212-1-9 Credit Market Weekly, 그들의 Needs, 212 년 NPL 시장에서만난다 Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com +82-2-3773-8911 윤원태 yunwt@sk.com +82-2-3773-8887 Contents 1. Issue Focus Needs, 212 NPL 2. Market Review & Forecast :,. :. : `12,. :. 3. Weekly News (1/2~1/6) 4. Credit Spread 5. Primary Market 6,38 6. Secondary Market 54.5% 56.2% ( ) 7. Rating Changes 'A' 'A-' <> 8. Global Environment 채권섹터별거래량추이 ( 주간 ) ( 단위 : 조원 ) 3 25 2 15 1 5 지방채특수채금융채회사채전체채권거래량 ( 우축 ) 7/22 8/5 8/19 9/2 9/16 9/3 1/14 1/28 11/11 11/25 12/9 12/23 1/6 18 16 14 12 1 8 6 4 2 자료 : KOSCOM, SK 증권
Issue Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 1. Issue Focus : 그들의 Needs, 212 년 NPL 시장에서만난다 투자기관들의 NPL 시장참여확대 (NPL : Non Performing Loan). NPL. NPL 은부실대출금과부실지급보증금을합친개념으로은행들이빌려준돈을회수할가능성이없거나회수가어렵게된부실채권을뜻한다. 보통은행등금융회사의대출건전성을나누는기준은 정상 요주의 고정 회수의문 추정손실 5 단계로분류되는데 3 개월이상연체된여신을 고정 이하로분류한다. 그중담보가있어회수가능성이있는경우를 고정 담보가없는경우를 회수의문 과 추정손실 로구분한다. IMF( 국제통화기금 ) 에서는 고정 이하의여신을부실여신즉 NPL 로간주한다. ( 출처 : 네이버백과사전 ) 은행권 NPL 물량확대 당국의건전성규제강화와 IFRS, 그리고어두운경기전망 SPC()., IFRS SPC SPC., NPL., 3 72%. 국내은행부실채권규모줄었지만, 금융위기이전보단큰상태 국내은행부실채권정리실적추이 자료 : 금감원보도자료, SK 증권 자료 : 금감원보도자료, SK 증권 2
Issue Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 전산업 BSI : 기업경기전망하향추세지속 대출태도 : 전반적으로신용위험확대될것으로전망 자료 : 한국은행 ECOS, SK 증권 자료 : 한국은행보도자료, SK 증권 투자자에게 NPL 이란 불확실성확대, 저금리기조가운데수익률을확보할대체수단 NPL. PF, NPL. NPL 1%., NPL. LIG - NPL 1, 2, - PEF. NPL., 3 ( 75. 225,, ) NPL. 손해보험사운용자산구성추이 손해보험사유가증권운용비중추이 자료 : 금감원금융통계시스템, SK 증권 자료 : 금감원금융통계시스템, SK 증권 3
Issue Focus Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 212 년은행은건전성확보가최우선 부실채권매각계속되고시장에서소화할것 11 1.5%., 212. () 3 2.5., NPL. 1~2, 1 1%.,. `11.9 월말기준개별은행부실채권현황과당국기준 (1.5%) 초과규모 5. ( 조원 ) 고정이하여신 1.5% 초과분부실채권비율 ( 우 ) (%) 3. 4. 2.5 3. 2. 2. 1.5 1. 1...5-1.. 우리 농협 국민 산업 기업 수협 제주 광주 부산 경남 전북 대구 한국씨티 외환 SC 제일 신한 하나 수출입 자료 : 금융감독원보도자료, SK 증권 부실채권전문투자기업활약기대, 경쟁은이미강화되는중,. (AA-, 1.7 ) (A+,.54 ). 4
Market Review & Forecast Credit Analyst 이수정 lsj816@sk.com / +82-2-3773-8911 2. Market Review & Forecast Review : 연초장세로움직임제한크레딧스프레드보합권국내은행 1Q 대출태도더욱강화 중소기업자금난심화우려 Forecast 212., 6 3 9. 3, 5 1bp, 4bp 3.35%, 3.5%.. 1bp.. 4 4 5 1-6.., 3 7%. 선진국경기침체, 글로벌불확실성확대가크레딧시장에걸림돌로 : 기업펀더멘털과수급여건은여전히우호적. 부정적영향제한적수준에그칠것 :. 2%. :. :,,.. 각섹터만기별신용스프레드 :.,, 섹터별장-단기금리차추이 자료 : KOSCOM, SK 증권 자료 : KOSCOM, SK 증권 5
