|
|
|
- 현숙 여
- 5 years ago
- Views:
Transcription
1 인니: 와스키타 까르야 Waskita Karya 베트남: 호아팟 그룹 Hoa Phat Group 인니: 인도푸드 CBP Indofood CBP 베트남: 비나밀크 Vinamilk 인니: 라마야나 레스타리 센토사 Ramayana Lestari Sentosa
2
3 포트폴리오아세안 와스키타까르야 Waskita Karya (WSKT IJ, JSX) 인도네시아를연결하라 호아팟그룹 Hoa Phat Group (HPG VN, HSX) 철이베트남을만든다 인도푸드 CBP Indofood CBP (ICBP IJ, JSX) 라면먹고갈래요? 비나밀크 Vinamilk (VNM BN, HSX) 캐시카우에서우유짜기 라마야나레스타리센토사 Ramayana Lestari Sentosa (RALS IJ, JSX) 폭풍다이어트중 참조 : 종목명, 투자포인트, 시가총액, 주가순으로나열 2 March 217 미래에셋대우리서치센터
4 217 년에관심이높아질유망아세안종목을제시합니다. 김창권
5 정부의도로인프라개발수혜기대 자회사매각을통한수익성개선예상 풍부한수주잔고의매출인식가속화 글로벌기업생산기지신설및도시화에따른건설용철강제수요증가기대 정부의철강괴수입규제로경쟁사대비생산비용우위예상 국내외라면수요증가와효율적인생산시스템구축으로이익성장예상 음식료산업에대한국내및해외집적투자증가수혜 베트남유제품시장성장의수혜기대 견고한현금흐름지속, 투자와배당금증가로이어질것 비용절감을통한이익개선기대 타깃고객층확대로안정적인이익성장예상
6
7 (WSKT IJ, JSX) 정부의도로인프라개발로신규수주증가기대 (214.9=1) 9 WSKT JCI 결산기 (12월) 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17F 12/18F 매출액 ( 십억IDR) 9, , , , , ,715.4 영업이익 ( 십억IDR) ,43.4 3, ,21.8 5,28.8 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억IDR) ,47.7 1, , ,727.8 EPS (IDR) ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 자료 : 와스키타까르야 Waskita Karya, Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터
8 Global Company Research Unit (HPG VN, HS) 건설용철강제품수요증가에따른이익증가기대 (214.1=1) 25 HPG VNINDEX 결산기 (12월) 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17F 12/18F 매출액 ( 십억VND) 18, , , , , ,787.8 영업이익 ( 십억VND) 2, , ,49. 7, ,85.5 8,316. 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억VND) 1, , , ,61.8 6, ,14. EPS (VND) 2,35.6 3,73.4 4,44.3 7, , ,249. ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 자료 : 호아팟그룹 Hoa Phat Group, Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 (ICBP IJ, JSX) 국내외라면수요증가로 Q 증가기대 (214.1=1) 25 ICBP JCI 결산기 (12월) 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16F 12/17F 매출액 ( 십억IDR) 21, ,94.7 3, , , ,225.7 영업이익 ( 십억IDR) 2, , , , , ,327. 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억IDR) 2, , , ,.7 3,658. 4,22.7 EPS (IDR) ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 자료 : 인도푸드 CBP Indofood CBP, Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터
9 (VNM BN, HSX) 베트남유제품시장성장의수혜기대 (214.1=1) 25 VNM VNINDEX 결산기 (12월) 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17F 12/18F 매출액 ( 십억VND) 3, ,72. 4,8.4 46, , ,68.6 영업이익 ( 십억VND) 7, , , , , ,823.4 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억VND) 6, ,68.8 7, ,35.3 9, ,861.8 EPS (VND) 4, , , ,831. 6, ,92.2 ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 자료 : 비나밀크 Vinamilk, Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 (RALS IJ, JSX) 비용절감및타깃고객층확대를통한이익개선기대 (214.1=1) RALS JCI 결산기 (12월) 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16F 12/17F 매출액 ( 십억IDR) 5, ,.8 5, ,533. 6, ,699.7 영업이익 ( 십억IDR) 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억IDR) EPS (IDR) ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 자료 : 라마야나레스타리센토사 Ramayana Lestari Sentosa, Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터
10
11 인도네시아현지법인심태용 베트남현지법인신동민
12 (USD) (IDRmn) 3, 25, Indonesia Korea China Average monthly minimum wage , , , 5,
13 13
14 (IDRtr) TOTL ADHI 7.9 PTPP WIKA WSKT F 217F 14
15 (1996=1) 1,2 1, 8 6 Indonesia Philippines Korea Malaysia Thailand Singapore 1,
