Market Brief 김지형( ) 1900P 근접, 추격매수 신중해야 [KOSPI] 1,887.86pt (+17.70p, +0.95%) 전일 금융시장 [KOSDAQ] pt (+4.54p, +0.86%) [

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1 2013년 8월 27일 증시전망 1900P 근접, 추격매수 신중해야 기업분석 한양 스몰캡 인프라웨어(041020), 이수페타시스(007660) 한양포트폴리오 KOSPI 엔씨소프트, 호텔신라, 기아차, AK홀딩스 KOSDAQ KMH, 오디텍, 인프라웨어, 디스플레이텍 시장지표 증시일정

2 Market Brief 김지형( ) 1900P 근접, 추격매수 신중해야 [KOSPI] 1,887.86pt (+17.70p, +0.95%) 전일 금융시장 [KOSDAQ] pt (+4.54p, +0.86%) [원달러 환율] 1,112.7원(4.2원) [외국인] 거래소 +1,819억원. 코스닥 21억원. 선물 +1,288계약 전일 수급동향 [기관] 거래소 전체 +474억원. 투신 +195억원, 연기금 +108억원. 코스닥 370억원 [개인] 거래소 2,060억원, 코스닥 +421억원 [프로그램 매매] 전체 122억원. 차익 7억원, 비차익 115억원 [국내]. 미국 양적완화 축소 시 국내은행 건전성, 수익성 감소 한국은행 국내외 주요뉴스. 개성공단 이번주 내 부분 재 가동 준비 완료. 9월 초 생산 재개 가능 개성공단 정상화 비대위 [해외]. 일부 경제 전문가들, 아시아 금융 재현 가능성 낮아 홍콩 사우스차이나모닝포스트. 크레디트 스위스, 중국 경제 성장률 전망치 상향조정. 7.4%에서 7.6% WSJ [체크포인트]. (미국) 6월 S&P 주택가격지수(27일, E , 5월 ) 2Q GDP 점정치(29일, E 2.2%, 이전1.7%). (27~30일) 주요 연준 위원들 연설 예정 (중국) 8월 PMI 제조업지수(30일~9/1일, E 50.5, 7월 50.3) [전망 및 투자전략] 체크포인트 전망 및 투자전략. QE 축소 임박. 시장 관심은 시기보다 축소 규모와 방법이 시장이 납득할 정도가 될 지 그리고 QE 축소를 정당화시킬 정도로 매크로 뒷받침이 가능할 지 여부로 이전될 전망. QE 축소 규모와 방법 과 관련해 27~30일 사이 연준 인사들의 연설을 통해 힌트 제공 유무 체크. 또한 미국 주택지표 와 2Q GDP 결과 주목. 특히 최근 모기지 금리 상승에 따른 주택시장 영향력 점검 필요. 일부 신흥국 금융불안은 구조적 문제(재정 및 경상수지 적자, 인플레 압력)에 기인. 국내경제 펀더 멘탈 차별성을 고려할 때 악영향은 제한적일 가능성에 무게감. 실제로 주식과 외환시장에서 외국 인은 큰 동요 없이 선별적 매수세 유입. 하지만 정책대응 여력이 부족한 인도, 인도네시아 상황을 볼 때 금융불안 조기 수습은 기대난. 때문에 최근 외국인 매수를 기조적으로 보기는 이른 시점으 로 판단. 신흥국 상황을 좀 더 예의주시하면서 신중한 대응을 하는 것이 바람직. KOSPI, 기술적 등락 흐름. 1900P 근접 추격매수 자제. 조정 시 트레이딩 대응(IT, 자동차, 조선)

3 l 리서치센터 Analyst l 김 현 석 Tel hskim1006@hygood.co.kr 한양 스몰캡 Analyst l 박 상 하 Tel sangha_park@hygood.co.kr 인프라웨어(041020) 상반기 호실적 달성 상반기 호실적 달성 동사는 1분기에 이어 2분기에도 Polaris Office 고성장을 통해 호실적을 기록함. 2분기 매출액 143억(QoQ+24%), 영업이익 55억(QoQ+38%)을 달성. 2분기 하이엔드 스마트폰 판매 우려에도 불구하고 Office 매출이 22% 성장해 시장 우려감과 달리 판매확대가 지속된 것으로 확인 인프라웨어(041020) 주가(8/26) 15,950원 시가총액 2,964억원 총발행주식수 1,858만주 하반기 모바일 프린트 신규 성장동력 부각 예상 올, 하반기 동사가 개발한 모바일 프린트 솔루 션이 스마트폰에 탑재될 것으로 예상돼, Polaris office에 이어 추가 성장동력이 확보. 