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하룡 진
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Daily 2013.01.16 Morning Meeting Brief Highlights.

1 Daily Morning Meeting Brief Highlights... 투자포커스 1 월전망 Update : 15 일간의명암, 1 월후반부의색깔 - 1 월전반부한국증시의특징은글로벌증시와의디커플링 ( 한국증시소외 ), 경기비민감주의상승으로요약할수있음 - 경기비민감주의상승은단순히경기방어성격을넘어유동성랠리의변화된특징 ( 상품 에서 통화 로 ) 과실적안정성, 정책이슈가결합되어있음 - 각기다른성격을보이는주요국상승종목중 1 월후반부주목해야하는것은미국 (IT- 반도체, 소비 ), 일본 ( 역발상 - 엔약세흐름반전 ) 의컨셉 - 1 월후반부코스피조정폭은크지않을것으로판단. 조정시 IT 매수전략유효 오승훈 oshoon99@daishin.com 산업및종목분석 모두투어 : 2013 년도안정적성장기대 - 4 분기매출액 329 억원 (+32% YoY), 영업이익 37 억원 (+679% YoY), 시장기대치소폭상회 년매출액 1,500 억원 (+8.3% YoY), 영업이익 255 억원 (+25.5% YoY) 전망 - 원화강세, 항공수급증가, 경쟁완화로인해 2013 년수익성추가개선예상 김윤진 yoonjinkimi@daishin.com 동아제약 : 따로또같이, 분할의가치 - 기업분할로경영안전성증대, 신규사업리스크분산, 미래성장동력확보기대 - 국내제약 5 번째지주회사체제도입, 지주회사가치는최소 4,011 억원 - 슈퍼항생제 DA-7218, 국내개발 1 세대글로벌 Block-buster 신약이될것 이종훈 jhoonlee@daishin.com 은행 : 수급우려가부각된 BS 금융과 DGB 금융. 그러나영향은일시적일것으로예상 - 뱅가드펀드의벤치마크변경에따라 BS 금융과 DGB 금융의수급여건다소악화중 - 뱅가드펀드의 BS 금융과 DGB 금융보유비중이높아매물출회우려가작용하고있기때문 - 그러나외국인선호도와 valuation 을고려시영향은일시적일것으로예상 최정욱 CFA cuchoi@daishin.com

2 반도체 : DRAM 고정거래가격상승세 2 월까지지속될전망 - 2 월까지 DRAM 고정거래가격은 $1.0 안팎까지상승할전망 - Apple 재고조정에도불구하고, NAND 현물가격과고정거래가격견조한상승흐름 - 한국메모리업체실적에긍정적, 1Q13 반도체업종에대한긍정적인시각유지 강정원 jeffkang@daishin.com 2