16 (IDRtr) Agriculture Mining Basic Industry Miscellaneous Property Trade Infrastructure Financials Consumer -1 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q16 (x) (IDRtr) LQ45 earnings (R) Trailing P/B (L) yr P/B avg Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q16 (USD) (YoY, %) 18 GDP growth (R) Commodity price (L) (USDmn) 15, 1, 5, -5, Trade balance Services balance Income balance Balance of transfer Current account , F 218F , 1Q8 1Q9 1Q1 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q16 16
17 Jan CS CS MS BCA MASI 2 CIMB CIMB CS MS Mandiri 3 UBS UBS UBS CIMB CIMB 4 Deutsche CLSA CIMB UBS MS 5 Marquire Mandiri Deutche CS Deutsche 6 Mandiri Deutsche Mandiri MASI UBS 7 Kim Eng Kim Eng CLSA Mandiri CLSA 8 CLSA MS Marquarie Citi Trimegah 9 MS Marquarie Citi Deutsche Indo Premier 1 MASI ML ML Kim Eng Marquarie MASI 12. MASI Jan CS Mandiri CS MASI MASI 2 CIMB CIMB CIMB Mandiri Mandiri 3 UBS CS Mandiri CS CIMB 4 Deutsche UBS UBS CIMB Indo Premier 5 Mandiri Deutsche MS UBS Deutsche 6 Kim Eng Kim Eng Deutsche MS RHB 7 MASI MS MASI Deutsche MS 8 CLSA CLSA Kim Eng Kim Eng UBS 9 Marquarie MASI ML ML CLSA 1 Bahana ML CLSA CLSA BNI 17
18 18
19 19
20 2
21 21
22 22
23 23
24 24
25
26
27 김형래 Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
28 IDR 3,3 IDR 2,38 JSX 38.7% Bloomberg Rating 와스키타까르야페르세로 JCI Index Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
29 (%) 인도네시아정부슈로더노르웨이중앙은행밴가드블랙락기타 29
30 3
31 31
32 32
33 (%) 건설조립콘크리트유료도로운영수익 ( 조루피아 ) (%) 4 8 매출액 (L) 33 매출액증가율 (R) 부동산 2 4 에너지 빌딩임대 E (%) 1 Government SOE Private ( 조루피아 ) (%) 25 9 건설부문매출 (L) 건설부문매출증가율 (R)
34 34
35 (215.1=1) (1986.1=1) 현대건설 와스키타까르야
36 36
37 ( 조루피아 ) 4 3 유일하게인프라관련예산만증가 ( 조루피아 ) 인프라예산 에너지보조금 년 217 년 인프라교육방산보안의료종교관광
38 (1,km) 총도로길이 (L) 포장도로길이 (L) (%) 12, 1, 8, 개통포장율 (R) 인도네시아포장율은한국 8 년중반수준 ( 조루피아 ) 2 교통부공공토목주택사업부 , 4, 포장도로길이는 5 년대중반수준 ,
39 (%) Sarana Multi Infrastruktur PLN Hutama Karya Waskita Karya Aneka Tambang PTPN III Perum Bulog Kereta Api Indonesia Angkasa Pura II Pelido IV Perum Perumnas ( 조루피아 ) (%) 8 15 신규수주 (L) YoY 증가률 (R) ( 조루피아 ) (%) 8 16년신규수주 (L) 2 16년신규수주목표치 (L) 6 달성율 (R) ( 조루피아 ) F 18F WSKT WIKA PTPP ADHI WSKT WIKA PTPP ADHI TOTL 39
40 4
41 ( 십억루피아 ) (%) F 5 년평균 WSKT WIKA PTPP 41
42 ( 조루피아 ) F 18F WSKT WIKA PTPP ADHI 42
43 (IDRtr) 공공사업부예산 (L) (%) 12 연간증감율 (R) 예산감축
44 (IDR) 27.2x 3, 22.7x 18.2x (x) 28 2,3 13.8x 23 +2std 1,6 9.3x 18 +1std Avg std -2std (IDR) 3, 4.1x 3.4x 2.7x (x) 4. 2,3 2.x std 1, x std Avg. -1std -2std (PBR, x) (PER, x) 아디카랴 펨방우난페루마한페르세로위자야카르야페르세로 와스키타까르야페르세로 뱅시 가지마 현대건설 아디카랴 펨방우난페루마한페르세로위자야카르야페르세로뱅시중국철도건설와스키타까르야페르세로 1 현대건설 중국철도건설 6 가지마 (ROE, %) (ROE, %)
45
46
47 김형래 Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
48 VND 5, VND 42,1 HSX 18.8% Bloomberg Rating 호아팟그룹 VN Index Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
49 Tran Dinh Long( 회장 ) 주요경영진특수관계인직원 Tran Tuan Duong( 부회장 ) Nguyen Manh Tuan( 부회장 ) Doan Gia Cuong( 부회장 ) Nguyen Ngoc Quang( 임원 ) 내국인외국인 25.2 Ta Tuan Quang( 임원 ) Hoang Quang Viet( 임원 ) Nguyen Viet Thang( 임원 ) 49
50 5
51 51
52 52
53 (%) (%) 철강제품생산채광가구축산 봉강 (Wired rod) 강관 (Steel bars) 산업인프라건설 건설장비제조 선재 (Steel pipe) 78.2 ( 조루피아 ) 5 매출액 4 ( 조루피아 ) (%) 1 25 영업이익 (L) 8 영업이익율 (R) F 17F 18F F 17F 18F 53
54 54
55 55
56 56
57 (%) 6 5 농업개혁 1 차산업 2 차산업 3 차산업 (%) 1 1 차산업비중하락국면에서경제급성장 (%) 농업 산업 / 건설 서비스.6 민관합작기업 국영기업 (%) 민영합작기업 민영기관 (%) ( 십억달러 ) 12 (%) 건설 3.1 기타 부동산 유틸리티 11.6 제조
