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1 348 호.. 금리및채권지수추이발행시장동향신용등급평가현황국고채, 통안채시장동향은행채및기타금융채시장동향회사채발행및유통현황스왑시장동향 ELS 발행시장동향외화표시채권시장동향 pages 부록 : 주간주요지표 부록 : 주간채권만기현황 본자료는당사고객에한하여배포되는것으로서고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된자료입니다. 본자료에수록된내용은당사의평가자료및신뢰할만한정보로부터얻어진것이나, 당사가그자료의정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서당사는본자료의내용에의해행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 본자료와관련된보다상세한내용및 Data는당사가제공하는 KIS-Net 또는 bond.co.kr에서조회가가능합니다.

2 금리및채권지수추이 채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이 한경 -KIS-Reuters, KOBI3, KOBI 추이 (Call 재투자지수 ) 채권종류별시가총액가중평균 YTM 추이 채권지수 Duration No.348 Nov

3 발행시장동향 옵션행사내역 종목명표준코드발행일만기일조기행사일행사비율 이더블유이차유동화-6 KR686TB % 유천페넌트제일차 KR6853W % 이안평화동 KR636V % 하나은행7-5이갑( 변콜 ) KR38537T % 국민은행6구조일 (6)-3 KR3847SB % 외환은행신종자본증권 KR3857P % 산금7신이-64-INT KR347T % 씨앤에이치오토구차-8 KR638V % 씨앤에이치오토구차- KR63V % 신한은행-이7A( 변 ) KR3857T % 신한은행-이C KR3887SC % No.348 Nov

4 신용등급평가현황 정미연 ) 사신용등급변경현황 (월 6일 ~ 월 일 ) 회사명 변경일 종류 등급변경내역한신평한신정한기평이전이후등급평가일등급평가일등급평가일 SK케미칼 --7 BOND A- A A --7 A --7 A- -6- SK케미칼 --7 CP A- A A --7 A --7 A- -6- 이더블유제사차 --7 ABCP A3- A3 A3 --6 A3 --7 이랜드월드제일차유동화-3 이랜드월드제일차유동화-4 이랜드월드제일차유동화-5 이랜드월드제일차유동화-6 이랜드월드제이차유동화-4 이랜드월드제이차유동화-5 이랜드월드제이차유동화-6 이랜드월드제이차유동화-7 이랜드월드제이차유동화-8 티와이제사차유동화 ABS BBB- BBB BBB --6 BBB ABS BBB- BBB BBB --6 BBB ABS BBB- BBB BBB --6 BBB ABS BBB- BBB BBB --6 BBB ABS BBB- BBB BBB --7 BBB ABS BBB- BBB BBB --7 BBB ABS BBB- BBB BBB --7 BBB ABS BBB- BBB BBB --7 BBB ABS BBB- BBB BBB --7 BBB ABS BBB- BBB BBB --8 BBB --3 두산엔진 -- BOND A A- A- -- A- -- A- -- 주간유효신용등급변경현황 ( 월 6 일 ~ 월 일 ) 구분상승 업체명평가일종류 등급변경내역평가이전신규 유효등급 한신평 한신정한기평서신정 SK 케미칼 --7 BOND 한신평 A- A A A A A- SK 케미칼 --7 BOND 한신정 A- A A A A A- SK 케미칼 --7 CP 한신평 A- A A A A A- SK 케미칼 --7 CP 한신정 A- A A A A A- 이더블유제사차 --7 ABCP 한기평 A3- A3 A3 A3 A3 이랜드월드제일차유동화-3 이랜드월드제일차유동화-4 이랜드월드제일차유동화-5 이랜드월드제일차유동화-6 이랜드월드제이차유동화 ABS 한기평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한기평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한기평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한기평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한신평 BBB- BBB BBB BBB BBB No.348 Nov 3

5 하락 이랜드월드제이차유동화-5 이랜드월드제이차유동화-6 이랜드월드제이차유동화-7 이랜드월드제이차유동화-8 티와이제사차유동화 ABS 한신평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한신평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한신평 BBB- BBB BBB BBB BBB --7 ABS 한신평 BBB- BBB BBB BBB BBB --8 ABS 한신정 BBB- BBB BBB BBB 두산엔진 -- BOND 한신평 A A- A- A- A- A- 두산엔진 -- BOND 한신정 A A- A- A- A- A- 두산엔진 -- BOND 한기평 A A- A- A- A- A- No.348 Nov 4

6 국고채, 통안채 시장동향 국고채 통안채 박현식 과장 ) 금주 3년 국고채 금리는 전주 보합인 4.7%, 5년 국고채 금리는 전주대비 bp 하락한 4.76%, 년물 금리는 6bp 하락한 5.34%로 장을 마감함 금주 국고채 시장은 장기물 입찰 부진과 장기물의 수요제한에 따라 장기 물의 약세로 시작했으나 주중 국고채 직매입등의 채권시장의 호재가 알 려지면서 강세로 장을 마감하면서 혼조세를 보이면서 장을 마감함 국채 3년 5년 스프레드는 4bp로 전주대비 축소되었으며 5년 년 스프 레드는 58bp로 전주대비 확대되면서 마감. 통안채 시장은 년물이 6bp 하락한 3.%, 년물이 전주 보합 4.8%로 장을 마감함 통안채 년,년의 스프레드가 전주대비 6bp 확대된 bp 수준으로 마 감한 가운데 년물의 강세에 따른,년간의 스프레드는 확대되면서 마감 [Fig.] Change in yield by bond type KT B yr K TB y r KT B 5 yr K TB y r KT B 3 yr No.348 Nov

7 [ Fig.] Change in yield by bond type MSB yr MSB yr [Fig.3] KTB SPREAD 5 _3 SP REA D ( bp) _5 SP RE AD No.348 Nov

8 [Fig.4] 3yr Credit SPREAD 5 S P E C I A L B A N K C O P O R A T E [Fig.5] 5yr Credit SPREAD S P E C I A L B A N K C O P O R A T E No.348 Nov 7

9 [Fig.6] KTB / MSB Trade Amt 35,, ( M i l ) K T B M S B S p e c i a l 3,, 5,,,, 5,,,, 5,, 3M 6M Y Y 3Y 5Y Over 5Y No.348 Nov 8

