Morning Meeting Notes 2021-06-17 What's Inside 포스코인터내셔널 (BUY/32,000) 재평가본격화 New Issue 뉴욕증시, FOMC 연준조기금리인상전망에하락... 다우 0.77% 마감뉴욕채권, 10 년금리 1.57% 대로급등 FOMC "2023 년까지 2 회금리인상 " 국제유가, 소폭상승마감...WTI 0.04% New Publication [Credit] 2021 년하반기크레딧전망 (2021-06-07) 이화진 [ 제약 / 바이오 ] 파이프라인으로만보는시각에서벗어나자 (2021-05-18) 엄민용 [ 인터넷 / 엔터 ] 콘텐츠원더랜드 (2021-05-17) 김현용 [ 해외주식 ] 제 2 의월급받기 - 미국배당주투자 (2021-05-14) 정나영 국내시장동향종가 (pt) D-1(%) D-20(%) KOSPI 3,278.68 +0.62 +4.60 대형주 3,222.95 +0.57 +4.36 중형주 3,600.02 +0.87 +5.13 소형주 2,849.73 +0.77 +6.33 KOSDAQ 998.49 +0.11 +3.74 투자자별매매동향개인외국인기관 KOSPI ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) 순매수 -3,259 2,875 327 누적순매수 (D-20) -10,012-104 10,378 거래대금 ( 코스피 + 코스닥 ) 금액 D-1 D-20 ( 평균, 단위 : 억원 ) 245,966.3 239,588.2 241,430.6 업종별지수 종가 (pt) D-1(%) D-20(%) 건설 136.95 +0.51 +6.22 금융 478.45 +1.35 +1.05 운수장비 2,449.20 +0.67 +5.67 유통 443.67 +0.48 +0.88 음식료 4,533.91 +0.35 +1.61 의약품 18,151.97-0.79-1.47 Rating, Target Price Changes 전기전자 30,880.75 +0.89 +4.77 포스코인터내셔널 BUY 24,000 원 BUY 32,000 원 (2021-06-17) 철강금속 5,439.74 +0.49-4.09 카카오 BUY 125,000 원 BUY 160,000 원 (2021-06-16) 화학 7,724.52 +0.30 +1.36 대한제강 BUY 26,400 원 BUY 30,000 원 (2021-06-15) 유틸리티 886.75 +0.23 +14.77 웅진씽크빅 BUY 4,800 원 BUY 5,800 원 (2021-06-15) 통신 442.87-0.75 +5.68 BNK 금융지주 BUY 8,700 원 BUY 9,300 원 (2021-06-11) 해외시장동향종가 (pt) D-1(%) D-20(%) 한국콜마 BUY 65,000 원 BUY 70,000 원 (2021-06-11) S&P500 4,223.70-0.54 +1.19 세아베스틸 BUY 34,000 원 BUY 38,000 원 (2021-06-11) NASDAQ 14,039.68-0.24 +4.54 와이솔 BUY 16,000 원 BUY 15,000 원 (2021-06-11) 일본 29,291.01-0.51 +5.27 만도 M.PERFORM 70,000 원 M.PERFORM 77,000 원 (2021-06-10) 중국 3,518.33-1.07 +0.02 모두투어 M.PERFORM 19,000 원 M.PERFORM 25,000 원 (2021-06-04) 독일 15,710.57-0.12 +2.04 하나금융지주 BUY 50,000 원 BUY 55,000 원 (2021-06-04) 주요금리동향종가 (%) D-1(bp) D-20(bp) LG 화학 BUY 1,400,000 원 BUY 1,100,000 원 (2021-06-02) 국고채 (3 년 ) 1.29-2.10 +17.30 무림 P&P BUY 7,600 원 BUY 8,400 원 (2021-06-02) 국고채 (10 년 ) 2.07-0.10-8.80 외국인순매수 은행채 AAA (3 년 ) 1.42-2.50 +13.10 순매수금액 ( 백만 ) 순매수금액 ( 백만 ) 미국국채 (2 년 ) 0.21 +4.22 +5.82 KODEX MSCI Korea TR 240,320 KODEX 레버리지 60,529 미국국채 (10 년 ) 1.58 +8.32-5.30 삼성전자 228,496 현대글로비스 47,910 환율동향종가 D-1(%) D-20(%) LG 