3 투자포커스 1 월전망 Update : 15 일간의명암, 1 월후반부의색깔 Strategist 오승훈 oshoon99@daishin.com 1월전반부한국증시의특징은글로벌증시와의디커플링 ( 한국증시소외 ), 경기비민감주의상승으로요약할수있다. 한국증시의디커플링은수급에서원인을찾을수있다. 지난 12월외국인은일평균 2,000억원의순매수를기록했지만 1월에는전체순매수규모가 237억원에그치며매수강도가현저히둔화되었다. 뱅가드펀드의벤치마크변경이시작되면서우려가높아진데다외국인차익잔고청산이본격화되는데따른것으로보인다. 1월전반부업종별특징을보면전기가스, 제약, 통신, 음식료등경기방어주의상승이돋보였다. 그러나이들업종의상승이단순히경기방어성격만을가지고있는것은아니다. 큰그림에서유동성랠리의변화된특징 ( 상품 에서 통화 로 ) 이반영되는것으로해석한다. 이러한원화강세컨셉과더불어이들업종은실적안정성, 원화강세, 정책이슈 ( 가격인상및새정부정책변화 ) 가복합적으로맞물려있기때문에 1월후반부에도긍정적흐름을이어갈가능성이높다. 한국에서는경기방어주의상승이두드러진반면주요 4개국 ( 미국, 유럽, 일본, 중국 ) 은각기다른색깔을보여주고있다. 미국은 IT( 반도체, 컴퓨터 ), 소비 ( 의류, 내구재 ) 관련주가상승하고있으며, 유럽은은행주, 일본은엔약세기반한수출주, 중국은경기민감주 ( 금융, 건설, 부동산 ) 에서 IT, 내수주로업종확산이나타나고있다. 4가지각기다른색깔중지속가능성측면에서 1월후반부주목해야하는것은미국 (IT-반도체, 소비 ), 일본 ( 역발상-엔약세흐름반전 ) 의컨셉이라고본다. 유럽의은행주는실적이라는암초를만날가능성이높고, 중국경기관련주 ( 금융, 부동산, 건설 ) 의재상승은 기대 를 확신 으로바꿀유동성의결합이필요하다. 1월후반부 : 조정폭크지않아 ( 지지선 1950), 전반부주도업종 + IT( 반도체 ) 1월후반부코스피조정폭은크지않을것으로판단한다. 지금은뱅가드이슈, 외국인프로그램매도등수급공백이나타나고있지만, 초기부정적영향이일단락되면다시글로벌유동성효과는힘을발휘하게될것으로믿기때문이다. 업종전략을세워보면, 전반부의주도컨셉 ( 유틸리티, 제약, 내수 / 서비스 ) 이 1월후반부에도여전히유효한가운데대형주에서는 IT( 반도체 ) 가지수방어및반등을주도하게될것으로판단한다. 3

4 Results Comment 기업분석 모두투어 (080160) 2013 년도안정적성장기대 투자포인트 김윤진 [ 매수, 유지 ] 엔터테인먼트업종 현재가 29,150 목표주가 ( 상향 ) 33,000 KOSDAQ 시가총액 367 십억원 시가총액비중 03% 자본금 ( 보통주 ) 6 십억원 52주최고 / 최저 32,950 원 / 17,214 원 120일평균거래대금 27 억원 외국인지분율 13.7% 주요주주 우종웅외 4 인 17.5% 알리안츠글로벌인베스터스자산운용 9.6% 주가수익률 (%) 1W 1M 3M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) BUY 모두투어 Relative to KOSDAQ % 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% - 4 분기매출액 329 억원 (+32% YoY), 영업이익 37 억원 (+679% YoY), 시장기대치소폭상회 년매출액 1,500 억원 (+8.3% YoY), 영업이익 255 억원 (+25.5% YoY) 전망 - 원화강세, 항공수급증가, 경쟁완화로인해 2013 년수익성추가개선예상 Comment 시장기대치소폭상회한 4 분기실적 모두투어 4분기매출액 329억원 (+32% YoY), 영업이익 37억원 (+679% YoY) 로시장기대치를소폭상회했다. 4Q11에태국홍수기저효과로 4분기실적은성장은크게나타났다. 4분기에 2012년급여인상소급분 9억원및성과급 2.5억원을일시반영했음에도수익성이좋은이유는 1) 큰폭의원가율개선 (2.2%p) 과, 2) ASP 하락에따른대리점수수료자연감소 (4.7%p) 에기인한다고판단한다. 투자의견매수, 목표주가 33,000 원 (+14% 상향 ) 모두투어에대한투자의견을매수로유지하고목표주가를 33,000 원으로 14% 상향한다. 투자의견을매수로유지하는이유는 1) 원화강세, 2) 항공수급증가, 3) 대형여행사간경쟁완화로회사성장성과수익성에긍정적인환경조성이전망되기때문이다. 기존 2012년 Fwd EPS에서 2013년연결 EPS적용에따라목표주가는 33,000 원으로상향조정한다 년 4 분기실적비교 ( 단위 : 십억원, %) 구분 확정치잠정치직전추정치컨센서스대신증권추정치 4Q11 3Q12 4Q12(A) YoY QoQ 4Q12 4Q12 1Q13 YoY QoQ 매출액 영업이익 흑전 순이익 흑전 주 : 연결인경우순이익은지배주주지분순이익을의미 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2010A 2011A 2012F 2013F 2014F 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 지배지분순이익 EPS 1,773 1,578 1,355 1,698 1,917 PER BPS 7,521 8,468 6,776 7,712 8,586 PBR ROE 주 : K-IFRS 별도기준. 연결기준 2013 년 EPS 1,810 원으로전망자료 : 모두투어, 대신증권리서치센터 4