Credit News RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 3. Credit Market News (1/2 ~ 1/6) 주간주요기사 Date Title Source 12-1-2 현대차, 현대건설인수 1 년..` 장밋빛전망 `은어찌됐나 이데일리 " 물가 3% 대초반서잡는다 ".. 성장보다물가에초점 이데일리 `불확실연속 " 카드 보험업계내실경영피치, 세계경제둔화속한국신용등급상향시사김석동 " 가계부채문제구조개선이급선무 " GS 건설 "5 조원투자인수합병통해성장동력확보 " 영업정지유예 6 개저축은행, 퇴출여부내달결정유로존 1 분기국채만기 6% 이탈리아몫 연합뉴스매일경제연합뉴스매일경제뉴스핌매일경제 12-1-3 대부업계저축은행인수전잇따라좌초이데일리 `복합위험비상 " 역대최대재정 165 조상반기집행금융사동시다발부도위험맞을수있다벨기에국채발행성공... 금리대폭하락부실채권에보험사몰린다 동부화재 PEF 구성수출입銀, 1 억 3 천만달러해외수력발전단독지원우리금융, 체크카드비중 3% 로확대추진 LG 유플러스이달회사채발행 연합뉴스연합뉴스연합뉴스매일경제연합뉴스연합뉴스매일경제 12-1-4 새해첫 B 급회사채아시아나항공이연다이데일리 그리스 "2 차구제금융안합의없으면유로존탈퇴 " 금융지주저축銀 " 고객확보경쟁 " 불붙는다김석동 " 금융기본에서취약 전면제도개편 " 김승유 " 승인지연시론스타계약깰가능성 " 대한전선, 유증說에 " 유동성확보방안검토중 " 은행권 1 분기中中ㆍ가계대출축소예고 한국경제연합뉴스뉴스핌연합뉴스연합뉴스연합뉴스 12-1-5 스페인구제금융說.. 유로존불안 `재부각` 이데일리 스페인, 은행권 75 조원충당금적립추진 이데일리 금융위우리카드분사제동 " 체크카드나잘하라 " 연합뉴스 `황야의대격돌 ` 금융지주계열저축銀 vs 기존저축銀 이데일리 `김석동쇼크` 먹었던신협 자체예보기금 1 조적립추진 이데일리 산은금융연내증시상장추진 민영화첫발 연합뉴스 < 예보, 2 천억대압수미술품경매로매각 > 연합뉴스 12-1-6 " 그리스국채교환협상, 2 단계로 "..3 월중순완료이데일리 유니크레디트사태, `재정위기 은행위기` 신호? 무디스 " 신용등급전망밝다 " 계열사에일감몰아주는대기업, 증여세내야한다채권단, 워크아웃벽산건설대출금회수움직임포스코, 중복계열사통합가속화캐피탈사 `격세지감`.. 신용등급상승가능성 3 차양적완화기대감솔솔 이르면 2 분기실시할수도두산중공업, 더케이채무 141 억원보증키로 이데일리연합뉴스머니투데이머니투데이머니투데이이데일리매일경제이데일리 자료 : 각언론사및금융연관기관, SK 증권 6
Credit Spread RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 4. Credit Spread 회사채전등급약보합 섹터별 / 만기별주간신용스프레드변화 국고채대비신용스프레드 전주대비스프레드변화 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 국고채 (%, 전주대비 %p) 3.38 3.33 3.34 3.48 3.65 3.78 -.3...2.. 서울도시철도채 16 3 4 47 37 32-1 -2-1 1 지역개발채 16 3 4 47 37 39-1 -2-1 1 2 한전채 19 3 38 33 24 25-7 -5 예보채 12 24 34 29 19 18-5 -3 1-1 1 도로수자원채 21 32 4 34 26 26-6 -5 1 특수채 AAA 23 34 43 36 28 28-6 -5 1 AA+ 61 79 86 8 73 75-6 -5 산금채 15 25 37 33 28 27-7 -7 1 중금채 16 27 39 35 3 31-7 -7 1 1 은행채 AAA 19 3 4 39 37 43-6 -6 1 AA+ 31 41 5 47 48 59-7 -6 1 비은행금융채 AA+ 46 63 78 86 15 15-5 -4-1 AA 52 72 88 13 121 162-5 -4-1 AA- 59 8 96 115 135 182-5 -4-1 A+ 113 135 155 168 194 235-5 -4-1 A 151 174 