생활건강 132,124 NAVER 30,105 원 / 달러 1116.92-0.01-1.60 현대글로비스 45,607 현대차 19,360 원 / 백엔 1023.88 +0.06-1.64 SK 하이닉스 39,971 CJ ENM 16,035 원 / 위안 177.13 +0.04 +0.33 외국인순매도 국내기관순매수 국내기관순매도 달러 / 유로 1.20-0.01-1.30 순매도금액 ( 백만 ) 순매도금액 ( 백만 ) 위안 / 달러 6.40 +0.13 +0.64 카카오 -162,487 KODEX MSCI Korea TR -240,308 엔 / 달러 110.65-0.05 +1.30 LG 화학 -80,991 KODEX 200 선물인버스 2X -118,612 Dollar Index 91.13 +0.65 +0.89 SK 이노베이션 -35,177 LG 화학 -38,021 상품시장동향종가 D-1(%) D-20(%) 셀트리온 -16,558 TIGER 차이나전기차 SOLAC -36,387 WTI (usd/barrel) 72.15 +0.04 +13.09 신풍제약 -16,192 KODEX 인버스 -34,477 금 (usd/oz) 1,813.8-2.56-3.70 KOSPI, S&P 추이 BDI 3,025.0 +2.75 +2.93 (PT) 4,600 4,100 3,600 3,100 2,600 S&P500 KOSPI 천연가스 (NYMEX) 3.2-0.15 +7.20 Conviction Call List 종목명추천일절대수익률 (%) OCI 2021-06-10-11.52 2,100 1,600 1,100 600 07.01 08.01 09.01 10.01 11.01 12.01 13.01 14.01 15.01 16.01 17.01 18.01 19.01 20.01 21.01 본조사지표는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포할수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가선회할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다.
Company Note 2021. 06. 17 포스코인터내셔널 (047050) 재평가본격화 BUY TP 32,000 원 Analyst 박종렬 02-3787-2099 jrpark@hmsec.com 현재주가 (6/16) 상승여력 22,000 원 45.5% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 2,714 십억원 123,375 천주 617십억원 /5,000 원 52주최고가 / 최저가 23,600 원 /12,950 원 일평균거래대금 (60 일 ) 25십억원 외국인지분율주요주주 11.90% 포스코외 6 인 63.36% 주가상승률 1M 3M 6M 절대주가 (%) -5.7-6.7 37.0 상대주가 (%p) -8.7-12.8 15.9 * K-IFRS 연결기준 ( 단위 : 원 ) EPS(21F) EPS(22F) T/P Before 2,214 2,216 24,000 After 2,698 2,948 32,000 Consensus 2,334 2,557 24,500 Cons. 차이 15.6% 15.3% 30.6% 최근 12개월주가수익률 180 포스코인터내셔널 160 KOSPI 140 120 100 80 60 40 20 0 20.06 20.08 20.10 20.12 21.02 21.04 21.06 자료 : FnGuide, 현대차증권 투자포인트및결론 - 2분기까지영업이익의감익이불가피하지만, 하반기에는투자비회수개시로미얀마가스전의영업이익정상화와나머지사업부문의실적호조로실적모멘텀강화될전망 - 글로벌경기회복과맞물려철강, 식량, 무역및투자법인등전사업부문의고른성장이가능할전망. 모빌리티사업은모터코아양산과마그네등신사업확대등으로신성장동력으로자리매김중임. 효율적인사업포트폴리오구축을통한지속성장가능하고, ESG 우수기업으로서주가재평가가능성충분함. - 전사업부문의고른성장을감안해연간수익예상을상향하며, 목표주가를 32,000 원으로상향조정함. EV/EBITDA multiple 은 6.2배 ( 최근 3년간 low 평균 ) 를적용했음. < 표3 참조 > 주요이슈및실적전망 - 2분기연결기준매출액 7조 4,608 억원 (YoY 42.1%), 영업이익 1,141억원 (YoY -15.1%) 으로다소부진한영업실적을기록할전망임. 