< 세계경기 > S&P 의美국가신용등급하향조정 (8/5), 유로존재정위기지속등으로글로벌경기 둔화우려확대 한국미국중국일본유로존 8 월소비자물가상승률이 5.3% 를기록하는등하반기에도고물가는지속될것으로전망. 유럽, 미국등주요국의경기회복세약화와유럽재정위기확산은성장저해요인으로지

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종윤 상
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1 MONTHLY REVIEW 세계경제주요지표 2011 년 9 월 16 일 동향분석실 / 지역연구실 문의 /5262

2 < 세계경기 > S&P 의美국가신용등급하향조정 (8/5), 유로존재정위기지속등으로글로벌경기 둔화우려확대 한국미국중국일본유로존 8 월소비자물가상승률이 5.3% 를기록하는등하반기에도고물가는지속될것으로전망. 유럽, 미국등주요국의경기회복세약화와유럽재정위기확산은성장저해요인으로지목 미국의 2분기경제성장률 ( 전기대비연율 ) 이 1.0% 로예비치 (1.3%) 를하회하고 S&P가미국국가신용등급을하향조정함에따라경제침체우려증가 인플레이션압력을억제하기위한중국정부의긴축기조통화정책의지속으로 8 월물가상승률은정점을지나둔화되었으나이로인해산업생산, 투자, 소비등실물경제가소폭둔화되었으나여전히견고한증가세유지 ( 일본은행 ) 재난에따른공급제약이완화되는가운데일본경기는착실히회복되고있음 - 재난후크게급락한생산, 수출은공급면의제약이완화되면서증가세를보임 11 년 2/4 분기경제성장률 ( 실질 GDP) 전분기대비 0.2%, 전년동기대비 1.6% 증가에그침 - 독일, 프랑스등주요국의성장률도크게하락하여유로존재정위기우려심화 < 국제환율 > 달러 / 유로환율은월초미국발세계경제둔화우려가부각되면서하락하다가이후 FRB 의향후 2 년간초저금리유지결정등으로반등 엔 / 달러는미국의경제침체우려, 유로존재정위기등으로인한안전자산선호현상 의확대로 3 월동일본대지진이후최저치로하락 < 국제원자재 > 유럽재정위기악화와 S&P의美신용등급강등 (8/5, AAA->AA+) 으로국제유가는전월대비크게하락. 위험자산인원유에대한수요감소전망이하락세를견인하였으며안전자산인금가격은전월대비 11.6% 상승하며연중최고증가율을기록. o 8월평균국제유가 ($/bbl) : Dubai 105.0, 전월비 4.7% / WTI 86.3, 전월비 11.3% o 8월평균금 ($/oz) : 1,761.4, 전월비 11.6% o 8월평균소맥 (CBOT)( /bu) : 전월비 8.7% / 전기동 (LME)($/ton) : 9,062.0, 전월비 6.0% - 1 -

< 금융 / 원자재 > 경기예측 (IMF): 2011 년선진국경제성장소폭하향조정 환율 : 8 월, 달러화약세지속 (2011) 선진국 2.2% 개도국 6.6% (11.08) 전월비엔 / 달러 1.36% 구분 2010 2011 e 2012 e 세계경제 (%) 5.1 4.3 4.5 선진국 (%) 3.0 2.2 2.6 개도국 (%) 7.4 6.6 6.

3 < 금융 / 원자재 > 경기예측 (IMF): 2011 년선진국경제성장소폭하향조정 환율 : 8 월, 달러화약세지속 (2011) 선진국 2.2% 개도국 6.6% (11.08) 전월비엔 / 달러 1.36% 구분 e 2012 e 세계경제 (%) 선진국 (%) 개도국 (%) *IMF, World Economic Outlook update 기준금리 : 8 월, 각국별기준금리상승추세 증시 : 8 월, 각국증시대폭하락 (11.08) 유로 1.5% 한국 3.25% 중국 6.56% 일본 0.075% (11.08) 전월비한 11.9% 미 4.4% 일 -8.9% 중 5.0% 유가 : 8 월, 유가전월비하락세로전환 원자재 / 곡물 : 8 월, 전월비전기동하락 전월평균비증가율 (11.08) WTI 11.1% Dubai 4.7% 전월평균비 (11.08) 전기동 6.7% 대두 0.2% - 2 -

08) 중국 13.5% 수출 : 8월, 한국, 중국수출증가율상승추세 수입 : 8월, 한국, 중국수입률소폭상승 전년동월비 (11.08) 한국 25.9% 중국 24.42% 전년동월비 (11.

