IT업종 주간 동향 1.6.(월)-1.6.(목) Analyst 박강호 769-387 john_park@daishin.com Analyst 김경민 769-389 clairekim@@daishin.com R.A 박기범 769-96 kbpark@daishin.com 1. 주가 현황 (단위: 원, Pt) 1년 1/ /3 6/ 연간 상승 수익율 주간 상승 수익율 삼성전자 (93) 1,39, 1,8, 1,7, 18, 11.3% 1, 1.% SK하이닉스 (66) 3,,3 6, 1,9 3.7%,3.% LG디스플레이 (3),7 8, 6,8, 8.3% 3 1.3% 삼성SDI (6) 17, 1, 168, 11, 7.% 17, 11.% LG전자 (667) 67, 69,3 73, 6, 9.6%.7% 삼성전기 (91) 69,7 6, 61,7 8, 11.% 1, 1.9% LG이노텍 (117) 83,1 11, 18,,9.%.% 삼성테크윈 (1) 3,6 8,1,8,.1% 1,.% KOSPI 1,967.19,17.17 1,99.8 8.9 1.%..%. 주간 코멘트 금주 투자전략 - IT 시장은 삼성그룹의 지배구조 이슈, LG그룹의 이익 모멘텀 등으로 양분화되어 있다고 판단된다. 에버랜드의 상장 추진에 따른 삼성전자의 지주회사로의 변화 가능성, 삼성SDI 및 제일 모직는 보유 주식에 대한 자산가치 상승 등으로 다른 기업대비 주가 상승세가 높았다. 여전히 삼성전자의 스마트폰 재고조정 이슈에 따른 1년 분기 실적 우려가 상존한 것을 감안하면 비 펀더멘탈 이슈가 중심을 이룰 것으로 보인다. 예상대비 안정된 D램 가격 안정화로 SK하이닉스의 실적에 대한 신뢰성이 높아지면서 외국인의 매수세가 지속되고 있다. 이런 부분을 감안하 면 현재 흐름이 당분간 유지될 것으로 전망된다. - 1년 6월 일 대만 시장조사업체 D램익스체인지에 따르면 삼성전자의 1년 1분기 낸드플래시 매출은 전분기 대비 11.% 하락. 점유율 역시 31.7%에서 3.%로 1.7%포인트 낮아져. SK 하이닉스의 낸드플래시 매출도 이 기간 동안 억9,만달러로 전기 대비 18.7% 급감. 시장점유율도 9.%에서 8.%로 낮아져. SK하이닉스는 1분기 삼성전자, 도시바, 샌디스크, 마이크론에 이 어 시장점유율 위 기록. 반면 도시바, 마이크론, 인텔 등의 매출은 전분기 대비 증가. 이중 마이크론은 전분기 대비 9.7%의 매출 증가율을 나타내. 반도체 - 대만 중앙통신(CNA)은 1년 6월 일 인텔이 아시아 최대 규모 PC 전시회인 대만 컴퓨텍스 1 에서 세계 최초로 1나노미터 미세 가공공정을 적용한 프로세서를 공개했다고 보도. 코어 M 프로세서는 컨버터블 PC(분리형 노트북) 전용으로 개발. 르네 제임스 인텔 대표는 코어 M이 자사가 지금까지 개발한 중앙처리장치(CPU) 가운데 가장 에너지 효율이 높은 제품이라고 소개. 인텔은 1년 말에 이 제품을 공식적으로 출시할 예정. 대만 PC 업체 아수스텍은 이 프로세서를 탑재한 태블릿PC를 연말에 선보일 계획. - 1년 6월 일 업계에 따르면 삼성전자 SK하이닉스는 향후 초박막 반도체 패키지에 레이저 마커 대신 잉크 마커를 적용할 계획. 기존 레이저 마커는 반도체 패키지 상판을 깎아내는 방식인데, 초 박막 패키지는 두께가 얇아 웨이퍼에 전기적 열적 손상을 줄 수 있기 때문. 향후 3차원 낸드 플래시에도 잉크 마커 장비가 쓰일 것으로 예상. 반도체 업체들은 두께 문제를 해결하기 위해 웨이퍼 보 호 복합소재(EMC)를 덜 쓰는 방향에 초점을 맞추고 있어. 