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진웅 천
5 years ago
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1 삼성전자 2018 년 1 분기컨퍼런스콜 안녕하십니까? 삼성전자이명진부사장입니다. 삼성전자의 2018년 1분기실적발표컨퍼런스콜에참가해주셔서감사드립니다. 먼저, 오늘컨퍼런스콜에참석해주신 회사임원분들을소개해드리겠습니다. 메모리마케팅팀전세원전무, 시스템LSI 마케팅팀허국상무, 파운드리마케팅팀이상현상무, 삼성디스플레이최권영상무, 무선기획팀이경태상무, VD 영상전략마케팅팀조성혁상무, 그리고 IR 그룹김상효, 강태규상무가 이자리에함께해주셨습니다. 참고로본컨퍼런스콜내용에는현시점기준의 " 예측정보 " 가 포함되어있으며, 거시경제및시장상황등의변화에따라 실제경영실적과중대한차이가발생할수있음을알려드립니다

2 1 분기실적설명에앞서, 1 분기배당과액면분할에대해말씀드리겠습니다. 금일이사회는보통주및우선주에대해주당 17,700원의 1분기배당을실시하기로결의하였습니다. 작년 10월 2018년부터 2020년까지향후 3년간주주환원정책을발표하면서말씀드린바와같이, 3년동안매년 9.6조원의배당을지급할예정이며, 2018 年연간배당예정액 9.6조원의 4분의 1인 2.4조원을 1분기배당으로지급하는것입니다. 배당금은 5월중지급될예정입니다. 다음으로액면분할과관련해서는 3월주주총회에서 50:1 분할에대해최종승인을받았으며, 지난 3월에공시한대로다음주에마무리될것입니다. 주요일정을말씀드리면, 4월 30일및 5월 2~3일의 3영업일동안매매거래가정지되고, 5월 4일부터액면분할된주식이거래됩니다. 이제부터 1분기실적에대해말씀드리겠습니다. 1분기전사매출은, 메모리시황호조가지속된가운데, 무선 Flagship 판매증가등으로전년동기대비약 20% 증가한 60.6조원을기록했습니다

3 매출총이익은 전년동기대비약 6.3 조원증가한 28.7 조원을기록하였고, 매출총이익률도 3%p 개선되었습니다. 판매관리비는전년동기대비금액은소폭증가했지만, 매출대비비중은 3.2%p 감소하였습니다. 영업이익은 15.6조원으로반도체수익성대폭개선및갤럭시 S9 글로벌조기출시효과에힘입어전년동기대비 5.7조원증가하며사상최대분기실적을달성하였습니다. 영업이익률도 6.2%p 상승하며 25.8% 를기록했습니다. 1 분기에원화가달러대비강세를기록하면서, 부품사업을중심으로전분기대비약 6 천억원수준의 부정적영향을나타냈습니다. 반도체사업은, 메모리가서버및그래픽向수요강세로양호한시황이지속된가운데, 시스템LSI 및파운드리도플래그십스마트폰向판매확대와가상화폐채굴칩수요증가로실적이개선되며전년동기대비실적이대폭증가하였습니다

4 Display 사업은, Flexible OLED의거래선수요감소, Rigid 제품의 LTPS LCD와의경쟁심화및경쟁업체의 Capa 확대에따른 LCD 수급불균형으로수익성이악화되었습니다. IM사업은, 무선의경우갤럭시S9 조기출시및갤럭시S8 등견조한기존제품판매등 Flagship 판매증가로실적이크게개선되었습니다. CE사업은, TV는 UHD/ 초대형등프리미엄제품판매가확대되었으나중저가라인업축소등판매구조개선작업추진영향으로전년동기대비실적이하락했으며, 생활가전은원자재가격상승등으로수익성이둔화되었습니다. 다음으로, 향후전망에대해말씀드리겠습니다. 2분기는, 메모리실적견조세가유지될것이나, Display 약세가지속되고 High-end 스마트폰경쟁심화에따른무선사업수익성하락으로전사실적개선은어려울것으로예상됩니다

5 부품사업의경우, 메모리는서버 / 모바일중심 DRAM 수요견조세가지속되고 NAND도가격이안정화되면서고용량스토리지중심으로수요가확대될전망입니다. 시스템 LSI/ 파운드리는 10nm AP 및가상화폐채굴칩공급확대가 예상되나, 스마트폰부품수요둔화영향으로전분기대비 실적감소가능성이있습니다. OLED는 Flexible 제품수요약세가지속될것으로예상되는가운데원가절감및생산효율향상을통한수익확보에중점을둘것이며, LCD는글로벌스포츠이벤트영향으로패널수요는증가할것으로기대되나공급초과상황이지속될것으로보고있습니다. 세트사업의경우, 무선은고가스마트폰시장수요정체로플래그십판매둔화가예상되고, 또한마케팅비용증가로수익성은하락할것으로전망되며, CE사업은 QLED TV 중심으로신모델판매가본격적으로확대되고생활가전의에어컨성수기효과로실적이개선될것으로예상됩니다. 하반기는, OLED 공급증가및 DRAM 수요견조세지속등부품사업을중심으로 상반기대비실적이성장할것으로기대됩니다