5 기업분석 동아제약 (000640) 따로또같이, 분할의가치 Prospective [ 매수, 유지 ] 제약업종 현재가 125,000 원 이종훈 jhoonlee@daishin.com 목표주가 ( 상향 ) 150,000 KOSPI 시가총액 13,919 억원 시가총액비중 0.1% 자본금 ( 보통주 ) 585 억원 52 주최고 / 최저 126,500 원 / 69,700 원 120 일평균거래대금 45 억원 외국인지분율 25.7% 주요주주 강신호외 29 인 11.1% Glaxo Group Limited 9.9% 주가수익률 (%) 1W 1M 3M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) BUY 동아제약 Relative to KOSPI 30% 20% 10% 0% -10% -20% - 기업분할로경영안전성증대, 신규사업리스크분산, 미래성장동력확보기대 - 국내제약 5 번째지주회사체제도입, 지주회사가치는최소 4,011 억원 - 슈퍼항생제 DA-7218, 국내개발 1 세대글로벌 Block-buster 신약이될것 Quick View 기업분할로경영안전성증대, 신규사업리스크분산, 미래성장동력확보기대 동아제약은이번기업분할을통해기업지배구조의투명성과경영안전성증대는물론각사업별성장성을확보하고신규사업의리스크를분산시킬수있을것이란판단이다. 1) 분할이후기대되는주식스왑 ( 현물출자 ) 등을통해최대주주의경영권강화가예상되고, 2) 지주회사체제를통해현재제약에집중되어있는사업영역을의료기기및서비스분야로확장시키고, 동시에해외진출을가속화하여미래성장동력을확보하며, 3) 바이오텍연구소와혁신신약연구소를사업회사연구본부에서분리하여성공가능성이낮은초기연구단계의리스크를분산시킨다는전략이다. 국내제약 5 번째지주회사체제도입, 지주회사가치는최소 4,011 억원 이번지주회사체제도입은국내제약업체중 5번째이며, 이전사례를미루어볼때분할이전대비분할이후회사각각의기업가치평가제고를통해합산기업가치는상승할것이라고판단한다. 분할이후동아쏘시오홀딩스 ( 가칭 ) 의가치는최소 4,011 억원의가치를가질것으로전망된다. 한편, 신설법인사업회사인동아에스티 ( 가칭 ) 은기존사업가치 9,877억원에신약가치 ( 슈퍼항생제 DA-7218) 3,022 억원을합산한 12,899 억원의가치를가질것으로전망된다. 슈퍼항생제 DA-7218, 국내개발 1 세대글로벌 Block-buster 신약이될것 2013년은본격적인해외수출과국내개발신약 / 개량신약 ( 바이오베터포함 ) 등 R&D모멘텀을보유한업체가주목받는한해가될전망이다. 동아제약의슈퍼항생제 DA-7218 은국내개발 1세대글로벌블록버스터신약으로 2013년상반기내에임상3상종료및해외추가판권모멘텀이기대된다 % % 5