기존 Polaris Office와 같이 임베디드 형식으로 플래그십 모델에 제공되면서 14년부터 이익기여 가 본겨확 될 것으로 기대 자회사 실적 개선도 긍정적 포인트 동사는 자회사 인프라웨어북스와 합병진행으로 하반기 적자 폭 감소가 예상되며 셀바스의 경우 올해 BEP 수준으로 회복 가능 기대. 지분법 대상인 디오텍 및 인프라웨어테크놀러지 실적개선도 이루어지고 있어 자회사를 통한 성장 로드맵 확보 이수페타시스(007660) 분기 어닝 서프라이즈 가시성 부각 통신장비 고성능화 추세에 따른 MLB 수주 확대 지속 데이터 트래픽 증가와 클라우드 컴퓨팅 확산 에 따른 통신장비의 고성능화 추세는 주력사업인 네트워크 및 하이엔드 서버용 MLB(Multi Layer Board) 수주 확대로 이어질 전망 이수페타시스(007660) 주가(8/26) 7,700원 시가총액 3,178억원 총발행주식수 4,127만주 3분기 영업이익 168억원 사상 최대 실적 예상 3분기 매출액 1,521억(+10.5% QoQ), 영업이익 168 억원(+17.1% QoQ) 수준으로 실적 우상향 추세 지속될 전망 실적 모멘텀 강화에 따른 우상향 추세 지속 글로벌 통신장비업체의 구조적 투자 사이클 회복과 더불어 고성능화 추세에 따라 하이엔드 MLB 생산에 레퍼런스를 확보하고 있는 동사는 향후 수 주 지속과 더불어 생산능력 확대를 계획하고 있어 적극적인 글로벌 고객사 대응에 따른 실적 개 선세 주목

4 기업Update 김현석( ) 인프라웨어(041020) 상반기 호실적 달성 상반기 호실적 달성 인프라웨어는 1분기에 이어 2분기에도 Polaris office 고성장을 통해 호실적을 기록함. 2분 기에는 별도기준 매출액 143억원(QoQ+24%), 영업이익 55억원(QoQ+38%), 순이익 24억 원(QoQ14.3%) 달성. 2분기 하이엔드 스마트폰 판매 우려에도 불구하고 Office 매출이 22% 성장해 시장 우려감과 달리 판매확대가 지속된 것으로 확인됨. 영업이익은 비용구조가 안정화 되면서 레버러지 확대로 39%의 높은 이익률을 달성함. 다만 순이익은 인프라웨어북 스 합병 관련 일회성 대손상각(15억원) 비용 반영으로 다소 감소함. 하반기 모바일 프린트 신규 성장동력 부각 예상 올 하반기, 동사가 개발한 모바일 프린트(Polaris Print) 솔루션이 스마트폰에 탑재될 것으로 예상돼, Polaris Office에 이어 추가 성장동력이 확보된 것으로 판단됨. 종전에 는 고객사의 자체 모바일 프린트가 제공됐으나, HW와의 호환성 문제 및 문서의 품질 이 낮아 사용빈도가 저조했음. 하지만 동사의 솔루션이 대부분의 HW 호환 문제를 해 결했고 문서의 품질 역시 향상시켜 큰 호응을 얻음. 기존 Polaris Office와 같이 임베 디드 형식으로, 보급형을 제외한 플래그십 및 테블릿PC 모델에 제공될 것으로 보임. 빠르면 13년 3분기부터 탑재가 예상되는 만큼 14년부터 이익 기여가 본격화될 것으로 판단되며 이후 동사의 성장을 이끌 것으로 기대됨. Rating Target Price Previous 주가지표 KOSPI(08/26) 1,888P KOSDAQ(08/26) 534P 현재주가(08/26) 15,950원 시가총액 296십억원 총발행주식수 1,858만주 120일 평균거래대금 93억원 52주 최고주가 17,450원 최저주가 6,960원 상대수익율(1개월) 4.5% (6개월) 39.2% 유동주식비율 83.7% 외국인지분율(%) 12.83% KOSPI(08/26) 1,888P 상대주가차트 자회사 실적개선도 긍정적 포인트 동사는 지난 2분기 자회사 인프라웨어북스와의 합병을 통한 B2C 사업 철회로 3분기부터 적자폭이 감소될 것으로 예상됨. 게임개발사 셀바스는 상반기에 이어 하반기 카카오톡을 통 한 게임 출시 확대로 올해 BEP 수준 까지 실적 회복이 전망됨. 지분법 대상인 디오텍은 언 어인식 솔루션을 통해 실적 턴어라운드가 본격화 되고 있으며, 인프라웨어 테크놀러지 역시 개발용역 확대로 BEP가 예상돼 자회사들의 실적개선이 점진적으로 진행 중. 