Microsoft Word - 유틸리티 weekly doc

Weekly 유틸리티 / 자원개발 / 신재생에너지 Overweight 자료공표일 15 June 29 유틸리티 / 자원개발 / 운송담당주익찬 Tel. 368-699 icjoo@eugenefn.com Junior Analyst 강정현 Tel. 368-6575 jhkang @eugenefn.com 유가상승으로자원가치증가 Investment Point 최근의유가상승으로 E&P 기업들의배럴당가치는 $/boe 수준으로상승했으며, 한국 E&P 기업들의자원가치도증가. 1) 배럴당가치는 $/boe 수준으로상승최근배럴당가치 (=E&P 기업들의 E&P 부문시가총액 /Proven 환산보유매장량 ) 는유가상승으로 $/boe 수준으로상승. 참고로, 배럴당가치는 8년중반 17$/boe 수준이었으나, 9년초에는 7$/boe 까지하락했었음한국가스공사, 대우인터내셔널, LG상사, 현대종합상사, SK에너지의유전 / 가스전관련 E&P 사업가치는각각 1.8 조원, 2.1 조원,.8 조원,.7 조원, 6.3 조원으로판단 2) 향후세계탐사활동증가로한국기업들의신규 E&P 참여기회도확대예상최근발표된 BP 자료에따르면, 8년말기준세계확인매장량은전년대비.2% 감소. 이는 91년이후최저수준. 향후세계 E&P 기업들의탐사활동증가예상. 이로인한한국기업들의신규 E&P 참여기회도확대될전망 15 Proved reserves 5-5 '81 '85 '89 '93 '97 '1 '5 자료 : BP, 유진투자증권

Contents 1. 한국전력 : 주간 Spark Spread 동향 2. 자원가치 3. 미국전기산업동향 4. 에너지가격동향 : 유류 5. 에너지가격동향 : LNG 6. 에너지가격동향 : 석탄 7. OPEC / Non-OPEC 생산량지표 8. 미국원유, 석유제품의재고 / 수요 / 판매 / 소비동향 9. DOC vs. API 원유, 휘발유재고량. ARA (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) 석유제품재고동향 11. 주요국가석탄재고량 12. 세계 Drilling 활동지수 13. 세계에너지수급동향 14. 주요국가에너지수출입동향 15. NYMEX 원유선물거래동향 16. 신재생에너지지표 17. 비철금속재고량 / 가격동향 18. 상품 Inflation 지표 19. 환율 2. 주가추이 21. 상대 ROE- 상대 PBR 비교 22. 세계자원개발 (E&P) 기업 UNIVERSE 23. 세계전력사 UNIVERSE 24. 세계가스사 UNIVERSE 25. 세계신재생에너지기업 UNIVERSE 26. 세계유틸리티 / 자원개발주가및 Valuation 3 4 5 7 11 13 15 21 22 24 26 27 28 32 33 37 39 4 42 45 47 48 49 5 51

I. 한국전력 : 주간 Spark Spread 동향 도표 1 ( 원 /kwh) 5 8 9 4 3 2 () 1.1 4.1 6.3 9.28 12.27 주 : Spark Spread= 단독한국전력의단위당전기판매가격 - 전기구입가격, 자료 : KPX, 유진투자증권 도표 2 (GWh) 9, 8 9 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 자료 : 유진투자증권자료 : KPX, 유진투자증권 '9.1 '9.4 '9.7 '9. 도표 3 (억원) 2, 9 8 1,5 1, 5 (5) 4.1 4.15 4.29 5.13 5.27 6. 6.24 주 : 누적매출총이익지수 = Spark Spread 와전력거래량곱의분기별누적자료 : KPX, 유진투자증권 www.eugenefn.com _3

2. 자원가치 도표 4 ($/BOE) 2 USD 배럴당가치 ( 좌축 ) KRW 배럴당가치 ( 우축 ) ( 원 /BOE) 2, 15 15,, 5 5, '8.1 '8.4 '8.7 '8. '9.1 '9.4 도표 5 2 (USD/ton) 톤당가치 15 5 '8.1 '8.4 '8.7 '8. '9.1 '9.4 4_ www.eugenefn.com

3. 미국전기산업동향 도표 6 ( 천 ton) 18, DOE Monthly Total Coal Stocks for Electricity Generation Data 16, 14, 12,, 8, 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 도표 7 ($/MWh) 16 On-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/NP15 12 8 4 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 8 ($/MWh) 12 Off-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/NP15 8 6 4 2 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 www.eugenefn.com _5

도표 9 ($/MWh) 14 On-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/Mid-Columbia 12 8 6 4 2 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 ($/MWh) 14 Off-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/Mid-Columbia 12 8 6 4 2 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 6_ www.eugenefn.com

4. 에너지가격동향 : 유류 도표 11 ($/bbl) 16 14 12 8 6 4 2 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 12 ($/bbl) 29-6-13 28-12-31 9 8 7 6 5 4 3 ( 만기 ) 2 9 11 13 15 17 도표 13 ($/bbl) 3 WTI - Brent Spread WTI - Dubai Spread Brent - Dubai Spread 25 2 15 5 (5) () (15).1 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 www.eugenefn.com _7

도표 14 ($/ton) 8 7 6 5 4 3 2 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 15 ($/ton) 45 9.6.12 9.4.3 4 35 3 25 2 1Q 2Q 3Q 4Q 도표 16 ($/bbl) 2 18 16 14 12 8 6 4 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 8_ www.eugenefn.com

도표 17 ($/bbl) 8 9.6.12 9.4.3 75 7 65 6 55 5 45 4 S 1M 2M 3M www.eugenefn.com _9

5. 에너지가격동향 : LNG 도표 18 ($/mmbtu) 16 14 12 8 6 4 2 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 19 ($/mmbtu) 29-6-13 28-12-31 9 8 7 6 5 4 3 ( 만기 ) 2 9.7 11.7 13.7 15.7 17.7 19.7 21.7 도표 2 (Ratio) 24 2 16 OIL to Natural Gas Ratio 과거평균 =8.5 배수준 12 8 4 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 _ www.eugenefn.com

