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서민 미
5 years ago
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Research Summary Daily Brief 29-4-6, SK Morning Brief, 9-64 SK Morning Brief Company / 탐방요약 제일기획 ( 매수유지 / TP 243, 원유지 ) : 실적은 1 분기저점으로개선될전망.

1 Research Summary Daily Brief , SK Morning Brief, 9-64 SK Morning Brief Company / 탐방요약 제일기획 ( 매수유지 / TP 243, 원유지 ) : 실적은 1 분기저점으로개선될전망... 이희정 Strategy & Economy 주식 : 유동성, 외국인과환율이핵심이다... 최성락 Fixed Income Perspectives : 새바람이오는그늘... 양진모 SK Weekly Fund Flow : 주식형펀드자금, 봄바람솔솔 ~... 안정균 주간경제지표 Preview & Review... 송재혁 Daily World Market Snapshot

2 SK Morning Brief Company / 탐방요약 제일기획 ( 매수유지 / TP 243, 원 ): 실적은 1분기저점으로개선될전망 1 분기취급고역성장전망. 취급고의 7% 를차지하고있는삼성전자의마케팅활동이부진하였기때문 제품마케팅부문은꾸준한활동을한반면에브랜드마케팅부문에서는상당히수동적이었다고평가 1 분기국내부문의영업은시장의예상보다는양호 : 지난해발굴한신규광고주의취급고가금년에도실적으로반영이되고있으며 ( 오리온, Cass 맥주, 웅진그룹, 아모레퍼시픽등 ) 금년 1분기에도 41 억원규모의신규광고주 ( 니콘, 스프리스, 동아오츠카, 동아제약 ) 를개발함. 국내비삼성광고주취급고도상대적으로양호 Top line 위축에따른영업적자에대한우려도있으나국내부문이상대적으로선방하여 BEP 수준은달성할수있을것으로전망 연간실적예상치하향조정, 실적감소폭은 2분기부터는둔화될전망. 2 분기부터는삼성전자의마케팅활동이점진적으로개선되고제일기획의삼성전자마케팅 Coverage 확대가예상되기때문 광고규제완화유효 : 임시국회에서디지털전환촉진법통과에따른광고제도규제완화의근거가마련되었다는점, 민영미디어렙의구체적인실행방안이금년에마련되어내년부터는본격적인시행을앞두고있다는점도긍정적 ( 자세한내용은 일자기업 Brief Report 참고 ) 이희정 ( ) 2

3 SK Morning Brief Strategy & Economy Money Move? 외국인과환율이핵심 국내증시유동성지표제한적확장 2월말이후고객예탁금 2.8 조원증가불구, 실질적으로는.6 조원감소. MMF 4.8 조원유출은월말 / 분기말요인고려. 주식형펀드는 ETF 자금을제외하면정체양상지속, 은행저축성예금은증가. 국내증시유동성지표가중립이상임은분명하나모멘텀의크기는제한적 외국인과원 / 달러가핵심지표가장강력한유동성확산지표는원 / 달러하락. 환차익유인과외국인매수의선순환고리형성. 글로벌달러화향방이향후외국인매매의변수로작용할것. 북한변수는마찰적요인이나한반도지정학적리스크가통제불가능한상황까지치닫지는않을것으로보임 유동성확산기대감은유효유동성에의한큰폭의랠리가현실화될것인지에대해서는여전히보수적입장이나, 시장심리에작용하는기대감은여전히유효. 가격조정이있더라도이전박스권보다높은수준에서저가매수세가유입될것으로보임 이벤트공백기, 심리의영역 내주어닝시즌까지단기적으로이슈공백기. 주요심리지표가과열국면에위치. 1,3p 이상의추가상승은 overshooting 국면으로판단. 순환매대응이유효 ( 자세한내용은 Stock Market Comment 참조 ) 최성락 ( ) Fixed Income Perspectives : 새바람이오는그늘 Duration & Macro : G2 등리플레이션정책이쏟아지며안전자산선호약화, 경기낙관론확산중. 비록침체의터널을벗어나려면앞으로 2~3 년은더지나야겠지만, 단기적으로그늘에미풍이불어오듯분위기가이완될수있으므로이러한분위기에순응할필요. 4 월금통위에서기준금리동결이예상되는가운데한국은행수정전망이더큰변수로작용할가능성. 국고채 3년물입찰전후로약세분위기가짙어질수있지만, 전고점에육박한만큼 4% 내외에서는조정권진입전망. 대신주후반으로갈수록국고채 5년물약세예상. 한편환율안정속도나보험권매수세유입등은그다지빠르지않을전망 Yield Curve : 입찰부담으로국고채 3년물철저히소외, 다음은 5년물차례. 국고 3년-5 년 Spread 확대진입, 통안 2년-국고 5 년 Spread 확대유지 Credit : 경기회복에대한기대감, 신용물비중확대의견유지. A 급이상회사채비중확대유지, 은행채- 공사채 Spread 축소포지션유지 Relative Value : 국고 5-5, 6-2, 8-3, 9-1, 4-6 호매도. 국고 5-2, 7-4, 8-4, 3-7, 7-6 호매수 Swap Spread & Basis : 은행채 AAA 2 년물 Buy & IRS 2y Pay 포지션이익실현. 국고 5 년 9-1 호 Sell & IRS Receive 포지션유지. 1 년스왑베이시스축소포지션유지 BEI Trading : 향후 2개월간계절성으로인해물가연동국고채기대수익률연 12% 예상 양진모 ( ) 3

