CAPE Weekly 제 73 호 218 년 7 월 8 일 조선 / 기계 Weekly 호재와악재가뒤섞이는시점, 장세조차도오리무중 Analyst 최진명 923-7337 [insightjm@capefn.com] 조선업은이번에도수주소식을가져왔습니다. 하지만파업에대한우려감이확산되는점은경계할요소입니다. 기계산업은남북경협에대한기대감이잠잠해진이후부터각종시그널이뜸해졌습니다. 증시는이제미 / 중무역갈등에주목하고있습니다. KOSPI 에강한충격이오지않기만을바랄뿐입니다. Sector Key News( 조선 / 해양 ) - ' 해운산업재건사령탑 ' 한국해양진흥공사공식출범 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )*** - 그리스 Capital Group, 현대중공업에 LNG 선 4+3+3 조건으로발주 ( 관련기업 : 현대중공업 )*** - 침체몸살앓는조선업계, 이와중에파업조짐 ( 관련기업 : 현대중공업, 대우조선해양 )*** - 가스공사발주 ' 국산화물창 ' 탑재 LNG 선결함.. 美서운항중단 ( 관련기업 : 삼성중공업 )*** - 노르웨이 Seatankers, 대우조선해양에 LNG 선 1 척발주 ( 관련기업 : 대우조선해양 )** - 조선 3 사, 러시아세계최대 LNG 저장선박발주만목빠지게기다려 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )** - 그리스 Central Group, 현대중공업에 Suezmax 급탱커선 2 척추가발주 ( 관련기업 : 현대중공업 )** - KTB 자산운용, KDB 산업은행 NH 투자증권과첫해외선박펀드설정 ( 관련기업 : 삼성중공업 )* - 삼성중공업이수주했다는특수선, DP2 급셔틀탱커선으로추정 ( 관련기업 : 삼성중공업 )* Sector Key News( 기계 / 전기장비 ) - 산업부, 사우디원전수주총력전 원전지원센터설치 ( 관련기업 : 두산중공업 )*** - 서울동북선도시철도사업본궤도 시 동북선경전철실시협약체결 ( 관련기업 : 현대로템 )** - 한국항공우주, 1371 억원규모상품공급계약 ( 관련기업 : 한국항공우주 )* 환율 / 에너지 / 해운 종류지표 Latest WoW MoM QoQ YoY 종류지표 Latest WoW MoM QoQ YoY 환율 에너지 KRW/USD 1,19.79.3 4.7 4.3-3.5 BDI 1,12 1.39 29. 9. 94.45 CNY/USD.4.3 3.59 5.4-2.35 가중평균 11,775.4 1.92 13.89 32.54 JPY/USD 11.43 -.29.55 3.9-2.4 벌크선 12,774 8.48 4.74 2.12 49.58 EUR/USD.85-1.1-1.1 3. -3.41 해운운임탱커선 7,139 9.53-5.1-9.8-19.5 WTI 73.8 -.47 12.4 18.92 2.13 컨테이너선 1,481 -. -. 7.77 4.2 Brent 77.11-2.93 2.3 14.9.28 LPG 선,878 11.3 8.42 3.7 18.42 US Natural Gas 2.8-2.5-1.4 5.93-1.4 LNG 선 (1K) 78, -8.24 2. 77.27 95. 주요종목시총 / 주가 / 수급및 Valuation Consensus WICS 분류 조선 기계 전기장비 항공방산 종목명 시총 ( 십억원 ) 외인 종가 ( 원 ) 주가수익률 PER(X) PBR(X) ROE 순매수 ( 주간, 억원 ) WoW MoM QoQ YoY 18E 18E 18E 연기금기관외인개인 KOSPI 1,49,434 35.3 2,273-2.3-7.4 -.5-4.8 8.9.9 11.3-2,31 33-1,583 3,879 현대중공업 7,228 1.8 14,5 2.5-13. -18.4-3.4 적자.1-1. 32 92-137 13 삼성중공업 4,423 1.78 7,2-1.7-7.3-1.5-34.8 적자.2-3.2 23 44-4 -27 대우조선해양 2,825 4.31 2,35-2.4-3.3-5. -41.2 8.4.7 11.4 5-23 5-32 현대미포조선 1,748 9.14 87,4 1.9-5. -7.9-1. 12..74.3 2 2-28 한진중공업 318.34 2,995.5-9.5-2.4-31.9 적자.59-8.1 - HSD 엔진 135 4.17 4,9-1.7-39.5-22.3 -.7 적자. -7.9 3-2 -1 두산밥캣 3,148 25.59 31,4-1.9-9.3.5-11.1 1.8.87 8. 2-2 -17-2 현대엘리베이터 2,287 21.81 84,2 -. -32.1 4.9 38.3 43. 2.1 3.7 2-2 -1 121 현대로템 2,214 7.25 2,5-7.1-33. 5. 