< 그림 1> 플랜티넷주주구성 최대주주 ( 김태주대표 ) 23.52% 기타 68.69% 특수관 계인 7.79% ( 자료 : 금감원전자공시시스템, 뉴스토마토 ) 유해정보차단서비스국내 1 위업체 유해정보 사이트차단서비스사업을주력으로하는플랜티넷은백신처럼 PC 에설치하는소프트

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창걸 금
6 years ago
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1 모바일사업성장가속! 플랜티넷 (075130) 경제부이지영기자 / / dw0384@etomato.com 유해정보차단 매장내미디어서비스전문기업 성범죄발생 스마트폰보급확대로매출성장지속 미디어서비스사업호조세 독특한사업모델로성장세유지전망 통신사마케팅정책에영향을받는것은리스크 올해매출 340 억원 영업이익 70 억원예상 유해정보차단 매장내미디어서비스전문기업 플랜티넷은 2000 년 6 월설립된유해정보및사이트차단서비스를전문적으로제공하는기업이다 년 1 분기를기준플랜티넷의매출구성을살펴보면유해정보차단서비스및매장음악영상이 35.7%, 디지털매거진등콘텐츠유통관련매출이 31.9%, 밴처캐피탈매출이 16%, 유해사이트해외매출이 16.4%. 로구성돼있다. 올해 1 분기기준김태주대표가최대주주로 23.52%(210 만 7212 주 ) 의지분을보유하고있으며, 현창룡부사장 6.70%(60 만주 ) 를비롯하여특수관계인이전체지분의 31.31%(280 만 5852 주 ) 를보유하고있다. 1

즉, 유해정보사이트에대해회선송출시네트워크상에서직접차단해청소년등사용자가직접제거하거나회피가불가능하다. 아울러실시간업데이트를통해 99% 의높은차단성공률을유지하고있다.

2 < 그림 1> 플랜티넷주주구성 최대주주 ( 김태주대표 ) 23.52% 기타 68.69% 특수관 계인 7.79% ( 자료 : 금감원전자공시시스템, 뉴스토마토 ) 유해정보차단서비스국내 1 위업체 유해정보 사이트차단서비스사업을주력으로하는플랜티넷은백신처럼 PC 에설치하는소프트웨어방식이아닌세계최초이자유일하게초고속인터넷백본망 ( 기간망 ) 에플랜티넷의서비스가연동돼유해정보를차단한다. 즉, 유해정보사이트에대해회선송출시네트워크상에서직접차단해청소년등사용자가직접제거하거나회피가불가능하다. 아울러실시간업데이트를통해 99% 의높은차단성공률을유지하고있다. < 그림 2> 유해정보 사이트차단서비스시스템 ( 자료 : 플랜티넷 ) 국내에서만 80 만가정이플랜티넷의유해정보 사이트차단서비스를이용하고있다. 또한최근음란 유해사이트가성범죄및자살률상승에미치는악영향이지속적으로보고되는상황에서가정용인터넷라인에서는필수적인서비스로자리잡고있다. 현재 KT, LG 유플러스, SK 브로드밴드등인터넷서비스제공자 (ISP), C&M 커뮤니케이션등종합유선방송사업자 (SO) 와공동계약을체결해음란 폭력 성인용게임 도박 자살사이트등유해사이트를통신망에서원천적으로차단하는서비스를제공하고있다. KT 의 Olleh 크린아이, SK 브로드밴드의 B 인터넷가디언, LG 유플러스의클린 - 웹등이이서비스에해당한다. 2

3 지난해기준차단서비스의국내매출비중은 KT 55%, SK 브로드밴드 25%, LG 유플러스 6%, 케이블 14% 등이다. 中 대만법인성공적안착.. 베트남상용서비스개시 현재플랜티넷은중국과대만그리고베트남에도유해정보차단서비스를제공하고있다. 회사는지난 2003 년 12 월에중국북경에현지법인인 베이징플랜티넷 ( 지분 79%, 기술로열티 5%) 을설립해중국최대인터넷서비스제공자 (ISP) 인차이나텔레콤을통해서비스를시행하고있다 년 9 월을시작으로광동, 절강, 강서등서비스제공지역을확대실시했고, 2006 년 1 월엔상해전신과도계약을체결했다. 또 2004 년 7 월엔대만타이페이에 플랜티넷타이완 ( 지분 87%, 기술로열티 5%) 을설립해대만인터넷시장의 82% 를차지하고있는중화전신과서비스계약을체결했다. < 그림 3> 플랜티넷중국 대만법인현황 ( 자료 : 플랜티넷 ) 특히, 플랜티넷은중국에서 12 만명의가입자를유치했고, 연내월손익분기점 (BEP) 달성이예상된다. 30 만명의가입자를유치한대만에서는지난해말기준매출액 50 억원, 순이익 25 억원을달성했다. 이외에 2009 년 11 월에베트남에도새현지법인 ( 지분 45%) 을설립해사용서비스를제공하는등해외시장공략에도힘쓰고있다. KT 외에 LG 유플러스 SK T 등모바일망유해정보차단가시화 현재플랜티넷은 PC 에이어스마트폰등모바일용차단서비스를제공하고있다. 특히, 지난 3 월 18 일부터는 KT 의 olleh 자녀폰안심서비스 에이어 LG 유플러스에서 자녀폰지킴이 서비스를출시했다. 자녀폰지킴이서비스는플랜티넷이보유한성인, 자살, 마약, 도박등세계최대수준의 700 만전문 D.B 를활용해사이트및동영상파일의접근을원천차단하게된다. 또함께제공되는부모관리용앱을통해학부모본인의폰에서언제어디서나자녀폰에설치된각종어플리케이션목록을실시간으로확인할수있어올바른스마트폰이용에효과적인도움이된다는것이회사측설명이다 3

