WE Eagle eye-6406호 Today s Issue 이슈 미국 정부 채무한도 증액 기대감 긍정적인 미국 기업 실적 발표 기관 매수세 유입에 의한 수급 개선 여부 기상도 리테일정보팀ㅣ 2013. 1. 23 Market Data 주요 지표 종가 주요 지표 종가 KOSPI 1,996.52 (+0.49%) DOW 13,712.21 (+0.46%) KOSDAQ 516.59 (+0.38%) NASDAQ 3,143.18 (+0.27%) KOSPI200선물지수 264.75 (+0.66%) 외국인/기관 -2,033 / +2,210 (억원) 거래대금 42,588.23 (억원) 프로그램 매매 -1,705.87 (억원) 주식형 수익증권 92,020 (-53십억원) 야간선물 (예상 KOSPI지수) 264.30 (-0.16%) 1,993.33pt
Hanwha Daily 2013. 1. 23 Mid - night Summary [미국증시] 상승세 마감 [유럽증시] 하락세 마감 [NEWS] 미국 채무한도 증액/미국 기업 실적 발표 주택지표 부진에도 불구하고 기업실 적 호조 발표와 공화당이 제안한 단 기적 채무한도 증액을 오바마 대통령 이 반대하지 않을 것이라는 보도에 상승 마감 독일 기업 투자심리 상승 소식에도 불구하고 미국 주택지표 부진과 일 본 통화정책에 대한 실망감으로 하 락 마감 전일 공화당이 제안한 5월19일까지 채무한도 증액 방안이 상/ 하원을 모두 통과한다면 오바마 대통령이 거부권을 행사하지 않을 것이라는 뜻을 밝힘 현재까지 4분기 실적을 공개한 S&P500 기업들 가운데 62%가 영업이익 예상치를 상회. 68%는 매출액이 예상치 상회 일본 니케이지수 글로벌 증시 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (pt) Nikkei225 10000 9000 8000 12/0512/0612/0712/0812/0912/1012/1 12/1213/01 DOW 13,712.21 0.46 1.52 3.95 NASDAQ 3,143.18 0.27 0.82 4.04 S&P500 1,492.56 0.44 1.49 4.36 STOXX Europe 600 287.66-0.04 0.59 2.39 Nikkei225 10,709.93-0.35-1.55 7.75 상해종합 2,315.14-0.56-0.45 7.52 엔달러 환율 금리 및 환율 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) (JPY) 엔달러 미국 10Y 1.84 0.01 0.31 4.51 97 92 87 82 77 12/0512/0612/0712/0812/0912/1012/1112/1213/01 스페인 10Y 5.12-0.93 1.93-2.59 국고채 3Y 2.73-0.37 0.00-4.21 KRW/USD 1,062.30 0.06-0.55 1.12 엔/달러 88.76-0.10-0.28-4.48 Dollar Index 79.86-0.22 0.47 0.31 유가 원자재 종가 1D(%) 1W(%) 1M(%) ($) WTI 110 100 90 80 70 12/0512/0612/0712/0812/0912/1012/1112/1213/01 국제유가(WTI) 96.24 0.71 2.23 8.55 LME지수 3,483.90-0.21 0.35 1.36 금가격 1,691.80 0.28 1.34 1.91 구리가격 8,027.00-0.11 0.74 2.81 BDI(발틱지수) 838.00 0.12 9.54 19.71 반도체 (2G DDR 3현물) 1.20-1.64-0.83 15.38 Economic Data / Schedule 주요 지표 결과 컨센서스 이전치 코멘트 미국, 1월 리치몬드제조업지수 -12 5 5 전문가 예상치 하회 미국, 12월 기존주택매매 4.94M 5.1M 5.04M 전문가 예상치 하회 독일, 1월 ZEW투자자신뢰지수 31.5 12 6.9 전문가 예상치 상회 21일(월) 22일(화) 23일(수) 24일(목) 25일(금) 일, 12월 공업기계수주 (-27.5, P:-27.5) 유로존 재무장관회의 미국 오바마 대통령 취임식 미국 휴장[마틴 루터킹 데이] 미, 1월 리치몬드제조업지수 (-12, C:5, P:5) 미, 12월 기존주택매매 (4.94M, C:5.1M P:5.04M) 독, 1월 ZEW투자자신뢰지수 (31.5, C:12, P:6.9) EU 재무장관회의 일본 BOJ 통화정책회의 미, 11월 FHFA 주택가격지수 (C:0.7%, P:0.5%) 유, 1월 소비자기대지수 (C:-25.8, P:-26.5) 애플 실적발표 2013 세계경제포럼(~27일) 한, 4분기 GDP 속보치 미, 12월 신규주택매매 (C:1.9%, P:1.5%) (C:2.1%, P:4.4%) 중, 1월 HSBC플래시제조업PMI 일, 12월 소비자물가지수 (P:51.5) (C:-0.2%, P:-0.2%) 미, 주간신규실업수당청구건수 독, 1월 IFO 기대지수 (C:36만, P:33.5만) (C:98.5, P:97.9) IMF, World Economic Outlook LG디스플레이, 현대차실적발표 자료: Bloomberg, 한화투자증권 리서치센터 2 Research Center
2013. 1. 23 Hanwha Daily Eagle Eye - 1page Idea [시장 전망] 수급과 실적에 대한 불확실성을 회피하려는 경계 매물이 상승 제한. 양호한 펀더멘털에 근거한 상승 가능성 고려해 저가 매수 권고 일본 중앙은행(BOJ) 통화정책회의 결과 발표 이후 그 동안 가파르게 진행되었던 엔화 약세 속도 조절 가능성과 연기금을 중심으로 하는 기관 매수세가 외국인 매도세를 방어하며 KOSPI 2,000pt 회복 기대감 고조 수출 중심 산업 구조하에 지수를 이끌었던 IT/자동차 업종이 부정적 이슈에서 벗어나는 모습을 보이고 있어 향후 양호한 펀더멘털을 배경으로 수급 개선이 진행될 경우 글로벌 증시와 동조화될 가능성에 무게 여전히 KOSPI는 2,000pt를 전후로 방향성 탐색을 하고 있지만, 1,970pt 지지에 대한 신뢰가 높아지고 있고 외국인 수급을 제외한 증시 주변 변 수들이 긍정적인 시그널을 보여주고 있어 조정 국면은 매물 소화 과정 진행에 따른 상승 에너지 비축 과정일 가능성 [매매 전략] IT/자동차/정유/증권/건설 등 경기민감업종과 안정적 이익 모멘텀을 보유한 제약/음식료/통신/유틸리티 등 내수 중심 방어주 분할 매수 전략 견지. 모바일부품/모바일결제 등 중소형주 순환매에 편승한 단기 트레이딩 관점 매매 유효할 듯 환율 이슈와 기관 매수세 유입으로 전차( 電 車 ) 업종이 기존 영향력을 되찾으며 KOSPI 상승을 견인. 뱅가드 물량 출회 가시화로 인한 외국인 수 급 우려를 연기금 중심의 기관 매수세 유입이 불식시키며 상승 추세 복귀 기대감 실적 불확실성을 회피하려는 경계 심리가 지속과 외국인 매수세 유입 부재로 인해 화학/건설/기계 등 경기 민감주 상대적 약세가 이어지고 있 지만 경기 회복 가시화와 글로벌 유동성 팽창 등을 고려할 때 하락 가능성은 제한적일 전망 KOSDAQ은 외국인/기관의 수급 개선세가 모바일 부품/모바일 결제/홈쇼핑 등 기존 주도주 상승을 이끌면서 지난 해 11월12일 이후 최고치. 실 적 개선 기대감/수급 개선/투자 대안 부각 등으로 추가 상승 가능성이 높을 것으로 판단 대형주 관심: 삼성전자, LG전자, SK하이닉스, 유한양행, 롯데하이마트, SK이노베이션, 두산, LG디스플레이, CJ대한통운 중소형주 관심: 서울반도체, 잉크테크, 디지털옵틱, 이녹스, 유원컴텍, 일진디스플레이, 에스맥, 인프라웨어, 휴비스 KOSPI 상승 제약 요인 점검 수급 불균형이 해소되는 시점에서 상승 탄력 강화될 가능성 Point 1 KOSPI는 6거래일만에 20일 이동평균선(1,995pt)을 회복하며 글로벌 증시화의 동조화 및 상승 추세 복귀 가능성 고조 지수 상승을 제약하고 있는 요인으로는 1)뱅가드 펀드 매물 출회 가시화 및 외국인 매도세 지속 2)4분기 기업 실적 기대감 약 화 3)글로벌 경기 회복 가시화에 편승하지 못하며 환율 이슈(원화강세/엔화약세)로 인한 수익성과 경쟁력 약화 우려에 휩싸인 수출주 약세로 요약 가능 이번 주 주요 기업 실적 발표를 시작으로 실적 시즌에 대한 영향력이 감소될 것으로 기대되고 원화강세와 엔화약세 속도 조절 이 현실화되는 등 부정적 변수 영향력 약화 진행. 