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루시아 정
5 years ago
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글로벌 ETF 이슈 219. 9. 19 Global ETF Monitor 국채와금으로향하는자금 Global ETF fund flow: 안전자산강세 8 월월간 ETF 의자금흐름에서눈에띄는점은안전자산의강세였다. 대표 적안전자산인채권과금으로의자금유입이두드러졌다. 시장변동성확대 에따른안전자산선호심리확대가주된요인이다.

미중무역분쟁과정치적이슈등시장 교란요인이완전히해소되지않았다는점에서금과같은안전자산에투자 하는 ETF 로의자금유입은지속될것으로예상한다. 목차 I. Global ETF fund flow... 1 1. Summary 2. 주식형 ETF 3. 채권형 ETF 4. 상품형 ETF 5. 레버리지 / 인버스 ETF II. 신규상장 ETF 트렌드... 9 III.

1 글로벌 ETF 이슈 Global ETF Monitor 국채와금으로향하는자금 Global ETF fund flow: 안전자산강세 8 월월간 ETF 의자금흐름에서눈에띄는점은안전자산의강세였다. 대표 적안전자산인채권과금으로의자금유입이두드러졌다. 시장변동성확대 에따른안전자산선호심리확대가주된요인이다. 반면주식형 ETF 에서 는전반적으로크게자금이유출되는모습을보였다. 지역구분없이전체적 으로자금이유출되었으나신흥국에서의유출강도가가장크게나타났다. 상품형 ETF 에서는여전히금관련 ETF 로의자금유입이우세했다. 전체 상품형 ETF 로유입된자금은 4.2 억달러였는데그중금에투자하는 ETF 로만 36.8 억달러의자금이유입됐다. 미중무역분쟁과정치적이슈등시장 교란요인이완전히해소되지않았다는점에서금과같은안전자산에투자 하는 ETF 로의자금유입은지속될것으로예상한다. 목차 I. Global ETF fund flow Summary 2. 주식형 ETF 3. 채권형 ETF 4. 상품형 ETF 5. 레버리지 / 인버스 ETF II. 신규상장 ETF 트렌드... 9 III. Global ETF profile... 1 IV. Appendix 신규상장 ETF 트렌드 : 환경테마 ETF 의신규상장불확실한시장상황에 8 월한달동안은 4 개의 ETF 만이신규로상장됐다. 주기적으로추가상장되는 buffer ETF 외에유일하게신규로상장된 ETF 는환경과관련된 ETF 이다. 친환경관련테마형 ETF 인 ECLN 의경우유 틸리티및에너지관련기업들중탄소저감활동을병행하는기업에투자 한다. 전세계적으로탄소배출권제한등친환경관련논의가지속되고있는 만큼관련 ETF 들에대한관심역시꾸준히증대될것으로예상한다. 주요자산별자금유출입현황 ( 단위 : 백만달러, %) 구분 총자산규모 1M 유출입량 자산대비비중 YTD 유출입량 자산대비비중 주식 3,2,892.5 (19,781.7) (.7) 45, DM 2,296,92.3 (8,898.9) (.4) 4, EM 56,97. (2,743.4) (4.8) (3,676.8) (6.5) 미국 2,247,423.3 (7,4.1) (.3) 48, 미국외 533,467.3 (6,194.7) (1.2) 11, 글로벌 11,28.7 (871.2) (.9) (2,544.2) (2.5) 채권 1,234, , , 국채 224, , , IG 159,987.2 (1,419.6) (.9) 18, HY 49,78. (825.7) (1.7) 1, 기타 8,91.1 9, , 상품 8,41.8 4, , 귀금속 71, , , 에너지 2, (594.3) (25.3) 기타 6,519.9 (33.6) (4.7) (2,138.) (32.8) 배호진 hj.bae@truefriend.com 김지윤 jiyoon.kim@truefriend.com

