2014 년수정경제전망
2014 년수정경제전망 총괄 I 박용주경제분석실장 기획 조정 I 홍형선조세분석심의관 신후식거시경제분석과장 작성 I 신후식거시경제분석과장 유승선, 황종률, 김혜선, 원동아거시경제분석과경제분석관 지원 편집 I 강숙자거시경제분석과행정실무원 강유찬거시경제분석과자료분석지원요원 2014년수정경제전망 은내년도예산안편성및국가재정운용계획수립에대한국회의의정활동을지원하는것을목적으로발간되었습니다. 문의 : 경제분석실거시경제분석과 02) 788-3775 mea@nabo.go.kr 이책은국회예산정책처홈페이지 (www.nabo.go.kr) 를통하여보실수있습니다.
2014 년수정경제전망 2014. 7
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발간사.,,...,..,.... 2014 7
1. 중기경제전망가. 경제성장률 2014 3.6% 2013 (3.0%) 0.6%p (2006 2007 5.4% ) (2010 2011 5.1% ),. (2006 2007 ) (2010 2011 ) 12.4%, 13.9% 2014 5.3%, 4 5 ( ), (3 100%, = / ) 요약 vii
2015~2017 3.8% 2014 (3.6%), [ 2014~2017 년국내경제전망 ] ( : %,, ) 2013 2014 2015 2016 2017 국내총생산 3.0 3.6 3.8 3.9 3.7 민간소비 2.0 2.6 3.0 3.2 2.9 설비투자 -1.5 5.6 6.5 7.1 4.0 건설투자 6.7 1.7 0.6 1.4 1.8 총수출 4.3 5.3 6.8 7.6 7.4 총수입 1.6 4.2 6.0 7.6 7.2 경상수지 ( 억달러 ) 798.8 790.4 724.6 682.9 701.4 상품수출 ( 통관 ) 2.1 5.1 8.5 9.5 9.0 상품수입 ( 통관 ) -0.8 4.5 8.2 9.2 8.7 GDP 디플레이터 0.8 1.8 2.4 2.5 2.3 소비자물가 1.3 1.9 2.5 2.9 2.7 실업률 3.1 3.4 3.2 3.1 3.3 원 / 달러환율 ( 기준환율 ) 1,095 1,032 1,065 1,092 1,068 국고채수익률 (3 년만기 ) 2.8 2.9 3.5 3.8 3.7 경상국내총생산 3.7 5.4 6.2 6.4 6.0 : 1. 4 2., 3. 2013, 2014 :,, viii 요약
, IMF 2015 3.9% 2014 (3.6%) 0.3%p, 2016 2017 4.0%, 3.9%, 3,, ( ),,, 나. 2013년 10월전망치와비교 2014 3.6% 10 ( : 3.5%) 0.1%p 2008 SNA ( ) (2014 3 ) (0.2%p) 2014 (2013 9 ) 2014 (3.5%) 2008 SNA 3.7% 2014 (3.6%) 10 (3.7%, 2008 SNA ) 0.1%p 2008 SNA 도입및기준년도개편전후국내경제성장률전망치변화 :, 요약 ix
, 2014 IMF 2014 3.7%( 1 ) 3.6%, OECD 3.6%(2013 10 ) 3.4%, 2014 (2013 10 ) 주요연구기관의 2014 년세계경제성장률전망치수정 :IMF, OECD, 2/4 10 (4 5 0.6% 1.0% ). x 요약
2. 부문별전망 2014 2013 (2.0%) 0.6%p 2.6% 2014~2017 2.9%,,, 2014 (6.7%) 1.7%,, SOC,., 2014 2017 1.4% SOC SOC. 2017 18 289% 259%,. 요약 xi
2014 5.6% 2 5.9% 2013 (-8.3%),, 2014~17 5.8% (, ) IT 2012 2~3, 2016 IT,,,, 2014 ( ) 2013 (2.1%) 3.0%p 5.1%, ( ) 2013 ( 0.8%) 5.3%p 4.5% 2014~2017 8.0%, 7.7% 2014 790.4, 2015~2017 703 2014 37.5 ( 59.5 ) 48.5 (1.9%) xii 요약
70%, 2014~2017 1.7%(45.6 ) 3.3% 6 ( 3.4%), 2014 1.9%, GDP 1.8% 2014 2014 1.9% 2014, 2014~2017 2.5%, GDP 2.3% 2014~2017 3%, 2014 (3 ), 2.9% 요약 xiii
2.9% 2014 (AA-, 3 ) 3.5% 2014~2017 (2015 ),, 3% 2014~2017 3.5%, (AA-, 3 ) 4.1% 2014 / 2.7% 1,032, 1 5 315 2013 FRB,, 2015 2016, 2014 2017 1,064 xiv 요약
차례 요약 / 7 I. 중기경제전망 / 1 1. 1. 2014 1. 2015 15. 27. 2013 10 28 II. 부문별중기전망 / 31 1. 31. 2014 31. 2014~2017 40 2. 42. 2014 42. 2014 2017 47 3. 52. 2014 52. 2014~2017 59 4. 62. 62. 67. 68 차례 xv
5. 71. 2014 71. 2014~2017 75 6. 79. 2014 79. 2014 2017 83 7. 88. 2014 88. 2014 2017 90 8. 96. 2014 96. 2014 2017 101 xvi 차례
표차례 [ 1] 5 [ 2] 8 [ 3] 2014~2017 15 [ 4] 20 [ 5] 3 27 [ 6] 31 [ 7] 32 [ 8] 41 [ 9] 42 [ 10] 2014 1/4 44 [ 11] 2013 10 45 [ 12] SOC 50 [ 13] 53 [ 14] 54 [ 15] BSI 57 [ 16] 57 [ 17] 10 59 [ 18] 61 [ 19] 65 [ 20] 71 [ 21] 73 [ 22] 76 [ 23] 10 76 [ 24] (2008~2014 ) 77 [ 25] 70% 78 차례 xvii
[ 26] 80 [ 27] 83 [ 28] 85 [ 29] 85 [ 30] 86 [ 31] ( ) 92 [ 32] 1990 3 FRB 104 [ 33] 105 xviii 차례
그림차례 [ 1] 1 [ 2] 2 [ 3] 2 [ 4] 3 [ 5] ( ) BRICs 4 [ 6] 5 [ 7] 6 [ 8] (IT ) 6 [ 9] GDP 7 [ 10] 7 [ 11] 9 [ 12] 2014 10 [ 13] 2014 10 [ 14] 11 [ 15], 12 [ 16] 12 [ 17] 13 [ 18] 14 [ 19] 14 [ 20] 16 [ 21] 17 [ 22] 17 [ 23] 18 [ 24] 18 [ 25] FRB 19 [ 26] 19 차례 xix
[ 27] GDP 20 [ 28] 21 [ 29] 22 [ 30] (S&P500) (MSCI) 23 [ 31] 23 [ 32] (GDP ) 24 [ 33] 24 [ 34] 5 25 [ 35] (1%p) 26 [ 36] OECD 26 [ 37] 28 [ 38] 2008 SNA 29 [ 39] 2014 30 [ 40] (GDP) 33 [ 41] (GDI) 33 [ 42],, 34 [ 43] 36 [ 44] 36 [ 45] 37 [ 46] 38 [ 47] 39 [ 48] 39 [ 49] 41 [ 50] 2014 44 [ 51], ( ) 47 [ 52] 49 [ 53] 18 51 [ 54] 52 [ 55] 53 xx 차례
[ 56] 55 [ 57] IT 55 [ 58],, 58 [ 59] 60 [ 60] 62 [ 61] 63 [ 62] 63 [ 63] 64 [ 64] 66 [ 65] 66 [ 66] 67 [ 67] (CRB) 68 [ 68] ( ) 69 [ 69] 69 [ 70] 70 [ 71] 70 [ 72] 72 [ 73] 74 [ 74] 77 [ 75] 81 [ 76] 82 [ 77] 84 [ 78] / 87 [ 79] GDP 88 [ 80] 89 [ 81] ( ) 90 [ 82] 91 [ 83] 92 [ 84] / 96 [ 85] ( ) 97 차례 xxi