6 세트사업의경우 High-end 수요정체및경쟁심화등 실적리스크가있으나, 프리미엄판매확대를통한 제품리더십강화로수익성유지에주력할계획입니다. 중장기적으로는, AI/ 전장 /5G 등 IT 산업변화에따라부품사업의신규수요창출및다양한 Digital 기기간의연결을통한세트사업기회확대가전망됩니다. 당사는, 부품사업의기술차별화지속및 AI/5G 등미래기술리더십제고를통한지속적인사업역량강화를적극추진할것입니다. 다음으로, 시설투자에대해말씀드리겠습니다. 금번 1 분기시설투자는 8.6 조원으로 사업별로는반도체 7.2 조원, Display 0.8 조원수준입니다. 2018년투자계획은아직확정되지않았으나, 2017년에 Flexible OLED capa 확대등새로운기술과시장성장에대비를위해시설투자가급증했던점을감안할때전년대비감소할것으로예상됩니다. 각사업부문임원분들의설명에앞서, 여러분의편의를위해주요제품별 Data Point 를 먼저말씀드리겠습니다

7 반도체 DRAM 의 1/4 분기당사의 Bit Growth 는 한자릿수초반의감소를기록했습니다. DRAM 의 ASP 는한자릿수중반의상승을기록했습니다. 2 분기 DRAM 시장 Bit Growth 는한자릿수후반의상승을예상하고, 저희는시장성장수준의 Bit Growth 를 2 분기에 기록할것으로예상하고있습니다. 18 년연간으로는시장의 DRAM Bit Growth 는 약 20% 의성장을기록하고, 저희도시장성장수준을예상하고있습니다. NAND의경우 1/4분기당사의 Bit Growth는한자릿수중반의감소를기록했습니다. ASP는한자릿수초반의감소를기록했습니다. 2/4분기 NAND 시장의 Bit Growth는 10% 초반의성장을예상하고있고, 저희도시장성장수준을예상하고있습니다 년연간으로는시장의 NAND Bit Growth 가 약 40% 성장을기록할것으로예상하고있고, 저희도시장성장수준을예상하고있습니다. 디스플레이사업의경우 OLED 의매출비중은약 70% 중반을 1/4 분기에기록했습니다

8 무선사업에대한데이터포인트는총판매량은휴대폰을기준으로 1/4분기에 8,600만대를기록했고, 태블릿은 1/4분기판매량이 500만대를기록했습니다. 블랜디드 ASP는 250불대중반을기록했습니다. 전체휴대폰판매에대해서스마트폰의비중은 90% 대초반수준이었습니다. 2/4 분기에대해서는휴대폰의판매량은전분기대비감소하고, 태블릿의판매량은전분기수준을유지할것으로예상하고있습니다. 무선블랜디드 ASP 의경우전분기대비 2 분기에소폭상승할것으로예상하고있습니다. 제품믹스적인측면에서는휴대폰내스마트폰의비중은 90% 초반을유지할것으로예상하고있습니다. TV의경우 LCD TV의판매량은전분기대비 1/4분기에 20% 후반선의감소를기록했습니다. 반면 2/4분기의경우 LCD TV의판매량이한자릿수중반의감소를기록할것으로예상합니다. 연간전체로는 18 년도의 LCD TV 판매량은 전년수준을유지할것으로예상합니다. 그러면지금부터각사업부임원분들의발표를듣도록하겠습니다

9 안녕하십니까메모리사업부마케팅팀전세원전무입니다. 1 분기메모리시장은계절적비수기영향에도불구하고 서버중심의수요강세영향으로견조한시황이지속되었습니다. NAND의경우, 계절적비수기영향과함께스마트폰시황이일부약세를보이며모바일向수요가둔화되었으나 Cloud 인프라확대및솔루션제품의고용량化추세지속으로안정적인수요를보였습니다. 공급측면으로는, 업계 64 段양산본격화로공급량이점차증가하고있으나일부응용처에서 Qualification이지연됨에따라 OEM보다는채널시장중심으로공급이증가하였습니다. 당사는평택캠퍼스의 64 段 VNAND의안정적인공급을바탕으로고용량모바일스토리지와 Datacenter 向 2TB 이상및 Enterprise 向 8TB 이상 SSD 等高부가솔루션판매주력하여견조한실적달성을이어갔습니다. DRAM 역시, 계절적비수기영향에도불구하고서버및그래픽向중심으로 수요가증가하며견조한수요를유지하였습니다

10 서버는 Datacenter의지속적인인프라확충및신규 CPU 채용조기확산에따른고용량化로수요강세가지속되었으며, 모바일역시모든 segment에서탑재량이증가하면서, 안정적인수요증가세를보였습니다. PC향수요는예년수준의계절성을보인가운데, 그래픽수요의경우, Game Console의 Set build 감소하였음에도그래픽카드및가상화폐채굴관련수요강세가지속되어수요가증가하였습니다. 당사는 11라인 Capa 전환영향으로前분기대비출하량이감소했으나, 32GB 이상高용량서버 DRAM 및低전력 LPDDR4X 기반의 umcp, 그리고 HBM2 等의高부가제품시장에집중하여실적개선을지속하였습니다. 다음으로향후전망에대해말씀드리겠습니다. 18 년 2 분기는서버수요강세가이어지는가운데 모바일시장의수요회복세가예상되는등 전반적인수요견조세가예상됩니다. NAND 는가격안정화에따라고용량스토리지중심으로 수요가지속확대될것으로예상됩니다

11 서버의경우, Datacenter를위주로 SSD 수요강세가예상되며, Enterprise 시장에서도대형 OEM 업체를중심으로 8TB 이상고용량 Server SSD 채용이지속될것으로보입니다. 또한모바일시장역시 H/E 스마트폰을중심으로 고용량化추세가계속되어전반적인수요는견조할것으로보입니다. 이에당사는, 응용처別시황을면밀히주시하면서 64 段 VNAND의안정적공급과솔루션제품경쟁력을바탕으로高용량서버 SSD 공급확대및 more estorage 전략을지속추진하겠습니다. DRAM의경우, 서버는 Datacenter 수요가미주에서중화시장으로확대되고, 신규 CPU 확산과함께高용량 DRAM비중이지속증가하는등수요강세가지속될것으로예상됩니다. 모바일시장에서도최근스마트폰向高사양게임시장확대및 Dual 카메라채용이 Volume Segment까지확산되면서탑재량증가를위주로한수요견조세가유지될것으로보입니다

