표 LCD 기업 발표시기 투자액 ( 억위안 ) 지역 투자내용 CEC Irico 샨시성셴양 8.6G LCD 생산라인신설 - Capa : 60K/ 월, 2018 년 1 분기양산전망 - 셴양시정부지분 (32%) CPT Tech ( 华映 ) 2

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1 산업분석 중국디스플레이산업의고속성장과시사점 산업연구원선임연구위원서동혁 중국은세계디스플레이산업에서최근가장빠르게성장하는대표적인나라로주목받으면서한국을실질적으로위협하기시작 - 중국은디스플레이산업을국내수요자급률향상, 새로운성장주도산업으로간주하고집중적인육성정책을추진하여대표적인첨단산업으로자리매김 중국의생산확대로한국, 대만등에크게의존하던수급구조관점에서도상당한변화가이루어지면서중국내수요에대한자급도가향상되는추세 - 고급제품 ( 차별화제품및대형패널 ) 은한국에대한의존도가높은편이지만중급이하의보급형패널은중국내생산제품으로빠르게대체중 가장후발주자인중국디스플레이산업의위상변화를가장정확하게보여주는지표는 LCD 생산능력으로서, 중국의생산능력수준은 2016년중대만과대등한관계로성장한데이어금명간한국도추월할전망 1. 중국디스플레이산업의투자동향 (1) 기업들의최근설비투자 중국기업들의 LCD 부문투자동향 중국의디스플레이기업들은 2016년에도대규모의설비투자를하였으며, OLED 투자규모가 LCD 투자액을상회함으로써중국의차세대디스플레이육성방향을확인하는의미 - IHS 및현지언론보도기사를정리한추정자료에의하면, 2016년발표된디스플레이투자금액은 LCD가 1,360억위안, OLED가 1,780억위안 12

2 표 LCD 기업 발표시기 투자액 ( 억위안 ) 지역 투자내용 CEC Irico 샨시성셴양 8.6G LCD 생산라인신설 - Capa : 60K/ 월, 2018 년 1 분기양산전망 - 셴양시정부지분 (32%) CPT Tech ( 华映 ) 푸젠성푸조우 6G IGZO TFT-LCD 생산라인신설 - Cap a: 30K/ 월, 2017 년 4 분기양산전망 - 정부산하기관에서 50 억위안출자 CSOT BOE 광둥성선전 안휘성허페이 11G TFT-LCD 및 AMOLED 생산라인신설 - Capa : 140K/ 월, 2019 년 1 분기양산전망 10.5G TFT-LCD 생산라인증설 - 기존 Capa 90K/ 월 30K/ 월추가 HKC ( 惠科 ) 윈난성쿤밍 11G TFT-LCD 생산라인신설 - Capa : 90K/ 월, 2019 년양산전망 - 쿤밍시, 뎬중신구, HKC 전자공동출자 자료 : 디스플레이산업협회. BOE는중국의디스플레이투자를주도 - BOE는현재총 11개의디스플레이생산라인을보유하고있으며, 이중허페이 10.5 세대 TFT-LCD 생산라인, 청두 6세대플렉시블 AMOLED 생산라인, 몐양 6세대플렉시블 AMOLED 생산라인은건설중 - 현재건설중인 3개라인중허페이 10.5세대는세계최대면적생산라인이며, 나머지 2개라인은플렉시블 AMOLED 생산라인으로서신형디스플레이기술의도래를앞당길예정 CSOT는 2014년에우한에 6세대 LCD 프로젝트 (=T3 사업 )(160억위안, 약 2조 7,000 억원 ) 를착공하여 2016년 9월에 1기양산을개시 CEC-Panda는작년 9월 8.6세대 TFT-LCD 생산라인을총 120억위안 ( 약 1조 9,748억원 ) 투자규모로청두에착공하였으며, 금년에준공하여 2018년부터정상가동할전망 - 모기업인 CEC는중국최대의국영종합 IT 기업으로서모니터및 TV 출하량이세계선두권에있고, 액정유리기판출하량은국내 1위를차지 중국기업들의 10 세대이상초대형 LCD 생산라인투자가속화 중국내초대형 LCD 투자는 BOE 가 10.5 세대투자를착공한데이어 ( 월착공 ) 13