6. 에너지가격동향 : 석탄 도표 21 ($/ton) 2 15 5 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 22 ($/ton) 14 12 8 6 4 2 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 23 ($/ton) 75 7 29-6-12 28-11-28 65 6 55 5 45 4 35 3 9.1 9.4 ( 만기 ) www.eugenefn.com _11

도표 24 ($/ton) 95 9 29-6-12 29-4-3 85 8 75 7 65 6 55 5 1Q 2Q 3Q 4Q 도표 25 ($/ton) 9 29-6-12 29-4-3 85 8 75 7 65 6 55 5 1Q 2Q 3Q 4Q 12_ www.eugenefn.com

7. OPEC / Non-OPEC 생산량지표 도표 26 ( 천 bpd) 9, EIG: crude production( 좌축 ) YoY 증가율 ( 우축 ) 85, 5 8, 75, (5) 7, 21 22 23 24 25 26 27 28 29 () 도표 27 ( 천bpd) 34, 32, 3, 28, 26, EIG : crude production : OPEC YoY( 우축 ) 2 15 5 (5) () 24, 21 22 23 24 25 26 27 28 29 (15) 도표 28 ( 천 bpd) 53, EIG : crude production : Non-OPEC YoY( 우축 ) 15 51, 49, 47, 45, 5 (5) () 43, 21 22 23 24 25 26 27 28 29 (15) www.eugenefn.com _13

도표 29 ( 천 bpd) 34, 32, OPEC 12 : Production OPEC 12 : Quota OPEC 12 : Capacity 3, 28, 26, 24, 22, 2,.1 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1.1 도표 3 ( 천bpd) ($/bbl) OPEC 12 추가생산능력 ( 좌축 ) WTI ( 우축 ) 16 14 2, 12 4, 8 6 6, 4 2 8, 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1.1 14_ www.eugenefn.com

8. 미국원유, 석유제품의재고 / 수요 / 판매 / 소비동향 도표 31 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 4 3 API 원유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2 35 3 () 25 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (2) 도표 32 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 24 API 휘발유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2 22 2 () 18 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (2) 도표 33 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 16 API 정제유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 4 3 14 12 2 () (2) 8 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (3) www.eugenefn.com _15

도표 34 (bcf) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 4, 미국 LNG 재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 8 6 3, 4 2 2, (2) 1, (4) (6) 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (8) 도표 35 ($/bbl) WTI( 좌축 ) 미국정제가동률 ( 우축 ) 16 14 12 8 6 4 95 9 85 8 75 7 2 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1.1 65 도표 36 ( 백만bbl) DOE 전략비축유재고 ( 좌축 ) WTI ( 우축 ) ($/bbl) 8 16 14 7 12 8 6 6 4 2 5 88.1 9.1 92.1 94.1 96.1 98.1.1 2.1 4.1 6.1 8.1.1 12.1 16_ www.eugenefn.com

도표 37 (Days) 3 DOE Days of Supply for Crude Oil 25 2 15 92.1 96.1.1 4.1 8.1 도표 38 (Days) 6 DOE Days of Supply for Distillate Fuel Oil 5 4 3 2 92.1 96.1.1 4.1 8.1 도표 39 (Days) 35 DOE Days of Supply for Gasoline 3 25 2 15 92.1 96.1.1 4.1 8.1 www.eugenefn.com _17

도표 4 ( 천bpd) 18, API Total US Crude Oil Output Implied Demand Data ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 4 3 16, 14, 12, 2 () (2), 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (3) 도표 41 ( 천bpd) API Total US Motor Gasoline Output Implied Demand Data ( 좌축 ) 11, YoY ( 우축 ) 3 25, 2 9, 15 8, 5 7, (5) 6, () (15) 5, (2) 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 도표 42 ( 천bpd) API Total US Distillate Output Implied Demand Data ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 6, 4 5, 4, 3, 2, 1, 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 3 2 () (2) (3) 18_ www.eugenefn.com

도표 43 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 일반 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 4, 12 35, 3, 25, 2, 15,, 5, 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 8 6 4 2 (2) (4) (6) 도표 44 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : Midgrade ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 35, 15 3, 25, 2, 15,, 5, 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 5 (5) () (15) (2) (25) (3) 도표 45 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 프리미엄 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 55, 2 5, 45, 4, 35, 3, 25, 15 5 (5) () (15) (2) 2, (25) 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 www.eugenefn.com _19

도표 46 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 합계 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 45, 8 4, 35, 6 4 2 3, 25, 2, 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (2) (4) (6) (8) 도표 47 ( 백만bpd) 미국원유 / 석유제품소비량합계추정 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 35 15 3 5 (5) 25 () (15) 2 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 (2) 주 : 미국원유 / 제품소비량추정 = 원유 / 제품생산량 + 수입량 수출량 재고증가분 도표 48 ( 천bpd) 4, 원유 / 제품생산량원유 / 제품수입량원유 / 제품소비량원유 / 제품수출량 2, (2,) (4,) 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 주 : 미국원유 / 제품소비량추정 = 원유 / 제품생산량 + 수입량 수출량 재고증가분 2_ www.eugenefn.com

9. DOE vs. API 원유, 휘발유재고량 도표 49 ( 백만 bbl) 39 API 원유재고량 DOE 원유재고량 37 35 33 3 29 27 25 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 5 ( 백만 bbl) 26 API 휘발유재고량 DOE 휘발유재고량 24 22 2 18 16 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 51 ( 백만 bbl) 6 API 원유 + 휘발유재고량합계 DOE 원유 + 휘발유재고량합계 55 5 45 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 www.eugenefn.com _21

I. ARA (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) 석유제품재고동향 도표 52 ( 천ton) ARA Independent Oil Products Stocks Total ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 6, 15 5, 4, 5 3, 2, (5) 1, () 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 (15) 도표 53 ( 천ton) ARA Gas Oil Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 2,7 2 2,3 1,9 1,5 1, 7 3-8.4 8.7 8. 9.1 9.4 () (2) (3) (4) 도표 54 ( 천ton) 1,4 ARA Gasoline Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 3 1,2 1, 8 6 4 2 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 2 () (2) (3) 22_ www.eugenefn.com