전분기에이어미얀마가스전투자비회수순연으로영업이익이감소하지만, 나머지사업부문은호조세를이어갈전망임. - 글로벌경기회복과맞물려철강 ( 포스코취급물량확대, 자동차및냉연강판판매량증대 ), 식량소재 ( 옥수수, 대두가격상승 ), 무역및투자법인 ( 철강, 식량등트레이딩물량증가 ) 등전사업부문의실적턴어라운드가가속화되고있음. 미얀마가스전의경우투자비회수순연으로상반기까지는다소부진한영업실적이불가피하나, 나머지사업부문의이익극대화로연결영업이익은견조한성장세가지속될전망. 특히, 하반기에는미얀마가스전의영업이익도투자비회수가개시되면서실적모멘텀이더욱강화될전망 - 구동모터코아를비롯한배터리모듈케이스, 산업용모터, 모터마그넷등의친환경차부품사업이새로운성장동력으로자리매김할전망임. 모빌리티사업이아직까지사업초기라영업이익규모가크지않지만향후성장속도는매우가팔라질수있음. 주가전망및 Valuation - 미얀마사태로인해센티멘트가악화되면서주가가하락조정을받아왔지만, 이미악재의상당부분이주가에반영된상황임. 일부우려와는달리미얀마가스전의경우정상적인영업활동이지속되고있고, 동사의굳건한수익원역할을수행하고있음. - 연간영업이익 5,000 억원, EBITDA 8,000 억원대를감안하면현재의시가총액 (2.7 조원 ) 은지나치게저평가된상태임. 과거와달리일회성손실도크지않은상황이라주가가할인된이유는없다고판단함. 요약실적및 Valuation 구분 매출액 영업이익 순이익 EBITDA EPS 증감율 P/E P/B EV/EBITDA ROE 배당수익률 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) (%) (%) 2019 24,423 605 209 892 1,697 34.9 11.0 0.8 6.0 7.1 3.8 2020 21,472 474 239 807 1,934 13.9 7.5 0.6 4.9 7.7 4.8 2021F 27,558 493 333 840 2,698 39.5 7.7 0.8 6.3 10.3 3.2 2022F 28,194 541 364 884 2,948 9.3 7.0 0.7 5.6 10.5 3.2 2023F 28,915 561 385 898 3,121 5.9 6.6 0.7 5.2 10.3 3.2 * K-IFRS 연결기준 1
COMPANY NOTE < 표1> 포스코인터내셔널 2021년 2분기실적전망 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원,%) 구분 분기실적증감 Consensus 2Q20 1Q21 2Q21F (YoY) (QoQ) 2Q21F 대비 매출액 5,252 7,087 7,461 42.1% 5.3% 6,766 10.3% 영업이익 134 127 114-14.9% -10.2% 111 3.1% 세전이익 130 127 100-23.1% -21.3% 87 14.5% 순이익 90 93 73-18.9% -21.5% 55 33.2% 자료 : 포스코인터내셔널, 현대차증권 < 표2> 포스코인터내셔널연간실적추정변경내역 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원,%) 구분 변경후변경전변동률 2021F 2022F 2021F 2022F 2021F 2022F 매출액 27,558 28,194 27,419 27,833 0.5% 1.3% 영업이익 493 541 464 492 6.3% 10.0% 세전이익 457 499 375 375 21.8% 33.0% 지배주주순이익 333 364 274 274 21.6% 32.9% 자료 : 포스코인터내셔널, 현대차증권 < 표3> 적정주주가치산출근거 ( 십억원, 천주, 원,%) 2021F 2022F 12M Forward 비고 1. 사업가치 5,210 5,481 5,368 EBITDA 840 884 EV/EBITDA 6.2 6.2 최근 3년간 low평균 (6.2배 ) 적용 2. 투자자산가치 999 988 992 1) 관계기업지분 226 226 순자산가액의 30% 할인율적용 2) 무형자산 773 762 미얀마프로젝트개발투자금, 30% 할인율적용 3. 기업가치 (=1+2) 6,209 6,468 6,360 4. 순차입금 2,560 2,194 2,347 5. 비지배주주지분 4 4 4 6. 적정주주가치 (=3-4-5) 3,645 4,270 4,010 발행주식수 123,375 123,375 123,375 적정주가 ( 원 ) 29,546 34,611 32,079 현재주가 ( 원 ) 22,000 22,000 22,000 상승여력 (%) 34.3 57.3 45.8 자료 : 현대차증권 2