3 CSOT도 11세대투자를착공 ( 월착공 ) 폭스콘은 BOE, CSOT에이어세번째중국내 10.5G LCD 공장을착공 (2017년 3월 ) 하였으며 2019년완공을목표 - 폭스콘은광저우정부와공동으로 610억위안 ( 약 10조원 ) 규모의 10.5세대디스플레이에코산업단지건설프로젝트협력 계약을체결, 8K 해상도 LCD 패널생산예정 HKC도윈난성쿤밍시와합작으로 2016 년 12월에 11세대 LCD 투자계획을발표 (2019년 3분기양산목표 ) 한바있어초대형 LCD는중국기업주도의성장이확실 - CEC(11세대 ) 등여타기업들도초대형패널의투자검토중 LCD 라인투자확대에맞춰유리기판투자도활발하게전개 - IRICO( 彩虹 ), Tunghsu( 东旭光电 ) 가 2016년에 8.5 세대용투자계획을발표하면서유리기판의추가투자를주도하고있으며, Kaisheng Tech( 凯盛科技集团 ) 도 2016년 12월에 8.5 세대유리기판공장을착공 - 중국기업은아니지만미국코닝도 8.5세대유리기판신규공장 ( 충칭 ) 이정식가동시작 ( 이미북경에 8.5세대유리기판공장을보유 ) 중국기업의 OLED 투자계획 AMOLED는한국의삼성, LGD가독점생산하고있지만, 수요확대추세에따라중국기업들도본격적으로생산라인투자를가속화하기시작 - BOE, Tianma가빠르게한국기업을추격중이지만아직양산기술면에서크게열세인상황 6개기업이플렉시블 OLED 생산라인증설중이거나신규투자예정 - 6개기업 : BOE, EverDisplay, Tianma, Visionox, Truly, CSOT 특히삼성디스플레이이상으로 OLED 증설에적극적인 BOE는 6세대 AMOLED 전용생산라인투자를연달아발표 - BOE는현재 6세대 OLED 생산을위해청두 B7 라인, 멘양 B11 라인 (2016년 11월발표, 12월착공 ) 에대한투자가진행중인가운데, 세번째 6세대 OLED 공장 (B12) 투자계획을발표할전망 (2020년양산 ) 14

4 - 자국 OLED 패널의국산화명분을내세운정부보조금지원에힘입어 BOE 는향후삼 성디스플레이와대등한생산능력수준으로증설할가능성이대두 Tianma 는상하이에 2013 년 5.5 세대 AMOLED 라인을건설한데이어, 2016 년에는 우한에 6 세대 AMOLED 생산라인을준공 EDO 는상하이에 6 세대 AMOLED 건설시작, 2021 년양산계획 CSOT는 2017년 3월우한동호개발구와 6세대 LTPS-AMOLED 프로젝트 (=T4 사업 )( 총 350억위안, 약 5조 8,000억원 ) 에대한협약을체결 - 중소형 OLED 투자인 T4 사업은 2017년 6월말착공하여 2020년 3월에양산을목표로하며, CSOT가 110억위안 ( 약 1조 8,000억원 ), 우한특구가 100억위안 ( 약 1조 7,000 억원 ) 을투자 - 완공후에는월간 45K(45,000장 ) 의생산능력을바탕으로스마트폰및태블릿용고해상도플렉시블 OLED를생산할예정 OLED 시장에서는 2016년에신규투자기업도진입 - Ningbo Mange( 曼格科技 ) 는저장성닝보에약 470억위안의규모로 6세대의 OLED 생산라인을신설하는투자를실시하였으며, 2019년 4분기양산을목표 - Royole( 深圳柔宇显示技术有限公司 ) 는광동성선전에 5.5 세대 OLED 생산라인신설을위해 100억위안을투자 (2018년 3분기양산목표 ) - GVO는하북성구안에 300억위안을투자하여 6세대 OLED 생산라인신설을발표 (2019 년 1분기양산목표 ) 투자가계획대로양산이진행된다는가정하에중국의중소형 OLED 생산능력의세계 시장점유율은 2017 년 8% 에서 2019 년 19.7% 로확대예상 표 2 OLED OLED 단위 : 천장, % 중소형 ,215 2,886 4,686 ( 시장점유율 ) (0.5) (2.9) (5.6) (8.0) (14.2) (19.7) - 플렉시블 ,526 ( 시장점유율 ) (0.25) (9.8) (21.2) : IHS,. 15

