#14-23 호 214 년 2 월 5 일 주요지표 종가 KOSPI 1886.85p(-33.11p) KOSDAQ 57.56p(-6.6p) KOSPI2 245.3p(-4.71p) 중국상해종합 233.83p( 휴장 ) P1 P17 Market Briefing 통계청, 1월소비자물가상승률이전월과같은 1.1% 를기록테마브리핑 STX그룹주 AI 관련주 육아관련주 통신주 NIKKEI225 148.47p(-61.66p) 원 / 달러환율 1,83.8 원 (-.7 원 ) 국고채 3 년 2.85%(-.32%p) P6 기업분석기업은행 (2411.KS) : 신경영진에대한기대 P1 현대산업개발 (1263.KS) : 악성주택사업정리, 수익성정상화진행 P13 한전기술 (5269.KS) : 국내원전불확실성해소와 15년법인세감면에주목 P23 시장지표
Market Briefing 214. 2. 5 중국 R A 박인금 (24-9694) piao.ren-jin@shinyoung.com ( 백억 ) 5 거래대금 ( 좌 ) KOSPI 지수 ( 우 ) (pt) 2,5 ( 백억 ) 거래대금 ( 좌 ) (pt) 25 KOSDAQ지수 ( 우 ) 53 4 2, 2 52 3 2 1,95 15 1 51 1 1,9 5 5 1,85 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4 49 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 글로벌시장 미국, 1 월자동차판매량이 11 만 1187 대로전년보다 3% 감소 머니투데이 영국중앙은행, 주요글로벌중앙은행들가운데최초로기준금리를인상할것으로전망 FT 브라질, 1 월무역수지가사상최대인 4 억 57 만달러적자를기록 FT 일본, 최대은행인 MUFG 는지난해 4~12 월순이익이전년동기대비 48% 급증 WSJ 일본, 토요타가다음달끝나는 213 회계연도실적이사상최대를기록할것으로예상 블름버그 호주, 기준금리 5 개월연속 2.5% 로동결 로이터 태국, 정치불안이향후 6 개월간만이어져도손실규모가 12 억바트 ( 약 3 조 958 억원 ) 에달할것 - 블름버그 필리핀, 페소화가치가 3 년반만에최저수준으로하락 블룸버그 중국시장 올해철강, 시멘트, 조선, 태양광, 분유기업에대한구조조정을중점적으로추진할전망 상해증권보 공업정보화부, 213 년신규선박수주가전년대비 242% 증가 인민일보 심천시최저임금기존 1,6 위안 / 월 ->1,88 위안 / 월로 13% 인상 상해증권보 중국과러시아가올해두만강하구의양국접경지역에경제합작구역설치를본격적으로추진 연합뉴스 국내 통계청, 1 월소비자물가상승률이전월과같은 1.1% 를기록 한국경제 여신금융협회, 지난해카드승인금액이 545 조천 7 억원으로전년보다 4.7% 증가 KBS 한국예탁결제원, 지난해기관간 Repo 거래규모는 4 천 464 조원으로전년대비 18.6% 증가 연합뉴스 국세청, 불황을겪고있는조선 해운 건설업계등에대한세무조사를당분간자제할것 이데일리 기획재정부, 올해여성지원사업에 4 조 6532 억원의예산을배정했으며전년대비 26.3% 증가 뉴시스 부동산써브, 지난달전국분양물량이전월대비 8% 이상줄어든것으로조사됨 연합뉴스 대한상공회의소, '213 하반기기업호감지수 ' 를조사한결과 1 점만점에 51.1 점으로집계됨 연합뉴스 한국의국가부도위험지표가 4 개월여만에최고치를기록 연합뉴스 국가명항목해당기간예상치이전치 유럽소매판매 ( 전년대비 ) 12 월 1.5% 1.6% 1
Graphic Focus 214. 2. 5 해외증시 해외증시 (pt) 17, NIKKEI 225( 좌 ) S&P5( 우 ) (pt) 1,9 (pt) 2,3 상해 A( 좌 ) 인도 SENSEX( 우 ) (pt) 22, 16, 1,8 2,2 21, 15, 2,1 2, 14, 1,7 2, 19, 13, 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 1,6 1,9 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 18, 유가 환율 ($) 12 Brent WTI Dubai ( 원 ) /$( 좌 ) ( 엔 ) 11 /$( 우 ) 16 11 19 18 14 12 1 17 16 1 98 9 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 15 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 96 금리 반도체 미국채 1년 ( 좌 ) 3.2 한국고채 3년 ( 좌 ).9 일국채 1년 ( 우 ) ($) 4. NAND 32Gb MLC ( 좌 ) DDR3 2Gb 1333MHz( 우 ) ($) 3. 3..8 3.5 2.6 2.8.7 2.2 2.6.6 3. 1.8 2.4.5 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 수급 Ⅰ 2.5 1.4 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 수급 Ⅱ ( 조원 ) 고객예탁금 ( 우 ) ( 조원 ) 94 22 주식형수익증권 ( 좌 ) ( 백억원 ) 1,2 매도차익잔고 매수차익잔고 9 18 1, 86 14 8 6 82 9/3 1/3 11/3 12/3 1/3 2/3 1 4 9/3 1/3 11/3 12/3 1/3 2/3 2
Graphic Focus 214. 2. 5 CRB Index CRB 상품별지수 (pt) 3 29 CRB Index (%, 7.1.1=1) 25 2 Grain Precious metal Energy Soft 15 28 1 27 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 5 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 VIX 지수 Dollar Index 22 VIX 지수 84 달러인덱스 18 82 14 8 1 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 복합정제마진 78 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 BALTIC DRY INDEX (USD/ 배럴 ) 1 복합정제마진 (pt) 2,5 BDI 8 2, 6 4 1,5 2 9/3 1/3 11/3 12/3 1/3 2/3 연방금리선물 1, 9/3 1/3 11/3 12/3 1/3 2/3 신흥시장채권가산금리.11.1.9 2 월물 3 월물 (bp) 425 4 375 35.8 325.7 11/4 12/4 1/4 2/4 3 9/3 1/3 11/3 12/3 1/3 2/3 3
Global CDS 214. 2. 5 선진국 CDS 이머징아시아 CDS (bp) 4 35 Germany( 좌 ) United Kingdom( 좌 ) Japan( 우 ) 7 6 (bp) 15 125 Korea( 좌 ) China( 좌 ) Vietnam( 우 ) 35 3 3 25 5 1 25 2 4 75 2 15 3 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 유럽 CDS 5 15 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 이머징기타국 CDS (bp) 6 Portugal( 좌 ) Spain( 우 ) Ireland( 우 ) 25 (bp) 35 Brazil India Russia 5 2 3 4 15 25 2 3 1 15 2 5 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 미국금융기관 CDS 1 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 미국주요제조업체 CDS (bp) 16 14 Citi JP Morgan Chase Goldman Sachs (bp) 7 6 Wal-mart Boeing IBM 12 1 5 4 3 8 2 6 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 1 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 한국금융기관 CDS 한국제조업체 CDS (bp) 11 1 국민은행 우리은행 (bp) 12 1 포스코 삼성전자 현대차 9 8 8 6 7 4 6 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 2 9/4 1/4 11/4 12/4 1/4 2/4 4