< 그림 4>LG 유플러스 자녀폰지킴이 서비스 ( 자료 : 플랜티넷 ) 플랜티넷은 KT, LG 유플러스에이어연내 SKT 에도서비스를공급할예정이다. 특히, 모바일용차단서비스는네트워크기반차단서비스와마찬가지로통신사의상품으로분류돼가입자유치에필요한대리점마케팅비용및소비자마케팅모두통신사가부담해매출확대와함께높은수익성확보가가능하다.

4 < 그림 4>LG 유플러스 자녀폰지킴이 서비스 ( 자료 : 플랜티넷 ) 플랜티넷은 KT, LG 유플러스에이어연내 SKT 에도서비스를공급할예정이다. 특히, 모바일용차단서비스는네트워크기반차단서비스와마찬가지로통신사의상품으로분류돼가입자유치에필요한대리점마케팅비용및소비자마케팅모두통신사가부담해매출확대와함께높은수익성확보가가능하다. 플랜티넷은유해정보 사이트차단서비스사업외에매장내음악 영상서비스사업등미디어사업에서도선도적인입지를구축하고있다. 음원저작권법강화추세와함께지난 2007 년부터시작한매장배경음악 (BGM) 서비스가호조를보이고있다. BGM 사이트인주스샵 ( 을통해음악을통한업종별감성마케팅강화에초점을맞추고있다. 현재전국이마트, 파리바게뜨, 훼미리마트, 롯데리아, 엔젤리너스커피, 아시아나항공 ( 국제노선 ), KTX 등업계최대인전국 100 여거래처 1 만 5000 개매장에음악서비스를제공하고있다. 2 위사업자인 KT 뮤직과비상장사인샵케스트가각각 4000 여개보다 4 배가까이많은수치다. 매장내음악 영상등미디어사업호조 음악 영상서비스외에도플랜티넷은지난 2011 년부터 10 월음원유통사 A&G 모드를인수해인기음원및음반유통서비스제공을개시했다. 시아준수 (JYJ) 솔로앨범, 윤하 4 집등음원 음반유통에성공한플랜티넷은올해영화, 드라마, 디지털매거진등디지털콘텐츠유통확대에도박차를가한다는방침이다. 실제로인류멸망보고서, 성룡의신해혁명등온라인 VOD 콘텐츠를유통한바있다. 4

5 < 그림 5> 미디어서비스월별매출동향 이러한강점을바탕으로플랜티넷은미디어사업에서놀라운성장세를시현하고있다 년사업첫해에 3 억원이던매출액이 2010 년 20 억원으로늘었고, 2011 년엔 30 억원으로확대됐다 년에는 91 억원으로높은성장세를보였고, 최근 3 년새 5 배가까이성장한것이다. 아울러스타벅스차이나를교두보로중국시장에서의미디어사업의수익성확대가전망된다. 플랜티넷의사업모델은경기에둔감하며인건비가매출원가의대부분을차지하고있기때문에매출액증가는영업이익증가로직결되므로수익성이가파르게개선되는특성을갖고있다. 독특한사업모델과정부정책수혜 통신사마케팅정책의영향은위험요인 또한재미를추구하는아이템이아니기때문에사용자들이크게이탈할우려가적으며, 최근정부에서시행하는저소득층대상유해정보차단서비스차단지원시스템 ( 약 22 만가구 ) 의수혜도받을것으로예상된다. 통신사가마케팅비용및소비자마케팅을부담해비용증가없이매출이나수익이증가할수있지만, 통신사의마케팅정책이약화될경우플랜티넷의수익성에부정적인영향을미칠수있다. 실제로 PC 기반유해정보차단서비스가입자수가개인정보보호법에따른통신사의마케팅위축으로지난 2005 년 131 만명에서 2008 년 72 만명으로감소했다. 아울러 KT 의 olleh 자녀폰안심서비스 의경우방학을맞이해지난해 8 월부터마케팅강화에나서려고했지만, 7 월말 KT 이동전화고객 870 만명의정보유출로인해예정된마케팅활동이전부연기되는등통신사의마케팅정책에크게영향을받는점도염두에둬야할것으로판단된다. 5

