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미혜 수
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1 SK (월) Today s Digest 예상되나, 2011년에도 미디어 가시화될 상반기 전망이기 1)이에 국내외 미디어/엔터테인먼트 따른 때문이다. 플랫폼 방송사업자들의 다양화가 Top-Pick으로 산업에 지속될 제작비부담 에스엠, 대한 것이며 투자의견을 SBS콘텐츠허브, 확대는 3)중장기 비중확대로 미디어산업 제일기획을 산업의 제시. 수요증가를 변수인 제시. 하반기 광고시장 산업 견인할 내 규제완화에 전망이고 광고및 시청률 2)2010년에 대한 경쟁심화가 정책논의가 이어 Industry and Company Analysis / 엔터테인먼트 : (비중확대(유지)) : 콘텐츠수요에 날개 를 달다 이현정 / World Market Snapshot

2 미디어/엔터테인먼트 (비중확대) 투자의견: 비중확대(유지) 콘텐츠 이현정 / Industry and Company Analysis Equity Research 내 2011년 업의 미디어/엔터테인먼트업종 투자의견 비중확대 제시 것이며 광고및 수요증가를 3)중장기 상반기 시청률 견인할 경쟁심화가 전망이고 예상되나, 2)2010년에 산업에 1)이에 대한 따른 이어 투자의견을 방송사업자들의 2011년에도 비중확대로 국내외 제작비부담 플랫폼 제시한다. 확대는 다양화가 하반기 콘텐츠 지속될 산업 산 수요에 미디어산업 날개 를 변수인 달다 문이다. 종편사업자 출현과 플랫폼 확대로 콘텐츠 광고시장 수요증가 규제완화에 대한 정책논의가 가시화될 전망이기 때 견인할 콘텐츠 2)2013년 되어 있기 수요증가가 도입될 때문이다. 디지털 가속화될 이러한 방송에 전망이다. 의한 수요자 디지털전환 이는 및 1)4Q11~ 플랫폼 확대 증가는 및 2012년으로 3)태블릿PC 콘텐츠의 등 예상되는 양적 플랫폼의 증가와 종편채널 다양화가 질적 향상을 개국과 시킬 수 것이다. 있어 더욱 특히 긍정적이다. 양질의 콘텐츠 확보를 위한 투자가 콘텐츠 생산/유통업체의 판매단가를 상승 예정 18일 현실화에 광고시장의 종편사업자 선정을 규제완화 계기로 가시화 가 개원한 무게가 임시국회에서 높아지고 광고시장의 있기 민영 때문이다. 미디어렙 규제완화에 규제가 도입과 완화될 대한 방송통신위원회를 구체적인 경우 지상파와 방안이 통한 가시화될 대형 중간광고 광고대행사의 전망이다. 및 총량제의 지난 2011년 예상된다. 미디어/엔터테인먼트업종 Top Picks - 에스엠, SBS콘텐츠허브, 제일기획 수헤 미디어/엔터테인먼트업종 허브는 따른 수혜가 콘텐츠 예상되기 수요확대 때문이다. 및 중 Top 해외매출 Picks는 호조에 에스엠, 의한 SBS콘텐츠, 실적성장이, 제일기획이다. 제일기획은 광고시장 에스엠과 규제완화에 SBS콘텐츠 업종 미디어/엔터테인먼트 및 투자포인트 에스엠 구분 산업 투자의견/목표주가 비중확대 32,000원 광고시장 국내외 상반기 해외매출 플랫폼 흥행모멘텀 규제완화 및 3Q11~ 수요자 기대 가시화 투자포인트 2012년 증가에 따른 실적강세 콘텐츠 수요확대 SBS콘텐츠허브 제일기획 매수 / 20,000원 17,500원 * CP수익 밸류에이션 광고시장 해외비즈니스 호조로 규제완화 매력 강화에 1Q11~ 보유 수혜 따른 3Q11 이익개선 이익모멘텀 자료: SK증권 2

종편사업자 출현과 플랫폼 확대로 콘텐츠 광고시장 수요증가 규제완화에 대한 정책논의가 가시화될 전망이기 때 견인할 콘텐츠 2)2013년 되어 있기 수요증가가 도입될 때문이다. 디지털 가속화될 이러한 방송에 전망이다.