주요국정책금리 214. 2. 5 주요국 ( 한국, ECB, 중국 ) 주요국 ( 미국, 일본, 영국 ) 8 7 6 한국 ECB 중국 6 5 일본 미국 영국 5 4 4 3 3 2 1 2 1 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 기타주요국 ( 캐나다, 호주, 뉴질랜드 ) 유럽신흥국 ( 러시아, 터키, 불가리아 ) 1 8 캐나다 호주 뉴질랜드 2 16 러시아 터키 불가리아 6 12 4 8 2 4 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 6 7 8 9 1 11 12 13 14 아시아신흥국 ( 인니, 카자흐스탄 ) 남미신흥국 ( 아르헨티나, 칠레 ) 15 12 인도네시아 카자흐스탄 1 칠레 ( 좌 ) 35 아르헨티나 ( 우 ) 3 8 25 9 6 6 4 2 2 15 1 5 3 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 16 12 8 4 브라질 멕시코 남미신흥국 ( 브라질, 멕시코 ) 기타신흥국 ( 라트비아, 리투아니아 ) 6 7 리투아니아 ( 좌 ) 5 라트비아 ( 우 ) 6 5 4 4 3 3 2 2 1 1 9 1 11 12 13 14 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 5
기업분석 214. 2. 5 기업은행 (2411.KS) 은행 / 카드담당임일성 2)24-9582 im.il-sung@shinyoung.com 매수 A( 상향 ) 현재주가 (2/4) 목표주가 (12M) 12,15원 15,5원 Key Data ( 기준일 : 214. 2. 4) KOSPI(pt) 1886.85 KOSDAQ(pt) 57.56 액면가 ( 원 ) 5, 시가총액 ( 억원 ) 67,131 발행주식수 ( 천주 ) 65,487 평균거래량 (3M, 주 ) 1,157,17 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 14,25 52주최고 / 최저 13,3 / 1,8 52주일간 Beta 1.3 배당수익률 (14F,%) 2.2 외국인소유지분율 13.9 주요주주지분율 기획재정부 6.3 Company Performance 주가수익률 1M 3M 6M 12M 절대수익률 2.1.4 4.7. KOSPI 대비상대수익률 5.3 7.8 6.8 3.5 신경영진에대한기대 213년 4분기순이익은전년동기대비 +12.1% 증가예상 213년 4분기예상순이익은 1,727 억원으로서전년동기대비 +12.1%( 전분기대비 -2.6%) 로예상되어안정된순이익을기록할전망. 일회성비용은판관비에서 5억원규모가발생할것으로전망되나, 부실채권처분이익과주식처분이익이발생할것으로판단됨. 상매각은 6천억원규모로예상되고, 고정이하여신비율은 1.4% 를하회할전망임. 213 년순이익은전년대비 27.4% 감소한 8,582 억원으로전망 순이자마진상승예상됨일회성요인, 조달비용의하락, 대출금리의정상화에힘입어순이자마진은전분기대비 3bp 상승한 1.93% 로예상 ( 도표3 참조 ). 214 년에도추가적인상승여력이있을것으로판단. 213 년연간대출성장은 5.7% 로예상됨. 213 년 4분기의대출성장은 1% 가가능할전망임. 4분기순이자이익은전분기대비 2% 수준증가할전망 214년순이익 22.1% 증가예상 214 년순이익은 22.1% 증가한 1.4 조원예상. 대출성장은 5.3%, 순이자마진은 213 년 4분기대비 3bp 상승예상. 대손부담율은전년대비 2bp 감소한.6% 로예상함. 예상ROE는 213 년 6.1% 에서 7.2% 로상승할전망 Company vs KOSPI composite ( 원 ) 14, 13, 12, 11, 1, 기업은행 Relative to KOSPI -5-1 -15 주주가치경영기대 214 년에신경영진의출범과더불어주주를소외시키는경영은소멸될것으로판단함. 정부지분의오버행이큰폭으로해소되었고, 순이자마진이상승추세로접어들었으며, 214 년의이익증가율을고려하여투자의견을매수A로상향함. 목표주가는 214 년말수정BPS 에목표PBR.7배를적용한 15,5 원으로제시함 9, -2 8, 13/2 13/8-25 결산기 (12월) 211A 212A 213F 214F 215F 순이자이익 ( 십억원 ) 4,689.9 4,48.9 4,255.1 4,574.1 4,811.7 비이자이익 ( 십억원 ) 295. 53.5 35.4 63.3 65.9 충전영업이익 ( 십억원 ) 3,232.6 2,815.6 2,399.8 2,574. 2,737.4 세전계속사업손익 ( 십억원 ) 1,928.7 1,549.6 1,131.4 1,382.1 1,484.4 지배순이익 ( 십억원 ) 1,44.4 1,181.3 858.2 1,47.7 1,127.9 EPS( 원 ) 2,237 1,834 1,327 1,616 1,74 증감률 11.6-18. -27.4 22.1 7.7 BPS( 원 ) 19,782 21,97 21,83 22,359 23,729 ROE 11.6 8.7 6.1 7.2 7.3 ROA.8.6.41.48.49 PER( 배 ) 5.4 6.6 9.2 7.5 7. PBR( 배 ).61.58.58.54.51 6
기업분석 214. 2. 5 수정후 수정전 변경폭 213F 214F 213F 214F 213F 214F 충전영업이익 2,399.8 2,574. 2,422.7 2,566.8 -.9.3 순이자이익 4,255.1 4,574.1 4,239.8 4,495.7.4 1.7 비이자이익 35.4 63.3 51.3 111.4-31.1-43.1 순이익 858.2 1,47.7 855.9 1,3.9.3 1.6 EPS 1,327 1,616 1,324 1,591.3 1.6 자료 : 신영증권리서치센터 2.5 2. 1.95 1.9 1.85 2. 1.98 1.96 1.94 1.92 1.9 1.88 1.86 1.8 13.1 13.3 13.5 13.7 13.9 13.11 1.84 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4QF 14.1QF 14.2QF 14.3QF 자료 : 신영증권리서치센터 자료 : 신영증권리서치센터 4.5 요주의이하비율 고정이하비율 ( 억원 ) 3,5 3.5 3, 2,5 2.5 2, 1,5 1.5 1, 5.5 12.1Q 12.3Q 13.1Q 13.3Q - 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4QF 14.1QF 14.2QF 14.3QF 자료 : 신영증권리서치센터 자료 : 신영증권리서치센터 7