[ 86] 98 [ 87] 98 [ 88] GDP 99 [ 89] / / 100 [ 90] 102 [ 91] 103 [ 92] / 106 xxii 차례
I. 중기경제전망 1. 경제성장률가. 2014년전망 2014 3.6% 2013 (3.0%) 0.6%p. 2012 2.3%, 2014 (2013 : 3.0% 2014 3.6% ). (2006 2007 5.4% ) (2010 2011 5.1% ). [ 그림 1] 글로벌금융위기전후국내경제성장률 :,,. (2006 2007 ) (2010 2011 ) 12.4%, 13.9% 2014 5.3%. 1. 경제성장률 1
[ 그림 2] 글로벌금융위기전후우리나라총수출물량 :, 2014 (2000 2008 ) 5.9% (2009 2013 ) 2%.. [ 그림 3] 세계경제및교역증가율추이 : IMF, WTO 2 I. 중기경제전망
. [ 그림 4] 세계교역량과우리나라총수출물량 :, IMF.. 2013 4/4 7.7% 1/4 7.4%.,, ( 2014 1/4 GDP 2.9%,, ),. 2013 1/4 18.3% 2/4 3.7%, 3/4 3.9%, 4/4 7.4%, 2014 1/4 3.4%. 2013 3/4 9.4%, 4/4 5.9%, 2014 1/4 2.8%, 4 5 3.6%( ) 5 29.5%(2013 31.1%, 1. 경제성장률 3
). BRICs BRICs. 5 BRICs 2.4% (2013 6.2% ).. / ( ). [ 그림 5] 우리나라의대중국 ( 홍콩포함 ) 및대 BRICs 수출액비중 : 5 315 (267.7 ) 67.4 ( 109.8 )..,,.. 4 I. 중기경제전망
[ 그림 6] 주요신흥국통화가치변동률 : Bloomberg. 3 ( ). [ 표 1] 환율과원화표시수출액추이 2013 2014 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월.5월.1월 2월 3월 4월 5월 환율 1,110.7 1,135.2 1,127.2 1,117.0 1,027.4 1,066.8 1,062.8 1,056.7 1,064.8 1,071.3 1,070.9 1,044.6 1,024.9 ( 원 / 달러 ) 달러표시 수출액 3.1-1.0 2.6 7.6-1.7 7.2 0.2 6.9-0.2 1.4 3.7 9.0-0.9 증가율 (%) 원화표시수출액증가율 (%) -0.8-3.6 1.2 6.2-5.0 3.3-2.1 4.9-0.2-0.0 0.8 1.5-8.5 : $ / : 2014 4 5 ( ),. 4, 5 0.6%, 1.0% ( 1.4%, -0.7%). 1. 경제성장률 5
[ 그림 7] 전산업생산지수추이 : Bloomberg 4, 5 0.1%, -2.7%( 2.5%, -2.1%). ( ) IT. [ 그림 8] 주력제조업생산 (IT 와자동차 ) 추이 : 4, 5 1.2%, 0.6%(, 0.9%, 0.6%). GDP 2/4. 6 I. 중기경제전망
[ 그림 9] 전산업생산과 GDP 성장률추이 :, 4, 5 0.3p, 0.4p( ). 5,,, 0.2p.. [ 그림 10] 경기동행지수와경기선행지수순환변동치추이 : Bloomberg 1. 경제성장률 7
, ( ). 1 70.5 3 64.9, 5 41.3 (, 1 : 20.7 2 : 11.3 3 : -12 4 : 2.5 5 : -18.6 ). 6 50 5. ( ) 1 54.6, 3 55.1 5 32.7. 5 (13.1 ), (10.7 ), (6.7 ) (-2.9 ), (-2.5 ), (-1.7 ). 3 (1 : 4.4 2 : 7.1 3 : -4.6 4 : -11.7 5 : -17.3, ). [ 표 2] 주요업종별취업자수증감 ( :,, ) 2014. 년 1월 2월 3월 4월 5월 취업자수증감 70.5 83.5 64.9 58.1 41.3 서비스업취업자수증감 54.6 61.2 55.1 53.1 32.7 도소매업 12.6 18.2 17.0 18.2 6.7 음식 숙박 11.9 14.6 16.6 12.1 10.7 스포츠 여가 1.6-0.5 0.8-1.6-1.7 사업관리 지원 ( 여행 ) 1.6-0.5 0.8-1.6-2.5 일용직및고용원없는자영업자 4.4 7.1-4.6-11.7-17.3 : 8 I. 중기경제전망
,.,, (2011 : 72 2012 : 56 2013 : 45 ). [ 그림 11] 주요수단별기업자금조달규모추이 : (12.9, 13.10 STX, 13.10, 14.6 ),. A 5 3.3%. (5 A 96.8%),. 2014. 2014 BBB+ 6.6 ( 22%), A 10.6 (35%). 4.1, 1.3, 1.3 3 6.7. 1. 경제성장률 9
[ 그림 12] 2014 년중신용등급별회사채만기도래규모 : [ 그림 13] 2014 년중업종별회사채만기도래규모 : 10 I. 중기경제전망
, (3 100%, = / ). 2009 10.2% 2012 15.0%(, 2009 : 2,019 2012 : 2,965, ). (2009 : 12.5% 2013 : 19.4%) (2009 : 7.6% 2013 : 9.8%).,,,,,. 2012 994 33.5%. [ 그림 14] 한계기업상위업종현황 1) : 1. : KIS-Value 1. 경제성장률 11
[ 그림 15] 부동산, 건설업의매출액영업이익률과주택가격상승률추이 : 2000 2013 4.6% 4.0%. [ 그림 16] 매출액영업이익률 1) 장기추세 : 1. / : 12 I. 중기경제전망
.,. (2011 2013 9% ) (5% ) (16% ).,. [ 그림 17] 제조업의생산능력지수와가동률지수간차의확대 : 2014 2013 (3.0%),,,. 1. 경제성장률 13
[ 그림 18] 글로벌금융위기전후내수관련지표 :, ( ). [ 그림 19] 세계경제성장률과국내경제성장률 :, IMF( World Economic Outlook, 2014.4) 14 I. 중기경제전망
[ 표 3] 2014~2017 년국내경제전망 ( : %,, ) 2013 2014 2015 2016 2017 국내총생산 3.0 3.6 3.8 3.9 3.7 민간소비 2.0 2.6 3.0 3.2 2.9 설비투자 -1.5 5.6 6.5 7.1 4.0 건설투자 6.7 1.7 0.6 1.4 1.8 총수출 4.3 5.3 6.8 7.6 7.4 총수입 1.6 4.2 6.0 7.6 7.2 경상수지 ( 억달러 ) 798.8 790.4 724.6 682.9 701.4 상품수출 ( 통관 ) 2.1 5.1 8.5 9.5 9.0 상품수입 ( 통관 ) -0.8 4.5 8.2 9.2 8.7 GDP 디플레이터 0.8 1.8 2.4 2.5 2.3 소비자물가 1.3 1.9 2.5 2.9 2.7 실업률 3.1 3.4 3.2 3.1 3.3 원 / 달러환율 ( 기준환율 ) 1,095 1,032 1,065 1,092 1,068 국고채수익률 (3 년만기 ) 2.8 2.9 3.5 3.8 3.7 경상국내총생산 3.7 5.4 6.2 6.4 6.0 : 1. 4 2., 3. 2013, 2014 :,, 나. 2015 년이후경제전망 2015 2017 3.8% 2014 (3.6%). 1. 경제성장률 15
. IMF 2015 3.9% 2014 (3.6%) 0.3%p, 2016 2017 4.0%, 3.9%. 2014 2.2% 2015 2017 2.4%. [ 그림 20] 주요국경제성장률추이와전망 : IMF (FRB) 2014 2.1 2.3% 2015 3.0 3.2% 2016 2.5 3.0%.,. FRB 2014 6.0 6.1% 2015 2016 5.4 5.7%, 5.1 5.5%.., ( ).., 2012. 16 I. 중기경제전망
. [ 그림 21] 미국취업자수및실업률추이 : Bloomberg [ 그림 22] 미국의주가및주택가격상승률추이 : Bloomberg 1. 경제성장률 17
[ 그림 23] 미국의가계자산및민간소비증가율추이 : Bloomberg, (FRB ). [ 그림 24] 미국기업영업잉여및영업이익률추이 : Bloomberg, BEA 18 I. 중기경제전망