4 < 주요국경제지표비교 > 실질 GDP: 11 Q2 중국, 한국성장률소폭하락 (11.Q2) 중국 9.5% 한국 3.4% 무역수지 : 8 월, 중국무역흑자폭확대 (11.08) 중국 319 억달러한국 49 억달러 경기선행지수 : 7 월, 日경기선행지수소폭하락 산업생산 : 8 월, 중국산업생산률소폭하락 전월비 (11.07) 일본 2.6% 전월비 (11.08) 중국 13.5% 수출 : 8월, 한국, 중국수출증가율상승추세 수입 : 8월, 한국, 중국수입률소폭상승 전년동월비 (11.08) 한국 25.9% 중국 24.42% 전년동월비 (11.08) 한국 28.9% 중국 30.4% 소비자물가 : 8 월, 한국소비자물가상승률지속 생산자물가 : 8 월, 한국생산자물가소폭상승 전월비 (11.08) 한국 5.3% 중국 6.2% (11.08) 한국 6.6% - 3 -

5 < 국별경제지표 : 한국 > '11 년 2 분기성장률 ( 실질 GDP) 은전년동기대비 3.3% 증가 ( 전기대비 0.8% ) - 준내구재 ( 의류, 신발 ) 와비내구재 ( 음식료품 ) 호조로민간소비는전년동기대비 3.1% 증가 - 그러나성장률은 1 년 9 개월만에가장낮았으며실질국내총소득 (GDI) 도 2 분기연속감소 8 월수출은전년동월대비 27.1% 증가한 464 억달러, 수입은 29.2% 증가한 456 억달러, 무역수지는 8.2 억달러흑자기록 - ( 수출 ) 유럽재정위기악화, 美신용등급강등에도불구하고수출은 20% 이상의상승세유지 - ( 수입 ) 원유, 가스등원자재와소비재수입증가로수입은 29.2% 은높은상승세기록 이러한수입증가에힘입어무역수지는전월 (63.2 억달러 ) 에비해크게하락한 8.2 억달러 기록 ( 연중최저 ) 8 월소비자물가상승률은 5.3%( 전년동월대비 ) 로연중최고치기록 - 기상여건악화에따른채소류가격급등과국제금값상승이물가상승에기여 * 소비자물가상승률추이 : 4.1%('11년 1월 ) 4.7%(3 월 ) 4.7%(7 월 ) 5.3%(8 월 ) * 주요채소류 ( 전년동월비 ): 무 12%(7 월 ) 127%(8 월 ), 배추 64%(7 월 ) 117%, 양배추 7%(7 월 ) 84%(8 월 ) 등 - 한국은행은불확실한대외여건기조에따라국내물가상승압력확대에도불구기준 금리를 3.25% 로동결 ( ) * 기준금리인상 : 3.00%( ) 3.25%(0.25%p )( ) 실업률은 5 월이후 3.3% 수준유지 - 5 월이후실업률은 3.3% 를유지하며안정세 * 실업률 (%): 3.5%('10 년 6 월 ) 3.3%('11 년 5 월 ) 3.3%(7 월 ) * 실업자수 ( 만명 ): 107.3('11 년 3 월 ) 93.6(4 월 ) 81.9(5 월 ) 83.7(7 월 ) - 4 -

MONTHLY REVIEW 세계및국내주요경제지표 (2011. 9. 16) < 국별경제지표 : 한국 > 실질 GDP : 11 년 2분기전년동기비 3.3% 상승경기지수 : 7월선행지수증가율보합세 ( 10 년 1 분기 ) 8.4% ( 11 년 2 분기 ) 3.3% (11.7) 전년동월비선행 1.8% 동행 4.