유동성 팽창에 따라 한국 관련 외국인 펀드 자금 유입이 강화되고 있는 만큼 외국인 매수세 유입에 따른 수급 불균형 해소가 확인되는 시점에서 상승 탄력 강화될 가능성 실적 시즌 아이디어 이익 전망치 상향 기업/역사적 PER 범위 하단 거래 종목 (당사 퀀트 애널리스트 자료 참조) Point 2 Point 3 본격적인 주요 기업 4분기 실적 발표를 앞두고 실적 불확실성 우려가 상승을 제한하는 요인으로 작용. 1개월전 대비 EPS 전망 치 상향 종목과 2010년 이후 역사적 PER range 하단 거래 종목 점검 1개월 전 대비 EPS 전망치 상향 기업(변화율 상위 순) 2010년 이후 역사적 PER range 하단 거래 종목(하단 근접 순) 한미약품, 베이직하우스, SK텔레콤, SBS미디어홀딩스, 삼성SDI, 지역난방 넥센타이어, 삼성전자, 지역난방공사, 동양생명, 락앤락, SK케미칼, 공사, CJ, 한국가스공사, 한샘, 동아제약, 다우기술, 전북은행, 미래에셋증 코리안리, 동양기전, 삼성정밀화학, GS건설, 제일모직, 현대글로비스, 권, 삼성전기, 키움증권, 종근당,아이마켓코리아, CJ CGV, 롯데삼강 SK C&C,,전북은행, 두산, LS산전, LG전자, SKC, 현대하이스코, 후성 항공업종 전망 지나친 우려가 반영되고 있는 것으로 판단 (당사 운송 애널리스트 자료 참조) 최근 6개월 항공업종 지수는 일본 노선의 침체와 저가항공사의 시장잠식 우려로 KOSPI 대비 23.1% underperform 하지만 1)환승 수요 성장세와 화물 부문 Turnaround 2)유류할증료 개편으로 유가 상승에 대한 강화된 대응력 3)향후 원화강세가 주가에 반영될 가능성 등은 항공업종 지수의 반등 가능성을 높이는 요인 특히 환승수요가 성장의 핵심 요소가 될 것으로 보이는 가운데, 중국 항공사는 국내선 성장 추구 전략과 대형 항공기 부족으로 국제선 확장에 어려움이 있어, 국내 항공사들의 환승수요는 꾸준할 것으로 전망 엔화 약세 속도 조절에 따라 관련 업종 영향력은 감소될 가능성 (원) 1210 1190 1170 1150 1130 1110 1090 1070 1050 USD/KRW USD/JPY 12/01 12/04 12/07 12/10 13/01 13/04 (엔) 91 89 87 85 83 81 79 77 75 전일 BOJ 통화정책회의에서 인플레이션 목표치 변경(2%) 및 2014년 이후 무제한 자산 매입 프로그램 실행 발표 이후 엔화 강 세로 반전 일본 아베 총리의 강력한 양적완화 의지 표명 이후 가파른 속도 로 진행되었던 엔화 약세가 속도 조절을 할 것으로 전망 가파른 엔화 약세 기조로 일본과 높은 수출 경합 관계에 있는 자 동차업종은 상승 모멘텀 약화 하지만 재료 노출(BOJ통화정책회의)로 인해 엔화 약세 속도 조절 가능성이 높아지면서 관련 업종 영향력은 약화될 것으로 전망 자료: Bloomberg, 한화투자증권 리서치센터 Research Center 3
Hanwha Daily 2013. 1. 23 Stock Focus - 추천 포트폴리오 수익률 현황 (2012.12.28 ~ ) KOSPI 투자유망종목 수익률 벤치마크 대비 누적수익률 +0.01% +0.85% +0.84% 종목명 투자관점 편입가(원) / 편입일 투자포인트 수익률 삼성전자 M 1,522,000/ (12/28) 4분기 실적 호조 및 스마트기기 판매 증가에 따른 외형 성장 지속 -2.76% LG전자 T 73,600 / (12/28) 스마트폰 판매 증가에 따른 이익률 개선 기대 +3.53% SK하이닉스 M 25,750 / (12/28) 반도체 가격 상승 및 제픔 믹스에 따른 이익률 개선 기대 -2.72% 롯데하이마트 V 68,400 / (01/11) 롯데쇼핑 가전채널 이전에 따른 매출 증가 및 구매통합에 