2 I. Global ETF fund flow 1. Summary < 표 1> Global ETF 자산현황 ( 단위 : 개, 백만달러 ) 상장수총자산규모자산증감 1M 자산증감 YTD 전세계 1,345 5,988,829 (67,978) 837,882 미국 2,33 3,969,585 (5,754) 573,614 주 : 8 월 31 일기준 불안한시장상황이반영된글로벌 ETF: 8월글로벌시장의불확실성이확대되면서글로벌 ETF 현황에도영향을미쳤다. 7월말기준 1,344 개이던글로벌 ETF 개수는 8월 1,345 개를기록하며크게늘지않았다. 전월대비자산규모또한 억달러감소했다. 미국은 8 월말기준으로 2,33 개의 ETF 가상장돼있으며총자산규모는전월대 비 57.5 억달러감소한 4. 조달러를기록했다. 미국 ETF 의자산은전세계 ETF 자산의 66% 비중을차지하고있다. 8월한달간의 ETF 자금유입을살펴보면채권형과상품형 ETF로는자금이유입됐으나주식형 ETF에서는자금이유출됐다. 시장변동성이확대되면서안전자산으로자금이유입됐다. 채권형으로는 억달러, 상품형으로는 4.1 억달러가유입됐다. 상품형중에서도금에투자하는 ETF에만 36.8 억달러가유입되면서안전자산강세가두드러졌다. 반면주식형 ETF에서는 억달러가유출됐다. 주식형 ETF 자금은 1주차에가장많이유출되었으며 4주차로가면서점차유출이완화되는모습을보였다. [ 그림 1] 월간 ETF 자금흐름 8, 주식채권상품 4, (4,) (8,) (12,) 1 주 2 주 3 주 4 주 주 : 기간은 8 월 5 일 ~8 월 3 일 1

3 < 표 2> 주요자산별자금유출입현황 ( 단위 : 백만달러, %) 구분총자산규모 1M 유출입량자산대비비중 YTD 유출입량자산대비비중 주식 3,2,892.5 (19,781.7) (.7) 45, DM 2,296,92.3 (8,898.9) (.4) 4, EM 56,97. (2,743.4) (4.8) (3,676.8) (6.5) 미국 2,247,423.3 (7,4.1) (.3) 48, 미국외 533,467.3 (6,194.7) (1.2) 11, 글로벌 11,28.7 (871.2) (.9) (2,544.2) (2.5) 채권 1,234, , , 국채 224, , , IG 159,987.2 (1,419.6) (.9) 18, HY 49,78. (825.7) (1.7) 1, 기타 8,91.1 9, , 상품 8,41.8 4, , 귀금속 71, , , 에너지 2, (594.3) (25.3) 기타 6,519.9 (33.6) (4.7) (2,138.) (32.8) 안전자산선호가뚜렷한 ETF 시장 : 8월월간 ETF 자금흐름에서눈에띄는점은안전자산강세였다. 대표적안전자산인채권과금으로의자금유입이두드러졌다. 시장변동성확대에따른안전자산선호심리확대가주된요인이다. 반면주식형 ETF에서는전반적으로크게자금이유출되는모습을보였다. 지역구분없이전체적으로자금이유출되었으나신흥국에서의유출강도가가장크게나타났다. 상품형 ETF에서는여전히금관련 ETF로의자금유입이우세했다. 전체상품형 ETF로유입된자금은 4.2 억달러였는데그중금에투자하는 ETF로만 36.8 억달러의자금이유입됐다. 금관련 ETF로는 3개월연속큰규모의자금이유입되고있다. 미중무역분쟁과정치적이슈등시장교란요인이완전히해소되지않았다는점에서금과같은안전자산에투자하는 ETF로의자금유입은지속될것으로예상한다. [ 그림 2] 주식형 ETF 누적순흐름 [ 그림 3] 채권형 ETF 누적순흐름 [ 그림 4] 상품형 ETF 누적순흐름 4, 3, , 112, , 15, , 84, 1, 1, 56, 5, 28, (1,) JAN MAR MAY JUL SEP NOV JAN MAR MAY JUL SEP NOV (5,) JAN MAR MAY JUL SEP NOV 2