6 MONTHLY REVIEW 세계및국내주요경제지표 ( ) < 국별경제지표 : 한국 > 실질 GDP : 11 년 2분기전년동기비 3.3% 상승경기지수 : 7월선행지수증가율보합세 ( 10 년 1 분기 ) 8.4% ( 11 년 2 분기 ) 3.3% (11.7) 전년동월비선행 1.8% 동행 4.8% 출처 : 한국은행출처 : 통계청 무역수지 : 8월무역수지연중최저기록 (8.2 억달러, 잠정 ) 산업생산 : 7월증가율전월대비하락 (11.8) 전년동월비수출 27.1% 수입 29.2% 전년동월비 6.5%(11.6) 3.8%(11.7) 출처 : 무역협회출처 : 통계청 주택구매가격지수 : 1월이후상승세지속 물가 : CPI 상승률연중최고치기록 (11.1) 94.2 (11.7) 월 CPI상승률 ( 전년동월비 ) 5.3% 출처 : 통계청출처 : 통계청 실업률 : 7월실업률 3.3% 유지 소매판매 : 7월증가율전월비소폭상승 (11.5) 3.3% (11.7) 3.3% 전년동월비 (11.6) 9.1% (11.7) 10.4% 출처 : 통계청 출처 : 통계청 - 5 -

7 < 국별경제지표 : 미국 > 2/4 분기경제성장률 ( 실질 GDP) 은전기비연율 1.0% - 이는예비치 (1.3%) 를하회하는수치로미국의경기둔화우려를확대 7 월경기선행지수는전월비 0.5% 로 2 개월연속상승 - 경기선행지수 ( 전월비,%) : ( 11.5) 0.7 ( 11.6) 0.3 ('11.7) 월무역수지 ( 통관기준 ) 는적자폭이축소 (+26.7 억달러 ) 되어 억달러의적자기록 - 수출은 1,204.9 억달러, 수입은 1,867.6 억달러기록 - 국제수지기준 ( 상품및서비스 ) 은 7 월수출 1,269 억달러, 수입 1,875 억달러, 수지 -448 억달러로적자폭이전월대비 68 억달러축소 7 월주택경기는다소주춤한모습을보였음 - 신규주택착공건수는전월대비 9 천건감소한 60 만 4 천여건, 신규주택판매건수는 2 천 감소한 29 만 8 천건기록 물가상승률은소폭감소한모습을보임 - 7 월소비자물가상승률은 3.6% 로 2010 년 12 월부터연속 6 개월상승한후보합세유지 - 8 월생산자물가상승률은 6.5% 로반락 8 월실업률은 9.1% 로 9% 의높은수준에서보합 - 8 월비농업고용자수증감은제로인것으로나타남 - 6 -

07) 전년동월비 3.70% (+0.02%p) 출처 : 美상무부경제분석국 (BEA) 주택경기 : 7 월, 신규주택판매소폭감소 신규주택판매 (11.

8 < 국별경제지표 : 미국 > 실질 GDP : 11 2/4 분기성장률둔화지속 경기지수 : 7 월, 경기선행지수상승률전월비반등 (11.Q1) (11.Q2) 0.4% 1.0% (11.07) 전월비선행 0.5% 동행 0.3% 출처 : 美상무부경제분석국 (BEA) 무역수지 : 7 월, 무역수지적자소폭감소 무역수지 (11.07) 억달러 출처 : Conference Board, USA 산업생산 : 7 월, 산업생산증가율소폭상승 생산증가율 (11.07) 전년동월비 3.70% (+0.02%p) 출처 : 美상무부경제분석국 (BEA) 주택경기 : 7 월, 신규주택판매소폭감소 신규주택판매 (11.07) 전월비 2 천건감소 출처 : 美 Federal Reserve 물가 : 7 월, 생산자물가증가율반락 (11.07) 생산자물가상승률 6.5%(-0.7%p) 출처 : 美연방주택기업감독청출처 : 美노동통계국 실업률 : 8월, 고용지표악화 소매판매 : 8월, 전년동월비증가율반락 (11.08) 실업률 9.1% 비농업고용자수증감 =0 (11.08) 소매판매증가율 7.2% 출처 : 美노동통계국 출처 : 美인구조사국 - 7 -