198 29 223 259-6 -4-1 A- 236 258 281 289 296 321-5 -4-1 카드채 AA+ 46 64 78 87 15 149-5 -4 AA 51 71 88 13 12 161-5 -4 무보증사채 AAA 3 42 53 47 39 37-4 -2 1 1 1 AA+ 36 48 59 54 48 78-3 -2 1 AA 42 54 68 64 89 136-3 -2 1 1 AA- 49 62 77 86 135 185-3 -2 1-2 A+ 57 7 89 121 179 232-3 -2 1-1 A 7 82 16 157 219 276-3 -2 1 A- 91 15 138 21 267 322-4 -3 1 BBB+ 218 327 399 415 438 479-3 -2 1 BBB 285 42 54 52 542 591-3 -2 1 자료 : KOSCOM, SK 증권 섹터별신용스프레드추이 회사채등급별금리및스프레드 Spread(3y, 공사채AAA) (bp) Spread(3y, 은행채AAA/ 국고 ) 8 Spread(3y, 회사채AA-/ 국고 ) 28 Spread(3y, 비은행채AA-/ 국고 ) 78 Spread(3y, 회사채BBB-/ 국고, 우 ) 76 23 74 18 72 7 13 68 66 8 64 62 3 6 8.7 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 자료 : KOSCOM, SK 증권 7
Credit Spread RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 주요산업별 Credit Spread ( 금융, 건설업 ) 3 (bp) 은행및저축기관 투자기관, 보험업, 기타금융업 ( 여신 ) 금융지원서비스업 ( 증권, 선물 ) 건설업 25 2 15 1 5 8.7 8.1 9.1 9.4 9.7 9.1 1.1 1.4 1.7 1.1 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 주요산업별 Credit Spread ( 기타제조업 ) 29 24 음식료석유화학기계 / 전기장비자동차전기 / 가스 / 수도운송 석유정유철강 IT 운송장비도소매 19 14 9 4 8.7 8.1 9.1 9.4 9.7 9.1 1.1 1.4 1.7 1.1 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 산업별스프레드변동폭 ( 단위 : bp) 운송장비스프레드축소 5 4-1M (11/12/5) 대비 -1W (11/12/29) 대비 39 3 2 1 8 1 5 1 2 8 3 12 7 7 7 1 1 2 1 1 6 6 7 3 1 1 3 6 3 14 6 6 1-1 -2 음식료 섬유 / 제지 정유 석유화학 타이어 비금속광물 1 차금속 전자부품 / 통신장비 -8 기계 / 전기장비 자동차 -8 운송장비 은행 / 저축기관 기타금융 증권 / 선물 전기 / 가스 / 수도 -5 건설 도소매 운송 통신 자료 : 금융투자협회, KIS 채권평가, SK 증권 8
Primary Market RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 5. Primary Market 잠시쉬어가는발행시장 조용하게시작하는발행시장. 금주 6,38 억원발행 3 1. 5%. 41 19. 2,5 4 6,38. 특수채 : 잔액증가세지속 지방채 : 발행잔액감소후소폭증가 2.5 2. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5-3. 순발행발행잔액 ( 조원 ) 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 23 225 22 215 21 25 2 195.3.2.1. -.1 -.2 -.3 순발행발행잔액 ( 조원 ) 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 17.3 17. 16.7 16.4 16.1 15.8 은행채 : 발행잔액감소 여전채 : 발행잔액감소 3. 2. 1.. -1. -2. -3. -4. 순발행발행잔액 ( 조원 ) 21 2 19 18 17 16.8.6.4.2. -.2 -.4 순발행발행잔액 ( 조원 ) 68 63 58 53 48 43-5. 