4 `2. 주식형 ETF 지역 / 국가 : 8월한달간주식형글로벌 ETF 중지역및국가기준자금유출입을살펴보면모든지역에서자금이유출됐다. 그중에서도특히미국에서자금이큰폭으로유출됐다. 자산대비유출강도로는신흥시장이가장크게나타났다. 시장변동성이확대가주식형 ETF 자금유출을이끈것으로판단한다. [ 그림 5] 주식 - 지역 / 국가별자금유출입 15, 월간흐름 12 개월평균 1, 5, (5,) (8,898.9) (2,743.4) (7,4.1) (6,194.7) (2,338.8) (3,469.5) (871.2) (1,) 선진시장 신흥시장 미국 미국제외 전세계 유럽아시아전세계 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 업종및스타일을포함한지역 / 국가분류개별 ETF를보면자금유입상위와하위 ETF 모두 S&P 5을추종하는 ETF가차지했다. 자산규모및거래대금이가장큰 SPY에서자금이크게유출되고동종 ETF인 IVV와 VOO로자금이유입되었다. 한편신흥시장을추종하는 ETF인 EEM은지난달에이어자금유출을보였다. [ 그림 6] 주식 - 지역 / 국가자금유입상위 1 개 [ 그림 7] 주식 - 지역 / 국가자금유입하위 1 개 IVV VOO USMV VTI XLP ITOT VXUS XLU SCHX QUAL VT FXI QQQ EFA XLE IEMG IWM XLF EEM SPY 5 1, 1,5 2, 2,5 3, (12,) (1,) (8,) (6,) (4,) (2,) 3

5 필수소비재 유틸리티 부동산 커뮤니케이션 자유소비재 소재 산업재 IT 헬스케어 에너지 금융 업종 : 8월한달간주식형글로벌 ETF 중업종기준 ETF에서는필수소비재로의자금유입이 11.6 억달러로가장컸다. 이는최근 12개월평균인 3.5억달러보다도 3.5배높은수준이다. 경기둔화우려가부각되면서경기방어업종인필수소비재및유틸리티업종으로많은자금유입이나타났다. 반면금융업종은총 39.3 억달러규모로눈에띄게큰자금유출을기록했다. [ 그림 8] 주식 - 업종별자금유출입 2,8 1,4 1, 월간흐름 12 개월평균 (1,4) (167.9) (491.7)(518.9)(535.)(824.3)(837.1)(1,278.9) (2,8) (4,2) (3,925.1) 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 개별 ETF 중자금유입최상위는필수소비재업종대표 ETF인 XLP가차지했다. 유틸리티업종의 XLU와부동산업종인 BBRE 역시상위그룹에위치했다. 반면금융업종대표 ETF인 XLF에서는 28.2 억달러가량의자금이유출되며가장큰유출폭을기록했다. 경기둔화우려와지속적인금리인하가예상되면서금융업종에대한우려가부각되어자금유출세가나타난것으로보인다. [ 그림 9] 주식 - 미국업종자금유입상위 1 개 [ 그림 1] 주식 - 미국업종자금유입하위 1 개 XLP XLU BBRE SMH XLRE XLK IHI AMLP VPU SIL GDX XLC XLV IXC XLY XLI EUFN QQQ XLE XLF , 1,2 (3,) (2,5) (2,) (1,5) (1,) (5) 4