[ 그림 25] 미국 FRB 의정책금리및자산총액추이 : Bloomberg, FRB. [ 그림 26] 미국의경제성장률과자산가격추이 : Bloomberg,. 1. 경제성장률 19
[ 그림 27] 미국의주간총근로시간지수와 GDP 성장률추이 : BLS,., 2014 3.6% 2015 3.8%, 2016 3.9% 2017 (3.7%). [ 표 4] 중기세계경제전망 : (%) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 세계경제성장률 3.9 3.2 3.0 3.6 3.9 4.0 3.9 선진국경제성장률 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 2.4 2.4 아시아신흥시장 4.0 2.1 3.6 4.1 4.2 4.2 4.3 중국 9.3 7.7 7.7 7.5 7.3 7.0 6.8 세계교역량 6.2 2.8 3.0 4.3 5.3 5.6 5.7 : IMF, World Economic Outlook, 2014.4 20 I. 중기경제전망
2017, (2015 2016 ) 2017. IMF 2015 2016 3.9%, 4.0% 2017 3.9%... (1945 2007 ), ( ).. [ 그림 28] 미국경기회복국면하의노동생산성 : 1. 경제성장률 21
[ 그림 29] 미국의자본스톡증가율추이 : ( ) ( ). ( ). 2012 2013 2.4%, 1.3% (1996 2006 ) (3.4%) (2.8%)., (, VIX).. ( ) (,, ). 22 I. 중기경제전망
[ 그림 30] 미국주가 (S&P500) 와세계주가 (MSCI) 추이 : Bloomberg [ 그림 31] 미국투기등급채권수익률및공포지수추이 : Bloomberg, BofA Merrill Lynch. ( ). 1. 경제성장률 23
. [ 그림 32] 세계부채규모와지역별부채비율 (GDP 대비 ) : BIS [ 그림 33] 아시아기업의부채비율 : Thomson Reuters Worldscope, IMF 24 I. 중기경제전망
[ 그림 34] 5 개외화유동성취약국의경제구조 :,,,, : IMF, 2017. ( ) ( ). IMF 2014 7.5% 2016 2017 7.0%, 6.8%.. (RIETI) 1%p ( ) 0.32%p ( ). 1. 경제성장률 25
[ 그림 35] 중국경제성장률변동 (1%p) 이아시아경제에미치는영향 : RIETI (OECD) 2013. ( ). [ 그림 36] OECD 세계및중국경기선행지수추이 : OECD 26 I. 중기경제전망
, 2017 3.7% 2016 (3.9%). 3,, ( ),,,. [ 표 5] 경제혁신 3 개년계획 2013 년 2017 년 청년일자리창출 ( 누적, 만개 ) 10(2014 ) 50 여성일자리창출 ( 누적, 만개 ) 29(2014 ) 150 가계부채 / 가처분소득 (%) 160 160 사교육비 ( 조원 ) 19 17 신규벤처투자금액 ( 조원 ) 1.4 3.0 공공기관부채비율 (%) 239 200 R&D 투자 (GDP 대비, %) 4.4 5.0 온라인수출액 ( 백만달러 ) 25 100 서비스업부가가치비중 (%) 58 60 외국인투자유치금액 ( 억달러 ) 145 250 : 15~64 : (2014.2) 다. 경상성장률전망 2014 5.4% 2013 (3.7%) 1.7%p. (3.0% 3.6%) GDP 1. 경제성장률 27
(0.8% 1.8%). 2014 2017 6.0% (2004 2007 6.2%). GDP. [ 그림 37] 경상성장률과살질경제성장률전망비교 :, 라. 2013년 10월전망치와비교 2014 3.6% 10 ( : 3.5%) 0.1%p. 2008 SNA ( ) (2014 4 ). 2013 2.8% 2008 SNA( ) 3.0% 0.2%p. (2013 9 ) 2014 (3.5%) 2008 SNA 28 I. 중기경제전망
3.7%. 2014 (3.6%) 10 (3.7%, 2008 SNA ) 0.1%p., 2014 10. [ 그림 38] 2008 SNA 도입및기준년도개편전후국내경제성장률전망치변화 :,, 2014. IMF 2014 3.7%( 1 ) 3.6%, OECD 3.6%(2013 10 ) 3.4%. IMF 4.4% 4.3%, OECD 4.8% 4.4%. 2014. 1. 경제성장률 29
[ 그림 39] 주요연구기관의 2014 년세계경제성장률전망치수정 : IMF, OECD, 2/4 (4 5 0.6% 1.0% ). 30 I. 중기경제전망
II. 부문별중기전망 1. 민간소비 가. 2014년전망 2013. 2013 3/4 2.1%. 4/4 (2013 3/4 104 4/4 107) 2.2%. 3/4 1% 2013 4/4 0.6% 2014 1/4 0.2% 2. 4/4 (0.6%). 민간소비 1.9 [ 표 6] 민간소비동향 ( : %) 2012 2013 2014 연간 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2.6 (1.2) 2.7 (0.4) 2.0 1.7 (-0.1) 2.1 (0.7) 2.1 (1.0) 2.2 (0.6) 국내소비 1.1 1.4 1.0 1.2 0.8 1.1 1.3 1.7 2.3 내구재 3.1 4.0 8.9 0.8 2.3 2.9-0.1-1.7 7.0 2.5 (0.2) 준내구재 -0.8-3.2-0.7 2.1 2.8 1.1 2.9 1.5-1.4 비내구재 1.1 1.9 0.6 1.6 0.4 1.2 1.4 3.3 2.1 서비스 1.1 1.4 0.2 1.0 0.4 0.9 1.3 1.5 2.2 국외소비 12.8 13.7 25.1 7.8 2.9 7.5 10.5 9.8 5.3 :, ( ) : 1. 민간소비 31
2014 1/4 0.3%. 4 ( 2.7%) (-1.9%) (-0.3%) 1.6%( 0.0%). 5 ( 1.4%) 4. [ 표 7] 소비재판매지수추이 ( : %) 2012 2013 2014 연간연간 2/4 3/4 4/4 1/4 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 소비재판매액 2.4 0.8 1.2 (0.9) 0.7 (0.8) 1.2 (0.3) 2.5 (0.3) 5.6 (2.4) -0.4 (-3.1) 2.1 (1.7) 0.0 (-1.6) 1.0 (1.4) 내구재 5.3 0.3 2.9-1.4-1.5 6.0 (4.4) 4.1 (8.4) 10.6 (0.6) 3.4 (-6.1) -0.8 (-0.3) 2.3 (3.9) 승용차 2.4 2.1 2.1 6.3-3.4 14.1 (12.0) 10.1 (18.0) 20.6 (-2.6) 12.5 (-0.8) 17.2 (6.6) 9.1 (-2.4) 준내구재 -0.4 2.0 1.6 2.9 1.0-1.6 (-1.3) -2.6 (-5.4) -1.6 (3.2) -1.2 (3.2) -1.4 (-2.7) -2.4 (-2.3) 비내구재 2.0 0.6 0.2 0.7 2.8 2.7 (-1.0) 10.2 (2.7) -5.3 (-7.5) 2.9 (5.5) 0.9 (-1.9) 1.9 (1.7) :, ( ) : 2014 2.6% 2013 (2.0%). (GDI)..,,. 32 II. 부문별중기전망
[ 그림 40] 민간소비와국내총생산 (GDP) 추이 : 2014, (GDI) 1).,. (GDI) 2). (GDP) (GDI). [ 그림 41] 교역조건과국내총소득 (GDI) 추이 : 1) GDI = GDP + 2) : 2011 1.1% 2012 2.3% 2013 4.1% 2014 1/4 4.6% 1. 민간소비 33
,.. 2014 1/4 72.9 3). (2010 1 ~2014 2 ) 41. 4). 5), 6) 7).,. [ 그림 42] 민간소비, 실질임금, 취업자수추이 : 3) 2014 1/4 (1 70.5 2 83.5 3 64.9 ) (4.16 ) 5 41.3. 4) 2013 ( ) 31,782. 5) 50, 2014 1/4 ( ) 35. 2013 26. 6), 278 (2013, 5 ), (355 ). 7) 4. (1~3 ) 15 9,,, 10. 3 5,000. 34 II. 부문별중기전망