5 - 중국의 OLED 생산능력중에서플렉시블 OLED 비중은 2017 년 0.9% 에서 2019 년에는 53.9% 로대폭증가할전망 (2) 중국의생산능력추이 중국정부의전폭적인지원에힘입어중국디스플레이산업의 LCD 생산능력은빠르게확대 - 세계 LCD 생산능력에서차지하는중국의비중은 2016년 3분기에 30% 로올라서시장점유율기준세계 2위인대만 (28%) 을추월 년 1분기에는중국 (32%) 이처음으로한국 (30%) 을넘어서세계 1위자리로올라선것으로추정 생산능력증대를반증하여 2017년 1월, BOE는출하매수기준으로 9인치이상대형패널의시장점유율이 22.3% 로세계 1위 (IHS 발표 ) 1) - BOE는세계최대인중국시장에서 PC 등 IT( 정보기술 ) 용패널을중심으로출하를늘려, 한국기업의시장을지속적으로잠식 - BOE는향후 8.5 세대푸저우생산라인등을바탕으로지속적인점유율확대의지를보이고있으며, 앞으로한국기업들이강세인텔레비전용패널로판매전략을강화할가능성 그림 1 중국디스플레이산업의 LCD 생산능력점유율 100 (%) 80 China No.1 China Over 40% Share 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 분기 자료 : IHS. 중국 한국 1) 일본경제신문 ( 조간 ). 16

6 그림 중국디스플레이산업의세계출하량 (%, 면적기준 ) BOE CEC-판다 차이나스타 인포비전 티안마 중국합계 자료 : IHS. - 지금까지세계선두였던우리나라의 LG디스플레이는 2위로하락 (21.6%) 하였지만면적기준으로는여전히 1위를유지 (24.8%) 중국디스플레이산업의패널출하량은계속증가하고있는데, 세계출하량에서중국이차지하는비중의변화로중국시장의추이를살펴보면상승세가명확하게드러나는상황 - 중국은 2014년세계전체출하량의 12.7% 수준이었는데 2015년에는 17.4% 로상승한데에이어 2016년에는 22.4% 로더욱높아질것으로예상 - 세계 2위인대만이같은기간중 33.5% 에서 29.9%, 27.4% 로계속하락세인추세와대조적인현상으로서중국의생산확대가빠르게전개 2. 세계시장점유율비교 디스플레이산업의경쟁력척도는시장점유율이며, 현재중국의세계시장점유율을한국과비교하면중국의급상승, 한국의호조세유지 - 중국의세계시장점유율은 2010년 4% 에불과하였지만그후가파르게상승하여 2015년 14.2%, 2016년에는 17.4% 를기록 - 중국의빠른추격에도불구하고한국의시장점유율은 2016년 45.8% 로 2015년대비소폭상승하여견조한리더십을보유 디스플레이를 LCD와 OLED로구분하여보면, 아직규모가절대적으로큰 LCD의경우중국의점유율지속상승세가돋보이는가운데한국의점유율은최근소폭하락세 17

7 그림 3 디스플레이산업의세계시장점유율추이 60 (%) 한국 대만 일본 중국 자료 : IHS. 그림 4 LCD 부문의세계시장점유율추이 50 (%) 한국중국자료 : IHS. OLED 부문은한국이 95% 이상의절대적인시장점유율을유지 3. 중국디스플레이산업에대한평가 중국의디스플레이산업은한국과유사한과정을거치면서성장 - 초기에는일본, 한국으로부터기술도입을통해산업에진입하였으며, 그후자체적인기술확보노력도병행하면서빠르게성장 - 수요증대에대비한초대형 LCD 투자에이어전개되기시작한 OLED에대한공격적투자추진도과거한국의선제적투자패턴과유사한흐름 18

8 투자과정에서중국정부의전폭적인육성지원정책이뒷받침된점은가장중요한성장 원천으로작용 - 중국정부의디스플레이산업주요지원정책인보조금지원은패널공장설립시지방정부들이공동투자방식으로중국업체들에자금을지원함으로써막대한적자에도기업들은대규모투자가가능 BOE 와 CSOT 의초대형 LCD 투자에서의정부기여 1 BOE의 10.5세대투자자금조달내역 허페이 ( 合肥 ) 건설투자지주 ( 그룹 ) 65.46%, 허페이 ( 合肥 ) 의핵심디스플레이산업투자펀드 ( 합자 ) 27.27%, BOE 7.27% 2 CSOT의 11세대투자자금조달내역 심천경제무역위원회 37.2%, 차이나스타및 TCL 53%, 삼성전자 9.8% 중국정부의디스플레이산업육성은수요증가에도불구하고외국기업의존도가높은구조적문제점을타개하기위해자급률제고를촉진 - 매우양호한성과를달성한것으로평가 - 중국디스플레이산업의수급구조는그동안막대한내수시장을기반으로수요가공급을넘어서는공급부족의시대였으나생산능력강화에힘입어대표적수요산업인 TV에대한공급률이향상 - 중국 TV시장에서중국브랜드가차지하는점유율은약 75% 에달할정도로영향력이크며, 중국의상위 6대 TV 브랜드 2) 의패널조달대상국가구성비를보면한국패널기업의비중이축소 그림 5 중국정부의디스플레이산업지원체계 중앙정부 보조금지원 직접투자 금융기관 기술보조금 특별융자 ( 저금리 ) 지방정부 자료 : IHS. 직접투자 ( 합작 ) 세금감면토지, 전력제공신제품보조금기술개발보조금 LCD 팹 2) 중국시장점유율순서대로보면, 스카이워쓰, 하이센스, TCL, 창홍, 콩카, 하이얼등의순임. 19