58 2, 1,6 1,2 8 4 홍콩1,851 1,793 1,598 대한민국싱가포르1,82 파키스탄태국대만( 달러 ) 라데시미얀마중국방글필리핀라오스베트남캄보디아인도네인도네스리랑카말레이시아시아시아 58
59 (%) 종착단계 가속화단계 도시화초기단계 말캄('km 2 ) (%) 2, 도시화율 1,6 1, 미얀마태국필리핀라오스베트남인도네시아보디아국토면적 레이시아 59
60 ( 백만톤 ) (YoY, %) 25 베트남철강소비량 (L) 6 베트남철강소비량증가율 (R) 2 4 (%) 중부지역 8 수출 남부지역 29 북부지역 기타 호아팟 22.9 기타 3.76 호아팟 SSE 5.26 비나쿄에이 7.55 포미나 VN 철강 Cty Minh Ngoc 9.97 SeAH 13.1 호아센
61 61
62 62
63 (VND) 46, 1.2x 8.4x 6.7x (x) 11 36, 5.x 8 +2std +1std 26, 3.3x Avg. 16, 5-1std -2std 6, (VND) 46, 2.2x 1.8x (x) , 26, 1.4x 1.x std +1std Avg. 16,.6x 1. -1std 6, std (PBR, x) 호아센그룹 (PER, x) 45 JFE홀딩스 호아팟그룹 27 바오산철강 바오산철강 뽀미나철강 아르셀로미탈 JFE홀딩스 포스코 (ROE, %) 포스코아르셀로미탈뽀미나철강호아센그룹호아팟그룹 (ROE, %)
64
65 김형래 Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
66 IRD 11,8 IDR 8,325 JSX 41.7% Bloomberg Rating 인도푸드 CBP JCI Index Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
67 (%) PT Indofood Sukses Makmur Matthews Int. Capital Mgt. (1.93%) Vanguard Group (.67%) Norges Bank (.57%) Blackrock (.53%) 8.53 기타 67
68 (%) 라면유제품스낵조미료영양 / 특수식음료 (%) 라면유제품스낵조미료영양 / 특수식음료 9M M M M (%) 1 내수 수출
69 ( 조루피아 ) (%) 25 매출 영업이익 영업이익률 ( 조루피아 ) (%) 2 매출 영업이익 영업이익률 Q15 3Q
70 ( 조루피아 ) (%) 매출영업이익영업이익률 ( 조루피아 ) 매출 영업이익 영업이익률 (%) Q15 3Q16 6 7
71 ( 조루피아 ) (%) 2.4 매출 영업이익 영업이익률 ( 조루피아 ) (%) 2. 매출 영업이익 영업이익률 Q15 3Q
72 매출영업이익영업이익률 ( 십억루피아 ) (%) 1, ( 십억루피아 ) (%) 1,2 매출 영업이익 영업이익률 , , ,181 1,246 1,146 1, 1, Q15 3Q ( 십억루피아 ) (%) 매출영업이익영업이익률 ( 십억루피아 ) (%) 5 매출 영업이익 영업이익률 Q Q
73 ( 십억루피아 ) 매출영업이익영업이익률 (%) 2,5 1,9 1, , , ( 십억루피아 ) 매출영업이익영업이익률 (%) 1,5 1, 5-5 1, Q ,311 3Q
74 74
75 (%) 우지파동 1 기타농심삼양
76 ( 8 한국십억개 ) 중인일인베미한타필브 국본도국국이리라핀질트남도네시아55 54 베인트남도네시아44 43 태국일본33 중국18 필리핀14 미국11 브라질3.5 인도( 개 ) 76
77 인도푸드 CBP 보가사리그룹 (Bogasari Group) 살림이보마스 (Salim Ivomas) 밀 식용유 생산공장 인도네시아 16 해외 8 포장 수르야렌고컨테이너스 (PT SURYA RENGO CONTAINERS) 인도푸드유통망 소비자소비자소비자소비자 (%) 4 인도푸드 CBP 티가필라르세자테라푸드마요라인다자카르타종합지수 (F) 77
78 ( 조루피아 ) GDP(L) 소비지출 (L) (%) 14, 가계소비 (L) 소비지출비중 (R) 가계소비비중 (R) 7 12, 1, 65 8, 6 6, 4, 55 2, (%) 식음료의류주택및개인용품의료및교육운송레져기타 78
79 ( 천루피아 ) 2,5 (%) , 1,5 1, ,89 1,297 1,74 1,56 2,76 1, (%) 인도네시아인도태국 ( 백만가구 ) E 216E F ( 천달러 ) 1인당GDP ( 개 ) 25 1인당라면소비량 73 ( 천달러 ) 47 1 인당 GDP 1 인당라면소비량 ( 개 ) 44 ( 천달러 ) 52 1 인당 GDP 1 인당라면소비량 ( 개 )
80 8
81 (%) 라면 라면외 Q16 ( 조루피아 ) 45 DDI FDI ( 조루피아 ) 총투자규모 (L) (%) 8 음식료산업투자 (L) 17 음식료산업투자비중 (R) % 14% 39% 12% 14% 음식료화학및제약운송, 저장, 통신전기, 가스, 수자원농장, 농작물기타 42% 9% 1% 1% 금속, 기계, 전자화학, 제약제지, 인쇄광업운송장비및기타음식료기타 1% 1% 7% 8% 81
82 82
83 (IDR) 1, 29.9x (x) 35 8, 25.5x 21.1x std +1std 6, 16.7x 2 Avg. 4, 12.3x std -2std 2, (IDR) 1, 6.x (x) 7 8, 5.1x 4.2x 5 +2std +1std 6, 4, 3.3x 2.4x 3 Avg. -1std -2std 2, (PBR, x) 9 마요라인다 (PER, x) 5 마요라인다 7 칼베파르마 인도푸드 CBP 숙세스마크무르왕왕차이나홀딩스울트라자야밀크다논인더스트리 & 티가필라르유키지루시세자테라푸드메그밀크 (ROE, %) 칼베파르마 인도푸드 CBP 다논 숙세스마크무르 왕왕차이나 유키지루시 홀딩스 메그밀크 티가필라르 울트라자야밀크 세자테라푸드 인더스트리 & (ROE, %)
84
85 김형래 Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
86 VND 17, VND 129,7 HSX 31.1% Bloomberg Rating 비나밀크 VN Index Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
87 (%) State Capital Investment Corp F&N Diary Investment PTE LTD. Mattews INTL. Capital Mgt. Deutsche Bank AG Vinacapital Investment Management others 87
88 88
89 (%) 5 (%) 우유요거트분유연유, 음료등 떠먹는요거트 연유 우유 분유 유제품시장 전체 89
90 9
91 91