도표 55 ( 천ton) 1, ARA Fuel Oil Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 5 4 8 3 6 2 4 2 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 () (2) (3) 도표 56 ( 천ton) ARA Jet-Kerosine Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 1, 5 9 4 8 3 7 2 6 5 4 3 () 2 (2) (3) (4) 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 도표 57 ( 천ton) 2 ARA Naphtha Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 25 2 15 5 15 5 (5) 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 () www.eugenefn.com _23

11. 주요국가석탄재고량 도표 58 ( 천톤 ) DOE 석탄재고합계 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 16, 6 5 14, 4 3 12, 2, () 8, 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 (2) 도표 59 (pt) 18 일본석탄재고지수 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 14 16 14 12 8 6 4 2 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 12 8 6 4 2 (2) (4) (6) 도표 6 ( 천ton) 25, 영국석탄재고 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 6 2, 4 15, 2, 5, (2) 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (4) 주 : 25 년 Average = 24_ www.eugenefn.com

도표 61 4 중국석탄재고량전년대비증가율 2 (2) (4) (6) 6.1 6.4 6.7 6. 7.1 7.4 7.7 7. 8.1 8.4 www.eugenefn.com _25

12. 세계 Drilling 활동지수 도표 62 ( 대수 ) 4, 세계 Rig 대수 : Baker Hughes ( 좌축 ) 세계원유생산량 ( 우축 ), 3, 9, 2, 8, 7, 1, 6, 5, 92.1 94.1 96.1 98.1.1 2.1 4.1 6.1 8.1.1 12.1 도표 63 ( 대수 ) 1, Rig 대수 : Drilling - Canada ( 좌축 ) ( 대수 ) 1, 8 Rig 대수 : Drilling - Total ( 우축 ) 9 6 4 8 2 7 6 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1.1 도표 64 15 Rig 가격 Index 12 9 6 3.1 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 26_ www.eugenefn.com

13. 세계에너지수급동향 도표 65 ( 백만bpd) ( 백만bpd) 9 수급 Balance ( 우축 ) EIG 원유수요 ( 좌축 ) EIG 원유공급 ( 좌축 ) 8 85 6 4 8 2 75 (2) 7 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (4) 도표 66 수급 Balance ( 우축 ) EIG 원유수요증가율 ( 좌축 ) EIG 원유공급증가율 ( 좌축 ) 5 5 (5) 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 (5) www.eugenefn.com _27

14. 주요국가에너지수출입동향 도표 67 ( 십억KWh) 중국전력생산량 Total ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 35 5 3 25 2 15 5 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 4 3 2 () (2) 도표 68 % 화력수력원자력 8% 6% 4% 2% % 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 도표 69 5 수급 Balance 중국석탄소비량증가율중국전력생산량증가율 4 3 2 () (2) 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 주 : 중국석탄생산량 + 중국석탄수입량 중국석탄수출량 = 중국석탄소비량 (= 중국내석탄공급량 ) 28_ www.eugenefn.com

도표 7 ( 백만ton) 중국원유수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2 8 16 12 8 4 6 4 2 (2) 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 (4) 도표 71 ( 백만ton) 2. 중국원유수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 1,6 1.5 1,2 8 1. 4.5. 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 (4) 도표 72 ( 백만ton) 2 중국원유순수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 16 12 8 4 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 8 6 4 2 (2) (4) www.eugenefn.com _29

도표 73 ( 백만ton) 중국석탄수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2 9 8 7 6 5 4 3 2 1 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 16 12 8 4 (4) (8) 도표 74 ( 백만ton) 중국석탄수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 8 8 6 4 2 6 4 2 (2) (4) 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 (6) (8) 도표 75 ( 백만ton) 6 중국석탄순수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2, 4 2 (2) (4) (6) (8) 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 1,5 1, 5 (5) (1,) (1,5) (2,) 3_ www.eugenefn.com

도표 76 ( 천톤 ) 8, Japan : LNG Import Price ( 우축 ) Japan : LNG Import ( 좌축 ) (JPY/ton) 9, 7, 6, 8, 7, 6, 5, 4, 5, 4, 3, 3, 2,.1 1.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1.1 www.eugenefn.com _31

15. NYMEX 원유선물거래동향 도표 77 ($/bbl) 16 14 12 8 6 4 WTI ( 좌축 ) NYMEX 원유선물순매수 : 비상업 ( 우축 ) ( 만계약 ) 2 15 5 (5) 2 () 7.1 7.4 7.6 7.9 7.12 8.3 8.6 8.9 8.12 9.3 9.6 9.9 도표 78 ( 만계약 ) 원유선물 Total 미결제거래잔고 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 16 6 15 14 13 12 1 4 2 (2) 7.1 7.4 7.7 7. 8.1 8.4 8.7 8. 9.1 9.4 (4) 32_ www.eugenefn.com

16. 신재생에너지지표 도표 79 ($/ton) 3. 29-5- 29-3-31 2.5 2. 1.5 1. 28 29 2 도표 8 ($/ton) 25 29-5- 29-1-3 2 15 5 28 29 2 211 도표 81 (pt) 5 Sustainable Oil Sands Sector Index 4 3 2 5.1 6.1 7.1 8.1 9.1 www.eugenefn.com _33

도표 82 ( 천 bbl) 3,5 Brazil China Salvadore Costa Rica Canada 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 5.1 5.7 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 83 ( 십억 Gallon).9 미국에탄올생산.8.7.6.5.4.3.2.1 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 7.1 8.1 도표 84 ( 백만 Gallon) 3 미국바이오디젤생산 25 2 15 5 2.1 3.1 4.1 5.1 6.1 34_ www.eugenefn.com

