213-1-7 Credit Market Weekly, 13-1 금융소득종합과세 기준 하향조정 영향 Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com +82-2-3773-8911 윤원태 yunwt@sk.com +82-2-3773-8887 Contents 1. Credit Focus, 2. Market Review & Forecast : 213 :. :, :, 3. Credit News (12/31~12/4) 4. Credit Spread 5. Primary Market 3 6. Secondary Market 42.9% 36.6% ( ) 7. Rating Changes A 8. Global Environment 채권 섹터별 거래량 추이 (주간) (단위 : 조원) 지방채 특수채 금융채 회사채 전체 채권 거래량(우축) 3 25 2 15 1 5 7/2 8/3 8/17 8/31 9/14 9/28 1/12 1/26 11/9 11/23 12/7 12/21 1/4 16 14 12 1 8 6 4 2
Credit Weekly Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 1. Weekly Credit Focus : 금융소득 종합과세 기준 하향 조정, 회사채 강세 요인 금융소득 종합과세 기준 하향 조정 4 만원 2 만원 1.. 4, 2, 5 2. (, ELS ) 2, (,, ) (6~38% )., 2,. 기준액 합산 제외 금융상품 인기. 상호금융기관 예금 비과세 적용 연장., * 215. (* : 1976 7. 1.4%. 3, ) 28 253 1 38 5% ( 37% - ). 82%, 62% (29 2 3, ). 4 1% 39,. 상호금융기관(신협+상호금융+새마을금고) 수신 여신 추이 상호금융기관 자산 규모 비중 (211 년말 기준) 자료 : 한국은행 ECOS, SK 증권 자료 : 금감원 보도자료, SK 증권 * 주 : 농협은 지역농협 2
Credit Weekly Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 상호금융 자금유입 확대 회사채 A 급 2~3 년 수요확대 기대 1 ( / ) 65% 212...,. 1%,. A(5% ), 3 (7% ). 2~3 A., 1... 213 AA, A. 상호금융기관, 자산 늘어나는데 수익성 저하 상호금융기관 연체대출 빠른 증가세. 대출 확대 제한 요인 자료 : 한국은행 금융안정보고서(212.1), SK 증권 자료 : 한국은행 금융안정보고서(212.1), SK 증권 3
Credit Weekly Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 2. Market Review & Forecast Review 연초부터 금리인하 기대감에 채권금리 급락 크레딧물 발행 위축된 가운데 회사채 스프레드 소폭 확대 중견건설사 자금난 지속, 끝나지 않은 구조조정 Forecast 각 섹터 만기별 신용스프레드. 4 3 5 2.75%, 2.89% 7bp, 8bp.,.. AA, A.. 31 A- BBB+, BBB+. 3 1~3 8. 2~4. 선진국 경기침체, 글로벌 불확실성, 기업 펀더멘털을 뛰어넘는 수요의 힘 : 213 년에도 수요측면의 자금력 확대 지속. 크레딧물 우호적 수급여건 유지 : 213. :., :,., :.,, 섹터별 장-단기 금리차 추이 4