6 Issue&News 산업분석 은행 Overweight [ 비중확대, 유지 ] 수급우려가부각된 BS 금융과 DGB 금융. 그러나영향은일시적일것으로예상 투자포인트 Top picks 최정욱, CFA cuchoi@daishin.com 하나금융 Buy 목표주가 ( 유지 ) 50,000 신한지주 Buy 목표주가 ( 유지 ) 51,000 종목명 투자의견 목표주가 하나금융 Buy 50,000 원 신한지주 Buy 51,000 원 주가수익률 (%) 1W 1M 3M 12M 절대수익률 상대수익률 은행산업 ( 좌측 ) KOSPI대비상대수익률 30% % % 90 0% % 60-20% 뱅가드펀드의벤치마크변경에따라 BS 금융과 DGB 금융의수급여건다소악화중 - 뱅가드펀드의 BS 금융과 DGB 금융보유비중이높아매물출회우려가작용하고있기때문 - 그러나외국인선호도와 valuation 을고려시영향은일시적일것으로예상 Comment 최근 BS 금융과 DGB 금융의수급여건악화. 뱅가드의벤치마크변경때문으로추정연일계속되는외국인의은행주매수세에도불구하고 BS금융과 DGB금융의경우 1월 9일이후외국인의매수세가둔화되거나매도세가뚜렷해지고있다. 이유는뱅가드 (Vanguard) 펀드의벤치마크변경때문인것으로추정된다. 뱅가드가 1월 14일부터벤치마크를변경함에따라한국물이속해있는글로벌이머징펀드의벤치마크가 MSCI 계열에서 FTSE 계열로변경되는데문제는한국의경우 MSCI 계열에는이머징으로 FTSE 계열에는선진국으로분류되어있고, FTSE 선진국 ETF의규모가 MSCI 이머징보다작아보유종목의익스포져축소가불가피하다는점이다, 뱅가드글로벌이머징펀드는대부분의한국은행주를모두보유하고있는데하나금융, BS금융, DGB 금융의보유비중이상대적으로높은것으로추정된다. 게다가 BS금융과 DGB금융의경우는일평균거래규모도크지않아상대적으로수급충격을더크게받을수있다는우려가크다. 일시적인수급우려에따른조정은매수기회. 우려는단발성에그칠공산이큼뱅가드펀드의한국은행주중하나금융, BS금융, DGB금융의추정보유비중은 1.52%, 0.46%, 0.35% 로시총비중을각각 0.73%p, 0.22%p, 0.18%p 상회하고있어벤치마크변경에따른수급악화영향이이론적으로는상기은행에더크게나타날수있다고추정된다. 또한일평균거래대금이 60억원을하회하는 BS금융과 DGB금융의경우약간의매물충격에도주가변동성이확대될수는있다. 그러나이는일시적인수급악화요인으로이러한충격때문에주가가지속적으로약세를보일가능성은낮다고판단된다. 게다가이들은행들은외국인지분율이높은외국인선호주이기때문에최근처럼외국인의은행주매수세가지속되는시기에는상기와같은수급우려는일시적이고, 단발성에그칠공산이크다. 이는하나금융이뱅가드글로벌이머징펀드내에서한국은행주중 overweight 폭이가장크지만최근외국인매수세가지속적으로큰폭확대되고있다는점에서도확인된다. BS금융과 DGB금융는 2013년중이익개선이예상되고 ROE가 11% 를상회할수있는유일한은행이며, 현 PBR은각각 0.74배와 0.69배로높은수익성을감안시 valuation 부담도그다지크지않다. 일시적인수급우려에따른조정은매수기회라고판단된다. 뱅가드 ETF 내추정한국금융주비중및시총비중과의차이비교 ( 단위 : %, %p) KB 금융 신한지주 우리금융 하나금융 외환은행 기업은행 DGB 금융 BS 금융 삼성카드 계 뱅가드금융주비중 KOSPI 대비시총비중 차이 주 : 2012 년 6 월말포트폴리오비중기준, 시총비중은 2013 년 1 월 14 일기준 6