기업분석 214. 2. 5 기업은행 (2411.KS) 주요지표 손익계산서 ( 단위 : 십억원,%) 대차대조표 ( 단위 : 십억원,%) 12월결산 211A 212A 213F 214F 215F 12월결산 211A 212A 213F 214F 215F 이자수익 9,373.1 9,468.2 8,746.4 9,158.8 9,482.8 자산총계 185,592.7 197,486.9 212,823.1 223,243.2 234,248. 증가율 9.4 1. -7.6 4.7 3.5 현금및예치금 6,426.1 7,22.6 8,779.8 9,248.5 9,317.6 순이자이익 4,689.9 4,48.9 4,255.1 4,574.1 4,811.7 단기매매증권 6,289.4 6,615.1 6,24.9 6,254.9 6,494.3 증가율 7.7-4.5-5. 7.5 5.2 기타유가증권 23,365.2 29,143.9 3,647.4 32,273.9 33,989.5 충당금적립후이자이익 3,396.8 3,286.8 2,956.1 3,267. 3,437.7 대출채권 143,32.8 148,829.5 155,851.1 163,762.9 172,552.4 비이자이익 295. 53.5 35.4 63.3 65.9 원화대출금 127,275.7 133,851.1 141,456.7 148,984.8 157,42.2 판관비 1,62. 1,789.7 1,892.4 1,962.4 2,35. 고정자산 1,53.2 1,591.1 1,593.6 1,63.2 1,612.8 증가율 18.9 11.7 5.7 3.7 3.7 기타자산 4,976. 4,14.6 9,926.3 1,99.9 1,281.4 충당금적립전영업이익 3,232.6 2,815.6 2,399.8 2,574. 2,737.4 부채총계 172,78.4 183,826.9 198,78. 28,372.8 218,489.6 증가율 -5.8-12.9-14.8 7.3 6.3 예수금 66,919.7 76,324.9 79,257.2 84,362.7 89,269.6 충당금적립전이익 3,286.8 2,826.2 2,528.4 2,79.2 2,963.5 원화예수금 51,882.1 6,366.2 62,841.2 66,423.1 69,545. 영업이익 1,939.5 1,621.5 1,1.8 1,267. 1,363.4 차입금 32,175.5 28,229.6 31,542.1 32,59.6 33,452.8 증가율 17.5-16.4-32.1 15.1 7.6 사채 65,985.5 7,41.5 74,95.6 78,277.5 81,546.6 수정영업이익 2,24.4 1,462.5 1,1.1 1,267. 1,363.4 기타부채 7,699.8 8,87.9 13,75.2 13,673.1 14,22.8 순영업외이익 -95.7 87.1 13.3 115.2 12.9 자본총계 12,812.3 13,66. 14,43.1 14,87.3 15,758.4 세전계속사업순이익 1,928.7 1,549.6 1,131.4 1,382.1 1,484.4 자본금 3,219.9 3,219.9 3,24.8 3,24.8 3,24.8 법인세 488.3 368.3 273.2 334.5 356.5 자본잉여금 453.9 454.2 483. 483. 483. 당기순이익 1,44.4 1,181.3 858.2 1,47.7 1,127.9 이익잉여금 7,941.1 8,827.8 9,525.3 1,352.6 11,24.6 증가율 11.7-18. -27.4 22.1 7.7 기타 524.3 484.2 116. 116. 116. 주요투자지표 주요재무지표 12월결산 211A 212A 213F 214F 215F 12월결산 211A 212A 213F 214F 215F 주당지표 ( 원 ) 성장성 EPS 2,237 1,834 1,327 1,616 1,74 총자산증가율 12.3 6.4 7.8 4.9 4.9 수정BPS 19,782 21,97 21,83 22,359 23,729 원화대출금증가율 1.7 5.2 5.7 5.3 5.4 DPS 58 4 27 34 37 원화예수금증가율 14.3 16.4 4.1 5.7 4.7 밸류에이션 ( 배 ) 자기자본증가율 26.6 8.9 4.3 3.6 6. PER 5.4 6.6 9.2 7.5 7. 총영업이익증가율 17.5-16.4-32.1 15.1 7.6 PBR.61.58.58.54.51 순이익증가율 11.7-18. -27.4 22.1 7.7 수익성 EPS증가율 11.6-18. -27.6 21.8 7.7 ROE 11.6 8.7 6.1 7.2 7.3 BPS 증가율 24.6 6.6 -.1 6.1 6.1 ROA.8.6.41.48.49 NIM 2.59 2.15 1.93 1.96 1.96 안정성 (%, 배 ) 효율성 / 건전성 / 안정성 예대율 245.3 221.7 225.1 224.3 225.8 Cost to income ratio 34. 41.9 46.4 44.5 43.9 대손부담율.72.61.62.6.6 고정이하여신비율 1.5 1.4 1.4 1.4 1.4 자기자본비율 6.9 6.9 6.8 6.7 6.7 BIS비율 11.7 12.4 12.5 12.9 13. 레버리지 14.5 14.5 14.8 15. 14.8 기본자본비율 8.9 8.9 9.1 9.5 9.6 배당성향 25.9 21.8 2.4 21. 21.3 자료 : 신영증권리서치센터, 지표는우선주포함 8
기업분석 214. 2. 5 Compliance Notice 투자등급 종목 산업 매수 : 추천일종가대비목표주가 1% ~ 3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1 ~ ±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1 ~ -3%(C) 이하의하락이예상되는경우 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 리스크등급 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A, B, C 등급으로분류적용기준 1%(A) : Low Risk, 2%(B) : Medium Risk, 3%(C) : High Risk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사와의이해관계고지 ] 종목명 LP( 유동성공급자 ) ELW 주식선물 1% 이상보유 계열사관계여부 채무이행보증 기업은행 - - - - - 기업은행 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 214-2-5 매수 155 213-7-16 중립 - 213-1-4 매수 16 212-1-1 매수 167 212-8-6 매수 18 212-3-2 매수 19 9
기업분석 214. 2. 5 현대산업개발 (1263.KS) 건설담당한종효 2)24-954 han.jong-hyo@shinyoung.com 악성주택사업정리, 수익성정상화진행 매수 A( 유지 ) 현재주가 (2/4) 목표주가 (12M) 23,65원 31,원 213 년 4 분기매출액은전년대비증가했지만대규모영업손실과순순실기록 현대산업개발의 213 년 4분기매출액은 1조 3,345 억원전년대비 45.6% 증가함. 반면에영업이익과순이익은 -1,832 억원, -1,78 억원을기록하며전년대비적자전환, 적자지속됨 Key Data ( 기준일 : 214. 2. 4) KOSPI(pt) 1886.85 KOSDAQ(pt) 57.56 액면가 ( 원 ) 5, 시가총액 ( 억원 ) 17,828 발행주식수 ( 천주 ) 75,384 평균거래량 (3M, 주 ) 433,335 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 1,57 52주최고 / 최저 ( 원 ) 28,35 / 19,4 52주일간 Beta 1.5 배당수익률 (14F,%).9 외국인소유지분율 52.2 주요주주지분율 정몽규외 7인 18.8 Templeton Asset Management Ltd 외 9인 17. Company Performance 주가수익률 1M 3M 6M 12M 절대수익률 3.5 1.9 18.3 3.3 KOSPI 대비상대수익률 6.8 9.4 2.5 6.9 Company vs KOSPI composite ( 원 ) 현대산업 3, Relative to KOSPI 2 25, 15 1 2, 5 15, 1, 5, 13/2 13/6 13/1-5 -1-15 -2 악성주택잔고해소과정에영업비용 1,38 억원을반영한영향매출액이예상을상회한것은대형자체사업과건축현장이준공된영향. 다만저수익현장매출비중이확대됨에따라영업손실과순손실폭이예상보다확대됨. 회사는 4분기에장기미착공사업지였던대구월배 2차에 3억원, 울산약사에 18억원의공사손실을반영함. 부천약대사업에대한비용 9억원을판관비에반영하며대규모적자실적을기록했지만악성주택사업에대한대규모비용반영은마무리된것으로판단됨 214년에고수익의자체사업매출증가로수익성정상화진행저수익자체사업이 213 년 12월부터순차적으로준공됨에따라매출액에서차지하는비중이감소할전망. 회사가 213 년에분양한수원 3차, 고양삼송 2차는매출이익률 2% 이상의고수익현장으로양질의사업매출비중확대에따른수익성정상화가진행될것으로예상됨. 