반도체 업계 관계자는 초박형 패키지에 레이저 마커를 쓰면 반도체 웨이퍼에 문제가 생길 수 있어 스마트폰 업체들이 다른 마킹 방식을 요구하고 있다 며 잉크 마킹 장비로 레이저 마커 수준의 공정 속도를 구현하는 게 관건 이라고 말해. - 1년 6월 일 업계에 따르면 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 1년 내 6세대(1 18mm) 플렉시블 디스플레이 라인 투자를 단행할 예정. 삼성디스플레이는 11년부터 짓기 시작한 신공장(A3) 첫 단계 투자로 1만,장 규모(원장 투입 기준)의 플렉시블 전용 라인을 구축하기로 하고 기판용 일부 장비 발주. 증착, 봉지, 폴리이미드(PI)경화 등의 설비는 가격 협상 진행 중. 상반기 발주를 마무리하고 연말에는 장비 반입을 완료할 계획. LG디스플레이도 조만간 플라스틱 유기발광다이오드(OLED) 투자를 진행할 계획. 추가 투자는 구미의 6 세대 라인에 이뤄질 전망. 디스플레이 - 1년 6월 일 업계에 따르면 LG디스플레이는 인셀(In-cell) 터치스크린패널(TSP) 확산에 주력. 지금까지는 다수의 특허를 보유하고 있는 애플과 독점공급권 계약을 맺고 있었기 때문에 제약 존재. 하지만 최근 독점공급권 계약이 끝난 데다 애플의 특허를 피해 어드밴스트 인셀 터치(AIT) 기술까지 확보하면서 행보를 넓힐 수 있게 돼. 현재 LG디스플레이는 AIT 의 기술 개발을 끝내고 이미 양산 돌입. LG전자 등 여러 세트 업체에서 적용 여부를 검토하고 있는 것으로 알려져. - 1년 6월 일 타이완 타이페이에서 진행 중인 컴퓨텍스 1에서 커크 스카우젠 인텔 PC클라이언트그룹 수석부사장은 삼성디스플레이와 협력해 보다 적절한 가격으로 K 디스플레 이를 보급할 것 이라고 말해. 협력을 통해 UHD로 불리는 K(38X) 해상도 디스플레이 가격을 현재의 절반 수준으로 낮춰 K 모니터는 399달러 이하로, K 해상도 일체형 PC는 999달러 이하로 판매가를 낮출 예정. 가격 인하는 표준화를 통한 대량 생산을 통한 방식이 될 것으로 전망. K 모니터는 아직 초기 단계로 생산량이 적어 수백만원대에 이르는 높은 가격이 단점이었으나 최근 들어 경쟁이 가속화되며 가격 인하 조짐. 여기에 인텔이 자사 고성능 프로세서 확산을 위해 삼성디스플레이와 손잡고 현재의 절반 수준으로 가격 인하에 나선 것. - 1년 6월 일 이동통신업계에 따르면 G3 는 1년 8일 출시된지 이틀만에 국내에서 만대를 판매한데 이어 주말을 넘기면서 하루 만,~3만대가량 판매고를 기록 중. 전작인 G와 비교하면 판매량이 1.~배 증가. 삼성전자 갤럭시S 가 출시 초반 국내에서 7,~8,대 판매된 것과 비교하면 상당히 고무적인 수치. 당시 영업정지 기간이라 이 통사 중 한 곳만 영업할 수 있었다는 점을 감안 하더라도 1위 제조사인 삼성전자와 3위 업체인 LG전자의 플래그십 모델 판매량이 거의 비슷하기 때문. LG전자는 미국 버라이즌 AT&T 스 프린트 T모바일, 유럽 보다폰 오렌지텔레콤 TLF 등 주요 통신사에 모두 제품을 공급. 마케팅에 총력을 쏟아붓기로 한만큼 세계적인 프로모션 전망. - 중화권 휴대폰 제조사들이 웨어러블 기기 시장에 잇달아 출사표를 던지고 있어. 1년 6월 일 업계와 외신에 따르면 레노버는 지난 1년부터 별도 연구소를 만들어 웨어러블 기기를 준비해와. 제품에 대해 구체적인 예고는 내놓지 않았지만 시계부터 안경까지 종류가 다양한 것으로 알려져. 화웨이는 리처드 유 회장 직속 팀이 웨어러블 전략을 이끌고 있어. 