9 중국의상위 6대 TV 브랜드가한국디스플레이업체로부터조달받는패널의비중은 2015년약 35% 에서 2017년에는 29% 로축소될전망 반면중국의로컬패널사로부터받는비중은 2015년약 35% 에서 2017년 45% 로상승할전망 중국의주요성장경로 년上海广电集团 (SVA) 은일본 NEC와액정협력프로젝트계약을체결하여 5세대라인 1개를도입 년에는 BOE가한국의현대전자 LCD 사업부문을인수하여북경에 5세대생산라인 1개를설치하였고, 2005년에는양산단계에진입하여중국의첫자체적 LCD패널양산에성공 - 중국의선두주자인 BOE는 2008년글로벌금융위기발생당시에도한국기업들의과거전략과유사하게공격적인투자확대를추진함으로써생산능력을확충 한단계대형기업으로도약하는데성공 - 이후다른기업들도일본, 대만전문인력을활용하여투자를확대하면서본격적인성장기에진입 중국내에서도 LCD 과잉생산논란이제기될정도로압도적으로전개되는투자열기는산업성장의원천이지만동시에큰잠재적부담 - 중국공신부는 CITE 전시회기조연설 (4월 9일 ) 에서 2016년말기준디스플레이에대한투자기업수는 15개, 20여개의성 ( 省 ), 시 ( 市 ) 등에서투자장려로디스플레이산업의투자과열이매우심각한수준이라고언급 3) - 양적인과잉투자에도불구하고, 패널출하면적기준으로는세계의 27% 를차지하지만, 매출액기준은 19% 에그치는등질적인면에서상대적으로저가형제품위주여서프리미엄제품의비중이낮은점도큰약점 4. 한국의경쟁력강화를위한시사점 중국디스플레이산업은선진기업과의기술격차상존, 상대적으로개선이필요한품질수준 ( 수율문제 ), 경영및노하우면에서의역량미흡등아직까지상당한문제점을보유 3) 한국디스플레이산업협회 Monthly Display China(2017 년 4 월호 ). 20

10 - 기술적한계는비록중국이 LCD 부문에서급성장하고있지만, 산업전체적으로는공급망구축, 제품개발력, 첨단기술축적등의열세로상당기간한국을추격하기가쉽지않을전망 디스플레이산업에서중국의강점은적극적인정부지원, 세계에서가장강력한생산능력확장성, 공급망의성장세, 거대내수시장등으로한국을크게위협할전망 - 예를들어, 수요증가가예상되는 65인치이상초대형 LCD TV 양산을위해중국기업들의공격적으로선제투자에따른시장잠식우려 국내 LCD패널업체들의 10.5G 이상초대형투자계획은아직불확실한상황이어서대응이지연될경우 2018년이후에는초대형 TV용패널시장에서존재감이약화될가능성 중국의추격을극복하는한국산업의활로는중국과의차별성강화가핵심 - 중국의 LCD 경쟁력강화및 OLED 투자확대에도불구하고, 한국과중국간의기술적격차가커서양국간경쟁구조에큰영향을주지는않을전망 - 디스플레이시장의중심축이 OLED로이동한다면양국간격차가매우크기때문에한 중간경쟁구조는오히려상당기간동안중국 OLED 수요를우리기업들이독점할수있는긍정적기회로작용할가능성증대 - 단기적으로는프리미엄 LCD의개발력강화, post-lcd 기술력축적이중요하며장기적으로는플렉시블, 투명디스플레이등은물론차량용, 건축용, 의료용디스플레이등융합형디스플레이와같은차세대형디스플레이의핵심기술력및양산력확보에전력을기울일필요 거대한중국시장개척노력강화필요 - 중국시장진출확대를위해서는우선적으로현지의최대수요처인 TV 세트업계에대한대응능력강화가필수적이므로, 중국 6대 TV 세트기업과의전략적제휴강화가시급하며, 필요시지분투자, 공동기술개발, 프리미엄공동마케팅, 맞춤패널생산등도고려할필요 - 중국시장은 LCD 장비는물론새로형성되는 OLED 부문의부품및소재, 장비부문에서거의유일한최대시장이므로현지고객과의접촉및마케팅이필연 21