10 은행채및기타금융채시장동향 양찬규대리 ) 은행채및 기타금융채 I) 은행채 금주초국고, 통안채금리가강세를보이자이에은행채금리도소 폭하락하였음. 금주은행채스프레드는금주초 년구간을중심으로은행채가큰 폭의강세를보이자축소되었음.. 은행채스프레드는 년기준으로 3bp 축소된 58bp, 년기준으로 3bp 축소된 4bp, 3 년기준으로 5bp 축소된 74bp 를기록하였음 금주은행채발행액은약 조 4 천억원을기록하였음. II) 기타금융채 금주기타금융채금리는은행채가유사한모습을보이며소폭하락하였음. 그러나기타금융채스프레드는거래약세로인해은행채스프레드에비해약세를보였음. 기타금융채스프레드는 년기준으로 5bp 상승한 4bp, 년기준으 로 bp 상승한 86bp, 3 년기준으로 bp 하락한 37bp 를기록하였 음. 금주발행액은 5,4 억원을기록하였음. I) Change in Bank Bond AAA Yield YTM(%) M 6M M Y.5Y Y.5Y 3Y 4Y 5Y Maturity No.348 Nov

11 II) Change in Bank Bond AAA Credit Spread Bank AAA yr - M SB yr,bp Bank AAA 3yr - M SB 3yr,bp III) Change in Credit Spread of Other Financial Debentures AA Other Fin. Debentures AA y r - MSB y r,bp Other Fin. Debentures AA 3y r - KTB 3y r,bp No.348 Nov

12 < 표> 주간기타금융채발행현황 종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 신용등급 기은캐피탈37-6.% A+ 현대커머셜4 5.% 8 58 A+ 기은캐피탈37-5.6% A+ 신한캐피탈5-5.8% 5 AA- 신한캐피탈5-6.7% 35 3 AA- 현대캐피탈 6.56% 4 AA 현대카드36 6.6% 7 47 AA 신한카드44 5.% 35 8 AA 신한카드 % AA 현대카드 % AA 신한카드4 5.3% AA 현대카드 % 7 7 AA 현대캐피탈8 6.5% 4 4 AA 현대카드34 6.% AA 롯데카드5 5.4% 5 5 AA 롯데카드5 5.% AA 삼성카드 % 5 AA No.348 Nov

13 회사채발행및유통현황 정희철 )35-443, 이화진 )35-45 발행시장 금주회사채시장은엘지데이콤 4 회차, 억원, 동부제철 53 회차 5 억 원, 한국수력원자력 회차, 억원등총 3,5 억원발행됨에따라 3,5 억원순발행이이루어졌다. 차주회사채발행은신한금융지주회사 54-회차및 54-회차총 3,억원, 한국서부발전 회차,억원, 오리온 3회차 7억원, 동부건설 8회차 4억원, 씨제이헬로비전 회차 4억원등총 6,5억원의발행이예정되어있고, 엘지디스플레이 3회차,3억원, 우리투자증권 38회차,억원, 현대건설 83회차 7억원, 한라공조 6-회차 6억원, 대림산업 7-회차 5억원등총 6,억원의회사채만기가도래하여총 3억원순발행이예상된다. < 그림 > 회사채만기도래액추이 ( 단위 : 억원 ) < 표 > 회사채발행수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 발행수익률 Credit Spread 발행금액 발행만기 자금사용내역 AAA 한국수력원자력 5. 국고년-bp, 4 시설및기타자금 AA- LG데이콤 국고년-bp, 차환및운영자금 BBB 동부제철53.7 국고년-bp 5.5 운영자금 * 무보증공모선순위일반회사채, 금주발행분. ELS 제외 No.348 Nov

14 < 표 > 차주회사채발행수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 Credit Spread 발행금액 발행만기 자금사용내역 AAA 한국서부발전 4 5. 국고채3년 +8bp, 4 운영및차환자금 AAA 신한금융지주회사 은행채AAA3년 +3bp, 3 차환자금 AAA 신한금융지주회사 은행채AAA5년, 5 차환자금 A+ 오리온 운영자금 A+ 한일시멘트 운영자금 A+ 케이티렌탈 운영자금 A 씨제이헬로비전 시설자금 BBB 동부건설 운영자금 BBB 이랜드월드 운영자금 * 출처 : 한국증권업협회및 Bloomberg 주간회사채발행계획 유통시장금주의회사채유통시장은 조 3,56억원의원활한거래량을기록하였다. 등급별유통비중을살펴보면, AAA급회사채가전체의 3.% 에해당하는 5,4억원거래되며가장활발하게유통이이루어졌고, A+ 급과 A급회사채가각각전체의 6.% 와.% 에해당하는 3,773억원과 4,73억원거래되는등 A급채권이전체유통량의 4% 를초과하며회사채유통을주도하였다. 종목별로는 KB금융지주, 신한금융지주, 우리금융지주를비롯한금융지주회사채와 KT, POSCO를비롯한 AAA급우량물이활발하게거래되었다. 더불어 AA급의 SK, SK에너지, GS, LG전자, 현대자동차, 호남석유화학, OCI, 기아자동차, 삼성토탈, 포스코건설, 현대모비스등과 A급의 SK네트웍스, 삼성테스코, 지에스리테일, 하이트맥주, 현대산업개발, 동국제강, 동원F&B, 두산중공업, 한진해운, 현대상선, 현대오일뱅크, 현대위아등의거래가이루어졌다. 발행을제외한순수유통은전주대비.5% 증가한 조 3,56억원으로집계되었으며, 신용등급별로는 AA급이전체의 3.6% 수준, A급이 4.3% 수준, 잔존만기별로는 년미만이전체의 8.% 수준, ~3년이 68.4% 수준으로거래되었다. No.348 Nov 3

15 < 그림 > 회사채신용등급별유통추이및등급별비중 ( 단위 : 억원, %) < 그림 3> 회사채잔존만기별유통추이및비중 ( 단위 : 억원, %) < 표 3> 회사채유통수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 거래일 거래수익률 Credit Spread YTM 거래량잔존만기 AAA KB 금융지주 AAA KB 금융지주 AAA KB 금융지주 AAA KB 금융지주 AAA KT AAA KT AAA POSCO AAA 신한금융지주 AAA 신한금융지주 AAA 신한금융지주 AAA 신한금융지주 AAA 신한금융지주 AAA 쌍용양회 AAA 우리금융지주 AAA 우리금융지주 AAA 우리금융지주 AAA 우리금융지주 AAA 우리금융지주 No.348 Nov 4

16 AAA 우리금융지주 AA+ SK AA+ SK에너지 AA+ SK에너지 AA GS AA LG전자 AA LG전자 AA LG전자 AA 에스케이이엔에스 AA 현대자동차 AA 호남석유화학 AA- OCI AA- OCI AA- 기아자동차 AA- 삼성토탈 AA- 삼성토탈 AA- 포스코건설 AA- 현대모비스 A+ SK네트웍스 A+ 삼성테스코 A+ 삼성테스코 A+ 지에스리테일 A+ 하이트맥주 A+ 하이트맥주 A+ 현대산업개발 A+ 현대산업개발 A+ 현대산업개발 A+ 현대산업개발 A 동국제강 A 동국제강 A 동원F&B A 두산중공업 A 두산중공업 A 태영건설 A 한진해운 A 한진해운 A 한진해운 A 한진해운 A 현대상선 A 현대상선 A 현대상선 A 현대오일뱅크 A- 대우건설 A- 한화 No.348 Nov 5