Credit News 3. Credit Market News (12/31 ~ 1/4) 주간 주요 기사 Date Title Source 12-12-31 12 월 소비자물가 1.4% 상승 올해 연평균 2.2% (종합) 연합뉴스 계룡 한라 한신등 중견건설기업 신용등급 줄하향 국내 銀 부실채권비율 목표치 달성 실패 김석동 금융위원장 "가계부채 해결 위해 재정투입 할 때 아니다" 신평사, 경기저축은행 신용등급 잇따라 하향조정 은행으로 간 생애최초 주택대출, 기금 줄줄 샐라 이집트 `파산` 경보 통화 가치 폭락 日, 공적자금 12 조원 투입 "전자 기계 등 제조업 살리자" 한국경제 매일경제 매일경제 매일경제 13-1-1 1 조원 아산배방 개발사업, 공모형PF 조정 신청 342 조 예산안 본회의 통과 헌정 사상 처음 해 넘겨(종합) 매일경제 생산자물가 산정방식 `대개편" 스마트폰 반영 주택 취득세 2%로 올라..연초 주택거래 "급랭" 우려 中 12 월 제조업 PMI 5.6 전망 하회(1 보) 지난해 수출 5482 억달러, 전년 比 1.3% 286 억달러 무역흑자(상보) BC 카드, 조직개편 "마케팅 기능 강화" 연합뉴스 이데일리 매일경제 13-1-2 美 하원, 상원 재정절벽 합의안 승인 박재완 "환율쏠림 걱정 적극적 대응책 검토" 삼신저축 銀, `키움저축은행`으로 새출발 예보 "저축은행 지원금 회수 총력" 유통업계, 1 분기 체감 경기 "최악" 29 년 2 분기 후 최저 이팔성 회장, "우리금융 민영화 올해 가능성 높다" 철강업체 29 억 과징금 폭탄..증권가 "실적감소 불가피" 포스코 연내 3 개 계열사 정리...구조재편 속도전 연합뉴스 매일경제 연합뉴스 한국경제 매일경제 13-1-3 저금리 쇼크 몰려온다..보험사 긴장 새해 "산업기상도", 정보통신이 가장 "맑음" 올해 글로벌 국채 발행 줄고 완만한 금리 상승 무디스 " 美 "트리플 A" 등급은 아직 벼랑 끝" 크레디트스위스그룹, KEC 지분 1.4% 신규 취득 `불황 비상" 정부 예산 71.6% 상반기에 조기 집행 코웨이 떠난 웅진케미칼, 매각 작업 속도낸다 기업 가계 신용위험 "빨간불" 대출 문턱 높아진다 뉴스핌 연합뉴스 13-1-4 남동발전, 파키스탄에서 수력발전사업 연합뉴스 금감원, 은행 부실채권 비율 상향 나설까 "몸집 줄이자" 대기업 계열사 반년새 6 개 감소 LH, 지속가능경영 실태조사 'AAA 등급' 대형마트, 무이자 할부 사라진다..왜? 금융소득세 대란 "귀한 몸" 국민주택 2 종채 등장 KT, 64 억 추징금..국세청 부과할듯 교보증권, 현대상선 지분 3 억원 취득 결정 연합뉴스 연합뉴스 연합뉴스 이데일리 연합뉴스 자료 : 각 언론사 및 금융 연관 기관, SK 증권 5
Credit Spread 4. Credit Spread 크레딧 스프레드 특수채 강보함 회사채 약보합 섹터별/만기별 주간 신용스프레드 변화 국고채 대비 신용스프레드 전주대비 스프레드 변화 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 국고채 (%, 전주대비 %p) 2.72 2.73 2.75 2.89 2.99 3.13 -.6 -.9 -.7 -.8 -.7 -.3 서울도시철도채 9 14 21 21 12-1 2 1 지역개발채 9 14 21 21 12 3-2 1 한전채 1 14 2 18 18 14-2 1 1 예보채 7 1 16 14 13 8-1 1 2 도로수자원채 12 16 21 18 19 15-2 1 2 1 특수채 AAA 14 18 23 19 2 16-1 1 2 1 AA+ 53 62 67 64 66 63-2 1 2 1 산금채 7 13 17 16 15 13-1 - -1 1 1 1 중금채 8 14 19 18 17 16-1 -1 1 1 은행채 AAA 9 15 21 21 22 24-1 - -1 1 1 1 AA+ 21 28 32 27 28 29-2 - -1 1 1 비은행금융채 AA+ 27 33 39 41 7 114 2 1 1 AA 31 38 47 56 86 127-1 1 1 2 1 AA- 34 43 52 65 96 146-1 1 1 1 A+ 68 73 93 11 149 197-1 1 1 2 1 A 18 113 137 153 182 222-1 1 2 A- 183 185 28 223 251 277 1 2 카드채 AA+ 27 34 4 41 7 114 1 2 1 1 AA 3 37 47 56 84 126-1 1 2 1 1 무보증사채 AAA 21 27 31 29 29 27-3 1 2 