92 ( 조동 ) 매출 (L) 매출증가율 (R) (%) 5 4 ( 조동 ) 영업이익 (L) 영업이익률 (R) (%) ( 천달러 / 천톤 ) (%) 5.5 뉴질랜드분말우유가격비나밀크매출총이익률 ( 조동 ) 매출총이익 매출총이익률 (%) 25 연평균성장률 : 27.6%
93 93
94 ( 십억달러 ) 베트남우유시장 (L) (%) 9 베트남우유시장성장률 (R) F 17F 18F 19F 2F 5 94
95 ( 개 /1세대) 냉장고 세탁기 에어컨 (kwh/ 인당 ) 1,4 1,2 1, E
96 태3 4 6 인말레이시아도네시아국18 베트남22 26 한국중국31 31 이란일본46 사우디아라비아미국브라질뉴질랜드유럽인도( 리터 / 명 ) 96
97 (%) EBITDA/ 총매출액 (%) 영업이익률 비나밀크 네슬레 다논 메이지 홀딩스 중국멍뉴유업 매일유업 비나밀크 네슬레 다논 메이지 홀딩스 중국멍뉴유업 매일유업 (%) 부채비율 22.1 다논 매일유업 중국 멍뉴유업 네슬레 메이지홀딩스 5.6 비나밀크 (%) 총차입의존도 5.5 다논 매일유업 중국 멍뉴유업 메이지홀딩스 네슬레 7.5 비나밀크 97
98 그림 3. 잉여현금흐름 ( 조동 ) ( 조동 ) (%) 1 지급배당금 ( 좌 ) 배당성향 ( 우 ) 보조금수입자본수입세금수입
99 (%) 해외 베트남 ( 십억동 ) ,5 3, 3, ,5 6 2, 1, ,5 1, 1, ,67.8 1, FY 211 FY 212 FY 213 FY 214 FY 215 FY
100 1
101 (VND) (x) 17, 24.4x 3 13, 2.1x 25 +2std 9, 5, 15.8x 11.4x 7.1x std Avg. -1std -2std 1, (VND) (x) 17, 9.3x 1 13, 7.6x 8 +2std 9, 5, 5.9x 4.2x 2.6x std Avg. -1std -2std 1, (PBR, x) (PER, x) 1 비나밀크 3 네슬레 8 26 메이지홀딩스 비나밀크 6 22 중국멍뉴유업 다논 4 2 네슬레메이지홀딩스다논중국멍뉴유업매일유업 매일유업 (ROE, %) (ROE, %)
102
103 김형래 Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
104 IDR 1,69 IDR 1,175 JSX 43.8% Bloomberg Rating 라마야나레스타리센토사 JCI Index Hyungrea Kim, Analyst hyungrea.kim@miraeasset.com
105 PT Ramayana Makmur Sentosa 29.6% HSBC 3.7% 5.3% 5.6% 55.9% PT Ramayana Lesta Paulus Tumewu Others 15
106 (%) M16 문구 / 완구류한정판매품목가정용품아동의류여성의류신발 / 가방 / 액세서리남성의류슈퍼마켓 (%) 아신발/ 가방등한정판매품목여성의류남성의류동의류 가정용품문구/ 완구류 M 슈퍼마켓 16
107 17
108 45 수 (L) 자파푸( 개 ) (%) 총면적비중 (R) 아매장 발리수마트라칼리만탄자바서부자바중부자바동부카르타술말라루웨쿠시N.T.T 서울15.4 자카르타1.6 뉴욕9.3 상하이6.1 도쿄5.3 방콕3.6 호치민( 천명 /km2) 1.9 하노이 ( 백만루피아 ) 5, M16 4, 3, 2, 1, 자바수마트라칼리만탄발리술라웨시파푸아말루쿠 18
109 19
110 ( 백만루피아 /m 2 ) 8.8 Greater Jakarta Jakarta 이외지역 8.5 (%) 신발남성의류여성의류아동의류가방화장품기타 (%) 15 Jan-16 Jan-17 ( 개 ) 자카르타지역 자바섬 ( 자카르타제외 ) 자바섬외지역 자카르타자바섬 자바섬외지역 11
111 111
112 112
113 (212.1=1) 25 RAMAYANA LESTARI SENTOSA E-MART
114 ( 천m 2 ) 총매장면적 (L) 직원수 (R) ( 천명, m 2 ) 74 직원당면적 (R) (%) M (%) 12 ( 십억루피아 ) (%) 6 영업이익 OPM M F 114
115 기존타겟 7% 상위층 11% 중상위층 14% 중위층 22% 하위층 26% 최하위층 2% 신규타겟 68% ( 십억달러 ) (%) 25 의류수요 (L) 3 의류수요증가율 (R) F 17F 18F ( 백만명 ) F 217F 218F 219F 요그야그룹 6 인스타그램팔로워수 메트로백화점 11 8 마타하리백화점 라마야나레스타리센토사 ( 천명 ) 메트로백화점. 유투브구독자수 요그야그룹.1 2 마타하리백화점 1.4 인도네시아일본한국필리핀베트남 라마야나레스타리센토사 ( 천명 ) 115
116 패스트RALS BGF GS 리테리MPPA 일테일링(%) EBITDA/ 총매출액 이월롯마마데트트리쇼테핑일( 배 ) 롯 이데마쇼핑MPPA 4. 순차입금 /EBIT 트GS 리 월마트테일-1.4 패스트BGF 리리테테일링-3.1 일RALS -4.9 (%) 롯데쇼핑부채비율 (%) 월마트 이마트패스GS 리트테리테일링41.2 일MPPA BGF 리테일RALS 롯데쇼핑총차입금의존도 25.1 이마트 월마트패스GS 리트테리테일링17.3 일MPPA BGF 리테일RALS. 116
117 (%) 5 수마트라칼리만탄술라웨시 (km/km 2 x 천명 ) 일본미국인도한국중국인도네시아 (P) 한국중국말레이시아 태국인도네시아베트남 필리핀 종합물류성과물류경쟁력화물추적적시인프라 117
118 (IDR) 2,2 (x) 3 +2std 1,8 3.5x 25 1,4 1, 2.9x 2.3x 1.7x std Avg. -1std 6 1.1x 1-2std (IDR) 2,2 (x) std 1,8 1,4 1, 27.7x 23.2x 18.7x 14.2x std Avg. -1std 6 9.7x 1. -2std (PBR, x) (PER, x) 6 패스트리테일링 비지에프리테일 6 패스트리테일링 이마트 라마야나레스타리센토사 월마트 GS리테일 3 2 이마트라마야나레스타리센토사 GS 리테일 비지에프리테일월마트 1 (ROE, %) (ROE, %)
119 Global Company Research Unit Compliance Notice
120
121 , CFA, CFA (RA) (RA)
122
IRD 11,800 IDR 8,325 JSX 41.7% Bloomberg Rating 인도푸드 CBP JCI Index Hyungrea Kim, Analyst hyungre
IRD 11,8 IDR 8,325 JSX 41.7% Bloomberg Rating 14 13 1 11 1 9 인도푸드 CBP JCI Index 8 16.1 16.7 17.1 Hyungrea Kim, Analyst 2-3774-1873 hyungrea.kim@miraeasset.com 15.77 PT Indofood Sukses Makmur Matthews Int.