따른 이익 개선 +0.58% SK이노베이션 T 181,500 / (01/04) 2013년 매출 성장률은 18.5%로 상위제약사 중 가장 높은 외형성장 기대 +1.22% 유한양행 M 25,000 / (01/04) 조명부문의 선전으로 12년 4분기부터 실적 회복세 및 업황 개선 기대 +1.93% 서울반도체 M 22,450 / (01/11) EMI 차폐필름, 디지타이저 차폐필름 등 스마트 플렉스 매출 확대로 외형 성장 +8.00% 이녹스 V 164,000 / (01/18) 유가 및 정제 마진 4분기를 바닥으로 완만한 반등세 시현 중 +13.14% LG디스플레이 V 28,800 / (01/18) 애플 우려로 인한 낙폭 과대로 벨류에이션 매력 부각 및 4분기 실적 기대감 +1.74% 두산 M 129,000 / (01/18) 전자사업부 실적 호조 및 모트롤 사업부, 자회사 실적 바닥 통과 기대감 +0.78% 투자관점: M (Momentum: 모멘텀에 의한 판단), V (Value: 저평가된 종목으로 중장기적 투자 접근), T (Technical: 기술적 판단에 의한 단기 매매 유망) STOCK A/S LG디스플레이(034220) +2.81% 기관 매수 유입에 강세 금주 발표될 4분기 실적 우호적일 것으로 전망 이녹스(088390) +1.80% 고부가 신제품인 EMI 차폐필름 및 디지타이저용 EMI 흡수필름 등의 매출 본격화 전망 SK이노베이션(096770) -1.78% 외국인 매물 지속 출회로 약세 SK하이닉스(000660) -2.72% 4분기 실적 컨센서스 하회한다는 소식에 약세 중기 긍정적 전망 유지 및 하락 시, 저가 매수 기회로 활용 Today s News 삼성전자 시스템에어컨, 강화된 에너지효율등급 최초 1등급 획득 <노컷뉴스> 삼성, 23일 미국 이어 25일 독일 서 애플과 특허 승부 LG 옵티머스G 프로 4월초 일본 시판 <뉴스1> LG전자 3년 만에 경영성과급 지급 <머니투데이> 투자유망종목 vs. KOSPI TODAY S HOT STOCK 다우기술(023590) 주간추천 KOSPI 104.00 103.00 102.00 101.00 100.00 99.00 98.00 97.00 96.00 12/28 1/2 1/7 1/12 1/17 1/22 스프레드 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 12/28 1/2 1/7 1/12 1/17 1/22 (0.50) - 4분기 중 주요 사업부문인 솔루션, 인터넷서비 스, SM 모두 견조한 매출증가를 통해 양호한 실적 달성 전망(매출액 563억원, 영업이익 67억원) - 2013년 주요 이슈는 대기업의 공공 SI수주제한에 따른 수혜와 IFRS 연결재무제표 도입에 따란 회계 변화 인프라웨어(041020) - 2013년 상반기 출시 예정인 삼성전자 갤럭시S4, 중국 화웨이, ZTE의 스마트폰 모델 확대로 안드로 이드 내 Polaris M/S 상승이 지속될 것으로 판단 - 4분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 126억 (YoY +48%), 51djr(yoy +155%) 달성 전망 - 자회사 실적 개선 본격화 예상 4 Research Center
2013. 1. 23 Hanwha Daily Stock Plus - 수급 외국인/기관 순매수 외국인 연속 순매수 기관 연속 순매수 KOSPI 롯데쇼핑(15) 현대백화점(13) SIMPAC(9) 에스엘(8) 고려아연 삼성SDI 기업은행(7) KB금융 삼성전자우(5) 등 대신증권(53) 영원무역(16) 한솔제지(13) LG디스플레이(10) 강원랜드(9) 한국전력 우리금융 SK텔레콤(8) 등 KOSDAQ 시공테크(7) 다음 삼영엠텍 파트론 덕산하이메탈 동서(6) 인탑스(4) 인터플렉스 큐로컴(3) 휴맥스(2) 등 하이록코리아(10) 바이오니아(9) 성광벤드 피에스케이 한글과컴퓨터(6) 진성티이씨 국보디자인(5) 네오위즈(4) 등 외국인/기관 미래에셋증권 POSCO 동아제약 삼성화재 현대상사 