6 스타일 : 8월한달간주식형글로벌 ETF 중스타일기준 ETF에서는 7월과마찬가지로저변동성 ETF로의자금유입이우위를보였다. 시장불확실성이잔존하면서저변동성 ETF에는연초이후꾸준하게자금이유입됐다. 12개월평균자금유입금액도 2.1 억달러를기록했다. 또한가치주와성장주로의자금유출입이엇갈리게나타났다. 성장주에서는 1억달러가량의자금이유출되었으나가치주로는 8.3억달러가량의자금이유입되었다. [ 그림 11] 주식 - 스타일별자금유출입 4,4 3,3 3,332.8 월간흐름 12 개월평균 2,2 1, , (1,1) (2,2) (989.5) 가치성장저변동성모멘텀퀄리티배당기타 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 개별 ETF 중에서는블랙록의저변동성 ETF인 USMV 로가장큰자금이유입됐다. 블랙록은다양한지역의저변동성 ETF를보유하고있다. 그중 USMV 는미국저변동성주중에서도대형주에투자하는 ETF다. 반면자금유출이많았던종목은소형주중에서도성장주에투자하는 VBK이다. 배당형 ETF는전체적으로자금이유입되었으나개별 ETF로는차별화가나타났다. [ 그림 12] 주식 - 스타일자금유입상위 1 개 [ 그림 13] 주식 - 스타일자금유입하위 1 개 USMV QUAL GSLC VIG FVD FVD VYM MTUM VTV SPLV VLUE USMC DXJ IWF RSP SPHD SPYG KRE RDIV VBK 5 1, 1,5 2, 2,5 (4) (3) (2) (1) 5

7 3. 채권형 ETF 국채의상대적우위 : 8월한달간채권형 ETF에서는회사채보다국채로의자금유입이많았다. 회사채에서는투자등급과하이일드모두자금이이탈했다. 반면국채관련 ETF로는전체적으로자금이유입됐다. 특히 3~1 년물에투자하는중기국채자금유입이 3.1억달러를기록하며가장많았다. [ 그림 14] 채권유형별자금유출입 12,8 월간흐름 12 개월평균 11,22.6 9,6 6,4 3,2 1, , (3,2) (1,419.6) 투자등급회사채 (825.7) 하이일드회사채 단기국채중기국채장기국채기타 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 개별 ETF로는 7~1 년물미국채에투자하는 IEF가 16.7 억달러의자금유입으로최상위를차지했다. 다양한만기의미국채에투자하는 GOVT 와미국혼합채권에투자하는 BND도자금유입상위그룹에위치했다. 반면미중무역분쟁격화, 경기둔화우려로위험자산회피심리가커지면서하이일드회사채 ETF인 HYG 에서는 16.4 억달러규모의자금이유출됐다. [ 그림 15] 채권 - 자금유입상위 1 개 [ 그림 16] 채권 - 자금유입하위 1 개 IEF GOVT BND SHY SCHP MINT USHY BNDX TLT JPST EMLC FLRN SRLN SHV VCLT FLOT VCIT LQD USFR HYG 5 1, 1,5 2, (2,) (1,5) (1,) (5) 6

8 4. 상품형 ETF 귀금속자금유입지속 : 8월한달간상품형글로벌 ETF에서는귀금속으로의자금유입이두드러졌다. 3개월연속귀금속으로 2억달러이상의자금이유입되고있다. 8월에는 7월유입금액보다도 1.6배가많은 42.6 억달러의자산이유입됐는데이는 12개월평균치보다도 6배큰규모이다. 특히금관련 ETF로 36.8 억달러가유입되면서귀금속 ETF 자산유입에서가장높은비중을차지했다. [ 그림 17] 상품유형별자금유출입 5,5 월간흐름 12 개월평균 4,4 4,26. 3,3 2,2 1,1 (1,1) (8.5) (17.) (284.1) 귀금속 축산 산업용금속 농업 에너지 광역기준 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 개별 ETF 중에서는대표적인금현물 ETF인 GLD로 26.6 억달러가량의자금이유입되면서최상위에위치했다. 금에투자하는동종 ETF인 IAU도그뒤를이어자금유입상단에위치했다. 반면여러종류의혼합원자재에분산투자하는 ETF인 PDBC 에서는가장많은규모의자금이유출됐다. [ 그림 18] 상품 - 원자재자금유입상위 1 개 [ 그림 19] 상품 - 원자재자금유입하위 1 개 GLD IAU SLV COMT SGOL UNG GLTR BAR USO GLDM CPER SOYB DBB GCC DBA GSG USCI DBC DJP PDBC 5 1, 1,5 2, 2,5 3, (25) (2) (15) (1) (5) 7