도표 85 (Cents/Gallon) 4 에탄올현금마진 3 2 () 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 주 : 에탄올현금마진 = 뉴욕에탄올현금 에탄올환산옥수수 (in Gallons) 건조증류법에의한부산물 (DDG: Distillers Dried Grains) 천연가스가격 ( 에탄올생산에대한투입비용 ) 도표 86 (pt) 5 에탄올정제마진 : 스팟 vs 조주정 4 3 2 1 (1) 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 www.eugenefn.com _35

도표 87 (pt) 1.5 에탄올정제마진 : 조주정 vs 옥수수 1..5. (.5) 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 88 (pt) 3.5 대두 / 옥수수가격비율 3. 2.5 2. 1.5 1. 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 36_ www.eugenefn.com

17. 비철금속재고량 / 가격동향 도표 89 ($/ton) 6, LME 니켈재고량 ( 우축 ) LME 니켈 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 16 5, 4, 12 3, 8 2,, 4 9.1 93.1 96.1 99.1 2.1 5.1 8.1 도표 9 ($/ton) 4, LME 알루미늄재고량 ( 우축 ) LME 알루미늄 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 5, 3, 4, 2, 3, 2, 1, 1, 9.1 93.1 96.1 99.1 2.1 5.1 8.1 자료 : 유진투자증권 도표 91 ($/ton), LME 구리재고량 ( 우축 ) LME 구리 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 1,2 8, 1, 6, 4, 2, 8 6 4 2 9.1 93.1 96.1 99.1 2.1 5.1 8.1 www.eugenefn.com _37

도표 92 ($/ton) 5, LME 아연재고량 ( 우축 ) LME 아연 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 1,6 4, 1,2 3, 2, 8 1, 4 9.1 93.1 96.1 99.1 2.1 5.1 8.1 도표 93 ($/ton) 5, LME 납재고량 ( 우축 ) LME 납 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 4 4, 3 3, 2, 2 1, 9.1 93.1 96.1 99.1 2.1 5.1 8.1 38_ www.eugenefn.com

18. 상품 Inflation 지표 도표 94 (7.1.1=) 3 Oil Futures Gasoline Futures Gold Spot Copper Futures Corn Futures Wheat Futures 25 2 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 www.eugenefn.com _39

19. 환율 도표 95 ( 원 /USD) 16 15 14 13 12 1 9 6.1 6.7 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 도표 96 12 8 6 4 2 (2) (4) (6) (8) ().5 9F/S F/9F. (1.8) (2.3) (3.3) (2.4) (5.6) KRW JPY CNY HKD INR SGD TWD THB 도표 97 6 9F/S F/9F 4 2.2.7 (2) (1.5) (.6) (.6) (1.8) (4) (3.7) (3.) (6) KRW JPY CNY HKD INR SGD TWD THB 4_ www.eugenefn.com

도표 98 ($/Euro) 1.8 USD/EURO 환율 ( 좌축 ) WTI 국제유가 ( 우축 ) ($/bbl) 16 14 1.6 12 1.4 8 6 4 1.2 2 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 99 USD/EURO 환율전년대비상승률 ( 좌축 ) 2 WTI 국제유가전년대비상승률 ( 우축 ) 12 15 8 6 5 4 2 (5) (2) () (4) (15) (6) (2) (8) 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 www.eugenefn.com _41

2. 주가추이 도표 (7.1.1=) 25 한국가스공사대우인터내셔널현대상사 LG 상사 KOSPI INDEX 2 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 1 (7.1.1=) 3 25 한국가스공사 CHESAPEAKE DEVON ENCANA EOG RESOURCES DOW JONES 2 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 2 (7.1.1=) 25 2 한국가스공사 JAPAN PETROLEUM SUMITOMO MITSUI MITSUBISHI NIKKEI 225 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 42_ www.eugenefn.com

도표 3 (7.1.1=) 25 한국가스공사 CNOOC PETROCHINA SINOPEC ONGC 2 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 4 (7.1.1=) 25 2 한국전력 MSCI World Electric Utilities Local 한국가스공사 MSCI World Gas Utilities Local 15 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 5 (7.1.1=) 15 한국전력 Kansai Electric Power Co Inc/The HongKong Electric Holdings Tokyo Electric Power Co Inc/The CLP Holdings Ltd 5 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 www.eugenefn.com _43

도표 6 (7.1.1=) 17 한국전력 PG&E Corp Edison International Entergy Corp American Electric Power Co Inc 12 7 2 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 도표 7 (7.1.1=) 23 한국가스공사 Tokyo Gas Co Ltd Hong Kong & China Gas Co Osaka Gas Co Ltd 18 13 8 3 7.1 7.7 8.1 8.7 9.1 9.7.1 44_ www.eugenefn.com

21. 상대 ROE- 상대 PBR 비교 도표 8 상대 PBR( 배 ) 2. 1.5 CLP Holdings 1. GD Power HongKong Elec. FPL 한국전력.5 ShenergyPPL Entergy 상대ROE( 배 ) First Philippine. (1.) (.5)..5 1. 1.5 2. 도표 9 상대 PBR( 배 ) 5 4 한국전력 3 2 1 Foundation Coal Consol Energy Holdings Peabody Energy Arch Coal (7.) (5.6) (4.1) (2.7) (1.2).2 1.7 상대 ROE( 배 ) 도표 1 상대 PBR( 배 ) 3 2 1 True Corp PCL Philippine Tel Nippon Tele. 상대ROE( 배 ) 한국전력 (2.) (1.5) (1.) (.5)..5 1. 1.5 2. 2.5 www.eugenefn.com _45

도표 111 상대 PBR( 배 ) 2 Tenaris SA 1 한국전력 Steel Authority Of Usinas India Nucor 상대 ROE( 배 ) (1.5) (1.) (.5)..5 1. 1.5 2. 도표 112 상대 PBR( 배 ) 3 2 Hong Kong & China Gas Osaka Gas 한국전력 1 한국가스공사 (1) 상대 ROE( 배 ) (1.) (.5)..5 1. 1.5 2. 도표 113 상대 PBR( 배 ) 2 1 EOG Resources 한국가스공사 PetroChina Mitsui & Co Ltd 한국전력 XTO Energy 상대 ROE( 배 ) (1.) (.5)..5 1. 1.5 2. 46_ www.eugenefn.com