12 이에당사는 1Y 나노제품의거래선 Qualification 추진및 1X 나노제품전환확대지속을통해원가경쟁력강화에주력하는한편각응용처別시황에따른탄력적인물량운영을지속추진토록하겠습니다. 다음으로 18 년하반기시장전망및 당사대응전략에대해말씀드리겠습니다. NAND 는 18 年하반기에도서버와모바일을중심으로 수요견조세가예상됩니다. 특히가격안정화가지속되면서, SSD가 HDD를대체하는 trend가가속화되고, 스마트폰全 segment에서 storage 용량이증가하면서서버와모바일수요의증가를견인할것으로전망됩니다. 공급측면에서는업계 64 段전환이본격화되면서현재의 tight한수급은완화될것으로예상되며, 업계內공급확대정도및주요응용처별거래선의 Qual 현황에따라응용처별수급은상이할것으로예상됩니다

13 당사는평택캠퍼스를중심으로 64 段양산및전환확대에주력하고있으며, 차세대제품의적기개발및양산, 그리고시황에따른탄력적인투자를통해제품경쟁력및 Cost 리더십강화를지속추진하겠습니다. DRAM 은, 全응용처에서의수요증가가예상됩니다. 정형, 비정형데이터들이기하급수적으로증가함에따라데이터센터업체들의지속적인인프라투자가계속되어서버DRAM 수요강세는지속될것으로보이며, 이러한데이터들을 AI, 머신러닝등을이용하여실시간으로분석하는과정에서高성능 HBM 제품에대한수요또한증가될것으로보입니다. 또한 Graphic 은 Console 수요와함께 가상화폐 Mining 用高용량 VGA 수요가지속강세를 보일것으로판단합니다. 모바일역시 Flagship 및 High-end 모델을중심으로제품차별화를위한高사양모바일게임, On-Device AI 等을지원하는高성능, 高용량메모리채용의트렌드에따라, 탑재량위주의성장전망됩니다

14 반면, 공급측면에서는공급사들의공급확대노력에도불구하고, 공정난이도증가와증설위한 Clean Room 제약상황이지속되어, Bit성장이수요대비제한적일것으로예상되며이로인해전반적으로타이트한수급상황이지속될것으로전망됩니다. 이에당사는시황을고려한탄력적인투자및공급운영기조아래, 10 나노급선단공정을지속확대하여원가경쟁력을지속강화하는한편, 高용량서버DRAM 및 HBM2, LPDDR4X 等차별화제품판매를확대하고 umcp 제품을가지고신규 solution 시장창출함으로써高부가시장에대한경쟁력을더욱강화하겠습니다. 감사합니다

15 안녕하십니까시스템 LSI 사업부허국상무입니다. 1분기는시장의 OLED 패널수요감소영향으로모바일 DDI 실적은하락하였으나, `18년향프리미엄스마트폰신제품출시에따른모바일프로세서 / 이미지센서등주요부품공급증가에따라전체실적은증가하였습니다. 2분기는강했던 1분기프리미엄스마트폰향부품의초기수요대비 2분기의수요증가세는둔화될것으로예상되며이에따라당사실적도감소할전망입니다. 하지만당사는플래그십스마트폰향모바일프로세서와이미지센서의안정적공급에주력을다하여견조한실적을달성할수있도록노력할것입니다. 2018년, 당사는스마트폰업체들의듀얼카메라채용확대및고부가 3-Stack FRS 센서도입확산에따라이미지센서수요는지속증가가예상되며, 또한모바일프로세서의공급확대로견조한실적을달성할것으로예상됩니다

16 또한모바일뿐만아니라 IoT/VR/Automotive 등 다양한응용처향솔루션을준비하여 고객및 Eco system 과의협력을확대해나갈계획입니다. 감사합니다

17 안녕하십니까파운드리사업부이상현상무입니다. 1분기는계절적비수기로인한모바일향부품수요감소에도불구, HPC(High Performance Computing) 칩주문증가영향으로실적은성장하였습니다. 또한화성 EUV라인착공을통해 7나노이하미래반도체수요를대비하고, 에코시스템인 SAFE(Samsung Advanced Foundry Ecosystem) 프로그램런칭을통해파운드리생태계확장에주력하였습니다. 2분기는 HPC향수요가지속되는지속되는가운데 HPC 및모바일 10나노공정신규제품의공급확대를통해실적증가세는유지될전망입니다. 또한당사는고객및응용처다변화를위해 FD-SOI/8인치등의차별화공정의프로모션에집중할계획입니다. 2018년, 당사는모바일향칩수요정체에도불구고객 / 응용처다변화노력을통해성장이지속될수있도록노력할것입니다

18 그리고 8나노 /11나노등선단공정뿐아니라 FD-SOI/8인치공정등다양한고객수요를충족할파생공정을제공할예정이며, 하반기 7나노 EUV 공정의시험양산을하는등기술리더십유지를통해중장기성장발판을마련할계획입니다. 파운드리사업부는 `17년 5월독립사업부로출범하면서본격적인 Pure Foundry 사업을추진하고있으며, `18년 S.LSI향매출을포함하여 100억불이상의매출달성하고업계내강력한 2위를유지할것으로예상합니다. 향후에도이러한성장세를유지하기위해노력할예정입니다. 감사합니다