9 5. 레버리지 / 인버스 ETF 채권형인버스 ETF의자금유출 : 레버리지 / 인버스 ETF의자산유입을자산군별로살펴보면채권형인버스 ETF에서만자금이유출됐다. 8월레버리지 / 인버스형글로벌 ETF 중주식형으로는레버리지와인버스모두자금이유입됐다. 상품형 ETF에서는인버스로의자금유입이더컸는데이는원유관련인버스 ETF 자금유입세에기인한다. 특히전체자산대비유입강도로도상품인버스분야가 14.7% 로가장높게나타났다. [ 그림 2] 레버리지 / 인버스자산군별자금유출입 레버리지 인버스 (1) (46.) 주식 - 지역 주식 - 섹터 채권 상품 주 : 기간은 218 년 8 월 ~219 년 8 월 개별 ETF 중에서는나스닥의일간수익률을 3배로추종하는 TQQQ 로가장많은자금이유입됐다. 한편 S&P 5의일간수익률을 2배로추종하는 ETF인 SSO에서는 1.7억달러의자금이유출됐다. 금광업종지수의일간수익률을 3배로추종하는 NUGT 와 JNUG 도자금유입하위그룹에위치했다. [ 그림 21] 레버리지 / 인버스 - 자금유입상위 1 개 [ 그림 22] 레버리지 / 인버스 - 자금유입하위 1 개 TQQQ FFEU BRZU TZA DUST MVV SOXL UWM PSQ SOXS SQQQ QLD TECL CHAD ERX JNUG LABU NUGT SPXS SSO (2) (15) (1) (5) 8

10 II. 신규상장 ETF 트렌드 8월이후미국시장에신규로상장한 ETF는총 4개다. 불확실한시장상황에 8 월한달동안은 4개의 ETF만이신규로상장됐다. Innovator 의 buffer ETF는일정기간동안수익률의상하단이제한되는파생상품형 ETF이다. 일정한주기마다한번씩만기가다른신규 buffer ETF들이추가로상장된다. 이러한 buffer ETF들외에추가로상장한유일한 ETF는친환경테마 ETF인 ECLN 이다. < 표 3> 월간신규상장 ETF 리스트 ( 단위 : 백만달러 ) 상장일티커이름비고상장시자산규모상장후누적순흐름 PAUG Innovator S&P 5 Power Buffer ETF - August 주식형 UAUG Innovator S&P 5 Ultra Buffer ETF - August 주식형 BAUG Innovator S&P 5 Buffer ETF - August 주식형 ECLN First Trust EIP Carbon Impact ETF 주식형 2.. 환경관련 ETF의등장 : 주기적으로추가상장되는 buffer ETF 외에유일하게신규로상장된 ETF는환경과관련된 ETF이다. 친환경관련테마형 ETF인 ECLN의경우유틸리티및에너지관련기업들중탄소저감활동을병행하는기업에투자한다. 친환경또는재생가능에너지관련사업을영위하는기업들이주로포함된다. 기본적으로석탄이나원유등화학연료관련기업들을제외하는특징을지닌다. 주로탄소저감활동에중점을두며신재생에너지관련기업들위주로포함된다. 기존상장된친환경관련 ETF 중가장규모가큰 ETF는블랙록의 ICLN 으로 28년상장되었다. 그외에도대표적인친환경 ETF로 PBW, QCLN, SMOG 등이있다. 그중에서도 PBW나 QCLN, SMOG 의경우전기차나수소차등친환경관련기술기업들이포함된다. 이번에신규로상장된 ECLN 의경우유틸리티업종이대부분을차지한다는점에서큰차이를보인다. 전세계적으로탄소배출권제한등친환경관련논의가지속되고있는만큼관련 ETF들에대한관심역시꾸준히증대될것으로예상한다. < 표 4> 환경관련 ETF 비교 ( 단위 : 백만달러, %) 티커이름자산규모거래대금보수추적오차 1M ICLN ishares Global Clean Energy ETF PBW Invesco WilderHill Clean Energy ETF QCLN First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund SMOG VanEck Vectors Low Carbon Energy ETF ACES ALPS Clean Energy ETF PBD Invesco Global Clean Energy ETF ECLN First Trust EIP Carbon Impact ETF NA NA 주 : 9 월 17 일기준 9