4 SK Morning Brief SK Weekly Fund Flow : 주식형펀드자금, 봄바람솔솔 ~ 국내투자펀드 : 국내주식형펀드자금유입지속 : KOSPI 지수가 1,2Pt 상회하고있는상황에서 ETF 로자금이유입되는모습. 3 월한달동안 1조 36 억원이유입되었으며, 지난주역시 3,19 억원의자금이유입됨. 채권형펀드와 MMF 자금유출. 안전자산선호현상이완화되면서각각 2,419 억원과 2조 491 억원유출됨. 이로인해유동성랠리의기대감이높아지고있으나, 실제로유동성랠리의신호탄으로판단하기에는아직이른감이있음 글로벌투자펀드 : 이머징마켓자금흐름개선 : 글로벌금융위기로인한경기침체우려감이각국의적극적인금융및재정정책으로완화되면서, 이머징마켓의자금흐름이개선되고있는모습을보임. 물론자금유입규모가 27 년에비해확대되진않았으나, 유입전환으로성공했다는것에의미를부여. 한편, G2 정상회의에서합의한유동성공급과보호주의배격은이머징마켓의자금유입을좀더지속시켜줄수있을것으로판단됨 안정균 ( ) 주간경제지표 Preview & Review Global : 기대이상의 G2 정상회담, 글로벌주택시장개선조짐과중국에거는기대 IMF 재원확충등 1.1 조달러출연, 내년말까지경기부양에 5조달러투입, 보호주의배격및국제금융기구강화등 G2 정상회담에서기대이상의성과가도출. 미국 2월미결주택판매가예상과달리전월비 2.1% 증가했고, 영국의 3 월주택가격도 17 개월만에첫상승하는등글로벌주택시장개선에대한기대감확산중국경제지표도개선을이어가고있는데, 경착륙에빠지지않으면서 29 년가장의미있는경제성장을달성할가능성이있는국가는중국이거의유일. 2 월주택판매가전년동월비 13.1% 증가하면서 9개월만에증가전환한가운데, 3 월 PMI 지수는 4개월연속상승하며심리지표가가장먼저기준선을통과한국가로기록 한국 : 전체적인경기하락세진정되는모습, 4 월금통위에서는기준금리 2.% 동결예상수출과생산의개선조짐과함께 15 개월만에선행지수도반등하면서전체적인경기하락세가진정되는모습. 일평균수출액도 1월부터증가세유지하고있고, 2 월광공업생산이전월대비 6.8% 급증. 재고조정이크고빠르게진행되면서감산압력이완화되고있다는점도긍정적. 재고부담완화와금융지표들의호전으로 2월선행지수반등성공 4 월금통위 (4/9) 에서는기준금리 2.% 동결예상. 전체적인유동성순환이그리원활하다고할수는없지만, 자금시장과경기의호전조짐이나타나면서한국은행이어느정도여유를가지고정책효과를확인해볼수있는여건이마련. 리먼브라더스파산과같은돌발상황이나예상외의경제지표악화가없다면기준금리 2.% 를상당기간유지할전망 ( 자세한내용은 일자 Economic Comment 참고 ) 송재혁 ( ) 4

