니켈상승, 변수있다. 1 Februay 2018 02.788.7178 fno@hyundaifutures.com 전일주요시장동향 中증시, 혼조. 우량주위주로구성된 CIS300은부동산과소비재주의반등에힘입어초반낙폭을만회한후 0.48% 상승한 4,276.362에마감했지만, 상하이종합지수는 0.2% 가량하락하며 3,481.509에장을마감. 상해종합지수 -0.2% 美증시, 상승. 3대지수일제히상승마감. 다만, 미금리인상가능성으로상승폭은축소. 전일보잉주가가크게상승하며지수견인했지만, 미연준의인플레상향조정에따른 3 월금리인상가능성이커지며초기상승분이크게축소. 미국항공기제조업체보잉은전일 4.95% 상승. 예상을웃도는한해순이익을발표하며올해항공기인도수와현금흐름이개선될것으로전망. 한편, 미국연방공개시장위원회 (FOMC, 이하연준 ) 가연방기금금리를시장예상대로 1.25~1.50% 에서동결. 다만올해인플레이션이높아질것이라고전망을높임. 제롬파월신임연준의장이처음으로주재할오는 3월회의에서정책금리를인상할가능성이매우높다는신호를보냄. 다만자넷옐렌의장의점진적인금리인상기조는지속할것임을재확인. 다우 +0.28%, S&P500 +0.05%, 나스닥 +0.12% 美달러, 상승. 연준이금리를동결했지만올해인플레이션이상승할것으로예상한다고밝히며 3월금리인상가능성을강력히시사하자달러강세반전. 연준은고용과가계지출, 자본투자의견조한증가를들며올해경제가완만한속도로팽창할것으로전망하며올해에도노동시장은강력할것으로전망. 시장은금요일나올미국의 1월비농업고용지표에주목. 오토매틱데이터프로세싱 (ADP) 이집계한 1월미국의민간고용은전달보다 23만 4000명증강. 시장예상치 18만5000명을상회. 하지만미민간고용은달러에큰영향을주지는못함. 유로 / 달러 1.2402 1.2414 +0.10%, 달러 / 엔 108.78 109.19-0.38% 유가, 상승. 지난주미원유재고가약석달만에증가했지만, 휘발유와정제유제품에대한강력한수요와석유수출국기구 (OPEC) 의높은감산이행률소식이이를상쇄. 로이터조사에따르면, OPEC과러시아를포함한비회원국들은계속해서많은양을감산. OPEC 회원국들의감산이행률은 138% 를기록. 1월다수의 OPEC 회원국들의산유량이증가한와중에도감산이행률이높을수있었던것은베네수엘라의산유량이급감한영향. WTI +0.36% $64.73, 브렌트유 +0.04% $69.05
니켈상승, 변수있다. 전일비철대부분상승. 대표적인비철인 LME 구리가격은전일대비 0.30% 상승한 $7,101 에마감했다. 특히, 니켈은수요증가소식에힘입어가장큰상승폭을기록하며상승세를 이어갔다. 전일 LME 니켈은전일대비 0.70% 상승한 $13,490 에마감했다. 니켈상승그중심에중국. 지난해 12월초부터시작된니켈상승세는한달넘게지속되며지난 2015년 5월수준까지회복했다. 그리고그중심에중국이있다. 연 210만톤규모인글로벌니켈수요의반가까이를소비하는중국. 최근환경규제로인한생산시설폐쇄로정련니켈수입이급증하며상승을이끌었다. 실제최근발표된중국의 12월무역통계를보면수입량이전년동기대비배이상증가한것을알수있다. 그림 1. 중국정련니켈수입추이비교 출처 : MBC, 현대선물 또한, LME 재고가꾸준히감소하고있는점도상승을지지했다. 거기에최근까지달러가 3년내최저치를기록한것도상승에한부분을차지했다. 특히, 상승세가장큰역할을한건투기적세력이다. 투기적세력들은지금의상승흐름에편승해포지션을크게늘렸다. 펀드투자물량은 1월 26일기준 28만6천톤을마크하면서 1년내최고치를기록했다. 그림 2. LME NI, 재고와출하예정물량추이 그림 3. LME NI, 가격과투기적비율추이비교 출처 : 로이터, 현대선물 출처 : 로이터, 현대선물
물론, 공급측면도큰역할을했다. 지난해주요니켈광산의생산량이크게줄어든것으로 알려진가운데, 올해 Ambatovy 광산이싸이클론에영향을불가항력을선언하며공급차질 을겪고있기때문이다. 결과적으로현재니켈의상승세는수급과투기의합작품이다. 때문에위에언급했던재료 중한부분이라도달라지면, 어느정도의조정은피할수없을것같다. 하지만, 전체적인 분위기가상승세를지지하고있어추세가바뀔가능성은제한적이다. 한편, 장기적으로볼때시장을흔들변수는크게두가지다. 첫째, 전기차배터리수요변화. 타이트한수급상황이지속되는가운데전기차배터리수요까지증가해수요를더타이트하게만들고있다. 시장은올해전기차배터리부분니켈예상수요가약 6~8만톤으로예상하고있지만, 향후시장확대가능성까지가격에반영된다면상황은달라질수있다고본다. 둘째, 공급증가가능성. 니켈가격이상승하면서줄어든광산생산량이다시증가할가능성커졌다는것이다. 특히, 인도네시아와필리핀. 실제니켈가격상승이후인도네시아정부가관련수출규제를완화하는움직임을보이고있는것으로알려졌다. Precious Metal 금, 하락. 연준발표이후달러상승하며하락. 연준은이날금리동결후인플레이션이오르고있다면서제롬파월신임연준의장이처음으로주재할오는 3월회의에서정책금리를인상할가능성이매우높다는신호를보냄. 금현물가격은뉴욕장후반 0.07% 내린온스당 1337.20달러. 반면금선물가격은 3.60달러, 0.3% 상승한온스당 1339달러에마감. 은가격은 0.4% 상승한온스당 17.20 달러. 팔라듐은 2.7% 내린온스당 1026 달러에거래. 백금은 0.1% 하락한온스당 995.20 달러에장마감. 1 월백금은약 8% 올라지난해 1 월 이후최대월간상승폭을기록.