11 III. Global ETF profile ICLN 대체에너지생산기업 BlackRock 의 ishares Global Clean Energy ETF는전세계대체에너지생산기업에투자하는 ETF이다. 미국 3.4%, 중국 14.8%, 뉴질랜드 1.9%, 이스라엘 7.1% 등의비중으로투자한다. 상위 1개종목이차지하는비중은 5.9% 이며중형주비중이 7.1% 이다. 보수율은.47%, 12개월배당수익률은 1.6% 이다. 동종 ETF로 PBW, QCLN 등이있다. < 표 5> ICLN 개요 ( 단위 : 백만달러, %) 티커이름투자대상자산총액거래대금보수율추적오차 1M 6M 12M YTD ICLN ishares Global Clean Energy ETF 전세계대체에너지생산기업 주 : 9 월 17 일기준, 거래대금은 3 개월평균 [ 그림 23] 주요섹터비중 < 표 6> 보유상위 1 종목 ( 단위 : 십억달러, %) 티커종목명시가총액보유비중 YTD 수익률 2% 4% SEDG US 솔라에지테크놀로지스 ORA US 오마트테크놀로지스 % 51% MEL NZ 메리디언에너지 CEN NZ 컨택트에너지 VER AV 페어분트 PEGI US 패턴에너지그룹 FSLR US 퍼스트솔라 CIG US 에네르제치카지미나스제라 에너지 - 대체에너지전력환경관련전기부품 / 전기기계 CVA US 코벤타홀딩 VWS DC 베스타스윈드시스템스 주 : 9 월 17 일기준 주 : 9 월 17 일기준 [ 그림 24] BM 대비주가추이 [ 그림 25] 보유상위 5 종목주가추이 12 ( 달러 ) (pt) ICLN( 좌 ) BM( 우 ) 95 (217.1=1) 8 SEDG ORA MEL CEN VER Jan-17 Jul-17 Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 6 Jan-17 Jul-17 Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 1