, (5.5%), (99.3 106.4 ).,,. 8).. 2013 (DSR: Debt Service Ratio) 9),. 1 2 24.6%, 16.3% 3 (9.7%), 4 (13.1%).. 2013 ( ) 1,021 2012 (964 ) 6% 2012 ( 5.2%). 10) 11) ( ), 12). 2013 4/4, 5 (2013 ). 13). 14) 8) 2012 133.1% 2013 134.7%, 2012 17.2% 2013 19.5%. 9) DSR 17% 1,000 170 10) 2014 1/4 6.4% 1,024.8 11),, 12) 2014 3 4.9%, 2009 12. 2013 (22.5%) (6%). (, ) 13) 2012 1.1 2013 7.7. 14) 1% 0.18%, 0.37%. 1. 민간소비 35
[ 그림 43] 가계처분가능소득대비가계신용비율추이 : 2002~2009 2005 : [ 그림 44] 주택담보대출및신용대출 1) 등증감 2) 추이 : 1.,, (, ) 2. : 36 II. 부문별중기전망
(1955~1963 ). 2011, 2012 50... 2011~2013 3 ( ) 30%. (2013 ) 50 37.3% 2011~2013 3 60.. 15). [ 그림 45] 연령대별대출증가율 1) 및비중 2) : 1. 2011~2013 3 2. 2013 3 : 15). 2013 10,016 5,169. 2012 9,927 2013 1,1760 18.5% 9,187 9,163. 2012 4,425 2013 4,397, 4,517 4,707. 1. 민간소비 37
.. ( - ).,. [ 그림 46] 실질임금과소비자물가상승률 : 1. 4 2. :,... 16) 16) 2,647 15% 390 38 II. 부문별중기전망
. 17)., (4 3.2%), (-1.8%) (4 108 5 105)..,.,,. [ 그림 47] 도소매및음식 숙박업의생산 [ 그림 48] 제조업생산과서비스업의생산 : :. 20%, 20. 196 29% 56. KT 3 2,000 25% 8,320. 17) 4.16 4 ( 1.7% ) ( 1% ). 1. 민간소비 39
2014 2013 10 (2.6%). 18). 나. 2014~2017년전망 2014~2017 2.9%, 2014 2.6%, 2015 3.0%, 2016 3.2% 2017 2.9%. 2014 2014 4.6%, 2015 4.8%, 2016 5.0%. 2014~2017 (2004~2007 : 3.7%) 0.8%p 2.9%., 2015.,.,,.. 18) 2013 10 2014 1.4% (2014 7 ) 1.9% 0.5%p 40 II. 부문별중기전망
[ 그림 49] 중기민간소비전망 : [ 표 8] 중기민간소비전망 ( : %) 2013년 10월전망치 2014년 5월전망치 2013 2.0 2.0 2014 2.6 2.6 2015 3.0 3.0 2016 3.3 3.2 2017 2.9 2.9 2004~2007 평균 3.7 3.7 2008~2012 평균 2.0 2.0 2014~2017 평균 3.0 2.9 : 1. 민간소비 41
2. 건설투자 가. 2014년전망 3 2013 6.7%. 19.4%. 2,.. 2014 17.9% 1.7% 4.3%. [ 표 9] 건설투자관련지표추이 ( : %) 2012 2013 2014 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 4 월 5 월 건설투자 3.9 9.8 8.8 5.4 6.7 4.3 주거용건물 -2.9 27.7 20.9 18.7 19.4 17.9 비주거용건물 -0.8 4.2 5.3 2.2 2.4 0.6 토목건설 -7.1 5.6 5.4 1.6 3.7-1.7 실질건설기성 전체 -5.0 15.0 10.5 9.7 10.1 6.5 3.1-1.8 건축 -6.6 19.7 15.3 18.7 14.8 17.1 토목 -3.0 9.3 4.3-0.4 4.3-7.4 12.8 10.5-10.7-18.4 전체 -6.2-29.5-10.6 22.4-15.3 15.5 47.0 1.5 경상건설수주 공공민간건축 -8.9-3.3-4.7-4.0-36.6-29.6-9.1-10.8-10.8 6.6 41.7 17.9-5.6-18.3-13.4 39.1 3.6 10.7 21.4 81.2 61.6 29.0-7.0 52.1 토목 -9.1-29.4-10.0 33.4-19.1 24.4 23.6-54.5 : :, 42 II. 부문별중기전망
2014., 2012,. 19). 2010 2013 9.0%. 20)21). 2012,... 22),. 2013 9, 1 2% 2 (1.5 ) (3 ) 5, ( 11 ). 2014.,,,,. 23) 19) (2014 4 2 ) 2014 1/4 1 107,759 (29,796 ) 3.6, 3 1/4 (4 9,648 ) 2.7 13 4,689. 6 11 14 556 (11 5,851 ) 21%. 20) 2.6% 3.5. 21) 2009 53.9% 2014 5 68.5%. 22) 2014 2,,, 3.1%, 0.9%, 4.7%, 2.7%,. 2006. 23). 2. 건설투자 43
[ 표 10] 2014 년 1/4 분기공공주택자금공급 내집마련디딤돌대출 공유형모기지 금액 ( 억원 ) 건수금액 ( 억원 ) 건수 1/4 분기 16,962 18,670 4,542 3,494 : 1 2013.12.9 : [ 그림 50] 2014 년도주택인허가계획 : 2014 2013 (44 ) 85% 37 ( 20, 17 ). (1 ),,, ( ). 2014. 44 II. 부문별중기전망
[ 표 11] 2013 년 10 월이후주택시장관련정부대책 2013.10.22 12.3 12.17 12.24 12.31 2014.1.17 2.26 3.17 - : 20 19 - - 2, -,, 2014 11 (12 ), 2 (1.5 ) - (2014 1 ) - ( ) - 25% 15% ( 35% ): - 2014.4.25 : 15 3, 14 2, 10% 15% - (2 :50%, 3 :60%) (6~38%) - - : 30 75% 20 50%, 20 75% 50% - : 10 30%, 30% - LH, LH 10 (10 2017 10 ), 2017 14 (2014 2.6 ) - :,,, -, :,,,, 2013.4.1. - : : 11, 2 (1.5 ) ; 5 - ( 10%), 7, 750-5 2 1( 5 ) (10 ) - 2013.4.1 2013.3.31 ( 3 ) - 8.28 2. 건설투자 45
3.20 - (60% ) (60 ) 4.4-20 5.22 - :,, 6.3 - : 20, 20 30, ( ) 30, (6m ),, 50-1 6 (, 2008.9), - 300, 20% 60 6.13 ( ). (60% ), (60 ) ( ) : 2014., 2014 SOC 23.7, 5.2%. 2013 SOC, 2014 SOC. 24),,.,. 5.0%, 0.4%. 2013 4/4 ( ),. 24) SOC 2013 7.2% 2014 9.2%.,, 5.5%. 46 II. 부문별중기전망
[ 그림 51] 기계설치, 항만 및공항건설수주 ( 경상 ) 추이 :.,.,. 10.7%,. 25). 2014 (6.7%) 1.7%. 10 (1.4%) 2014. 나. 2014 2017 년전망 2014 2015., 2012 25) 3 6.07% 3 (6.11%). 2. 건설투자 47