17 A- 현대위아 BBB+ 하이닉스 BBB+ 하이닉스 BBB+ 하이닉스 BBB+ 하이닉스 BBB+ 한진 *Credit Spread는유통일현재회사채 YTM- 유사만기국고채 YTM을의미함 / 거래량 5억원이상종목 / 분석기간 : --6~-- 회사채수익 및스프레드 금주의회사채금리는주초반단기물의강세가이어지는가운데, 국고 년 물의입찰부진으로인해장기물금리가큰폭으로상승하며출발하였다. 하 지만미 FRB 의장의저금리기조유지발언으로인해미국채금리가큰폭하락한데영향을받으며회사채금리는하루만에하락반전하는모습을보였고, 상대적인가격메리트가있는장기물이강세를보이며일드커브의플래트닝현상이나타났다. 이후회사채시장은뚜렷한모멘텀이없는가운데, 외국인의국채선물매수추이에연동하는모습을보이며등락을거듭하다마감되었다. 당사평가 월 일기준 AAA급공모회사채 3년기준수익률은전주 ( 월 3일 ) 와동일한 5.4% 로, 국고대비스프레드는전주와동일한 77bp 수준이며, A 수익률은전주대비 bp 하락한 5.8% 로국고대비스프레드는전주대비 bp 감소한 55bp로마무리되었다. < 그림 4> 주간주요대표수익률평균 ( 단위 :%) No.348 Nov 6

18 < 그림 5> AAA 3 년물기준 Credit Spread 추이 ( 단위 :%) 주식관련채권 시장동향 금주주식시장은외국인들의매수세가살아나면서 KOSPI 지수가다시,6 선을회복하였다. KOSPI 지수는전주대비 48.6 상승한,6.6 으로마감하였 고, KOSDAQ 은전주대비.4 포인트하락한 으로마감하였다. 금주주식관련채권은유효등급이있는공모채기준으로인네트 7 BW 의 신규발행이있었고, 에피밸리 4 CB 와엑스로드 6 CB 의행사권청구가있었다. < 그림 6> 주간주가추이 KOSPI /3: 57. /: KOS DAQ /3: /: No.348 Nov 7

19 < 표4> 주식관련채권발행 ( 단위 : 년, %, 원, 억원 ) 등급 종목명 발행일 쿠폰 보장수익률 옵션형태 옵션행사일 행사가 B 인네트7. 5. BW분리 5 < 표5> 주식관련채권행사현황 ( 단위 : 년, %, 원, 억원 ) 등급 종목명 발행일 쿠폰 옵션행사청구일 상장예정일 전환가액 ( 원 ) 상환금액 기업잔존액 B- 에피밸리4CB CCC 엑스로드6CB , CCC 엑스로드6CB ,.. * 공모, 금감원공시기준으로함. 주요거래현황 금주주식관련채권은전반적으로거래가크게감소하여대한해운 5 CB 가 8 억원, 웅진홀딩스 3 BW 가 6 억 천만원, 대한전선 46 BW 가 억 천만 원, 금호산업 5 BW 가 54 억 6 천만원수준에서거래를보였다. 정크등급의 parity 수준은 ITM 채권 (parity. 이상 ) 의일평균 parity 가약.84 로집계되어, 전주.78 보다상승하였다. < 그림 7> 정크등급 Parity 추이 ( 단위 :%) ITM(Left) ATM(right) OTM(right) *ITM(Parity. 이상, ATM: Parity.8~., OTM: Parity.8 이하 ) No.348 Nov 8

20 < 표6> 주요주식관련채권유통현황 ( 단위 : 년, 원, %, 억원 ) 등급 종목명 거래일 주가 ( 종가, 원 ) Parity 거래평균단가 ( 원 ) 거래량 잔존만기 기업잔존금액 AA- 기아자동차 ,3.5, , AA- 기아자동차 75 7,65.57, , AA- 미래에셋증권 CB 6 6,.5,74.6 4,55 AA- 미래에셋증권 CB 63,7.5, ,55 A+ LG 이노텍 CB 6,.3, A+ LG 이노텍 CB 8 86,8.8, A+ LG 이노텍 CB,7.4, A+ LG 이노텍 3 6,.77, A+ LG 이노텍 ,4.75, A+ LG 이노텍 ,8.75, A- 대한해운 5CB 6 44,3.8, A- 대한해운 5CB 7 44,7., A- 대한해운 5CB 8 44,5.8, A- 대한해운 5CB 45,5., A- 대한해운 6EB 6 44,3.8, A- 대한해운 6EB 7 44,7., A- 대한해운 6EB 8 44,5.8, A- 대한해운 6EB 45,5., A- 웅진홀딩스 3 7,5.8, ,7 A- 웅진홀딩스 3 8,.8, ,7 A- 웅진홀딩스 3,.8, ,7 BBB+ 대한전선 46 6,3.84, ,5 BBB+ 대한전선 46 7,55.85, ,5 BBB+ 대한전선 46 8,3.84, ,5 BBB+ 대한전선 46,45.84, ,5 BBB+ 대한전선 46,45.84, ,5 BBB+ 코오롱 ,6.37,7.8.7, BBB+ 코오롱 ,3.35,4.5.7, BBB+ 하이닉스 7CB,5.83, , BBB+ 하이닉스 7CB,5.8, , BBB 금호산업 5 6,5.5, , BBB 금호산업 5 7,5.5,.8.53, BBB 금호산업 5 8,5.5, 3..53, BBB 금호산업 5,45.5, , BBB 금호산업 5,7.53,.8.5, BBB 금호타이어 6 5,5.8, BBB 금호타이어 7 5,37.5, BBB 금호타이어 8 5,38.5, BBB 대우차판매 5 6,5., BBB 대우차판매 5 7,., BBB 대우차판매 5 8,38., BBB 대우차판매 5,4., BBB 동부제철 ,8.85, BBB 동부제철 ,.83, BBB 동부제철 ,5.83, No.348 Nov

21 BBB 동부제철 45 8,7.84, BBB 아시아나항공 6 6 3,7.74,5.6.37, BBB 아시아나항공 6 8 3,6.74, , BBB 중외제약 ,5.83, BBB 중외제약 ,5.83, BBB 중외제약 58 7,5.85, BBB- 대원전선 3CB 6 4,45.48, BBB- 대원전선 3CB 8 4,45.47, BB+ 동부하이텍 4CB 7 5,76.65, BB+ 신성홀딩스 CB 7 4,8.3, BB 오성엘에스티 5CB 6 6,74.3, BB 오성엘에스티 5CB 7 6,33.87, BB 오성엘에스티 5CB 6,5.8, B+ ISPLUSCB 7,35., B 대양금속 6,6.77, B 대양금속 7,5.77, B 대양금속 8,58.76, B 슈넬생명과학 6 7,85. 8,4.6.8 B 슈넬생명과학 6 8 3,.5 8,..7 B 슈넬생명과학 6,55.3 8,.5.7 B 이노셀 3CB 6,.77, B 이노셀 3CB 7,35.78, B 이노셀 3CB 8,35.78, B 하이드로젠파워 5CB , *Parity는유통일현재주가종가 / 주식행사가격을의미함. 거래량.5억원이상종목. 분석기간 :--6~-- No.348 Nov