9 < 국별경제지표 : 중국 > 물가상승이정점을지나둔화되기시작 o 8월중국소비자물가 (CPI) 는전년동월대비 6.2% 를기록. 7월 6.5% 에비해 0.3%p 감소되었으며생산자물가 (PPI) 도전년동월대비 7.3% 상승하며지난달보다 0.2%p 감소됨 - 식품물가가전년동월대비 13.4% 증가하였으나증가율은 1.4%p 감소 중국정부의긴축기조가지속되면서산업생산, 투자, 소비등이소폭으로둔화 o 산업생산은전년동기대비 13.5% 증가하여전월보다 0.5%p 둔화 - 산업생산은중국정부의긴축기조정책과산업구조조정의영향으로둔화 o 8 월까지고정자산투자는총 18 조 608 억위안으로전년대비 25% 증가기록하 였으며신규고정자산투자는전년대비 35.0% 증가하였음 - 지역별로는동부지역이 22.6%, 중부지역이 30.1%, 서부지역이 29.4% 증가 소매판매는소폭둔화되었으나여전히 17% 대의성장세지속 o 8 월소매판매총액은 1 조 4,705 억위안으로전년대비 17.0% 증가 - 지역별로는도시지역소매판매증가율이 17.1%, 농촌지역이 16.4% 증가 - 8 월자동차판매는 138 만대로전년동기대비 4.2% 증가하여반등세지속 수출은소폭둔화된반면수입은큰폭으로증가하여무역수지흑자전월비축소 o 8월수출은전년동월비 24.5% 증가한 1,733.1억달러, 수입은 30.2% 증가한 1,555.6억달러, 무역흑자는 177.6억달러기록 - 지역별로선진국으로의수출이총수출증가율을하회하고있고이머징으로의수출비중이꾸준히확대됨 - 8월중국의대한무역적자가크기확대되고대미무역적자는소폭감소함 - 8 -

< 국별경제지표 : 중국 > 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 물가상승세정점을지난듯 식료품물가는둔화, 비식료품물가는소폭상승 CPI 6.2%, PPI 7.3% 식료품 13.4%, 비식료품 3.0% 16.0 7.3 14.0 식료품비식료품 12.0 13.4 6.2 10.0 8.0 3.0 2.0 CPI PPI 6.0 4.0 3.0 1.0 0.

9 14 50 12 10 8 02 05 08 11 02 05 08 42 10/01 04 07 10 11/01 04 07 출처 : 중국해관총서출처 : 중국통계국 고정자산투자둔화, 그러나성장세유지 소매판매둔화되고있으나여전히견고 고정자산투자증가율 ( 누적 ): 25.4(7 월 ) 25.0(8 월 ) 소매판매증가율 17.2%(7월 ) 17.

10 < 국별경제지표 : 중국 > 물가상승세정점을지난듯 식료품물가는둔화, 비식료품물가는소폭상승 CPI 6.2%, PPI 7.3% 식료품 13.4%, 비식료품 3.0% 식료품비식료품 CPI PPI / / / / 출처 : 중국통계국출처 : 중국통계국 산업생산소폭둔화 PMI 반등은긍정적 산업생산증가율 13.5%(7월 ) 13.4%(8 월 ) 7월 월 / / 출처 : 중국해관총서출처 : 중국통계국 고정자산투자둔화, 그러나성장세유지 소매판매둔화되고있으나여전히견고 고정자산투자증가율 ( 누적 ): 25.4(7 월 ) 25.0(8 월 ) 소매판매증가율 17.2%(7월 ) 17.0%(8 월 ) / / / / 출처 : 중국통계국출처 : 중국통계국 자동차판매증가율상승 수출은양호, 수입은사상최대 7월 2.2% 8월 4.2% 수출증가율 24.5%, 수입증가율 30.2% 200 판매수 ( 만대 ) 증가율 ( 우 ) 무역수지수출증가율수입증가율 / / 출처 : CEIC 출처 : CEIC - 9 -