19 안녕하십니까삼성디스플레이기획팀의최권영상무입니다. 1 분기디스플레이사업실적은 OLED 패널수익성약화의영향으로 전분기대비하락하였습니다. 1분기 OLED 부문은주요거래선수요감소에따른 OLED 수요둔화및 LTPS LCD와의경쟁심화로전분기대비수익이감소하였습니다. 당사는 OLED의수요약세가 2분기까지지속될것으로우려됨에따라, 원가경쟁력및생산효율향상에노력하는한편, 고객확대를추진하도록하겠습니다. 한편 1분기 LCD 부문은수요감소속에서지속적인원가절감활동및대형 /UHD 등고부가제품의판매비중확대를통해전분기수준의수익을달성하였습니다. 2분기는지속되는 Capa 증가에따라공급초과현상이지속될전망으로, 차별화제품개발과원가절감활동을통해수익을확보할수있도록노력하겠습니다

20 이어서 '18 년하반기전망에대해말씀드리겠습니다. 우선모바일시장內 OLED 패널수요는하반기부터점차회복될것으로기대되며, Flexible 제품은 H/E 제품군에서입지를견고히할것으로예상됩니다. 당사는고객기반확충및 신기술기반의제품개발을통해 시장점유율을확대하도록노력하겠습니다. 또한, IT 등의신규제품군을통해 사업포트폴리오를다양화하겠습니다. 한편 LCD 부문의경우, 중국업체와의경쟁심화에따라 시장內불확실성이증가할것으로보입니다. 당사는 Quantum Dot 및 8K 화질 TV 등의선진기술및 고객사와의전략적파트너십강화를통해 질적성장을달성할수있도록노력하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다

21 안녕하십니까무선사업부이경태상무입니다. IM 부문의 1 분기실적과향후전망에대해말씀드리겠습니다. 1 분기시장은계절적비수기진입으로 스마트폰과태블릿수요가전분기대비감소하였습니다. 당사무선사업의경우갤럭시 S9과 S9+ 신모델의전작대비빠른출시와갤럭시 S8 등의기존모델판매가견조하게이루어져스마트폰의판매량이전분기대비증가하였습니다. 특히, 프리미엄제품중심으로판매가확대됨에따라 매출과영업이익이전분기와전년대비 모두크게개선되었습니다. 당사는지난 3월 16일갤럭시 S9과 S9+ 를출시하였으며슈퍼슬로우모션, 듀얼조리개모드, AR이모지등의향상된카메라기능과함께, Infinity Display와프리미엄사운드로더욱몰입감있고생동감넘치는멀티미디어경험을제공하고있습니다

22 특히, 듀얼카메라를탑재한갤럭시 S9+ 의높은인기로전작대비대화면모델의판매비중이증가하였고고용량메모리버전의비중도증가하여 1분기견조한실적에크게기여하였습니다. 네트워크사업은해외주요거래선의 LTE 투자가이어진가운데최적화된네트워크운영을위한신규솔루션공급을확대하여매출과이익이모두개선되었습니다. 다음으로 2 분기전망을말씀드리겠습니다. 시장비수기가지속되는가운데업계신모델출시영향으로 스마트폰수요가전분기비소폭증가할것으로보입니다. 당사의경우중저가구형모델단종등의영향으로 전체스마트폰판매량이전분기비감소할전망입니다. 또한, 고가스마트폰시장수요정체로인한당사플래그십모델의판매둔화와이에따른마케팅비용증가로인해전분기대비수익성도하락할것으로전망됩니다

23 당사는매장단의체험마케팅을확대운영하고거래선과의협력을강화하는한편, Trade-in 등실용적인금융프로그램을활용하여갤럭시 S9과 S9+ 의판매흐름을유지할수있도록최선을다하겠습니다. 네트워크사업은북미시장의 LTE 상용망구축사업과선진시장대상의 5G 상용솔루션공급확대로전분기비실적이개선될것으로보입니다. 마지막으로 2018년하반기전망을말씀드리겠습니다. 당사는하반기플래그십신모델출시와함께갤럭시 S9과 S9+, 그리고전년도플래그십모델의 Long-tail 판매를지속하여프리미엄제품판매를강화해나가겠습니다. 중저가제품은타겟시장에최적화된신모델을중심으로라인업효율화를지속하고오프라인채널뿐만아니라온라인채널도강화하여판매를확대하고실적기여도를높여나갈계획입니다. 더불어 Bixby 2.0 중심의개방형에코시스템과함께다양한기기와서비스를편리하고스마트하게사용할수있는멀티디바이스경험을지속확대하는등서비스영역도지속강화해나가도록하겠습니다

24 네트워크사업은 신규거래선확보로 LTE 사업을지속확대하는한편 5G 세계최초상용화를성공적으로추진하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다

25 안녕하십니까삼성전자 VD 사업부영상전략마케팅팀조성혁상무입니다. 먼저 '18 년 1 분기시황및실적에대해말씀드리겠습니다. '18년 1분기 TV 시장은, 연말성수기後계절적비수기로前분기比감소하였으나 CIS/ 중동구및중남미수요증가영향으로전년동기比성장한것으로보입니다. 당사는중저가라인업축소등판매구조개선작업으로 전년동기比실적은소폭감소하였으나, QLED 및초대형제품을판매확대하고, UHD 판매비중을제고하는등 프리미엄제품 Mix 개선을지속해오고있습니다. 특히, 대표프리미엄모델인 QLED TV와초대형제품의본격판매확대에힘입어, $2,500 이상 Segment에서는지난 4분기에이어 M/S 1위를지속하는등프리미엄 TV시장에서의리더십을더욱공고히하였습니다. 1 분기생활가전시장은, 선진, 성장시장경기의동반회복세에따른수요증가로 소폭성장하였습니다