22. 세계자원개발 (E&P) 기업 UNIVERSE 도표 114 기업명 Ticker 한국가스공사 PETROCHINA CO LTD 3646 ks equity 857 hk equity CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 386 hk equity CNOOC LTD 883 hk equity ENCANA CORP eca cn equity OIL & MITSUBISHI NATURAL CORP GAS CORP ongc in equity 858 jp equity DEVON ENERGY CORPORATION dvn us equity MITSUI & CO LTD 831 jp equity XTO ENERGY INC 환율 1,254. 98.2 1. 1. 98.2 98.2 7.8 3.5 7.8 47.9 Crncy KRW JPY USD USD JPY JPY HKD MYR HKD PHP 종가 (Local) 3,6 2,385 3 56 2,5 2,16 52 8 42 33 종가 ($) 24.4 24.3 29.8 56.1 2.9 22. 6.7 2.2 5.4.7 주식수 ( 백만주 ) 641.6 1,352.9 782.4 4.8 954.7 779. 2,46.1 4,334.8 2,134.3 59.4 시가총액 ( 백만 $) 15,655 32,867 23,39 23,58 19,936 17,14 16,65 9,711 11,67 41 주당지표 9 EPS ($) 1. -.2 2.4 4.2 -.1 -.3.4.1.4.1 BPS ($) 52.5 18.4 18.7 31.9 19.2 21.1 3.6 1.7 3.1 1.5 DPS ($).4.6 1.7 1.9.6.6.3..3. PER ( 배 ) 25.5-98.4 12.5 13.3-24.7-87.3 15.1 15.1 14.3 7.7 PBR ( 배 ).5 1.3 1.6 1.8 1.1 1. 1.9 1.3 1.8.4 EV/EBITDA ( 배 ) 9.1 12.8 8.2 8.8 12.2 8.3 11.6 7.1 11.4 6.2 DIV Yield 1.5 2.5 5.8 3.4 3. 2.8 4.7 2.1 4.9 2.8 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 26,222 59,168 16,912 16,452 28,711 25,617 6,712 8,317 1,43 1,531 OP ( 백만 $) 777 538 3,68 2,95 32 1,859 1,346 1,56 797 437 OP Margin 3..9 21.8 17.7 1.1 7.3 2.1 12.7 56.8 28.6 NP ( 백만 $) 615-352 1,857 1,693-93 -194 1,57 597 814 6 NP Margin 2.3 -.6 11..3 -.3 -.8 15.7 7.2 58.1 3.9 ROE -2.2-1.2 13.1 13.6 -.5-1.1 12.1 7.1 12.4 6.9 ROA -1.5 7.3 5.7 6.7 3.2 9.2 1.2 주당지표 EPS ($).7 1.1 2.5 4.8 1.4 1.4.5.2.4.1 BPS ($) 53.2 18.9 19.7 35. 2.3 22.5 3.8 1.9 3.2 1.7 DPS ($).5.6 1.8 2..6.6.3.1.3. PER ( 배 ) 34.2 22.7 11.8 11.8 14.9 15.4 14.2 12.3 13.7 7.1 PBR ( 배 ).5 1.3 1.5 1.6 1. 1. 1.8 1.2 1.7.4 EV/EBITDA ( 배 ) 6.6 9.9 7.6 7.8 8.4 8.4 11.1 6.7 11.3 6.1 DIV Yield 2. 2.6 6. 3.6 2.9 2.8 4.8 2.6 4.9 4. 이익규모 Sales ( 백만 $) 26,994 52,28 17,943 17,544 26,918 23,644 6,75 8,434 1,46 1,574 OP ( 백만 $) 295 3,27 4,38 3,569 2,364 2,2 1,385 1,95 88 451 OP Margin 1.1 6.3 22.5 2.3 8.8 8.9 2.5 13. 57.5 28.7 NP ( 백만 $) 458 1,434 2,12 1,934 1,291 1,49 1,123 791 845 56 NP Margin 1.7 2.8 11.2 11. 4.8 4.4 16.6 9.4 6.1 3.6 ROE 2.3 5.2 12.5 14.1 7.2 6. 12.4 9.5 12.3 5.5 ROA 1.1 7.4 6.2 6.8 4. 9.2.9 주 : 주가기준일 = 9.6.12 xto us equity www.eugenefn.com _47