동반 순매수 SK 녹십자 코리안리 자화전자 * 괄호()는 연속 순매수 일수, / 기준: 순매수 수량 3,000주 이상 동서 MDS테크 윈스테크넷 에스텍파마 국보디자인 파트론 휴맥스 태광 평과정공 파라다이스 성우하이텍 코스피 순매매 상위 종목 외국인 일간 순매수 외국인 일간 순매도 기관 일간 순매수 기관 일간 순매도 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 1 하나금융지주 19,676 SK이노베이션 31,467 삼성전자 63,233 SK하이닉스 25,643 2 고려아연 12,731 현대차 29,321 현대차 59,087 한국가스공사 23,579 3 현대백화점 12,617 삼성전자 28,633 현대모비스 49,808 현대백화점 13,671 4 롯데쇼핑 9,946 SK하이닉스 21,119 LG디스플레이 26,792 하나금융지주 12,691 5 KB금융 8,419 기아차 17,186 KT 26,252 롯데쇼핑 11,542 코스닥 순매매 상위 종목 외국인 일간 순매수 외국인 일간 순매도 기관 일간 순매수 기관 일간 순매도 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 종목명 대금(백만) 1 오스템임플란트 3,750 네오위즈게임즈 2,662 CJ E&M 9,312 컴투스 3,950 2 다음 2,635 에스엠 1,633 다날 2,748 포스코엠텍 3,093 3 파라다이스 2,371 코미팜 1,471 오스템임플란트 2,746 심텍 2,030 4 인터플렉스 2,103 서울반도체 1,277 성우하이텍 2,574 게임빌 1,939 5 파트론 1,814 이녹스 973 씨젠 2,449 이엘케이 1,921 거래 급증 상위 종목 코스피 코스닥 종목명 등락률 거래대금(백만) 거래급등률 종목명 등락률 거래대금(백만) 거래급등률 1 한국가스공사 -6.84% 113,347 777.78% 소프트포럼 14.87% 35,041 775.41% 2 써니전자 0.37% 99,776 600.82% 바른손 15.00% 20,466 474.90% 3 우리들제약 14.91% 48,362 437.91% 네오위즈 7.20% 16,684 346.12% 4 KT 3.77% 72,310 362.04% 성우하이텍 8.17% 13,583 314.71% 5 SK하이닉스 -2.72% 178,950 116.40% 대아티아이 2.51% 17,366 279.98% * 전일 종료 대비, 거래대금 상위 20종목 중 거래급등률 상위 5종목 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. (작성자:변동환,이국환,김창희,김재훈,송유림) 상기종목에 대하여 2013년 1월 23일 기준 당사 및 조사분석 담당자는 규정상 고지하여야 할 재산적 이해관계가 없습니다. 당사는 본 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전제공한 사실이 없습니다. 당사는 2013년 1월 23일 기준으로 지난 1년간 위 조사분석자료에 언급한 종목들의 유가증권 발행에 참여한 적이 없습니다. 당사는 2013년 1월 23일 현재 상기 종목의 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 추천 포트폴리오 종목은 단기적 시장상황을 고려한 포트폴리오로서 투자전략팀 장기추천종목과 차이가 날 수 있습니다. 본 자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위하여 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 복사되거나 대여될 수 없습니다. 본 조사자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 안전성을 보장할 수 없습니다. 따라서, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소 재에 대한 증빙자료로 사용할 수 없습니다. Research Center 5