29.9.9 1.1 2.4 48 53-43 -58 두산인프라코어 1,957 1.95 9,4-2.5-11.7 8.4 12.9.4.99 12.9-57 -4 91-3 두산중공업 1,745 13. 14,9-4.8-21.8 -.3-3.4 1.1.52 5.2-45 14 25 현대건설기계 1,254 9.23 127, -9.9-22.1-23.5-23.2 9.3.94 13. -29-135 8 84 LS 산전 2,181.27 72,7 3.1-3.5 24.3 33. 14. 1.9 12. -2 13-23 -55 효성중공업 1,249 19. 134, 7 월 13 일분할상장예정 ( 시가총액및종가는거래중지전기준 ) 현대일렉트릭 4.73 4,7-7. -28.4-1.1-55.8 21.3.1 2.8-12 -11 12 11 한국항공우주 4,74 13.57 41,8 1.5-5.9-14. -27.4 31.1 3.4 11. -17-3 54-7 한화에어로스페이스 1,3 11.72 22, -5.5-29.7-19.8-5. 3.7.53 1.4-9 -2-4 9 LIG 넥스원 825 8.92 37,5 -.4-24.2-19.7-49.3 17.9 1.3 7.5-4 -3-2 3 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn Consensus
[ 증시 ] 주요지수변화추이 KOSPI WMI 대형 / 소형주 소형주 ( 좌 ) 44 대형주 ( 우 ) 2,3 2,2 4 2,1 3 2, 32 1,9 1,8 28 1,7 24 1, '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 KOSPI - WICS 산업재 KOSPI( 좌 ) 2,8 산업재 ( 우 ) 2,4 2,7 2,3 2, 2,2 2,5 2,1 2,4 2, 2,3 1,9 2,2 2,1 1,8 2, 1,7 1,9 1, 1,8 1,5 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn KOSPI - WICS 조선 KOSPI( 좌 ) 2,8 조선 ( 우 ) 4, 2,7 2, 3, 2,5 3,2 2,4 2,3 2,8 2,2 2,1 2,4 2, 2, 1,9 1,8 1, '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 KOSPI - WICS 기계 KOSPI( 좌 ) 2,8 1,7 기계 ( 우 ) 2,7 1, 2, 2,5 1,5 2,4 1,4 2,3 1,3 2,2 1,2 2,1 2, 1,1 1,9 1, 1,8 9 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn KOSPI - WICS 전기장비 KOSPI( 좌 ) 2,8 전기장비 ( 우 ) 2,2 2,7 2, 2, 2,5 1,8 2,4 1, 2,3 2,2 1,4 2,1 1,2 2, 1,9 1, 1,8 8 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 KOSPI - WICS 항공 / 방산 KOSPI( 좌 ) 2,8 항공 / 방산 ( 우 ) 2,1 2,7 2, 1,9 2,5 1,7 2,4 1,5 2,3 2,2 1,3 2,1 1,1 2, 1,9 9 1,8 7 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn - 2 -
[ 매크로 ] 환율및석유 - 천연가스시세동향 원화 vs 엔화시세 (USD 기준 ) 원화 vs 위안화시세 (USD 기준 ) 1,2 1,18 1,1 1,14 1,12 1,1 1,8 1, 1,4 1,2 KRW/USD( 좌 ) JPY/USD( 우 ) 1, 95 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn, Bloomberg 12 1 11 1 1,2 1,18 1,1 1,14 1,12 1,1 1,8 1, 1,4 1,2 KRW/USD( 좌 ) CNY/USD( 우 ) 1, 5.8 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn, Bloomberg 7.2 7..8..4.2. 원화 vs 유로화시세 (USD 기준 ) 엔화 vs 위안화 ( 원화기준 ) 1,2 1,18 1,1 1,14 1,12 1,1 1,8 1, 1,4 1,2 KRW/USD( 좌 ) EUR/USD( 우 ) 1,.7 '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn, Bloomberg.95.9.85.8.75.7.5..55 CNY/KRW JPY/KRW.5 9. '17.7 '17.1 '18.1 '18.4 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 11. 1.8 1. 1.4 1.2 1. 9.8 9. 9.4 9.2 석유시세 천연가스시세 (USD/bbl) 9 8 7 WTI Brent 77.1 73.8 (mmbtu) 천연가스 ( 미국 ) 4. 3.5 3. 2.8 5 2.5 4 3 2. 2 '.7 '1.1 '1.7 '17.1 '17.7 '18.1 '18.7 1.5 '.7 '1.1 '1.7 '17.1 '17.7 '18.1 '18.7 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn, Bloomberg 자료 : 케이프투자증권리서치본부, WiseFn, Bloomberg - 3 -