2013 2013 ( ). 26),. 4 25 15. 27) 1990 1995 1 (,,,, ) 29.2 ( 28.1 ).. 28),.. 29). 30). 26) 2013 12 1.0% 2014 1 2.2%, 4 3.4%. 27) 15 3, 14 2 10% 15%. 28) 6,. ( 100, 10 5,000 ). 29) 2014 6 2014 2 26 3, 6 4 ( 2 )... 30) 2006 22.4% 2012 21.8% 17.2% 21.3%. 48 II. 부문별중기전망
. 31) ( ).. 2013 2014 2015. 2011 2012. 2000 6 2015. 32) [ 그림 52] 주거용건물투자와착공추이 : 3 ( ) :, SOC. SOC. 2013 12 31) 2010 6 5 2011 11 3.1%. 2010 6 36.6%( ). 32)... 2. 건설투자 49
. 300 SOC., 2 SOC. SOC. 33) [ 표 12] 국토교통부가발표한 SOC 관련효율성제고대책 2013.12.19 12.20 12.30 2014.2.26 < > - - : - : - : - : < SOC > - 300 SOC 5 < > -, 500 - (,, ), <SOC > - : ( :, ), - -. SOC ( 3 ). 18 2017 33) 2013 9 2014 2017 SOC 6.4%. 50 II. 부문별중기전망
289% 259%. 34), LH,. [ 그림 53] 18 개부채감축중점관리대상기관들의부채관리계획 : ( ), ( ) : 2014 2017, 1.4%. 2015. SOC 2015 2014. 2016 2017,. 2014 2017 10 ( 1.5%) 2015. 2016 2017,. 34) 42. 2. 건설투자 51
[ 그림 54] 중기건설투자전망 (%) 3.0 2.5 2.0 1.5 1.7 1.4 1.8 1.4 1.0 0.6 0.9 0.5 0.0-0.6-0.5-1.0 2014 2015 2016 2017 2004~07 평균 2008~13 평균 2014~17 평균 : 3. 설비투자가. 2014년전망 2010 2012 2/4 2013 2/4 5.. 2012 1/4 11.5% 2012 4/4 3. 2013 4 2012 1/4. 2013 125.6 ( 123.5 ) 127.4 ( 128.3 ) 1.5%. 8.3% 6.2%.,, 3.5%, 4.0% 52 II. 부문별중기전망
. 2.2% 5.9%. 2012 [ 표 13] 설비투자추이 ( :, %) 2013 2014 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 설비투자 ( 국민계정 ) 0.1 1.5 12.7 3.9 1.5 10.9 7.3 ( 계절조정전기비 ) (1.5) (1.0) (2.7) (5.6) ( 1.3) 형태별 기계류 ( 계절조정전기비 ) 운수장비 ( 계절조정전기비 ) : ( ) : 0.3 3.5 18.5 7.7 2.6 12.3 9.6 ( 2.6) (4.4) (6.5) (3.7) ( 4.9) 0.4 4.0 3.2 6.2 1.4 7.5 2.4 (11.3) ( 6.4) ( 6.5) (10.7) (5.5) 1/4 7.3% 1.3%. 9.6%, 2.4% 4.9%. [ 그림 55] 자본재형태별설비투자증감추이 : 3. 설비투자 53
2014 2013 4/4. 1/4 5.8% 5.3%. 2/4 4 5 2. 4 10.7%( 2.6%). 5 4.8%( 1.4%). 2013 4/4. 4 14.9% 2013 4/4. 5 ( ), 16.0%. [ 표 14] 설비투자관련주요월간지표추이 2012 ( :, %) 2013 2014 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 4 월 5 월 설비투자추계지수 -2.8-1.3-13.1-4.0 2.7 10.4 5.8 10.7 4.8 - 기계류 -2.2-2.6-16.4-5.7 1.9 12.3 4.7 7.1 2.4 - 운수장비 -1.1 2.3-2.6 0.9 4.8 5.6 8.6 20.9 11.4 국내기계수주 -13.9 6.7-11.4 8.8 2.2 32.4 17.9 22.9-16.0 기계설비류내수출하 -5.3-9.4-18.8-10.3-6.8-0.8 0.6 3.0 2.6 기계류수입액 -3.0 1.1-11.8-2.0 6.8 13.2 2.3 14.9 13.5 - 일반기계 7.4 16.0 18.7 12.9 21.3 11.5-6.1 5.6-4.1 - 정밀기계 -12.0-20.6-57.3-32.2 4.0 69.8 34.8 42.0 12.6 - 반도체제조장비 -4.6-29.0-67.8-46.2-5.9 122.6 79.4 107.0 22.5 : 1., (2010=100), (, 2010=100) 2. : 54 II. 부문별중기전망
35) 2012 1/4 2013 3/4 6 ( ) 4/4 (+) 1/4 ( ). IT 4/4 ( ) 1/4 3.6%p. 3/4 (75.1) 4 77.6. 5 4 2 74.7. [ 그림 56] 제조업의설비투자조정압력추이 : [ 그림 57] IT 부문의수출및설비투자추이 : 35). 3. 설비투자 55
2014 5.6%. 5.9% 2013 (-8.3%). 5.4% 2013 (6.2%). 10 0.2%p.,, 36)... IMF 1 2013 3.0% 3.7%, 2015 3.9%. 4 3.6% 6 1/4 2.0% 4 0.8%p. 10. 1/4 1.7% 2014 10 (7.9%) 2.8%p.. BSI( BSI) 2011 11 100 5 31 100.... 36) 2014 (2014. 4 ) 2013 4.5% 136.1, 136.2. 56 II. 부문별중기전망
[ 표 15] 제조업의설비투자전망BSI 추이 1월 2월 3월 4월 5월 6월 전체제조업 98.0 98.0 97.0 98.0 98.0 96.0 수출기업 93.0 97.0 95.0 95.0 96.0 97.0 내수기업 103.0 99.0 99.0 101.0 100.0 96.0 대기업 96.0 98.0 94.0 93.0 94.0 93.0 중소기업 99.0 98.0 99.0 100.0 100.0 99.0 : 2008 SNA 2001~2012 3.6% 1993 SNA (3.4%) 0.2%p. 2008 SNA 1993 SNA (,,,, ). 0.2%p. [ 표 16] 신계열과구계열의명목설비투자비교 ( : 10 ) 연도 신계열 (A) 구계열 (B) A-B 2000 77,762.2 74,160.8 3,601.4 2001 72,585.9 69,280.8 3,305.1 2002 76,974.9 73,709.2 3,265.7 2003 76,753.2 73,067.8 3,685.4 2004 80,618.5 77,086.7 3,531.8 2005 83,505.9 79,566.3 3,939.6 2006 88,061.2 83,846.9 4,214.3 2007 93,944.4 89,992.9 3,951.5 2008 102,965.9 97,431.1 5,534.8 2009 103,508.3 96,261.7 7,246.6 2010 121,621.4 117,449.7 4,171.7 2011 127,711.3 122,094.4 5,616.9 2012 128,284.6 120,948.7 7,335.9 : 3. 설비투자 57
,,, ( 3, AA ) 3.4% 3.3% 3.5%... 2013 1,095 2014 1,032 5.8%... 2013 2.4% 2014 1.3%.,. [ 그림 58] 환율, 자본재가격, 설비투자디플레이터추이 : 58 II. 부문별중기전망
나. 2014~2017년전망 2014~17 5.8%, 10. 0.2%p 2015 0.2%p. 6 (2008~13 ) (3.5%) 2.3%p (2004~07 ) (6.6%) 0.8%p. 10 2008~2013 2013. 2013 1.5% 2012 2014 5.6%, 2015 6.5%, 2016 7.1% 2017 4.0%. 2015 2016 2011. [ 표 17] 수정전망과지난 10 월의설비투자전망치와의비교 설비투자전망 수정전망 지난 10 월전망 2013 1.5* -2.7 2014 5.6 5.8 2015 6.5 6.3 2016 7.1 7.0 2017 4.0 4.1 2004~07 년평균 6.6 6.7 2008~13 년평균 3.5 3.3 2014~17 년평균 5.8 5.8 : *, 10 GDP :, 3. 설비투자 59