이에따라동사의 214 년영업이익과순이익은 1,896 억원, 1,14 억원으로흑자전환될것으로추정됨 부동산경기개선의수혜주, 매수 (A) 의견과목표가 31,원유지동사에대해매수 (A) 의견과목표가 31, 원을유지함. 213 년 4분기실적을저점으로 214 년에점진적인수익성회복이진행될전망. 국내부동산경기개선추세가 214 년에이어질것으로보여대형사중에주택사업비중이가장높은동사의수혜가예상됨. 회사는 214 년에자체사업 3,5 세대를포함해 1.1만여세대를공급할계획. 신규착공사업장증가에따른재고자산의현금화와미분양소진으로순차입금감소추세도이어질전망 결산기 (12월) 211A 212A 213P 214F 215F 매출액 ( 십억원 ) 4,17.9 3,334.1 4,216.9 4,321.4 4,442.4 영업이익 ( 십억원 ) 4.8 13.8-147.9 189.6 216. 세전계속사업손익 ( 십억원 ) 294.9 41.5-241.9 133.8 161.5 당기순이익 ( 십억원 ) 224.7 5.6-21.2 11.4 122.4 지배순이익 ( 십억원 ) 221.7 -.1-28.7 91.2 11.2 EPS( 원 ) 2,942-1 -2,768 1,21 1,462 증감률 15.6 적전 적지 흑전 2.8 ROE 9.5. -9.3 4.2 4.8 PER( 배 ) 5.7 na na 19.5 16.2 PBR( 배 ).5.7.8.8.7 EV/EBITDA( 배 ) 7.2 26.8 na 18.1 15.8 1
기업분석 214. 2. 5 4Q13P YoY QoQ 4Q12A 3Q13A 당사추정치 차이 매출액 1,334.5 45.6 22.9 916.4 1,85.7 1,149.2 16.1 매출총이익 -5.7 적전적전 65.3 65.8 71.9 적전 매출총이익률 -.4-7.5%p -6.5%p 7.1 6.1 6.3-6.7%p 영업이익 -183.2 적전 -83. 2.7-19.7-114.7-59.8 영업이익률 -13.7-19.7%p -11.9%p.3-1.8-1. -3.7%p 세전이익 -217. -1,.5-371.7-19.7-46. -192.2-12.9 순이익 -17.8-413. -346.6-33.3-38.2-145.7-17.2 자료 : 현대산업개발신영증권리서치센터 ( 단위 : 십억원 ) 프로젝트 분양금액 공급세대 분양일 입주일 울산문수로아이파크 479 1,85 212년 4월 213년 12월 아산용화아이파크 213 894 212년 4월 214년 7월 대구월배 1차아이파크 296 1,296 212년 8월 215년 1월 대구월배 2차아이파크 5 2,134 213년 9월 216년 6월 자료 : 현대산업개발, 신영증권리서치센터 ( 십억원 ) 1, 9 8 7 6 5 4 3 2 자체사업매출 ( 좌축 ) 악성현장비중 ( 우축 ) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 12 1 8 6 4 2-2 자체사업매출이익률 ( 우축 ) 영업이익률 ( 좌축 ) 4 35 3 25 2 15 1 5 1 1-4 212 213 214-6 29 21 211 212 213P 214F 215F -5 자료 : 현대산업개발, 신영증권리서치센터 자료 : 현대산업개발, 증권리서치센터 수정후 수정전 수정폭 214F 215F 214F 215F 214F 215F 매출액 4,321.4 4,442.4 4,295.5 4,398.4.6 1. 매출총이익 53.5 527.4 53.2 528.4.1 -.2 영업이익 189.6 216. 189.3 216.1.1 -.1 세전이익 133.8 161.5 13.4 155.5 2.5 3.9 순이익 11.4 122.4 98.9 117.9 2.5 3.9 지배순이익 91.2 11.2 89. 16.1 2.5 3.9 EPS( 원 ) 1,21 1,462 1,18 1,47 2.5 3.9 자료 : 신영증권리서치센터 11
기업분석 214. 2. 5 Compliance Notice 투자등급 종목 산업 매수 : 추천일종가대비목표주가 1% ~ 3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1 ~ ±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1 ~ -3%(C) 이하의하락이예상되는경우 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 리스크등급 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A, B, C 등급으로분류적용기준 1%(A) : Low Risk, 2%(B) : Medium Risk, 3%(C) : High Risk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사와의이해관계고지 ] 종목명 LP( 유동성공급자 ) ELW 주식선물 1% 이상보유 계열사관계여부 채무이행보증 현대산업 - - - - - 현대산업 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 214-2-5 매수 31 214-1-23 매수 31 12
기업분석 214. 2. 5 한전기술 (5269.KS) 유틸리티 / 종합상사담당황창석 2)24-9531 Hwang.chang-seok@shinyoung.com 매수 A( 유지 ) 현재주가 (2/4) 목표주가 (12M, 상향 ) 67,1원 81,원 Key Data ( 기준일 : 214. 2. 4) KOSPI(pt) 1886.85 KOSDAQ(pt) 57.56 액면가 ( 원 ) 2 시가총액 ( 억원 ) 25,646 발행주식수 ( 천주 ) 38,22 평균거래량 (3M, 주 ) 125,15 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 8,29 52주최고 / 최저 95,3 / 54, 52주일간 Beta 1.3 배당수익률 (14F,%) 2.9 외국인지분율 1.4 주요주주지분율 한국전력공사외 4인 73. Company Performance 주가수익률 1M 3M 6M 12M 절대수익률 1.2 21.3-8.8-17. KOSPI 대비상대수익률 13.6 3.2-7.1-14. Company vs KOSPI composite ( 원 ) 12, 1, 8, 6, 4, 2, 한전기술 Relative to KOSPI 13/2 13/6 13/1-5 -1-15 -2-25 -3-35 -4-45 -5 국내원전불확실성해소와 15 년법인세감면에주목 산자부 2년만에신규원전실시계획승인, 고시산업통상자원부 ( 구지식경제부 ) 는지난 1월 29일한수원이신청한신고리원전 5 6호기 (1.4GW 급 ) 전원개발사업실시계획을승인 고시했다고밝힘. 이에따라한수원은 9월부터총 7.6조원을들여울산시울주군에신규원전건설공사를시작해 22 년 12월에완공할계획임 국내원전계획불확실성은해소국면, 해외원전수주기대도여전히유효금번신규원전실시계획승인소식은단순수주소식이상의의미를가짐. 당사는금번신규원전발주승인및 2차국가에너지기본계획 의원전지속확대방침확정으로, 국내원전정책이불확실성이상당부분해소되었다판단. 여기에우산협상자선정이임박한핀란드원전, 215 년계약이예상되는베트남원전등해외원전에대한수주기대도여전히유효하다는판단임 215년, 법인세대폭감면효과로예상 EPS 증가한전기술을비롯한에너지공기업들은 214 년말까지지방으로의본사이전이예정되어있음. 정부는이에대한대가로 215~217 년까지 본사이전비율 * 1%, 218~219년 본사이전비율 * 5% 만큼의법인세감면혜택을줄예정임. 동사의본사이전비율은 9% 를상회할것으로보여, 215 년법인세율은 5% 미만으로떨어질전망. 이에따라 215 년 EPS는 7,533 원으로예상되며, 9% 할인율로이를현재가치화하더라도 215년기준 PER은 11배로역사적평균대비낮은상황임. 이는당장의높은 214 년기준밸류에이션부담을완화시킬수있다는판단임 원전정책복귀와법인세감면효과반영하여목표가상향한전기술의목표주가를 81, 원으로기존대비 24.6% 상향. 215 년 EPS(7,533 원 ) 를불확실성감안하여 1% 할인하였고, 이를현재가치로환산 ( 할인율 9%) 한다음 Target PER 14.3 배를적용하여목표가를산출함. Target PER은 21 년이후역사적최저수준 Multiple 로, 매출구조가원전설계중심에서화력 EPC 중심으로변화되는상황을반영하였음 결산기 (12월) 211A 212A 213F 214F 215F 매출액 ( 십억원 ) 663.3 785.6 76. 1,127.7 1,566. 영업이익 ( 십억원 ) 143.7 153.1 47.8 158.2 266.2 세전손익 ( 십억원 ) 153.9 175.8 64.8 182.2 295.3 당기순이익 ( 십억원 ) 116.1 134.3 47.4 136.6 287.9 EPS( 원 ) 3,38 3,514 1,24 3,575 7,533 증감율 -17.8 15.7-64.7 188.4 11.7 ROE 29.1 33.3 1.9 29.2 51.7 PER( 배 ) 3.5 19.9 48.8 18.8 8.9 PBR( 배 ) 9.3 6.3 5.2 5.2 4.1 EV/EBITDA( 배 ) 2.8 14.2 34.6 13.1 7.6 13