23. 세계전력사 UNIVERSE 도표 115 기업명 Ticker 한국전력 1576 KS EQUITY TOKYO ELECTRIC POWER SOUTHERN CO 951 FPL SO US Equity JP Equity FPL GROUP INC US Equity KANSAI ELECTRIC POWER 953 JP Equity CHUBU ELECTRIC POWER 952 JP Equity CLP HOLDINGS LTD 2 HK Equity TENAGA NASIONAL TNB MK Equity HONGKONG ELECTRIC HOLDINGS 6 HK Equity FIRST PHILIPPINE HLDGS FPH PM Equity 환율 1,254. 98.2 1. 1. 98.2 98.2 7.8 3.5 7.8 47.9 Crncy KRW JPY USD USD JPY JPY HKD MYR HKD PHP 종가 (Local) 3,6 2,385 3 56 2,5 2,16 52 8 42 33 종가 ($) 24.4 24.3 29.8 56.1 2.9 22. 6.7 2.2 5.4.7 주식수 ( 백만주 ) 641.6 1,352.9 782.4 4.8 954.7 779. 2,46.1 4,334.8 2,134.3 59.4 시가총액 ( 백만 $) 15,655 32,867 23,39 23,58 19,936 17,14 16,65 9,711 11,67 41 주당지표 9 EPS ($) 1. -.2 2.4 4.2 -.1 -.3.4.1.4.1 BPS ($) 52.5 18.4 18.7 31.9 19.2 21.1 3.6 1.7 3.1 1.5 DPS ($).4.6 1.7 1.9.6.6.3..3. PER ( 배 ) 25.5-98.4 12.5 13.3-24.7-87.3 15.1 15.1 14.3 7.7 PBR ( 배 ).5 1.3 1.6 1.8 1.1 1. 1.9 1.3 1.8.4 EV/EBITDA ( 배 ) 9.1 12.8 8.2 8.8 12.2 8.3 11.6 7.1 11.4 6.2 DIV Yield 1.5 2.5 5.8 3.4 3. 2.8 4.7 2.1 4.9 2.8 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 26,222 59,168 16,912 16,452 28,711 25,617 6,712 8,317 1,43 1,531 OP ( 백만 $) 777 538 3,68 2,95 32 1,859 1,346 1,56 797 437 OP Margin 3..9 21.8 17.7 1.1 7.3 2.1 12.7 56.8 28.6 NP ( 백만 $) 615-352 1,857 1,693-93 -194 1,57 597 814 6 NP Margin 2.3 -.6 11..3 -.3 -.8 15.7 7.2 58.1 3.9 ROE -2.2-1.2 13.1 13.6 -.5-1.1 12.1 7.1 12.4 6.9 ROA -1.5 7.3 5.7 6.7 3.2 9.2 1.2 주당지표 EPS ($).7 1.1 2.5 4.8 1.4 1.4.5.2.4.1 BPS ($) 53.2 18.9 19.7 35. 2.3 22.5 3.8 1.9 3.2 1.7 DPS ($).5.6 1.8 2..6.6.3.1.3. PER ( 배 ) 34.2 22.7 11.8 11.8 14.9 15.4 14.2 12.3 13.7 7.1 PBR ( 배 ).5 1.3 1.5 1.6 1. 1. 1.8 1.2 1.7.4 EV/EBITDA ( 배 ) 6.6 9.9 7.6 7.8 8.4 8.4 11.1 6.7 11.3 6.1 DIV Yield 2. 2.6 6. 3.6 2.9 2.8 4.8 2.6 4.9 4. 이익규모 Sales ( 백만 $) 26,994 52,28 17,943 17,544 26,918 23,644 6,75 8,434 1,46 1,574 OP ( 백만 $) 295 3,27 4,38 3,569 2,364 2,2 1,385 1,95 88 451 OP Margin 1.1 6.3 22.5 2.3 8.8 8.9 2.5 13. 57.5 28.7 NP ( 백만 $) 458 1,434 2,12 1,934 1,291 1,49 1,123 791 845 56 NP Margin 1.7 2.8 11.2 11. 4.8 4.4 16.6 9.4 6.1 3.6 ROE 2.3 5.2 12.5 14.1 7.2 6. 12.4 9.5 12.3 5.5 ROA 1.1 7.4 6.2 6.8 4. 9.2.9 주 : 주가기준일 = 9.6.12 48_ www.eugenefn.com

24. 세계가스사 UNIVERSE 도표 116 기업명 Ticker 한국가스공사 3646 KS EQUITY GAZPROM- CLS GAZP RU EQUITY WILLIAMS COS INC wmb us Equity HONGKONG & CHINA GAS 3 hk Equity TOKYO GAS CO LTD 9531 jp Equity EL PASO CORP ep us Equity QUESTAR CORP str us Equity OSAKA GAS CO LTD ORIGIN ENERGY LIMITED XINAO GAS HOLDINGS LTD 9532 jp Equity org au Equity 2688 hk Equity 환율 1,254. 1. 1. 7.8 98.2 1. 1. 98.2.8 7.8 Crncy KRW USD USD HKD JPY USD USD JPY AUD HKD 종가 (Local) 48,8 6 17 16 345 35 3 15 12 종가 ($) 38.9 5.9 17.3 2. 3.5.5 35.1 3.2 18.7 1.6 주식수 ( 백만주 ) 77.3 23,673.5 58.1 6,583.6 2,717.6 71. 174.1 2,158.4 874.3 1,5.1 시가총액 ( 백만 $) 3,8 139,674,18 13,438 9,55 7,325 6,115 6,816 16,342 1,677 주당지표 9 EPS ($) 3. 1..8.1.2 1. 2.6.2.5.1 BPS ($) 45.8 8.3 15.1.6 3. 4.2 21.5 3. 8.2.7 DPS ($) 1..1.4..1.2.5.1.5. PER ( 배 ) 12.9 6.1 21.7 25.8 22.7.1 13.6 18.5 37.1 14.9 PBR ( 배 ).9.7 1.1 3.3 1.2 2.5 1.6 1.1 2.3 2.3 EV/EBITDA ( 배 ) 12.9 4.8 6.1 2.5 7.2 6.9 5.6 7.8.2 9.4 DIV Yield 2.5 1.4 2.5 2.3 2.3 1.9 1.4 2.3 2.7 1.9 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 11,925,715,67 1,636 16,963 5,169 2,483 13,55 6,789 1,472 OP ( 백만 $) 481 31,193 993 529 645 1,25 773 664 745 23 OP Margin 4. 31. 9.4 32.3 3.8 24.2 31.1 4.9 11. 13.8 NP ( 백만 $) 233 21,663 416 527 41 795 432 366 889 7 NP Margin 2. 21.5 3.9 32.2 2.4 15.4 17.4 2.7 13.1 7.3 ROE 8.6 11.6 6.1 13. 4.7 36.1 12.4 5.3 7. 15.6 ROA 2. 5.6 2. 8.8.7 9. 17.6 4.8 주당지표 EPS ($) 3.1 1.1 1.1.1.2.7 2.1.2.6.1 BPS ($) 48.1 9.2 15.5.7 3.1 5.1 23.5 3.2 8.5.8 DPS ($) 1..1.5..1.2.5.1.4. PER ( 배 ) 12.6 5.6 16.2 23.5 17.1 14.2 16.5 14.3 29.8 13.1 PBR ( 배 ).8.6 1.1 3.1 1.1 2.1 1.5 1. 2.2 2. EV/EBITDA ( 배 ) 12.4 4.6 5.5 19.3 6. 7.2 5.8 6.3 8.5 8.1 DIV Yield 2.5 1.7 2.6 2.4 2.3 1.9 1.4 2.3 2.2 2.4 이익규모 Sales ( 백만 $) 13,288 8,566 11,53 1,762 14,543 4,997 2,611 11,321 7,239 1,769 OP ( 백만 $) 496 33,267 1,47 557 942 1,955 747 91 88 238 OP Margin 3.7 3.6 12.2 31.6 6.5 39.1 28.6 8. 12.2 13.5 NP ( 백만 $) 239 23,673 566 579 548 548 42 477 548 124 NP Margin 1.8 21.8 4.9 32.9 3.8 11. 15.4 4.2 7.6 7. ROE 8.9 11.1 5.9 13.4 6.7 26.1.2 7.1 6.2 16.1 ROA 2.1 7.8 4.1 9.3 3.7 8.7 7.4 5.3 5.1 주 : 주가기준일 = 9.6.12 www.eugenefn.com _49