[ 그림 59] 수정설비투자전망 :, (, ) IT 2012 2~3, 2016. IT,,.,,. 2009 50%. 2011 57%, 2012 55%. IT 2007 22% 2009 16% 2012 27%. IT IT. 60 II. 부문별중기전망
. 20% 2000 14% 2010 30% 2013 34%. 2007 40% 2009 42% 2010 37%, 2011 2012 39%. 2000 2001~2003 0.9%, 2004~2007 6.6%, 2008~2013 3.5%, 4 5.8%. [ 표 18] 산업별설비투자증감및비중추이 ( :, %) 산업연도 전체설비투자 전체제조업 제조업전기및석유 전자기기석탄 화학 운송장비 전체서비스업 서비스업 정보 운수 통신업 보관업 사업서비스업 2008 1.0 (100) 0.4 (54) 4.2 (22) 12.5 (9) 5.9 (8) 2.3 (39) 18.6 (8) 6.1 (9) 10.5 (4) 2009 9.8 (100) 17.7 (50) 32.1 (16) 7.0 (9) 11.3 (7) 3.9 (42) 7.7 (8) 4.7 (10) 12.7 (4) 2010 25.0 (100) 41.3 (56) 118.5 (28) 11.7 (8) 7.5 (6) 10.6 (37) 11.1 (7) 15.9 (9) 12.7 (3) 2011 3.6 (100) 1.9 (57) 3.8 (27) 5.6 (9) 23.7 (8) 7.4 (39) 18.3 (8) 4.6 (10) 5.5 0.04 2012 1.9 (100) 3.1 (55) 1.9 (27) 6.4 (8) 4.4 (8) 0.3 (39) 6.2 (9) 9.1 (9) 4.8 (4) : ( ) : 3. 설비투자 61
4. 대외거래가. 수출전망 (1) 2014년전망 2014 2013 (2.1%) 3.0%p 5.1%.. ( ). [ 그림 60] 선진국내수와신흥국수출추이와전망 : 1. 2. : IMF 62 II. 부문별중기전망
[ 그림 61] 세계교역량과한국의수출추이 : Bloomberg,. [ 그림 62] 중국의수출과한국의수출추이 : Bloomberg, 4. 대외거래 63
2013 26%(2001 : 12%), 39%, 41%, 27%, 19%, 10%. [ 그림 63] 주요품목별대중국수출액및비중 1)2) : 1. / 2) 2013 :.. 64 II. 부문별중기전망
[ 표 19] 원화강세가수출산업에미치는영향 업종 영향정도 수출 채산성 주요요인 자동차 일반기계 석유화학 수출영향미미 정보통신기기 조선, 디스플레이 수출에부정적영향 반도체 가전 섬유 철강,,, : -,,,, :, 2014, 2014.6. (2) 2015년이후전망 2015 2014 (5.1%), 2015~2017 9.0%., (2014 ). 4. 대외거래 65
[ 그림 64] 세계교역량전망 : IMF 2015 (2006 2007, 14.3%). (1993 2013 : 5.2%). [ 그림 65] 세계수출물량증가율추이 : WTO 66 II. 부문별중기전망
나. 수입전망 (1) 2014년전망 2013 2013 ( 0.8%) 5.3%p 4.5%.,, 2014 2013.. [ 그림 66] 우리나라의통관수출과통관수입추이 : (2) 2015년이후전망 2015 2014 (4.5%), 2015~2017 8.7%.. 4. 대외거래 67
[ 그림 67] 국내경기국면과국제원자재가격 (CRB) 추이 : Bloomberg, 다. 경상수지전망 2014 790.4 2013 (798.8 ) 8.4. 2014 (490, 2014, 2013.12) ( 5 315 ). (5.1%) (4.5%).. 2015~2017 703... 68 II. 부문별중기전망
[ 그림 68] 우리나라경상수지추이 ( 분기별 ) 추이 : [ 그림 69] 우리나라경상수지와상품수지추이 : 4. 대외거래 69
[ 그림 70] 우리나라서비스수지와소득수지추이 : [ 그림 71] 수출입물량추이 : 70 II. 부문별중기전망
5. 고용 가. 2014년전망 2013 38.6 (1.6%) 2012. 2012 2.3% 2013 3.0% (43.7 ) 3.1% 0.1%p. 59.5% (59.4%) 0.1%p. (15~29 ) 39.7% 0.7%p 50 60 73.1%, 38.4% 0.9%p. 2010. 65 2012 16.0 (9.9%) 36.6%, 2013 11.4 (6.4% ) 29.6%. [ 표 20] 주요고용지표의최근추이 ( :,, %) 2012 2013 2014 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 3 월 4 월 5 월 실업률 ( 계절조정 ) 3.2 3.1 3.6 3.1 3.0 2.8 4.0 3.9 3.9 3.6 (3.3) (3.1) (3.1) (3.0) (3.5) (3.5) (3.7) (3.7) 청년실업률 7.5 8.0 8.4 7.9 7.9 7.9 9.8 9.9 10.0 8.7 실업자수 82.0 80.7 90.7 81.2 77.7 73.3 103.1 102.4 103.0 95.1 비경제활동인구증감경제활동참가율 12.8 14.1 33.6 24.2 7.8-9.1-43.3-37.2-37.4-16.2 61.3 61.5 59.9 62.2 62.1 61.7 61.3 61.8 63.0 63.0 고용률 59.4 59.5 57.7 60.2 60.3 60.0 58.8 59.4 60.6 60.8 취업자증감 ( 증감률 ) 43.7 38.6 25.7 32.4 42.1 54.1 72.9 64.9 58.1 41.3 (1.8) (1.6) (1.1) (1.3) (1.7) (2.2) (3.0) (2.6) (2.3) (1.6) : 5. 고용 71
2014 1/4 72.9 (3.0%), 50 54.1. 65 13.1 18%. 61.3% (59.9%) 4.0% 0.5%p. 58.8% 1.1%p. 5 41.3 (1.6%) 4.,,. 1/4 12.3, 59.5., (30.3 ), (7.4 ), (11.7 ). [ 그림 72] 산업별증감추이 : 72 II. 부문별중기전망
연도 전체취업자 [ 표 21] 연령계층별취업자증감추이 ( : ) 15 29 세 30 39 세 40 49 세 50 59 세 60 세이상 2012 437 36-31 11 270 222 2013 386 50-21 22 254 181 1/4 257-117 -15 12 196 181 2/4 324-88 8-6 254 156 3/4 421-41 -34 30 279 187 4/4 541 46-42 53 285 200 2014. 1/4 729 97-6 99 323 218 : 2013 2012 9.7. 2013 2,507 565 24%, 37) 122 29.2%(687 ). 2014 1/4 1.9. 2014 37.5 ( 59.5 ) 48.5 (1.9%).. 37) ( ) 3 1 5. 고용 73
70% 38),.,..,. [ 그림 73] 자영업자증감추이 : 38) 2013~2014,,,,. 74 II. 부문별중기전망
나. 2014~2017년전망 2014~2017 1.7%(45.6 ) 6 (2008~2013 ) (1.1%, 27.2 ) 0.6%p. (2004~2007 ) 1.4%(32.4 ) 0.3%p. 3.3%(2014 3.4%, 2015 3.2%, 2016 3.3%, 2017 3.5%) 6 ( 3.4%). 60.4%(2014 60.0%, 2015 60.5%, 2016 60.9%, 2017 61.1%) 6 1%p.,. 10 70%.,,. 10 2014~2017 0.3%p. 0.2%p. 9 0.4%p.,, 70%. 1.2%( 0.6%).... 5. 고용 75