3 당사는 본 보고서의 보고서는 보고서에 본 보고서의 모델포트폴리오에 언급된 편입된 종목의 경우 당사 조사분석담당자는 본인의 담당종목을 보유하고 있지 Disclaimer : Compliance Notice 않습니다. 2011년 발간시점에 종목 03월 중 07일 해당종목을 오전 7시 10분 이상 당사 보유하고 홈페이지에 있지 게재되었습니다. 1% 않습니다. SK, SKC는 당사와 계열관계에 SK텔레콤, SK케미칼, 있습니다. 3

않습니다. 2011년 발간시점에 종목 03월 중 07일 해당종목을 오전 7시 10분 이상 당사 보유하고

4 Dow30 NASDAQ S&P500 World Stock Indices Performance World Stock/FX Rankings (1일) 멕시코 브라질 BOLSA BOVESPA % -0.50% -0.74% 1주 0.33% 0.13% 0.10% 1개월 0.64% 0.56% 0.78% 3개월 6.66% 5.58% 6.51% SK World Market Snapshot (%) 아르헨티나 -0.63% 0.06% -1.47% -2.06% 주가환율 영국 독일 프랑스 러시아 MERVAL % -0.21% 1.66% 0.94% -4.50% 4.20% -0.48% 터키 FTSE % -0.18% -0.12% 2.27% 폴란드 DAX % -0.09% -0.52% 3.05% 남아공 CAC % -1.23% -0.67% 2.47% 사우디 MICEX % 0.99% -0.09% 4.22% 쿠웨이트 ISEN100 WIG20 JSE % 1.20% 0.73% -0.41% 4.10% 1.16% -6.43% -1.72% 1.49% -5.63% 6.56% 0.72% 2.69% World 한국인도네중국터키호주일본싱가폴대만사우디인도남아공브라질영국러시아나스닥멕시코독일다우30 UAE 호주 KOSPI 일본 Tadawul 종합 %-15.02%-18.27%-17.56% 싱가포르 ASX Nikkei225 두바이 STI % 1.73% 1.02% 0.79% -5.61%-10.29% -8.61%-14.47%-20.12% 0.68% 2.10% 1.59% 1.19% -3.25% -4.67% 1.42% -7.95% -3.90% 2.66% 0.93% 4.72% Stock/FX Rankings (1개월) 중국 홍콩 대만 말레이시아 인도네시아 상해종합 H-Shares SENSEXKLCI % 1.35% 1.51% 0.53% 1.04% 2.21% 4.72% 2.15% 4.44% 2.24% -3.95% -0.60% 5.12% 1.09% 2.66% -5.24% 3.56% 태국 JCI % 2.89% 1.34% -5.46% 1.49% 필리핀 SET PCOMP % 1.27% 1.01% 3.90% 1.13% 0.27% -3.86% -6.12% 0.75% 10 (%) 베트남 VNINDEX % -1.66%-10.06% -2.92% 1.02% 주가 환율 Interest 환율은(+)등락률이 중국브라질인도일본인도네다우30나스닥호주러시아영국독일멕시코남아공한국대만싱가폴터키사우디 Rate/FX/Commodities US Stock Market 달러 대비 가치상승, 업종별 (-)등락률은 등락률 달러 대비 (1일) 가치하락 JPM 미 국채(10년) 국채(2년) 국채-회사채(BAA) 인덱스 EMBI+ 259bp 264bp 3.49% 0.68% bp -8bp 1주 -3bp 8bp 1개월 -15bp -6bp 3개월 17bp 4bp (%) 달러/유로 Korea 6bp -17bp 14bp 29bp WTI(근월물) -0.11% -1.13% -2.11% -4.58% -15bp 금(COMEX) 구리(LME) % 1.69% 2.99% 5.75% 아연(LME) CDS 100bp 0bp 1bp 3bp 3bp 알루미늄(LME) $ $2.51 $6.54 $15.39 $16.63 옥수수(CBOT) $1,429 $9,895 $2,461 $2,600 $ % -2.03% -0.46% -1.16% 0.86% -1.20% 1.37% 1.38% 1.36% 1.30% -1.54% -1.80% 5.96% 2.32% 6.30% 10.07% 12.65% 28.74% 3.20% 8.22% US Stock 바이오제약인터넷IT Market H/W식음료소매전력/유틸철강/금속정유/에너지화학통신IT 업종별 등락률 S/WS&P50운송자동차반도체기계주택건설금융 미국 밀(CBOT) 주식시장 변동성 $8.01달러화 1.27% 및 이머징 3.09% 국채 -6.24% 가산금리 8.84% (1개월) (%) S&P500 VIX 달러인덱스 JPM EMBI-우(bp) (%) -4 US Market 정유/에너지식음료제약바이오소매S&P50화학전력/유틸운송기계인터넷금융반도체통신IT Highlights H/W주택건설IT S/W자동차철강/금속 (%) US국채 10년 ($/bbl) WTI금-우 ($/troy oz) 미국, 부합. 유럽 중동 증시 정정 동반 불안으로 하락 인한 마감. 유가상승에 고용지표 예상치 달러 1월 최고치. 증가) 2월 제조업수주 상회. 민간고용 2월 3.1% 실업률 22.2만명 증가. 8.9%. 증가. 지난 예상치 2006년 (9.1%) (20.0만명 9월 하락 3.49%. 약세, 유가(WTI) 예상치 유로화 (2.0% 강세. 근월물 증가) 미 2.46%상승한 국채 상회 10년물 7bp하락한 달러 하회 이후 SK World Stock Performance 엔/달러 VIX % % % % 1.45 미국 국채 수익률 유가 및 금 -6 4