6 플랜티넷, 연간매출 340 억원영업익 70 억원추정 플랜티넷은독보적인시장지배력에따른유해정보 사이트차단서비스사업과매장내음악 영상서비스사업의안정적성장으로지난 2008 년 28 억원에서 2011 년 36 억원의영업이익을시현했다 년유해정보 사이트차단서비스의영업환경악화로 -17 억원의영업이익을기록하며고전했지만, 이후엔본격적인개선세를보이고있다. 올해 1 분기말현재플랜티넷의영업이익은 13 억원을기록했다. 같은기간매출액은 84 억원, 당기순이익은 51 억원으로집계됐다. 회사측은올해실적전망에대해정확한예상이어렵다고토로하지만, 최근성범죄와자살율증가등유해사이트가시회적이슈로부각된가운데하반기 LG 유플러스와의모바일서비스가본격적으로시작됨을감안하면플랜티넷의이익성장추세는탄력을받을전망이다. < 그림 6> 플랜티넷실적추이 ( 자료 : 플랜티넷, 뉴스토마토 ) 올해플랜티넷의영업이익은 70 억원으로전년대비 133% 상승할것으로보인다. 매출액은 340 억원으로지난해보다 33% 상승할것으로예상된다. 당기순이익또한 90 억원으로전년대비 23% 증가할것으로전망된다. 6

< 그림 7> 플랜티넷배당추이 ( 자료 : 플랜티넷 ) 아울러플랜티넷은지속적이고강력한주주환원정책의일환으로상장이후고배당정책을꾸준히추진하고있다.

7 플랜티넷주가업종평균대비저평가 2008 년 7.2 배수준이었던플랜티넷의주가수익비율 (PER) 은 2009 년 14.2 배, 2010 년 13.7 배, 2011 년 15.3 배, 2012 년 17.4 배수준으로상승했다. 현재주가가많이하락하여보수적으로추정한올해플랜티넷의실적가이던스를반영한 PER 는 13.4 배수준으로전망된다. 코스닥소프트웨어업종평균 PER 가 배수준임을감안하면본격적인저평가국면에진입했다는판단이다. < 그림 7> 플랜티넷배당추이 ( 자료 : 플랜티넷 ) 아울러플랜티넷은지속적이고강력한주주환원정책의일환으로상장이후고배당정책을꾸준히추진하고있다 년에 200 원의현금배당을실시했고, 2009 년과 2010 년 250 원, 2011 년 300 원, 2012 년에는 330 원을배당하며배당금을상향조정하고있다. 올해주당배당금이 350 원정도로추산된다는점도긍정적이다. 플랜티넷은기존의사업아이템이새로운매출처로확대되고있으며, 독보적인기술력으로진입장벽또한높다고판단된다. 높아지고있는보안에대한관심과필요성은향후회사의실적에도영향을미칠것으로파악된다. 하지만경기위축에의한기업들의투자부분이지연되거나해외파트너업체와의불협화음이일어날경우플랜티넷의실적에악영향을미칠수있으므로꾸준한모니터링이필요하다. [ 플랜티넷주가추이 ] ( 자료 : 이토마토 ) 7

8 플랜티넷 (075130) 주식지표 ( 기준 ) 현재가 ( 원 ) 12,750 전일대비 ( 원 ) -200 최근결산월 3 월결산 거래량 ( 주 ) 188,491 거래대금 ( 백만 ) 2,413 액면가 ( 원 ) 500 시가총액 ( 억원 ) 1,142 외국인지분 (%) 2.03 보통주식수 ( 천주 ) 8,960 플랜티넷투자지표 12 월결산 (IFRS) 2013(E) 주당순이익 (EPS, 원 ) ,004 주당순자산 (BPS, 원 ) 6,569 6,552 8,235 주가순자산비율 (PBR, 배 ) 주가수익비율 (PER, 배 ) 매출액 ( 억원 ) 영업이익 ( 억원 ) ( 영업이익률 ) 당기순이익 ( 억원 ) ( 순이익률 ) 자산 ( 유동자산 ) 부채 ( 유동부채 ) 자본 부채비율 (%) 유동비율 (%) 2, , 자기자본이익률 (ROE) 총자산이익률 (ROA) 유보율 (%) 1, ,593.3 < 자료 :( 주 ) 이토마토 > 본자료를작성한기자는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 8

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Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32