26 당사는플렉스워시세탁기, 큐브공기청정기및시스템에어컨등프리미엄제품판매확대에힘입어전년대비매출성장을지속하였으나, 원자재가상승및북미신규공장가동비용영향등으로전년동기比실적은소폭감소하였습니다. 이어서당사의 '18 년 2 분기및연간전망에대해말씀드리겠습니다. 2 분기 TV 시장은, 글로벌스포츠이벤트수요및성장시장수요확대로 전년동기比성장할것으로예상됩니다. 당사는본격적인신모델판매확대및글로벌스포츠특수대응강화를 통해전년동기비실적개선에주력해나갈계획입니다. 금년신모델은프리미엄라인업확대및개선으로 시장반응이매우좋습니다. 특히, QLED의경우, 블랙시감등화질이대폭개선되었고꺼져있어도주변환경과잘어울리는이미지와정보를보여주는엠비언트모드와전원선까지포함하는 One Invisible Connection 등의새로운기능에대해호평이이어지고있습니다. 또한 75 인치이상초대형은라인업을확대하여 소비자선택의폭을넓혔습니다

27 이러한한층더업그레이드된신모델라인업의판매확대를통해 2 분기실적을개선해나가겠습니다. 생활가전사업의경우, '18년 2분기에는계절적성수기진입에따라에어컨판매증가가예상되는가운데, 퀵드라이브세탁기, 파워스틱프로등신제품판매확대를통해실적성장을추진하겠습니다. '18 년 TV 시장은, 글로벌스포츠이벤트특수및성장시장수요성장에힘입어 소폭성장할것으로전망됩니다. 당사는금년에 QLED / 초대형라인업강화및확대로탄탄한 성장기반을준비하였습니다. 앰비언트모드와 One Invisible Connection 등은기존 TV 에없던 차별화된기능을통해고객의편의성과만족도를극대화시켜새로운 Lifestyle 고객가치를만드는데큰기여를할것으로기대하고있습니다. 또한, 하반기에 8K 및 Micro LED 제품을출시할예정인바, 이러한혁신제품출시를통해당사의시장내프리미엄리더십을 공고히하고, 중장기적지속성장및수익성제고에주력하겠습니다

28 생활가전사업의경우, 선진시장을중심으로프리미엄가전판매를강화하고, 빌트인가전및시스템에어컨등 B2B 사업과온라인판매도지속적으로확대해나가겠습니다

29 - Q&A 세션 사회 - 지금부터질의응답을시작하겠습니다. 질문을하실분은전화기버튼의별표와 1 번을눌러주십시오. 질문을취소하시려면별표와 2 번을눌러주시면됩니다. - 처음으로질문해주실분은시티글로벌마켓증권의이세철님입니다. 시티글로벌마켓증권, 이세철 시티그룹이세철입니다. 먼저, 좋은실적축하드립니다. 저는메모리쪽과 S.LSI쪽질문을드리겠는데요, 먼저메모리수급전망에대해서질문을드리고자합니다. 현재전반적으로메모리업황이양호하지만업계 DRAM 증설영향으로 하반기이후수급이약해질것이라는우려가지속제기되고있는데요. NAND 의경우에도업계의 3D NAND 공급확대에따라서수급전망이 불확실해보입니다. 하반기이후의 DRAM 과 NAND 의수급전망에대해서 설명부탁드리겠습니다. 그리고두번째질문은 S.LSI 관련인데요. 최근미국의중국 ZTE 무역제재 등으로볼때향후중국업체들의미국반도체수입에차질이생길것이라는 전망들이있습니다

30 이에대해서반사수요로 S.LSI 사업부의중국내 AP 및이미지센서의 판매확대가능성이있는지문의드리겠습니다. 답변 하반기이후의 DRAM 공급과잉우려에관해서는서버를중심으로한수요강세와함께공급측면에서기술난이도가증가함에따라서세대전환에따른 Bit 증가효과가제한적인점을고려할때현재공급부족현상이일부완화는되기는하겠지만여전히타이트한수급상황이지속될가능성이높다고생각합니다. 또한, 당사는기존에말씀드렸던바와같이건전한메모리시장을지향하는기조아래에서외형적인마켓쉐어성장이아닌지속가능한수익성을목표로시장상황에맞는탄력적인 Capa 운영을계속할예정입니다. NAND 의경우는가격이안정화됨에따라서서버와 모바일의수요가견조하게증가하겠고, 업계의 3D NAND 공급이증가함에 따라서현재타이트한수급이완화될것으로예상합니다. 다만, 각업체들의응용처별 Qualification 확보여부및시점과 이에따른업체별공급상황에따라서응용처별수급은 상이할것으로예상하고있습니다

31 답변 S.LSI 부분을답변드리겠습니다. 해당이슈에대해서는최종결과와결론이어떻게도달하는지에따라서시장영역이달라지기때문에당사는신중하게추이를지켜보며대응방안을수립할예정입니다. SOC사업의경우고객의요청이있고환경과여건의제약이없다면적극대응할예정입니다. 그리고문의하신이미지센서의경우미국산반도체부품에해당하지않는다고보고있으며, 또한중국스마트폰업체는이미다수의 SOC 서플라이어들과협력관계에있으므로당사사업에미치는영향은크지않을것으로생각됩니다. - 다음으로질문해주실분은 UBS 의 Nicolas Gaudois 입니다. UBS, Nicolas Gaudois 두가지질문이있습니다. 첫번째질문은디스플레이에대한질문인데요. L7-1 신규 Capa 즉, A4 펩의신규 Capa 투자를하셨는데양산시기는언제로예상을하고계시는지와반면에현재가동률이상대적으로낮은 A3를중국향스마트폰업체쪽으로 Capa를전환하실계획은없으신지, 그것이가능한지궁금합니다