기업분석 214. 2. 5 발전소 노형 용량 (MW) 상업운전개시계획시점 비고 신월성 2 호기 OPR 1+ 1, 214.4 건설중 신고리 3 호기 APR 14 1,4 214.12 건설중 신고리 4 호기 APR 14 1,4 215.1 건설중 신울진 1 호기 APR 14 1,4 217.4 건설중 신울진 2 호기 APR 14 1,4 218.4 건설중 신고리 5 호기 APR 14 1,4 219.12 발주대기 신고리 6 호기 APR 14 1,4 22.12 발주대기 신울진 3 호기 APR 14 1,4 221.6 미발주 (14 년중순발주예상 ) 신울진 4 호기 APR 14 1,4 222.6 미발주 (14 년중순발주예상 ) 신고리 7 호기 APR + 1,5 223.12 미발주 (15 년발주예상 ) 신고리 8 호기 APR + 1,5 224.12 미발주 (15 년발주예상 ) 신규원전 1 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 2 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 3 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 4 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 5 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 6 APR + 1,5 미정 미발주 신규원전 7 APR + 1,5 미정 미발주 자료 : 산업통상자원부, 신영증권리서치센터 ( 단위 : 억원 ) 214F 215F 1Q(f) 2Q(f) 3Q(f) 4Q(f) 1Q(f) 2Q(f) 3Q(f) 4Q(f) 214F 215F 매출액 2,323 2,676 3,49 3,229 3,734 3,96 4,38 3,983 11,277 15,66 영업이익 137 318 487 639 655 712 864 431 1,582 2,662 법인세차감전이익 182 383 533 724 711 8 913 528 1,822 2,953 당기순이익 136 287 4 543 694 78 891 515 1,366 2,879 YoY 매출액 38.5% 43.9% 88.7% 69.2% 6.7% 46.% 32.4% 23.3% 59.7% 38.9% 영업이익 -41.9% 118.1% 1526.3% 862.% 378.1% 123.6% 77.3% -32.6% 23.8% 68.2% 법인세차감전이익 -37.7% 111.9% 195.3% 453.9% 291.1% 19.1% 71.2% -27.1% 181.2% 62.1% 당기순이익 -38.7% 13.9% 39.5% 453.9% 48.5% 171.9% 122.6% -5.2% 188.4% 11.7% Margin 영업이익률 5.9% 11.9% 16.% 19.8% 17.5% 18.2% 21.4% 1.8% 14.% 17.% 세전이익률 7.8% 14.3% 17.5% 22.4% 19.1% 2.5% 22.6% 13.3% 16.2% 18.9% 순이익률 5.9% 1.7% 13.1% 16.8% 18.6% 2.% 22.1% 12.9% 12.1% 18.4% 자료 : 한전기술, 신영증권리서치센터 14
기업분석 214. 2. 5 ( 단위 : 명 ) 지방이전종업원수 - (A) 총종업원수 - (B) 본사이전비율 (A/B) - (C) 법인세감면율 - (D) 실제감면율 (C*D) 전망 215 2 2326 86.% 1% 86.% 216 2 2326 86.% 1% 86.% 217 2 2326 86.% 1% 86.% 218 2 2326 86.% 5% 43.% 219 2 2326 86.% 5% 43.% 자료 : 신영증권리서치센터 주 : 총종업원수는 213 년 3분기말기준 항목 값 비고 215년예상 EPS - (A) 7,533 적용 EPS - (B) 6,78 불확실성감안 1% 할인 시간가치할인율 - (C) 9 KOSPI 평균요구수익률 적용 EPS 현재가치 (D) 5,76 15년기말예상이익이므로 2년할인 적용 PER - (E) 14.3 21~213년사이 PER 저점 적정주가 ( 원 ) 81,762 D * E 목표주가 ( 원 ) 81, 자료 : 신영증권리서치센터 ( 단위 : 원, 배 ) 18 16 14 12 1 8 6 4 2 ( 천원 ) Price(adj.) 14. x 21.5 x 29. x 36.5 x 44. x 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 자료 : WiseFn, 신영증권리서치센터 15
기업분석 214. 2. 5 Compliance Notice 투자등급종목매수 : 추천일종가대비목표주가 1% ~ 3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1 ~ ±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1 ~ -3%(C) 이하의하락이예상되는경우 산업 리스크등급 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A, B, C 등급으로분류적용기준 1%(A) : Low Risk, 2%(B) : Medium Risk, 3%(C) : High Risk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사와의이해관계고지 ] LP( 유동성공급자 ) 종목명 1% 이상보유계열사관계여부채무이행보증 ELW 주식선물한전기술 - - - - - 한전기술 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 214-2-5 매수 81 213-1-3 매수 65 213-7-19 매수 86 213-2-15 매수 115 213-1-17 매수 1 212-11-14 매수 81 212-1-17 매수 87 212-7-26 매수 94 212-5-3 매수 1 16
테마브리핑 214. 2. 5 STX그룹주 A1181 STX 1,635 ( 9.4%) ( 천주 ) ( 원 ) 2,5 8, 거래량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 2, 1,5 6, 1, 4, 5 2, -5-1, 13-6 13-7 13-8 13-9 13-1 13-11 13-12 14-1 14-2 채권단의자금지원가능성에상승세 종목별로 STX(9.4%), STX 조선해양 (3.%), STX 엔진 (1.%) 이상승했음 STX 조선해양 5,55 ( 3.%) STX 엔진 3,86 ( 1.%) AI 관련주 A1457 고려제약 5,16 ( 3.4%) ( 천주 ) ( 원 ) 거래량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 15 6, 국내에서조류인플루엔자 (AI) 에사람이감염된사례가있다는소식에상승세 1 5-5 -1 5, 4, 3, 2, 1, 종목별로고려제약 (3,4%), 파루 (3.3%) 가상승했음 파루 7,2 ( 3.3%) -15 13-6 13-7 13-8 13-9 13-1 13-11 13-12 14-1 14-2 육아관련주 A1399 아가방컴퍼니 5,2 ( 3.%) ( 천주 ) ( 원 ) 거래량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 12 8, 정부가일과가정이양립하는사회분위기를조성하겠다며 4 조 7 억원의예산을투입한다는소식에관련주강세 8 4-4 6, 4, 2, 종목별로아가방컴퍼니 (3.%), 보령메디앙스 (.3%) 가상승했음 보령메디앙스 6,9 (.3%) -8 13-6 13-7 13-8 13-9 13-1 13-11 13-12 14-1 14-2 통신주 A1767 SK 텔레콤 27,5 ( 3.3%) ( 천주 ) ( 원 ) 거래량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 12 3, 1 분기실적부진에대한우려에관련주약세 8 4-4 25, 2, 15, 1, 5, 종목별로 SK 텔레콤 (3.3%), LG 유플러스 (.9%), KT(.8%) 가하락했음 LG 유플러스 1,9 (.9%) KT 3,6 (.8%) -8 13-6 13-7 13-8 13-9 13-1 13-11 13-12 14-1 14-2 위의종목들은추천종목의의미가아니며, 전일시장에서강세또는약세를보인테마및업종을나열한것임 17