25. 세계신재생에너지기업 UNIVERSE 도표 117 기업명 Ticker ARCHER- DANIELS- MIDLAND CO ADM US Equity COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO CSAN3 BZ Equity FIRST SOLAR INC FSLR US Equity RENEWABLE ENERGY CORP AS REC NO Equity Q-CELLS AG GAMESA CORP TECNOLOGICA SA QCE GR Equity GAM SM Equity SUEL IN Equity SUZLON MONSANTO ENERGY CO LIMITED ARCHER- DANIELS- MIDLAND CO MON US SPWR ADM US Equity Equity SUNPOWER CORP- CLASS A US Equity 환율 1. 1.9 1. 6.3 1.4 1.4 47.6 1. 1. 1. Crncy USD BRL USD NOK EUR EUR INR USD USD USD 종가 (Local) 29 16 181 61 18 15 119 86 29 종가 ($) 28.6 8.3 18.9 9.5 12.6.6 2.5 86.2 28.6 주식수 ( 백만주 ) 642. 328.3 84.5 494.3 82.9 243.3 1,498.3 545.7 642. 시가총액 ( 백만 $) 18,38 2,7 15,277 4,72 1,435 2,577 3,74 47,27 18,38 주당지표 9 EPS ($) 3.1 -.4 7.3.4 -.9.9.2 4.4 3.1 1.1 BPS ($) 24.2 5.9 27.3 5.9 2.1 9.4 1.2 19.9 24.2 13.2 DPS ($).5.....3..9.5. PER ( 배 ) 9.2-19.7 24.9 21.8-13.6 11.8 14.9 19.6 9.2 PBR ( 배 ) 1.2 1.4 6.6 1.6.6 1.1 2.1 4.3 1.2 EV/EBITDA ( 배 ) 6.1 11.2 18.5 11.2 12.8 8.6.7 11.5 6.1 DIV Yield 1.8.2... 2.4.7 1.1 1.8 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 68,332 2,877 1,943 1,612 2,4 4,574 4,73 12,263 68,332 1,356 OP ( 백만 $) 2,841 98 68 341 189 276 482 3,435 2,841 118 OP Margin 4.2 3.4 35. 21.2 9.4 6. 11.8 28. 4.2 8.7 NP ( 백만 $) 2,15-13 625 231-264 218 245 2,427 2,15 93 NP Margin 2.9-4.5 32.1 14.3-13.2 4.8 6. 19.8 2.9 6.9 ROE 14.2-5.4 31.7 8.2-4.5 9.8 13.7 25.2 14.2 6.8 ROA 5.7-3.5 24.1 5.1-1.8 3.6 5. 5.7 3.1 주당지표 EPS ($) 2.3.5 8.9.9 1.9 1.1.1 4.9 2.3 1.9 BPS ($) 26.1 6.3 37.4 6.8 21.7 9.9 1.4 22.5 26.1 14.9 DPS ($).5.1....3. 1..5. PER ( 배 ) 12.2 16.4 2.3.2 6.5 9.5 18. 17.7 12.2 PBR ( 배 ) 1.1 1.3 4.8 1.4.6 1.1 1.8 3.8 1.1 EV/EBITDA ( 배 ) 7.9 6.2 14.5 5.4 8.7 7.1 9.6.7 7.9 DIV Yield 1.9 1.... 2.7.7 1.2 1.9 이익규모 Sales ( 백만 $) 71,583 5,153 2,587 2,713 2,727 5,322 4,365 13,251 71,583 1,935 OP ( 백만 $) 2,41 421 854 765 274 351 47 3,764 2,41 228 OP Margin 3.4 8.2 33. 28.2. 6.6.8 28.4 3.4 11.8 NP ( 백만 $) 1,577 174 85 496 2 263 212 2,693 1,577 177 NP Margin 2.2 3.4 31.1 18.3 7.3 4.9 4.9 2.3 2.2 9.2 ROE 11.6 5.1 27.9 15.3 8.8.8.7 25.1 11.6 13.3 ROA 4.1 2.1 23.9 8. 6.1 4.5 4.3 4.1 6.4 주 : 주가기준일 = 9.6.12 5_ www.eugenefn.com