50% 4.20% -0.48% 터키 FTSE100 5990.39-0.24% -0.18% -0.12% 2.27% 폴란드 DAX30 7178.90-0.65% -0.09% -0.52% 3.05% 남아공 CAC40 4020.21-1.00% -1.23% -0.67% 2.47% 사우디 MICEX 1764.96-0.44% 0.99% -0.09% 4.

5 World 삼성전자 하이닉스 INTEL Stock/FX Stocks - Rankings Peer 1일 (%) 2.38Group (1일) (%) 1주 1.72 Performance 1개월 (%) 개월시가총액 (%) ($,BIL) 도시바 MICRON 엘피다 LG디스플레이 신한지주 AUO 삼성증권 CHIMEI SHARP LG전자 NOKIAINNOLUX WELLS CITIGROUP MORGAN 1일 1주 1개월 3개월시가총액 MOTOROLA POSCO A. 신일본제철 JFE 바오스틸 MITTAL GOLDMAN (%) (%) (%) (%) ($,BIL) US STEEL UBS 두산중공업 HSBC CATERPILLAR 공상은행FARGO ALSTOM CITIC증권 고마츠 미쓰비시UFJ STANLEY FLUOR 다이와증권SACHS JACOB SK텔레콤 현대차 차이나모바일 AT&T VODAFONE NTT도코모 CJ제일제당 도요다 혼다 DAIMLER FORD VOLKSWAGEN NESTLE GENERAL HEINZ COCA-COLA ANHEUSER-BUSCH 동아제약 PFIZER PEUGEOT 한진해운 NOL COSCO 미쓰이 MAERSK 대한항공OSK MERCKMILLS 싱가포르에어라인 GSKHJ ANA 타케다 아모레퍼시픽 CATHAY SK에너지PACIFIC L'OREAL ESTEE EXXON BPMOBIL SHISEIDO NHN 중국석유 VALERO ENERGY GOOGLE 제약 LG화학 YAHOO BAIDU 대우인터LAUDER 미쓰비시상사 미쓰이물산 스미토모 신세계 BASF DU DOW 신에츠화학 현대건설 ABB VINCI PONT CHEMICAL WAL-MART ACS CARREFOUR 중국교통건설 TESCO 시미즈건설 LG패션 LS VF POLO ESPRIT 강원랜드 LAS NEXANS PRYSMIAN DRAKA GENTING SJMVEGAS SANDS 제일기획 WPP OMNICOM 덴츠 한솔제지 INTER. WEYERHAEUSER STORA PAPER ENSO 휴장인 오지제지 World 종목은 Top 직전일 100 시세가 Stocks 반영됨 - Best Performance 10 World Top 100 Stocks Worst Performance 삼성전자 캐논 알카텔-루슨트 BHP 아비바빌리톤 등락률(%) 시총($,BIL) Semiconductors Office Communications Metals Electronics & Mining 업종 닛산자동차 Insurance & Equipment Semiconductor까르푸 토요타자동차 소니 코닌클레이커 필립스 엘렉트로 Automobiles 씨티그룹 등락률(%) Diversified 30.6Food & Staples Financial 업종Retailing Services 브리스톨-마이어스 스큅 Household Industrial Pharmaceuticals Conglomerates Durables 모간스탠리 UBS 크레디트 스위스 그룹 시총($,BIL) 소시에테 노키아 GDF 제네랄 Capital 74.3Capital 52.4Capital 49.6Commercial 포드 Communications 콩파니 수에즈 드 생고뱅 Multi-Utilities 54.5Automobiles 31.4Building Markets Products BanksEquipment 5

30 0.00 1.32 10.97-4.86-1.29-6.39-4.86-2.13-15.17 3.19 2.68 11.4 14.9 8.6 WELLS CITIGROUP 2011-03-04 MORGAN 1일 1주 1개월 3개월시가총액 MOTOROLA POSCO A. 신일본제철 JFE 바오스틸 MITTAL -2.42-0.30-1.43-0.34-1.06 0.65 2.