7 Issue&News 산업분석 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 고정거래가격상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,000,000 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,000,000 원 SK 하이닉스 Buy 32,000 원 한미반도체 Buy 10,500 원 이녹스 Buy 27,000 원 주가수익률 (%) 1W 1M 3M 12M 절대수익률 상대수익률 반도체산업 ( 좌측 ) KOSPI대비상대수익률 40% % % % % % 월까지 DRAM 고정거래가격은 $1.0 안팎까지상승할전망 - Apple 재고조정에도불구하고, NAND 현물가격과고정거래가격견조한상승흐름 - 한국메모리업체실적에긍정적, 1Q13 반도체업종에대한긍정적인시각유지 Comment 1 월전반기 DRAM 고정거래가격 : 10.8% 상승한 $0.92 기록 1월전반기 DRAM DDR3 2Gb 고정거래가격은 10.8% 상승한 $0.92, 4GB SO-DIMM module 고정거래가격은 8.5% 상승한 $17.25를기록하였다. 1월전반기고정거래가격상승으로 12월초부터지속적으로상승한현물가격 ($1.27) 과의 spread는 53.0% 에서 38.0% 로축소됐으나, 여전히 gap이큰상황으로고정거래가격의추가적인상승이예상된다. 고정거래가격은 2월까지매월 10% 안팎상승하여 $1.0안팎까지상승할전망이다. 최근 DRAM가격의상승은 DRAM module업체의재고축적과중국내판매가격인상에기인하여 PC 실수요를기반으로한다고보기는어렵지만, 비수기에가격인상을동반한재고축적이진행되고있다는점은긍정적이다. 최근대만업체들의가동률상향으로 2월말부터 PC DRAM 공급량이늘어난다는점을고려할때, 고정거래가격상승은 2월까지이어질전망이고, 1Q13 PC 실판매상황에따라 2월말이후의가격의방향성이정해질것으로판단된다. 1 월전반기 NAND 고정거래가격 : 11~12 월일시적인조정후가격반등 11월중순부터일시적으로조정을보였던 NAND 고정거래가격은 1월전반기소폭반등하였다. NAND MLC 32Gb는 1.6% 상승한 $2.51, 64Gb는 0.4% 상승한 $5.00 을기록하였는데, 최근 NAND MLC 현물가격과 Memory Card(Micro SD card) 현물가격이다시상승추세에있다는점에서고정거래가격도향후점진적인상승이예상된다. Apple의재고조정에도불구하고 NAND 고정거래가격과현물가격이상승흐름을보이고있다는점은긍정적이다. 1Q13 에는반도체업종에대한긍정적인접근바람직메모리가격의상승과반도체업체의실적개선이예상되어 1Q13에는반도체업종에대한긍정적인접근이바람직하다고판단된다. 반도체업종 Top Pick으로삼성전자 (Buy, TP: 2,000,000 원 ), SK하이닉스 (Buy, TP: 32,000원 ) 를제시한다. 최근 Apple의재고조정으로한국부품업체들의 1Q13 실적우려가제기되고있으나, 삼성전자의경우갤럭시S4 출시를대비한자체반도체 (Mobile DRAM, NAND, AP) 물량증가가예상된다는점, SK하이닉스의경우높은성장세를보이고있는중국시장에서 mobile DRAM 점유율이절대적이라는점에서 1Q13 실적악화우려는크지않다고판단된다. 7

8 표 1. 연간실적추정변경 ( 단위 : 억원, 원, %, %p) 수정전 수정후 변동률 2012F 2013F 2012F 2013F 2012F 2013F 매출액 9,533 10,570 9,415 10, 매출총이익 4,888 5,432 4,867 5, 매출총이익률 판매비와관리비 4,046 4,383 4,023 4, 기타영업손익 영업이익 896 1, , 영업이익률 영업외손익 세전순이익 지배지분순이익 순이익률 EPS( 지배지분순이익 ) 5,623 6,134 5,317 6, 자료 : 동아제약, 대신증권리서치센터 표 2. 동아쏘시오홀딩스 ( 가칭 ) valuation (minimum case) 분류 순자산가치 비고지분율자산총계부채총계자본총계 동아에스티 % 8,640 3,936 4,704 동아제약 % 동아팜텍 ( 주 ) % 동아오츠카 ( 주 ) % 2, ,304 영업자산 지분가치 ( 주 ) 수석 % 1, 용마로지스 ( 주 ) % ( 주 ) 수석농산 % DA 인포메이션 ( 주 ) % 한국신동공업 ( 주 ) % 배당수익 36 비영업자산 브랜드가치외 경영자문수수료 년예상동아쏘시오홀딩스비영업수익총 145 억원, 브랜드사용료 27 현재가치의합은 2,339 억원 ( 영구수익모델가정, WACC 6.2%) 임대수수료 15 순현금 년 2 분기기준 자산가치합산 6,171 할인율 35% 적용 4,011 주 : 동아팜텍 는 1 월15 일시가총액에지분율적용, 순현금은 2012 년 2 분기기준 단위 : 억원 자료 : 동아제약, 대신증권리서치센터 8