IDR 4,777 IDR 4,530 JSX 5.5% Bloomberg Rating Telkom JCI Index Hyungrea Kim, Analyst hyu
IDR 4,777 IDR 4,53 JSX 5.5% Bloomberg Rating 1 Telkom JCI Index 1 13 1 11 9 16.1 16.7 17.1 Hyungrea Kim, Analyst 2-3774-1873 hyungrea.kim@miraeasset.com 2 유선전화 Telkomsel Indosat Ooredoo XL Axiata Others
Microsoft Word _베트남 유통_Hi ☆.docx
김형래Hyungrea Kim 5 2 3 1 9 8 7 6 5 4 ( 억동 ) FDI(L) %of GDP(R) 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 3 2 199 1995 2 25 21 215 2 199 1995 2 25 21 215 2 4 8 71.6 7 6 5 4 3 태국68.6 68.5 베트남말레63.4 인니61.2 필리핀 52.3 싱가포르
USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825
USD 125.24 USD.52 China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률. 시가총액 ( 백만USD) 2,825 유통주식수 ( 백만주 ) 2,485 52주최저가 (USD) 64.66 52주최고가 (USD) 19.87 주가상승률
국가표본수기간 평균최초수익률 국가표본수기간 ( 단위 : 개, 년, %) 평균최초수익률 아르헨티나 20 1991-1994 4.4 요르단 53 1999-2008 149.0 오스트레일리아 1,562 1976-2011 21.8 한국 1,593 1980-2010 61.6 오스트리아 102 1971-2010 6.3 말레이시아 350 1980-2006 69.6 벨기에 114
, Analyst, , Table of contents 2
_ 3 November 2016 World Auto WatchWatch, Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com , Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com Table of contents 2 , Analyst, 3774 3763, inwoo.park@miraeasset.com
제목
와스키타까르야페르세로 (WSKT IJ Equity) 인도네시아대표건설사 인도네시아관심종목 기업개요 1961 년에설립된인도네시아인프라및도시발전을주도해온국영건설사. 대표건축물로는 BNI City( 인도네시아최고층건물 ) 정부지분율 66%, 주로도로, 항만, 공항발전소등인프라건설사업영위. 매출비중은건설 85% 기타 15% 1) 정부인프라예산집행가속화와함께 217년신규수주금액
국가별 한류현황_표지_세네카포함
지구촌 지구촌 Ⅰ 아시아대양주 Ⅱ 아메리카 지구촌 Ⅲ 유럽 Ⅳ 아프리카중동 지구촌 한류현황 개요 지구촌 지역별 한류 동호회 현황 Ⅰ. 아시아대양주 뉴질랜드 대만(타이뻬이) 라오스 말레이시아 몽골 미얀마 베트남 브루나이 싱가포르 아프가니스탄 인도 인도네시아 일본 중국 태국 파키스탄 피지 필리핀 호주 (1) 일반 현황 10 (2) 분야별 현황 11 12 (1)
2018 하반기 산업별 투자전략 글로벌 인터넷 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제
18 하반기 산업별 투자전략 중국 신유통 탐방기 - 전자상거래 점유율 상승 가속화 정용제 2-377-1938 yongjei.jeong@miraeasset.com 163 ( 조 CNY) 18. 16. 1. 12.. 8. 6.. 2.. Mobile PC 소매시장침투율 (R) YoY성장률 (R) 12 1 16 18E E 9 8 5 6 7 9 11 13 15 18
2
XXXXXXXXXXX 2003-4-16 1 2 2003-4-16 3 4 40,000 35,000 30,000 수입 수출 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000-1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 30,000 25,000 수입 수출 20,000 15,000 10,000 5,000-1996 1997 1998 1999
ìœ€íŁ´IP( _0219).xlsx
차단 IP 국적 공격유형 목적지포트 IPS 룰 180.97.215.45 중국 서비스취약점공격 TCP/5555 (0001)SYN Port Scan 222.186.42.248 중국 서비스취약점공격 TCP/80 (0001)SYN Port Scan 104.236.178.166 미국 웹해킹 TCP/80 (5010)HEAD / HTTP (Http server buffer
인도 웹해킹 TCP/80 apache_struts2_remote_exec-4(cve ) 인도 웹해킹 TCP/80 apache_struts2_remote_exec-4(cve ) 183.8
차단 IP 국적 공격유형 목적지포트 IPS 룰 222.119.190.175 한국 서비스취약점공격 TCP/110 #14713(POP3 Login Brute Force Attempt-2/3(count 30 seconds 10)) 52.233.160.51 네덜란드 웹해킹 TCP/80 Apache Struts Jakarta Multipart Parser Remote
32
31 32 33 34 35 36 37 38 39 은행(금융지주) /카드 Ⅲ. 양호한 자본 적정성, 돋보이는 배당 매력 대부분 보통주자본비율 최대 규제 비율 상회 바젤Ⅲ 도입 후, 자본비율 중 특히 보통주자본비율 관련 우려 존재했었으나, 이익 증가, 위험가중자산 감축, 규제 완화 등으로 상승, 자본 우려 거의 해소 2018년말 바젤 Ⅲ 최종 규제 확정, 2019년
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc
Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
<C7D1C1DFC0CF20465441B4EBBAF120C7D1C1DFC0CF20C0CEB7C2C0CCB5BF20BFACB1B82E687770>
한중일 FTA 인력이동 자유화 연구 2050 8,770 230(2.6%) 2000 5,882 175(2.95) 1985 4,720 105(202%) 1975 3,982 84(2.1%) Non-Migrants 1965 3,258 75(2.3%) Migrants 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
0904fc5280497d85
213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc
기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원
Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc
GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
01.하나금융_일반현황
일반현황 인사말 4 연혁 추이 6 경영계획 및 전략 16 조직 및 영업점/임직원 현황 18 자회사 등 20 자본금 21 대주주/주식소유 상황 23 배당 24 경영실적 개요 26 부문별 수지상황 29 재무상황 개황 38 자금조달 및 운용 39 유가증권 투자 및 평가손익 48 외화자산 및 부채 51 대손상각 및 충당금 53 무수익 및 고정 이하 여신 55 주석거래
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
지역별 주식형 자금 유출입 (단위: 백만달러, 주중 증감) 215-3-18 215-3-11 215-3-4 215-2-25 All Fund Totals 2,73-696 7,99 4,95 Emerging Market Fund Totals -2,682-3,528 6 278
Market Comment 215. 3.2 한국 관련 글로벌 펀드 자금 유입 지속 중 GEM, Asia Pacific, Global Fund 등 한국 비중이 높은 한국 관련 4대 펀드의 자금 유입 확대 지속. Asia Ex-Japan 내 Korea 펀드는 5주 연속 유출 중이나 Active Fund 자금 유입 점증에서 기인했다는 점에서 유입 전환 기대. 글로벌
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
16-27( 통권 700 호 ) 아시아분업구조의변화와시사점 - 아세안, 생산기지로서의역할확대
16-27( 통권 700 호 ) 2016.07.08 - 아세안, 생산기지로서의역할확대 본보고서에있는내용을인용또는전재하시기위해서는본연구원의허락을얻어야하며, 보고서내용에대한문의는아래와같이하여주시기바랍니다. 총괄 ( 경제연구실장 ) : 주원이사대우 (2072-6235, juwon@hri.co.kr) 경제연구실 / 동향분석팀 : : 조규림선임연구원 (2072-6240,
Microsoft Word - 1207_건설업_2Q12preview.doc
INDUSTRY REPORT 건설업 실적은 예상 하회하지만 수주 갈증이 해소된 2분기 6개사의 매출액은 전년대비 2% 성장, 영업이익은 일회성 요인으로 11% 감소 당사 커버리지 6개 건설사의 2분기 매출액은 전년대비 19.7% 증가한 19.2조원을 기록할 전망. 해 외수주 증가에 따른 해외 매출 고성장이 외형 증가를 견인할 것으로 보임. 한편 작년 2분기에