< 표4> 포스코인터내셔널분기별실적전망 ( 연결기준 ) ( 십억원,%, $/bbl, 원 /$) 2020 2021F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2QF 3QF 4QF 2020 2021F 2022F 매출액 5,511 5,252 5,068 5,641 7,087 7,461 6,180 6,831 21,472 27,558 28,194 별도 5,087 4,682 4,509 4,943 6,303 6,868 5,607 6,119 19,222 24,897 25,486 철강1본부 1,422 1,329 1,285 1,266 1,899 2,534 1,813 1,792 5,302 8,037 8,333 철강2본부 1,173 1,128 1,365 1,391 2,173 2,227 1,982 2,017 5,057 8,399 8,258 식량소재본부 1,906 1,883 1,552 1,937 1,941 1,783 1,480 1,936 7,278 7,140 7,469 에너지인프라본부 375 339 306 322 263 320 330 334 1,342 1,247 1,375 종속 ( 무역및투자법인 ) 424 570 559 698 784 593 573 712 2,251 2,662 2,708 매출총이익 269 245 207 204 242 356 307 311 925 1,216 1,320 영업이익 146 134 107 87 127 114 129 123 474 493 541 별도 135 123 87 79 83 102 109 114 425 409 455 철강1본부 12 15 16 7 19 29 22 20 50 90 93 철강2본부 15 9 19 21 34 18 28 30 64 110 108 식량소재본부 12 12 4-6 6 12 9 12 23 39 40 에너지인프라본부 94 87 47 56 22 43 50 51 284 166 210 종속 ( 무역및투자법인 ) 11 11 20 8 44 12 20 8 50 84 86 세전이익 91 130 82 24 127 100 117 113 327 457 499 순이익 73 89 59 18 93 73 85 82 239 333 364 수익성 (%) GPM 4.9 4.7 4.1 3.6 3.4 4.8 5.0 4.5 4.3 4.4 4.7 OPM 2.6 2.6 2.1 1.5 1.8 1.5 2.1 1.8 2.2 1.8 1.9 RPM 1.6 2.5 1.6 0.4 1.8 1.3 1.9 1.6 1.5 1.7 1.8 NPM 1.3 1.7 1.2 0.3 1.3 1.0 1.4 1.2 1.1 1.2 1.3 성장성 (YoY, %) 매출액 -10.8-18.2-14.0-5.0 28.6 42.1 21.9 21.1-12.1 28.3 2.3 영업이익 -11.3-25.3-34.4-10.7-12.9-15.1 20.7 40.8-21.6 3.9 9.8 세전이익 -25.6-18.6 210.9 10.6 40.3-23.5 41.9 376.8-0.9 39.6 9.2 순이익 1.8-26.1 306.2 510.9 27.6-18.4 44.8 360.6 13.9 39.5 9.3 기본가정세계GDP -3.3-13.7 7.9 2.3 7.0 8.0 5.0 3.8-3.3 6.0 4.4 환율 ( 평균 ) 1193.6 1220.0 1187.7 1117.5 1114.0 1115.0 1100.0 1090.0 1179.5 1104.8 1105.0 환율 ( 기말 ) 1218.5 1202.7 1170.2 1086.5 1114.0 1115.0 1100.0 1090.0 1086.5 1090.0 1120.0 자료 : 포스코인터내셔널, 현대차증권 3
COMPANY NOTE ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) 포괄손익계산서 2019 2020 2021F 2022F 2023F 재무상태표 2019 2020 2021F 2022F 2023F 매출액 24,423 21,472 27,558 28,194 28,915 유동자산 5,032 4,765 6,100 6,209 6,625 증가율 (%) -3.0-12.1 28.3 2.3 2.6 현금성자산 236 679 668 842 1,066 매출원가 23,298 20,547 26,343 26,874 27,580 단기투자자산 167 