[ 매크로 ] 글로벌제조업환경추이 주요국 PMI - Level 일본공작기계주문량 - YoY (INDEX) 미국 유럽 2 일본 중국.2 58 5 54.9 54 53. 52 51.5 5 48 4 '1. '1.1 '17.2 '17. '17.1 '18.2 '18. 일본공작기계 5 4 3 2 14.9 1-1 -2-3 '1.5 '1.9 '17.1 '17.5 '17.9 '18.1 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg 미국 / 유럽산업주문 - YoY 미국 / 유럽산업출하 - YoY 2 유럽 미국 미국 유럽 1 5 1.3 1.4 4 2 1.7 3.5-5 -1 - -2-4 -2 '1.5 '1.9 '17.1 '17.5 '17.9 '18.1 '18.5 - '1.5 '1.9 '17.1 '17.5 '17.9 '18.1 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg 아시아산업주문 - YoY 아시아산업출하 - YoY 2 일본 중국 1 9. 5 2.9-5 -1 - -2 '1.5 '1.9 '17.1 '17.5 '17.9 '18.1 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg 중국 1 일본 8.8 4 4.2 2-2 -4 - -8-1 '1.5 '1.9 '17.1 '17.5 '17.9 '18.1 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Bloomberg - 4 -
[ 조선 / 해양 ] 상선선종별운임변화추이 Clarkson Clarksea Index ( 글로벌가중평균용선시세 ) Clarkson 벌크선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) 2, 글로벌가중평균용선시세 18, 1, 14, 12, 11,775 1, 8,, 4, 2, '13. '14. '. '1. '17. '18. 2, 벌크선용선시세 18, 1, 14, 12,774 12, 1, 8,, 4, 2, '13. '14. '. '1. '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research Clarkson 컨테이너선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) Clarkson 탱커선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) 12, 컨테이너선용선시세 1,481 1, 8,, 4, 2, '13. '14. '. '1. '17. '18. 45, 탱커선용선시세 4, 35, 3, 25, 2,, 1, 5, 7,139 '13. '14. '. '1. '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research Clarkson LPG 선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) Clarkson LNG 선용선시세 (1K CBM 기준 ) 7, LPG 선용선시세 12, LNG 선용선시세, 5, 4, 3, 2,,878 1, 8,, 4, 78, 1, 2, '13. '14. '. '1. '17. '18. '13. '14. '. '1. '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research - 5 -