5 증시지표 ( 월 ) 투자자매매동향 Stock, Bond, FX Market ( 단위 : 계약, 억원, 순매수기준 ) 구분투신은행, 보험증권연기금국내기관계외국인개인 주식 ( 전체 ) , ,68-4,83 당월누적 1, , ,382 9,121-14,926 ETF 당월누적 2, ,276-1, KP2 선물 ( 계약 ) 누적 -1, ,311 11, CALL 옵션 ( 계약 ) -1,522-1,372-8, ,998-11,167 29,885 ( 금액 ) 계약누적 -31,814-4,2-15, ,59 89,669-12,329 금액누적 PUT 옵션 ( 계약 ) 6,593-2,514 4,17-25,5 18,749 41,685-47,261 ( 금액 ) 계약누적 11,912-79, , ,66-538,963 28, ,278 금액누적 채권현물 4,77 1, ,93 7,861 2,46 62 당월누적 25,443 1,696 1,173 5,415 3,415 2, KTB 선물 ( 계약 ) , ,319-3, 누적 2,393 6, ,565-4, USD 선물 ( 계약 ) -1, ,13-1, 누적 -9,437 8, ,326-1,549 자료 : KRX, 연합인포맥스, 채권현물은장외기준, 누적-기초자산은월초이후, 파생상품은만기이후, 각파생상품만기 ( 선물 : 주식 3,6,9,12 월두번째목요일, 채권 3,6,9,12 월세번째수요일, 외환매달세번째수요일. 옵션 : 주식매달두번째목요일 ) 프로그램 ( 단위 : 억원 ) 아시아외국인주식순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 날짜 4/3 4/2 4/1 3/31 3/3 프로그램 -62 1, ,65 58 차익 , , 비차익 Basis 이론 basis 순차익잔고 58,975 59,16 57,259 57,876 56,484 자료 : KRX 종목별동향 기관 날짜 4/2 4/1 3/31 3/3 3/27 한국 대만 인도 인도네시아 태국 합계 자료 Bloomberg 외국인 ( 단위 : 억원 ) 순매수 순매도 순매수 순매도 거래소두산인프라코어 27. 현대모비스 신한지주 KT&G 신세계 삼성전자 348. 현대건설 64. SK텔레콤 한진해운 하나금융지주 현대차 KODEX 현대제철 LG전자 29.9 KB금융 한국금융지주 KODEX 삼성전기 삼성전자 355. LG상사 97.4 두산중공업 18. KT 삼성증권 신세계 71.2 우리금융 17.4 KT&G 13.5 LG전자 KOSEF 2 6. STX 팬오션 GS건설 12.7 POSCO 삼성테크윈 52.7 한국금융지주 16.6 삼성물산 11.1 두산중공업 동부화재 44.4 부산은행 우리투자증권 98.5 GS건설 229. 삼성전자우 39.1 코스닥셀트리온 33.6 디지텍시스템 98.5 메가스터디 65.1 소디프신소재 31.6 다음 25.8 메가스터디 55.4 디지텍시스템 23.6 태웅 31.1 태광 15. 키움증권 53.5 휴맥스 13.8 하나투어 15. 삼영엠텍 14.7 소디프신소재 29.6 CJ홈쇼핑 12.4 디오스텍 1.6 인포피아 12.9 휴맥스 27.5 인탑스 9.8 현진소재 1.5 디오스텍 12.5 SK브로드밴드 26.8 한국전자금융 3.8 성광벤드 1.2 네패스 11.1 서울반도체 19.7 제이브이엠 3.5 포휴먼 8.4 포스데이타 1.4 LG마이크론 18.6 매일유업 3.4 토필드 8.3 에스에프에이 9.6 네오위즈게임즈 17.3 티에스엠텍 3.2 메디톡스 7.7 토비스 5.7 KH바텍 16.9 에버다임 2.9 아이디스