22 스왑시장동향 주요금리추이 및주간변동 엄창현 )35-47 주요금리추이 7.3% USD TB 3Y USDIRS 3Y 6.3% KRW CRS 3Y KRWIRS 3Y 5.3% KTB 3Y 주간변동.%.% -.%.% 4.3% 3.3%.3%.3%.3% -.7% -.7% KTB KRW IRS KRW CRS USD IRS USD TB -.4% -.6% -.% KRW CRS Curve 추이 4.5% 4.% 3.5% 3.%.5%.%.5%.%.5%.% M M Y 4Y 6Y 8Y Y KRW IRS Curve 추이 5.% 4.5% 4.% 3.5% 3.%.5%.% M M Y 4Y 6Y 8Y Y IRS 장단기 스프레드추이 및주간변동 IRS 장단기스프레드추이.3% 주간변동 -.%.%.% -.% -.%.% -.% -.% -.3% -.4% KRWIRS 5Y-3Y KRWIRS Y-5Y KRWIRS 5Y-3Y KRWIRS Y-5Y -.% No.348 Nov

23 스왑베이시스 추이 및주간변동 스왑베이시스추이 주간변동.5% -.5% -.5% -.5% SWAP BASIS(Y) SWAP BASIS(3Y).3%.%.7% SWAP BASIS(Y) SWAP BASIS(3Y) -3.5% -4.5% -5.5%.% -6.5%.%.% Bond/IRS 추이 주간변동.8% SWAP SPREAD(Y) SWAP SPREAD(3Y).% SWAP SPREAD(Y) SWAP SPREAD(3Y).3%.7% -.%.% -.7% -.% -.% -.% 주요 Yield 및 Spread 금리구분 83 3 주간증감연말대비 US TREASURY 3Y US IRS 3Y KRW CRS 3Y KRW IRS 3Y KTB 3Y IRS 5Y-3Y SWAP BASIS 3Y SWAP SPREAD 3Y ( 단위 : %) No.348 Nov

24 요약 Swap Synopsis 월요일 IRS: 전구간에서상승 년물 4bp, 3년물과 5년물 년물이 4bp, 6bp, 5bp 상승 CRS: 년물이 bp급등, 년물은 7bp, 3년물은 5bp상승그외중장기구간은약 bp상승 양도성예금증서 (CD) 금리는보합인연.7% 화요일 IRS: 일제히하락 년물 3bp 하락, 년물, 3년물 4bp, 3bp 하락 CRS: 년물보합나머지구간 5~7bp 상승 양도성예금증서 (CD) 금리는보합인연.7% 수요일 IRS: 소폭플래트닝 ~3년구간 bp상승, 4년이상구간 bp 가량하락 CRS: 년물 5bp상승, 4~년구간 ~5bp하락 양도성예금증서 (CD) 금리는보합인연.7% 목요일 IRS: 년물 bp하락, 3년물 5년물 3bp 4bp 하락 CRS: 년물보합, ~4년물 5bp 하락, 5~년물 8bp하락 년 5년 bp 하락 양도성예금증서 (CD) 금리는보합인연.7% 금요일 IRS: 년물 bp 상승, 그이상종목 ~4bp 하락 CRS: 년물 7bp 상승, ~4년 5~bp 하락 양도성예금증서 (CD) 금리는보합인연.7% No.348 Nov 3

25 주간 ELS 발행시장동향 정하린 ) 주식 시장동향 이번주국내주식시장은강하게출발한뒤힘없이꼬리를내리고말던전강후약장세였던지난주와는확연하게달리뒷심좋은전약후강으로변신했다. 금요일국내증시는외국인매수에힘입어 3일연속상승마감했다. 그러나개인위주로차익매물이출회되며상승탄력은약화되어코스피지수는전날보다.6포인트오른 6.6에거래를마쳤다. 장초반미국과유럽증시가전날급락한데이어일본등주변아시아국가증시도동반하락하며약세를면치못했다. < 그림 > 금주및최근 년 KOSPI, HSCEI 지수추이 주간 시장동향 발행종목수는공모 46 건, 사모 8 건으로총 6 건이발행되어전주대비 건이감소하였다. 발행금액은공모 3.3 억원사모 억원을발 행하여전주대비 64. 억원감소한 억원을기록하였다. No.348 Nov 4

26 < 그림 > 최근 3 개월주간발행추이 주간 발행유형 금주에는총 개발행종목중약 66.67% 인 개종목이 Step Down Hi- Five 유형이었으며 Option 유형은 3 개종목이었고 Cliquet 유형이 개, 기타유 형은 개종목이발행되었다 < 그림 3> 상품유형별발행현황 < 그림 4> 발행만기현황 ( 단위 : 억원 ) < 표> 기초자산개수 vs 상품유형기초자산개수상품유형발행종목수발행금액 ( 억원 ) - STOCK Option 유형 STOCK Step Down STOCK 기타유형 STOCK Step Down STOCK 기타유형 STOCK Cliquet 4.34 No.348 Nov 5

27 기초자산명 < 표 > 신규발행 -Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 :..) 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) Time Buckets 일 8 일 4 일 5 일 KOSPI Index Baltic Dry Index 신한지주 SG Natural Gas Static April Roll ER Index LME Copper spot 삼성중공업 기초자산명 기초자산명 < 표 3> 신규발행 -STOCK 현황 : Volatility & Correlation 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) Volatility(8 일 ) Correlation Time Buckets 기초자산 기초자산 8 일 일 4 일 KOSPI Index HangSeng China Enterprises Index LG 디스플레이현대중공업 삼성전자 HangSeng China Enterprises Index 한국가스공사현대중공업 삼성전자 KOSPI Index LG 화학현대차 삼성전자 POSCO 현대차하이닉스 현대중공업삼성전자 SK 텔레콤삼성전자 SK 에너지현대차 SK 에너지 LG 전자 LG 화학 KOSPI Index LG 화학삼성전기 하나금융지주기아차 KT&G 현대차 LG 전자삼성중공업 대우조선해양삼성전자 POSCO 현대차 S-Oil KOSPI Index LG 전자 KT 현대차외환은행 SK 에너지현대모비스 신한지주 HangSeng China Enterprises Index LG 전자현대차 KB 금융현대모비스 SK 에너지한국가스공사 SK 에너지신한지주 우리금융현대미포조선 LG 화학현대모비스 No.348 Nov 6