12 IV. Appendix 1. 대표글로벌 ETF < 표 7> 대표글로벌 ETF ( 단위 : 백만달러, %) 구분티커 ETF 명투자대상자산총액평균거래대금 1M 3M 6M YTD 선진주식 VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF 선진시장 72, DIA SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust 다우 22, SPY SPDR S&P 5 ETF Trust S&P5 274,74.8 2, QQQ Invesco QQQ Trust Series 1 나스닥 1 75, , IWM ishares Russell 2 ETF 러셀 2 47,23.2 3, FEZ SPDR EURO STOXX 5 ETF 유로존 2, EWG ishares MSCI Germany ETF 독일 2, EWJ ishares MSCI Japan ETF 일본 11, 신흥주식 VWO Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 신흥시장 63, (.8) 1.8 AAXJ ishares MSCI All Country Asia ex Japan ETF 일본제외아시아 3, (2.6) 7.9 EWA ishares MSCI Australia ETF 호주 1, INDA ishares MSCI India ETF 인도 4, (8.3) (8.1) (3.3) VNM VanEck Vectors Vietnam ETF 베트남 (1.7) (5.) 8.5 RSX VanEck Vectors Russia ETF 러시아 1, ASHR Xtrackers Harvest CSI 3 China A-Shares ETF 중국본토 1, 미국업종 XLK Technology Select Sector SPDR Fund IT 22, IGM ishares Expanded Tech Sector ETF IT 1, IGV ishares Expanded Tech-Software Sector ETF 소프트웨어 2, XLY Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund 자유소비재 14, XLP Consumer Staples Select Sector SPDR Fund 필수소비재 13, XLF Financial Select Sector SPDR Fund 금융 23,39.3 1, XLE Energy Select Sector SPDR Fund 에너지 1, (2.8) 12. XLV Health Care Select Sector SPDR Fund 헬스케어 17, (.3) 6.4 IBB ishares Nasdaq Biotechnology ETF 나스닥바이오 7, (7.9) 9.1 XLI Industrial Select Sector SPDR Fund 산업재 1, XLB Materials Select Sector SPDR Fund 소재 4, VOX Vanguard Communication Services ETF 커뮤니케이션 2, XLU Utilities Select Sector SPDR Fund 유틸리티 1, , XLRE Real Estate Select Sector SPDR Fund 부동산 3, 스타일 USMV ishares Edge MSCI Min Vol USA ETF 저변동성 33, RDIV Invesco S&P Ultra Dividend Revenue ETF 고배당 1, 테마 HACK ETFMG Prime Cyber Security ETF 보안 1, (1.) (3.8) 14.3 SKYY First Trust Cloud Computing ETF 클라우드 2, MOAT VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF 경제적해자 2, PAVE Global X US Infrastructure Development ETF 미국인프라 채권 AGG ishares Core U.S. Aggregate Bond ETF 미국채권 65, (1.3) TLT ishares 2+ Year Treasury Bond ETF 미국장기국채 16, ,642.3 (6.) LQD ishares iboxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 미국투자등급회사채 35,434. 1,46.3 (1.5) HYG ishares iboxx High Yield Corporate Bond ETF 미국하이일드회사채 17, , PFF ishares Preferred & Income Securities ETF 미국우선주 16, (.3) 원자재 DBC Invesco DB Commodity Index Tracking Fund 원자재 1, (.9) 8.9 USO United States Oil Fund LP 원유 1, UNG United States Natural Gas Fund LP 천연가스 (5.6) (5.8) GLD SPDR Gold Shares 금 42,88.1 1,74.2 (1.7) F/X UUP Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund 달러 FXE Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust 유로 (1.1) (2.) (3.2) (4.5) FXY Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust 엔 (1.9) CYB WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund 위안 (1.5) (3.8) (.) 주 : 9 월 16 일종가기준, 거래대금은 3 개월평균 11