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Microsoft Word - 생명보험_130327.doc_XvN5FGdtYRHLjBfH3PG3
213년 3월 27일 Industry Analysis 생명보험 Winner Takes All 중립 (신규) In-depth 수익성 악화 우려로 중립 의견 제시 생명보험 업종 투자의견을 중립으로 제시하며 커버리지를 재개한다. 근거는 저금 리 장기화에 따른 이차역마진 확대 가능성과 금융당국의 규제강화(RBC비율 규 제, 소비자보호 강화) 및 사차익 훼손으로 수익성
COMPANY INITIATION , 98,400 1), 2), 3) DCF 98,400 75,300 23,100 DCF ~ (EV) (+ ) (93.1) 1,024.6 ( ) 10.4
(019680) 2007 321 COMPANY INITIATION, CFA 02) 3772-1557 02) 3772-1568 emilypark@goodi.com Kitten78@goodi.com KOSPI : 1444.17p KOSDAQ : 645.37p : 756.4 : 5,000 : 8.5 : 3.4 (39.8%) 52 / : 95,400 /65,600
<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>
CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 216. 6. 7 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉
Microsoft Word - 2016091215031575.docx
Letter From Shanghai 기계 산업 이슈분석 2016.9.12 미래에셋대우 상해사무소 이인구,, CFA 86-21-5013-6393 Ingu.lee@miraeasset.com 스마트 제조, 자동화 및 신흥산업이 성장의 견인차 4차 산업혁명의 뿌리가 될 스마트제조 스마트 제조, 중장기적 투자 중점 될 것 도시철도 관련 설비 시장 폭발적 상승 원자력
Microsoft Word - CJCGV_Ini
213년 2월 4일 Company Analysis CJ CGV (7916) 영화, 가장 쉽게 즐기는 Outdoor 여가 매수 (신규) Insight 목표주가 46,원과 매수 투자의견으로 커버리지 개시 CJ CGV에 대해 매수 투자의견과 목표주가 46,원으로 커버리지를 개시한 다. 목표주가는 4Q FWD 연결 EPS 3,173원에 최근 5년 평균 PER 14.5배를
Microsoft Word - 알티160516
216. 5. 16 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377-5334 알티캐스트(8581) - 2분기부터 추세적 실적 회복 예상 디지털방송 셋톱박스용 미들웨어 국내 독점 기업 - 동사는 디지털방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급 업체로 디지털방송에 필요한 케이블, 위성, IPTV 용 셋톱박스의 미들웨어 국내 1위 업체다. 미들웨어란 쉽게 설명하면
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
Microsoft Word - 인터파크INT_Ini_수정
214년 3월 5일 Company Analysis 인터파크INT (1879) 온라인 종합 비즈니스의 선두주자 매수 (신규) Insight 목표주가 28,원과 투자의견 매수로 커버리지 개시 인터파크INT에 대해 목표주가 28,원, 매수의견으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 별도기준 214~15년 평균 예상 EPS 9원에 목표 PER 4배를 적용하였다. 목표
국문 Market Tracker
Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):
Microsoft Word - Pocket Idea_140226.doc
214년 2월 26일 아이언맨의 부활 (?) 철강섹터에 대해 Trading Buy 관점의 접근이 가능할 것으로 판단한다. 아직 공급과잉의 구조적인 문제는 해소되지 않았으나 국내 철강기업들의 탐방결과 업황의 단기바닥 징후(가격협상 등)는 포착되고 있다. 철근은 주요 수요산업인 건설 경기가 정부의 규제 완화 정책 등으로 2 년간의 감소세에서 벗어날 것으로 전망된다.
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc
Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)
Microsoft Word - 150706 strategy weekly
투자전략 Weekly Strategic Insight 215. 7. 6 7월 포트폴리오 Q&A : GS리테일 박소연 3276-6176 sypark@truefriend.com 여영상 3276-6159 yeongsang.yeo@truefriend.com 송승연 3276-6273 seungyeon.song@truefriend.com 목차 편의점 시장의 구조적 성장.1
표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%
215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,
바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한
(097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의
Microsoft Word - FinancialWeekly_140211_editing_f.doc
214. 2. 11 Meritz Financial Team 은행/증권 Analyst 박선호 2-639-2627 sunho.park@meritz.co.kr 보험 Analyst 윤제민 2-639-4611 jemin.yoon@meritz.co.kr RA 은경완 2-639-2697 kyungwan.eun@meritz.co.kr Weekly Top-Picks 하나금융지주(8679)
Microsoft Word - 07~28. 자동차.doc
신영 China Strategy 211. 5. 31 신영 China Strategy I. 중국 자동차 시장 7 신영 China Strategy 211. 5. 31 자동차 Summary China Analyst 김선영 T. 2)24-9539 kim.sun-young@shinyoung.com China RA 박인금 T. 2)24-9694 piao.ren-jin@shinyoung.com
<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>
BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후
- i - - ii - - iii - - iv - - v - 1 2 3 4 5 매출액 ( 십억 $) 500 증가율 (%) 50% 해외매출 450 해외매출증가율 400 40% 350 30% 300 20% 250 200 10% 150 0% 100 50-10% 0-20% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스
219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블
1 (%) Composite leading index OECD EM big
217 멀티에셋전략 1 (%) Composite leading index 14 13 12 OECD EM big 6 11 1 99 98 97 96 9 94 2 22 24 26 28 21 212 214 216 6 (% YoY) 비농가취업자수증가율 ( 좌축 ) 실업률 ( 우축 ) (%) 8 11 6 4 2-2 -4 Reaganomics Trumpnomics -6
최근 中國의 株式市場 改革努力 및 向後 展望
중국주식리서치 산업분석 전력산업 전력가격 인상의 영향 출처: 중국증권사 제공: 상해신은투자자문유한공사 전화: 86-21-6295-7708 (중국) 82-02-6322-9295 (한국) 본 자료는 고객들에게 중국의 상장기업과 증권시장에 대한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며, 특정주식에 대한 투자목적으로 작성된 것은 아닙니다. 본 자료에 수록된 내용은 해당증권사
Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx
(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
<4D6963726F736F667420576F7264202D20B5A5C0CFB8AEC7A5C1F6>
2016년 2월 15일 기업분석 스몰캡 Update 비트컴퓨터(032850), 플랜티넷(075130) 한양포트폴리오 KOSPI 휴니드, 메리츠종금증권 KOSDAQ 와이지엔터테인먼트, 삼천리자전거 투자지표 증시일정 2016. 2. 15 l 리서치센터 Analyst l 최서연 Tel.37705323 janice84@hygood.co.kr 스몰캡 Update 비트컴퓨터(032850)
Microsoft Word - Week Ahead_Economy.docx
..... 이탈리아국채 년금리 한국취업자수전년비증감 ( 천명 )..8 8. 8.7 8.9 8. 7. 7. 7.9 8. 8. 8.9 8. 8. 8.7 8..7........9 미국 9 년예상 GDP 성장률컨센서스 (% YoY).... -. 7 8 (% YoY) PPI 8 CPI Core CPI - - -8 7 8..... CPI Core CPI Core PPI.