동사는 14년 부터 본사 외에도 자회사를 통한 장기 성장 로드맵을 확보한 것으로 판단됨. 또한, 13년도 예상치인 별도기준 매출액 560억 영업이익 210억은 현재 자회사 실적 개선을 감안할 시 연 결실적은 상회할 것으로 보여 높아진 시장 기대치를 충족할 수 있을 것으로 기대됨. 결산기 매출액 영업이익 순이익 지배순이익 EPS P/E P/B EV/EBITDA 영업이익률 ROE ROIC (억원) (억원) (억원) (억원) (원) (배) (배) (배) (%) (%) (%) 2009A % 5.8% 32.8% 2010A % 12.0% 21.0% 2011A % 4.0% 25.2% 2012A % 10.3% 55.7% 2013F % 18.7% 135.9% 자료: 인프라웨어, 한양증권 리서치센터 추정 (2010년 이전 실적 KGAAP 기준, 2011년 이후 실적 KIFRS 별도기준)

5 기업Update 김현석( ) <도표1> 매출액, 영업이익 추이 <도표2> 매출 비중 추이 자료: 인프라웨어, 한양증권 리서치센터 자료: 인프라웨어, 한양증권 리서치센터 <도표3> Polaris Office 솔루션 <도표4> 모바일 프린트 적용 사례 자료: 인프라웨어 자료: 언론자료 <도표5> 실적 추정 2012A 2013F 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13F 4Q13F 매출액 43,574 56,450 8,289 9,339 11,733 14,263 11,500 14,300 15,000 15,650 브라우져 4, ,285 1, , MMS 1, Office 26,497 43,007 4,211 5,086 7,700 9, Office OMP 847 1, ,701 4, , ,288 2,267 2,100 2,000 방송 브라우져 기타 및 용역 6,404 5,442 1,480 1,886 1,074 1, 영업이익 12,826 21,500 1,045 1,427 4,195 6,100 4,000 5,500 5,900 6,100 영업이익률 29% 38% 13% 15% 36% 40% 35% 39% 39% 39% 자료: 인프라웨어, 한양증권 리서치센터

6 기업Update 김현석( ) Compliance Notice 본 자료 발간일 현재 동 주식 및 주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션 등을 본인 또는 배우자의 계산으로 보유하고 있지 않습니다 본 자료 발간일 현재 동사는 회사채 지급보증, 인수계약 체결, 계열회사 관계 또는 M&A 업무수행, 발행주식 총수의 1%이상 보유 등 중대한 이해관계가 없습니다. 본 자료는 당사 홈페이지에 공표되었으며, 홈페이지 공표 이전에 특정기관에 사전 제공 된 사실이 없습니다. 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.(작성자:김현석) 투자의견 Buy(매수) 향후 6개월간 15% 이상 상승예상 Hold(보유) 향후 6개월간 +15 ~ 15% 내 변동 예상 Reduce(축소) 향후 6개월간 15% 이상 하락 예상 당사의 투자의견은 2004년 10월 1일부터 Buy, Hold, Reduce의 3단계로 변경되었습니다. 투자의견 및 목표가 등 추이 종목명 코드 제시일자 투자의견 목표가 인프라웨어 이 조사자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 이 조사자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 잇는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자는 자신의 판단과 책임하에 종목선택이나 투자시기 에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 이 조사자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용 될 수 없습니다.