250 264 264 264 매출원가율 (%) 95.4 95.7 95.6 95.3 95.4 매출채권 3,231 2,594 3,623 3,573 3,718 매출총이익 1,125 925 1,216 1,320 1,334 재고자산 1,112 929 1,202 1,187 1,234 매출이익률 (%) 4.6 4.3 4.4 4.7 4.6 기타유동자산 286 312 343 343 343 증가율 (%) 15.5-17.8 31.5 8.6 1.1 비유동자산 3,927 3,563 3,503 3,460 3,423 판매관리비 519 451 723 779 773 유형자산 1,380 1,325 1,310 1,284 1,260 판관비율 (%) 2.1 2.1 2.6 2.8 2.7 무형자산 1,250 1,129 1,104 1,088 1,075 EBITDA 892 807 840 884 898 투자자산 595 427 424 424 424 EBITDA 이익률 (%) 3.7 3.8 3.0 3.1 3.1 기타비유동자산 702 682 665 664 664 증가율 (%) 27.6-9.5 4.1 5.2 1.6 기타금융업자산 0 0 0 0 0 영업이익 605 474 493 541 561 자산총계 8,959 8,328 9,603 9,669 10,048 영업이익률 (%) 2.5 2.2 1.8 1.9 1.9 유동부채 3,561 3,397 4,530 4,513 4,591 증가율 (%) 27.9-21.7 4.0 9.7 3.7 단기차입금 917 541 980 980 980 영업외손익 -331-167 -78-90 -81 매입채무 1,772 1,408 1,883 1,858 1,933 금융수익 797 1,176 659 424 429 유동성장기부채 238 673 679 679 679 금융비용 923 1,261 742 512 508 기타유동부채 634 775 988 996 999 기타영업외손익 -205-82 5-2 -2 비유동부채 2,350 1,770 1,742 1,547 1,549 종속 / 관계기업관련손익 55 19 42 47 48 사채 1,244 1,107 1,090 990 990 세전계속사업이익 330 327 457 499 528 장기차입금 735 379 397 297 297 세전계속사업이익률 1.4 1.5 1.7 1.8 1.8 장기금융부채 219 166 127 127 127 (%) 증가율 (%) 87.5-0.9 39.8 9.2 5.8 ( 기타비유동부채리스포함 ) 152 118 128 133 135 법인세비용 128 98 123 135 143 기타금융업부채 0 0 0 0 0 계속사업이익 202 230 333 364 385 부채총계 5,911 5,167 6,272 6,060 6,140 중단사업이익 0 0 0 0 0 지배주주지분 3,048 3,158 3,327 3,605 3,904 당기순이익 202 230 333 364 385 자본금 617 617 617 617 617 당기순이익률 (%) 0.8 1.1 1.2 1.3 1.3 자본잉여금 558 558 558 558 558 증가율 (%) 74.1 13.9 44.8 9.3 5.8 자본조정등 -0-0 -0-0 -0 지배주주지분순이익 209 239 333 364 385 기타포괄이익누계액 16-25 -17-17 -17 비지배주주지분순이익 -7-9 0 0 0 이익잉여금 1,858 2,008 2,169 2,447 2,745 기타포괄이익 22-41 9 0 0 비지배주주지분 0 3 4 4 4 총포괄이익 224 189 343 364 385 자본총계 3,048 3,161 3,331 3,609 3,908 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 원, 배, %) 현금흐름표 2019 2020 2021F 2022F 2023F 주요투자지표 2019 2020 2021F 2022F 2023F 영업활동으로인한현금흐름 1,609 1,119-69 705 559 EPS( 당기순이익기준 ) 1,641 1,860 2,701 2,952 3,124 당기순이익 202 230 333 364 385 EPS( 지배순이익기준 ) 1,697 1,934 2,698 2,948 3,121 유형자산상각비 99 123 130 127 124 BPS( 자본총계기준 ) 24,706 25,620 26,997 29,249 31,673 무형자산상각비 187 210 217 216 213 BPS( 