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 15 -.6 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 38 회사채우량물 (AAA ~ A 급 ) : 발행증가지속 회사채비우량물 (BBB 급 ) : 발행잔액소폭감소 2.5 2. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5-2. -2.5-3. 순발행발행잔액 ( 조원 ) 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 자료 : KIS 채권평가, SK 증권 165 155 145 135 125 115 15 95.4.3.2.1. -.1 -.2 -.3 순발행 발행잔액 6/21 5/24 4/26 3/29 3/1 2/2 1/5 12/8 11/1 1/13 9/15 8/18 7/21 6/23 5/26 4/28 3/31 3/3 2/3 1/6 ( 조원 ) 9. 8.8 8.6 8.4 8.2 8. 7.8 7.6 7.4 7.2 7. 9
Primary Market RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 특수채 총 1.46 조원규모발행 지난주특수채발행내역 종목명 발행일 만기일 만기발행액이자이표표면 ( 년 ) ( 억원 ) 유형주기 ( 월 ) 금리 (%) 시가평가그룹옵션 정금12-할-9-12-1 12-1-2 12-1-2.8 2,5 할인 9 3.52 정책금융공사채 - 정금12-이-2-12-2 12-1-2 14-1-2 2. 2 이표고정 3 3.63 정책금융공사채 - 정금12-할-6-13-1 12-1-3 12-7-4.5 1, 할인 6 3.5 정책금융공사채 - 예보기금특별계정채권212-1 12-1-4 17-1-4 5. 3,4 이표고정 6 3.87 예보채 - 토지주택채권92 12-1-4 15-1-4 3. 1, 이표고정 3 3.84 특수채 AAA - 정금12-이-16-14-1 12-1-4 13-7-4 1.5 7 이표고정 3 3.56 정책금융공사채 - 정금12-이-3-14-2 12-1-4 15-1-4 3. 8 이표고정 3 3.72 정책금융공사채 - 한국전력777 12-1-5 22-1-5 1. 1,9 이표고정 6 4.6 한전채 - 정금12-할-1-16-1 12-1-6 13-1-6 1. 1, 할인 12 3.41 - 정금12-이-3-16-2 12-1-6 15-1-6 3. 2,1 이표고정 3 3.73 - 금융채 총 1.68 조원규모발행 지난주금융채발행내역 종목명 발행일 만기일 만기 ( 년 ) 발행액 ( 억원 ) 이자유형 이표주기 ( 월 ) 표면금리 (%) 시가평가그룹옵션 산금12신이2-12-1 12-1-2 14-1-2 2. 1, 이표고정 3 3.64 산금채 X 산금12신이2-13-1 12-1-3 14-1-3 2. 1, 이표고정 3 3.62 산금채 X 기업은행 ( 단 )121 할 274A-4 12-1-4 12-1-4.8 1, 할인 9 3.43 중금채 X SC제일은행12-1-이1-4 12-1-4 17-1-4 5. 5 이표고정 3 3.91 은행채 AAA X 하나에스케이카드68 12-1-4 15-1-4 3. 95 FRN 3 4.44 비은행금융채 AA X 산금12신이3-15-1 12-1-5 15-1-5 3. 7 이표고정 3 3.7 산금채 X 농금채212-1할1Y-A 12-1-5 13-1-5 1. 2, 할인 12 3.45 은행채 AAA X SC제일은행12-1-할2-5 12-1-5 13-1-5 1. 1,3 할인 12 3.46 은행채 AAA X 외환은행35-1할1.갑-5 12-1-5 13-1-5 1. 1,5 할인 12 3.46 은행채 AAA X 현대캐피탈1345 12-1-5 13-7-5 1.5 7 이표고정 3 3.9 비은행금융채 AA+ X 현대캐피탈1344 12-1-5 13-1-4 1. 7 이표고정 3 3.84 비은행금융채 AA+ X 현대캐피탈1347 12-1-5 19-1-5 7. 1 복리 12 4.72 비은행금융채 AA+ X 현대캐피탈1346 12-1-5 19-1-5 7. 2 이표고정 3 4.64 비은행금융채 AA+ X 국민은행321할인일1-5 12-1-5 13-1-5 1. 2, 할인 12 3.47 은행채 AAA X 케이티캐피탈57-1 12-1-5 14-1-5 2.8 5 FRN 3 4.43 비은행금융채 AA- X 케이티캐피탈57-2 12-1-5 16-1-5 4. 2 이표고정 3 4.44 비은행금융채 AA- X 케이티캐피탈57-3 12-1-5 17-1-5 5. 