품목별주요뉴스 전기동 Chile Copper Output Fell Slightly In 2017 Due To Strike Chile December Copper Production Up 5.6% YoY To 536.6K mt Peru's November Copper Output 234.8K mt, Up 11.6% YoY Japan December Vehicle Production Up 1.3% YoY China Drawing Up New 2018-2020 Crackdown On Smog Fed Keeps Rate Unchanged as Yellen Exits; Sets Up March Hike 알루미늄 Nigeria, Rusal Settle Dispute On Ownership Of Aluminum Smelter 니켈 / 주석 Norilsk Nickel Output Down 8% In 2017, Own Feed Output Up Peru's November Tin Output 1,300 mt, Up 11.2% YoY; Moly 2,500 mt, Up 11.8% Outokumpu Predicts Profit Hit From Raw Material Costs, Weak Dollar 납 / 아연 Aquila Plans Back Forty Zinc Mine Construction To Start In 2019 Peru's November Zinc Output 110.6K mt, Up 2.5% YoY; Lead 76.3K mt, Down 25.8%
DATA LME PRICE(3M) LME 시가 고가 저기 종가 Change($) % 월누적평균 (Cash) 전기동 7,080.5 7,165.5 7,047.5 7,101.0 21.0 0.30% 7,079.3 알루미늄 2,222.0 2,232.0 2,208.5 2,209.5-14.5-0.66% 2,214.0 아연 3,516.0 3,542.0 3,497.0 3,528.5 15.0 0.43% 3,440.4 납 2,599.5 2,636.0 2,590.0 2,618.0 16.5 0.63% 2,588.1 주석 21,645.0 21,835.0 21,620.0 21,645.0-5.0-0.02% 20,654.0 니켈 13,410.0 13,625.0 13,345.0 13,490.0 95.0 0.70% 12,848.1 LME STOCKS LME 금일재고 Change (+/-) Change(t) On Warrant Cancelled In Out 전기동 305,575 DOWN 1,375 240,325 65,250 0 1,375 알루미늄 1,081,475 DOWN 3,400 843,375 238,100 0 3,400 아연 172,575 DOWN 1,825 98,350 74,225 0 1,825 납 134,525 DOWN 1,225 78,750 55,775 0 1,225 주석 1,925 UP 175 1,365 560 175 0 니켈 357,012 DOWN 2,280 251,652 105,360 480 2,760 PRECIOUS METAL PRICE Prec. Metals LBMA Fixing SPOT COMEX Prec. Metal AM PM Last(Spot) Net Chg. LAST Net Chg. GOLD 1343.35 1345.05 1346.43 0.96 1339 3.60 SILVER 17.37 0.02 17.204 0.191 PLATINUM 1004 1003 1005.3 3.8 1001.3 3.90 PALLADIUM 1063 1051 1039.27 5.62 1027.5-28.9
전기동가격과이동평균선 (5, 20, 60) 알루미늄가격과이동평균선 (5, 20, 60) 아연가격과이동평균선 (5, 20, 60) 납가격과이동평균선 (5, 20, 60) 니켈가격과이동평균선 (5, 20, 60) 주석가격과이동평균선 (5, 20, 60) Compliance Notice 본자료는참고용자료일뿐, 특정상품에대한투자목적으로작성된것이아닙니다. 본자료는담당자가신뢰할만하다고판단하는자료나정보에근거하여작성되었지만, 그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서, 본자료를참고할고객의투자의사결정은고객자신의판단과책임아래이루어져야하고, 당사는본자료의내용에의존하여행하여진일체의투자행위의결과에대하여책임을지지않을것임을밝힙니다. 아울러본자료는당사고객에게만제공되는자료로서당사의동의없이본자료를무단으로복제 / 전송 / 인용 / 배포하는행위는법으로금지되어있습니다.