[ 조선 / 해양 ] 상선신조선시세 / 중고선시세 / 강재가격추이 Clarkson 상선신조선시세 ( 장기추이 ) Clarkson 상선신조선시세 ( 선종별상세 ) (INDEX) 21 선박건조가격지수 19 17 128. 13 11 9 7 5 '84 '87 '9 '93 '9 '99 '2 '5 '8 '11 '14 '17 '2 (INDEX) 2 22 18 14 1 벌크선신조선가지수탱커선신조선가지수컨테이너선신조선가지수가스선신조선가지수 2 '98 ' '2 '4 ' '8 '1 '12 '14 '1 '18 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research Clarkson 상선신조선시세 (INDEX) 17 13 11 9 7 벌크선신조선가지수탱커선신조선가지수컨테이너선신조선가지수가스선신조선가지수 5 '13. '14. '. '1. '17. '18. 149.5 13.8 127. 7.9 Clarkson 상선중고선시세 (INDEX) 18 1 14 12 1 8 4 2 벌크선중고시세지수탱커선중고시세지수컨테이너선중고선가지수 '13. '14. '. '1. '17. '18. 121.9 1. 44.4 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research Clarkson 신조선 / 중고선가격괴리 (5Yr Old 기준 ) Clarkson 강재가격시세 12 1 벌크선 (5 년물 ) 중고 / 신조선가격비교 탱커선 (5 년물 ) 중고 / 신조선가격비교 (USD/TON) 7 국제후판시세 폐선매입가 4 8 83.8 8. 5 4 3 45 4 2 2 1 '13. '14. '. '1. '17. '18. '13.5 '14.5 '.5 '1.5 '17.5 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Clarkson Research - -
[ 조선 / 해양 ] 해양시추선시황및주요해양생산설비발주현황요약 해양 - 해양시추설비 Dayrate 추이 해양 - 해양시추설비가동율추이 55, 5, 45, 4, 35, 3, 25, Drillships 8'+ WD SemiSub 5'-8' WD SemiSub 8'+ WD 2, '11. '12. '13. '14. '. '1. '17. '18. 1 8 4 Drillships 8'+ WD SemiSub 5'-8' WD 2 SemiSub 8'+ WD Jackup IC 3' WD '11. '12. '13. '14. '. '1. '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Riglogix 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Riglogix 해양 - 218년조선업체주요수주영업상황업데이트 (218.1.1~218.7.7) 발주처 ( 사업명 ) 종류규모국내사영업참여상세설명 Statoil (Johan Castberg) FPSO(Topside) 5억달러 삼성 Norway 내수시장보호를위해아시아업체를배제하여수주실패 BP (Tortue) FPSO 1억달러 현대, 삼성 Technip-Cosco 컨소시엄수주확정, 국내조선업체수주실패 Statoil (Johan Severdrup) Fixed Platform 억달러 삼성 Norway 내수시장보호를위해아시아업체를배제하여수주실패 Rosebank (Chevron) FPSO 2억달러 현대, 삼성, 대우 현대 / 삼성 / 대우 /Semcorp Marine이경쟁에참여중. 7월우선협상자발표예정 King s Landing(Llog) 반잠수식 FPU 미확인 현대 발주처가 FPU or Subsea 설치를고민중, FPU로결정되면현대가수주할예정 MJ (Reliance) FPSO 2억달러 현대, 삼성, 대우 최근입찰초대장이국내빅3를비롯한전세계주요업체에배포되었음. Kasawari(Petronas) Gas Platform 1억달러 미확인 연내발주예정되었으나, 자국 ( 말레시이아 ) 기업의수주가유력한것으로알려짐 Block B (Phu Quoc) Fixed Platform 1억달러 현대, 삼성 현대 / 삼성 /McDermot 이경쟁에참여중. 사업지연으로연말로발표시점연기 Barossa (ConocoPhillips) Gas Platform 미확인 삼성 Technip-삼성과 Modec이기본설계수주. 219년상반기최종제작업체확정 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 언론자료 - 7 -
[ 조선 / 해양 ] 한국주요조선업체수주실적요약 표. 218 년국내주요기업조선해양부문수주소식요약 (218.1.1~218.7.7) 기업명 17 수주 18 목표알려진실적상세내역 현대중공업 ( 삼호포함 ) 78 억달러 118 억달러 58 척 /8.8 억불 ( 달성률 : 58%) KOTC(VLGC 3 척, 2.2 억달러 ), JX Ocean(VLGC 1 척,.7 억달러 ) NYK Line(LNG 선 1 척, 2 억달러 ), H-Line(VLCC 2 척, 1.4 억달러 ), Steelhead(ASLNG Hull 2 기, 5 억달러 ), Trafigura (VLGC 4 척, 2.8 억달러 ) Flex LNG(LNG 선 2 척, 5 억달러 ), 중국계선주 (VLGC 2 척, 1.4 억달러 ) CMA CGM(11,TEU 급컨테이너선 