선물옵션지표 214. 2. 5 선물가격및거래량 1/22 1/23 1/24 1/27 1/28 1/29 2/3 2/4 최근월물 종가 257.65 254.6 253.4 25.2 251.25 254.5 25.8 246.5 시가 257.5 257.9 253.55 249.5 249.5 252.2 252.5 247.5 고가 257.85 258.5 254.15 251.3 251.4 254.5 252.9 247.6 저가 256.65 254.5 251.6 248.25 249.15 251.9 249.95 245.25 Kospi 2 257.8 253.74 252.89 248.95 249.91 252.89 25.1 245.3 시장 basis.57.86.51 1.25 1.34 1.61.79.75 약정수량 17,516 175,187 188,951 25,71 155,215 156,256 154,873 17,67 미결제약정 15,441 19,615 11,823 112,948 112,396 116,427 115,342 116,245 차근월물종가 259.15 256.25 255. 251.7 252.65 256.15 252.5 247.5 최근월물기술적챠트 28 2MA 볼린저下 볼린저上 27 26 25 24 12/9 12/28 1/16 2/4 위챠트와기술적포인트는연결선물기준으로전산상의수치와오차가날수있음 최근월물기술적포인트 1MA 2MA 볼린저上볼린저下피봇2차저항피봇1차저항피봇포인트피봇1차지지피봇2차지지 25.56 253.25 254.38 26.7 248.7 248.65 247.35 246.3 245. 243.95 선물옵션매매동향 ( 단위 : 계약수 ) 외국인 개인 기관계 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전일 -5,62-1,376 7,96 3,464 2,248 43 1,27 71 누적 -6,537-7,34 14,65 1,589 12,91-53 386 52 콜옵션 전일 3,418 32,678-35,363-35,698 69 93 129 누적 38,466 87,565-122,819-119,766-1,169-1,785-1 -141 풋옵션 전일 658-3,981 3,34 3,533-236 7 누적 27,96-3,416 4,445 5,62-143 -419-71 누적 - 선물은트리플위칭데이이후, 옵션은옵션만기일이후임 프로그램매매와차익잔고 ( 단위 : 억원 ) 1/22 1/23 1/24 1/27 1/28 1/29 2/3 2/4 프로그램순매수 1,873-1,83 1,186-1,495-1,71 2,699-2,571-3,819 차익순매수 164 12-85 19-64 39-19 -1,45 비차익순매수 1,79-1,842 1,272-1,514-1,7 2,39-2,552-2,369 순차익잔고 35,487 35,474 35,352 35,293 35,231 35,555 35,498 - 매도차익거래잔고 56,246 56,27 56,194 56,195 56,261 56,295 56,362 - 매수차익거래잔고 91,733 91,681 91,547 91,488 91,492 91,85 91,86 - ETF 외국인순매수 -15 67-96 -1,323-15 -5 16-18
선물옵션지표 214. 2. 5 선물누적매매동향 선물기관누적매매동향 ( 계약 ) 3, 기관외국인개인 ( 계약 ) ( 계약 ) 연기금 ( 우 ) 투신증권 2, 1,5 2, 1, 1, 1, 5-1, -2, -1, -5-1, -3, 12/13 12/19 12/26 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4-2, -1,5 12/13 12/19 12/26 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4 콜누적매매동향 풋누적매매동향 ( 만계약 ) 기관외국인개인 ( 만계약 ) 기관외국인개인 1. 4. 3. 5. 2.. 1.. -5. -1. -1. -2. -3. -15. 1/1 1/15 1/2 1/23 1/28 2/4 베이시스와차익잔고 -4. 1/1 1/15 1/2 1/23 1/28 2/4 최근월물미결제약정 ( 조원 ) 순차익잔고 ( 좌 ) (pt) 5. 3. 장중평균Basis( 우 ) ( 만계약 ) 미결제약정 ( 좌 ) (pt) 12 KOSPI2( 우 ) 27 4. 2. 11 3. 1. 26 1 2.. 25 1. -1. 9. -2. 12/13 12/19 12/26 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4 8 24 12/13 12/19 12/26 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4 풋 / 콜 Ratio 외국인 ETF 순매수 25 2 15 풋 / 콜 Ratio( 좌 ) (pt) KOSPI2( 우 ) 27 26 ( 백만원 ) (pt,%) 1, 33 5, 28 23-5, 18-1, 외국인 ETF( 대금 ) 괴리도 차근월물과의스프레드 5 3 1 1 5 25 13-15, -2, 8-25, 3-1 -3 24 12/13 12/19 12/26 1/3 1/9 1/15 1/21 1/27 2/4-3, -2-5 12/13 12/13 12/18 12/19 12/23 12/27 12/26 1/3 1/3 1/8 1/9 1/13 1/16 1/15 1/21 1/211/24 1/27 1/29 2/4 19
매매동향 214. 2. 5 투자주체별매매동향 ( 거래소 ) 거래소투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 은행보험연기금증권기관외국인개인 2,793 1,1 3,134 64 2,33 1,929 18,392 15,673 337 2,938 789 4,2 67 1,644 13,546 11,838 19,282 627 144-212 885 2-389 2,618-6,554 3,69 29 9,473-1,399-8,727-182 33 8,59 4,914-12,26-1,514 6,336-3,545-45,37-6,417 16,562 55,956 6,954-36,842-23,993 기타 거래소매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 KODEX 2 1,267.5 LG생활건강 148.6 KODEX 레버리지 2,184.6 KODEX 2 1,295.3 현대차 668.9 고려아연 92.1 삼성증권 153. 현대차 353.3 삼성전자 613.8 삼성전기 58.1 삼성전기 129.3 기아차 353.1 SK하이닉스 595.6 제일모직 42.8 고려아연 111. 현대모비스 34.6 현대모비스 45. LG디스플레이 41.1 제일모직 12.3 KODEX 인버스 323. POSCO 367.1 LS 37.2 효성 95.4 NAVER 298.4 삼성중공업 357.8 현대미포조선 32.5 삼성전자 86.4 POSCO 281.8 NAVER 34.7 GS 3.9 LG생활건강 76.5 엔씨소프트 172.9 기아차 228.6 기업은행 3.5 LG전자 73.9 현대위아 162.3 삼성증권 24.2 한국전력 26.5 신한지주 68.8 NHN엔터테인먼트 143.9 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 3 외국인기관개인 ( 억원 ) 6, 기관 2 1 4, 2, -1-2 -3 2.4 4.4 6.4 8.4 1.4 12.4 2.4 외국인매매동향 -2, 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4 개인매매동향 ( 억원 ) 2 외국인 ( 억원 ) 4 3 2 개인 -2 1-4 -6-1 -2-8 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4-3 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4 2