7 기업분석 박상하( ) 이수페타시스(007660) 분기 어닝 서프라이즈 가시성 부각 통신장비 고성능화 추세에 따른 MLB 수주 확대 지속 데이터 트래픽 증가와 클라우드 컴퓨팅 확산에 따른 통신장비의 고성능화 추세는 주력사업인 네트 워크 및 하이엔드 서버용 MLB(Multi Layer Board) 수주 확대로 이어지고 있다. Cisco, Alcatel Lucent, Oracle 등 글로벌 대형 고객사를 확보하고 있는 이수페타시스는 통신사업자의 대규모 투자 와 일반 기업들의 지연되었던 교체수요가 맞물리며, 글로벌 통신장비업체의 구조적 투자 사이클 회 복 구간 진입에 따른 신규수주가 지속 확대되고 있다. 상반기 수주 호조에 이어 7월에도 사상 최대 규모의 신규수주를 확보한 것으로 판단됨에 따라 하반기 실적 호조에 대한 가시성이 부각될 전망이 다. 현재 대응 가능한 생산라인(월 300억원 규모)에서 Full 가동 중이나, 올해 말 중국 MLB 생산라 인 인수 계획에 따라 생산능력이 기존대비 15~20% 확대되며, 생산능력 한계를 벗어날 전망이다. 3분기 영업이익 168억원 사상 최대 실적 예상 2분기 연결실적은 매출액 1,376억(+8.1% YoY, +13.9% QoQ), 영업이익 144억원(+74.2% YoY, % QoQ)으로 분기 사상 최대 실적을 기록하였으며, 3분기는 매출액 1,521억(+10.5% QoQ), 영업이익 168억원(+17.1% QoQ) 수준으로 실적 우상향 추세가 지속될 전망이다. 영업이익 기여도의 90%를 차지하는 MLB사업은 수주 호조와 더불어 한정된 생산라인에서 고부가 제품 비중 증가로 외 형성장과 함께 수익개선이 동반될 것으로 판단되며, 자회사 이수엑사플렉스는 S사 태블릿PC TSP 용 FPCB 수주 증가로 이익 기여도 증가가 예상된다. 또한 이수엑사보드는 가동률 저하로 2분기 4 억원 규모의 소폭 적자를 기록하였으나, 3분기 출시 예정인 국내 메이저 고객사 S사와 L사 모델에 적용되는 PCB 기판을 개발 완료함에 따라 물량 증대에 따른 흑자전환이 예상된다. Rating Target Price Previous 주가지표 KOSPI (08/26) 1,887.86P KOSDAQ (08/26) P 현재주가 (08/26) 7,700원 시가총액 3,178억원 총발행주식수 4,127만주 120일 평균거래대금 649억원 52주 최고주가 7,700원 최저주가 3,985원 유동주식비율 68.3% 외국인지분율 (%) 9.02% 주요주주 이수 외 6인 (30.2%) 국민연금공단 (8.3%) 상대주가차트 실적 모멘텀 강화에 따른 우상향 추세 지속 13년 KIFRS 연결기준 실적은 매출액 5,551억(+32.7% YoY), 영업이익 516억(+69.1% YoY), 지 배지분 순이익 381억원(+87.6% YoY)으로 13F PER 8.2배 수준이다. 글로벌 통신장비업체의 구조 적 투자 사이클 회복과 더불어 고성능화 추세에 따라 하이엔드 MLB 생산에 레퍼런스를 확보하고 있는 동사는 향후 수주 지속과 더불어 생산능력 확대를 계획하고 있어 적극적인 글로벌 고객사 대응 에 따른 실적 개선세가 주목된다. 