지난 3월 토크밴드B1 중동과 남미, 유럽 등 일부 지역에 한정 판매. 에이서는 1년 9일 미국 뉴욕에서 대규모 행사를 열어 스마트밴드 리퀴드립(Liquid Leap) 공개. 미국 웨어러블 시장에서 본격적으로 경쟁하겠다고 강조. 시장조사업체 IDC에 따르면 웨어러블 기기 시장은 향후 년 간 연평균 78.%씩 증가해 오는 18년 출하량 1억대를 넘어설 전망. - 애플이 1년 6월 3일 미국 샌프란시스코에서 열린 세계개발자대회(WWDC) 1에서 최신 모바일 운영체제 ios 8 발표. ios 8에는 그간 각종 매체를 통해 제기된 루머에서처럼 시리 에 음악 인식 기능인 샤잠이 통합됐고 '헬스북'이란 코드네임으로 불려온 헬스케어 기능이 '헬스' 앱이란 공식 명칭으로 탑재. 또한 퀵타입, 페밀리 쉐어 등과 같은 새로운 편의 기능이 추가 됐으며 기존 알림센터와 아이메시지 등의 기능도 개선. 애플은 ios 8 베타 버전과 SDK를 개발자들에게 곧 배포할 예정이며 1년 가을께 소비자들에게 무료 업데이트 제공 예정. 휴대폰/전기전자 - 1년 6월 3일 주요 외신들에 따르면 삼성전자는 타이젠 컨퍼런스에서 향후 스마트폰 뿐 아니라 자동차에서부터 스마트워치까지 타이젠 소프트웨어를 적극 지원하겠다고 밝혀. 모바일 뿐 아니라 가정, 자동차 시장까지 타이젠 플랫폼을 이식하고 개발자들이 참여하는 폭넓은 에코시스템을 만들겠다는 전략. 이날 삼성전자는 최초의 타이젠폰 '삼성Z' 공개. LTE를 지원하는 ' 삼성Z'는.8인치 HD(18 7) 슈퍼 AMOLED 디스플레이,.3Ghz 쿼드코어 프로세서 탑재. HTML 기반으로 만들어졌지만 안드로이드 등 일반 모바일OS와 비슷한 형태를 띄면서 도 빠른 작동 속도 등이 특징. 이 제품은 1년 3분기 러시아에서 처음으로 출시될 예정. 삼성은 신흥 국가를 중심으로 타이젠폰을 우선 공급할 계획. - 삼성SDI는 삼성전자에 자사주 17만8,399주(.8%)를 전량 매도하기로 했다고 1년 6월 3일 공시. 처분 단가는 1만8,원으로 총 3,1억8,7만원. 이번 거래에 우선주 보유 1 만8,주는 해당하지 않아. 삼성SDI는 신사업 육성 등을 위한 투자재원 확보를 위한 것이라고 설명. 제일모직도 삼성전자에 자사주 7만3,7주를 1,3억3,7만원에 매각하기로 했 다고 공시. 제일모직은 처분 목적에 대해 "투자재원 마련 및 주주가치 제고"라고 설명. - 삼성SDI는 미국의 메이저 자동차 회사인 포드와 공동으로 차세대 자동차용 리튬이온 배터리를 개발하기로 했다고 1년 6월 일 밝혀. 양사는 먼저 일반 자동차의 납축 배터리를 1% 대체 가능한 '초경량 리튬이온 배터리 컨셉' 개발을 위해 상호 협력할 계획. 이 제품은 기존 납축 배터리 대비 % 이상 무게를 줄일 수 있고 배터리 무게와 사이즈를 추가로 절감해 에너 지 효율을 대폭 개선할 수 있는 장점. 삼성SDI는 초경량 리튬이온 배터리 컨셉 개발을 통해 주행거리 향상 등 전기차용 배터리 기술을 한 단계 끌어올린다는 계획. - 1년 6월 일 타이완 타이페이에서 진행 중인 컴퓨텍스 1에서 AWP 이사회 회원사인 인텔은 8곳의 새로운 회원사 가입을 알려. 이날 가입 사실을 공개한 곳은 델, 레노버, 에이수 스, 도시바, 후지쯔, 파나소닉, 폭스콘, 로지텍 등. 델을 제외하고는 이날 처음으로 AWP 합류가 확인. 로지텍은 주변기기에, 나머지 업체들은 노트북과 스마트폰, 태블릿 등을 만드는 완 제품 업체. 한편 인텔은 자사 컴퓨텍스 부스에서 무선충전 보울(Bowl)을 비롯한 AWP의 리젠스(Rezense) 표준 기반 무선충전 애플리케이션을 선보여.