13 2. 신규상장 ETF 자산변화상위종목 < 표 8> 신규상장 ETF 자산변화상위 5 종목 ( 단위 : 백만달러 ) 상장일티커이름비고초기자산규모현재자산규모변화량누적자금유출입 BBCA JPMorgan BetaBuilders Canada ETF 주식형 5. 3, ,82.8 3, USSG Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF 주식형 2.5 1,49.7 1, , BBAX JPMorgan BetaBuilders Developed Asia EX-Japan ETF 주식형 5.1 1, , , JHEM John Hancock Multifactor Emerging Markets ETF 주식형 SUSL ishares ESG MSCI USA Leaders ETF 주식형 , , ESGV Vanguard ESG US Stock ETF 주식형 CLOU Global X Cloud Computing ETF 주식형 VSGX Vanguard ESG International Stock ETF 주식형 POCT Innovator S&P 5 Power Buffer ETF - October 주식형 ISDX Invesco RAFI Strategic Developed ex-us ETF 주식형 VRAI Virtus Real Asset Income ETF 주식형 VPC Virtus Private Credit Strategy ETF 주식형 BOCT Innovator S&P 5 Buffer ETF - October 주식형 JAGG JPMorgan U.S. Aggregate Bond ETF 채권형 AUSF Global X Adaptive US Factor ETF 주식형 AAAU Perth Mint Physical Gold ETF 상품형 BNDW Vanguard Total World Bond ETF 채권형 DRSK Aptus Defined Risk ETF 혼합배분형 AWTM Aware Ultra-Short Duration Enhanced Income ETF 채권형 JMBS Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF 채권형 PAPR Innovator S&P 5 Power Buffer ETF April 주식형 IUS Invesco RAFI Strategic US ETF 주식형 DVOL First Trust Dorsey Wright Momentum & Low Volatility ETF 주식형 UOCT Innovator S&P 5 Ultra Buffer Etf October 주식형 SWAN Amplify Blackswan Growth & Treasury Core ETF 대안형 FIVG Defiance Next Gen Connectivity ETF 주식형 JMST JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF 채권형 PAUG Innovator S&P 5 Power Buffer ETF - August 주식형 PJUL Innovator S&P 5 Power Buffer ETF 주식형 IBDT ishares ibonds Dec 228 Term Corporate ETF 채권형 IQIN IQ 5 International ETF 주식형 BJUL Innovator S&P 5 Buffer ETF - July 주식형 PTIN Pacer Trendpilot International ETF 혼합배분형 ARKF ARK Fintech Innovation ETF 주식형 MFMS MFAM Small-Cap Growth ETF 주식형 LSAF LeaderShares AlphaFactor US Core Equity ETF 주식형 RCDB RBC Canadian Discount Bond ETF 채권형 ACIO Aptus Collared Income Opportunity ETF 주식형 PJAN Innovator S&P 5 Power Buffer ETF - January 주식형 TBND Tactical Income ETF 혼합배분형 KOMP SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF 주식형 SFY Sofi Select 5 ETF 주식형 YOLO AdvisorShares Pure Cannabis ETF 주식형 IVOL Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation ETF 채권형 KLCD KFA Large Cap Quality Dividend Index ETF 주식형 LDSF First Trust Low Duration Strategic Focus ETF 채권형 IJUL Innovator MSCI EAFE Power Buffer ETF 주식형 DSTL Distillate US Fundamental Stability & Value ETF 주식형 DYNF Blackrock US Equity Factor Rotation ETF 주식형 RYZZ RYZZ Managed Futures Strategy Plus ETF 대안형 주 : 9 월 16 일기준 12

14 3. ETF 분류별연간누적순흐름 [ 그림 26] 주식 - 선진시장연간누적순흐름 [ 그림 27] 주식 - 신흥시장연간누적순흐름 2, 15, ,6 6, , 3,2 5, (3,2) (5,) JAN APR JUL OCT (6,4) JAN APR JUL OCT [ 그림 28] 채권 - 회사채연간누적순흐름 [ 그림 29] 채권 - 국채연간누적순흐름 48, 36, , 56, , 42, 12, 28, 14, (12,) JAN APR JUL OCT JAN APR JUL OCT [ 그림 3] 상품 - 귀금속연간누적순흐름 [ 그림 31] 상품 - 에너지연간누적순흐름 2, 15, , , 5, (9) (1,8) (5,) JAN APR JUL OCT (2,7) JAN APR JUL OCT 13

15 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.

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Microsoft Word - 150623_Greece Global ETF Strategy 2015.6.23 그리스, 진실의 순간 강송철 3276-6181 108630@truefriend.com 서태종 3276-6184 seotaejong@truefriend.com 그리스, 가장 중요한 순간.. 6/22일 긴급회담에서 일시적 대책에 대한 합의 기대 금리 급등은 5월 유럽 조정 이유.. 7월에 7 유럽 국채 순발행