Office Market Report 213. 1 st Quarter (213 년 4 월발간 )
CONTENTS 본자료에수록된내용은서브원의 Resource 및기타신뢰할수있는출처로부터작성되었으나, 당사는그정확성및완전성에대하여보증하지않습니다. 3 4 5 7 서브원현황 경제동향 SUMMARY 권역별분석 1. 도심권역 (CBD) 2. 강남권역 (KBD) 3. 여의도권역 (YBD) 4. 서울기타권역 5. 분당권역 6. 종합시장분석 7. 신규공급동향
서브원은고객가치를창출하는 글로벌종합서비스기업으로성장하고있습니다. Company Overview 회사명 주식회사서브원 대표이사 박규석 종업원수 2,172명 (213년 3월 31일기준 ) 자본금 25억원 매출액 4조 3천억원 (212년기준 ) 부동산관리규모 : 155 개사업장 (14,436,939 m2 ) 사업분야 자산관리서비스 임대차및부동산매입 매각서비스 리서치서비스 부동산컨설팅서비스 투자자문서비스 빌딩안전진단 빌딩경영관리서비스 BTL/BTO 운영 관리사업 에너지사업 리모델링서비스 오피스, 공장, 연구시설건설및 CM 리조트소유및운영 ( 골프장, 스키장, 콘도 ) MRO구매아웃소싱서비스 Contact Point 주소 : 서울특별시종로구새문안로 58 LG광화문빌딩 Market Report 관련문의전화 : 2) 6924-5654 E-mail : reindeer@serveone.co.kr Website : fm.serveone.co.kr 14 조사개요 22 LG 경제연구원 16 지방오피스시장 29 서브원뉴스 17 매입매각동향 3 주요관리대상 19 부동산간접투자시장 32 임대안내
Economic Trends 경 / 제 / 동 / 향 경제성장률 12년 4분기실질국내총생산 (GDP) 은전기대비.3%, 연간으로는전년대비 2.% 성장함. 이는금융위기이후 29년.3% 의성장률을기록한이후가장낮은수준임. 지출항목별로는민간소비가늘었으나, 수출및건설투자, 설비투자가감소세를보여낮은성장률을보인것임. 경제성장률추이 ( 전년동기대비,%) ( 전기대비,%) 6. 5. 4. 1.4 3. 2. 1..7.5 1.3.9.5.3.9.3.3.1 3 2 1. 1. - 2. - '1.5 '1.8 '1.11 '11.2 '11.8 '11.11 '12.2 '12.5 '12.8 '12.11 '13.2 수출증감률 ( 측 ) 수입증감률 ( 측 ) 경제성장률 ( 우측 ) (1) (2) 금리 & CPI 증감률 3월소비자물가지수는전년동월대비 1.3% 상승한 (25=1) 을기록함. 국제유가와곡물가격상승영향으로석유류와가공식품가격은상승했지만기상여건개선으로농산물가격이전월대비하락해소비자물가지수는 1% 대초반상승률을기록함. 국고채및회사채금리는 12년초이후지속적으로하락세를보이고있음. 내수부진으로인한저성장이계속되면서저금리기조가지속되고있음. 금리 / CPI 증감률추이 (%) 6. 5. 4. 3. 2. 1.. '1.5 '1.7 '1.9 '1.11 '11.1 '11.3 '11.5 '11.7 '11.9 '11.11 '12.1 '12.3 '12.5 '12.7 '12.9 '12.11 '13.1 '13.3 경기동행및선행지수 현재의경기상황을나타내는경기동행지수 ( 동행지수순환변동치 ) 는 2월기준 99.3를기록해, 전월대비.1p 상승함. 향후경기국면을예고해주는경기선행지수 ( 선행지수순환변동치 ) 는 2월기준 99.7로전월대비.1p 하락한것으로나타남. 경기선행지수는두달연속하락해국내경기저성장추세가당분간은계속될것으로판단됨. 경기동행및선행지수추이 14 13 12 11 1 99 98 97 96 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.1 1.11 1.12 11.1 11.2 11.3 11.4 11.5 11.6 11.7 11.8 11.9 11.1 11.11 11.12 12.1 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 12.7 12.8 12.9 12.1 12.11 12.12 13.1 13.2 < 자료출처 : 한국은행 > 2 1 3 1st QUARTER 4
Summary 오 / 피 / 스 / 시 / 장 권역별종합정보 13. 1Q 서울지역평균공실률은 12. 4Q 대비.8%p 상승한 7.4% 를기록함. - CBD에서는 State Tower 광화문의신규공급및과천청사로이전한정부조직의영향으로공실이증가함. - KBD에서는외국계대형임차인들이사업을축소하거나철수하면서공실이증가함. - YBD는이지스자산운용, 니베아등타권역에서이전한수요가있었으나, 한화생명이 CBD로일부이전하면서공실률이보합세를보인것으로나타남. - 서울기타권역은아스테리움서울, 멀티콘텐츠센터, 드래곤플라이 DMC타워등총 142,m2면적의신축공급으로이번분기공실률상승폭이가장크게나타남. 13. 1Q 서울지역평균환산임대가는 12. 4Q 대비.6% 상승한 9.천원으로조사됨. 서울시환산임대가와공실률추이 15 14 13 12 11 1 9 8 7.4% 6.4% 6.6% 5.4% 5.4% 5.4% 5.4% 5.2% 4.9% 86.4 86.7 87. 88.1 89.1 89.5 89.4 89.5 9. 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 서울시권역별종합정보 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 구분 공실률 환산임대가 서울평균 7.4% (.8%p ) 9. (.6% ) CBD 6.7% (.7%p ) 15.1 (.8% ) KBD 5.8% (.4%p ) 93. ( - ) YBD 1.4% ( - ) 74.6 (1.% ) 7 6 '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 1% % 서울기타 8.9% (2.8%p ) 69.9 (1.9% ) Leasing Issue Key Leasing 권역 빌딩명 임차인 면적 (m²) The - K Twin Towers 우리카드 / 윌슨파킹 / 한국플로우서브 9,658 페럼타워 소지쯔상사 /SKT ( 증평 ) 4,93 임광빌딩 서울경제신문 5,762 삼화타워 SK플래닛 ( 증평 ) 3,689 우리빌딩 비스 3,62 종로플레이스 서울지방국세청 3,214 서울시티타워 NH농협생명 1,32 삼일빌딩 동부화재 992 단암빌딩 PCA생명 952 CBD 흥국생명폭스벤처스코리아 83 제분회관빌딩롯데카드 793 한림빌딩 ( 주 ) 디브위시 714 국제빌딩 롯데카드 598 인의빌딩 LH공사 585 한화금융프라자 ( 태평로사옥 ) 한화손해보험 52 한영빌딩 동부화재 43 YG타워 삼성화재 258 하나로빌딩 서울시티투어 147 금세기빌딩 경남방송 99 태화빌딩 ( 주 ) 새동네 99 HP빌딩 알리안츠생명 2,88 Two IFC 니베아 1,666 YBD 세우회빌딩이지스자산운용 1,117 할렐루야빌딩경성문화사 542 삼정빌딩 롯데손해보험 298 중소기업회관 영광영농조합 499 권역 빌딩명 임차인 면적 (m²) KAIT타워 ( 구토마토빌딩 ) 한국자산신탁 3,273 골든타워 새빛법무법인 2,14 EK타워 위나라이트코리아 / 보령LNG터미널 /C&C창업 4,98 한국고등교육재단빌딩 한국레노버 / 댄싱앤초비 / 삼성생명 /S&T파트너 3,398 나라빌딩 NHN 4,559 로즈데일빌딩 매드스마트 2,99 풍림빌딩 ( 특허청 ) 대한변호사협회 / 정부기관 2,876 푸르덴셜차워 푸르덴셜생명 ( 증평 ) 2,22 아세아타워 과학기술인공제회 2,23 세신빌딩 신세계 1,21 KBD 삼성생명송파빌딩 한강라이프 1,312 오로라빌딩 메트라이프 / 면사랑 998 대각빌딩 테일러메이트코리아 789 대공빌딩 CNGRP 817 다봉타워빌딩 예한별저축은행 777 캐피탈타워 오릭스캐피탈 54 태왕빌딩 기양 421 원방빌딩 현대스위스저축은행 41 영남빌딩 쿠팡 43 신영빌딩 (SYC밀레니엄타워) SM 43 비전타워 흥국생명 314 세아타워 ( 구메세나폴리스 ) LG생활건강 / 삼성생명 / 린나이 11,433 디큐브타워오피스동 한화계열사 /LIG 6,46 상암IT타워 경남은행 3,594 서울기타 현대라이프보라매사옥현대라이프생명 2,69 중소기업DMC빌딩르네코 1,338 서부금융센터 생명보험협회 1,11 현대드림타워스포츠조선 유라마 661 상진빌딩 LG유플러스 826 5 OFFICE MARKET REPORT
Summary 오 / 피 / 스 / 시 / 장 권역별 Leasing Issue 권역 Leasing Issue 비고 CBD KBD YBD 서울기타 - 새정부조직개편의영향으로권역외부로이전한사례多 - 신규공급 : State Tower 광화문 (4,991 m2 ) - 외국계대형 IT 업체철수및사업축소로공실증가 - 중소형신축빌딩공실은지속적해소 - CBD, KBD 등타권역으로부터이전수요지속 - 한화생명 63 빌딩의공실 ( 약 3,3 m2 ) 증가 - 총 142, m2면적의신축공급으로공실률 2.8%p 상승 에스타워 : 국가과학기술위원회이전으로공실 KT 광화문빌딩 : 방송통신위원회이전으로공실 사업철수 / 축소사례 : 야후 (JS 타워 ), 모토로라 ( 하이브랜드빌딩 ) 신축빌딩공실해소 : EK 타워 ( 공실 4, m2 ), 한국고등교육재단 ( 공실 3,4 m2 ) 니베아 : 에이스타워 (CBD) Two IFC(YBD) 이지스자산운용 : GFC(KBD) 세우회빌딩 (YBD) 한화생명 : 한화생명 63 빌딩 (YBD) 한화장교빌딩 (CBD) 신규공급 : 아스테리움서울 (72,496 m2 ), 멀티콘텐츠센터 (49,35 m2 ), 드래곤플라이 DMC 타워 (19,743 m2 ) 분당 - 일부공실증가센트럴타워 KT Tech 사용면적약 12, m2공실발생 Transaction Issue 13. 1Q 주요오피스빌딩거래는 8건이있었으며, 총거래면적은 187,291m2, 거래액 7,633억원수준으로활발한거래를보임. KBD 중심으로거래가이루어졌으며, 주로사옥용도로오피스빌딩을매입한사례가두드러졌던것으로나타남. 작년연말활발한매수세를보였던자산운용사에서관망하는모습을보여, 지난분기대비거래면적이 67.5% 하락한것으로나타남. 주요매입매각사례 권역 빌딩명 거래면적 (m²) 도곡동오피스빌딩 39,41 KBD 두산건설빌딩 28,295 청담빌딩 5,757 바이오스페이스빌딩 ( 구세움빌딩 ) 4,546 YBD 현대캐피탈사옥 37,27 신한증권빌딩별관 11,58 서울기타 현대캐피탈사옥 1,789 분당 ( 판교 ) SK커뮤니케이션즈판교사옥 49,789 부동산간접투자시장 13. 1Q 신규설정된부동산펀드는총 24 건이며, 총설정규모는 9,622 억원임. 이번분기에는국내오피스에대한펀드설정이단 2 건에그쳤으며, 포도몰, 홈플러스등리테일에투자하는펀드설정이두드러지게나타남. 주요부동산펀드현황 회사명 펀드명 설정월모집형태 국내외설정액 ( 억원 ) 투자대상 도이치자산운용 ( 주 ) 도이치리테일1사모부동산투자유한회사 2 사모 국내 1,169 서울관악구신림동포도몰 이지스자산운용 이지스KORIF사모부동산투자신탁19 2 사모 국내 1,75 홈플러스매장 ( 진주, 포항, 삼천포 ) 하나다올자산운용 하나다올랜드칩사모부동산투자신탁48 3 사모국내 1, 논현동두산사옥하나다올랜드칩사모부동산투자신탁5 3 사모국내 753 홈플러스매장 ( 부산감만동, 밀양, 삼척 ) 삼성SRA자산운용 삼성SRA사모부동산투자신탁1 2 사모 국내 624 홈플러스매장 ( 충남천안, 조치원 ) 베스타스자산운용 베스타스사모부동산5투자유한회사 3 사모 국내 561 GS역전타워 이지스자산운용 이지스KORIF사모부동산투자신탁17-1 3 사모 국내 64 영국런던소재오피스 2 1 3 1st QUARTER 6
권역별분석 도심권역 (CBD) 공실률공실률.7%p 상승 13.1Q CBD 평균공실률은 12.4Q 대비.7%p 상승한 6.7% 로조사됨. ( 전년동기대비 1.9%p 하락 ) 등급별로는 Prime등급이 12.4Q 대비.3%p 하락한 8.8% 를기록한반면, Prime등급을제외한나머지등급에서는모두 12.4Q 대비공실률이상승한것으로나타남. - 이번분기공실률상승은신규공급및 CBD에임차해있던일부정부조직들이새정부조직으로편입되면서과천청사로이전한데따른영향으로판단됨. - Prime등급에서는종로타워, 페럼타워, 서울파이낸스센터등에서기존임차인의면적증평이슈로공실이해소된것으로조사됨. - A등급은 The - K Twin Towers에우리카드가약 8,m2면적으로신규입주하면서공실이감소하였으나, State Tower 광화문빌딩이연면적 4,991m2로신규공급되면서평균공실률은 12.4Q 대비 1.8%p 상승함. - 정부조직개편으로인해 CBD에서과천종합정부청사로이전한사례로방송통신위원회와국가과학기술위원회 ( 미래창조과학부로편입 ) 등이있음. 환산임대가및공실률추이 15 9.2% 9.3% 14 8.4% 8.2% 13 8.6% 6.9% 6.5% 6.% 6.7% 1 % 8% 세부권역별환산임대가와공실률 15 14 131.4 13 127. 8.5% 12% 1% 8% 12 11 1 9 8 1.8 11.4 11.2 12.5 13.4 13.9 14.2 14.3 15.1 '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 6% 4% 2% % 12 11 1 9 8 6.8% 5.6% 18.8 2.6% 95.6 6% 4% 2% % 임대기준환산임대가.8% 상승 13. 1Q 환산임대가는 15.1천원으로 12. 4Q 대비.8% 상승함.( 전년동기대비 1.7% 상승 ) 모든등급에서환산임대가가상승함. - 연초임대가정기인상시기의도래로기준임대료와관리비를인상한사례가다수조사됨. - 이번분기기준임대료를인상한사례는전체조사대상의 17.1%, 관리비를인상한사례는 21.1% 비율을차지하는것으로나타남. 주요임대료변동사례 : 올리브타워 (3.5% ), YG타워 (3.% ), 알파빌딩 (3.% ), 삼성화재본사 (2.3% ) 등 Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) The - K Twin Towers 우리카드 / 윌슨파킹 / 한국플로우서브 9,658 페럼타워 소지쯔상사 /SKT( 증평 ) 4,93 임광빌딩 서울경제신문 5,762 삼화타워 SK 플래닛 ( 증평 ) 3,689 우리빌딩 비스 3,62 종로플레이스 서울시국세청 3,214 서울시티타워 NH농협생명 1,32 삼일빌딩 동부화재 992 단암빌딩 PCA생명 952 흥국생명 폭스벤처스코리아 83 제분회관빌딩 롯데카드 793 한림빌딩 ( 주 ) 디브위시 714 국제빌딩 롯데카드 598 인의빌딩 LH공사 585 한화금융프라자 한화손해보험 52 한영빌딩 동부화재 43 YG타워 삼성화재 258 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 CBD 공실률환산임대가관리비전환률보증금임대료 평균 6.7%(.7%p ) 15.1 (.8% ) 716.5 (1.% ) 71.3 (.7% ) 32. (.9% ) 12.3% ( - ) PRIME A B C 8.8% 15.4 99. 15.7 42.2 11.5% 9.1% 15. 987.7 15.5 41.9 11.5% 6.7% 126.5 879.4 87.2 36.9 11.6% 3.1% 1.3 671.4 66.9 31.5 12.7% * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 ))/12 개월 + 월임대료 + 관리비 7 OFFICE MARKET REPORT
권역별분석 강남권역 (KBD) 공실률공실률.4%p 상승 13. 1Q KBD 평균공실률은 12. 4Q 대비.4%p 상승한 5.8% 로조사됨. ( 전년동기대비 1.7%p 상승 ) 모든등급에서공실률이상승한것으로나타남. - 외국계대형 IT업체 ( 야후, 모토로라등 ) 의철수및사업축소, 중소형 IT업체의판교, 구로이전의영향으로공실이증가한것으로나타남. - 최근신축된 EK타워, 한국고등교육재단빌딩등을중심으로신규 IT업체및통합이전수요로공실이일부해소되기도하였으나, 중대형빌딩 (JS 타워, 한독약품, 트러스트타워등 ) 에대형공실이발생하면서이번분기평균공실률은상승한것으로나타남. 세부권역별로는테헤란로, 강남기타권역에서공실이증가하였으며, 강남대로, 송파권역은공실이감소한것으로나타남. - 테헤란로, 강남기타권역공실률은각각.6%p 상승한 4.5%, 7.8% 를기록하였으며, 강남대로및송파권역은각각.4%p,.9%p 상승한 4.5%, 5.9% 를기록함. 강남대로는나라빌딩, 푸르덴셜빌딩등을중심으로공실이감소하였으나, 테헤란로에서는 JS타워에임차해있던야후가국내사업을철수하면서대형공실이발생함. - 향후테헤란로의주요임차인인엔씨소프트 ( 판교사옥이전 ), GS건설 (CBD 이전 ) 등이 KBD를이탈할예정으로, 향후공실이보다증가할것으로전망됨. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 15 14 5.3% 4.8% 5.4% 5.8% 6% 5% 14 7.8% 8% 13 12 11 1 9 8 3.8% 4.1% 3.6% 2.7% 3.1% 89.7 89.5 9. 91.3 92.5 92.8 92.7 93. '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q 93. '13.1Q 4% 3% 2% 1% % 12 1 8 4.5% 4.5% 99 12 84 89 5.9% 6% 4% 2% % 임대기준환산임대가보합세 13. 1Q 환산임대가는 93.천원으로 12.4Q와보합세를보임 ( 전년동기대비.5% 상승 ) 등급별로는 Prime, A등급에서는환산임대가인상이있었으나, B등급에서는보합세를, C등급에서는하락하는모습을보임. 주요임대료변동사례 : 포스코센터 (3.6% ), 한독약품빌딩 (5.5% ) 등 Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) KAIT타워 한국자산신탁 3,273 골든타워 새빛법무법인 2,14 EK타워 위나라이트코리아 / 보령LNG터미널 /C&C창업 4,98 한국고등교육재단빌딩 한국레노버 / 댄싱앤초비 / 삼성생명 /S&T 파트너스 3,398 나라빌딩 NHN 4,559 로즈데일빌딩 매드스마트 2,99 풍림빌딩 대한변호사협회 / 정부기관 2,876 푸르덴셜타워 푸르덴셜생명 ( 증평 ) 2,22 아세아타워 과학기술인공제회 2,23 세신빌딩 신세계 1,21 삼성생명송파빌딩 한강라이프 1,312 오로라빌딩 메트라이프 / 면사랑 998 대각빌딩 테일러메이트코리아 789 대공빌딩 CNGRP 817 다봉타워빌딩 예한별저축은행 777 캐피탈타워 오릭스캐피탈 54 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 KBD 공실률 환산임대가 관리비 전환률 보증금 임대료 평균 5.8% (.4%p ) 93. ( - ) 보증부월세 687.2 (.2% ) 62.2 (.1% ) 28.4 관리비 (.5% ) 15.5% 전환률( - ) PRIME 1.6% 122.9 보증금 884.8 임대료 84.8 35.5 12.6% A 6.2% 13.2 732.7 68.5 32.2 14.2% B 9.8% 91.1 638. 59.7 29.1 15.8% C 6.6% 82.2 572.9 55.7 24.1 16.7% * 환산임대가 :( 연보증금X회사채금리 (AA-,3년))/12개월 + 월임대료 + 관리비 2 1 3 1st QUARTER 8
여의도권역 (YBD) 공실률공실률 1.4% 기록 13. 1Q YBD 평균공실률은 12. 4Q 와보합세를보인것으로조사됨.( 전년동기대비 7.8%p 상승 ) 등급별로는 Prime, C등급공실률이각각.5%p,.4%p 상승한 23.%, 3.8% 를기록한반면, A, B등급에서는각각.5%p,.4%p 하락한 3.3%, 2.3% 를기록함. - 니베아, 이지스자산운용이권역외부에서이전하면서공실을해소하였으나, 63빌딩의한화생명일부조직이 CBD로이전하면서공실률은보합세로나타남. - Prime등급은 Two IFC 및 HP빌딩의일부공실이해소되었으나, 한화생명63빌딩에서신규공실이발생하여공실률이소폭상승함. - A, B등급에서는알리안츠타워, 금융투자협회, 세우회빌딩등에서공실이해소되면서공실률이소폭하락함. 세부권역별로는 YBD Main Market인동여의도권역및 Sub Market인서여의도권역에서보합세를보였으며, 마포권역은 12. 4Q 대비.3%p 하락한것으로나타남. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 21 19 17 15 13 1.5% 1.4% 1.4% 12% 1% 8% 6% 17 15 13 11 13.9% 14% 12% 1% 8% 6% 11 9 7 5 3.8% 2.7% 2.3% 2.4% 2.9% 1.7% 7.2 72.9 73.8 73.8 73.9 69.6 69.2 73.8 74.6 11.1Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 12.1Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 4% 2% % 9 7 5 83.5 3.3% 69.9 59.1 1.7% 4% 2% % 임대기준환산임대가 1.% 상승 13. 1Q 환산임대가는 74.6천원으로 12.4Q 대비 1.% 상승함.( 전년동기대비 1.1% 상승 ) 모든등급에서환산임대가가상승함. - 최근손바뀜이있었던 HP빌딩을비롯하여증권사사옥을중심으로기준임대가인상이있었던것으로조사됨. 세부권역별로는동여의도및마포권역에서 12. 4Q 대비각각 1.5%,.5% 상승한것으로나타났으며, 서여의도권역은.1% 하락한것으로나타남. 주요임대료변동사례 : HP빌딩 (13.5% ), 금융투자협회 (7.9% ), 하나대투증권 (3.5% ) 등 Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) 세우회빌딩 이지스자산운용 1,117 HP빌딩 알리안츠생명 2,88 Two IFC 니베아 1,666 할렐루야빌딩 경성문화사 542 삼정빌딩 롯데손해보험 298 중소기업회관 영광영농조합 499 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 보증부월세 KBD 공실률 환산임대가 관리비 전환률 보증금 임대료 평균 1.4% ( - ) 74.6 (1.% ) 보증부월세 489.1 (1.1% ) 48.4 (1.1% ) 24.9 관리비 (1.3% ) 12.4% 전환률( - ) PRIME 23.% 112.1 보증금 769.2 임대료 76.9 33.2 11.8% A 3.3% 9.2 66.1 6.5 28.2 12.2% B 2.3% 74.5 467.1 47.3 26.1 12.3% C 3.8% 56.5 36.1 35.5 19.9 12.7% * 환산임대가 :( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 ))/12 개월 + 월임대료 + 관리비 9 OFFICE MARKET REPORT
권역별분석 서울기타권역 공실률공실률 2.8%p 상승 13.1Q 서울기타권역평균공실률은 12. 4Q 대비 2.8%p 상승한 8.9% 로조사됨.( 전년동기대비 5.1%p 상승 ) 용산권역및상암합정권역의신규공급영향으로공실률이크게증가한것으로조사됨. - 용산권역에는연면적약 72,m2이상의아스테리움서울이신규공급되어공실률이 12. 4Q대비 19.9%p 상승한 22.6% 를기록함. - 상암 합정권역은세아타워 ( 구메세나폴리스 ) 와상암IT타워를중심으로공실이해소된데따른영향으로공실률이 1.2%p 하락한것으로나타남. 세아타워에는삼성생명, LG생명과학, 린나이가신규입주하였으며, 상암IT타워에는경남은행의 IT 프로젝트팀이신규입주한것으로조사됨. 이번분기상암 합정권역은 2개동의오피스 ( 멀티콘텐츠센터, 드래곤플라이 DMC타워 ) 가신규공급되었으나, 사옥용도로사용되는면적을제외하면실제시장에공급된면적은약 12,m2로조사됨. - 구로 영등포권은이레빌딩에서삼성SDS의계약만료로신규공실이약 3,7m2발생한것으로조사되었으나, 디큐브시티에 LIG 등이신규임차하면서공실률은.1%p 상승한것으로나타남. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 15 8.9% 9% 15 25% 13 7.6% 8% 7% 13 22.6% 2% 11 9 7 4.4% 5.2% 3.9% 3.5% 3.8% 65.6 66. 66.1 67. 67.8 5.1% 68.1 6.1% 68.5 68.5 69.9 6% 5% 4% 3% 2% 1% 11 9 7 83.6 6.4% 67.3 68.1 8.6% 15% 1% 5% 5 11.1Q 11.2Q 11.3Q 12.1Q 11.4Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q % 5 % 임대기준환산임대가 1.9% 상승 13. 1Q 환산임대가는 69.9천원으로 12. 4Q 대비 1.9% 상승한것으로조사됨.( 전년동기대비 3.% 상승 ) 세부권역별로는권역평균가보다높은기준가격의아스테리움서울이공급되면서용산권역환산임대가가 6.6% 상승해서울기타권역에서가장높은인상률을보임. 주요임대료변동사례 : 영등포제일빌딩 (2.7% ), 미래빌딩 (4.% ) 등 Key Leasing 빌딩명 임차인 면적 (m²) 세아타워 ( 구메세나폴리스 ) LG생활건강 / 삼성생명 / 린나이 11,433 디큐브타워오피스동 한화계열사 /LIG 6,46 상암IT타워 경남은행 3,594 현대라이프보라매사옥 현대라이프생명 2,69 중소기업DMC빌딩 르네코 1,338 서부금융센터 생명보험협회 1,11 현대드림타워스포츠조선 유라마 661 상진빌딩 LG유플러스 826 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 서울기타공실률환산임대가 평균 8.9% (2.8%p ) 69.9 (1.9% ) 보증금 465.4 (1.5% ) 보증부월세 임대료 43.8 (2.3% ) 관리비 24.5 (1.9% ) 전환률 12.7% ( - ) * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 ))/12 개월 + 월임대료 + 관리비 2 1 3 1st QUARTER 1
분당권역 공실률공실률 2.9%p 상승 13. 1Q 분당권역평균공실률은 12. 4Q 대비 2.9%p 상승한 9.3% 를기록함.( 전년동기대비 3.2%p 상승 ) 세부권역별로는서현역공실률이 6.7%p 상승한 14.8% 를기록하였으며, 수내역공실률은.1%p 상승한 7.6% 를, 야탑역은보합세를보임. - 서현역은센트럴타워에서약 12,m2면적이신규공실로발생하면서분당권역공실률상승의주요인으로작용함. - 수내역은분당예미지빌딩의신규공실 ( 약 1,8m2 ) 의영향으로공실률이소폭상승한것으로나타남. 환산임대가및공실률추이 세부권역별환산임대가와공실률 15 13 11 9 7 5 1.% 7.7% 5.8% 6.1% 6.1% 5.4% 6.6% 6.4% 9.3% 66.9 66.6 66.6 67.3 67.6 67.5 67.6 67.6 67.8 11.1Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 12.1Q 12.2Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 15 13 11 9 7 5 14.8% 7.6% 71.7 65.3 61.4 1.1% 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % 임대기준환산임대가.2% 상승 13. 1Q 환산임대가는 67.8 천원으로 12. 4Q 대비.2% 상승한것으로조사됨.( 전년동기대비.2% 상승 ) 최근임차인들이지속적으로판교로이탈하면서대부분의빌딩에서기준임대가인상을자제해임대료를인상한빌딩이조사대상중 3.8% 에불과함. 세부권역별로는서현역과수내역권역환산임대가가각각.4%,.1% 상승한것으로나타났으며, 야탑역권역은보합세를보임. Key Leasing 공실률, 임대료현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 빌딩명임차인면적 (m²) BS 타워 BH 1,78 분당공실률환산임대가 보증금 보증부월세 임대료 관리비 전환률 센트럴타워현대해상 46 평균 9.3% (2.9%p ) 67.8 (.2% ) 462.9 (.1% ) 43.1 (.1% ) 23.3 (1.% ) 12.% ( - ) * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 ))/12 개월 + 월임대료 + 관리비 11 OFFICE MARKET REPORT
권역별분석 종합시장분석 세부권역별종합정보 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 구분서울평균 CBD KBD YBD 서울기타분당 공실률 7.4% (.8%p ) 6.7% (.7%p ) 5.8% (.4%p ) 1.4% ( - ) 8.9% (2.8%p ) 9.3% (2.9%p ) 환산임대가 9. (.6% ) 15.1 (.8% ) 93. ( - ) 74.6 (1.% ) 69.9 (1.9% ) 67.8 (.2% ) 보증금 624.7 (.7% ) 716.5 (1.% ) 687.2 (.2% ) 489.1 (1.1% ) 465.4 (1.5% ) 462.9 (.1% ) 임대료 59.8 (.7% ) 71.3 (.7% ) 62.2 (.1% ) 48.4 (1.1% ) 43.8 (2.3% ) 43.1 (.1% ) 관리비 28.3 (.9% ) 32. (.9% ) 28.4 (.5% ) 24.9 (1.3% ) 24.5 (1.9% ) 23.3 (1.% ) 전환률 13.7% ( - ) 12.3% ( - ) 15.5% ( - ) 12.4% ( - ) 12.7% ( - ) 12.% ( - ) 13. 1Q 서울지역평균공실률은 12. 4Q 대비.8%p 상승한 7.4% 를기록함. YBD 를제외한모든권역에서공실률이상승한것으로나타남. YBD 공실률은보합세를보임. * 환산임대가 : ( 연보증금 X 회사채금리 (AA-,3 년 ))/12 개월 + 월임대료 + 관리비 - 대형신축빌딩이공급된 CBD, 서울기타권역에서공실증가가두드러졌던것으로나타남. - CBD에서는신규공급 (State Tower 광화문 ) 및과천청사로이전한정부조직등의영향으로공실이증가함. - KBD에서는외국계대형임차인들이사업을축소하거나철수하면서공실이증가한것으로조사됨. - KBD는기존주요임차인이판교, CBD 신축빌딩, 서울기타권역신축사옥등으로이전하는사례가지속적으로증가하고있는것으로나타남. 향후에는송파권역의대형공급 ( 잠실향군회관 ) 및엔씨소프트의판교이전이예정되어있어, KBD 공실률상승이지속될것으로판단됨. - YBD에서는타권역으로부터의이전수요로세우회빌딩, Two IFC에공실이일부감소하였으나, 한화생명경영지원조직이 CBD로이전하면서 63빌딩에공실이증가해, 공실률은보합세를보임. - 서울기타권역은용산권역 ( 아스테리움서울 ) 과상암합정권역 ( 멀티콘텐츠센터, 드래곤플라이 DMC타워 ) 에대형신축빌딩이공급되면서이번분기공실률상승폭이가장컸던것으로조사됨. 13. 1Q 서울지역평균환산임대가는 12. 4Q 대비.6% 상승한 9.천원으로조사됨. 환산임대가추이 권역별공실면적추이 11. 15. 1. 95. 9. 85. 8. 75. 7. 65. 11.6 12.2 12. 12.5 13.4 13.9 9.3 9.2 9.7 91.3 92.5 92.9 86.4 86.7 87. 88.1 89.1 89.5 72.9 73.8 73.8 69.7 69.9 7.9 65.6 66. 66.1 67. 67.8 68.1 14.2 92.7 89.4 73.9 68.5 14.3 15.1 93. 93. 89.5 9. 73.8 74.6 68.5 69.9 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 4.4% 5.% 4.9% 6.3% 5.2% 5.4% 4.9% 5.4% 5.4% 5.4% 6.4% 6.6% 7.4% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.% 6. '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q.% 2 1 3 1st QUARTER 12
신규공급동향 13. 1Q에는총면적약 244,m2, 8개동의신규오피스가시장에공급되었으며, 이는 4Q 대비약 395% 증가한수준임. 권역별로는 CBD에 2개동약 53,m2, KBD에 3개동약 49,m2, 서울기타권역에 3개동약 142,m2가공급됨. 이번분기신규공급은서울기타권역에서두드러졌으며, 특히용산권역의아스테리움서울빌딩이약 73,m2의연면적으로가장큰면적을보임. 상암 DMC에는게임업체인드래곤플라이사옥및온세텔레콤컨소시엄소유의멀티콘텐츠센터가공급됨. CBD에는 State Tower 광화문, 글로벌클러스터가공급되었고, KBD에는 LG전자가선매입한도곡동오피스빌딩이준공됨. 2Q에는 CBD의 N타워, KBD의잠실향군회관 A동등이공급될예정임. 권역별오피스공급면적추이 수요, 공급, 공실률추이 6 5 7 6 6.4% 6.6% 7.4% 8% 7% 4 3 2 1 244, 5 4 3 2 1 5.2% 4.9% 5.4% 5.4% 5.4% 5.4% 6% 5% 4% 3% 2% 1% '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q % 13. 1Q 주요신규공급오피스 권역빌딩명주소연면적규모 CBD KBD State Tower 광화문서울시종로구청진동 4,991 m2 23F, B6 글로벌클러스터서울시종로구서린동 11,762 m2 15F, B4 도곡동오피스빌딩 (LG 전자강남 R&D 센터 ) 서울시강남구도곡동 39,41 m2 19F, B6 청담빌딩서울시서초구서초동 5,81 m2 8F, B4 ES 타워서울시강남구역삼동 3,933 m2 15F, B3 아스테리움서울서울시용산구동자동 72,496 m2 3F, B9 서울기타 멀티콘텐츠센터서울시마포구상암동 49,546 m2 21F, B6 드래곤플라이 DMC 타워서울시마포구상암동 19,743 m2 12F, B5 13 OFFICE MARKET REPORT
조사개요 조사개요 조사대상 서울및분당소재연면적 3, m2이상의빌딩으로, 오피스텔및층별분양빌딩은조사대상에서제외함. 조사기간 213. 3. 4 ~ 213. 3. 22 조사권역 - 도심권역 (CBD : Central Business District) : 종로구, 중구및서대문구 ( 충정로 ) 일대 - 강남 송파권역 (KBD : Kangnam Business District) : 서초구, 강남구, 송파구 ( 잠실 ) 일대 - 여의도 마포권역 (YBD : Yeouido Business District) : 여의도, 마포일대 - 서울기타권역 : 상기 3대권역이외의서울시소재지일대 ( 용산, 상암, 합정, 구로, 영등포등 ) - 분당 : 야탑역서현역, 수내역일대권역별오피스빌딩개수 ( 총 654개 ) 3 262 25 2 175 15 1 97 95 5 25 조사대상빌딩건축정보 건축년수 - 조사빌딩가운데서울의평균건축년수는 19년임. 권역 등급별평균건축연수 건축연면적 - 권역별연면적을살펴보면 CBD는 5,85,5m2, KBD는 5,94,616m2, YBD는 2,975,329m2, 서울기타권역 2,59,349m2, 분당권역 619,889m2로조사됨. 권역별오피스연면적 2 1 23 3rd 4rd 1st QUARTER 14
빌딩등급정보 - 등급분류기준에따라각항목별점수의총점을기준으로, 점수대별로 Prime, A, B, C 등급으로분류. 등급 Prime A B C 등급확정기준 각항목별종합점수 상위 1% 각항목별종합점수 상위 1%~3% 각항목별종합점수 상위 3%~6% 각항목별종합점수 상위 6%~1% 등급분류기준 - 임대료에영향을미치는항목을물리적특성, 입지적특성으로나누어각항목별배점기준을산정함. 평가기준 연면적건축연한관리비 Main 권역입지전후면지하철역과의거리도로차선사거리 건축연면적이클수록높은점수부여건축연한이짧을수록높은점수부여관리비가높을수록높은점수부여 CBD( 신문로, 세종대로, 을지로, 청계천로 )/ KBD( 강남대로, 테헤란로 ) / YBD( 동여의도 ) 입지빌딩에가산점부여전면에입지한빌딩에가산점부여지하철역에서가까운빌딩에가산점부여전면도로차선이넓은빌딩에가산점부여사거리교차로에입지한경우가산점부여 용어정리 환산임대가 - 임차인이임대인에게 1개월단위로부담하는최소한의실질임대료. 보증금과월임대료비율이서로다른빌딩간의임대료비교에용이함. - 산정방법 : ( 연보증금 x 회사채금리 )/ 12개월 + 월임대료 + 관리비 - 회사채금리 (AA-, 3년 ) : 해당분기조사월의 1일자금리를기준으로사용. 보증부월세와전월세 - 보증금대비월세의비율이 1% 이상인것은전월세월세로, 1% 미만인것은보증부월세로구분함 OFFICE MARKET 15 REPORT
조사개요 지방오피스시장개요및분석 조사대상 권역별오피스빌딩개수 ( 총 162 개 ) - 6대광역시소재연면적 1,m2이상의빌딩 - 단, 오피스텔및층별분양빌딩은조사대상에서제외됨 조사기간 4 35 3 25-213 3. 18~213. 3. 22 2 빌딩등급정보 15 1 등급대형중소형각지역건축연면적각지역건축연면적기준상위 7% 이상상위 3% 이하 용어정리 환산전세가 5 - 보증금과월임대료에전환률을적용하여전세가로환산한금액 - 산정방법 : 보증금 + ( 월임대료 X 12) 전환률 지역별현황 ( 단위 : 천원 /3.3 m2, : 12.4Q 대비상승, : 12.4Q 대비하락, - : 변동없음 ) 인천공실률환산전세가관리비 대구공실률환산전세가관리비 평균 3.4% (.9%p ) 3,4.3 ( - ) 2.4 (4.1% ) 평균 13.2% (5.7%p ) 2,3.3 (3.4% ) 18.6 (.4% ) 대형 2.3% 3,35. 23.2 중소형 7.4% 2,774.8 18. 대형 14.4% 1,963.5 19.2 중소형 11.8% 2,447.7 18.3 대전 공실률 환산전세가 관리비 평균 6.8% (.7%p ) 2,333.2 (.1% ) 18.2 (.5% ) 대형 5.1% 2,65.8 2.9 중소형 11.6% 2,121.4 16.4 울산 공실률 환산전세가 관리비 평균 3.1% (2.7%p ) 2,639.5 (3.1% ) 14. (.7% ) 대형 2.9% 3,232. 14.3 중소형 3.4% 2,385.6 13.9 광주 공실률 환산전세가 관리비 평균 8.1% (4.5%p ) 2,246. (2.3% ) 15.9 (.1% ) 대형 4.% 2,772.3 18.1 중소형 14.4% 1,995.4 14.9 부산 공실률 환산전세가 관리비 평균 3.8% (.8%p ) 2,637.3 (1.6% ) 17.1 (1.4% ) 대형 3.1% 3,27.9 21.4 중소형 5.7% 2,336.2 14.8 2 1 3 1st QUARTER 16
매입매각동향 매매사례현황 Key Transaction 권역빌딩명소재지매도자매수자 거래면적 ( m2 ) 비고 도곡동오피스빌딩서울시강남구도곡동도곡동피에프브이 LG 전자 39,41 준공전매입 KBD 두산건설빌딩서울시강남구논현동두산건설하나다올자산운용 28,295 청담빌딩서울시강남구청담동 인터컨스텍로토루아홀딩스 5,757 하나다올랜드칩사모부동산투자신탁 48 바이오스페이스빌딩 ( 구세움빌딩 ) 서울시서초구개포동 세움 바이오스페이스 4,546 YBD 현대캐피탈여의도사옥 서울시영등포구여의도동현대캐피탈현대라이프 37,27 신한증권빌딩별관서울시영등포구여의도동신한금융투자 전북은행, 제이비우리캐피탈 11,58 서울기타 분당 현대캐피탈홍대사옥 SK 커뮤니케이션즈판교사옥 서울시마포구동교동현대캐피탈현대라이프 1,789 경기도분당구삼평동 SK 커뮤니케이션즈 SK 플래닛 49,789 준공전매입 두산건설빌딩은구분소유건물로, 거래면적은두산건설소유부분을추정한것임. 현대캐피탈은여의도, 홍대, 대전사옥을현대라이프생명에일괄매각하였으나, 대전사옥거래는분석에서제외함. 13. 1Q 주요오피스빌딩거래는 8건이있었으며, 총거래면적은 187,291 m2, 거래액 7,633 억원수준으로조사됨. KBD 중심으로거래가이루어졌으며, 주로사옥용도로오피스빌딩을매입한사례가두드러졌던것으로나타남. 작년연말활발한매수세를보였던자산운용사에서연초관망하는모습을보여, 지난분기대비거래면적이 67.5% 하락한것으로나타남. LG전자는도곡동피에프브이 로부터도곡동오피스빌딩을사옥용도로매입하였음. 하나다올자산운용은두산건설빌딩을 하나다올랜드칩사모부동산투자신탁 48호 펀드를통해매입함. 해당건물은두산계열사가구분소유하고있으며, 하나다올자산운용은두산건설소유부분약 7% 를매입함. 두산건설은유동성확보를위해 Sales and Leaseback 조건으로사옥을매각한것으로조사됨. 현대캐피탈은해외투자자본확보및재무지표개선을위해여의도및홍대소재사옥을계열사인현대라이프생명에매각함. 여의도사옥은 3.3m2당 11.6백만원수준에, 홍대사옥은 3.3m2당 11.5백만원수준에거래됨. SK커뮤니케이션즈는신규전략사업에대한투자여력을확보하기위해판교에신축중인사옥을계열사인 SK플래닛에 749억원에매각함. 이번분기에거래가없었던 CBD는최근 GS역전타워, 대우E&C타워등거래중인대형오피스사례가있어, 다음분기거래로집계될것으로예상됨. < 자료출처 : DART, 보도자료, 등기부등본 > 17 OFFICE MARKET REPORT
매입매각동향 매매사례분석 오피스거래량최대 ( 총 8 건, 187,291 m2 ) 13. 1Q 주요오피스거래는총 8건 (187,291 m2 ) 으로, 거래면적은 12.4Q 대비 67.5% 감소한것으로나타남. ( 전년동기대비 28.1% 감소 ) 이번분기거래량이감소한것은연말에주요오피스매물들이소진되면서, 연초투자자들이관망세를보인것이그요인으로추정됨. 주요투자자들의실질적인거래는 3월이후에이루어져, 2Q 이후거래시장은회복세를보일것으로예상됨. 거래면적및거래건수추이 25, 2, 15, 1, 5, '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 6, 5, 4, 3, 2, 1, 실수요목적매수세강세 13. 1Q에는기업의실수요목적거래가 74.4%, 투자목적거래가 24.2% 를차지함. 이번분기는펀드를통한거래가두산건설빌딩단 1건으로저조하게나타나면서, 실수요법인매수가강세를보임. 거래면적기준매수자구성추이 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 총거래가격 7,633 억원 13. 1Q 총거래가격은 7,633 억원을기록해, 지난분기대비 66.1% 하락한것으로나타남. m2당매매가격은 12. 4Q 대비 17.8% 상승한약 42만원수준임. 이번분기에는 KBD 거래가두드러졌으며, YBD 및서울기타권역거래에서는관계사내부거래가많아평균가격보다높은수준에거래가이루어진것으로나타남. SK 커뮤니케이션즈판교사옥은평균m2당매매가에서제외 거래가격및m2당매매가추이 25, 2, 15, 1, 5, '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 6. 5. 4. 3. 2. 1. < 자료출처 : DART, 보도자료, 등기부등본 > 2 1 3 1st QUARTER 18
부동산간접투자시장 부동산펀드현황 회사명 펀드명 설정연도 설정월 모집형태국내외 설정액 ( 억원 ) 투자대상 현대스위스공세지구사모부동산투자신탁 213 2 사모 국내 344.5 용인소재복합단지 현대스위스자산운용 현대스위스홈플러스사모부동산투자신탁1 213 2 사모 국내 1.9 홈플러스매장 현대스위스홈플러스사모부동산투자신탁2 213 2 사모 국내 114.1 홈플러스매장 하나다올랜드칩멜버른사모부동산투자신탁 49 213 2 사모 해외 168.3 호주멜버른오피스 하나다올자산운용용 하나다올랜드칩부동산투자신탁48 213 3 사모 국내 1,. 논현동두산건설빌딩 하나다올랜드칩부동산투자신탁5 213 3 사모 국내 753.4 홈플러스매장 ( 부산감만동, 밀양. 삼척 ) 이지스KORIF사모부동산투자신탁19 213 2 사모 국내 1,75. 홈플러스매장 ( 진주, 포항, 삼천포 ) 이지스KORIF사모부동산투자신탁17-1 213 3 사모 해외 64.3 영국런던소재오피스 이지스자산운용 이지스KORIF사모부동산투자신탁17-2 213 3 사모 해외 64.3 영국런던소재오피스 이지스KORIF사모부동산투자신탁17-3 213 3 사모 해외 64.3 영국런던소재오피스 이지스KORIF사모부동산투자신탁17-4 213 3 사모 해외 64.3 영국런던소재오피스 코람코자산운용 코람코퍼스텝익산골프리조트사모부동산투자신탁 11 213 2 사모 국내 12. 전북익산소재골프장 & 리조트개발 칸서스자산운용 칸서스일산사모부동산투자신탁 213 1 사모 국내 46. 일산소재문화집회시설 지지자산운용 지지사모부동산투자신탁5 213 2 사모 국내 1. 암사동소재요양병원 유진자산운용 유진리스트럭처링사모부동산투자신탁3A 213 3 사모 국내 754.4 NPL 우리자산운용 우리마일스톤사모부동산투자신탁15 213 1 사모 국내 5. 제주도호텔개발사업 알파에셋자산운용 알파마이티사모부동산투자신탁14-5 213 1 사모 국내 29.9 BLIND 알에이케이자산운용 알에이케이MBS 사모부동산투자신탁1 213 1 사모 국내 7. MBS채권 아주자산운용 ( 주 ) 아주MBS사모부동산투자신탁1 213 1 사모 국내 5. MBS채권 삼성SRA자산운용 삼성SRA사모부동산투자신탁1 213 2 사모 국내 624. 홈플러스매장 ( 충남천안, 조치원 ) 베스타스자산운용 베스타스사모부동산5투자유한회사 213 3 사모 국내 561. GS역전타워 리치먼드자산운용 리치먼드사모 MBS부동산투자신탁1 213 1 사모 국내 1. MBS채권 도이치자산운용 ( 주 ) 도이치리테일1 사모부동산투자유한회사 213 2 사모 국내 1,169. 서울관악구신림동포도몰 더커자산운용 더커MBS사모부동산투자신탁1 213 1 사모 국내 1. MBS채권 ( 자료출처 : 금융투자협회및각자산운용사 ) 13. 1Q 신규설정된부동산펀드는총 24건이며, 총설정규모는 9,622억원임. 이번분기설정규모가가장컸던펀드는도이치자산운용에서설정한 도이치리테일 1사모부동산투자유한회사 임. 이는신림동포도몰에투자하는펀드로, 총설정액은 1,169억원임. 진주, 포항, 삼천포소재홈플러스매장에투자하는 이지스KORIF사모부동산투자신탁 19 가설정액 1,75억원으로그뒤를이음. 이번분기이지스자산운용, 현대스위스자산운용, 하나다올자산운용, 삼성SRA자산운용에서지방소재홈플러스매장에투자하는펀드를신규설정하였으며, 총 2,667억원금액이신규설정됨. 국내오피스에투자한펀드는단 2건으로, 매입대상오피스는 GS역전타워, 논현동두산건설빌임. GS역전타워는 GS건설이건설중인그랑서울 ( 청진 12-16 지구 ) 로이전하게되면서, 본사사옥을매각한건임. 논현동두산건설빌딩은두산건설이유동성을확보하기위해 Sales & Lease-back 조건으로사옥을매각한것으로조사됨. 19 OFFICE MARKET REPORT
부동산간접투자시장 부동산펀드분석 부동산펀드신규설정액 9,622 억원 13. 1Q 부동산펀드신규설정액은 9,622억원, 설정건수는 24건으로조사됨. 이번분기부동산펀드는설정액기준으로 12.4Q 대비 31.4% 하락함.( 전년동기대비 138.1% 증가 ) 13. 1Q(3월말기준 ) 부동산펀드누적설정액은 2조 3,86억원으로 12.4Q(12 월기준 ) 보다 2.4% 상승한수준임. 전체펀드설정액대비부동산펀드설정비율은 6.1% 로이는 12.4Q 대비.2%p 하락한수준임. 부동산펀드신규설정액및설정건수추이 16, 14, 5 45 4 12, 1, 8, 6, 35 3 25 2 15 4, 1 2, 5 '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 상업시설 ( 리테일 ) 설정비율증가 부동산펀드월별누적설정액추이 2, 19, 18, 17, 16, 15, 14, 13, 12, '11.1 '11.2 '11.3 '11.4 '11.5 '11.6 '11.7 '11.8 '11.9 '11.1 '11.11 '11.12 '12.1 '12.2 '12.3 '12.4 '12.5 '12.6 * 설정원본기준 '12.7 '12.8 '12.9 '12.1 '12.11 '12.12 '11.1 '13.2 '13.3 6.5% 6.% 5.5% 5.% 4.5% 4.% 3.5% 3.% 투자대상별로는상업시설이 86.5% 로가장높은비율을차지하였으며, NPL, MBS 등기타유형이 9.9% 로그뒤를이음. 이번분기상업시설중에서도오피스에대한펀드설정이주춤하면서포도몰, 홈플러스등리테일에투자하는펀드설정이두드러지게나타난것으로조사됨. 운용사별설정현황을살펴보면, 이지스자산운용이총 5 건, 3,636 억원의펀드를신규설정해가장활발한움직임을보임. 투자대상별설정비율추이 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% *BLIND/ 설정미정펀드는제외함. 운용사별펀드설정현황 4, 7 3,5 6 3, 5 4 3 2,5 2, 1,5 3% 2 1, 2% 1% % '1.1Q '1.2Q '1.3Q '1.4Q '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q '12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q 1 5 2 1 3 1st QUARTER 2 < 출처 : 금융투자협회 >
REITs 신규영업인가 ( 신청 ) 리츠 구분 회사명 투자대상 영업인가 코크렙광교개발전문위탁관리리츠 경기도수원광교택지개발사업지구소재상업시설및오피스텔개발사업 케이엠개발전문자기관리리츠 경상북도김천시아포읍송천리소재판매시설개발사업 하베스트개발전문위탁관리리츠 서울송파구문정지구 8-6블록오피스텔개발사업 영업인가신청 코크렙광교개발전문위탁관리리츠 경기도수원광교택지개발사업지구소재상업시설및오피스텔개발사업 인천북항개발전문위탁관리리츠 인천시서구원창동소재인천북항투자유치단지조성사업 마스턴제5호위탁관리리츠 서울시동작구노량진동소재교육연구시설전세권 제이알제11호위탁관리리츠 서울시구로구신도림동소재디큐브시티업무시설 마스턴제4호위탁관리리츠 서울시영등포구여의도동삼환까뮤빌딩전세권 해산 / 취소 / 철회리츠 변경인가 1건 : 경인개발전문자기관리리츠 ( 기존 : 주상복합개발사업 변경 : 주상복합개발사업및호텔개발사업 ) 영업인가신청불허 1건 : ( 주 ) 하베스트개발전문위탁관리부동산투자회사 13. 1Q 에영업인가를받은리츠는 코크렙광교개발전문위탁관리리츠단 1 건으로나타남. 이는광교신도시내 CD1-3 블록부지 18, m2를매입하여, 아울렛및오피스텔을개발하는것을사업내용으로하는리츠임. 아울렛은롯데쇼핑이투자하고 2 년간마스터리스하며, 1,7 실규모의오피스텔은대우건설이분양할예정으로, 총투자규모는 4,5 억원으로알려짐. 이번분기영업인가를신청한리츠는자기관리리츠 1 건, 위탁관리리츠 6 건, 총 7 건으로조사됨. 마스턴제 4 호위탁관리부동산투자신탁은여의도삼환까뮤빌딩의전세권에투자할예정이었으나, 투자금모집에난항을겪으면서계약이해지되어영업인가신청을철회할예정임. 제이알제 11 호위탁관리리츠는디큐브시티업무시설을매입하여임대운용및처분을목적으로하는리츠임. 디큐브시티는작년초업무시설및호텔, 백화점을일괄매각하기위해거래를진행하였으나, 협상이결렬되면서업무시설만대성산업가스에 1,44 억원에매각한바있음. 송파구문정지구내오피스텔개발사업을진행할예정이던 ( 주 ) 하베스트개발전문위탁관리리츠는이번분기영업인가를신청하였으나, 인가조건을충족하지못하여불허판정을받음. 리츠주가동향 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, '12.4 '12.5 '12.6 '12.7 '12.8 '12.9 '12.1 '12.11 '12.12 '13.1 '13.2 '13.3 코크렙 15 호는인송빌딩매각과관련한매매계약지연으로베스타스자산운용의우선협상대상지위를상실시키고, 새로운우선협상대상자선정을통한매각추진계획을지난 1 월공시함. 이코리아리츠는지난 1 월울산시남구삼산동성원상떼빌미분양아파트에대한지분투자를목적으로보통주 8 만주를대상으로 4 억원규모의유상증자를실시함. 케이탑리츠는임대운영을목적으로판교산운아펠바움및부속공동시설지분에투자함 ( 투자금약 46 억원 ) ( 자료출처 : 국토해양부및전자공시시스템 (DART), 보도자료 ) ( 자료출처 : 증권거래소 ) 21 OFFICE MARKET REPORT
LG 경제연구원 올해회사채만기도래사상최대 비우량기업發자금불안대비해야 올해사상최대규모의회사채가만기도래하는가운데최근비우량기업들의회사채상환부담이가중되고있다. 더욱이중소기업대출뿐만아니라대기업대출마저속도를조절하고있는은행들은향후대출태도를더욱강화할전망이다. 1993년이후가장저조했던지난해주식발행실적을감안하면주식시장을통한자금조달도기대하기어려워보인다. 경기회복세가지지부진한가운데기업부실리스크가본격적으로대두될가능성이있음을감안하여, 비우량기업들의자금조달여건악화가전체자금시장불안으로이어지지않도록대비해야한다. 조영무책임연구원 choym@lgeri.com 2 1 3 1st QUARTER 22
213 년국내경제전망 비우량기업들은지난해 11 월부터올해 1 월까지 3 개월동안모두 6 천 8 백억원규모의회사채를순상환했다 국내회사채시장은지난해여름까지만해도호황을누렸다. 회사채시장호황의가장큰원인은경기부진및한국은행의기준금리인하로인한시중금리하락세였다. 저금리기조하에서낮아지는운용수익률로고민하던투자자들에게회사채투자는매력적인고수익투자대상이었다. 회사채에대한투자자들의관심이고조되면서상대적으로신용등급이낮은기업들의회사채발행까지도수월해졌다. 이를반영하듯, 글로벌금융위기이후 29년 2월 12.55% 까지치솟았던 3년만기 BBB- 등급회사채수익률은지난해 9월초 8.6% 까지떨어졌다. 회사채시장내우량 - 비우량기업의차별화확대 그러나지난해 9 월웅진그룹의전격적인법정관리신청이후회사채 시장분위기는크게달라졌다. 비우량기업의회사채에까지도관심을보 이던투자자들이기업부실리스크에주목하기시작한것이다. 그결과, 신용등급이낮은기업또는업황이좋지않은업종의회사채에대한매 (%p) 6. 4. 수세가위축되고있다. 반면, 신용등급이높은우량기업들이발행하는 5.5 3.5 회사채에는여전히투자자들이몰리고있다. 연일역사적저점을경신하며떨어지는국고채수익률등에비하면도산가능성이낮은기업들이발행하는우량회사채금리는여전히매력적이기때문이다. 한마디로회사채시장내에서우량기업들과비우량기업들사이의차별화가심화되고있다. 5. 3. 4.5 2.5 실제로발행기업의신용등급별회사채수익률과국고채수익률과의차이, 즉신용스프레드의움직임은이를뒷받침한다. BBB- 등급회사채의신용스프레드는지난해 9월이후약.13% 포인트확대되었다. 반면, AA- 등급회사채의신용스프레드는같은기간동안약.13% 포인트축소되었다. 즉, 웅진사태이후비우량기업들의회사채수익률은여타시중금리에비해상대적으로높아진반면, 우량기업들의회사채수익률은여타시중금리에비해상대적으로낮아진것이다. 이를반영하듯, BBB- 등급회사채수익률과 AA- 등급회사채수익률간의격차, 즉비우량-우량회사채스프레드역시지속적으로확대되고있다 (< 그림 1> 참조 ). 지난해 8월하순 5.31% 포인트까지줄어들었던비우량-우량회사채스프레드는지난해말과올해초빠르게확대되어올해 2월초에는 5.6% 포인트까지늘어났다. 특히, 지난해 2차례에걸쳐이루어진한국은행의기준금리인하와관련하여, 7월의기준금리인하이후에는비우량-우량회사채스프레드가줄어들었지만, 1월의기준금리인하이후에는도리어비우량- 우량회사채스프레드가확대되었다. 23 OFFICE MARKET REPORT
LG 경제연구원 올해사상최대규모인 4 조 4 천억원규모의무보증일반회사채가만기도래한다. 여타회사채까지포함할경우올해만기도래하는전체회사채규모는 5 조 5 천억원에달한다. 비우량기업회사채발행위축된가운데올해회사채만기도래규모사상최대 ( 조원 ).8.6 발행액.4.2 -.2 -.4 순발행액 -.6 211 212 213 주 : BBB+ 이하등급기업발행무보증일반회사채기준순발행액 = 발행액-만기도래액자료 : FnGuide ( 조원 ) 1 8 발행액 6 4 2-2 순발행액 -4 211 212 213 주 : A- 이상등급기업발행무보증일반회사채기준순발행액 = 발행액-만기도래액자료 : FnGuide 이러한채권금리, 즉가격측면에서의차별화보다더욱우려되는부분은비우량기업들의경우최근회사채발행자체에어려움을겪고있다는점이다. 발행기업의신용등급별로무보증일반회사채발행액및순발행액 ( 발행액-만기도래액 ) 추이를분석한결과, 신용등급이 BBB+ 이하인투기등급기업들의경우지난해말이후회사채발행액이크게줄어드는가운데회사채순상환액이늘어나고있는것으로나타났다 (< 그림 2> 참조 ). 지난해 1월 4천 6백억원이던이들기업의회사채발행액은올해 1월 1천 2백억원으로감소했는데, 이는지난해 1월발행액의절반에도못미치는저조한수준이다. 이처럼회사채발행이위축되면서이들기업은지난해 11월부터올해 1월까지 3개월동안모두 6천 8 백억원규모의회사채를순상환했다. 이는비우량기업들의경우회사채발행을통해자금을조달하기보다만기가도래한회사채의상환을위해보유현금을소진하거나자산을매각해야하는경우가늘고있음을반영하는것으로보인다. 반면, 신용등급 A- 이상우량기업들의경우에는여전히회사채순발행기조를이어가고있는것으로나타났다 (< 그림 3> 참조 ). 지난해 12 월 3조 4천억원으로다소둔화되는듯하던이들기업의회사채발행액은올해 1월 3조 6천억원으로다시늘어났고, 지난해 11월부터올해 1월까지 3개월동안이들우량기업은모두 6조 4천억원에달하는회사채를순발행했다. 문제는이처럼비우량기업들이회사채시장에서어려움을겪고있는 가운데, 올해사상최대규모인 4조 4천억원규모의무보증일반회사채가만기도래한다는점이다 (< 그림 4> 참조 ). 지난 21년에도 3조 5천억원에달하는무보증일반회사채가만기도래하면서채권시장불안이고조되자당시금융감독당국은회사채신속인수제도 ( 유동성위기에빠진기업이만기가돌아온회사채를상환하기위해사모사채를발행하면국책은행이이를사들여지원하는방식 ), 프라이머리 CBO( 투기등급기업들이발행하는채권을발행단계에서인수하는방식으로모아이를담보로하여자산유동화채권으로발행하는것 ) 등의대책을시행하여고비를넘긴바있다. 이후점차감소하던만기도래규모는 28년에 14조 4천억원수준까지줄어들었지만, 이후회사채시장활황국면에서회사채가대거발행되면서다시빠르게늘어났다. 특히, 신용등급 BBB+ 이하투기등급기업들이발행한무보증일반회사채중올해만기도래하는규모는 5조 1천억원에달하는데, 이는 25년이후최대규모이다. 2 1 3 1st QUARTER 24
213 년국내경제전망 은행들이중소기업대출뿐만아니라대기업대출에대해서도신용위험이높아지고있다고응답하거나대출태도를강화하겠다고응답하는비율이높아지고있다. 무보증일반회사채에보증및담보부회사채, 주식관련회사채, 변동 금리부 (FRN) 회사채, 옵션부회사채, 자산유동화 (ABS, MBS) 회사채까지 포함할경우올해만기도래하는전체회사채규모는 5 조 5 천억원에달 한다. 특히신용등급 BBB+ 이하투기등급기업들이발행한회사채중 올해만기도래하는규모는 6 조 2 천억에이른다. 결국, 최근빠르게악화 ( 단위 : 조원 ) 3.5 25.8 39. 4.4 34.4 되고있는비우량기업들의회사채발행여건과올해예상되는사상최대수준의회사채만기도래액을감안할경우, 회사채시장내에서비우량기업들은만기도래하는회사채의차환발행및상환에상당한어려움을겪을가능성이높아보인다. 14.4 1997 21 28 213 주 : 무보증일반회사채기준자료 : FnGuide 이미둔화되기시작한은행의기업대출더욱어려워질전망회사채발행을통한자금조달이여의치않다면은행대출을통한기업자금조달은원활할까? 우선최근은행들의대출추이를살펴보면, 중소기업대출증가세가미약한가운데높은증가세를나타내던대기업대출마저도지난해중반이후빠르게둔화되고있다 (< 그림 5> 참조 ). 은행들의중소기업대출은글로벌금융위기이전까지만하더라도두자릿수증가율을기록했지만, 28년이후증가율이낮아지기시작해 211 년과 212년에는각각전년대비 2.5% 와 1.3% 늘어나는데그쳤다. 대기업대출은중소기업대출에비해상대적으로큰폭의변동성을나타냈다. 대기업대출은 27년과 28년에는빠르게늘다가, 29년에 (%) 5 4 3 2 1-1 -2 대기업대출 중소기업대출 27 28 29 21 211 212 주 : 전년동월대비증가율, 은행신탁계정포함금액자료 : 한국은행 는증가세가주춤했지만, 21년이후다시크게늘어지난해 7월에는대출증가율이전년동월대비 36.4% 에달했다. 그러나이후대기업대출증가율은점차낮아지기시작해지난해 12월에는전년동월대비 23.5% 수준까지떨어졌다. 이러한은행들의중소기업대출및대기업대출의변화는은행들이판단하는신용위험변화및이에기반한은행들의대출태도변화에기인한것으로보인다. 실제로국내 16개시중은행을대상으로한금융기관대출행태서베이결과를분석해보면, 은행들이응답하는신용위험지수및대출태도지수와기업대출증가율변화사이에밀접한관계가있는것으로나타난다 (< 그림 6> 및 < 그림 7> 참조 ). 여기에서신용위험지수및대출태도지수는, 지수가정 (+) 이면 신용위험증가 ( 대출태도완화 ) 라고응답한금융기관의수가 신용위험감소 ( 대출태도강화 ) 라고응답한금융기관의수보다많음을의미하며, 지수가부 (-) 로나타나면그반대의경우를의미한다. 우선중소기업대출에대한지수추이를살펴보면, 28년에중소기업신용위험이증가하고있다고평가하고중소기업에대한대출 25 OFFICE MARKET REPORT
LG 경제연구원 지난해주식발행건수는지난 1988 년이후가장적었으며주식발행액규모는지난 1993 년이후최저수준이었다. 8 6 4 2-2 -4 신용위험지수 ( 신용위험증가 ) 대출태도지수 ( 대출태도강화 ) 28 29 21 211 212 주 : 지수 = [{ 크게증가 ( 완화 ) 응답비중 1. + 다소증가 ( 완화 ) 응답비중.5} - { 크게감소 ( 강화 ) 응답비중 1. + 다소감소 ( 강화 ) 응답비중.5}] 1 자료 : 한국은행 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 신용위험지수 ( 신용위험증가 ) 대출태도지수 ( 대출태도강화 ) 28 29 21 211 212 주 : 지수 = [{ 크게증가 ( 완화 ) 응답비중 1. + 다소증가 ( 완화 ) 응답비중.5} - { 크게감소 ( 강화 ) 응답비중 1. + 다소감소 ( 강화 ) 응답비중.5}] 1 자료 : 한국은행 태도를강화하겠다고응답한은행이크게증가하자, 실제로중소기업대출증가율은 28년 1월 23.1% 에서같은해 12월 12.3% 수준으로급락했다. 주목할대목은이후다소호전되는듯하던중소기업대출에대한신용위험지수및대출태도지수가 211년이후지속적으로악화되고있다는점이다. 28년 4분기에 56까지상승했던신용위험지수는 211년 1분기에 6까지하락했지만, 이후상승세로돌아서 213년 1분기에는 34로높아졌다. 28년 3분기에 -34까지하락했던대출태도지수역시 211년 1 분기에 22까지상승했다가, 213년 1분기에는 -3으로낮아졌다. 부 (-) 의대출태도지수가의미하는바와같이, 중소기업에대한대출태도를강화하겠다고응답한금융기관이대출태도를완화하겠다고응답한금융기관보다많아진것은 28년 4분기이후처음이다. 문제는은행들이중소기업대출뿐만아니라대기업대출에대해서도신용위험이높아지고있다고응답하거나대출태도를강화하겠다고응답하는비율이높아지고있다는점이다. 대기업대출에대한신용위험지수는 211년 2분기에 -6을기록한후점차높아져, 213년 1분기에는 13으로상승했다. 대기업대출에대한대출태도지수역시 211년 2분기에 13 을기록한후점차낮아져, 213년 1분기에는 -6으로하락했다. 대기업대출증가율이급락하던 29년 2분기이후가장높은신용위험지수및가장낮은대출태도지수수준이다. 여기에서눈여겨볼대목은대기업대출및중소기업대출양자모두에있어서최근대출취급기준또는대출조건을강화하는요인으로서경기부진및기업수익성악화로인한차주의신용위험증가를지적한금 융기관이가장많았다는점이다. 즉금융기관의자본악화및리스크수용방침의변화와같은내부요인, 혹은통화및감독정책의변화와같은정책요인보다돈을빌리는차주의리스크증가가최근은행들의기업대출에대한대출태도강화의가장주된원인인것으로보인다. 결국, 이미은행들은그동안상대적으로대출을완화하던대기업대출에있어서조차더욱신중을기하는모습으로돌아선것으로판단된다. 나아가업황부진을겪고있는일부취약업종및재무건전성이악화되고있는일부기업들에대해서는은행들이추가여신제공을꺼릴가능성이높아지고있는것으로판단된다. 2 1 3 1st QUARTER 26
213 년국내경제전망 일부부실기업또는업종의신용위험이금융시장전반의시스템리스크로확대되지않도록보다면밀한대비가필요하다. 주식시장을통한기업자금조달역시기대하기어려워회사채발행뿐만아니라은행대출을통한자금조달역시어렵다면, 남은대안은유상증자및기업공개등주식시장을통한자금조달일수있다. 그러나최근수년간주식발행이극도로위축됨에따라주식시장이기업자금조달창구로서의역할을사실상제대로수행하지못하고있음을감안하면, 주식시장을통해기업들이자금조달의활로를찾기란쉽지않아보인다. 2년을전후한닷컴버블붕괴이후지속적으로감소해온기업들의주식발행건수와주식발행액규모는지난해각각 88건과 2조 4천억원에그쳤다 (< 그림 8> 참조 ). 주식발행건수기준으로는지난 1988년이후가장낮은수치이며, 주식발행건수가최대를기록했던 ( 건 ) ( 조원 ) 6 5 5 주식발행건수 4 4 ( ) 3 3 2 2 1 1 주식발행금액 ( ) 1988 1993 1998 23 28 212 자료 : 한국은행, 금융감독원 2년발행건수의 17% 에불과한수준이다. 주식발행액규모기준으로도지난 1993년이후가장낮은수치이며, 주식발행액이최고치를기록했던 1999년발행액의 6% 에불과한수준이다. 이와함께, 저조한주식발행의주된원인이주식시장침체라는점도우려되는대목이다. 지난해에만주가가낮은수준에머물러기업공개를철회한기업이 12개사에달했다. 더욱이최근업황이악화되고재무리스크가고조되고있는비우량기업들의경우주가역시저조한흐름을나타낼가능성이높고, 이들기업의주가가낮을수록주식발행을통한자금조달가능성은그만큼줄어들기때문이다. 기업부실리스크, 경기저점통과이후에표면화될수도 최근미국, 중국등일부주요국들의경기가다소살아나는조짐을보이면서여전히수출에크게의존하고있는국내경기회복에긍정적으로작용할것이라는기대가형성되고있다. 지표상국내경기역시지난해말이미저점을통과했다는의견도제시되고있다. 그러나향후경기회복세는미약할것으로예상되고, 원화절상으로인한부정적효과도우려된다. 무엇보다도자금시장과관련하여업황부진을겪고있는일부업종및최근재무상태가악화된비우량기업들의부실이경기흐름에후행하여표면화될수있다는점에유의할필요가있다. 누적된매출부진및수익성하락의영향으로경기가최악의국면을지나는시기에기업의현금흐름역시매우악화될가능성이높고, 경기가저점을통과했더라도기업의매출이늘고이익이회복되어현금흐름이개선되기까지는상당한시간이걸릴수있기때문이다. 더욱이현재어려움을겪고있는일부업종의경우, 해당업종의특수성으로인해전반적인경기움직임과다른모습을보일가능성도있다. 이에따라경기는저점을통과했더라도이보다뒤늦게유동성문제등으로인한기업부실리스크가본격적으로대두될가능성이있다. 27 OFFICE MARKET REPORT
LG 경제연구원 일부부실기업또는업종의신용위험이금융시장전반의시스템리스크로확대되지않도록보다면밀한대비가필요하다. 앞서살펴본바와같이, 비우량기업들의자금조달상황이악화되고있는상황에서추가적인기업부실리스크가현실화될경우, 비 우량기업들의자금조달여건은더욱악화될전망이다. 나아가문제가발생하는기업또는기업집단의크기및중요도에따라충격이 자금시장전반으로확산될위험성도있다. 자금시장불안확산방지를위해 일부부실기업또는업종의신용위험이자금시장나아가금융시장전반의시스템리스크로확대되지않도록다음과같은대비가필요한시기인것으로판단된다. 첫째, 금융감독당국의시장모니터링을강화해야할것이다. 금융시장내이상징후발생시보다신속하게파악하고대처하기위해서이다. 이를위해부실우려기업및업종의은행차입금뿐만아니라회사채, 기업어음 (CP) 등시장성차입금동향까지포괄적으로모니터링하는것이효과적일것이다. 둘째, 주채권은행의책임및역할을더욱강화할필요가있다. 부실우려기업의초기유동성문제발생시주채권은행과의보다긴밀한사전공조및협의를통해금융시장전반으로의사태확산을방지하기위해서이다. 셋째, 채권및자금시장안정대책들의운영방침을명확히하고, 실행계획을구체화할필요가있다. 자체적인구조조정을통해부실업종이경쟁력을회복하기위해서는인위적인유동성지원이도리어바람직하지않다는의견도있으므로, 정책당국의개입및지원여부는해당신용위험이금융시장전반의시스템리스크로발전할가능성이있는가에따라판단되는것이바람직하다. 만약그럴위험성이있다면이미시행중인건설업프라이머리 CBO뿐만아니라, 회사채신속인수제도, 채권안정펀드등과거시행되었던여타채권시장안정화장치들의시행도검토해볼필요가있다. 넷째, 기업신용평가를강화함으로써기업신용등급에대한신뢰도를제고해나가야할것이다. 최근채권시장에서는업황이악화되고있는일부업종기업들의경우, 보다낮은신용등급의기업들보다도높은가산금리를지불하는경우도있고, 동일신용등급의기업들사이에서도발행채권금리에상당한격차가나타나고있다. 부실이현실화된기업들의경우, 문제가현실화된이후에야뒤늦게신용등급이조정되는모습도보였다. 신용평가사들이기업의신용등급을적정하게결정하고이런신용등급에대한시장의신뢰가향상되어야기업에부여된신용등급을믿고원활한자금대차거래가이루어짐으로써금융거래의효율성이향상되고불필요한시장불안을방지할수있을것이다. 2 1 3 1st QUARTER 28
SERVEONE NEWS 서 / 브 / 원 / 뉴 / 스 전국경제인연합회신축빌딩 (FKI 타워 ) 수주 서브원은지난 2월, 여의도에건립중인전국경제인연합회신축빌딩 (FKI타워) 의 자산관리통합위탁용역 에우선협상대상자로선정되었습니다. 오는 9월완공예정인전경련회관은연면적 168,681.7m2, 지하 6층, 지상 5층규모의친환경빌딩입니다. 서브원은국제금융센터 (IFC) 수주에이어, FKI타워를수주함으로써초프라임급빌딩관리의리딩컴퍼니로부상하게되었습니다. at service 표준사업장 투어프로그램구축 서브원은 at service( 서브원의건물경영관리서비스브랜드 ) 를고객에게소개할수있는표준사업장 - 투어프로그램을구축하였습니다. 이를통해건물경영관리서비스를고객에게한눈에보여줄수있으며영업과마케팅, 교육등다방면에활용할계획입니다. 표준사업장 투어프로그램구성은트윈타워투어프로그램, 홍보동영상, 사용자리플렛, Signage 를포함하고있습니다. 특히홍보동영상은 " 트윈타워임직원서대리의하루 " 라는스토리로실제고객이빌딩에서하루를보내며만나는 at service 를쉽고친근하게풀어내고있습니다. 표준사업장을직접만나볼수있는투어프로그램은총 4 개코스로투어참가자의투어목적에따라선택이가능하고, 사전신청을통해트윈타워의전문투어가이드프로그램을만나볼수있습니다. 서브원 - 한국폴리텍대학 FM 대학산학협력 MOU 체결 서브원은지난 3월 2일 ( 수 ) 한국폴리텍대학과 FM대학산학협력 MOU를체결하였습니다. 한국폴리텍대학은전국총 8개대학 34개캠퍼스로구성된대한민국기술의혈맥이되어온곳으로국내 FM업계최초로 FM대학을운영하고있는서브원의 FM대학과산학협력 MOU는더욱뜻깊은자리가되었습니다. 금번 MOU를통해서브원은한국폴리텍대학내에자사맞춤프로그램을운영하여산업에관련된기계, 전기, 소방, IBS관리등총 4개과정을 1박 2일동안 36차수로수강할수있게되었습니다. 29 OFFICE MARKET REPORT
주요관리대상 PM 서비스제공주요빌딩 LG 트윈타워 GS 타워 LG 광화문사옥 페럼타워 YTN 타워 주소 : 서울시영등포구여의도동 2 번지위치 : 5 호선여의나루역연면적 : 157,835 m2규모 : 35F, B3(2 개동 ) 건물주 : LG, LG 상사준공연도 : 1987 년 주소 : 서울시강남구역삼동 679 위치 : 2 호선역삼역연면적 : 141,552 m2규모 : 38F, B6 건물주 : GS 준공연도 : 1999 년 주소 : 서울시종로구신문로 2 가 91-4 위치 : 5 호선광화문역연면적 : 51,265 m2규모 : 14F, B5 건물주 : LG 준공연도 : 21 년 주소 : 서울시중구수하동 66 위치 : 2 호선을지로입구역연면적 : 55,695 m2규모 : 28F, B6 건물주 : 동국제강준공연도 : 21 년 주소 : 서울시중구남대문로 5 가 6-1 위치 : 1, 4 호선서울역연면적 : 42,322 m2규모 : 2F, B6 건물주 : YTN 준공연도 : 23 년 서울스퀘어 Central Place 남산트라팰리스 LG U+ 타워 S-OIL 사옥 씨티뱅크센터 주소 : 서울시중구남대문로 5 가 541 위치 : 1, 4 호선서울역연면적 : 132,86m² 규모 : 23F, B2 건물주 : KR 리츠준공연도 : 29 년 주소 : 서울시중구중림동 419 위치 : 2,5 호선충정로역연면적 : 34,125m² 규모 : 17F, B6 건물주 : 신한 BNP 파리바자산운용 준공연도 : 21 년 주소 : 서울시중구남대문로 5 가 716 위치 : 1, 4 호선서울역연면적 : 41,598 m2규모 : 28F, B6 건물주 : 마이다스에셋자산운용 준공연도 : 21 년 주소 : 서울시마포구공덕동 473-3 위치 : 5 호선공덕역연면적 : 39,933 m2규모 : 23F, B7 건물주 : S-OIL 준공연도 : 211 년 주소 : 서울시종로구신문로 2 가 89-29 위치 : 5 호선광화문역연면적 : 19,751 m2규모 : 15F, B3 건물주 : 아쎈다스자산운용 준공연도 : 1987 년 LG 가산디지털센터 주소 : 서울시금천구가산동 459-9 위치 : 1, 7 호선가산디지털단지역연면적 : 74,987 m2규모 : 13F, B1 건물주 : LG 준공연도 : 29 년 2 1 3 1st QUARTER 3
BTL, BTO 관리현황 서울대학교기숙사 ( 관악구관악로 - BTL) UNIST ( 울산광역시울주군 - BTL) 건국대학교기숙사 ( 광진구화양동 - BTO) 서울예술대학기숙사 ( 안산시단원구 - BTO) FM 서비스제공주요빌딩 서울스퀘어 ( 중구남대문로 5 가 ) IFC Seoul ( 영등포구여의도동 ) 페럼타워 ( 중구수하동 ) EK 타워 ( 강남구삼성동 ) 더팬 ( 마포구상암동 ) 대한제지빌딩 ( 광진구광장동 ) JS 타워 ( 강남구삼성동 ) 제일약품사옥 ( 서초구서초동 ) LS 엠트론지식산업센터 ( 안양시동안구 ) LS 타워 ( 안양시동안구 ) 신한카드역삼사옥 ( 강남구역삼동 ) 31 OFFICE MARKET REPORT
임대안내 서울스퀘어 빌딩정보주소 : 서울시중구남대문로5가 541 위치 : 1,4호선서울역연결빌딩규모 : 23F / B2 연면적 : 132,86m2준공년도 : 29년기준층면적 : 전용 - 2,988m2전용율 : 55.62% 엘리베이터 : 19대주차공간 : 467대 평면도 공실현황 (213년 4월기준 ) ( 단위 : 3.3m2 ) 해당층 전용면적 임대면적 입주가능시기 22층 94.64 1,626.44 21층 453.23 814.85 11~15층 94.64 1,626.44 8층 94.64 1,626.44 7층 614.97 1,15.67 즉시 6층 94.64 1,626.44 5층 526.81 947.16 4층 256.57 461.29 위치 임대조건 ( 단위 : 원 /3.3m2) 층 보증금 임대료 관리비 기준층 담당자에게문의 The - K Twin Towers 빌딩정보 평면도 주소 : 서울시종로구중학동 19 위치 : 3 호선경복궁, 안국역도보 5 분빌딩규모 : 16F / B6 연면적 : 83,819 m2준공년도 : 212 년기준층면적 : 전용 - 1,365 m2전용율 : 57.36% 엘리베이터 : 17 대주차공간 : 42 대 공실현황 (213 년 4 월기준 ) ( 단위 : 3.3 m2 ) 위치 해당층 전용면적 임대면적 입주가능시기 A동 2~4,9,1층 1,779.38 3,112.68 B동 2~9,13~16층 4,761.26 8,319.33 즉시 기준층면적 72.4 413.1 임대기준 ( 단위 : 원 /3.3m2) 층 보증금 임대료 관리비 기준층 1,2, 12, 45, Contact Point 심정원팀장 : 1-237-4785 / 2-6924-5658 안준희파트장 : 1-3241-5337/2-6924-5657 2 1 3 1st QUARTER 32
GS 타워 빌딩정보 평면도 주소 : 서울시강남구역삼동 679 위치 : 2 호선역삼역지하연결빌딩규모 : 38F / B6 연면적 : 141,33 m2준공년도 : 1999 년기준층면적 : 전용 - 1,65 m2전용율 : 47.97% 엘리베이터 : 31 대주차공간 : 1,79 대 공실현황 (213년 4월기준 ) ( 단위 : 3.3m2 ) 해당층 전용면적 임대면적 입주가능시기 11~22층 5,92.67 12,35.2 층당면적 ( 기준층 ) 51.64 1,64.52 협의 위치 임대기준 ( 단위 : 원 /3.3 m2 ) 층보증금임대료관리비 기준층 담당자에게문의 하나대투증권 빌딩정보 평면도 주소 : 서울시영등포구여의도동 27-3 위치 : 5 호선여의도역도보 2 분빌딩규모 : 23F / B5 연면적 : 69,826 m2준공년도 : 1994 년기준층면적 : 전용 - 1,485 m2전용율 : 5.51% 엘리베이터 : 12 대주차공간 : 571 대 공실현황 (213년 4월기준 ) ( 단위 : 3.3m2 ) 해당층 전용면적 임대면적 입주가능시기 23층 37.3 732.56 협의 449.2 889.4 협의 협의 449.2 889.4 6층 32. 597.94 지하1층 18.69 37. 즉시 위치 임대기준 ( 단위 : 원 /3.3m2) 층 보증금 임대료 관리비 기준층 745,2 74,52 33, 김현경과장 : 1-51-5929/2-6924-5661 황진호대리 : 1-2343-285/2-6924-5662 33 OFFICE MARKET REPORT
서브원은기업의경영환경을생각합니다. 기업의코스트절감, 자산유동화를통한경영리스크최소화, 고객서비스의향상으로기업의경영환경을개선합니다. 시기적절한경영환경개선은기업의이익과성장을가져오고, 마침내기업의경쟁력이강화됩니다. 제공서비스소개 1 Property Management Service 적정인력구성을통한지출비용의절감과자산가치의 Value-Add 활동을통한수입비용의증가로부동산운영에따른수익률을극대화합니다. Value-Add 활동을통한자산가치증대 인력운영효율화방안수립 OPEX CAPEX 검토및계획 자산운용최적화방안수립 각종법률대응 2 Leasing Management Service 안정적인부동산의운영을위한필수조건인임차인유치! 전문가집단의권역분석및적정임차인구성등을통하여장기적인관점으로부동산의안정적인운영에기여합니다. 적정임대가산출 임대활성화방안수립 Office & Retail 시설의 MD 재구성 시장동향분석을통한장 단기임대 Plan 수립 임차인유치
3 Consulting Service 부동산투자결정과수익률개선을위한효율적인운영안을각분야별전문가집단의시스템화된진단으로명확한개선방안을제시합니다. Leasing Strategy Consulting Property Management Consulting Due Diligence Consulting < 컨설팅구성 > 중 대형중심의 PM 실적 고객 Needs 를최우선으로하는 LM Service Contact Point Tel : 2)6924-5658 E-Mail : damo777@serveone.co.kr
Total Solution Provider 11-62 서울특별시종로구새문안로 58 LG 광화문빌딩 TEL 2) 6924-5654 FAX 2) 6924-5777 fm.serveone.co.kr