2 1 AA+ 26 34 37 34 41 48-3 1 2 2 1 AA 3 38 44 41 58 87-3 1 2 2 AA- 35 42 49 53 84 126 1 3 1 2 2 1 A+ 47 54 64 81 121 169 1 3 2 3 2 1 A 58 66 82 117 162 212 1 3 2 3 3 A- 8 89 115 168 28 257 1 3 1 2 2 BBB+ 2 294 359 366 38 416 1 3 2 2 2 1 BBB 267 388 464 471 485 528 1 3 2 2 2 1 섹터별 신용스프레드 추이 회사채 등급별 금리 및 스프레드 12 1 8 6 4 2 Spread(3y, 공사채AAA) (bp) Spread(3y, 은행채AAA/국고) Spread(3y, 회사채AA-/국고) Spread(3y, 비은행채AA-/국고) Spread(3y, 회사채BBB-/국고,우) 12.1 12.3 12.5 12.7 12.9 12.11 13.1 69 67 65 63 61 59 57 55 6
Credit Spread 주요 산업별 Credit Spread (금융, 건설업) 3 (bp) 은행 및 저축 기관 투자기관, 보험업, 기타 금융업(여신) 금융지원서비스업(증권, 선물) 건설업 25 2 15 1 5 8.7 8.11 9.3 9.7 9.11 1.3 1.7 1.11 11.3 11.7 11.11 12.3 12.7 12.11 주요 산업별 Credit Spread (기타 제조업) 3 25 음식료 석유화학 기계/전기장비 자동차 전기/가스/수도 운송 석유정유 철강 IT 운송장비 도소매 2 15 1 5 8.7 8.11 9.3 9.7 9.11 1.3 1.7 1.11 11.3 11.7 11.11 12.3 12.7 12.11 전 산업 스프레드 확대 산업별 스프레드 변동폭 4 35 3 25 2 15 1 5 9 9 1 1 1 음식료 12 1 1 2 1 2 2 2 2 1 1 2 2 2 섬유/제지 정유 석유화학 타이어 비금속광물 자료 : 금융투자협회, KIS 채권평가, SK 증권 1차금속 전자부품 /통신장비 -1M (12/12/3) 대비 -1W (12/12/26) 대비 34 11 기계 /전기장비 1 자동차 운송장비 6 은행 /저축기관 1 9 2 2 2 2 기타금융 증권/선물 전기/가스 /수도 8 4 건설 (단위 : bp) 3 2 11 2 3 1 통신 운송 도소매 7
Primary Market 5. Primary Market 연초 눈치보며 발행 준비중 연초 발행시장은 눈치보며 발행 준비중. 금주 3 억원 발행 3 1... 특수채 : 잔액 증가세 지속 지방채 : 발행잔액 감소 4. 3. 2. 1. 순발행 발행잔액 (조원) 275 265 255.4.3.2.1. 순발행 발행잔액 (조원) 18.2 17.9 17.6. -1. -2. -3. -4. 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 245 235 225 215 -.1 -.2 -.3 -.4 -.5 -.6 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 17.3 17. 16.7 은행채 : 발행잔액 감소 여전채 : 발행잔액 감소 2. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5-3. 순발행 발행잔액 (조원) 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 165 16 155 15 145 14 1.2 1..8.6.4.2. -.2 -.4 -.6 -.8 순발행 발행잔액 (조원) 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 69 68 67 66 65 64 63 62 61 6 회사채 우량물 (AAA ~ A 급) : 발행잔액 감소 회사채 비우량물 (BBB 급) : 발행잔액 증가 3. 2.5 2. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. 순발행 발행잔액 (조원) 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 자료 : KIS 채권평가, SK 증권 185 18 175 17 165 16 155 15 145.3.2.1. -.1 -.2 -.3 순발행 발행잔액 6/19 5/22 4/24 3/27 2/27 1/3 1/2 12/5 11/7 1/1 9/12 8/15 7/18 6/2 5/23 4/25 3/28 2/29 2/1 1/4 (조13.5 원) 12.5 11.5 1.5 9.5 8.5 7.5 6.5 5.5 8
Primary Market 특수채 총 1.5 조원 규모 발행 지난 주 특수채 발행 내역 종 목 명 발행일 만기일 만기 (년) 발행액 (억원) 이자 유형 이표 주기(월) 표면 금리(%) 시가평가그룹 옵션 한국수자원공사(토지1)12-12 12-12-31 15-12-31 3. 118 복리 12 3.1 특수채 AAA - 산업단지공단(용지)12-12 12-12-31 15-12-31 3. 5 복리 12 3.11 특수채 AAA - 토지주택채권(용지)12-12 12-12-31 15-12-31 3. 18 복리 12 3.11 특수채 AAA - 토지주택채권(용지2)12-12 12-12-31 15-12-31 3. 5 복리 12 3.11 특수채 AAA - 토지주택채권(용지3)12-12 12-12-31 17-12-31 5. 1,685 복리 12 2.87 특수채 AAA - 정금13-이-2-12-1 13-1-2 15-1-2 2. 1,2 이표고정 3 2.95 정책금융공사채 - 정금13-이-16-12-2 13-1-2 14-7-2 1.5 3,1 이표고정 3 2.91 정책금융공사채 - 정금13-이-3-13-1 13-1-3 16-1-3 3. 1,5 이표고정 3 2.96 정책금융공사채 - 토지주택채권173 13-1-4 16-1-4 3. 1,5 이표고정 3 3.1 - 정금13-이-16-14-1 13-1-4 14-7-4 1.5 1,2 이표고정 3 2.81 - 금융채 총.92 조원 규모 발행 지난 주 금융채 발행 내역 만기 발행액 이자 이표 종 목 명 발행일 만기일 (년) (억원) 유형 주기(월) 표면 시가평가그룹 옵션 금리(%) 산금13신할1-13-1 13-1-3 14-1-3 1. 2,1 할인 12 2.75 산금채 X 우리은행17-1이1.5갑-4 13-1-4 14-7-4 1.5 3,1 이표고정 3 2.88 은행채 AAA X 현대캐피탈1393 13-1-4 18-3-21 5.2 53 이표고정 3 3.31 X 현대캐피탈1394 13-1-4 18-3-2 5.2 5 이표고정 3 3.31 기타 X 현대캐피탈1394 13-1-4 18-3-2 5.2 5 이표고정 3 3.31 X 외환은행36-1이3갑-4 13-1-4 16-1-4 3. 2,5 이표고정 3 3.1 X 회사채 총 1,112 억원 규모 발행 지난 주 주요 회사채 발행 내역 종 목 명 발행일 만기일 만기 발행액 이자 이표 표면 시가평가그룹 옵션 (년) (억원) 유형 주기(월) 금리(%) 인천도시공사보상(검단신)제1 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.11 무보증사채 AA+ - 에스에이치보상12-12 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.7 무보증사채 AAA - 경기도시공사보상(진건) 12-12 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.15 무보증사채 AAA - 경기도시공사보상(진건) 12-12 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.15 무보증사채 AAA - 경기도시공사보상(지금) 12-12 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.15 무보증사채 AAA - 경기도시공사보상(지금) 12-12 12-12-31 15-12-31 3. 