32 두번째는반도체 DRAM과관련된질문인데요. 현재평택에대한램프업을진행하고계시는데이와관련하여 L13을 DRAM에서이미지센서로 Capa 전환을할수있다라는이야기가나오고있습니다. 만약 L13 DRAM Capa를이미지센서로전환하신다면전환시기는어느시점이될것이고, 그전환과정은얼마나걸릴것이며, 이렇게했을경우에그것이 DRAM 웨이퍼 Capa에주는영향대비 CMOS Capa에주는영향은어느정도라고예상하면될까요? 답변 먼저디스플레이부분에대해서답변드리겠습니다. 첫번째질문은 7-1라인, A4라인이라고불리는가동률에대해서질문하셨는데, 현재 A4라인은고객과협의된일정에따라서가동을준비하고있고가동을할예정입니다. 그리고두번째로현재 A3 라인의 Capa 를중국고객으로활용할수있는지에 대한질문에대해서는특정고객과관련된질문이기때문에구체적인 라인정보에대한답변이어려운점을이해해주시기부탁드립니다. 대신, 당사는가동률저하영향을최소화하기위해서노력중이고, 현재보유중인리소스의효율적인활용을위해최선을다할예정입니다

33 답변 메모리관련하여답변드리겠습니다. 당사의전반적인 Capa 운영전략이나올해증설계획등에대해서는기존대비변동사항이없다고보시면될것같습니다. 기본적으로화성캠퍼스는 DRAM 을중심으로평택캠퍼스는 V-NAND 를 중심으로운영할예정이고, 아시다시피올하반기부터평택상층부의 일부 Capa 를활용하여 10 나노급 DRAM 제품을생산할예정입니다. 평택에서의 DRAM 생산은기존계획과동일하게 11 라인일부 Capa 를 CIS 로전환하고, 공정전환과정에서발생하는 Bit Loss 를보완하는수준에서진행될계획입니다. 이미지센서전환에대한언론보도와관련해서는 11 라인의일부 Capa 를 CIS 로전환하는것외에 13 라인등에서추가적인이미지센서 Capa 전환은결정된바가없습니다. - 다음으로질문해주실분은한국투자증권의유종우님입니다. 한국투자증권, 유종우 저는두가지질문을드리겠습니다. 우선스마트폰과관련된부분인데요. 2분기에 Galaxy S9의전망과하반기전망그리고마케팅비용이 1분기대비많이증가할것으로언급하셨는데, 관련하여수익성전망이어느정도까지내려갈지말씀해주시면감사하겠습니다

34 두번째는메모리와관련된질문인데요. 미세화공정이계속어려워지고있습니다. DRAM, NAND 모두마찬가지인데, DRAM 1Y 양산현황과 V-NAND의차세대 5세대양산가능시점에대해서조금더구체적으로말씀해주시면감사하겠습니다. 답변 먼저, S9 전망과관련하여말씀드리겠습니다. 최근시장에서의프리미엄스마트폰수요가위축되고있어서 Flagship 모델의판매둔화가예상되고있습니다. 이에따라서 2 분기에조금더적극적인마케팅활동을통해서 해결하고자준비하고있습니다. 체험형마케팅을확대ㆍ운영하여 S9 과 S9 플러스의주요차별화요소인 AR Emoji, 슈퍼슬로모션, 저조도촬영성능등을직접체험하게하여 소비자한테당사의제품을선택할수있는기회를조금더늘리고자합니다. 이와함께거래선과협업도강화하도록하겠습니다. Trade-in 프로그램운영기간과여러가지실시채널을늘리고, 소비자들의초기구매부담을완화시킬수있는다양한금융프로그램을확대시행하도록하여꾸준하게실판매를이끌어낼수있도록하겠습니다. 하반기에도 Flagship 신모델출시와함께 Galaxy S9 과 S9 플러스를포함한 기존 Flagship 모델의롱테일판매를할수있도록판매마케팅활동을 강화하도록하겠습니다

35 하지만앞서스피치에서도말씀드렸던바와같이 2 분기에는 1 분기대비마케팅비용이증가하여전반적으로 실적은하락할것으로예상되고있습니다. 답변 메모리부분에대해서답변드리겠습니다. 먼저 DRAM D1Y 나노공정전환현황에대해서우선말씀드리겠습니다. D1Y 나노공정전환은기존에언급드린바와같이연내양산을목표로 예정대로진행되고있습니다. D1Y 나노공정은 D1X 나노공정때와유사한수준으로 안정적인램프업이이루어지고있고, 19 년내에 Bit Cross-Over 가예상됩니다. 응용별로본격적인양산시점에는차이가있겠지만 2 분기 PC 를시작으로계획에따라서버와모바일제품으로 확대될예정입니다. NAND 의경우 5 세대 V-NAND 는 18 년연내양산을목표로램프업중이고, 올해에는현재양산중인 4 세대 V-NAND 비중확대에주력할계획입니다

36 - 다음으로질문해주실분은 KB 증권의김동원님입니다. KB 증권, 김동원 질문기회감사드립니다. 저는디스플레이와가전부문에대해서질문을드리겠습니다. 먼저, 대형패널분야에서 QLED 와 Micro LED, QD, OLED 등 다양한기술접목이시도되고있는것같습니다. 앞으로삼성디스플레이가생각하시는차세대대형 TV 패널방향에대해서 여쭤보고싶습니다. 두번째로는최근 OLED TV가 High-end 부문에서지배력이확대되고있는것으로보입니다. 향후프리미엄 TV 부분에서삼성전자 VD만의차별화제품전략에대해서말씀부탁드리고, 현재 Micro LED TV가 146인치초대형만출시하셨는데향후 65인치나 75인치같은일반사이즈도준비하고계신지말씀부탁드립니다. 이상입니다. 답변 먼저디스플레이부분답변을드리겠습니다. 차세대대형디스플레이패널전략에대해서질문하셨는데요. 고도화되는대형TV에대한고객니즈대응을위해서퀀텀닷기술과 8K 기술등을중심으로기술개발을준비하고있습니다