11 < 국별경제지표 : 일본 > ( 일본은행 ) 재난에따른공급제약이완화되는가운데일본경기는착실히회 복되고있음 o 재난후크게급락한생산, 수출은공급면의제약이완화되면서증가세를보 임 o 설비투자는피해를입은설비복구로전체로회복세. 개인소비는일부에서 부진하지만, 전반적으로회복되고있음 수출은해외경제개선을배경으로지속증가가예상 o 공동투자는불안한가운데에서도최근하락세를멈춤. 향후지진으로피해를 입은사회자본을복구하는과정에서증가할것으로전망. 7 월국회에서약 4 조엔에달하는 1 차예산에이어추가로 2 조엔의예산이편성됨 o 7 월중대세계수출은 7.1% 증가. 무역수지는 2 개월연속흑자기록 o 수입증가율은전년동기비 21.7% 로향후국내생산회복등에힘입어증가할 것으로예상. 특히소비재중급격히수요가늘어난평면텔레비전과스마트 폰의수입이증가하고있음 o 6 월기업물가와소비자물가는전년동월비각각 2.3%, 0.2% 등상승. 소매 업판매액은전월대비 2.9% 상승. 앞으로생산활동회복에따라가계마인 드도개선되어개인소비도회복될것으로예상 o 광공업생산은점진적인회복세인회복세를보임 (4 월 13.6% 5 월 5.5% 6 월 1.7%). 수송기계 정보통신기계 일반기계공업등이회복세를주도 하고있으며, 설비투자는민간기계수주액 (SA) 이전월에이어상승

12 < 국별경제지표 : 일본 > 실질 GDP 4-6 월 (1 차속보치 ): 전기비연율 0.3% 6월기업물가전년비 2.3% 11년 1-3월 0.9% 11년 4-6월 0.3% 6월소비자물가전년비 0.2% 출처 : 日내각부 출처 : 日내각부 7월수출 7.1% 증가한 719 억달러 광공업생산지수 5.5%(5 월 ) -1.7%(6 월 ) 7월수입 21.7% 증가한 710 억달러 6월광공업생산재고지수 4.0% 출처 : 日 JETRO 출처 : 日경제산업성 6월자본재출하전월비 1.1% 기업경상이익 27.3%(10 년4Q) 11.4%(11 년1Q) 민간기계수주액 (SA): 3.0%(5 월 ) 7.7%(6 월 ) 11년 1Q 매출액대비경상이익율 3.6% 출처 : 日내각부 ( 기계수주액 ), 경제산업성 ( 자본재출하 ) 출처 : 日재무성 8월기간평균환율 : 월소매판매전월비 2.9% 엔-달러환율 : 79.47(7 월 ) 77.14(8 월 ) 6월백화점매출전월 0.6% 출처 : 한국은행 출처 : 日경제산업성