6 SK Morning Brief World Market Snapshot ( 월 ) World Stock Indices Performance World Stock/FX Rankings (1 일 ) 주 1개월 3개월 Dow % 3.1% 2.98% -6.76% NASDAQ % 4.96% 25.35% 3.2% S&P % 3.26% 23.28% -5.37% 멕시코 BOLSA % 3.5% 22.83% -3.71% 브라질 BOVESPA % 5.93% 19.64% 6.75% 아르헨티나 MERVAL % 2.72% 24.4% 1.48% 영국 FTSE % 3.36% 14.13% -9.42% 독일 DAX % 4.32% 19.6% -8.34% 프랑스 CAC % 4.16% 16.74% -1.33% 러시아 MICEX % 2.78% 21.64% 35.25% 터키 ISEN % 3.63% 14.69%.61% 폴란드 WIG % 5.92% 12.98% -8.21% 남아공 JSE % 2.59% 13.7% -4.61% 사우디 Tadawul % 1.6% 8.49% % 쿠웨이트종합 % 1.11% 6.78% -5.56% UAE 두바이 % -.33% 4.4% -8.43% 호주 ASX % 1.62% 18.7% -.17% KOSPI % 3.74% 21.68% 8.7% 일본 Nikkei % 1.42% 21.98% -.98% 싱가포르 STI % 4.31% 2.34%.82% 중국상해종합 % 1.91% 1.34% 27.3% 홍콩 H-Shares % 1.1% 26.37% 11.2% 대만종합 % 2.58% 18.82% 22.81% 인도 SENSEX % 2.99% 24.3% 1.2% 말레이시아 KLCI % 2.44% 5.69% -1.31% 인도네시아 JCI % 2.57% 16.61% 5.91% 태국 SET % 1.19% 6.32% -2.84% 필리핀 PCOMP % -.57% 5.65% 2.2% 베트남 VNINDEX % 7.96% 26.28% -1.% 주가 환율 베트남멕시코브라질호주대만미국싱가포르한국일본독일인도네시아러시아사우디인도중국터키남아공영국 World Stock/FX Rankings (1 개월 ) 주가 환율 베트남인도미국멕시코일본한국러시아싱가포르브라질독일대만호주인도네시아터키영국남아공중국사우디 환율은 (+) 등락률이달러대비가치상승, (-) 등락률은달러대비가치하락 Interest Rate/FX/Commodities US Stock Market 업종별등락률 (1 일 ) 주 1개월 3개월 미국채 (1년) 2.89% 12bp 13bp 1bp 5bp 미국채 (3개월).2% -1bp 7bp 1bp 15bp USD LIBOR-OIS(1M) 29bp -1bp -2bp -1bp 8bp 미국채 -회사채 (BAA) 557bp -12bp -17bp 27bp -19bp 엔 / 달러 % 2.5% 2.1% 1.97% 달러 / 유로 % 1.5% 6.58%.7% 위안 / 달러 %.4% -.7% -.1% WTI( 근월물 ) $ $.13 $.13 $6.99 $11.68 휘발유 (NYMEX) $ %.3% 12.3% 34.31% 천연가스 (NYMEX) $3.8.5% 4.68% -3.65% -31.9% 금 (COMEX) $ % -2.99% -5.% 4.75% 구리 (LME) $4, % 6.2% 15.62% 26.5% 아연 (LME) $1, % 1.48% 11.38% 5.79% 알루미늄 (LME) $1, % 4.3% 13.5% -5.67% 옥수수 (CBOT) $4.5.5% 4.52% 14.67% -1.52% 밀 (CBOT) $ % 11.9% 9.15% -1.48% 자동차 금융 반도체 화학기계주택건설 IT H/W 정유 / 에너지인터넷소매통신운송 S&P5 전력 / 유틸 US Stock Market 업종별등락률 (1 개월 ) 바이오식음료철강 / 금속 IT S/W 제약 미국주식시장내재변동성 S&P5 VIX 미국국채수익률 US국채 1년 5. US국채2년 US국채3개월 유동성및신용 (bp) USD Libor-OIS 스프레드 (1M) Moody's BAA-US 국채 1 년스프레드 - 우 주요통화환율 (bp) ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 ( 엔 / 달러 ) 엔 / 달러-우 자동차 금융 주택건설 소매운송기계화학반도체 IT H/W 철강 / 금속 IT S/W 인터넷 S&P5 통신정유 / 에너지전력 / 유틸식음료제약바이오 US Market Highlights 3 월고용 만명. 실업률 8.5%, 예상부합 3 월 ISM 비제조업 4.8. 예상하회, 전월 41.6 대비하락 자동차 / 금융등낙폭과대 / 경기민감주상승견인지속 국채금리 12bp 상승, 이틀간 +23bp -2.%, 물량부담 원자재가격동반강세, 엔화 & 금약세 5