3 이표고정 3 4.61 비은행금융채 AA- X 하나에스케이카드69-1 12-1-5 13-1-5 1. 5 이표고정 3 3.89 비은행금융채 AA X 하나에스케이카드69-2 12-1-5 13-7-5 1.5 2 이표고정 3 3.95 비은행금융채 AA X 하나에스케이카드7-1 12-1-5 14-1-5 2. 1 이표고정 3 4.4 비은행금융채 AA X 하나에스케이카드7-2 12-1-5 15-7-5 3.5 1 이표고정 3 4.27 비은행금융채 AA X 하나에스케이카드7-3 12-1-5 16-1-5 4. 2 이표고정 3 4.33 비은행금융채 AA X 한국캐피탈258-2 12-1-6 13-7-6 1.5 5 이표고정 3 5.96 비은행금융채 A- X 한국캐피탈258-1 12-1-6 13-1-6 1. 2 이표고정 3 5.86 비은행금융채 A- X 신한카드1671 12-1-6 15-1-6 3. 3 FRN 3 4.31 X 기업은행 ( 구조 )121이15A-6 12-1-6 27-1-6 15. 5 이표고정 12 4.31 X 회사채 총 4,11 억원규모발행 지난주주요회사채발행내역 만기발행액이자이표종목명발행일만기일 ( 년 ) ( 억원 ) 유형주기 ( 월 ) 표면시가평가그룹옵션금리 (%) 무림페이퍼64 12-1-2 15-1-2 3. 3 이표고정 3 4.9 무보증사채 A- - 케이디씨17 12-1-3 15-1-3 3. 1 이표고정 12 6. 무보증사채 CCC - 쌍용양회292 12-1-4 13-1-4 1. 5 이표고정 3 3.94 보증사채 - LS네트웍스56 12-1-5 15-1-5 3. 5 이표고정 3 4.23 무보증사채 A+ - 유니온스틸38 12-1-5 15-1-5 3. 1,2 이표고정 3 4.65 무보증사채 A- - LG실트론37-2 12-1-5 17-1-5 5. 4 이표고정 3 4.61 무보증사채 A+ - LG실트론37-1 12-1-5 15-1-5 3. 7 이표고정 3 4.17 무보증사채 A+ - 동부메탈9 12-1-6 15-1-6 3. 5 이표고정 3 5.45 무보증사채 BBB+ - 자료 : KOSCOM, SK 증권 1
Primary Market RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 지난주주요발행사신용스프레드추이 (3 년물기준, 자기채권대비 ) A+(LG 실트론, LS 네트웍스 ) A-( 유니온스틸, 무림페이퍼, 한국캐피탈 ) 자료 : 본드웹, SK 증권 [ 이번주만기 ] 전체 6.6 조원규모특수채.47 조원금융채 1.73 조원회사채 1.14 조원 이번주회사채만기도래현황 날짜종목명발행일표면금리신용등급규모발행잔액 ( 억원 ) ( 억원 ) 최근회사채 ( 공모 ) 발행내역 ( 억원 ) 1/9 동양246 1/1/7 7.8% 만기상환 579 6,398 11/12/27.9(1.5Y, 7.8%) 케이티렌탈23 9/1/8 8.9% 만기상환 3 5,3 11/1/3.9(3Y, 4.5%) 1/13 광주도시공사1-1 1/1/13 4.85% 만기상환 3 1,586 11/12/31.13(3Y,3.48%) [ 이번주발행 ] 회사채 6,38 조원규모운영 3,134 억원차환 1, 억원시설 1,442 억원기타 84 억원 이번주회사채발행계획 발행일 회사채명 ( 회차 ) 표면이율만기발행규모발행스프레드신용자금상장상환유형 (%) ( 년 / 월 / 일 ) ( 억 ) (bps) 등급용도여부 기타 1/9 에스디엔4 2. 15/1/9 무보증 /CB/ 풋 1 - BB- 운영 (97), 기타 (3) O 잔액인수 1/1 동국제강79 FRN 17/1/1 무보증 1,73 Libor + 39 A+ 시설 (1442), 운영 (288) O 1/12 LG유플러스89 4.34 17/1/12 무보증 2, 국고 5년 + 85 AA- 운영 (1), 차환 (1) O 1/13 삼성토탈11-1 4.9 17/1/13 무보증 1,2 국고 5년 + 6 AA 운영 (4), 기타 (8) X 삼성토탈11-2 4.28 19/1/13 무보증 1,3 국고 5년 + 79 AA 운영 X 자료 : KOSCOM, SK 증권 11