지배지분기준 ) 24,703 25,598 26,969 29,217 31,637 외환손익 7 3 0 0 0 DPS 600 700 700 700 700 운전자본의감소 ( 증가 ) 918 342-726 45-115 P/E( 당기순이익기준 ) 11.4 7.8 7.7 7.0 6.6 기타 196 211-23 -47-48 P/E( 지배순이익기준 ) 11.0 7.5 7.7 7.0 6.6 투자활동으로인한현금흐름 -112-110 -220-253 -252 P/B( 자본총계기준 ) 0.8 0.6 0.8 0.7 0.7 투자자산의감소 ( 증가 ) 50 149 30 47 48 P/B( 지배지분기준 ) 0.8 0.6 0.8 0.7 0.7 유형자산의감소 4 3 2 0 0 EV/EBITDA(Reported) 6.0 4.9 6.3 5.6 5.2 유형자산의증가 (CAPEX) -84-73 -88-100 -100 배당수익률 3.8 4.8 3.2 3.2 3.2 기타 -82-189 -164-200 -200 성장성 (%) 재무활동으로인한현금흐름 -1,462-557 266-278 -83 EPS( 당기순이익기준 ) 차입금의증가 ( 감소 ) 292-408 -22-100 0 증가율 EPS( 지배순이익기준 ) 사채의증가 ( 감소 ) 473-136 -17-100 0 증가율수익성 (%) 74.9 13.4 45.2 9.3 5.9 34.9 13.9 39.5 9.3 5.9 자본의증가 4 0 0 0 0 ROE( 당기순이익기준 ) 6.8 7.4 10.3 10.5 10.3 배당금 -74-86 -86-86 -86 ROE( 지배순이익기준 ) 7.1 7.7 10.3 10.5 10.3 기타 -2,157 73 391 8 3 ROA 2.1 2.7 3.7 3.8 3.9 기타현금흐름 0-9 13 0 0 안정성 (%) 현금의증가 ( 감소 ) 35 443-11 174 224 부채비율 193.9 163.5 188.3 167.9 157.1 기초현금 201 236 679 668 842 순차입금비율 99.8 67.3 76.9 60.8 50.5 기말현금 236 679 668 842 1,066 이자보상배율 4.3 4.8 6.8 7.5 8.2 * K-IFRS 연결기준 4
투자의견및목표주가추이 일자 투자의견 목표주가 괴리율 (%) 평균최고 / 최저 2019.01.31 BUY 28,000-34.90-28.57 2019.07.24 BUY 25,000-25.37-20.40 2020.01.10 BUY 22,000-33.29-15.23 2020.04.27 BUY 18,000-20.74-10.56 2020.10.27 AFTER 6M 18,000-18.73-4.44 2021.01.29 BUY 19,000 11.55 24.21 2021.04.26 BUY 24,000-10.62-4.17 2021.06.17 BUY 32,000 최근 2 년간포스코인터내셔널주가및목표주가 단위 ( 천원 ) 35 30 25 20 15 10 5 포스코인터내셔널목표주가담당자변경 0 19.06 19.09 19.12 20.03 20.06 20.09 20.12 21.03 21.06 Compliance Note 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료에언급된종목의지분율 1% 이상보유하고있지않습니다. 동자료에언급된종목의유가증권 (DR, CB, IPO, 시장조성 ) 발행과관련하여지난 6 개월간주간사로참여하지않았습니다. 조사분석담당자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류현대차증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. OVERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 현대차증권의종목투자의견은 3등급으로구분되며향후 6개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 MARKETPERFORM(M.PERFORM) : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 투자등급통계 (2020.04.01~2021.03.31) 투자등급 건수 비율 (%) 매수 144 건 88.3% 보유 19 건 11.7% 매도 0 건 0% 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 5