또한 자회사 이수엑사플렉스와 이수엑사보드는 국내 메이저 고객 사인 S사와 L사의 수주물량 증대에 따른 가동률 상승으로 점진적인 이익 기여도 증가가 예상된다. 최근 주가 상승에도 불구하고, 3분기 실적 우상향 추세와 내년에도 실적 모멘텀이 강화될 것으로 전 망됨에 따라 현 주가는 Valuation 재평가 시점 도래에 따른 추가 상승 여력이 충분하다는 판단이다. 결산기 매출액 영업이익 세전이익 지배순이익 EPS P/E P/B EV/EBITDA 영업이익률 ROE (억원) (억원) (억원) (억원) (원) (배) (배) (배) (%) (%) 2011A 3, % 5.1% 2012A 4, % 12.2% 2013F 5, % 20.8% 2014F 6, , % 21.3% 자료 : 이수페타시스, 한양증권 리서치센터 추정 (주 : KIFRS 연결기준)

8 그림 1> 글로벌 모바일 데이터 트래픽 전망 추이 그림 2> 이수페타시스 분기별 MLB 수주 추이 주 : Cisco, 한양증권 리서치센터 (EB : Exabyte) 주 : 이수페타시스, 한양증권 리서치센터 추정 그림 3> 이수페타시스 분기별 실적 추이 및 전망 주 : 이수페타시스, 한양증권 리서치센터 추정 (주 : KIFRS 연결기준) Compliance Notice 본 자료 발간일 현재 동 주식 및 주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션 등을 본인 또는 배우자의 계산으로 보유하고 있지 않습니다 본 자료 발간일 현재 동사는 회사채 지급보증, 인수계약 체결, 계열회사 관계 또는 M&A 업무수행, 발행주식 총수의 1%이상 보유 등 중대한 이해관계가 없습니다. 본 자료는 당사 홈페이지에 공표되었으며, 홈페이지 공표 이전에 특정기관에 사전 제공 된 사실이 없습니다. 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. (작성자 : 박상하) 투자의견 Buy(매수) 향후 6개월간 15% 이상 상승예상 Hold(보유) 향후 6개월간 +15 ~ 15% 내 변동 예상 Reduce(축소) 향후 6개월간 15% 이상 하락 예상 당사의 투자의견은 2004년 10월 1일부터 Buy, Hold, Reduce의 3단계로 변경되었습니다. 투자의견 및 목표가 등 추이 종목명 코드 제시일자 투자의견 목표가 이수페타시스 이 조사자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 이 조사자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 잇는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자는 자신의 판단과 책임하에 종목선택이나 투자시기 에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 이 조사자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용 될 수 없습니다.