7 SK Morning Brief World Stock Performance ( 월 ) World Stocks - Peer Group Performance 일 1주 1개월 3개월 시가총액 ($,BIL) 삼성전자 INTEL TI 도시바 MICRON 엘피다 LG디스플레이 AUO CMO SHARP LG전자 NOKIA MOTOROLA POSCO A. MITTAL 신일본제철 JFE 바오스틸 US STEEL 두산중공업 CATERPILLAR ALSTOM 고마츠 FLUOR JACOB 현대차 도요다 혼다 GM FORD VOLKSWAGEN PEUGEOT 한진해운 NOL COSCO 미쓰이 OSK MAERSK 대한항공 싱가포르에어라인 ANA CATHAY PACIFIC SK에너지 EXXON MOBIL BP 중국석유 신일본정유 LG화학 BASF DU PONT DOW CHEMICAL 신에츠화학 현대건설 ABB VINCI ACS 중국교통건설 시미즈건설 LS NEXANS PRYSMIAN DRAKA 휴장인종목은직전일시세가반영됨 일 1주 1개월 3개월 시가총액 ($,BIL) 신한지주 삼성증권 WELLS FARGO CITIGROUP MORGAN STANLEY GOLDMAN SACHS UBS HSBC 공상은행 CITIC증권 미쓰비시UFJ 다이와증권 SK텔레콤 차이나모바일 AT&T VODAFONE NTT도코모 CJ제일제당 NESTLE GENERAL MILLS HEINZ HJ COCA-COLA ANHEUSER-BUSCH 한미약품 PFIZER MERCK GSK 타케다제약 아모레퍼시픽 L'OREAL ESTEE LAUDER SHISEIDO NHN GOOGLE YAHOO BAIDU 대우인터 미쓰비시상사 미쓰이물산 스미토모 신세계 WAL-MART CARREFOUR TESCO LG패션 VF POLO ESPRIT 강원랜드 LAS VEGAS SANDS RESORTS WORLD SJM 제일기획 WPP OMNICOM 덴츠 한솔제지 INTER. PAPER WEYERHAEUSER STORA ENSO 오지제지 World Top 1 Stocks - Best Performance 1 World Top 1 Stocks Worst Performance 1 등락률 시총 ($,BIL) 업종 등락률 시총 ($,BIL) 업종 포드 Automobiles Aegon NV Insurance 다우케미컬 Chemicals 브리스톨-마이어스스큅 Pharmaceuticals 델 Computers & Peripherals HSBC 홀딩스 Commercial Banks 토요타자동차 Automobiles 크레디트스위스 Capital Markets 파나소닉 Household Durables 엑스트라타 Metals & Mining 닛산자동차 Automobiles GDF 수에즈 Multi-Utilities 다임러 Automobiles RWE Multi-Utilities 소시에테제네랄 Commercial Banks 노키아 Communications Equipment 브리지스톤 Auto Components 코비디엔 Health Care Equipment & Supp ING 그룹 Diversified Financial Services 사노피 -아벤티스 Pharmaceuticals 6