37 고객사와긴밀히협조하여계획에맞추어서제품화가가능하도록 제품완성도를높여나갈계획입니다. 그리고 Micro LED 등을포함하여다양한차세대디스플레이기술에 대해서도많은관심을가지고지켜보고있습니다. 시장수요에실기하지않도록노력하도록하겠습니다. 답변 TV 쪽을말씀드리겠습니다. 먼저첫번째질문이 High-end 시장에서제품차별화를어떻게할것이냐에 대한질문인데요, 이에대해서먼저답변드리겠습니다. 당사는 QLED와초대형제품판매확대를통해서현재프리미엄시장에서리더십을계속유지하고있고, 프리미엄시장이라고할수있는예를들어서 2,500불이상시장에서도당사는 40% 이상수준의 MS로현재지속 1위를지켜오고있습니다. 그리고전년동기대비현재빠르게성장하고있는 75 인치이상초대형시장에서도현재 50% 후반대의마켓쉐어를유지하면서 TV 시장의대형화를주도해나가고있습니다. 금년에도당사는 QLED 와초대형제품중심으로계속차별화된기능과 라인업을제공하고자합니다

38 QLED 신모델의경우에는제가스피치에서도말씀드린것처럼 블랙감과컬러감을대폭개선하여최고의화질을구현하였고, 라인업도전년대비대폭강화하고확대되었습니다. 또한엠비언트모드원-인비저블케이블같은기존 TV에없던차별화등의기능을통해서 TV의라이프스타일고객가치를더욱높여나가고자합니다. 그리고 75인치이상의초대형제품도전세그먼트로라인업을확대하여생생한영상을초대형화면으로즐기고자하는소비자의니즈를만족시키고, 그래서 초대형 = 삼성 이라는인식을더욱공고히하여프리미엄시장에서저희리더십을계속강화하고자합니다. 두번째로 Micro LED에대한질문을주셨는데요. 저희는현재 Micro LED의금년하반기판매를시작할계획입니다. 그래서우선미디어룸은물론이고, 뮤지엄, 보드룸, 호텔등과같은프리미엄인도어시장을우선개척할예정입니다. Micro LED 가사실사이즈의한계는없지만당분간은초대형에집중할 계획입니다. 그리고대형은현재저희가가지고있는 QLED 라인업을통해서 Micro LED + QLED 의투트랙으로대응할계획입니다

39 - 다음으로질문해주실분은 NH 투자증권의도현우님입니다. NH 투자증권, 도현우 안녕하세요 NH 투자증권도현우입니다. 삼성전자스마트폰이그동안안드로이드지원내에서는 High-end 세그먼트의독보적인위치를차지하고있었습니다. 그런데최근상황을보면화웨이같은중국업체들의퀄리티가크게올라오고 있고, 트리플카메라라든지언더글래스핑거프린트센서같은일부 기능에서는오히려최초의위치가약간역전되는것같기도합니다. 그래서과거회사가차지하던 High-end 에서위치가위협을많이받고 있는데, 하반기에 Note9 과같은신제품도중요할것같습니다. 차별화 전략이필요할것같은데, 설명을부탁드립니다. 답변 Note 시리즈에서차별화전략에대한답변을드리겠습니다. 저희들은그동안엣지디자인, 홍채인식, 인피니트디스플레이등고객니즈기반의차별화된가치를꾸준히선보여왔습니다. 그리고카메라화질, 메모리슬롯, 방수 / 방진, 무선충전등과같이 실질적으로고객이밸류를느낄수있는부분들을지속적으로강화해 왔습니다

40 특히 Note 시리즈의경우에는 S 펜을활용한생산성관련기능을적극적으로 이용하고있는로열고객층이형성되어있습니다. 그래서 Note 9 고객들이자주사용하는기본기능들은당연히계속고도화시켜야될것이고, 그다음에 Note만이가지고있는고유한가치인 S펜에대해서도지속발전시켜서새로운경험을꾸준히제공하도록하겠습니다. - 다음으로질문해주실분은대신증권의김경민님입니다. 대신증권, 김경민 질문기회를주셔서감사드립니다. IM 부문과관련하여한가지질문을여쭙겠습니다. 1 분기실적에일회성으로로열티충당금이환입되었는지 이익의발생여부와만약발생했다면그규모와향후추가적으로 이러한이익발생영향이계속될지말씀부탁드리겠습니다. 이상입니다. 답변 1월말당사와퀄컴이발표한크로스라이센스계약내용과관련된질문으로이해됩니다. 이와관련하여말씀드리면당사와퀄컴은협력강화를위해서모바일기기에대한크로스라이센스계약을수정하였습니다