척, 7 억달러 ), 대한해운 (VLCC 4 척, 3.4 억달러 ) Kyklades Maritime(VLCC 4 척, 3.4 억달러 ), Knutsen(LNG 선 1 척, 1.7 억달러 ) Zodiac Maritime(14,3TEU 급컨테이너선 5 척, 4 억달러 ) Solvang(VLGC 1 척,.7 억달러 ), Botas(FSRU 1 척, 2.2 억달러 ), Vitol(VLCC 4 척, 3.7 억달러 ) 현대상선 (14,TEU 급컨테이너선 8 척, 11.2 억달러 ) Thenamaris(LNG 선 1 척, 1.8 억달러 ), Capital Gas(LNG 선 4 척, 7.2 억달러 ) Central Group(Suezmax 급탱커선 2 척, 2. 억달러 ) 현대미포조선 23 억달러 3 억달러 2 척 /8.5 억불 ( 달성률 : 28%) Nissen Kaium( 중형컨테이너 4 척,.9 억달러 ), Itochu Corp.( 중형컨테이너 2 척,.5 억달러 ) Central Marae( 중형탱커 1 척,.4 억달러 ), DSD Holdings( 중형탱커 1 척,.4 억달러 ) KOTC( 중형탱커 4 척, 1.7 억달러 ), Trafigura( 중형탱커 3 척, 1. 억달러 ) Niovis Shipping( 중형탱커 1 척,.4 억달러 ), Yasa Shipping( 중형탱커 4 척, 1. 억달러 ) Hyproc Shipping( 중형탱커 1 척,.4 억달러 ), EA Temile&Sons(LPG 선 1 척,.4 억달러 ) Nissen Kaiun(1,8TEU 급컨테이너선 4 척,.8 억달러 ) 삼성중공업 9 억달러 82 억달러 31 척 /33.5 억불 ( 달성률 : 41%) Evergreen Marine( 컨테이너선 8 척, 7.5 억달러 ), TMS Cardiff Gas(LNG 선 3 척, 5.4 억달러 ) Unisea Shipping(Aframax 급유조선 2 척 2. 억달러 ), Gaslog(LNG 선 1 척, 1.8 억달러 ) AET(Shuttle Tanker 4 척, 3. 억달러 ) 미확인선주 (LNG 선 1 척 1.8 억달러 ), 미쓰이물산 ( 중형탱커 5 척,.9 억달러 ) 현대상선 (23,TEU 급컨테이너선 5 척, 8. 억달러 ) Teekay Offshore Partners( 셔틀탱커 2 척, 2.5 억달러 ) 대우조선해양 3 억달러 73 억달러 34 척 /47.2 억불 ( 달성률 : 5%) BW Gas(LNG 선 2 척, 3.7 억달러 ), Flex LNG(LNG 선 2 척, 3.9 억달러 ) Apollo Asset(VLCC 7 척,.3 억달러 ), 미확인선주 (VLCC 2 척 1.7 억달러 ) Minerva Marine (LNG 선 2 척, 3.7 억달러 ), Alpha Gas(LNG 선 3 척, 5. 억달러 ) 대한해운 (VLCC 2 척, 1.7 억달러 ), Guggenheim Capital(VLCC 4 척, 3.4 억달러 ) 현대상선 (23,TEU 급컨테이너선 7 척, 11.2 억달러 ) Maran Gas Maritime(FSRU/LNG 선 2 척, 4, 억달러 ), Seatankers(LNG 선 1 척, 2. 억달러 ) 한진중공업 억달러 9 억달러 4 척 /2.3 억불 Exmar(VLGC 2 척, 1.4 억달러 ), CMB( 중형탱커 2 척,.9 억달러 ) ( 달성률 : 2%) 합계 2 억달러 312 억달러 3 척 / 1.3 억달러 한국주요조선업체전체수주달성률 : 51.4% 탱커 : Evangelos Marinakis(VLCC 4+4 척, 3.3 억 +3.3 억달러, 삼성중공업수주유력 ) Empire Naviagation( 중형탱커선 4+4 척, 1.4 억 +1.4 억달러, 현대미포조선수주유력 ) 기타 발주예정 컨테이너 : CMA CGM(11,TEU급 척, 7억달러, 현대중공업옵션 ), MSC(23,TEU급 척, 14,TEU급 척 ) 가스 : Exmar(VLGC 8척, 5.억달러, 한진중공업옵션 ), TMS Cardiff Gas(LNG선 2척, 1.7억달러, 삼성중공업옵션 ) Botas(FSRU 2척, 4.4억달러, 현대중공업옵션 ), EA Temile&Sons(LPG 선 1척,.4억달러, 현대미포조선옵션 ) Novatek(LNG-FSU 1척, 3.5억달러이상추정, 국내조선빅3 중한곳이수주유력 ) Capital Gas(LNG선 척, 1.8억달러, 현대중공업옵션 ) 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 각사, 언론자료 - 8 -