28 한국가스공사 현대차 LG전자 기아차 KT 삼성증권 신세계 KOSPI Index LG전자 기업은행 한국가스공사 삼성전자 우리금융 삼성전자 하나금융지주 LG화학 No.348 Nov 7

29 외화표시채권시장동향 성연철 ) / 정영찬 )35-4 미국국채 시장동향 이번주미국국채금리는하락하며마감하였다. 주초미국채수익률은벤버냉키연준의장이달러가치하락세를면밀히주시하고있다고밝히며, 제로수준의저금리가당분간유지될것이라는발언에하락하며출발하였다. 6일 ( 현지시간 ) 미상무부가발표한 월미국의소매판매가전문가예상치인전월대비.% 를넘는전월대비.4% 증가했다고발표하였다. 자동차및부품판매또한전월대비 7.5% 급증하며, 전체소매판매증가를이끌었다. 한편, 월미국소비자물가지수가국제유가상승으로인한주연료인휘발유가격상승의원인으로전월대비.3% 상승했다고미국노동부가발표하였다. 이예상밖의소비자지수상승은미국채수익률의상승을이끌었다. 하지만, 지난주신규실업수당청구건수가 개월래최저수준을기록하는등경제지표부진으로경기회복우려가확산되었고, 인텔을비롯한 개의반도체업종에대한투자전망이하향조정된점이투자심리를위축시키며안전자산선호현상이위축되며미국국채수익률이다시하락하며마감하였다. 일 년만기미국채금리는지난주대비 bp 하락한.7%, 년만기미국채금리는또한지난주대비 bp 하락한 3.34% 를기록했다. 유럽국채 시장동향 이번주유럽국채금리는단기물은상승, 장기물은하락마감하였다. 금주유럽국채시장은더딘경제회복세에대한우려로인해주식시장이약세를보이며장기물을중심으로유로존국채수익률이하락하면서채권시장이강세를보였다. 유로존의 3분기 GDP 성장률은전분기대비 (QoQ).4% 가상승했지만이는시장예상치를하회한것으로부진한경제회복에대한우려를자아냈다. 또한곤잘레스파라모 ECB 이사도유로존일부국가가여전히경기침체상황에있음을우려했다. 한편금주발표된유로존의 월소비자물가지수는전년동월대비 (YoY).% 하락하며 5개월연속마이너스를기록하며경기침체에따른디플레이션의우려가여전함을보여줌에따라 ECB의오도네즈정책이사는내년하반기까지초저금리수준의기준금리가지속될수있음을시사했다. 그리고트리셰 ECB 총재는일부유럽국가들의과도한재정적자와부채수준이시장의신뢰성을잃어버리게할수있음을경고했으며, 실제로영국의상반기까지의누적재정적자는 GDP의 5.% 에달하는 8,7억파운드이고 월의재정적자는 4억파운드였다. 부진한경제회복세와더블딥과같은경기침체에대한우려로인해당분간유럽의국채금리는하방경직성을보일것으로예상된다. 일 년만기유럽국채금리는지난주대비 8bp 상승한.3%, 년만기유럽국채금리는지난주대비 bp 하락한 3.7% 를기록했다. No.348 Nov 8

30 미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond) 5. Y 5Y Y 3Y Oct -Oct 4-Oct -Oct 3-Nov 8-Nov 3-Nov 8-Nov 주요 Bench Mark Yield ( 단위 : %) 금리구분 // // // 주간증감전월대비 US TREASURY Y US TREASURY 5Y US TREASURY Y US TREASURY 3Y BUNDESSCHATZANW Y BUNDESOBL 5Y DEUTSCHLAND REP Y DEUTSCHLAND REP 3Y JAPAN GOVT Y JAPAN GOVT 5Y JAPAN GOVT Y JAPAN GOVT 3Y SWAP 주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 / / USD IRS KRW CRS KRW IRS / 전주 / / 전주 / / / 대비 / / 대비 / / 전주대비 Y Y Y Y Y Y Y No.348 Nov

31 Curve 추이 USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이 년 월 일 4. 당일 ( 단위 : %) 3. 주일전전월말 당일 주일전 전월말 단기금리시장 KOREA Market US Market EURO Market // 전주대비 // 전주대비 // 전주대비 CD( 일물 ).7. FDFD.4. EUDRT..4 CP M LIBOR M EURIBOR.68. 6M LIBOR M EURIBOR.8. 외환 외환시세 ( 단위 : 원 ) USD, EUR 환율추이 기준 // // 전주대비 USD JPY EUR USD,6,5,4,3 USD EUR EUR,,,8 GBP ,,7 AUD CNY , May- Jun- Jul- Aug- Oct- Nov-,6 No.348 Nov 3

32 주간 Korea Paper 발행정보 ( 단위 : million) 종목명발행시장통화옵션발행일만기일 Coupon 신용등급발행규모 (Milion) HYUNDAI CAPITAL SERVICES Domestic JPY NORMAL EUYN3+ NA 5 KOREA DEVELOPMENT BANK Euro MTN SGD NORMAL NA 68 HOTEL LOTTE CO LTD Domestic JPY NORMAL 8 6 EUYN3+ NA HYUNDAI ELEVATOR CO LTD Domestic USD NORMAL 3 3 US LIB+55 NA 5 지난주미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior --3 월간재정수지 -$65.B -$76.4B -$55.5B 무역수지 -$3.8B -$36.5B -$3.7B 수입물가지수 ( 전월대비 )..7. 수입물가지수 ( 전년대비 ) 소비심리평가지수 ( 미시건대 ) 소매판매액지수 소매판매액 ( 자동차제외 ).4..5 Retail Sales Ex Auto & Gas 제조업지수 ( 뉴욕주 ) 기업재고 생산자물가지수 ( 전월대비 ) PPI 식품 / 에너지제외 ( 전월대비 ) 생산자물가지수 ( 전년대비 ) PPI 식품 / 에너지제외 ( 전년대비 ) 순장기TIC흐름 $3.B $4.7B $8.6B 총순TIC흐름 - - $33.5B $.B 산업생산.4..7 설비가동률 NAHB 주택시장지수 7 8 ABC 소비자기대지수 MBA 주택융자신청지수 소비자물가지수 ( 전월대비 )..3. CPI 식품 / 에너지제외 ( 전월대비 )... 소비자물가지수 ( 전년대비 ) CPI 식품 / 에너지제외 ( 전년대비 ) CPI 주요지수 SA 소비자물가지수 NSA 주택착공건수 6K 5K 5K 건축허가 58K 55K 573K 신규실업수당청구건수 54K 55K 5K -- 실업보험연속수급신청자수 558K 56K 563K RPX 종합 8일연초대비 RPX 종합 8일지수 No.348 Nov 3