Secondary Market RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 6. Secondary Market 크레딧물거래량비중 : 54.5% 56.2% ( 주간기준 ) ( 단위 : 조원 ) 3 25 2 15 1 5 지방채특수채금융채회사채전체채권거래량 ( 우축 ) 7/22 8/5 8/19 9/2 9/16 9/3 1/14 1/28 11/11 11/25 12/9 12/23 1/6 18 16 14 12 1 8 6 4 2 [ 투자자별크레딧물순매수추이 ] 특수채 : 투신매수확대 / 보험매수축소 지방채 : 보험매수확대 6 5 4 ( 십억원 ) 은행 보험 투신 기금 / 공제 외국인 기타법인 개인 6 5 4 3 ( 십억원 ) 은행 보험 투신 기금 / 공제 외국인 기타법인 개인 3 2 2 1 1-1 -2-1 12/16 12/23 12/3 1/6-3 12/16 12/23 12/3 1/6 금융채 : 은행매도전환 회사채 : 은행 / 보험 / 기금공제매수축소 3, 2,5 2, 1,5 1, 5-5 -1, -1,5-2, ( 십억원 ) 은행 보험 투신 기금 / 공제 외국인 기타법인 개인 자료 : KOSCOM, SK 증권 12/16 12/23 12/3 1/6 45 4 35 3 25 2 15 1 5-5 ( 십억원 ) 은행 보험 투신 기금 / 공제 외국인 기타법인 개인 12/16 12/23 12/3 1/6 12
Secondary Market RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 [ 주간거래량상위종목 ] 특수채거래량상위종목 종목명 발행일 만기일 거래대금 ( 억원 ) 거래건수 평균수익률 예보기금특별계정채권 212-1 12-1-4 17-1-4 6,348 58 3.87 토지주택채권 ( 용지3)11-12 11-12-31 16-12-31 2,614 117 4.4 정금11-할-1-217-1 11-2-17 12-2-17 2,191 1 3.46 정금12-이-3-16-2 12-1-6 15-1-6 2,2 12 3.73 한국전력777 12-1-5 22-1-5 2, 15 4.6 토지주택채권 92 12-1-4 15-1-4 1,9 14 3.84 한국전력773 11-11-29 18-11-29 1,514 15 3.89 정금12-할-9-12-1 12-1-2 12-1-2 1,364 9 3.57 정금11-할-9-519-1 11-5-19 12-2-2 1,294 7 3.44 정금11-할-1-88-1 11-8-8 12-8-8 1,274 9 3.51 중소기업진흥공단 34 1-4-1 13-4-1 1,39 12 3.62 정금1-이-16-1116-1 1-11-16 12-5-16 1,15 9 3.48 정금12-할-6-13-1 12-1-3 12-7-4 983 2 3.55 정금12-할-1-16-1 12-1-6 13-1-6 966 1 3.52 한국전력644 9-1-5 13-1-5 1,13 1 3.59 정금11-할-9-516-1 11-5-16 12-2-16 896 9 3.48 토지개발352가3 8-1-3 13-1-3 925 13 3.69 정금11-할-1-16-1 11-1-6 12-1-6 8 2 3.37 토지주택채권68 11-6-21 41-6-21 848 8 4.5 정금11-이-16-718-1 11-7-18 13-1-18 66 6 3.6 금융채거래량상위종목 종목명 발행일 만기일 거래대금 ( 억원 ) 거래건수 평균수익률 우리은행 15-9할1갑-9 11-9-9 12-9-9 7,318 32 3.63 국민은행321할인일1-5 12-1-5 13-1-5 5,696 35 3.58 산금11신이 2-929-1 11-9-29 13-9-29 4,621 28 3.62 외환은행 35-1할1.갑-5 12-1-5 13-1-5 2,73 21 3.57 SC제일은행 12-1-할2-5 12-1-5 13-1-5 2,413 15 3.58 국민은행319할인일1-8을 11-9-8 12-9-8 2,439 6 3.63 기업은행 ( 신 )111 할 1A-2 11-1-2 12-1-2 2,432 2 3.53 한국수출입금융1111파-할인-1 11-11-24 12-11-24 2,231 17 3.52 국민은행 ( 국민카드 )37이표일(3)1.6-15 1-7-15 12-1-15 2,18 17 3.43 증권금융채권211-2 11-8-23 13-8-23 2,16 8 3.7 산금11신이 2-628-2 11-6-28 13-6-28 1,79 13 3.6 기업은행 ( 신 )1111이2A-8 11-11-8 13-11-8 1,512 6 3.6 한국수출입금융1111아-할인-274 11-11-16 12-8-16 1,469 14 3.5 농금채21-11 이1.5Y-D 