[ 기계 / 전기장비 ] 국내기계 / 전기장비산업지표추이 기계 / 전기장비 경기실사업황전망 ( 중립 =5) (INDEX) 1 95 9 85 8 75 7 5 55 전기장비업황전망기계업황전망 5 '.7 '1.1 '1.7 '17.1 '17.7 '18.1 '18.7 79 73 기계 / 전기장비 출하량집계 (YoY) 25 2 1 5-5 -1 - -2 전기장비출하량 (YoY) 기계출하량 (YoY) -25 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5.7-5.5 기계 / 전기장비 국내생산설비생산능력 (YoY) 기계 / 전기장비 국내생산설비가동률 (YoY) 8 전기장비생산능력 (YoY) 기계생산능력 (YoY) 4 3. 2 1.9-2 -4 - -8 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5 3 전기장비가동률 (YoY) 25 기계가동률 (YoY) 2 1 5 4.3-5 -3.5-1 - -2 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5 기계 / 전기장비 국내설비투자 기계 / 전기장비 총수주금액 국내설비투자 (YoY) 3 25 2 1 5-5 -4.1-1 - '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5 ( 조원 ) 해외수주 국내수주 8. YoY( 우 ) 5 7. 4. 3 2 5. 1 4. 3. -1 2. -2-3 1. -4. -5 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5-9 -
[ 기계 / 전기장비 ] 국내 / 북미 / 유럽건설시장지표 국내주택경기 - 미분양추이 ( 호 ) 7,, 5, 4, 3, 2, 1, 지방권미분양주택수 ( 좌 ) 수도권미분양주택수 ( 좌 ) 전국 YoY( 우 ) 12 1-2 -4 - '.4 '.1 '1.4 '1.1 '17.4 '17.1 '18.4 8 4 2 국내주택경기 - 건축허가및착공 (YoY) 주택건축허가 (YoY) 주택건축착공 (YoY) 1 5 28.2-5 -37.8-1 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 국토교통부 한국기업해외건설 지역별수주물량추이 한국기업해외건설 종류별수주물량추이 (billion USD) 중남미 8 아프리카 72 유럽 5 5 7 태평양. 북미 59 아시아 5 48 49 14 4 중동 19 4 9 19 28 1 28 29 3 2 47 12 1 18 2 3 37 27 3 31 13 2 7 1 9 17 11 9 7 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 ' '1 '17 '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 해외건설협회 (billion USD) 기타 8 72 건축 7 5 5 토목 8 59 4 5 5 플랜트 14 48 49 8 5 4 18 9 4 9 7 28 29 3 9 8 57 52 2 43 5 5 1 18 2 4 4 35 27 2 1 4 3 1 2 4 13 12 9 '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 ' '1 '17 '17. '18. 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 해외건설협회 미국주택건설 주택건설지수추이 ( 중립 =5) 유럽산업생산 건설 (YoY) (INDEX) 8 NAHS 지수 유럽산업생산-건설 (YoY) 8 75 7 5 8 4 2-2 1.8 55-4 5 '. '.12 '1. '1.12 '17. '17.12 '18. - '.4 '.1 '1.4 '1.1 '17.4 '17.1 '18.4 자료 : 케이프투자증권리서치본부, National Association of Home Builders 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Eurostat - 1 -
[ 기계 / 전기장비 ] 중국굴삭기판매량 굴삭기 중국시장규모추이 굴삭기 두산 / 현대중국 M/S 추이 (EA) 4, 35, 3, 2A 21A 217A 218E 12 1 두산인프라코어 M/S 현대건설기계 M/S 9. 