1 복리 12 3.15 무보증사채 AAA - 대구도시공사보상12-12 12-12-31 15-12-31 3. 2 복리 12 3.7 무보증사채 AA+ - 충북개발공사보상(가마)12-12 12-12-31 15-12-31 3. 2 복리 12 3.7 무보증사채 AA+ - 울산도시공사보상(강양우봉1) 12-12-31 15-12-31 3. 2 복리 12 3.1 무보증사채 AA+ - 하남도시개발공사보상212-1 12-12-31 15-12-31 3. 5 복리 12 3.11 무보증사채 AA - 동부CNI38 13-1-3 14-1-3 1. 3 이표고정 3 7.8 무보증사채 BBB - 쌍용양회296 13-1-4 14-1-4 1. 45 이표고정 3 3.7 보증사채 - 동부메탈12 13-1-4 14-7-4 1.5 3 이표고정 3 5.3 무보증사채 BBB+ - 9
Primary Market 지난 주 주요 발행사 신용 스프레드 추이 (3 년물 기준, 자기채권 대비) 동부메탈 (BBB+) 동부 CNI (BBB) 자료 : 본드웹, SK 증권 [ 이번 주 만기 ] 전체 6.11 조원 규모 특수채.17 조원 금융채 128 조원 회사채 1.36 조원 이번 주 회사채 만기 도래 현황 날짜 종목명 발행일 표면금리 신용 규모 발행잔액 최근 회사채(공모) 발행 내역(억원) 등급 (억원) (억원) 1/4 동부CNI33 11/1/4 7.8% BBB 3 2,1 13/1/3. 3(1Y, 7.8%) 1/5 동부팜한농5 11/1/5 6.% BBB+ 8 4, 12/1/24. 3(3Y, 4.44%) 3(5Y, 4.75%) 1/6 두산인프라코어12 1/1/6 6.7% A 1,5 15, 12/7/27. 7(3Y, 4.3%) 23(5Y, 4.75%) 1/7 연합자산관리4 11/7/7 4.13% AA- 1,2 16,2 12/11/13. 25(3Y, 3.35%) 5(5Y, 3.53%) 1/11 크라운제과23 1/1/11 7.1% A- 5 1,1 [ 이번 주 발행 ] 회사채 3 억원 규모 차환 3 억원 이번 주 회사채 발행 계획 표면이율 만기 상환유형 발행규모 발행스프레드 신용 자금용도 발행일 발행회사 회차 (%) (년/월/일) (억) (bps) 등급 시설 운영 차환 기타 3.9 16/1/1 3 절대금리+- A- 3-1/1 크라운제과 26 무보증 - - 1
Secondary Market 6. Secondary Market 크레딧물 거래량 비중 : 42.9% 36.6% (주간 기준) (단위 : 조원) 지방채 특수채 금융채 회사채 전체 채권 거래량(우축) 3 25 2 15 1 5 7/2 8/3 8/17 8/31 9/14 9/28 1/12 1/26 11/9 11/23 12/7 12/21 1/4 16 14 12 1 8 6 4 2 [ 투자자별 크레딧물 순매수 추이 ] 특수채 : 은행 매수 확대 지방채 : 보험 매수 확대 (십억원) 은행 보험 투신 기금/공제 외국인 기타법인 개인 8 6 4 2 (십억원) 은행 보험 투신 기금/공제 외국인 기타법인 개인 8 6 4 2-2 -2 12/14 12/21 12/28 1/4-4 12/14 12/21 12/28 1/4 금융채 : 투신 매수 확대 (십억원) 은행 보험 투신 기금/공제 1,2 1, 외국인 기타법인 개인 8 6 4 2-2 -4-6 12/14 12/21 12/28 1/4 회사채 투신/기금공제/기타법인 매수 축소 (십억원) 은행 보험 투신 기금/공제 35 3 외국인 기타법인 개인 25 2 15 1 5-5 -1 12/14 12/21 12/28 1/4 11