33 주간미국경제지표일정 Date Name Survey Actual Prior -- 경기선행지수.4.3. 필라델피아연준지수 모기지체납 시카고연방국가활동지수 기존주택매매 5.7M M 기존주택매매 ( 전월대비 ) GDP 분기별대비 ( 연간화 ) 개인소비 GDP 가치지수 주요개인소비지출 ( 전분기대비 ) S&P/ 케이스쉴러주택가격지수 S&P/CS 종합- 전년대비 S&P/ 케이스쉴러미국 HPI S&P/ 케이스-미국HPI전년대비 % 소비자기대지수 리치몬드연방제조업지수 주택가격지수 ( 전월대비 ) House Price Purchase Index QoQ Minutes of Nov. 4 FOMCMeeting ABC 소비자기대지수 MBA 주택융자신청지수 개인소득. - - 개인소비지수 PCE 근원 ( 전월대비 ) PCE 근원 ( 전년대비 ) PCE 디플레이터 ( 전년대비 ) 내구재주문 운송제외내구재 신규실업수당청구건수 5K K --5 실업보험연속수급신청자수 553K K --6 소비심리평가지수 ( 미시건대 ) 신규주택매매 4K - - 4K --6 신규주택매매 ( 전월대비 ) No.348 Nov 3

34 부록 : 주간주요지표 국내주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 8//3 //3 // 주간증감 년말대비 CD 일 국고 년 통안 년 국고 3년 국고 5년 국고 년 회사채3년 (AA-) 회사채3년 (BBB-) 주 ) CD금리 : 증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가수익률기준 미국주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 8//3 // // 주간증감 년말대비 TB Y TB 5Y TB Y TB Y Indus. AAA Y (Credit spread) Bank AAA Y (Credit spread) 주 ) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg, Bank AAA : Bloomberg, Bank AAA는 년 4월 일이후해당종목이없음 기타 Curve 추이 ( 년 월 일 ) ( 단위 : %, bp) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기추이 No.348 Nov 33

35 기간 Spread 분석 (년 월 일 ) ( 단위 : bp) 구분 CD-년 CD-3년 년-3년 3년-5년 5년-년 금주말 전주말 전년말 년전 평균 최근 년 최대 최소 주 ) CD금리 : 증권업협회, 년 : KIS채권평가통안증권수익률, 3,5,년 : KIS채권평가국고채수익률 신용 Spread 분석 ( 년 월 일 ) ( 단위 : bp) 구분 3 년 - 한전 3 년 - 산금 3 년 - 카드 AA 3 년 - 회사 AA- 3 년 - 회사 BBB- 금주말 전주말 전년말 최근 년 년전 주 ) KIS 채권평가수익률기준 평균 최대 최소 No.348 Nov 34

36 부록 : 주간채권만기현황 주간채권종류별만기금액현황 ( 단위 : 백만원 ) 국채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계 - 6,3,,7,,4,68 4, 635,3 65,,65, 발행잔액은증권예탁원의예탁채권기준이므로실제와는차이가있을수있음 주간통안채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 --7 통안DC m d 5, --4 통안DC m 3d,3, --8 통안 y,5, --3 통안DC d 3,, 통안채소계 6,3, 주간특수채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 --3 부산교통채권 ( 공모 ) y, --7 한국철도시설채권 7--7 y 6, AAA --7 한국철도공사 y 7, AAA --8 한국철도시설채권 y 8, AAA --4 중소기업진흥공단 y 5, AAA --6 예보상환기금채 y,3, 특수채소계,7, 주간은행채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 --8 기업은행7할A y 5 AAA --7 국민은행7할인 y 3 AAA --8 중소기업은행 종목 y 36 AAA --7 국민은행 종목 y 8 AAA --6 산금채 3종목 y,65 AAA --8 중소기업은행 종목 8--8 y,3 AAA --7 국민은행 종목 y,7 AAA --6 산금채 4종목 y,47 AAA --4 한국수출입금융8카-할인 y, AAA --8 신한은행-5이B y 6m, AAA --3 산금 y, AAA --5 산금8신할 y, AAA --7 국민은행85이 (3) y 6m, AAA --7 기업은행 ( 신 )7이A y, AAA --4 기업은행 ( 신 )4이5A y 3, AAA --4 산금 y 3, AAA --6 기업은행 ( 신 )88이.5A y 3m 3, AAA --8 우리은행-이 ( 변 )3갑 y 3, AAA --7 농금채8-5이.5Y-L y 6m 5, AAA --8 부산은행-이.A y m 5, AA+ --8 우리은행-이갑 y 55, AAA --7 우리은행-5이.5갑 y 6m 6, AAA --3 산금7신이 y 7, AAA --8 외환은행7-이갑8( 후 ) y 8, AA+ --7 기업은행 ( 단 )5할84A m, AAA --8 하나은행6-이36갑 y, AAA No.348 Nov 35

37 --7 기업은행 ( 단 )5할83A m 3d, AAA -- 신한은행-5이A 8-5- y 6m 4, AAA --7 농금채-5할6M-B m d 5, AAA --7 외환은행3-5이갑 y 6m, AAA --6 기업은행 ( 단 )5할84A m, AAA --4 우리은행-이3갑 y 5, AAA --3 기업은행 ( 단 )5할85A- -5-6m d 6, AAA --7 우리은행-이3갑 y 3, AAA 은행채소계,4,68 주간기타금융채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일종목명발행일발행만기발행잔액신용등급 --6 삼성카드 y 5, AA --3 롯데카드 y, AA --7 롯데캐피탈 y, A+ --8 현대캐피탈 y 6m, AA --3 현대캐피탈 y 6m 5, AA --8 삼성카드 종목 8--8 y 5, AA --8 현대캐피탈 y 5, AA --3 아주캐피탈 y, A+ --4 아주캐피탈 y, A+ --4 한국씨티그룹캐피탈 y, AA- --7 현대캐피탈 y 6m, AA --3 신한카드 y 6m 3, AA --6 케이티캐피탈 8--6 y 3, A+ --7 신한카드 y 3, AA --5 한국개발금융 y 5, A --8 현대카드 종목 y 6m 5, AA --3 우리캐피탈 종목 y 6m 7, A- 기타금융채소계 4, 주간회사채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 --3 티와이신동아 y 7m 유천페넌트제일차 --5 m d 이안평화동 y 5m 이안제십오차 --6 m 프리지엠5BW 6-- y m 3d --7 동양메이저 y 5, BB+ --4 메티아 y, BBB --7 E y, AA- --3 대림산업 y 3, A+ --3 아주오토렌탈 y 3, BBB+ --8 두산건설 y 3, A- --3 대림산업 y 5, A+ --7 한라공조 y 6, AA- --7 현대건설 y 7, AA- --8 우리투자증권 y, AA --3 엘지디스플레이 y 3, AA- 회사채소계 635,3 No.348 Nov 36