13 MONTHLY REVIEW 세계및국내주요경제지표 ( ) < 국별경제지표 : 유로존 > 11 년 2/4 분기경제성장률 ( 실질 GDP) 전분기대비 0.2%, 전년동기대비 1.6% 증가에그침 - 독일, 프랑스등주요국의성장률도크게하락 6 월산업생산전년동기대비 2.9% 증가에그치며 4 개월연속하락세지속 - 부문별로는자본재와중간재, 비내구성소비재가각각전년동기비 7.0%, 3.3%, 1.2% 증가, 에너지와내구성소비재는 5.1%, 2.7% 감소 6 월수출은전년동월비 24.1% 증가한 2,000 억달러, 수입은 22.4% 증가한 2,024 억달 러로무역수지는 23.6 억달러적자기록 - 수출, 수입모두증가세가둔화되고적자는확대추세 8 월경기신뢰지수 98.3 로 2010 년 6 월이래첫 100 선하회 7 월소비자물가는전년동월비 2.5%, 생산자물가는 6.1% 증가기록 - 에너지부문물가가전년동기대비 11.8% 증가하며전체물가상승을견인했으나, 재정 위기에따른소비심리위축으로소비자물가상승세는둔화세보임 7월실업률 ( 계절조정 ) 은 10.0% 로전월과동일 - 유로존실업자수는 1천 575만명으로전월대비 6만 1천명증가했으나전년동월대비로는 24만 7천명감소 - 네덜란드 (4.3%), 오스트리아 (3.7%) 실업률이낮은반면, 스페인 (21.2%) 이가장높음 의 : 국제무역연구원동향분석실 / 지역연구실 ( /

14 < 국별경제지표 : 유로존 > 실질GDP: '11 2분기, 전기대비 0.2%, 전년대비 1.6% 증가 산업생산 : 6월, 전년동월대비 2.9% 상승, 성장세둔화 (11. 1/4분기 ) (11.2/4분기) 0.8% 0.2% 전년동월비 (11.5) (11.6) 4.2% 2.9% 출처 : European Commission 출처 : Eurostat 무역수지 : 6월, 23.6 억달러적자, 수출입증가세둔화 경기신뢰지수 : 8월 98.3, 14개월만에 100 선하회 전년동월비 (11. 6) 수출 24.1% 수입 22.4% 증가 (11.7) (11.8) 출처 : Eurostat 물가 : CPI 상승세둔화, PPI 반등양상전년동월비 (10.6) (11.7) CPI %, PPI % 출처 : European Commission 소매판매 : 7월, 소폭상승세보여전년동월비 (11.6) (11.7) 0.7% 0.4% 출처 : Eurostat 출처 : Eurostat ECB 기준금리 : 9월 1.50%, 7월인상이후유지 실업률 : 7월, 6월기록 10.0% 로수정후유지 전년동월비 (11.8) (11.9) (11.6) (11.7) 10.0% 10.0% 출처 : Eurostat 출처 : Eurostat 문의 : 국제무역연구원동향분석실 / 지역연구실 ( /

15 주요국경제지표

16 한국 < 경제지표 > 선행지수 기지수 동행지수 실업 률 산업생산 소매판매 소비자 심리지수 전월비동월비전월비동월비 % 전월비동월비전월비동월비기준 =

17 미국 < 경제지표 > 선행지수 경기지수 동행지수 실업률산업생산소매판매신규주택판매 소비자 신뢰지 수 1) 전월비동월비전월비동월비 % 전월비동월비전월비동월비전월비동월비 1985= ) 컨퍼런스보드의소비자신뢰지수

18 중국 < 경제지표 > 선행지수 경기지수 동행지수 산업생산소매판매 PMI 도시 고정자산투자 소비자 신뢰지수 전월비동월비전월비동월비동월비전월비동월비 Index=50 동월비 1988=

19 일본 < 경제지표 > 선행지수 경기지수 동행지수 실업률 산업생산 소비자 신뢰지수 전월비동월비전월비동월비 % 전월비동월비 Index=

20 유로존 < 경제지표 > 경기지수 체감지수 실업률산업생산 2) 소매판매 소비자 신뢰지수 (1985=100) % 전월비동월비전월비동월비 % ) 건설업제외

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Monthly Review 통합 v2.hwp MONTHLY REVIEW 세계경제주요지표 21 년 9 월 1 일 동향분석실 / 지역연구실 문의 2-6-5176/5262 MONTHLY REVIEW 세계및국내주요경제지표 (21. 9. 1) < 세계경기 > 7 美美. 한국미국중국일본유로존 상반기경제성장률이예상치를상회하고수출도호조세를보이면서빠른경기회복세를보임에따라기준금리를작년 2월 2.% 에서.25% 인상 7월비농업고용이