6 원/달러 원/100엔 국고채 Korea FX/Interest Rate 국고채/CD 신용스프레드 SK 회사채3년(AA-) 3.94% 1, 원-11.85원11.35원-29.00원 1주 1개월 3개월 4.72% , 원-25.15원11.57원-8.20원 80bp Domestic 9bp & -4bp Fundamentals 회사채3년(BBB-) CD (스프레드) 10.75% 681bp 78bp 1bp 0bp 10bp -1bp -1bp 0bp 3bp -19bp -22bp 61bp 58bp Morning 91일 Brief 3.27% 4bp 11bp 22bp 47bp (%) 국고채 CD91일3년 (bp) 회사채 AA-(3년) BBB-(3년) 스프레드-우 (bp) 증시 (단위 주식형 (국내증감) (해외증감) ((ETF제외)) : 억원) 주변 자금 1,016,4631,011,7771,010,3111,009,8171,009,558 ( 주식형 2,008 1, 증감액은 ,740 1, 재투자분 제외한 1, 실질 유출입 금액) 주식형 펀드 실질 유출입 KOSPI ADR/변동성 채권형 MMF 고객예탁금 신용잔고 미수금 (증감) 450, , ,538 24,358 61,298-3,097 1, , , ,480-15,383 61,826 1, , , ,762-32,963 62,083-3,101 2, , , ,065 62,684-1,029-5,436 2, , , ,448-12,300 62,934-1,702 2,078-7,000-6,000-5,000-4,000-3,000-2,000-1,000 (억원) 주식형 5일 MA자금유출입(국내, 재투자/ETF제외) 12/312/1712/311/141/282/163/ (%) ADR(20일) KOSPI HV(20일)-우 (%) Economic 일자 Release 시간 ( 국가 한국 시간 기준, 해외지표는 Bloomberg 일정Consensus, 국내지표는 SK증권 기간전망치) 전망치 발표치 이전치 수정치 3/4 3/5 3/8 22:30 5:00 미국비농업부분 미국민간부분 미국실업률 미국제조업수주 미국소비자신용지수 고용자수 변동 변동 47.0억 19.6만 20.0만 9.1% 2.0% 명 19.2만 22.2만 8.9% 3.1% 명60.9억 3.6만 5.0만 9.0% 0.2% 명 6.3만 6.8만 1.4% 0:00 미국도매재고지수 중국수출 JAN 27.1% 1.0% 37.7% 명 3/10 3/11 11:00 중국수입 중국무역수지 미국신규 미국무역수지 실업수당 청구건수 05-Mar -410억 49.0억 32.6% 달러 -406억 64.5억 51.0% 3/12 22:30 23:55 0:00 미국소매판매 미국미시건 미국기업재고소비심리평가 JAN MAR FEB 0.6% 0.7% % 0.8% 77.5 달러 반도체 LCD 철강 ($) Spot Contract DDR3 NAND DDR3 NAND 1Gb(1333Mhz) 16Gb(MLC)-우 ($) ($) LCD Notebook Monitor TV 32-우 ($) 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 (위안/M.ton) 중국 열연 철광석 내수가격-우(위안/M.ton) 정유 ($/bbl) 단순정제마진(Dubai Crack Spread(Dubai Crude/Singapore)-우 ($/bbl) 석유화학 운송 ,000 1,200 1,400 ($/M.ton) 스프레드-우 에틸렌(Korea 나프타(Singapore FOB) FOB) ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 BDI Jet Kerosene/Singapore-우 ($/bbl)

00 4.50 (%) 국고채 CD91일3년 10.3 10.6 10.910.1211.