3. Graph & Table 그림 1 DRAM 가격 동향(일간) 그림 NAND 가격 동향(일간) DDR3 Gb 16Mhz Spot DDR3 Gb 1333/16Mhz Contract 16 1 1 NAND 6Gb MLC Spot NAND 6Gb MLC Contract 3 1 8 6 1 1.8 1.11 13. 13. 13.8 13.11 1. 1. 11.1 11.7 1.1 1.7 13.1 13.7 1.1 그림 3 LCD 패널(IT용) 가격 동향(격주) 그림 LCD 패널(TV용) 가격동향(격주) 18." MNT 패널가격 8 1." MNT 패널가격 7 7 6 6 13.3 13. 13.7 13.9 13.11 1.1 1.3 1. 자료: Displaysearch 19 16 13 1 '' Open Cell " Open Cell 1.1 1. 1.3 1. 1. 1. 1.6 주: 디스플레이서치 기준 변경으로 그래프 기간 조정 자료: DisplaySearch 표 1 메모리 가격추이(Spot) - DRAM exchange DRAM 구 분 1년 /1 / /3 /6 /7 /8 /9 /3 6/3 6/ DDR3 1Gb DDR3 Gb DDR3 Gb Price($) 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 전일대비.......... Price($).3..1.1.1.1.1...19 전일대비 -.1 -.1 -..... -.. -. Price($).18.19.19.18.19.19..19.. 전일대비.....1.. -.1.1. GB Micro SD Price($) 1.77 1.76 1.7 1.7 1.73 1.7 1.7 1.7 1.77 1.77 전일대비 -.6 -.3 -.6 -.6 -.7 -.8 1.9. 1.1.1 GB Micro SD Price($) 1.87 1.86 1.8 1.8 1.81 1.8 1.8 1.8 1.86 1.86 전일대비 -1. -. -. -.7 -. -..3.1.9. NAND 16Gb MLC Price($).9.9.9.9.9.9.9.9.9.89 전일대비......... -. 3Gb MLC Price($).9.89.88.88.87.87.86.8.8.8 전일대비 -1. -. -.3 -. -. -.1 -.3 -. -.1 -. 6Gb MLC Price($) 3.97 3.97 3.9 3.9 3.9 3.9 3.93 3.93 3.93 3.93 전일대비 -.1. -. -.1 -.1 -. -.1... 18Gb MLC Price($) 7.99 7.99 7.99 7.99 7.99 7.9 7.93 7.9 7.89 7.89 전일대비..... -.6 -.1 -.1 -.. 주: 중국 휴일로 6월 일 data 미공시 /
표 메모리 가격추이(Contract) - DRAM exchange DRAM 구 분 1년 DDR3 Gb DDR3 Gb 8GB GB GB 월 월 3월 Price($) 1.88 1.8-1.81 1.7 - - - 월대비 -1.6 -.1 - -1.6-3.3 - - - Price($) 3.7 3.69-3.63 3. 3. 3. 3. 월대비 -1.6-1.6 - -1.6-3.6... Price($) - - - 63. 61. 61. 61. 61. 월대비 - - - - -3.... Price($) 3. 3. - 31. 3. 3. 3. 3. 월대비 -1. -1. - -1.6-3.... Price($) 18. 18. - 18. - - - - 월대비.. -. - - - - 3Gb MLC Price($)..18.18.1.13.1.1. 월대비 -3.6-9.. -1. -.9...8 NAND 6Gb MLC Price($) 3.1 3.3.99.81.78.79.81.87 월대비 -.8-11.1-1.3-6. -1.1..7.1 18Gb MLC Price($) 8.7 8. 8.1 8. 8. 8.1 8.1 8.11 월대비 -1.9-6. -.6-1.. -.. 1. 주: 3월 DRAM가격은 협상타결 무산 / 3월 월대비 등락폭은 월 가격과 비교 / () DDR3 GB 가격은 1년 3월 까지 공시, 1년 월 부터는 DDR3 8GB 공시 3월 월 월 표 3 LCD패널 가격추이 DisplaySearch Tablet PC 구 분 1년 1월 월 3월 월 7 IPS/FFS 1.1 IPS/FFS Price($) 7 6 6 6 6 6 월대비 - -3.7.... -3.8 Price($) 3 월대비 - -.3..... 