25, 8 2,, 1, 5, 17,79 4 2 4.5 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 '.5 '.11 '1.5 '1.11 '17.5 '17.11 '18.5 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 중국공정기계협회 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 중국공정기계협회 굴삭기 두산인프라코어중국굴삭기판매량 굴삭기 현대건설기계중국굴삭기판매량 (EA) 3,5 3, 2,5 2A 21A 217A 218E (EA) 1,4 1,2 1, 2A 21A 217A 218E 2, 8 89 1,5 1,595 1, 4 5 2 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 중국공정기계협회 자료 : 케이프투자증권리서치본부, 중국공정기계협회 굴삭기지역별굴삭기평균판매가추이 굴삭기지역별중대형제품비중 (USD/Unit) 중국 인도 유럽 2, 18, 1, 14, 12, 1, 8,, 4, 2, 212 213 214 2 21 217 218E 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Off-Hihway 중국 인도 유럽 1 95 9 85 8 75 7 5 55 212 213 214 2 21 217 218E 자료 : 케이프투자증권리서치본부, Off-Hihway - 11 -
주간주요뉴스정리 조선 218년 7월 일가스공사발주 ' 국산화물창 ' 탑재 LNG선결함.. 美서운항중단 ( 관련기업 : 삼성중공업 )*** ( 출처 : 파이낸셜뉴스 ) - 국산화 LNG 화물창인 KC-1을최초로도입한 LNG선 ( 화주-가스공사, 선주-SK해운, 건조-삼성중공업 ) 에서결함이보고되고있는것으로알려졌다. - 관련해서현재 SK해운과삼성중공업이 2억원규모의소송을진행하고있으며, 가스공사가양사간중재를시도하고있는상태이다. - 이에대해, 정치권에서도 KC-1 기술을적용한선박의결함발생에대해연구개발과정을지휘해온가스공사에게책임이있다고질타하고있다. Analyst Comment: 24년부터가스공사와국내조선빅3가함께개발해왔음에도품질적측면에서안정화되지않은모습입니다. 가스기술의개발이그만큼쉽지않으며, 개발된기술도생산성과품질을안정화시키는것이어려움을의미합니다. 투자자들은이번소송건자체의금액에의미를두기보다는신기술의적용이쉽지않은산업이라는점을이해할필요가있습니다. 반대로, 일단신기술을안착시키면수십년간압도적시장지위를가질수있다는점도의미를가질수있습니다. KC-1, Solidus, 혹은앞으로개발될한국형화물창기술이세계표준이될수있도록관심이필요합니다. 218 년 7 월 일침체몸살앓는조선업계, 이와중에파업조짐 ( 관련기업 : 현대중공업, 대우조선해양 )*** ( 출처 : 아시아경제 ) - 현대중공업과대우조선해양모두최근중앙노동위원회로부터 조정중지 결정을받으면서합법적으로파업을진행할수있는조건을완성하였다. - 조선업관계자들은 노조가파업준비를끝낸것 이라면서파업이언제든개시될수있는상황이라며우려를표하고있다. Analyst Comment: 이번주는긍정적수주뉴스가다수있었고, 정책적지원준비가끝났다는뉴스도있었습니다. 하지만 KC-1 기술의안착에는시간이더필요하다는소식을듣게되었고, 기업들의실적은아직도일감의규모와이익률측에서어려움을겪고있습니다. 파업이기업회생에도움이될까싶습니다만, 임금을낮추고일자리를줄여야하는상황을순순히받아들이기힘든절박한심정도충분히전달되는상황입니다. 올해여름파업소식없이보낼수있을지걱정스러울따름입니다. 218 년 7 월 일 Seatankers inks LNG order at DSME ( 관련기업 : 대우조선해양 )** ( 출처 :Tradewinds) - 노르웨이선박왕인 John Fredriksen 의개인소유회사인 Seatankers 가대우조선해양에 LNG 선 1 척을발주했다. - 대우조선측은선박에도대우조선해양의첨단기술인 ME-GI 엔진과재액화기술등을탑재하는등우수한기술력의수주의배경이되었다는입장임. 218 년 7 월 5 일 Marinakis in 1-vessel LNG newbuild deal with Hyundai ( 관련기업 : 현대중공업 )*** ( 출처 :Tradewinds) - 그리스선주인 Capital Gas 가현대중공업에 17,CBM 급 LNG 선 4 척 (+ 척옵션 ) 을발주했다. - 업계에따르면해당선박은 4+3+3 조건으로발주되었으며, 옵션을모두행사하면최대 18 억달러에달하는초대형주문이되는셈이라고설명했다. Analyst Comment: 해당뉴스는장마감이후나왔습니다. 다음날개장이되면서일시적으로 +7% 까지반등하였으나, 미중무역갈등등의영향으로 2.9% 에그쳤습니다. 계속강조하고있습니다만, 미중무역갈등은조선업수주환경에아무악영향을미치지않습니다. 원달러환율급등도실질적으로는 조선업에도움이될뿐입니다. 수주가꾸준하게이어지고있는만큼, 조선업은올해가마지막고비라고볼수있겠습니다. 218 년 7 월 5 일 Pistiolis takes suezmax tally at Hyundai to four ( 관련기업 : 현대중공업 )** ( 출처 :Tradewinds) - 그리스선주인 Central Group 이현대중공업에 Suezmax 급 (8,DWT) 탱커선 2 척 (Scrubber 장착조건 ) 을추가로발주했다. - 업계에따르면해당계약은 217 년말 2 척의선박을발주하면서확보한옵션을행사한것으로, 단가는척당약 1 억달러로추정되고있다. 