9 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 1/15 1/14 1/11 1/10 1/09 01월누적 13년누적 개인 외국인 기관계 금융투자 보험 투신 은행 기타금융 연기금 사모펀드 국가지자체 자료 : Bloomberg 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 롯데케미칼 16.0 삼성전자 52.9 현대차 25.5 삼성전자 27.4 OCI 15.0 한국전력 36.8 SK 텔레콤 23.1 현대중공업 18.4 LG 생활건강 11.3 KT 22.5 KT 22.8 금호석유 12.2 삼성전기 11.2 LG 디스플레이 20.2 한국전력 22.5 현대위아 12.1 CJ 8.1 SK 하이닉스 18.1 삼성생명 19.4 롯데케미칼 11.2 CJ 제일제당 7.9 SK 텔레콤 15.7 현대모비스 17.0 CJ 제일제당 9.6 GS 6.4 LG 전자 14.1 대우조선해양 12.0 GS 9.3 현대중공업 6.0 현대모비스 11.4 우리금융 11.8 삼성전기 8.9 고려아연 5.9 SK 이노베이션 10.6 LG 유플러스 9.1 LG 화학 7.7 LG 5.1 KB 금융 9.5 KB 금융 7.1 기아차 7.4 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 파트론 6.7 네오위즈게임즈 3.5 성광벤드 3.8 인터플렉스 6.5 다음 2.2 제닉 3.1 SK 브로드밴드 3.2 파트론 3.2 CJ E&M 1.7 코미팜 2.7 태광 1.3 다음 2.8 인터플렉스 1.5 컴투스 2.2 한글과컴퓨터 1.2 씨젠 2.4 포스코 ICT 1.4 서울반도체 1.2 오스템임플란트 1.0 모두투어 1.8 CJ 오쇼핑 1.4 멜파스 1.1 코오롱생명과학 0.9 포스코엠텍 1.7 동서 1.0 메디톡스 1.0 실리콘웍스 0.9 인터파크 1.7 포스코엠텍 0.9 파라다이스 0.9 골프존 0.7 네패스 1.4 유진테크 0.8 성광벤드 0.9 CJ E&M 0.6 파라다이스 1.2 위메이드 0.8 씨젠 0.8 빅솔론 0.6 와이솔 1.1 자료 : KOSCOM 9

10 최근 5 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목 외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액수익률 순매도 금액수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 한국전력 현대모비스 SK 텔레콤 삼성전자 삼성전자 LG 디스플레이 LG 디스플레이 현대중공업 OCI 엔씨소프트 현대차 SK 이노베이션 하나금융지주 LG 전자 대우조선해양 현대위아 현대건설 삼성화재 삼성생명 기아차 현대중공업 SK 텔레콤 현대모비스 삼성 SDI 현대백화점 KT LG 유플러스 현대건설 롯데쇼핑 기아차 한전기술 NHN 삼성 SDI 삼성엔지니어링 한국전력 제일모직 고려아연 SK 이노베이션 KT 삼성전기 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 1/15 1/14 1/11 1/10 1/09 01월누적 13년누적 한국 대만 인도 ,778 1,778 태국 인도네시아 필리핀 베트남 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM은우리나라의코스닥에 해당되는 General Board와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board로건너가기위한가교역할을수행 자료 : Bloomberg, 각국증권거래소 10

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Microsoft Word _semicon_comment_final.doc Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5