9 한양 포트폴리오 투자전략( ) K O S P I Krtkdgk2 종 목 편입일가격 (추천일) 전일종가 (수익률) 추 천 사 유 2분기 매출액은 YoY 31% 증가한 1920억, 영업이익은 622억원으로 흑자전환 되면서 어닝서프라이즈를 달성함. 이는 기존 리니지1 업데 엔씨소프트 172, ,500 이트 및 프로모션에 따른 유저베이스 증가에 기인. 하반기 B&S, 길 (036570) (8/7) (2.90%) 드워2 중국시장 모멘텀으로 기대감이 유효해 장기적 관점에서 긍정 적으로 판단 최근 중국인 입구자 증가세가 예상치를 상회하는 가운데 8월1일부터 호텔신라 66,500 65,700 서울 호텔 영업을 재개해 3분기부터 실적개선이 본격화 될 것으로 (008770) (8/7) (1.20%) 판단. 또한 14년도 인천공항 면세점 임차료 동결에 따른 큰 폭의 이 익 개선 모멘텀 보유한만큼 주가 상승여력은 충분한 상황으로 판단 현대기아차 상반기 글로벌 시장 점유율이 8.8%로 전년비 0.2% 증가 기아차 63,200 63,900 해 어려운 대외여건 가운데서도 선전함. 중국시장에서는 상반기 25% (000270) (7/31) (+1.11%) 판매증가세를 보였으며 올해 목표인 50만대 이상을 무난히 달성할 것으로 전망되며 제값받기 노력으로 영업이익률 7.6% 달성 애경유화, AK에스앤디, AK켐텍, 제주항공 등을 자회사로 두고 있는 AK 홀딩스 38,500 39,950 지주 회사로 자회사 모멘텀 및 알짜 자회사 보유지분가치가 동사 시 (006840) (7/31) (+3.77%) 가총액을 상회함. 제주항공 실적 턴어라운드 이후 호실적이 지속됨. AK켐텍의 중국 및 베트남 법인 성장성 유효

10 한양 포트폴리오 투자전략( ) K O S D A Q 종 목 편입일가격 (추천일) 전일종가 (수익률) 추 천 사 유 2분기 매출액 239억(QoQ+37%), 영업이익 39억(QoQ+77%) 달성으 로 시장예상치를 상회하는 실적을 달성함. 이와 같은 실적 성장은 KMH 11,200 10,950 방송 디지털 전환에 따른 본사의 견조한 실적 달성과 자회사 아시아 (122450) (8/20) (2.23%) 경제 흑자 전환 및 팍스넷 적자폭 감소에 기인함. 하반기 팍스넷 실 적 개선이 본격화 될 것으로 예상됨에 따라 이익 증가폭 확대에 따 른 밸류에이션 메리트 보유 2분기부터 조명용 LED 패키지 시장 규모 확대에 따른 제너다이오드 공급물량 증가와 신규제품 중심으로 센서 패키지 및 모듈 사업의 성 오디텍 16,850 14,900 장 모멘텀이 발생할 것으로 보이며 점진적인 실적 개선세가 시작될 (080520) (8/9) (11.57%) 전망. 순현금 재무구조에 따른 재무 안정성 및 뛰어난 현금 창출 능 력에 주목할 시점 3분기부터 모바일 프린팅에서 신규 매출이 시작되며 내년 이익 성장 인프라웨어 15,850 15,950 을 전망함. 모바일 컴퓨팅에서 MS오피스 독점 붕굉가 예상되며 동 (041020) (7/31) (+0.63%) 사의 폴라리스 오피스는 효율성에 기반한 대체 수요를 빠르게 흡수 할 것으로 전망 2분기 영업이익률이 10.2%로 어닝 서프라이즈를 기록했으며 4인치 디스플레이텍 10,050 13,000 이상급 모델 중심으로 생산 확대에 따라 가격과 물량이 레벨업되고 (066670) (7/31) (+29.35%) 있음. 올해 예상 실적 대비 주가 수준이 PER 5.2배에 불과해 절대 저평가 상태임 제외종목 본 자료의 추천 종목은 당사 기업분석 방향과 다소 상이할 수 있습니다. 본 자료는 전일 장 종료 후 당사 홈페이지에 공표되었으며 홈페이지 공표 이전에 특정기관에 사전 제공된 사실이 없습니다. 본 자료 발간일 현재 동 주식 및 주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션 등을 담당 연구원 또는 배우자의 계산으로 보유하고 있지 않습니다. 본 자료에 게재된 내용들은 담당 연구원의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.