[ 표 22] 중기고용변수전망 ( : %): %) 기간 실업률 경제활동참가율 취업자증가율 2013 3.1 61.5 1.6 2014 3.4 61.9 1.9 2015 3.2 62.2 2.0 2016 3.3 62.4 1.7 2017 3.5 62.9 1.5 2004~2007 평균 3.5 61.9 1.4 2008~2013 평균 3.4 61.2 1.0 2014~2017 평균 3.3 62.2 1.7 :, 취업자증감 ( 천명, %) 실업률 (%) 수정전망지난 10 월수정전망지난 10 월 2013 386(1.6%)* 330(1.3%) 3.1* 3.2 2014 485(1.9%) 355(1.4%) 3.4 3.1 2015 500(2.0%) 370(1.5%) 3.2 3.1 2016 450(1.7%) 390(1.5%) 3.3 3.0 2017 390(1.5%) 340(1.3%) 3.5 3.3 2004~07 평균 324(1.4%) 324(1.4%) 3.5 3.5 2008~13 평균 272(1.1%) 263(1.1%) 3.4 3.4 2014~17 평균 456(1.7%) 364(1.4%) 3.3 3.1 : * :, [ 표 23] 수정고용전망과지난 10 월고용전망의비교 76 II. 부문별중기전망
[ 그림 74] 중기고용전망 : [ 표 24] 재정지원일자리사업총예산및지원인원추이 (2008~2014 년 ) ( :, ) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 예산안 계 예산 64,635 109,126 90,078 86,086 91,303 112,220 118,042 671,490 인원 4,290 8,137 5,140 6,161 6,332 7,108 6,465 43,633 :,, 2013. 12. 5. 고용 77
[ 표 25] 정부의 고용률 70% 로드맵 단계별중점과제 39) 전제 법 제도 정책 기반조성단계 (2013~2014) 도약단계 (2015~2016) 확장단계 (2017) 5 ( ) ( ) :, 70%, 2013. 6. 39) 70% OECD 15~64. OECD 15~64, 15. 70%. 78 II. 부문별중기전망
6. 물가가. 2014년전망 2014 1,. 2013 2014,. 2%.,. 2014.,,., 40),, 2014., 2014 1. 2014. 41).. 2014,. 40) (ISIL),. 41). 50%. (USADA) 2013~2014 3. 6. 물가 79
[ 표 26] 국제원자재주요품목가격추이 ( :, %) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 국제유가 (WTI) 56.9-53.5 77.9 15.2 8.6-11.1 10.5 국제곡물가격 37.4 42.0-26.7 5.3 34.4-2.0-7.2 :, FAO( ),, 2013,. 2.. 2014 1%, 2%. 2014 1%.. 2%,. 2013 2.5~3.5%.,. 42) 42). (D-CPI, Democratic CPI) (P-CPI, Plutocratic CPI). 80 II. 부문별중기전망
[ 그림 75] 최근소비자물가지수등락률추이 ( : %) : : 2013, 2013 5 0.10%, 6 0.30%. 2014 5 1.4%, 2%. 2012 7.. 6. 물가 81
[ 그림 76] 최근생산자물가지수등락률추이 ( : %) : 2014 1,. 2014, 2013 1.9%, 2% 2015...,., 2.5%,. 82 II. 부문별중기전망
[ 표 27] 최근품목별물가지수상승률 ( :, %) 13.11월 13.12월 14.1월 14.2월 14.3월 14.4월 14.5월 총지수 1.2 1.1 1.1 1.0 1.3 1.5 1.7 상품 0.3 1.0 0.9 0.9 1.1 1.3 1.7 농축수산물 -3.6-4.2-5.6-5.4-3.1-3.5-2.0 공업제품 1.6 1.6 1.7 1.7 1.6 2.0 2.2 전기 수도 가스 4.5 4.6 6.0 6.0 4.3 4.2 4.2 집세 2.5 2.5 2.4 2.5 2.5 2.5 2.4 공공서비스 0.5 0.7 0.7 0.7 0.6 0.7 0.7 개인서비스 1.4 1.2 1.2 0.9 1.6 1.8 1.8 농산물및석유류제외지수식료품및에너지제외지수 2.0 1.9 1.7 1.7 2.1 2.3 2.2 1.7 1.6 1.5 1.4 1.7 1.9 1.8 : 나. 2014 2017년전망 2014 2017,. 5. 5. 3%, 5. 6. 물가 83
6 [ 그림 77] 소비자물가상승률팬차트 ( :, %) 5 4 3 2 1 0 05Q3 07Q1 08Q3 10Q1 11Q3 13Q1 14Q3 16Q1 17Q3 :,., (M1) 2007 5.2%, 2008 1.8%, 2012 3.8%., (M2) 2007~2009, 2013. 2010~2011, 2012. 43). 2013 2014. 43). 84 II. 부문별중기전망
[ 표 28] 주요통화량지표의증가율 ( :, %) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014.4 본원통화 7.4 16.5 7.7 18.1 9.5 11.3 9.2 11.3 13.3 협의통화 -0.8-5.2-1.8 16.3 11.8 6.6 3.8 9.5 10.0 광의통화 8.3 11.2 14.3 10.3 8.7 4.2 5.2 4.8 5.4 Lf 7.9 10.2 11.9 7.9 8.2 5.3 7.8 6.9 6.4 : 2014 4 4 : 2012~2013, 2014,.,. [ 표 29] 단위노동비용지수및임금증가율 ( :, %) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 단위노동비용지수 1.2-1.8 0.1-2.3 0.3 6.8 5.2 임금총액 ( 전산업 ) - - 2.6 6.8 1.0 5.3 3.9 임금총액 ( 제조업 ) - - 2.2 9.1 1.6 6.1 4.7 : 1. 2009 2. : 6. 물가 85
2014,,. 36 A, B, C 3, A 1%, 1%. [ 표 30] 주요국의소비자물가상승률추이 ( :, %) 한국미국일본중국유로지역대만 2007 2.5 2.8 0.0 4.8 2.1 1.8 2008 4.7 3.8 1.4 6.0 3.3 3.5 2009 2.8-0.4-1.4-0.7 0.3-0.9 2010 3.0 1.7-0.7 3.3 1.6 1.0 2011 4.0 3.1-0.3 5.5 2.7 1.4 2012 2.2 2.1 0.0 2.6 2.5 1.9 2013 1.3 1.5 0.3 2.7 1.3 0.8 2014.1.2 1.1 1.0 1.6 1.1 1.4 1.5 2.5 1.9 0.8 0.8 0.8 0.0.3.4 1.3 1.5 1.5 1.6-2.4 1.8 0.5 0.7 1.6 1.6 : GDP,,,, 1%. 86 II. 부문별중기전망
[ 그림 78] 국내물가상승률및원 / 달러환율추이 ( : %) : 2014 2. 2015 2017 GDP 3%. 2 1~2 2014 2015. 2014~2017 2.5%, 2013 10 ( 2.9%) 0.4%p. 2014 1 1.1%. GDP 2.3% (2.4%). 6. 물가 87
[ 그림 79] GDP 디플레이터전망 ( : %) :, 7. 금리가. 2014년전망 2014 6 2.5% 5.. 2014 1 2,.,. 2013 2.,. 88 II. 부문별중기전망
[ 그림 80] 월평균기준금리및환율추이 ( : %) : :, 2014 2015, 2014. 2010 3% (3 ) 2012 8 (2.9%) 2.8%, 2014 5 2.8%. 2014. 2012 2013 (3 ), 2013 (3 ) 0.4%.. 7. 금리 89
[ 그림 81] 국고채 ( 월평균 ) 와경기동행지수추이 ( : %) : :,... 2015. 2014 (3 ) 2.9% 2013 (2.8%), (AA-, 3 ) 2014 3.5% 2013 (3.2%). 나. 2014 2017년전망 2014, 2015.. 90 II. 부문별중기전망