6월 NPC MNT TV 13.3'' 1.'' 1.6'' 17.3''W 18.'' (LED) 1. (LED) 3'' '' " 8" " Price($) 1 1 1 1 1 월대비 -. -. -.... Price($) 38 39 39 39 39 39 39 월대비 -.3..3..3. Price($) 1 1 1 월대비 -...8.7 1.. Price($) 7 7 7 7 7 7 7 월대비 -...... Price($) 월대비 -...... Price($) 73 73 73 73 73 7 7 월대비 -.7..3.1..1 Price($) 79 77 76 78 79 8 8 월대비 - -. -1.3.6 1.3 1.3. Price($) 13 133 133 13 13 13 13 월대비 - -1...8... Price($) 11 139 139 1 1 1 1 월대비 - -1...7... Price($) 8 3 1 월대비 - -. -1. -.... Price($) 1 6 월대비 - -1.9-1.9.... 주: TV패널은 Open cell 기준, 디스플레이서치 패널 가격 기준변경으로 월 단위, 이후 격주 업데이트 예정 / 자료: Displaysearch 3
표 Global Peer Valuation Table 1F 반도체 EPS (USD) PER (배) PBR (배) EPS (USD) PER (배) PBR (배) 삼성전자 188. 7.6 1. 19.1 7.3 1. SK하이닉스.1 8.3 1.9. 8. 1. Micron.9 9.9 3.1 3.1 9.3. 디스플레이 삼성전자 188. 7.6 1. 19.1 7.3 1. LG디스플레이 1.7 1..8 1. 13.8.8 AUO. 18.1.6. 19.9.6 Sharp.1 6.7.1. 16. 1.8 휴대폰 삼성전자 188. 7.6 1. 19.1 7.3 1. LG전자.6 1.6 1. 6. 11. 1. Apple. 1..6 7.9 13.3.1 Nokia.3 6. 3...9.9 HTC. 1. 1.7.1 6.9 1.7 전기전자 LG전자.6 1.6 1. 6. 11. 1. GE 1.7 1.8. 1.8 1.7 1.8 Whirpool 1.3 11.7 1.9 1.3 1. 1.7 KOSPI 1. 1.1 주: 1년 6월 일 종가 기준. KOSPI 관련 데이터는 매주 목요일 업데이트 / 자료: Bloomberg 1F
. 미국 IT 관련 지표 그림 ISM 신규주문 그림 6 MSCI 미국 IT 지수 8 7 6 3 ISM신규주문 1 1-1 1 MSCI US IT INDEX 8 6 - - -6-1 -8. 1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1.. 1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1. 그림 7 IT 신규주문 그림 8 IT 재고 (Mil USD), 신규주문내구재-컴퓨터 3 (Mil USD) 7, 재고내구재-컴퓨터 3 3,, 1-1 - -3 6,,, 1-1 - 1,. 1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1. - 3,. 1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1. -3 그림 9 IT 설비가동률 그림 1 미국 전자제품 소매판매 설비가동률-컴퓨터 9. (Bil USD) 1 미국소매판매-전자제품점 1 8 7 1.. -1. 9 8 1-6 -. 7-1 -1-3. 6-1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1.. 1.. 3... 6. 7. 8. 9. 1. 11. 1. 13. 1. [Compliance Notice] 금융투자업규정 -조 1항호사목에 따라 작성일 현재 사전고지와 관련한 사항이 없으며, 당사의 금융투자분석사는 자료작성일 현재 본 자료에 관련하여 재산적 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료에 언급된 종목과 계열회사의 관계가 없으며 당사의 금융투자분석사는 본 자료의 작성과 관련하여 외부 부당한 압력이나 간섭을 받지 않고 본인의 의견을 정확하게 반영하였습니다. (담당자:박강호) 본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 자료를 이용하시는 분은 동 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.