매매동향 214. 2. 5 투자주체별매매동향 ( 코스닥 ) 코스닥투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 167 196 28 593-2,372 은행 11 4-61 -184-1,61 보험 276 319 43 548 874 연기금 16 14-3 -28-3,7 증권 44 12 58 316-764 기관 794 927 134 2,459-3,11 외국인 1,47 898-149 3,463 22,254 개인 14,617 14,672 55-4,877-9,265 기타 181 137-44 -1,28-9,775 코스닥매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 서울반도체 56.8 인터파크 59. 지디 47. 제우스 49.2 파라다이스 26.8 위메이드 18.6 한국정보인증 38.9 차바이오앤 48.3 차바이오앤 25.8 씨젠 14.5 인터파크 36.9 다음 26.5 KG이니시스 22.3 선데이토즈 14.3 선데이토즈 21.2 파라다이스 19.7 삼천리자전거 2.1 CJ E&M 11.5 원익IPS 2.6 서울반도체 19.3 한국정보인증 18.8 에스에프에이 1.4 메디톡스 18.1 루멘스 18. 다음 16.3 내츄럴엔도텍 9.5 동서 17. CJ E&M 15.9 KH바텍 15.5 매커스 9.2 내츄럴엔도텍 16.2 코나아이 14.7 우전앤한단 13.6 메디톡스 9.1 위메이드 12.7 게임빌 13. 태웅 11.6 하림 7.7 덕산하이메탈 9.8 이녹스 12.4 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 1. 8. 6. 4. 외국인기관개인 ( 억원 ) 4 2 기관 2. -2. -4-2. -6-4. 2.4 4.4 6.4 8.4 1.4 12.4 2.4 외국인매매동향 -8 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4 개인매매동향 ( 억원 ) 8 외국인 ( 억원 ) 4 개인 6 2 4 2-2 -2-4 -4 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4-6 1.13 1.15 1.17 1.21 1.23 1.27 1.29 2.4 21
매매동향 214. 2. 5 주요국외국인매매동향 주요국외국인매매동향 ( 단위 :mil $) 당해누적 당월누적 1/28 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 한국 -2514.3-977. -286.6 19.8 - - -374.7-62.4 대만 774.6. - - - - - - 태국인도 -656.1-146. -24.4-133.2-98.3-212.6-18.2 42.7-11.9-29.4-71.9-93.1-91.3-133.2-149.1 - 인도네시아남아공 1877.2-65.5-452.5-92.8-683.3-152. 245.2 8.1-154.3-149.2-56.7-452.5-92.8 - - * 2일전매매동향까지만표시함 ( 인도네시아단위 : 십억 Rupia) 주요국외국인매매동향차트 한국 대만 (mil $) 2 당일 (mil $) 6 당일 4 2-2 -4-2 -6-4 -6-8 1/2 1/7 1/1 1/15 1/2 1/23 1/28 2/4-8 12/26 12/31 1/6 1/9 1/14 1/17 1/22 1/27 태국 인도 (mil $) 15 당일 (mil $) 2 당일 1 1 5-5 -1-1 -2-15 1/6 1/9 1/14 1/17 1/22 1/27 1/3 2/4-3 12/3 1/2 1/7 1/1 1/16 1/21 1/24 1/29 2/3 인도네시아 남아공 ( 십억 Rupia) 2,5 당일 (mil $) 15 당일 2, 1,5 1, 5 1 5-5 -5-1 -1, -1,5 12/3 1/6 1/9 1/15 1/2 1/23 1/28 2/3-15 -2 12/3 1/3 1/8 1/13 1/16 1/21 1/24 1/29 2/3 22
시장지표 214. 2. 5 글로벌증시동향 ( 배 ) 2 18.2 15 1 9.5 7.9 14.4 9.1 9.1 14.7 13. 15.6 11.7 13.2 16.1 ( 배 ) 2 15 1 14.8 14.8 12.6 12.5 12.7 14.2 14.7 13. 14.8 13.2 5 5 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 ( 배 ) 3 2 1.5 1 1.3 1.4 1.7.9 1. 2.5 1.3 2.3 2. 2.5 2.5 ( 배 ) 3 2 1 2.5 1.9 1.9 1.4 1.7 1.9 1.4 1. 2.6 1.3 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI2 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 Price % Chg 1D Price % Chg 1M Price % Chg 3M Price % Chg 6M Price % Chg YTD Market Cap (Mill $) Asia 일본 Nikkei 225-4.2-14. -1.4-3.2-14. 2,742,592 홍콩 Hang Seng -2.9-8.2-7.8-2.2-8.2 1,685,627 중국 Shanghai -.8-3.9-5.1 2. -3.9 2,45,526 대만 Taiex -1.6 -.8.7 3.8-1.7 788,687 한국 Kospi -1.7-3. -6.8-1.9-6.2 1,9,524 한국 Kospi 2-1.9-3.6-8. -1.6-7.2 897,49 인도 Sensex. -3.1-4.8 5.5-4.5 537,648 싱가폴 ST -.8-5.3-7.4-8.9-6.4 384,178 말레이시아 Kuala Lumpur -1.4-3. -1.6 -.2-4.7 34,145 인도네시아 Jakarta -.8 2.2-1.6-6.2 1.8 332,446 필리핀 Philippine -2.1-1. -1. -9.9 -.1 143,864 Developed 미국 S&P 5-2.3-4.9-1.5 1.9-5.8 16,42,889 캐나다 S&P/TSX -1.5 -.5.9 7. -1. 1,627,66 영국 FTSE 1 -.1-4.1-4.5-2.9-4.3 2,949,84 프랑스 CAC 4 -.1-3.4-4.3 1.5-4.4 1,494,47 독일 DAX -.7-3.4.9 8.5-4.5 1,234,33 호주 S&P/ASX 2-1.8-4.7-5.4 -.4-4.8 1,284,25 스페인 IBEX 35.4 -.3-1.1 13.9-1.5 684,63 이태리 S&P/MIB -.1-1.1-2.1 12.6 -.4 516,37 스위스 SMI -.1-2.1-1.1 1.7-1.3 1,137,215 벨기에 BEL2 -.1-2.1-2.1 3. -2.8 335,83 자료 : Bloomberg 23
시장지표 214. 2. 5 2 2-2 -4-6 -2-4 -6-8 -8-1 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 24