.,. 2014~2017 3.8% 2013. 2015,. 2014 2015,... [ 그림 82] 주요국정책금리추이 ( : %) 7. 금리 91
[ 표 31] 자금수요및시장유동성 ( 연평균증가율 ) ( : %) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ( 채권 + 대출금 ) 잔액증감률금융기관유동성 (Lf) 증감률 10.28 9.29 8.70 8.37 5.06 7.15 3.11 5.11 7.90 10.20 11.90 7.90 8.20 5.30 7.80 6.90 : 1. 2., : 2014~2017 4%.,,. 2014 2.9%, 2015 3.5%, 2016 3.8%, 2017 3.7% 2013. [ 그림 83] 국고채금리추이 ( : %) : 3 : 92 II. 부문별중기전망
(Fed),. 8,.. 5,, 3. 6 (5 ), 2% 2.1% 3... 2015,., 2% 4%,.. 7. 금리 93
,,.,.., 2014,. [ 그림 ] 미국경제성장률, 기준금리, 소비자물가상승률추이 ( : %) : 94 II. 부문별중기전망
[ 그림 ] 미국과한국의단기금리추이 ( : %) :, 10.. 7. 금리 95
8. 환율가. 2014년전망 /, FRB 2013. 2014 1,055 6 20 1,017. [ 그림 84] 원 / 달러환율추이 : 2014. 2013 799 2001 2013 ( 225 ) 3.6, 1 5 315 2013.. 2011..,. 44) 96 II. 부문별중기전망
[ 그림 85] 상품서비스수출입 ( 금액 ) 추세변화 : 2011.. 2000 (2002 ) (2009 ). 2001 1/4 2011 2/4 9.1%p. 45) 2011 2/4 2014 1/4 2.9%p.. 44) 2000 1 2011 6 0.94 2011 7 2014 2 0.67. 45),,,. 8. 환율 97
[ 그림 86] 실질상품서비스수출입추이 : = + +, : 2012. 2001 1/4 2012 2/4 5.8% 2012 3/4 2014 1/4 2.0%. [ 그림 87] 교역조건의안정 : 98 II. 부문별중기전망
., FRB 2014. 46) 2013 61 5 22..,. 2014 1/4 7.4% 2013 3/4 (7.8%). 1~5 1.3%. 47) 2014. 48). [ 그림 88] 둔화되는중국의 GDP와수출증가율 (%) (%) 40 30 20 10 0-10 -20 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014. 수출 ( 좌 ) 1-5월 GDP( 우 ) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 : 2014 1 5, GDP 1 : Bloomberg 46) FRB (FOMC) 6 17 250 200, 200 150 (7 ), 850 500. 47) 2013 4/4. 2014 3 5.2%, 4.3%, 6.1%, 6.5%. 비율은기업 GDP 대비 146% 로추정되어신흥국 ( 평균 45%) 과선진국 ( 평균 119%) 에비해매우높다. 48) 2014 3 15,,,. 8. 환율 99
. 31.1%(2013 1,736, )., 6 27 2.8%.,,. 49) ( 7.5%). 50) [ 그림 89] 위안 / 달러환율과엔 / 달러환율추이 : 49) (1 ) 6.0%, 1~5 708. 50) 3 15 1.0% 2.0%.. 100 II. 부문별중기전망
101 103 / 104 105. 51). (2%). 4 3.2%( ) 4 1 52), 3 1.3%( ). 2%. 4 1 2015. 53). 2014 / ( ) 2.7% 1,032. 10 (1,071 ),. 나. 2014 2017년전망 2015,. ( ).. 51) 2% ( ) 2 (2014 ) 2013 4. 2014 2 ( 60 70 ). 2 3 7,. 52), 4 5% 8%. 2015 10 10%. 53) 4 4.6% (5 8.0% ), 2.8% (5 0.5% ). 8. 환율 101
[ 그림 90] 총저축률과총투자율추이 : : 2000, 30.1% 35.6%. 54) 2000 2012 2/4 30.4% 35.6%. 55) 2012 3/4 27.9 29.6%.. 2012 3/4 33.7% 2014 1/4 35.1% 2012 2014 1/4 4.7% (2000 2011 1.4%).. 2014. 2000. 54) 2000 2013 33.7%, 31.8%. 55) 2008 4/4 (28.5%), 2009 1/4 (25.4%), 2/4 (26.6%) 3 20%, 30%. 102 II. 부문별중기전망
, (QE Tapering). 2014 2015. 56) FRB (QE3) 2014 2.0% 2015 2016.. [ 그림 91] 미국국채및모기지금리추이 : FRB FRB ( ).. 1990 3 FRB 11 24 1.75%p 4.25%p. 2000 56) IMF 6 16 2014 2.8%(2014 4 ) 2.0%. 1/4 ( 2.9%). 2015 3.0%. 2013 7 IMF Country Report (No. 13/236) 2015 3.5% 1. 8. 환율 103
IT,. FRB. 1 1%. / FRB. 57) [ 표 32] 1990 년대이후 3 차례미국 FRB 의연방기금금리조정사례 1 2 3 인상개시시점 1994.2.4 일 1996.6.30 일 2004.6.3 일 조정내용 3.0% 3.25% 4.75% 5.0% 1.0% 1.25% 최종인상시점 1995.2.1 2000.5.16 2006.6.29 조정내용 5.5% 6.0% 6.0% 6.5% 5.0% 5.25% 금리인상조정폭 12 3%p 11 1.75%p 24 4.25%p 금리인상후주요사건 (1997) IT (2000) (2008) : 1997.3.25. 5.25% 5.5% : FRB,. 2013 5 2013 4/4 2014 4. FRB 2015 2015.. 57) / 25 3,,,. 104 II. 부문별중기전망
(, ).. [ 표 33] 이머징마켓의자본유출입 ( : 10 ) 전세계 아시아 해외자본순유입 국내자본순유출 순유출 해외자본순유입 국내자본순유출 순유출 2012 1,269 1,299 30 596 625 29 2013 1,188 1,360 172 599 798 199 2014 1,079 1,348 269 583 812 229 2015 1,164 1,339 175 590 782 192 : Institute of International Finance, Capital Flows to Emerging Markets, May 29, 2014.,. ECB( ) 6 11 0.25% 0.15%, (-0.1%). 58) ECB. 59) ECB.. 18 ECB FRB. 58) 2013 2014 5 0.5%( ), ECB (2%). 59) (1, 100 ), (1, 37.5 ), (4, 7.5 ), (4, 30 ). 8. 환율 105
ECB. 60) FRB ECB 2015,. 2014 2017 / 1,064, 10 1,104 40.. FRB, 2016. ( 원 / 달러 ) 1,200 [ 그림 92] 중기원 / 달러환율전망 1,150 1,144 1,100 1,050 1,000 1,032 1,092 1,065 1,068 1,064 1,013 950 900 2014 2015 2016 2017 2004~07 평균 2008~13 평균 2014~17 평균 : 60) ECB. 106 II. 부문별중기전망
2014 년수정경제전망 2014년 7월 9일국경복국회예산정책처장경제분석실거시경제분석과국회예산정책처서울특별시영등포구의사당대로 1 (tel 02 2070 3114) 경인디앤피 (tel 02 741 5941) 1.. 2.. (tel 02 788 3775) ISBN 978-89-6073-747-1 93350 C 국회예산정책처, 2014