11 주식동향 (단위: 만주, 억원, %, P) 구 분 8월 26일 8월 23일 8월 22일 8월 21일 8월 20일 지수 1, , , , , 지수 전일대비 등락율 거래대금 32,256 39,016 42,841 43,119 42,621 5일평균 1, , , , , 지수 20일평균 1, , , , , 이동평균 60일평균 1, , , , , 일평균 1, , , , , 일이격 이격도 20일이격 일이격 일이격 당일 312, , , , ,350 거래량 5일거래 375, , , , ,381 이동평균 20일거래 336, , , , ,832 60일거래 320, , , , ,231 투자심리선 지표분석 OBV(백만) 144,316, ,316, ,941, ,367, ,778,487 VR(%) ADR(%) 투자자동향 구 분 8월 26일 8월 23일 8월 22일 8월 21일 (단위: 억원) 8월 20일 개인 2, 외국인 1,819 1, ,396 2,993 기관계 ,969 증권 256 1, 보험 투자주체별 투신 ,718 매매동향 은행 종신금 연기금 사모 기타 외국인/기관 매매 상위종목 (단위: 억원) 외국인매매 상위종목 기관매매 상위종목 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 삼성전자 LG생활건강 76.0 KODEX 레버리지 삼성전자 현대차 현대차우 51.0 삼성SDI SK하이닉스 기아차 KB금융 LG화학 KCC 94.1 현대상선 만도 39.8 현대모비스 KODEX 인버스 78.5 KCC 현대미포조선 37.9 기아차 POSCO 64.1 삼성중공업 96.1 삼성화재 33.6 현대중공업 롯데쇼핑 55.4 고려아연 80.8 BS금융지주 32.6 현대제철 롯데하이마트 50.0 SK텔레콤 73.9 두산중공업 32.0 LG디스플레이 SK텔레콤 37.9 POSCO 69.0 하나금융지주 30.0 삼성전기 80.7 남광토건 31.9 GKL 67.2 OCI 29.7 삼성중공업 51.0 KB금융 30.3 금리지표 구 분 8월 26일 8월 23일 8월 22일 8월 21일 8월 20일 콜 국고채(3년) 금리지표 금융채 회사채 CD

12 주식동향 (단위: 천주, 억원, %, P) 구 분 8월 26일 8월 23일 8월 22일 8월 21일 8월 20일 지수 지수 전일대비 등락율 거래대금 14,431 14,692 18,561 20,359 21,302 5일평균 지수 20일평균 이동평균 60일평균 일평균 일이격 이격도 20일이격 일이격 일이격 당일 328, , , , ,316 거래량 5일거래 426, , , , ,806 이동평균 20일거래 382, , , , ,694 60일거래 402, , , , ,117 투자심리선 투자심리선 OBV(백만) VR(%) ADR(%) 지표분석 183,240, ,240, ,918, ,380, ,884, 투자자동향 구 분 8월 26일 8월 23일 8월 22일 8월 21일 (단위: 백만원) 8월 20일 개인 외국인 기관계 증권 보험 투자주체별 투신 매매동향 은행 종신금 연기금 사모 기타 외국인/기관 매매 상위종목 (단위: 백만원) 외국인매매 상위종목 기관매매 상위종목 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 파라다이스 5,419 실리콘웍스 2,150 사파이어테크놀로 ,103 성광벤드 2,035 KG이니시스 2,029 우리산업 1,611 오스템임플란트 1,001 덕산하이메탈 853 코나아이 741 차바이오앤 705 자금동향 씨젠 5,186 우리산업 1,283 서울반도체 7,297 셀트리온 5,109 파트론 1,066 CJ E&M 2,901 게임빌 4,119 SK브로드밴드 939 KG모빌리언스 ,729 파트론 2,019 조이맥스 896 에스엠 1,113 서울반도체 888 골프존 761 미디어플렉스 812 엘엠에스 724 매일유업 793 다우데이타 599 크루셜텍 726 씨젠 599 젬백스 596 성창오토텍 573 농우바이오 2,344 KH바텍 885 다음 1,843 파라다이스 1,797 오스템임플란트 1,627 모두투어 1,527 덕산하이메탈 1,524 오성엘에스티 1,417 (단위 : 억원, %) 구 분 8월 23일 8월 22일 8월 21일 8월 20일 고객예탁금 180, , , ,076 선물옵션거래 예수금 81,290 81,764 81,427 79,704 환매채 매도잔고 722, , , ,334 위탁자 미수금 2,393 1,971 1,686 1,691 신용융자잔고 45,060 45,198 45,696 45,600 예탁금회전율