26. 세계유틸리티 / 자원개발주가및 Valuation 도표 118 구분단위종가 -1D -5D -1M -3M -6M -1Yr -YTD PER (12 fwd) PER (relative) PBR (12 fwd) PBR (relative 전력한국전력 KRW 3,6 1. 5.3.5 14.8 1.. 3.4 8..6.5.4 Tokyo Elec. JPY 2,385.8. -1.4-1.6-19.7-7.2-2.5 25.8.8 1.3 1. Kansai Elec. JPY 2,5 1.5 -.5-1.2 -.7-2.7-9.3-21.2 14.5.5 1..8 CLP Holdings HKD 51.8..1.9-4.5.6-19.5-1.6 14.2.8 1.8 1.3 Tenaga Nasional MYR 7.9 -.6 -.6 8.3 27.6 33.1-7.1 25.6 12.2.8 1.2.7 HongKong Elec. HKD 42.2 -.6 1.7.4-9.4.2 -.2-3.1 13.7.8 1.7 1.2 Contact Energy NZD 5.9 3.5 1.6-2.6 3.9-11.4-28.9-18.1 2.2 1. 1.2 1. Shenergy CNY 9.5-1. -2.2-3.3 31.7 51.1 -.3 58.9 15. 1.1 1.3.5 Shenzhen Energy CNY.7-3. -.6 -.1-2.6 23.8 12.5 31.6 14.9 1. 1.7.7 First Philippine PHP 32.5 6.6 4.8 27.5 27.5 6.3 34. 113.1 7.2.5.4.2 Duke USD 14.5.6 2.8.9 14.9 -.6-18.6-3.2 11.1.8.8.5 Southern USD 3.3 1.3 4.8 5. 13.1-16.6-13.5-18.1 12.1.8 1.5.9 FirstEnergy USD 39.6 1.2 1.1-6.2 7.2-26.9-49.4-18.6 11.2.8 1.3.7 FPL USD 56.7.4 3. -2. 27.4 22.6-13.4 12.7 11.9.8 1.6.9 Public Sev.Enter. USD 32.5 -.9.2 -.2 35.2.4-29.6 11.3.2.7 1.7 1. Entergy USD 76.6.8 3.3 3.1 25.4-6. -35.5-7.8.9.8 1.7.9 가스한국가스공사 KRW 48,8 -.6-2. -1.7 19.2-12.9-38.2-15.1 11.4.9.9.8 Tokyo Gas JPY 345..6 -.3-4.7 2.7-24.5-18.4-24.2 19.5.6 1.1.9 Williams USD 17.4-1.6 1.8 13.3 54.7 17.9-54.6 19.9 16.3 1.1 1.1.6 HK & China Gas HKD 15.8.6-1.7 1.4 39.3 23.6-18. 35.2 23.4 1.3 3.1 2.2 El Paso USD.3-5.1 3.3 18.2 72.2 4.2-5.9 31.3 13.9 1. 2. 1.1 Osaka Gas JPY 3. 1. 1..3 3.3-21.9-16. -25.1 14.6.5 1..8 Australia Oil&Gas USD.. 12.5-25. -25. -25. -. Questar USD 35.5-1.2 7.3 2.1 27.8 11.5-46.4 8.7 16.7 1.2 1.5.9 Origin Energy AUD 15.1 -.7.1-5.5 7. -5. -2.1-6.1 19.8.8 1.4.8 AGL Resources USD Toho Gas JPY 394. 1.3-1. -6.9-11.3-33.6-29.8-33.4 29.4.9 1.1.8 Xinao Gas HKD 12.4-4.9-1.7 2.2 54.8 65.1-5.5 51.5 14.8.8 2.3 1.6 석탄 Peabody Energy USD 35.6-3.2.7 11.7 41.4 48.8-53.1 56.5 13.6.9 2.2 1.2 Arch Coal USD 18.7-3.7 1.5 2.1 33.9 15.7-72.8 15. 12.7.9 1.5.8 Consol Energy USD 41.2-3.9 1.8 8.6 51.2 37.4-59.6 44. 11.5.8 2.8 1.6 Foundation Coal USD 31.3 1.8.4 11.4 93.7 115.5-55.4 123. 11.3.8 3.3 1.9 Alpha Natural USD 29.4 2.3.2 8.6 49.1 44.3-66.8 81.6 13..9 1.9 1.1 James River Coal USD 21.9-4.5.4 2.9 86. 54.3-51.7 42.8 6.4.4 2.5 1.4 자원개발대우인터 KRW 29,6 -.7 1.7-4.2 48.7 46.2-31.4 3.4 16.3 1.3 3.5 2.8 LG상사 KRW 26,6 -.2 2.7 19.8 43.8 96.3 15.7 82.2 14.9 1.2 2.4 1.9 현대상사 KRW 15,9.3-2.8-2.5-6.5 29.8-38.5 9.7 15.2 1.2 3.9 3.2 Chesapeake E. USD 23.8-1.9 2.4 7.5 49.8 43.3-59.1 47.4.2.7 1.1.6 EnCana USD 55.6-2.6 1.7 2.3 42.4 25.7-38. 19.5 15.5 1.1 1.7 1. Devon Energy USD 65.3-1.3.9.7 48. -4. -43.7 -.6 12.3.9 1.8 1. EOG Resources USD 76.7 -.5 4.3 4.7 3.4 12.8-4.3 15.2 24.7 1.7 1.9 1.1 Anadarko USD 5. -1.7 3.2 8.9 35.7 35. -35.6 29.7 66.1 4.6 1.3.7 XTO Energy USD 42.9-1.7 5.9.6 37.8 2.1-37.3 21.7 2.7 1.4 1.2.7 Japan Petr. Exp JPY 5,62.4 4.5 31. 47.9 51.5-22.1 44.1 36.9 1.2.8.6 Itochu JPY 74 1.5 2.8 13.5 77.5 8. -36. 67. 8.1.3.9.7 Marubeni JPY 486.6 5.7 15.2 78.7 56.3-46.7 44.6 8.9.3.9.7 Mitsui & Co Ltd JPY 1,38.5.8.9 58.2 62.9-45.5 45.2 17.1.5 1..8 Sumitomo JPY 1,85 2.9 8.9 13.6 42.2 41.8-24. 39.1.9.3.8.6 Mitsubishi JPY 2,2.7 5.9 17. 76.1 68.3-41.8 63.2 14.3.5 1.1.9 Toyota Tsusho JPY 1,513 2.2 6.9 15.9 85.6 79.7-34.6 6.1 2.2.7.9.7 Oil & Natural Gas INR 1,127.6-4.6 31.9 59.5 74.4 33.9 68.9 12.8.7 2.4.7 CNOOC HKD.8.4-3. 6.1 52.2 5.3-15.8 49.7 14.1.8 2.4 1.7 PetroChina HKD 9.3-1. -1..7 61.7 38.6-6.7 37. 14..8 1.9 1.4 Sinopec HKD 2.9 2.1 7.9 6.3 61.6 58. -2.4 43.7 9.8.5 1.3.9 주 : 주가기준일 = 9.6.12 www.eugenefn.com _51

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