41 또한, 장기적인관점에서이를통해양사 모두윈윈할수있는사업협력을기대하고있습니다. 금액및구체적인내용에대해서는비밀유지의무로인하여밝히기어려운 점은이해해주시기를부탁드리며, 향후매출에적용되는건으로 일회성충당금환입은없다고말씀드릴수있겠습니다. - 다음으로질문해주실분은다이와캐피탈마켓의에스케이김입니다. 다이와캐피탈마켓, 에스케이김 질문기회를주셔서감사합니다. 다이와증권김성규입니다. 저는 IM 쪽과파운드리쪽두가지질문이있습니다. IM 관련해서는아까도고가의스마트폰수요정체에대해서말씀하셨는데요. 최근 Flagship 스마트폰의수요와판매가둔화됨에따라서새로운폴더블디바이스도입에대한기대감이증가하고있는것같은데요. 지난번에도말씀해주셨지만디스플레이나배터리등하드웨어측면과소프트웨어측면에서준비현황에대해조금더구체적으로말씀해주시면감사하겠고, 출시시점에대해서도언급해주시면감사하겠습니다. 두번째는파운드리와관련하여가상화폐수요에대해서지난주에대만에있는경쟁사의경우에는 2분기에수요가불확실하다고언급한바있는데, 당사의파운드리사업입장에서 2분기의수요현황과하반기전망에대해서어떻게보고계신지말씀해주시면감사하겠습니다. 이상입니다

42 답변 먼저폴더블디바이스에대해서말씀드리겠습니다. 폴더블디바이스는저희들이몇년간상용화를위해서연구개발을지속해오고있고, 제품의완성도를높이는단계로하드웨어와소프트웨어를포함해서다양한분야의업체와협업을진행하고있습니다. 단순히세계최초출시라는것에집중하기보다는고객들에게 진정한가치를전달할수있도록제품완성도를끌어올리는데 집중하고있습니다. 폴더블구현에필요한부품의성능과특히내구성을더욱안정화해야되고, 새로운콤팩트가만들어지면이에따른다양한 Use-case 를발굴하는 충분한준비가되면상용화시점도별도로공개하도록하겠습니다. 답변 다음으로파운드리가상화폐관련답변을드리겠습니다. 가상화폐채굴과관련해서는고객들의문의가지속되고있으며, 실제주문생산으로연결되고있고올해실적성장에견인역할을할것으로전망하고있습니다. 당사는고객의제품경쟁력강화를위해서경쟁력있는선단공정을제공하고, 저전력의특화된인프라제공을지속하고있습니다. 단기적으로는가상화폐채굴시장을예측하기는어렵습니다만 블록체인기술의진화등으로인해가상화폐를넘어관련시장은 계속창출될것으로예상하고있습니다

43 - 감사합니다. 이제마지막질문을받도록하겠습니다. - 마지막으로질문해주실분은삼성증권의황민성님입니다. 삼성증권, 황민성 질문기회감사드립니다. 컨퍼런스콜에서수요관련말씀해주신것을종합해보면모바일은부진하고서버는강세가지속된다고볼수있는데, 이전에보셨던수요예상치에서예를들면 DRAM은 20%, NAND는 40% 를기준으로한다면현재변화되는부분은어떤방향으로어느정도변화되고있는지설명을부탁드립니다. 답변 메모리수요에대해서전반적으로다시한번설명드리겠습니다. 먼저 DRAM 수요전망에대해서말씀드리면당사는시장과얼라인된 20% 수준의수요증가를예상하고있고, 서버와모바일중심으로전응용처에서견조한수요증가를예상하고있습니다. 서버의경우하이퍼스케일업체들의신규데이터센터건설계획이연이어발표되고있고, 해당업체들의부지매입, 해저광통신투자등을고려하면아직공식화되지않은신규건설도추가될가능성이있어서서버들의수요는지속유입될것으로보입니다

44 탑재량측면에서는하이퍼스케일업체들의서비스용량이상향되고있고, AI, 머신러닝, 인메모리데이터베이스등 B2B향클라우드솔루션서비스로확대되면서 64GB이상고용량 DRAM 채용이계속되고있고, 이러한서비스를리얼타임으로처리하는과정에서고성능 HBM 수요또한증가될것으로저희는예상하고있습니다. 모바일의경우에는지난분기계절적인비수기의영향등으로수요가일부감소했지만평년수준의일시적조정이었고, 하반기에는신제품출시영향과중국업체의고용량화등에따라서메모리수요는다시견조한모습을보일것으로예상하고있습니다. 연간으로보면모바일 SET 성장세는둔화되겠지만고사양게이밍등신규어플리케이션이확산되면서특히 High-end를중심으로전세그먼트의채용량증가가지속될것으로보이고, 전반적인모바일수요를견인할것으로생각하고있습니다. NAND 의경우에는하반기가격안정화와함께 서버와모바일의견조한수요증가가예상되고, 마찬가지로시장전망수준인연간 40% 수준의 Bit 증가가예상됩니다. SSD의경우에는 OEM업체들의 BOM 부담감소로더많은영역에서 All-Flash-Array의 HDD 대체수요가기대되고있고, 데이터센터역시보다빠르고안정적으로데이터를관리하기위해 SSD 수요가지속증가할것으로보입니다

45 모바일스토리지는스마트폰업체들이차별화포인트로대용량스토리지를사용하는추세가나타나면서 64GB, 128GB이상의메모리수요가본격화될것으로예상하고, 실제중화스마트폰업체를중심으로 estorage 고용량화가현실화되고있습니다. - 감사합니다. 수고많이하셨고요. 이것으로이번분기실적과관련된컨퍼런스콜을마치도록하겠습니다

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<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303136B3E22031BAD0B1E220BBEFBCBAC0FCC0DA20C4C1C6DBB7B1BDBAC4DD5F546F74616C2E727466> 2016. 04. 28. 2016 년 1 분기 컨퍼런스 콜 국문 스크립트 [ IR 팀 이명진 전무] 안녕하십니까? 삼성전자 이명진 전무입니다. 저희 1 분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 회사 임원 분들을 소개해 드리겠습니다. 메모리 마케팅팀 전세원 전무, S.LSI 마케팅팀 허국 상무, 삼성디스플레이