Microsoft Word - 유통&_ docx
Sector comment Korea / Retailing 4 March 16 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3987 duncanlim@miraeasset.com See the last page of this report for important
저작자표시 - 비영리 - 변경금지 2.0 대한민국 이용자는아래의조건을따르는경우에한하여자유롭게 이저작물을복제, 배포, 전송, 전시, 공연및방송할수있습니다. 다음과같은조건을따라야합니다 : 저작자표시. 귀하는원저작자를표시하여야합니다. 비영리. 귀하는이저작물을영리목적으로이용할
저작자표시 - 비영리 - 변경금지 2.0 대한민국 이용자는아래의조건을따르는경우에한하여자유롭게 이저작물을복제, 배포, 전송, 전시, 공연및방송할수있습니다. 다음과같은조건을따라야합니다 : 저작자표시. 귀하는원저작자를표시하여야합니다. 비영리. 귀하는이저작물을영리목적으로이용할수없습니다. 변경금지. 귀하는이저작물을개작, 변형또는가공할수없습니다. 귀하는, 이저작물의재이용이나배포의경우,
삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -
(64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결
Microsoft Word - 080225 Morning Brief 표지.doc
Morning Brief 리서치본부 Daily 28년 2월 25일 월요일 [요 약] Daily 이슈분석 [송창민, 796] 28년, 대한민국 M&A 붐의 출발점? Daily Market Point [송창민, 796] 신정부 수혜 업종에 집중 China Daily 증시관련 주요 이슈 [조용찬, 8438 / 이은호, 8464] 1. 3월 비유통주 해제물량은 52조원(46억
Microsoft Word - 20150727_f.docx
2015년 7월 27일 ᆞStrategic Insight 하반기 시장 전망에 대한 여섯 가지 질의응답 ᆞ이머징마켓 동향 지표부진, 차익부담 등에 주요 이머징 약세 ᆞ전일 시장 특징주 및 테마 ᆞKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 삼천당제약 외 5개 종목 중장기 유망종목: 코웨이 외 5개 종목 ᆞ기업분석 고려아연, 대림산업, 에스원, 현대차, KB금융, LG하우시스,
(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)
218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx
BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에
Microsoft Word - 2016010509022024.docx
비중확대 (Maintain) Earnings Preview 216.1.27 [증권/보험] 정길원 2-768-3256 gilwon.jeong@dwsec.com 김주현 2-768-4149 juhyun.kim@dwsec.com 4Q Preview: 상품이익 감소로 2분기 연속 부진 주요 증권사들의 4Q 실적은 매우 부진하다. 경상적으로 가장 큰 이유는 상품운용이익의
Global FDI Briefing [FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ]
![Global FDI Briefing [FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ]](/thumbs/100/144592824.jpg "Global FDI Briefing [FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ]")
[FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ] C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT
사행산업관련통계 2011. 6 Ⅰ 사행산업현황 정의 사행사업관련법규 사행산업규모 조세현황 기금등출연현황 업종별매출및지출구 조 업종별영업장현황 도박중독관련현황 도박중독예방 치유예산 도박중독예방 치유활동 불법사행행위신고센터현황 Ⅰ. 사행산업현황 정의 3 사행산업관련통계 사행산업관련법규 4 Ⅰ. 사행산업현황 사행산업규모 5 사행산업관련통계 6 Ⅰ. 사행산업현황
올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%
212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어
<4D F736F F D20A1DA20C1BEC7D5BABBBFEB5FB1DBB7CEB9FA F FC1BEC7D FBFCFB7E12E646F6378>
Kim Soojin Young Ryu (EB/ 년 ) 25, (mn) 6 2, CAGR 25% 2,555 5 Cloud Traditional 15, 11,557 4 3 1, 6,819 2 5, 1 16 17 18F 19F 2F 21F 16 17 18F 19F 2F 21F (US$ mn) 2, 16, 12, 8, 엣지서비스운영관리보안엣지 AP/ 플랫폼운영체제하드웨어성장률
2 2
Sector comment Korea / Internet & Game 26 January 216 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price BUY 673, 8, BUY 113,1 17, HOLD 47,95 63, HOLD 23,6 23, BUY 12,8 16, (KRW bn) 9 8
표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14
213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가
Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208
Company Brief 코오롱인더스트리 (1211) 21. 2. 8 지주회사 물량 축소, 사업회사 물량 확대의 적기 도래! 소용환 수석연구위원 2) 3787-2183 yhsoh@hmcib.com / 곽진희 연구원 2) 3787-2583 jinheekwak@hmcib.com Buy [유지] 목표주가(6개월) 6,원 현재주가 (2/5) 43,9원 상승여력 36.7%
Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3
Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
Microsoft Word - 111130_삼성SDI
삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할
2013 년 10 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석
213 년 1 월관광객입출국 / 관광수입 지출분석 212년관광수입 지출은확정치가발표되어반영함 1,6, 21 1,6, 21 1,4, 1,2, 1,4, 1,, 1,2, 8, 6, 1,, 4, 8, * 중동국가 (9개국 : 212.1 월부터 ) : 카자흐스탄, 우즈베키스탄, 이란 및 GCC 6 개국 (UAE, 사우디아라비아, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 바레인 )
Çö´ëÁõ±Ç 3¿ù 23ÀÏDailyÁ¾ÇÕ.PDF
2016년 3월 23일 (수) 투자 포인트 글로벌 자산전략 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 지수 탄력 둔화 불구, 우상향 기대 지속 기울기는 낮아져도, 안도 랠리는 이어진다 한화, 고려아연, 제주항공, LG상사, LG전자, 삼성물산, SK케미칼 엘오티베큠(신규), 다우기술, 실리콘웍스, 블루콤, 에코프로,
Microsoft Word - 111207_유통_최종.doc
증권업계 최고 신용등급 AA+로 상향 211년 11월 한기평, 한신평, 나신평 기준 212 Outlook Report 211. 12. 7 유통 비중확대 Analyst 김민아 2-768-4163 mina.kim@dwsec.com 이지은 2-768-326 jieun.lee@dwsec.com 212년 경기 하강기, 구조적 성장에 주목 212년 국내 소비는 악화되는
Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc
Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수
(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.