시장지표 214. 2. 5 Market Data 거래소시장지표 구분 213년말 1/27 1/28 1/29 2/3 2/4 종합지수 2,11.34 1,91.34 1,916.93 1,941.15 1,919.96 1,886.85 등락폭 (P) - -3.22 6.59 24.22-21.19-33.11 등락률 - -1.56.34 1.26-1.9-1.72 2일 1,988.33 1,956. 1,951.73 1,948.22 1,945.86 1,942.89 지수이동평균 6일 2,1. 1,985.19 1,983.31 1,981.67 1,979.91 1,977.8 12일 1,965.25 1,976.45 1,976.47 1,976.64 1,976.62 1,976.37 2일 11.16 97.67 98.22 99.64 98.67 97.12 이 격 도 6일 1.7 96.23 96.65 97.96 96.97 95.4 12일 12.35 96.66 96.99 98.2 97.13 95.47 상승 ( 상한가 ) - 14 (4) 436 (5) 647 (6) 32 (8) 187 (7) 하락 ( 하한가 ) - 693 (5) 363 (3) 168 (3) 516 () 635 () 거래대금 ( 억원 ) 32,615 44,157 42,34 44,745 39,786 45,373 거래량 ( 만주 ) 17,223 34,43 27,49 21,993 거래량이동평균 ( 만주 ) 투자심리도 시가총액 ( 억원 ) KOSPI PER( 배, trailing) 9.25 9.18 9.25 KOSPI PER( 배, forward) 9.54 9.32 9.35 고객예탁금 ( 억원 ) 142,118 139,863 144,365 141,56 148,126 신용융자 ( 억원 ) 41,828 43,811 43,739 43,518 43,22 실질고객예탁금증감 ( 억원 ) - 4,147 6,78-3,294 고객예탁금회전율 * 29.94 43.73 41.99 43.57 주식형수익증권 ( 억원 ) 853,781 84,158 841,594 844,92 843,38 국내주식형증감 ( 억원 ) - 해외주식형증감 ( 억원 ) 5일 2,964 27,645 2일 23,17 24,923 11,859,737 * 고객예탁금회전율에코스닥거래대금반영, 신용융자에도코스닥반영 8 5 6 11,269,95 11,311,429-1,75 1,373-68 63 혼합형수익증권 ( 억원 ) 325,693 335,612 335,849 334,718 334,5 시가총액 ( 억원 ) 1,192,925 1,215,34 1,219,66 27,268 26,79 25,236 25,475 11,455,214 25,98 26,23 25,896 5 11,136,63 9.26 9.1 코스닥시장지표 구분 213년말 1/27 1/28 1/29 2/3 2/4 코스닥지수 499.99 57.51 59.29 515.2 513.62 57.56 등락폭 (P) - -12.8 1.78 5.91-1.58-6.6 등락률 - -2.46.35 1.16 -.31-1.18 2일 496.17 511.6 511.68 512.44 513.31 513.72 지수이동평균 6일 513.21 57.84 57.45 57.13 56.79 56.44 12일 524.2 52.8 52.43 52.14 519.82 519.41 2일 1.77 99.31 99.53 1.54 1.6 98.8 이 격 도 6일 97.42 99.94 1.36 11.59 11.35 1.22 12일 95.38 97.45 97.86 99.5 98.81 97.72 상승 ( 상한가 ) - 141 (13) 49 (1) 726 (6) 368 (3) 211 (6) 하락 ( 하한가 ) - 821 (1) 435 (3) 25 (1) 566 (3) 73 () 거래대금 ( 억원 ) 9,928 17,3 18,589 16,79 15,194 16,664 거래량 ( 만주 ) 23,461 51,7 45,364 38,947 42,181 45,19 거래량이동 5일 25,926 43,51 44,56 43,274 42,76 44,677 평균 ( 만주 ) 2일 27,74 36,689 37,646 38,42 39,28 39,992 투자심리도 5 6 7 7 6 5 6 9.38-113 22,965 26,795 25,584 5 11,333,52 9.47 9.37 7,435 37.12 2,611-684 -28 9.21 1,233,811 1,23,639 1,217,412 25
시장지표 214. 2. 5 주요가격지표 해외주요증시 변동률 213년말 전년말대비 전월말대비 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 DOW 16,576.7-7.3-2.1 15,738.8 15,848.6 15,698.9 15,372.8 - NASDAQ 4,176.6-4.3-2.6 4,51.4 4,123.1 4,13.9 3,997. - 필라델피아반도체지수 535. -3.3-2.2 525.1 532. 529.2 517.5 - NIKKEI 16,291.3-14. -6.1 15,383.9 15,7.1 14,914.5 14,619.1 14,8.5 홍콩H증시 1,816.1-12.1-3.1 9,898. 9,818.4 - - 9,59.7 상해종합지수 2,116. -3.9. 2,49.9 2,33.1 - - - 대만증시 8,611.5-1.7. - - - - - 항셍지수 23,36.4-8.2-2.9 22,141.6 22,35.4 - - 21,397.8 싱가폴지수 3,167.4-6.4-2. 3,47.9 3,27.2-2,991. 2,965.8 주요금리 변동폭 (%p) 213년말 전년말대비 전월말대비 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 한 3년국채 2.87 -.2 -.3 2.89 - - 2.88 2.85 한 5년국채 3.23 -.6 -.5 3.23 - - 3.23 3.17 한 CD 91일 2.66 -.1. 2.65 - - 2.65 2.65 미 1년국채 3.3 -.43 -.4 2.68 2.69 2.64 2.58 2.6 미 2년국채.38 -.8 -.3.35.34.33.29.3 Libor 3m.25 -.1..24.24.24.24.24 환율동향 변동률 213년말 전년말대비 전월말대비 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 / $ 1,55.4 2.69 1.25 1,7.4 - - 1,84.5 1,83.8 / 1.2 6.63 1.11 1.46 1.59 1.57 1.66 1.69 $ / Euro 1.38-1.82 -.14 1.37 1.361 1.35 1.35 1.35 / $ 14.99-3.57-1.12 12.77 12.32 12.39 11.72 11.24 국제상품시장동향 ( 최근월물기준 ) 변동률 213년말 전년말대비 전월말대비 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 CRB지수 28.2 1.23.11 284.4 283.6 283.3 283.6 - WTI 98.4-1.75 -.81 97.4 98.2 97.5 96.4 96.7 Brent 11.8-4.69-1.47 18.4 18.5 17.2 15.9 15.6 Dubai 17.9-5.54-2.33 14.2 14.3-11.8 11.9 금 1,23.1 4.7 1.61 1,262.3 1,242.5 1,239.8 1,259.7 - 구리 7,371-4.34 -.16 7,16 7,116 7,63 7,51 - 밀 65.3-6.98 1.3 551.5 553.5 555.8 563.8 563. 옥수수 422. 3.32.46 427.5 433.5 434. 435.8 436. 반도체가격동향 변동률 213년말 전년말대비 전월말대비 1/29 1/3 1/31 2/3 2/4 DDR3 2Gb1333 MHz 2.48 6.85. 2.65 - - - - NAND 32Gb MLC 3.22 2.48. 3.3 - - - - NAND 64Gb MLC 4.41 -.68. 4.38 - - - - ( 한국시각전일밤기준 ) 26