Secondary Market [ 주간 거래량 상위 종목 ] 특수채 거래량 상위 종목 종목명 발행일 만기일 거래대금(억원) 거래건수 평균 수익률 예보상환기금채12-5 212-1-18 217-1-18 5,14 42 3.5 정금13-이-16-12-2 213-1-2 214-7-2 2,8 11 2.91 정금12-이-3-521-1 212-5-21 215-5-21 2,552 2 2.87 토지주택채권173 213-1-4 216-1-4 2,5 2 3.1 예보상환기금채212-3 212-8-24 217-8-24 1,519 11 3.8 농금채212-2이3Y-T 212-2-24 215-2-24 1,329 13 2.89 주택금융공사MBS212-17(1-3) 212-7-12 215-7-12 1,227 11 3. 예보기금특별계정채권212-6 212-5-31 217-5-31 1,143 12 3.9 정금11-이-3-111-1 211-11-1 214-11-1 1,124 9 2.87 정금13-이-16-14-1 213-1-4 214-7-4 1,1 6 2.81 주택금융공사MBS212-28(1-1) 212-9-27 213-9-27 1,1 8 2.91 예보기금특별계정채권212-1 212-1-9 217-1-9 92 12 3.14 예보기금특별계정채권212-9 212-9-4 215-9-4 98 9 2.99 정금13-이-3-13-1 213-1-3 216-1-3 9 5 2.94 예보상환기금채8-1 28-2-15 213-2-15 88 6 2.84 정금11-이-3-923-1 211-9-23 214-9-23 815 7 2.83 주택금융공사MBS212-2(1-4) 212-8-9 217-8-9 86 4 3.8 정금11-이-3-1118-1 211-11-18 214-11-18 714 6 2.94 정금13-이-2-12-1 213-1-2 215-1-2 7 2 2.95 정금12-할-6-1113-1 212-11-13 213-5-15 642 18 2.85 금융채 거래량 상위 종목 종목명 발행일 만기일 거래대금(억원) 거래건수 평균 수익률 우리은행17-1이1.5갑-4 213-1-4 214-7-4 6,1 3 2.87 외환은행36-1이3갑-4 213-1-4 216-1-4 5,59 26 3.1 하나에스케이카드68 212-1-4 215-1-4 3,516 27 3.97 산금13신할1-13-1 213-1-3 214-1-3 2,918 25 2.8 한국수출입금융121라-할인-182 212-1-17 213-4-17 2,13 26 2.78 산금12신할1-1226-1 212-12-26 213-12-26 1,947 9 2.79 케이티캐피탈57-1 212-1-5 214-1-5 1,823 13 3.95 기업은행(신)129이3A-1 212-9-1 215-9-1 1,75 9 2.96 한국수출입금융128라-이표-3 212-8-23 215-8-23 1,61 1 2.93 우리은행16-2할1갑-16 212-2-16 213-2-16 1,495 9 2.86 한국수출입금융119차-이표-1.5 211-9-29 213-3-29 1,54 3 2.79 현대캐피탈1394 213-1-4 218-3-2 1,5 3 3.31 우리파이낸셜231 21-12-14 213-12-14 1,323 13 3.5 한국수출입금융(변)122가-이표-1 212-2-1 213-2-1 1,26 4 2.8 기업은행(신)128할1A-3 212-8-3 213-8-3 1,82 9 2.8 기업은행(신)129할1A-7 212-9-7 213-9-7 1,79 11 2.82 기업은행(신)122이2.5A-15 212-2-15 214-8-15 1,19 8 2.83 농업금융채권(은행)212-1할1Y-A 212-1-19 213-1-19 978 6 2.83 우리은행15-1이2갑-13 211-1-13 213-1-13 1,16 6 2.82 한국씨티은행14-7이3A 21-7-29 213-7-29 1,17 5 2.81 회사채(무보증) 거래량 상위 종목 종목명 발행일 만기일 거래대금(억원) 거래건수 평균 수익률 에스에이치공사98 211-12-23 213-6-23 84 7 2.97 현대제철84-2 27-1-24 214-1-24 829 8 3.3 포스코건설49-2 212-12-11 215-12-11 731 13 3.4 씨제이제일제당15-2 