218 년 7 월 5 일 KTB 자산운용, KDB 산업은행 NH 투자증권과첫해외선박펀드설정 ( 관련기업 : 삼성중공업 )* ( 출처 : 아시아경제 ) - 삼성중공업이최근 Teekay Offshore Partners 로부터수주한셔틀탱커 2 척 +1 척 ( 옵션 ) 의선박펀드에 KTB 자산운용이최초로참여함. - 업계에따르면 KTB 자산운용은중순위대출채권에약 334 억원을 5 년동안투자하게되며, 산업은행과 NH 증권등도이번펀드조성에관여하였음. 218년 7월 5일 ' 해운산업재건사령탑 ' 한국해양진흥공사공식출범 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )*** ( 출처 : 연합뉴스 ) - 해운산업과조선산업을재건하기위한한국해양진흥공사가 218년 7월 5일부터공식출범했다. - 정부는안정적이고체계적인금융지원을통해차별화된금융서비스는물론, 중소형업체에게도지원을확대하겠다고약속했다. - 정부는국내해운업체들을대상으로수요조사를한결과, 당장 5척의신조선수요가있고, 18척에대한 판매후리스 수요가있다고밝혔으며, 향후 22년까지총 2척이상의선박신조선발주에대한금융지원을진행할예정이라고밝혔다. 218 년 7 월 3 일조선 3 사, 러시아세계최대 LNG 저장선박발주만목빠지게기다려 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )** ( 출처 : 비즈니스포스트 ) - 국내조선빅 3 가러시아에서발주가예고된 35,CBM 급 LNG-FSU 수주를노리고있다. - 업계에따르면이는통상적인 LNG 운반선의 2 배에달하는규모이며, 설비의복잡성이 LNG-FPSO 대비낮아수익성도높을것으로기대하고있음. 218 년 7 월 3 일 Teekay Offshore back at Samsung with $25m order ( 관련기업 : 삼성중공업 )* ( 출처 :Tradewinds) - 삼성중공업이지난주수주했다고알려진특수선 2 척은 DP2 급 (Dynamic Positioning2) 셔틀탱커선으로밝혀졌다. - 업계에따르면발주처는 Teekay Offshore Partners 로추정되며, DP2 급셔틀탱커선은기후가척박한북해지역에서사용된다고알려졌음. - 12 -
주간주요뉴스정리 기계 / 전기장비 218 년 7 월 일한국항공우주, 1371 억원규모상품공급계약 ( 관련기업 : 한국항공우주 )* ( 출처 : 이투데이 ) - 한국항공우주가 1,371 억원규모의 Airbus A35 기체부품공급계약을채결했다. - 상세공시내용을보면, 제품의생산은 217 년 4 월부터이미시작되었으며, 납기완료는 223 년 12 월이므로, 연평균 23 억원수준의매출효과가있다. 218년 7월 5일서울동북선도시철도사업본궤도 시 동북선경전철실시협약체결 ( 관련기업 : 현대로템 )** ( 출처 : 매일경제 ) - 서울시가노원구-강북구-성북구-성동구를관통하는 동북선도시철도민자사업 ( 현대로템 2,7억원투자 ) 에대한실시협약을채결했다. - 해당민자사업은현대엔지니어링 / 현대로템 / 두산건설 / 금호산업 / 갑을건설등이주요투자자로참여하고있으며, 224년완공을목표로추진된다. - 총사업비를 9,895억원으로추정되며, 이중 5.1% 를컨소시엄이조달하고, 나머지는서울시및국가에서조달하는방식이다. - 완공이후에는소유권은서울시로양도되며, 컨소시엄은 3년간운영수익을통해투자금을회수하게되며, 최소운영수입보장조건은없이진행된다. 218년 7월 2일산업부, 사우디원전수주총력전 원전지원센터설치 ( 관련기업 : 두산중공업 )*** ( 출처 : 연합뉴스 ) - 문재인정부가사우디원전수주를위한지원을강화하기위해 사우디원전지원센터 를설치했다. - 최근사우디정부는한국 / 미국 / 프랑스 / 중국 / 러시아등총 5개국을예비사업자로지정했다고통보하면서원전수주경쟁이더욱치열해진상황이다. - 산업통상자원부는원전지원센터를통해정보교류와공동대응을강화할방침이며, 미국과연합하는방법도검토하고있다. Analyst Comment: 사우디원전수주는두산중공업의탈원전여파를씻어낼수있는중요한건입니다. 3 개국정도가우선협상자로지정될줄알았지만 5 개국에되면서경쟁이치열한상황입니다. 정부의추가적인지원이필요해보입니다. ***, **, *: 중요도상 / 중 / 하 Compliance Notice 동자료에게재된내용들은외부의압력이나부당한간섭없이본인의의견을정확하게반영하여작성되었음을확인합니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료는조사분석자료작성에참여한외부인 ( 계열회사및그임직원등 ) 이없습니다. 당사는상기명시한사항외고지해야하는특별한이해관계가없습니다. - 13 -