Stock, 주식(전체) 구분Bond, FX Market 투신 은행,보험 증권 연기금 국내기관계(단위 : 외국인 계약, 억원, 순매수 기준) 개인 투자자 매매 동향 KP200-8 -121-764 386-309 4,276-6,627 CALL 선물(계약) 당월 -1,579 1,926 8,9160-3,461 408-100 -2,907 1,237-650

7 Stock, 주식(전체) 구분Bond, FX Market 투신 은행,보험 증권 연기금 국내기관계(단위 : 외국인 계약, 억원, 순매수 기준) 개인 투자자 매매 동향 KP ,276-6,627 CALL 선물(계약) 당월 -1,579 1,926 8,9160-3, ,907 1, , ,642 3,896 8,3810-8,962 5,454 5, ,350-1,831 1,0570 Morning 옵션(계약) Brief PUT 23,846 20, ,120-33, ,611 44, ,971 52, ,079 19, ,071-71, 채권 현물 옵션(계약) (금액) -369,411-18,832 2, ,529-4,327 6, ,200-57, , ,342-77,834 12, ,438-4,439 1, ,250 81, KTB USD 선물(계약) 당월 누적 302,704 13,126 41, ,210-22,123-14,611-49,276-5,341-28,852 95,589 30,799-1,473-5, ,627 11, ,223,003-20,197-38,966 34,072-6, ,178-28,174-13,142 5,156 8,905 18,074 20,297-1,709 3, 자료 각 파생상품 : KRX, 연합인포맥스, 만기(선물 : 주식 채권 3,6,9,12월 현물은 장외 두번째 기준, 목요일, 누적-기초자산은 채권 3,6,9,12월 월초 세번째 이후, 파생상품은 수요일, 외환 만기 매달 이후,ETF 세번째 Data는 수요일. 단말기의 옵션 : 주식 문제로 매달 0 이 두번째 나옵니다. 프로그램 날짜 03/0403/0303/0202/2802/25 (단위: 억원) 아시아 외국인 주식 순매수 (단위: 백만 목요일) 1, , ,604-2, ,402 달러) 비차익 Basis 이론 basis ,256-1,300 날짜 03/0403/0303/0203/0102/28 순차익잔고 -19,490-19,587-18,533-17,996-17, 한국 대만 인도네시아 태국 합계 자료 종목별 : KRX 동향 자료 Bloomberg 거래소 현대모비스 474.1삼성전자 746.7현대차 754.2우리금융 (단위 : 억원) KB금융 245.5현대차 기관 SK이노베이션 224.2POSCO 507.1삼성전자 340.5삼성전기 645.6SK이노베이션 외국인 신한지주 삼성SDI KODEX 롯데쇼핑레버리지 220.4대우조선해양 210.8현대제철 202.2LG디스플레이 258.1하이닉스 231.9현대모비스 230.0현대건설 358.2글로비스 310.5신한지주 299.8SK 258.4현대제철 기아차 186.7글로비스 186.2삼성SDI 199.2일진머티리얼즈 96.0 우리금융 165.1삼성물산 153.3기아차 194.8대우조선해양 91.2 두산인프라코어 163.1LG 131.6호남석유 167.0고려아연 79.3 코스닥 128.7신세계 123.8대림산업 160.2두산인프라코어 서울반도체 99.9다음 28.1서울반도체 60.9세운메디칼 60.6 OCI머티리얼즈 48.4네패스 15.2셀트리온 36.2인선이엔티 60.1 포스코켐텍 43.0AP시스템 14.6AP시스템 27.0다음 56.8 KH바텍 파라다이스 22.1포스코 17.4매일유업ICT 11.4에스에프에이 10.9크루셜텍 25.9와이즈파워 25.5효성오앤비 8.1 인지디스플레 17.4네오위즈게임즈 10.9하나투어 24.5아토 7.5 이엘케이 14.7SK브로드밴드 10.3인터플렉스 18.8CJ오쇼핑 5.6 셀트리온 13.1에스엔유 9.3덕산하이메탈 16.8메가스터디 CJ오쇼핑 10.2평화정공 9.0성광벤드 8.1OCI머티리얼즈 7.9인지디스플레 16.3테크노세미켐 15.7이엘케이 ETF 순매수 순매도 순매수 순매도 7

8 409 142,079 19,014-366 12.4 238,071-71,503-73.1 채권 현물 옵션(계약) (금액) -369,411-18,832 2,743-0.2 46-1,529-4,327 6,914-0.2 422,200-57,378-24.7-330 374 3,018-0.1-1 568,342-77,834 12,301-25.

Microsoft Word - SKMB_090930.doc

Microsoft Word - SKMB_090930.doc SK Morning Brief Today s Digest 9-9-3 (수) Investment Focus Strategy : 매크로지표 모멘텀 둔화 여부에 초점 김영준 /3773-89 지난 3일 이후 달러화의 약세가 둔화되면서 외국인 순매수 또한 동반 둔화되고 있음. 달러화의 강세전환을 예단하기는 이른 상황. 그러나 문제는 경제지표의 모멘텀이 둔화될 수 있다는