212-12-12 219-12-12 61 6 3.51 광주도시공사12-1 212-3-23 213-3-23 52 5 3.7 대한항공42-1 211-5-16 214-5-16 512 5 3.39 연합자산관리9 212-9-11 214-9-11 51 6 3.14 하이트진로117 212-12-13 215-12-13 461 7 3.32 BS금융지주3-1 211-11-16 213-11-16 45 4 2.99 부산도시공사27 212-3-15 214-3-15 45 4 3.12 부산도시공사32 212-9-26 213-12-26 4 3 3.12 SK브로드밴드36-1 212-1-19 215-1-19 36 5 3.8 부산도시공사31(변) 212-6-22 213-12-22 35 5 3.12 쌍용양회296 213-1-4 214-1-4 35 3 3.9 롯데제과58 212-12-27 215-12-27 34 5 3.9 동양증권81 211-6-14 214-6-14 329 27 4.56 동부메탈12 213-1-4 214-7-4 35 27 5.25 LG패션2 211-4-4 214-4-4 35 3 3.7 SK254-1 211-8-26 214-8-26 36 3 3.5 동국제강74 21-3-15 213-3-15 32 3 3.47 12
Global Market Environment 7. 주간 신용등급 변동 회사채 신용등급 변경 내역 기업명 적용등급 신용평가사 변경전 변경후 구분 변경전 변경후 변경일 구분 등급 OUTLOOK 평가일 등급 OUTLOOK 평가일 계룡건설산업 A- BBB+ 12-12-31 하락 한신정 A- 안정적 12-3-15 BBB+ 안정적 12-12-31 하락 한기평 A- 안정적 12-3-14 두산캐피탈 A+ A 12-12-31 하락 한신평 A+ 안정적 12-6-28 A 안정적 12-12-31 하락 한기평 A+ 안정적 12-9-28 웅진씽크빅 A A- 12-12-31 하락 한신정 A 12-9-26 A- 12-12-31 하락 한기평 A 12-9-26 웅진에너지 BBB BBB- 12-12-31 하락 한신정 BBB+ 부정적 12-9-26 BBB- 부정적 12-12-31 하락 한신평 BBB 부정적 12-9-26 기업어음(CP) 신용등급 변경 내역 기업명 적용등급 변경전 변경후 신용평가사 변경전 변경후 변경일 구분 등급 평가일 등급 평가일 구분 동부팜한농 A3+ 13-1-2 신규 한신평 11-11-24 A3+ 13-1-2 신규 한신정 11-6-3 A3+ 13-1-2 신규 오일허브코리아여수 A2+ 13-1-2 신규 한신평 A2+ 13-1-2 신규 한신정 A2+ 13-1-2 신규 두산캐피탈 A2+ A2 12-12-31 하락 한신평 A2+ 12-6-28 A2 12-12-31 하락 한신정 A2+ 12-6-29 한기평 A2+ 12-6-28 자료 : KIS 채권평가, 본드웹, 신평 3 사, SK 증권 주 : 테이블은 집계 시점 기준(집계기간 : 전주 금 ~ 금주 목). 자세한 내용은 각 신용평가사 자료를 참고하시기 바랍니다 적용등급 추이 한신평, 두산캐피탈 신용등급 A+ 에서 A 하향, CP 등급 A2+ 에서 A2 로 하향 12 31 CP A+ A, A2+ A2. 9.,,. 적용등급 추이 한신정, 웅진씽크빅 회사채 신용등급 A 에서 A- 로 하향, 웅진에너지 BBB 에서 BBB- 하향 12 31..,,,. 13
Global Market Environment 8. Global Market Environment 안전자산 선호도 이머징 국채 스프레드와 변동성 지표 주요국 회사채 Credit Spread Swap Basis (IRS-CRS) 주요국 CDS Premium 주요국 CDS Premium 자료 : Bloomberg, SK 증권 14
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Memo 16
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