38 주간 ABS 만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일종목명발행일발행만기발행잔액신용등급 --3 이더블유이차유동화 y 4, A --7 우리캐피탈오토제구차 m 4, AAA -- 동부익스프레스일차 y 5, AAA --3 대우캐피탈오토오십팔 m 5, AAA --4 우리캐피탈오토십일차 m 7, AAA --5 대우캐피탈오토사십팔 y 8m, AAA --7 대우캐피탈오토사십구 y 6m d, AAA --7 우리캐피탈오토육차 y, AAA --7 효성캐피탈사차 y m, AAA --3 엔크린칠차유동화 y, AA+ ABS 소계 65, No.348 Nov 37

39 KIS Weekly Hot Issue / 분석리포트목록 KIS Weekly Hot Issue / 분석리포트목록 호 (3--7) Hot Issue: 오토피아제육차유동화를통해살펴본오토론유동화분석 분석Report: 채권인덱스펀드운용방안 (I) 호 (3--4) 분석Report: 채권인덱스펀드운용방안 (II) / ABCP현황과평가 (I) Hot Issue: Matrix테이블의 회사채지표금리 문제점검토 3호 (3--) 채권인덱스펀드운용방안 (III) / 예상 / 법정만기 ABS의유통과당사분석Report: 평가방법 4호 (3--8) 분석Report: 분석Report ABCP(Asset Backed commercial Paper) 현황과평가 (II) 외화표시채권발행및투자 : 국제적차익거래관점 5호 (3-3-7) Hot Issue: 주가지수연계채권 (ELN) 의평가 6호 (3-3-4) 분석Report: AIMR 권고시간가중수익률계산방법 (I) / 통화스왑 (Curency Swap: CRS) (I) 7호 (3-3-) 분석Report: AIMR 권고시간가중수익률계산방법 (II) / 통화스왑 (Curency Swap: CRS) (II) 8호 (3-3-8) 분석Report: Quanto 내재 Dual Indexed FRN 구조분석 (I) 호 (3-4-4) Hot Issue 기업구조조정촉진법과채권평가 : SK글로벌사례를중심으로 분석Report: Quanto 내재 Dual Indexed FRN 구조분석 (II) 호 (3-4-) 분석Report: Quanto Range Note의평가방법및특징 / 투자수익률계산사례 호 (3-4-5) 분석Report: 장기금리연동 FRN에서의 Convexity Adjustment 5호 (3-5-6) Hot Issue: 분석Report: SK글로벌사태전후의회사채유통현황 Quanto 내재 Dual Indexed Range Note평가 6호 (3-5-3) 분석Report: 금리상승시채권형 Index Fund Performance 분석 7호 (3-5-3) 분석Report: 채권회계처리 : 유효이자율법에대하여 호 (3-6-7) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (I) 호 (3-7-4) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (II) 4호 (3-7-8) Hot Issue: FTM을이용한자산유동화증권의평가 (III) 5호 (3-7-5) Hot Issue: 채권시가평가와성과평가 6호 (3-8-) 분석Report: FRN의이론가분석 향후금리변동을중심으로 33호 (3--6) 분석Report: Loss Cut 적용을위한채권평가손익산정사례 37호 (3--4) 분석Report: FRN의 YTM (Yield-To-Maturity) 추정방법에대한제안 38호 (3--3) 분석Report KIS-Term Structure( 개별기업수익률곡선 ) 추정및활용방안 4호 (3--4) 분석Report: 벤치마크에대한논의 4호 (3--) 분석Report: 금감원 헤지거래요건 충족을위한환스왑회계처리방안 4호 (3--8) 분석Report: 카드매출ABS의위험분석 44호 (3--) 분석Report: 현재 FRN 가격수준의적정성여부 46호 (3--6) 분석Report: ABS의조기상환관련규정및절차 5호 (4--6) 분석Report: Arbitrage CDO 발행가능성분석 5호 (4--3) 분석Report: 내재부도율로본 Credit Spread 적정성검토 54호 (4--7) 분석Report: 옵션부채권의 YTM(Yield-To-Maturity) 산정방식에대한고찰 56호 (4-3-) 분석Report: 인플레이션연계채권의시가평가방안 57호 (4-3-) 분석Report: Strips 제도도입에대한고찰 67호 (4-5-8) 분석Report: MBS(Mortgage-backed securities) pricing model (I) 6호 (4-6-) 분석Report: MBS(Mortgage-backed securities) pricing model (II) 7호 (4-6-8) 분석Report: 내재부도율발표안내및활용 73호 (4-7-) 분석Report: 국민연금채권지수소개 88호 (4--) 분석Report: 상품선물을기초자산으로한옵션의가치평가 No.348 Nov 38

40 호 (4--) 분석Report: 금리상승국면의주요계기에대한서베이 5호 (4--7) 분석Report: 장기금리추정방법 7호 (4--3) 분석Report: 신종의무조기상환 ELS의평가방법비교 I 호 (5--) Bond Issue: 채권시장의구조적문제점, 국채및장기채공급부족 Bond Issue: CDO(Collateralized Debt Obligation) 의평가방법론 성과평가 : 채권Index를이용한 4년투신권채권펀드의듀레이션변화추정 성과평가 : 채권지수에대해알고싶은두세가지것들 성과평가 : 기준가격과시간가중수익률 위험관리 : KIS-EDF( 부도예측모형 ) 에대한이해 위험관리 : MBS Hedging 방안에대한소고 위험관리 : 파생상품헤지회계의이해 기타 : 채권 Analyst의방향성과과제 4호 (5--5) 분석Report: 자산운용사파생상품펀드의위험지표 VaR산정방안 6호 (5-3-) 분석Report: ABCP Program의이해 6호 (5-5-) 분석Report: Excel로배우는금융공학 7호 (5-5-7) 분석Report: Excel로배우는금융공학 8호 (5-6-3) 분석Report: Excel로배우는금융공학 호 (5-6-4) 분석Report: ELS 성과분석 분석Report: 장기국채수익률추정 3호 (5--) 분석Report: Excel로배우는금융공학 4호 (6--6) 분석Report: 수익률곡선분석모형을이용한 년국채수익률및스프레드의추정 CP Term Structure 추정및활용방안 5호 (6--7) Hot Issue: 최근 ELS 시장이슈 56호 (6--4) 분석Report: Excel로배우는금융공학이자보상비율 (ICR) 과신용등급 STRIP제도의평가와활용 6호 (6-3-4) 분석Report: 금감원의 파생결합금융상품 관련감독및업무처리기준이슈검토 65호 (6-4-8) Hot Issue: PF LOAN ABS 위험발생사례 분석Report: 쌍둥이적자, 그해법과파장에대한전망 67호 (6-5-) 분석Report: ELS 성과및신유형분석과 Securitized Derivatives 소개 68호 (6-5-) Hot Issue: 후순위채의 Valuation과시사점 () 7호 (6-6-) Hot Issue: KIS-MMF지수의주요내용안내 7호 (6-6-6) 분석Report: 공정가액위험회피회계와현금흐름위험회피회계의비교 78호 (6-7-8) 분석Report: 실질금리와기대인플레이션 8호 (6-8-5) 분석Report: Power Spread Note의구조및채권시장의영향 호 (6--7) 분석Report: 민간투자사업 (BTO, BTL) 의이해 호 (6--) Hot Issue: 사회기반시설채권 (SOC채권) 발행현황 5호 (7--) Hot Issue: 물가연동채권 (KTBi) 의이해 호 (7-5-5) 분석Report: 바젤Ⅱ-장외파생상품거래신용리스크 (CCR) 익스포져산출 3호 (7-8-) 분석Report: 7년상반기 ELS 성과분석 3호 (7--) 분석Report 통계로본 7년 3/4분기채권시장 Review 4호 (7--) Hot Issue 월회사채시장동향 43호 (7--) Hot Issue 월 CD/CP 시장동향 43호 (7--) 분석Report: ELS 현황및신상품소개 47호 (7--7) Hot Issue 월회사채시장동향 월 CD/CP 시장동향 5호 (8--) Hot Issue 월회사채시장동향 7년연간 CDCP 시장동향채권지수로살펴본 7년도성과분석 55호 (8--) Hot Issue 월회사채동향 No.348 Nov 3