8 SK Morning Brief Domestic & Fundamentals ( 월 ) Korea FX/Interest Rate 국고채 /CD 신용스프레드 주 1개월 3개월 원 / 달러 1,341.45% -.63% % -.19% 원 /1엔 1, % -2.97% % -1.1% 국고채 3년 3.95% 8bp 21bp 32bp 47bp 은행채 3년 (AAA) 4.84% -3bp -26bp -16bp 7bp ( 스프레드 ) 89bp -11bp -47bp -48bp -4bp 회사채 3년 (AA-) 5.99% bp -8bp -24bp -126bp ( 스프레드 ) 24bp -8bp -29bp -56bp -173bp 회사채 3년 (BBB-) 12.3% -1bp -7bp -14bp 13bp ( 스프레드 ) 88bp -9bp -28bp -46bp -34bp CD 91일 2.43% bp bp -6bp -75bp 국고채 3년 6.5 CD91 일 (bp) 1, 회사채 BBB-(3 년 ) 스프레드 회사채 AA-(3 년 ) 스프레드 은행채 AAA(3 년 ) 스프레드 증시주변자금 ( 주식형증감액은재투자분제외한실질유출입금액 ) 주식형펀드실질유출입 KOSPI ADR/ 변동성 ( 단위 : 억원 ) 주식형 1,399,85 1,397,518 1,395,576 1,393,52 1,394,487 ( 국내증감 ) 1,83 1,17 1, ((ETF 제외 )) ( 해외증감 ) 채권형 323, , , , ,94 ( 증감 ) ,663-3, MMF 1,217,938 1,181,735 1,184,434 1,214,29 1,228,228 ( 증감 ) 36,23-2,699-29,856-13,938-1,21 고객예탁금 131,361 13, ,422 13,28 126,16 신용잔고 23,243 22,458 22,341 22,459 21,978 미수금 2,17 2,557 1,999 1,442 1,417 ( 억원 ) 주식형자금유출입 ( 국내, 재투자 /ETF 제외 ) 5일MA , 1/6 1/2 2/5 2/19 3/5 3/19 4/ ADR(2 일 ) KOSPI HV(2 일 )- 우 Economic Release ( 한국시간기준, 해외지표는 Bloomberg Consensus, 국내지표는 SK 증권전망치 ) 일자시간국가일정기간전망치발표치이전치수정치 4/3 21:3 미국 비농업고용자수변동 MAR -66K -663K -651K 4/3 21:3 미국 실업률 MAR 8.5% 8.5% 8.1% 4/3 21:3 미국 ISM 비제조업지수 MAR /7 일본 일본은행정책금리 7-Apr.1%.1% 4/8 4: 미국 소비자신용지수 FEB -$3.B $1.8B 4/8 12: 한국 통화공급 M2 FEB 12.% 4/8 12: 한국 통화공급 L FEB 1.9% 4/8 2: 미국 MBA 주택융자신청지수 4-Apr 3.% 4/9 8:5 일본 기계수주 ( 전월대비 ) FEB -3.2% 4/9 8:5 일본 기계수주 ( 전년대비 ) FEB -39.5% 4/9 1: 한국 한국은행정책금리 APR 2.% 2.% 4/9 2: 영국 영란은행정책금리 1-Apr.5%.5% 4/9 21:3 미국 무역수지 FEB -$36.5B -$36.B 4/9 21:3 미국 수입물가지수 ( 전월대비 ) MAR 1.% -.2% 반도체 LCD 철강 ($) Spot DDR2 1Gb(667Mhz) Contract DDR2 1Gb(667Mhz) Spot NAND 16Gb(MLC)- 우 Contract NAND 16Gb(MLC)- 우 ($) ($) LCD Notebook 15.4 LCD Monitor 17 LCD TV 32- 우 ($) ( 위안 /M.ton) 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 중국열연내수가격중국철광석내수가격 - 우 ( 위안 /M.ton) , 정유석유화학운송 ($/bbl) 단순정제마진 (Dubai Crude/Singapore) Crack Spread(Dubai Crude/Singapore)- 우 ($/bbl) ($/M.ton) 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 스프레드 - 우에틸렌 (Korea FOB) 나프타 (Singapore FOB) , 12, 1, 8, 6, 4, 2, BDI Jet Kerosene/Singapore- 우 ($/bbl)

9 Compliance Notice 작성자들은본조사분석자료에게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인합니다. 본보고서에언급된종목의경우당사조사분석담당자는본인의담당종목을보유하고있지않습니다. 본보고서는기관투자가또는제 3자에게사전제공된사실이없습니다. 본보고서는 29 년 4월 6일 7시 4 분당사홈페이지에게재되었습니다. 당사는본보고서의발간시점에해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 본보고서의모든저작권은당사에있으며, 당사의동의없이어떠한경우, 어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본보고서는당사고객에한해배포된것으로입수가능한모든정보와자료를토대로최선을다하여작성하였습니다. 그러나실적치와는오차가발생할수있으니최종투자결정은투자자여러분들이판단하여주시기바랍니다. 본보고서는투자판단의참고자료이며, 투자판단의최종책임은본자료를열람하시는이용자에게있습니다. 어떠한경우에도본보고서는고객의투자결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 종목별투자의견은다음과같습니다. 투자판단 4단계 (6 개월기준 ) 25% 이상 적극매수 / 1%~25% 매수 / -1%~+1% 중립 / -1% 미만 매도 8

기업분석│현대자동차

기업분석│현대자동차 투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX