2015. 2. 2. ( 月 ) ( 제 19-2-4032) 현대중, 조선빅 3 VLCC 4+4 척수주경쟁에서우세 조선빅 3 가 320,000 dwt 급 VLCC 4+4 척의수주경쟁을벌이고있다. 소식통들은현대중공업의우세를점치고있다. 발주자 National Shipping of Saudi Arabia(Bahri) 는선대개선및선대확충을위해 VLCC 발주를계획하고있으며원하는납기는 2017 년이전이다. Bahri 는 1 년전 VLCC 선가가척당 $95m 이하일때신조선발주를하려고했으나싸게발주할수있는기회를놓치고말았다. 지금조선빅 3 가제시하는가격은척당약 $97m 선이지만 Bahri 가발주할선박은추가옵션을포함할경우이보다더비쌀가능성이많다. Bahri 는선박운항수명이다할때까지운항할예정이기때문에선박가격에는크게신경을쓰지않고있으며오히려선박의사양에더큰관심을보이고있다. 빅 3, 코펜하겐발길바쁘다최근현대, 삼성, 대우조선해양관계자들이바쁘게코펜하겐에다녀왔다. 시간차도거의없었다. 방문목적은 AP Moller-Maersk 가발주하려는 19,000 teu 급이상의메가컨테이너선을수주하기위해서이다. Maersk 는 4+2 척에대한건조사결정을 3 월말까지는내릴전망이다. 선가는척당 $155m 로예상되며원하는납기는 2018 년부터이다. Maersk 는 14,000 teu 급 5 척의건조처도빠르면 2 분기내에결정할계획이다. Maersk 의 2M 파트너인 MSC 도 19,000 teu~20,000 teu 급과 10,000 teu 급건조상담을벌이고있다. MOL 과 Evergreen 의메가컨테이너선용선발주에이어 2M 파트너들도건조협상을서두르고있는듯한인상이다. OOCL 도수퍼사이즈컨테이너선 6 척을금년중에발주할계획이다. 이런움직임외에도현재 10,000 teu 급이상의컨테이너선건조상담이상당수진행되고있다. 이로써금년중컨테이너선이유가하락으로발주가멈칫거리고있는해양부문의부진을메꾸어줄것이라는기대가확산되고있다.
정상의 CEO 들이읽는 18 년전통의최고급조선정보지 현대중, 인도에 LNG 선건조기술이전? 현대중공업과삼성중공업이 Gail(India) 의 LNG선발주를도와주라는요청을우리정부로부터받았다. 이는인도정부가결국우리조선업체들에게 LNG선건조기술이전을기댈수밖에없다는판단에따라우리정부에협력을요청한결과이다. 우리조선업체가정부의요청을받아들여 Gail이발주할 LNG선건조에협력할경우 9척중 3척은인도조선소에서지을수있도록기술이전을해주어야한다. 인도정부는이문제를포스코가인도 Odisha주에지으려고하는 $12bn 규모의제철소건립프로젝트와연관시켜우리정부에압박을가한것으로보인다. 포스코는이프로젝트를오랫동안추진해왔다. 소식통들은정부의요청을받은현대중공업이 Gail과협력할수있다는의향을표시했으며이렇게할경우기술이전문제와어떻게연관이될지를검토하고있다고전했다. 지금까지조선빅3는 Gail의 LNG선건조입찰에참여하지않겠다는입장을고수해왔다. 이런입장을지켜온이유중의하나는정부가 LNG선건조기술을해외에이전하지못하도록금지해왔기때문이다. Gail은입찰조건을고쳐가면서까지 Gail 의 LNG선을수주하는외국조선소들이인도 3개조선업체들과팀을이루도록했다. Gail은 150,000 cbm ~ 180,000 cbm급 LNG선 9척의건조입찰을어렵게추진해왔으며인도정부는 3개조가 3척씩건조하되그중 1척씩을인도조선소에서짓도록명시했다. 이달들어 Gail은세번째로입찰시한을 2월 17 일로연기했다. 인도국내에서 LNG선을지을 3개조선사로는 LNG선건조경험이전혀없는 Pipavav Defence & Offshore Engineering, Larsen & Toubro(L&T), 국영 Cochin Shipyard Ltd(CSL) 등 3사가지정되어있다. 이번프로젝트에관여해온선주들에따르면이들 3개인도조선사중 Pipavav만이 LNG선건조에적합한도크 1기를보유하고있다. Gail로서는하루빨리 LNG선건조사를확정해야되는상황이다. 당초 Gail은 2017년 3분기부터 17~20년간 LNG선을장기용선하여미국에서생산되는 LNG 5.8mtpa를수송하는데투입할계획이었다. 그러나우리나라조선업체의경우 2017년인도슬롯은거의동이나버린상태이다. 이에따라일부에서는 Gail이신조선발주전략을수정하여기존선박중용선계약이체결되지않은 LNG선을용선하는쪽으로방향을선회할가능성이있는것으로추정하고있다.
18 년전통의선박뉴스 ; key decision maker 들의열독률 1 위정보지 대우조선, MOL LNG 선 2 척수주예상 대우조선해양이 MOL로부터 LNG선 2척을수주할가능성이높은것으로점쳐지고있다. 이선박은독일 E.ON에장기용선될선박으로용선주가원하는납기는 2018년이다. 이와관련, 현재 E.ON은 MOL과최종협의를벌이고있는데관련업계소식통들은 E.ON이 MOL 을용선제공업체로선정할가능성이많다고전했다. 최종결정은 2월에내릴예정이다. 이와는별도로 E.ON은우리조선업체들과 FSRU 건조상담을벌이고있다. 이 FSRU가어디에투입될것인지는확실하지않다. E.ON이 LNG선용선과관련하여선주들을대상으로사전자격심사를실시한것은 2013년하반기였다. 그당시용선기간은 5~20년으로알려졌었다. E.ON은 Freeport LNG 프로젝트에서생산되는 LNG 80,000t을 FOB 베이스로구매하기로했다. 구매계약은 Freeport 프로젝트의주주인오사카가스및츄부전력과체결했다. Freeport LNG 트레인 3기의건설작업은지난 11월에시작되었다. 생산규모 4.64mtpa인 3기중 1기는 2018년 3 분기에 LNG 생산을개시하고 2기와 3기는각각그후 5개월과 6개월간격으로 LNG 생산에들어간다. E.ON은지난 2011년 1세대 LNG선 126,300cbm 급 LNG Leo(1978년생 ) 를용선함으로써 LNG 수송시장에첫발을내디뎠다. E.ON은영국, 네덜란드등지에 LNG 수입기지를보유하고있다. 현대미포조선, LPG/ammonia 운반선 1척수주 현대미포조선이 KSS해운으로부터 38,000m³ LPG/ammonia carrier 1척을수주했다. 납기는 2017년 2월말까지이며선가는 567억 2160만원 ($51.8m) 이다. 이는회사의지난 2013년자기자본 (KRW160.7bn) 대비 35.28% 에해당된다. 이선박은 Trammo Gas에장기용선될예정이다. KSS해운은이같은사실을 30일공시하고선박을발주한목적에대해다양한선대포트폴리오구축을통한매출및수익의안정성확보를위해신규시설투자를결정했다고설명했다.
대우조선해양, 2015 년국내첫초대형원유운반선수주 대우조선해양 (www.dsme.co.kr 사장고재호 ) 이올해첫초대형원유운반선 (VLCC : Very Large Crude oil Carrier) 을수주하는데성공했다. 국내조선소가 2015년수주한첫번째초대형탱크선이다. 30일대우조선해양은그리스최대해운선사안젤리쿠시스그룹산하마란탱커스매니지먼트 (Maran Tankers Management) 社로부터 319,000 톤급초대형원유운반선 (VLCC : Very Large Crude oil Carrier) 2척을수주했다고밝혔다. 대우조선해양과마란탱커스관계자는지난달 29 일그리스아테네현지에서초대형원유운반선 2 척에대한최종수주계약서에서명했다. 척당가격이 9,900만달러규모로계약총액은약 2억달러상당이다. 이번에수주한선박은길이 336m, 너비 60m 규모로, 고효율엔진과최신에코선형등최신연료절감기술이적용된대우조선해양의차세대친환경선박이다. 어려운시장환경속에서체결된이번계약의원동력은양사가현재까지쌓아온신뢰를통한파트너십이었다. 100여척의선박을보유중인안젤리쿠시스그룹은 1994년첫거래이후이번계약을포함하여총 75척의선박을대우조선해양에발주했다. 현재옥포조선소와대우망갈리아조선소 (DMHI) 에서는 19 척의안젤리쿠시스선박이건조되고있다. 세계금융위기이후최악의조선불황이불어닥친지난해에도안젤리쿠시스그룹은총 12척의선박 (VLCC 2척, 수에즈막스탱커 4척, LNG선 6척 ) 을대우조선해양과대우망갈리아조선소에발주하며신뢰관계를더욱공고히했다. 고재호사장과 그리스선박왕 존안젤리쿠시스회장의인연또한각별하다. 안젤리쿠시스그룹이 9만 8천톤급원유운반선을대우조선해양에처음으로발주한 1994년당시런던지사장이었던고사장은고객사측실무진들과오랜기간친분을쌓아왔다. 계약식에참석한대우조선해양선박영업팀장박형근상무는 최근 VLCC 시장의흐름과운임료상승추세등을고려하면이번계약은조선소와고객사모두에게윈-윈이되는계약 " 이라며 이번수주를기점으로 LNG선뿐만아니라유조선시장도대우조선해양이선도해나갈것 이라고말했다. 대우조선해양은올해이번계약을포함해 LNG선 4척, VLCC 2척등총 6척 10억달러상당의선박을수주하며을미년첫달을기분좋게마무리했다.
18 년전통의선박뉴스 ; key decision maker 들의열독률 1 위정보지 지난해 컨 선발주전년비감소 지난해신조컨테이너선발주금액이줄어들었다. Braemar ACM Shipbroking은컨테이너선신조투자금액이 2013년의 $18.5bn에서 2014년에는 $10.6bn로 40% 이상감소했다고전했다. 특히지난해하반기에 21척, 160,000 teu 밖에발주되지않는부진현상이두드러졌다. 작년한해동안발주된컨테이너선은 15척, 1.1m teu였다. 발주선종은울트라라지컨테이너선아니면전통적인크기의역내항로및에코피더형 (1,000 teu ~ 2,00 teu) 이많았다. 지난해발주된 1,000 teu ~ 2,500 teu급중절반이상이에코피더형컨테이너선이었다. 지난해발주된 19,000 teu급 12척중 1척을제외한 11척의납기가 2016년이다. 지난해가장많이발주된사이즈는 34척이발주된 14,000 teu급이었으며이들의납기는 2015년말 ~ 2018년중반이다. 울트라라지컨테이너선발주의추진동력은역시 4대얼라이언스이다. 지난해신조선가는약 3% 오르는데그쳤다. 작년에 2,500 teu ~ 9,000 teu급은한척도발주되지않았다. 해체물량은지난해 400,000 teu에이어금년에는 330,000 teu ~ 350,000 teu로예상된다. 금년들어 VLCC 21척정기용선계약체결 금년들어지금까지용선계약을체결한 VLCC는모두 21척이며현재용선계약상담이이루어지고있는 VLCC를포함하면앞으로훨씬더많은 VLCC가용선계약을체결할전망이다. VLCC 21척중 3분의 1인 7척은 Shell이용선한선박이다. Shell 외에 Trafigura 4척, Clearlake 3 척, Koch 3척, BP 2척, Repsol 1척, Litasco 1척등을정기용선했다. 이 VLCC들은대다수가값싼원유선적용으로쓰일전망이다. 용선기간은 1~2년이보통이다. 원유가격이쌀때샀다가가격이오를때판다는생각인데이런식으로 VLCC를묶어두면중동걸프지역에서스팟화물유치경쟁이줄어들고이때문에운임이오를가능성이있다. 1월한달동안 VLCC 운임과수입은비교적꾸준한상승기조를유지해왔다. 1주일전에는 $82,400/d까지올랐다가지금은 $79,200/d로떨어졌다. 일부에서는 VLCC 50척정도가원유저장용으로쓰일것으로예상하고있는데현 VLCC 640척의 10% 도안되는 VLCC가원유저장용으로쓰인다고해도이것이 VLCC 시장에큰영향을미치지못할것으로보고있다. 그러나적은척수라도스팟시장에서철수하면나름대로영향을미칠것이라는주장을하는사람들도있다.
...17 년전통의선박뉴. 스 ; key dec ision maker 들의열독률 1 위정보지이마바리포효...20,000 teu 급 11 척수주로용틀임 일본최대조선사인이마바리조선은자매사인쇼에이키센으로부터 20,000 teu 급컨테이너선 11 척을수주했으며컨테이너선건조를위해 40bn($340m) 을투자하여신규드라이도크를건설할계획이라고발표했다. 이같은사실은쇼에이키센이마루베니상사의주선으로 Evergreen Line 과 2018 년 ~2019 년인도예정으로사상최대급메가컨테이너선 11 척에대한용선계약을체결한바로다음날발표되었다. 선가는정확하게알려지지않았으나여러소식통들이전하는내용을종합해볼때척당 $150m~$170m 정도인것으로보인다. Nikkei Asain Review 는척당 210bn($162m) 로추정했다. Evergreen 은 11 척의사이즈를 18,000 teu 급으로발표했으나 DNV GL 이시사하는공칭적재능력은 20,500 teu 급이다. 이경우일부디자인을조정한것이다. 길이 400m, 폭 59m 로 Maersk Line 의 18,270 teu 급 Triple-E 선의 399m x 59m 와거의같다. 현재투입되어있는선박중최대크기인 19,224 teu 급 MSC Oscar 는길이 395.5m, 폭 59m 이고 CSCL 의 19,100 teu 급 CSCL Globe 는 399.7m x 58.7m 이다. 이런크기는과거표준형 18,000 teu 급크기이지만조선업체들은선창과갑판의 container stack 에 tier 를추가함으로써적재능력을키웠다. 이는유닛코스트를줄이려는컨테이너선주들의요구를충족시키기위한것이다. DNV GL 의계산에따르면 18,000 teu 급과 21,000 teu 급사이의슬롯코스트이점상의차이가대단히큰것으로알려져있다. 현대, 삼성, 대우는전에도이런식으로메가컨테이너선을수주한적이있다. 이번에우리나라 3 대조선사의강력한라이벌로부상한이마바리는 Evergreen 발주선 11 척외에 MOL 의 20,000 teu 급 6 척의건조입찰에도강력하게도전하고있다. 지금까지 14,000 teu 급까지만건조해온이마바리는메가컨테이너선건조를위해자국내건조설비를확충하겠다고발표했다. 이마바리는마루가메인근에 100,000 m2의매립지를구입하였으며 40bn 를투자하여여기에다 600m x 80m 규모의드라이도크를건설할계획이다. 2000 년사조야드공사이후드라이도크공사로는처음으로건설되는이도크는블록공장 1 개, 기중능력 1,200t 규모의골리앗크레인 3 개를갖추게된다. 도크완공시기는 2016 년 10 월이다. 日 Inpex, 2017 년인도예정 LNG 선 1 척수배일본에너지기업 Inpex Corp 이 2017 년인도예정으로용선할 LNG 선 1 척을수배하고있다. 대상선박은기존발주선이나신규발주선박이다. 이선박을어디에쓸것인지는확실하게알려지지않았으나일부에서는호주산 LNG 물량을 FOB 조건으로추가확보했을가능성을제기하고있다. 아시아태평양지역에투입되어 LNG 를수송하거나일본에건립한지얼마안되는 Naoetsu LNG 터미널에 LNG 를공급해주는데쓰일가능성도점쳐지고있다. 어떤전문가는호주 Ichthys LNG 프로젝트에서생산될추가 LNG 화물을수송하는데쓰일것으로예상하기도한다. Inpex 는 Ichthys 프로젝트에투입될 LNG 선은이미신조선으로확보해두었다. 2013 년에용선계약을체결한 155,300 cbm 급 LNG 선은 2016 년에인도받기로했다. 이선박은 K Line 이미쓰비시중공업에발주했다. K Line 이가와사키중공업에발주한 182,000 cbm 급모스타입 LNG 선 1 척도 Inpex 와 Inpex 의 Ichthys 프로젝트파트너인 Total 에장기용선을주기로했다. 이선박은 Ichthys 프로젝트에서생산되는선박을대만으로수송한다. 8.4mtpa 규모의 Ichthys LNG 프로젝트의트레인 2 기는 2015 년말가동을개시한다. 이프로젝트에서는 1.6mtpa 의 LPG 도생산하고생산이피크에달하면 100,000 barrels per day 의 condensate 도생산하게된다. Inpex 의지분비율은 Ichthys 72.1%, Total 24%, Offtakers Chubu Electric Power Corp 0.7%, Tokyo Gas 1.6%, Osaka Gas 1.2%, Toho-Gas 0.4% 이다. STX France 바이어아직안나타나 STX France CEO Laurent Castaing 은아직 STX France 인수희망자가나타나지않고있다고말했다. 그는인수의향이있는바이어가 STX France 를방문한적이없으며당장매각될가능성도없다고 AFP 통신에밝혔다. 그는또한바이어가나타나지않을때는언제나현상유지가능성이많은법이라고설명했다. STX France 지분 66.6% 는 STX Europe 이보유하고있으며 33.3% 는프랑스정부가보유하고있다. STX 유럽은조선소매각을원하고있으며프랑스정부는매각에대해거부권을행사할수있다. 프랑스재무장관 Michel Sapin 은지난 12 월, 이탈리아재무장관 Pier Carlo Padoan 을로마에서잠시만나 STX France 매각건을논의했으며이탈리아가 STX 인수를검토하고있다고전했다. 이와관련, 이탈리아 Fincantieri 가 STX France 인수에관심을가지고있는것으로알려졌다. 앞서프랑스정부는 STX France 를다른크루즈선건조사에넘어가도록내버려두지않을것이라고공언한바있다.
...17 년전통의선박뉴. 스 ; key dec ision maker 들의열독률 1위정보지 So far, So Good! 지난 3년동안 (2012~2015) 한국조선업체들이인도한선박은 1,035척, $60.9bn인데비해 ( 척당평균선가 $58.8m) 일본은 1188척, $29.8bn( 척당평균 $25m) 였다. 한국의평균선가가높은이유는 LNG선을많이수주했기때문이다. 한국이 3년동안인도한 LNG선은 40척, $7.4bn, 평균선가는척당 $184m였으나일본은 6척, $894m에불과했다. 일본이건조한선박은한국에비해사이즈가작았다. 당시에는엔고로선주들이일본조선소를기피한것도한이유가되겠지만근본적으로한국이부가가치가높은선박에집중했기때문이었다. 이기간중한국이인도한드라이벌크선은 291척, $7.9bn( 평균선가 $282.m) 였으며일본은 919척, $21.8bn, 평균 $23.7m였다. 한국의척당평균선가는 3년동안에 $35.2m로 33% 증가하였으나일본은 $24.6m로 8% 증가에그쳤다. 한국조선업체들은그만큼사이즈가큰드라이벌크선을중점적으로지었다. 평균사이즈는 95,363 dwt였다. 그대신건조척수는적었다. 일본의주력선종인벌크선의평균가격은하락했다. 컨테이너선에서한국은 2012년 106척 ($7.5bn) 을인도했고 2014년에는 74척 ($7.3bn) 을인도했다. 이기간중평균선가는척당 $99.8m로 29% 증가했다. 평균사이즈는 2012년 9,116 teu에서 2014년에는 11,513 teu로증가했다. 한국은이기간중에발주된울트라라지컨테이너선의대부분을수주했다. 그러나한가지주목할점은이기간중중국이사이즈가큰컨테이너선을건조하기시작했다는점이다. 중국이 2014년에인도한컨테이너선가격은 2012년에비해 2배이상으로늘어났다. 2012년에중국이인도한컨테이너선은 76척, $1.5bn이었으나 2014년에는 91척, $3.9bn로늘어났으며평균선가는 $42.3m로 118% 증가했다. 이는 2011년부터본격화된고부가가치컨테이너선건조량과선가가급속히오르기시작했다는것을반영하고있다. 2011년에고부가컨테이너선을 건조한중국조선사는민영조선소인 Yangzijiang Shipbuilding 이었다. 이조선소는당시 Seaspan 의 첨단컨테이너선을처음건조하기시작했다. 이제중국에서는 CSSC 산하상해외고교조선이 18,000 teu 급컨테이너선 3 척을짓기에이르렀다. 이와관련중국수출입은행으로부터 $321m 의건조 자금도지원받았다. 한국의신조선인도실적을보면한국조선업계 가최근힘겨운시간을보내고있지만아직경쟁 력이무뎌지지않았다는것을알수있다. 선가면에서한국은여전히세계조선업계를주 도하고있다. 이와함께중국이대형컨테이너선 건조시장에서보기좋게뻗어나가고있다는사실 도확인할수있다. 지금까지살펴본신조선인도실적에서는일본이 달러대비엔화의가치하락에힘입어수주한선박 은거의포함되지않았다. 아직이들선박은인도 되지않고있기때문이다. 또한전체적으로볼때주로선가가하락하기전 에발주된선박들이이통계에반영되었다. 다만 지난 4 년동안에발주된울트라라지컨테이너선 일부만이이통계에반영되었다. [VesselsValue.com] 진흙벌에빠졌던 Magellan Spirit 곧정상출항 Nigeria LNG(NLNG) Bonny Island 터미널에서 진흙에처박혔던 Magellan Spirit(2009 년산 ) 를제 대로물에다시띄우는데성공했다. 배터리및엔진성능시험과조타장치테스트결 과손상된곳이없어덜어냈던화물을다시적재 하고곧출항할것으로보이지만아직수중검사 를남겨놓고있다. 점검이끝나면당초양하항이었던한국으로가지 않고목적지가바뀔전망이다. Teekay 는진흙탕에 빠진배를들어올리기위해탱크 1 개속에적재되 어있던 LNG 를덜어내어선박의무게를줄였다. 이작업을위해 Excelerate Energy 의 138,000 cbm 급 FSRU Excellence(2005 년산 ) 를투입하여 ship-to-ship(sts) 방식으로환적을했다.
...17 년전통의선박뉴. 스 ; key dec ision maker 들의열독률 1 위정보지 VLCC 시장볕들었지만 2~3 년후에는? 탱커시장이볕이들었다. 아마도 2015 년은탱커시장이알찬수확을거두는한해가될것이다. 그러나멀리내다보면어두운그림자가드리워질요인이없는것도아니다. 탱커시장을이끄는긍정적인요인들속에는심각한리스크가감추어져있다. 이런리스크는 2~3 년이지나면가시적으로나타날것이다. 오늘날탱커시장의특징적인추세중의하나는 VLCC 에원유저장임무를맡기고있는것이다. 낡은 VLCC 를보유하고있는선주들로서는원유저장목적으로용선을줄수있다는것은분명히기회이다. 선주들에게선택의방안이하나더생긴것이다. 현재원유저장용의 1 년정기용선료는 $45,000/d 이다. 이정도면탱커시장을부추기기에충분하다. 덩달아스팟마켓에서도 VLCC 의운임수입이오르고있다. DHT Holdings 의경우금년 1 분기중보유선대의절반이스팟시장에서이미용선계약을체결했다. 용선료수입은평균 $63,000/d 이다. 그러나유가가오르고저장용수요가줄어들면어떤일이벌어질까. 원유저장용으로용선되었던 VLCC 가전통적인화물수송시장으로되돌아올것이고, VLCC 시장의장래를낙관하고발주했던신조선들이조선소문을대거나설것이다. 이런점으로볼때원유저장용용선은시장의관심을일시다른곳으로돌리있으며진정한시장의펀더멘털을숨기는현상으로해석할수있다. 원유저장이가장최근에유행했던 2009 년 ~2010 년의경우를보자. 당시의원유저장용수요는시장의진정한건강상태를숨기고있었다. 당시에는이런현상이시장에미치는영향을정확하게측정하기어려웠으며이것은시장의그림을어느정도왜곡시키고있었다. 금년들어지금까지장기용선계약이체결된 VLCC 는 20~30 척이며이중대부분이원유저장용도로쓰일전망이다. 원유저장용으로나이많은 VLCC 들이새삼스럽게각광을받고있는것이다. 저장용으로쓰기위해노령선을매입하려는관심도늘어나고있다. 노령선박의유리한점은갚아야할대출자금이거의없다는점이다. 이것이원유저장목적으로직접사용하거나다른용선주에게용선을줄목적으로투자를하려는사람들에게매력포인트가되고있다. 앞으로이런추세가어떤식으로발전될지를두고보는것은흥미있는일이다. 또하나숨겨진탱커시장의리스크는항해거리가짧아질수있다는점이다. 사람들은대체적으로이점에대해서는무신경한편이다. OPEC 은감산을거부하고있다. 현재유지되고있는생산량은하루약 30m 배럴이다. 이때문에시장에서는원유공급량이넘쳐나고있다. 가격도싸져서특히북미와러시아의소규모생산업체들이쪼들리고있다. 사우디아라비아는지난 10 월이후최대수준인 9.8m bpd 를생산하고있으며세계최대수요지인아시아로향하는중동산원유도크게늘어나고있다. 그만큼라틴아메리카, 유럽, 서아프리카에서아시아지역으로향하는원유물량이줄어들고있는것이다. 이렇게됨으로써전체적인 VLCC 의항해거리가줄어들고탱커의톤마일수요도그만큼줄어들게되었다. 중동산석유수출물량이늘어나면늘어날수록탱커의화물수송기회는늘어나지만이에따라톤마일수요에미치는영향은 2~3 년안에나타날수있다. 세번째로생각해볼수있는리스크는중국의원유수요이다. 지난해중국의원유수요는많았지만중국경제발전속도가느려짐에따라 2015 년에는원유수요가줄어들전망이다 (China National Petroleum Corp). CNPC 는금년도중국의원유및제품유수요증가율이작년의 3.7% 에서 3% 증가 (534m t) 에그칠것으로예상했다. 중국의원유수요가줄어들면원유운반선시장이곧바로타격을입을것이다. 물론 2015 년은원유수송시장이강세기조를유지하더라도 2~3 년후에는위험에빠질가능성이있다. 이기간중에신조선까지시장에합류하게되면화물유치경쟁이격심해질것은뻔한일이다. 현재발주되어있는 VLCC 는 91 척이며금년에약 27 척이인도되고 2016 년과 2017 년에각각 52 척과 12 척이인도될예정이다 (Clarksons). 수에즈막스탱커는금년에 14 척, 2016 년과 2017 년에각각 28 척과 20 척이선대에합류할예정이다. 지난몇년동안 VLCC 와수에즈막스탱커선대증가율은제한적이었고그결과금년에는이들의수익력이높아지고있다. 지금은탱커시장에볕이들어좋지만장기적으로보면우려할점도없지않아보인다.
...17 년전통의선박뉴. 스 ; key dec ision maker 들의열독률 1 위정보지캐나다서부 LNG 2018 년수출개시 캐나다서부 British Columbia 주소재 Douglas Channel LNG 수출프로젝트가 2018 년부터 LNG 수출을개시한다. 이프로젝트가 LNG 수출을시작함으로써새로운 LNG 수출항로도열리게된다. 이수출프로젝트의운영주체는벨기에선주 Exmar, Alta Gas Indemitsu Joint Venture Limited Partnership, EDF Trading 등으로구성된컨소시엄이다. 이컨소시엄은금년 4 분기중 Douglas Channel LNG 프로젝트에대한최종투자결정을내릴예정이다. 생산개시는 2018 년으로예정되어있다. Exmar 는가스를액화시켜 LNG 선에선적한후아시아지역 LNG 바이어에게공급해주기위하여이프로젝트에부유식액화바지선을제공하기로했다. Douglas Channel LNG 수출터미널이들어설곳은 British Columbia 주 Kitimat 인근이다. 서부캐나다에서생산되는 LNG 를기존가스관으로이곳까지수송한다음여기서선적을위해액화작업을진행하게된다. 20 년간가스관을이용할수있는계약도이미 British Columbia Utilities Commission 의승인을받았다. 연간 550,000 t 의 LNG 를수출할수있는설비건설에필요한부지는 Haisla Nation 과장기임대계약을체결했다. 부지는앞으로 LNG 처리설비를추가건설할수있을정도로충분하다. EDF Trading CEO John Rittenhouse 는이프로젝트가캐나다서안의 LNG 를최대한빠른시일내에수출할수있는입지조건을갖추고있으며동시에독특한경쟁력도갖추고있다고설명했다. 리투아니아 FSRU, LNG 인수작업일시중단후재가동최근리투아니아의부유식 LNG 인수기지역할을하고있는 170,000 cbm FSRU Independence 가일시가동을중단했다. 이유는의문의여자로부터받은전화한통때문이었다. LNG 인수터미널밑에폭탄이들어있다는거짓전화였다는사실이밝혀진후이 FSRU 는재가동을개시했다. 리투아니아는러시아로부터가스관을통해 LNG 를공급받아왔으나러시아에대한의존도를줄이기위해 Independence 를도입하였으며지난해 10 월에는노르웨이에서첫 LNG 화물을인수했다. 당시화물을수송한 LNG 선은 2013 년산 Golar Seal 이었다. 그후에도지난 12 월노르웨이 LNG 를두번째인수했다. 리투아니아는러시아가유럽으로보내는러시아산가스중가장비싼값으로들여오다가지난 2010 년부유식터미널을설치하기로했었다. 이터미널은 Hoegh LNG 소유로운영은 Klaipedos Nafta 사가맡고있다. Independence 는 LNG 를인수하는기능외에크기가작은 LNG 선에 LNG 를공급하여이를발틱해연안지역에수송할것으로예상된다. 2020 년경에는발틱해의 LNG 수송활동이활발해질전망이다. 한진해운, 4 년만에연간영업이익흑자달성한진해운은 30 일매출액 8 조 6,548 억원, 영업이익 821 억원을주요내용으로하는 2014 년영업실적을발표했다. 매출액은노후선매각에따른공급축소영향으로전년대비 10.3% 감소했으나, 영업이익은 2011 년부터지속된적자고리를끊고흑자전환했다. 컨테이너부문은전년대비수송량이줄어들어매출액은 7.5% 감소한 7 조 8,236 억원을기록했으나, 영업이익은 2 분기 375 억원흑자를시작으로 3 분기 774 억원, 비수기인 4 분에도 644 억원을달성하는등흑자행진을이어가연간 1,435 억원을시현했다. 컨테이너부문실적개선은적극적인운임방어와비수익노선철수에따른항로합리화, 저효율선박매각에따른비용절감이크게작용했으며, 연료절감노력에더해유가하락이호재로작용했다. 벌크부문은시황부진영향과작년상반기매각한벌크전용선사업부문수익이중단영업손익으로회계처리되면서 1,647 억원의손실을기록했으나, 터미널사업등기타부문의영업이익이 1,033 억원으로전년대비 58.7% 증가했다. 당기순손실은수익성개선을위한노후선매각처분손실등이반영되어 4,233 억원의손실을기록했으나, 손실폭은전년대비 37.8% 줄었다. 한진해운은올해해운시황에대해 미국경기성장세가지속되고있고, 경기침체가우려되었던유럽의경우, 유럽중앙은행의양적완화시행으로시장회복세가예상됨에따라주력노선인동서항로를중심으로시황이견조하게유지될것으로보인다 고전망했다. 또한, 한진해운은 국제유가하락에따른비용절감효과가금년 1 분기부터영업실적개선에대폭반영될것으로보이며, 올해에도원가구조개선노력을통한비용경쟁력확보지속으로실적개선추세가이어질것으로기대한다 고밝혔다.
...17 년전통의선박뉴. 스 ; key dec ision maker 들의열독률 1 위정보지유안타증권, 삼성중드릴쉽에대한높은의존도가오히려발목잡아 유안타증권은삼성중공업에대해드릴쉽에대한높은의존도가오히려회사의발목을잡고있다고말했다. 다음은리포트의주요내용이다. 삼성중공업의작년 4분기실적은매출액 3조778 억원, 영업이익 1,017억원, 세전이익455억원, 영업이익률 3.3% 의실적을기록하면서영업이익시장컨센서스를 44% 나하회하는부진한실적을기록했다고분석했다. 실적에대해주목할포인트로는드릴쉽매출비중감소와에지나 / 익시스매출비중증가가 2015년말까지계속될흐름이며추가적인실적악화가능성을열어두어야한다. 이러한하락세는이미예상했지만하락폭이생각보다크고빨리시작된상황이다. 삼성중공업은한때 2011~13년드릴쉽호황의최고수혜주였으나이제는드릴쉽에대한높은의존도가오히려회사의발목을잡고있다. 동사의 2015~16년실적전망치를하향조정하며보수적인관점을유지한다. 매출액이나드릴쉽매출비중의전망을크게바꿀필요는없지만수익성은조선이나해양모두기대했던것보다낮은상태로판단되며이를반영하여연간영업이익률을 2015년 4.3% 에서 3% 로, 2016년 5.3% 에서 3.8% 로낮춘다. 동사는일시적으로정상화됐던이익이다시본격적으로감소하기시작하고유가하락으로 2015년수주회복기대감이상당히낮아진상태여서여전히투자매력을찾기는어려운상황이다. 투자의견 Hold 유지하며목표주가는이익전망하향을반영하여기존 25,000에서 16,000원으로하향조정한다. 한국투자증권, 삼성중수주가정액은작년과유사한 75억달러 한국투자증권은삼성중공업에대해해양프로젝트의발주시황을감안할때현실적으로총수주액달성은어려울것이며우리의수주가정은작년과 유사한 75억달러라고말했다. 이와함께수주잔고급감과드릴쉽매출비중하락의믹스악화로 2015년은쉽지않은한해가될것으로분석했다. 다음은한국투자증권리포트의주요내용이다. 동사의 4분기매출은전년대비 13.9% 감소했고영업이익률은 3.3% 로우리의예상을 2.4%p 하회했다. 영업이익은전년대비흑자전환했는데이는전년동기 1,500억원의통상임금관련대손충당금을반영했기때문이다. 또한풍력사업축소로자산처분과재고손상차손이약 500억원반영돼영업외비용은 560억원으로크게확대됐다. 한편드릴쉽은금년에 9척, 2016년 ~2017년에는각 2척씩인도될예정이다. 2015년드릴쉽매출비중은 18% 로하락하는반면 Egina와 Ichthys 비중은 23% 로상승할전망이다. 믹스악화로 2014년 4분기실적이부진했음을감안하면 2015년의수익성기대도다소낮게가져가야한다. 금년은수주잔고급감과믹스악화로도전받는해가될것이다. 투자의견은 ' 매수 ( 유지 )', 목표주가는 25,000원을제시한다. 삼성증권, 삼성중투자의견 목표주가하향조정 한영수삼성증권연구원은 30일삼성중공업에대한투자의견을기존의 ' 매수 ' 에서 ' 보유 ' 로낮추고목표주가도 23,000원에서 21,000원으로 8.7% 낮추었다. 하향조정의요인으로는삼성중공업이작년 4분기에주력선종인시추선의공정지연으로실적이시장기대를밑돌았다는점이꼽혔다. 그는현국제유가수준과수주잔고기준으로는시추선의매출액비중이장기적으로작아질수밖에없는상태여서수주잔고부족에따른매출액감소, 시추선비중축소에따른매출액구조의악화가동시에나타날가능성이있다고분석했다. 이에비해시장의이익추정치는아직이같은점을반영하지않은상태여서삼성중공업이익전망치하향은당분간진행될것으로예상했다.