1-11-15 12-5-15 1,47 15 3.49 산금11신이 2-928-1 11-9-28 13-9-28 1,45 6 3.6 신한은행 14-1이2A 1-1-18 12-1-18 1,414 12 3.43 한국수출입금융111타-할인-274 11-1-18 12-7-18 1,374 9 3.5 기업은행 ( 단 )121 할 274A-4 12-1-4 12-1-4 1,169 7 3.51 기업은행 ( 신 )11이1.5A-12 1-1-12 12-4-12 1,29 12 3.44 산금11신이 2-718-1 11-7-18 13-7-18 1,216 11 3.58 회사채 ( 무보증 ) 거래량상위종목 종목명 발행일 만기일 거래대금 ( 억원 ) 거래건수 평균수익률 에스에이치공사1 11-12-29 13-3-29 2,223 28 3.9 강원도개발공사41 11-3-29 12-3-29 2,3 4 4. 현대백화점19 11-12-9 14-12-9 1,596 17 3.89 하이닉스211 11-5-6 16-5-6 1,456 26 4.98 SK건설139-1 11-3-15 13-3-15 1,196 22 4.98 LG실트론 37-1 12-1-5 15-1-5 1, 11 4.17 SK텔레콤 55 6-11-1 13-11-1 91 4 3.72 동부메탈9 12-1-6 15-1-6 849 18 5.44 LS네트웍스56 12-1-5 15-1-5 7 7 4.23 연합자산관리1-1 1-11-29 12-11-29 73 8 3.87 LG전자 51 9-2-17 12-2-17 66 7 3.71 SK252-1 1-12-14 13-12-14 62 6 3.81 대우조선해양3 11-11-3 14-11-3 67 3 4.26 에스에이치공사99 11-12-23 14-12-23 62 6 4.2 한솔제지223 1-4-22 13-4-22 612 6 4.72 우리에프앤아이1 11-12-16 13-6-16 51 7 4.27 SK케미칼 181-2 11-2-1 14-2-1 512 3 4. 우리에프앤아이9-2 11-6-23 13-6-23 51 1 4.29 현대제철9-1 9-2-6 12-2-6 56 5 3.62 현대제철91-1 1-1-29 13-1-29 512 5 3.79 자료 : KOSCOM, SK 증권 13
Rating Changes RA 윤원태 yunwt@sk.com / +82-2-3773-8887 7. 주간신용등급변동 회사채신용등급변경내역 기업명 적용등급변경전변경후신용평가사변경전변경후변경일구분등급 OUTLOOK 평가일등급 OUTLOOK 평가일 구분 한진해운홀딩스 A A- 212-1-2 하락 한신정 A 안정적 211-6-28 A- 안정적 212-1-2 하락 한신평 A 안정적 211-6-17 한기평 A 안정적 29-8-3 대우건설 A A+ 212-1-2 상승 한신정 A 안정적 211-6-23 A+ 안정적 212-1-2 상승 한기평 A+ 안정적 211-12-3 한신평 A 안정적 211-6-17 기업어음 (CP) 신용등급변경내역 기업명 적용등급변경전변경후신용평가사변경전변경후변경일구분등급평가일등급평가일 구분 대우건설 A2 A2+ 212-1-2 상승 한신정 A2 211-6-23 A2+ 212-1-2 상승 한기평 A2+ 211-12-3 한신평 A2 21-1-15 에스트렐라 A2 A2-212-1-2 하락 한신정 A2 211-1-7 A2-212-1-2 하락 한신평 A2 211-1-1 수지월드마크 A2 A2+ 212-1-2 상승 한신정 A2 211-3-4 A2+ 212-1-2 상승 한기평 A2+ 211-12-3 인계퍼스트 A2 A2+ 212-1-4 상승 한신평 A2 211-9-27 A2+ 212-1-4 상승 한기평 A2+ 211-12-3 자료 : KIS 채권평가, 본드웹, 신평 3 사, SK 증권 주 : 테이블은집계시점기준 ( 집계기간 : 전주금 ~ 금주목 ). 자세한내용은각신용평가사자료를참고하시기바랍니다 적용등급추이 한신정, 한진해운홀딩스의신용등급을 A 에서 A- 로등급하향 12 3 A A- 2 A A-.,..
8. Global Market Environment 안전자산선호도 이머징국채스프레드와변동성지표 주요국회사채 Credit Spread Swap Basis (IRS-CRS) 주요국 CDS Premium 주요국 CDS Premium 자료 : Bloomberg, SK 증권
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