13 증시일정 주간 증시일정 발표일 국가 경제 지표 전망치 전기 발표치 8월 27일 (화) 6월 S&P/케이스쉴러 주택가격지수 8월 리치몬드 연방 제조업지수 8월 소비자기대지수 8월 소비자기대지수 pt 0pt 79.0pt pt 11pt 80.3pt 105pt 8월 28일 (수) 8월 3주차 MBA 주택융자 신청지수 7월 미결주택매매 (%, YoY) 9월 제조업경기실사지수 9월 비제조업경기실사지수 4.6% 9.1% 73pt 67pt 8월 29일 (목) 일 본 2분기 실질 GDP 연간화 (%, QoQ) 8월 3주차 신규 실업수당 청구건수 8월 2주차 실업보험연속수급신청자수 2분기 개인소비 (%, QoQ) 7월 소매판매 (%, MoM) 7월 경상수지 2.2% 330K 2,990K 1.8% 1.0% 1.7% 336K 2,999K 1.8% 0.2% $7,237.3M 8월 30일 (금) 일 본 일 본 중 국 유로존 유로존 유로존 7월 개인소비 (%, MoM) 8월 시카고 구매자협회 8월 미시건대 소비자기대심리 7월 실업률 7월 소비자물가지수 (%, YoY) 8월 PMI 제조업지수 7월 산업생산 (%, MoM) 8월 무역수지 8월 소비자기대지수 7월 실업률 8월 소비자물가지수 (%, YoY) 0.3% 53.0pt 80.5pt 3.9% 0.7% 50.5pt 0.2% $2,000M 12.1% 1.4% 0.5% 52.3pt 80.0pt 3.9% 0.2% 50.3pt 0.4% $2,540M 15.6pt 12.1% 1.6% 9월 2일 (월) 중 국 유로존 8월 HSBC PMI 제조업지수 8월 소비자물가지수 (%, YoY) 8월 HSBC PMI 제조업지수 8월 PMI 제조업지수 50.1pt 1.5% 47.7pt 1.4% 47.2pt 51.3pt * 주 : 상기 일정은 해당 국가의 사정에 따라 다소 차이가 있을 수 있음.

14 한양증권 점포현황 HANYANG SECURITY 본 점 강남RM센터 송파RM센터 도곡지점 삼풍지점 행당지점 덕소지점 시화지점 안산지점 안양지점 부평지점 인천지점 김천지점 (02) (02) (02) (02) (02) (02) (031) (031) (031) (031) (032) (032) (054) 서울 영등포구 여의도동 3411 한양증권빌딩 서울 강남구 삼성동 신일빌딩 8층 서울 송파구 송파동 121 한양APT상가 2층 서울 강남구 도곡동 5445 일양약품빌딩 3층 서울 서초구 반포동 527 진일빌딩 4층 서울 성동구 고산자로 202 행당동 한양증권빌딩 2층 경기 남양주시 와부읍 덕소리 1121 동산빌딩 5층 경기 시흥시 정왕동 우리빌딩 2층 경기 안산시 고잔동 5276 한양증권빌딩 2층 경기 안양시 만안구 안양로 238 중앙항외과빌딩 1층 인천 계양구 계산2동 대진빌딩 3층 인천 남동구 만수동 39 만수프라자빌딩 1층 경상북도 김천시 평화동 2301 대영빌딩 2층 본 자료는 고객의 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 고객의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 분석담당자가 신뢰할 만 하다고 판단하는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 분석담당자가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서 본 자료를 참고한 고객의 투자의사결정은 전적으 로 고객 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한 본 자료는 당사 고객에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제, 전송, 인용, 배포하는 행위는 법으로 금지하고 있습니다.