41 분석Report: 7년 ELS 성과분석및최근동향 5호 (8-3-7) Hot Issue 월회사채동향 월 CD/CP 시장동향 분석Report 스왑커브의이해 63호 (8-4-4) Hot Issue 4월 CD/CP 시장동향 64호 (8-4-) 분석Report 통계로본 8년 /4분기채권시장 Review 68호 (8-5-) Hot Issue 4월 CD/CP 시장동향 Hot Issue 4월회사채시장동향 7호 (8-6-5) Hot Issue 5월 CD/CP 시장동향 Hot Issue 5월회사채시장동향 73호 (8-6-3) 분석Report 유한차분법을이용한통화스왑평가방법 74호 (8-6-) 분석Report GARCH를이용한베어리언스스왑평가방법 76호 (8-7-4) 분석Report Credit Value Adjustment 방법 Hot Issue 8년 6월 CD/CP시장동향 Hot Issue 8년 6월회사채동향 Hot Issue 채권지수로살펴본 8년상반기성과분석 Hot Issue 8년상반기구조화채권시장동향 77호 (8-7-) Hot Issue Bond-Swap Spread를활용한구조화상품 78호 (8-7-8) 분석Report 선물가격을이용한 Black-Karasinski 모형의모수추정 7호 (8-7-5) 분석Report 기초자산의상관관계를고려한 Hi-Five ELS의성과분석 Carbon Finance Report () 탄소배출권가격의동태적특징 Carbon Finance Report () 탄소시장의현황및지속적인자금의유입 8호 (8-8-) Hot Issue 8년 7월회사채동향 8호 (8-8-8) Hot Issue 8년 7월 CDCP 동향 분석Report Hi-Five 유형 ELS에대한 ADI와 OSM의비교평가 84호 (8-8-) 분석Report 채권 Benchmark의 월중 Duration 변화예상 Carbon Finance Report () 탄소배출권가격결정요인분석 Carbon Finance Report () 기후변화에대한각국정부의대응및시장동향 85호 (8--5) Hot Issue 8년 8월 CD/CP시장동향 Hot Issue 8년 8월회사채동향 87호 (8--) 분석Report 주가연계증권 (ELS) 의지수를이용한성과산정 8호 (8--) Hot Issue 8년 월 CD/CP시장동향 Hot Issue 8년 월회사채동향 4호 (8--7) Hot Issue 8년 월 CD/CP시장동향 Hot Issue 8년 월회사채동향 33호 (--) Hot Issue 8년연간 CD/CP시장동향 Hot Issue 8년 월회사채동향 Hot Issue 채권지수로실펴본연간성과분석 34호 (--6) Hot Issue 8년구조화채권시장동향 분석Report 통계로본 8년 4/4분기채권시장 Review 37호 (--6) Hot Issue 년 월회사채동향 년 월 CDCP 시장동향 분석Report 국책은행이발행한달러표시채권과원화표시채권의수익률비교 3호 (--7) 분석Report 채권 Benchmark의 3월중 Duration 변화예상 3호 (-3-6) Hot Issue 년 월회사채동향 년 월 CDCP 시장동향 No.348 Nov 4

42 분석Report ELS 월발행동향 35호 (-4-3) Hot Issue 년 3월회사채동향 년 3월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 3월발행동향 37호 (-4-7) 분석Report 통계로본 년 /4분기채권시장 Review 3호 (-5-8) Hot Issue 년 4월회사채동향 년 4월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 4월발행동향 34호 (-6-5) Hot Issue 년 5월회사채동향 년 5월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 5월발행동향 38호 (-7-3) Hot Issue 년 6월회사채동향 년 6월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 6월발행동향 33호 (-7-7) 분석Report 통계로본 년 /4분기채권시장 Review 33호 (-7-4) Hot Issue 채권지수로살펴본 년상반기성과분석 333호 (-8-7) Hot Issue 년 7월회사채동향 년 7월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 7월발행동향 337호 (--4) Hot Issue 년 8월회사채동향 년 8월 CD/CP시장동향 분석Report ELS 8월발행동향채권 Benchmark의 월중 Duration 변화예상 338호 (--) Hot Issue KTB Index로살펴본국고채 ETF 현황 34호 (--5) Hot Issue Quantitative Analysis of Credit Spread : 금융변수간단기동태상관관계분석 34호 (--) Hot Issue 년 월회사채동향 년 월 CD/CP시장동향 Quantitative Analysis of Credit Spread() : 금융변수간단기동태상관관계분석 분석Report ELS 월발행동향 344호 (--3) Hot Issue Quantitative Analysis of Fixed Income Securities : 국내은행의리스크분석 은행지수, 은행채수익률을중심으로 분석Report 통계로본 년 3/4분기채권시장 Review 346호 (--6) Hot Issue 년 월 CD/CP 시장동향 ELS 월발행동향 월회사채동향 평가팀별연락처 평가총괄팀 팀장 김미희 ) 서울영등포구여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층 신용상품팀 팀장 오현석 ) 구조화상품팀 팀장 송성원 ) 파생상품팀 팀장 소성봉 ) 외화상품팀 팀장 이샛별 ) No.348 Nov 4

43 No.348 Nov 4