Microsoft Word - Urban mining 121115_final_comp.doc
포스코엠텍(952) 매수(유지) / TP: 16,원(상향) 주가(11/13, 원) 11,1 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액(십억원) 462 (십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (%) (십억원) (배) (배) (배) (%) 발행주식수(백만) 42 21A 544 15 8 8 298
Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1236-A096640.doc
멜파스(096640) 전략 스마트폰 터치 IC 채용 기대 매수(유지) T.P 33,000 원(유지) Analyst 조진호 jhocho@sk.com +82-2-3773-8908 Company Data 자본금 89 억원 발행주식수 1,714 만주 자사주 32 만주 액면가 500 원 시가총액 4,259 억원 주요주주 민동진 11.98% 이봉우 9.54% 외국인지분률
Microsoft Word - 20160525191517847.doc
216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
Microsoft Word - 110929 미디어업종.doc
INDUSTRY REPORT 미디어 종편이 뭐길래 종편 영업개시 임박 보도에 따르면 10월 초부터 jtbc, CSTV, 채널 A 등 종합편성채널사용사업자(이하 종편)의 프로그램 설명회가 연이어 개최될 예정. 이는 사실상 종편의 영업개시 라는 점에서 관련주에 대 한 시장의 관심이 더욱 높아질 전망. 한편 SBS, MBC 등 지상파도 미디어렙 설립이 임박. 랠리는
(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))
218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>
2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
Jun. 27, 2012 Fixed Income Analyst June 27, 2012 FX Analyst 10 (%) 5 3 0 5 10 15 20 500 440 380 320 CRB 30 1800 115 (yoy,) (%) 1600 110 20 105 1400 10 100 1200 0 95 260 200 Jan 05 Sep 06 May
Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx
![Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx](/thumbs/39/20171603.jpg "Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx")
216 OUTLOOK 215.11.26 유통 (비중확대) 이준기 2-768-3297 aiden.lee@dwsec.com 유통 Summary 유통업체, 온라인과 PB에 꽂혔다 유통산업 부진 지속 215년 역시 유통업체들은 힘겨운 한 해를 보냈다. 백화점 경기는 211년 이후 구조적인 하락세가 지속되고 있다. 대형마트와 기업형 슈퍼마켓은 212년부터 영업규제 영향으로
Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스
Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전
Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc
산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
Microsoft Word - 140808_Cross Check(완).doc
새로운 결제 세상의 명암 214. 8. 8 기업분석 Analyst 이채호 2 369 3388 c.rhee@dongbuhappy.com Analyst 권윤구 2 369 347 ygkwon84@dongbuhappy.com Analyst 박상하 2 369 3389 shpark@dongbuhappy.com Top-down 아이디어 전자상거래 결제 간편화 방안, 쇼핑의
<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>
217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수
The SK View 조정국면 완료. KOSPI 3 개월 2,3Pt 전망 경기 : 하반기 미국 경제성장률 3.5~4., 하반기 국내 경제성장률 4.8~5.% 예상 기업이익 : 2 분기 저점으로 하반기 기업이익 증가 지속 밸류에이션 : 12 개월 P/E 기준 현재 9 배
211-7-25_Vol.5 은행/건설/유통, 내가 제일 잘 나가 투자전략팀 박정우 2-3773-94 jwpark7@sk.com 김영준 2-3773-894 Sello-ccm@sk.com 정현영 2-3773-8174 hulang75@sk.com 고승희(RA) 2-3773-96 ksh824@sk.com 조 준(RA) 2-3773-8921 cho.joon@sk.com
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
HI Research Center Data, Model & Insight 2013/02/20 [ 기업브리프 ] HI 205th Mid-Small Cap Brief & Note 지주회사 / 스몰캡이상헌 ( ) 하준영 (2122
![HI Research Center Data, Model & Insight 2013/02/20 [ 기업브리프 ] HI 205th Mid-Small Cap Brief & Note 지주회사 / 스몰캡이상헌 ( ) 하준영 (2122](/thumbs/96/126849271.jpg "HI Research Center Data, Model & Insight 2013/02/20 [ 기업브리프 ] HI 205th Mid-Small Cap Brief & Note 지주회사 / 스몰캡이상헌 ( ) 하준영 (2122")
HI Research Center Data, Model & Insight 213/2/2 [ 기업브리프 ] HI 25th Mid-Small Cap Brief & Note 지주회사 / 스몰캡이상헌 (2122-9198) value3@hi-ib.com 하준영 (2122-9213) jyha@hi-ib.com NR 액면가종가 (213/2/18) Stock Indicator.25USD
2 3 4 5 Contents III I 10 16 24 II 34 38 1984~1992 40 01. 46 02. 50 03. 54 04. 59 05. 62 1993~2002 64 01. 70 02. 76 03. 82 04. 88 05. 92 2003~2008 94 01. 99 02. 109 03. 113 04. 116 05. 120 06. 126 2009~2014
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
Microsoft Word - CJCGV_해외탐방
213년 1월 4일 Company Analysis CJ CGV (7916) 중국 영화관 탐방: 중국 영화관 사업 순항중 매수 (유지) Insight 중국 영화 시장 향후 3년간 연평균 26.9% 성장 예상 212년 중국 박스오피스는 171억위안(+3.3%)로 미국에 이어 2위 규모로 급속히 성장하였고, 향후 3년간 연평균 26.9%의 고성장이 예상된다. 이는