CAPE Weekly 제 49 호 2018 년 01 월 21 일 조선 / 기계 Weekly 정책변화, 누군가에겐유리해지고누군가에겐불리해지고 Analyst 최진명 지난주뉴스의핵심은국내외정책변화입니다. 국내에선정부

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해영 윤
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CAPE Weekly 제 49 호 218 년 1 월 21 일 조선 / 기계 Weekly 정책변화, 누군가에겐유리해지고누군가에겐불리해지고 Analyst 최진명 6923-7337 [insightjm@capefn.com] 지난주뉴스의핵심은국내외정책변화입니다.

1 CAPE Weekly 제 49 호 218 년 1 월 21 일 조선 / 기계 Weekly 정책변화, 누군가에겐유리해지고누군가에겐불리해지고 Analyst 최진명 [insightjm@capefn.com] 지난주뉴스의핵심은국내외정책변화입니다. 국내에선정부가조선업수주규제를완화했으며, 스마트팩토리와스마트에너지를확대하겠다는계획을발표하면서국내조선주와 LS산전등에수혜가기대됩니다. 하지만미국정부는이란경제재제및한국산변압기에대한징벌적관세정책을발표했습니다. 현대로템과현대일렉트릭입장에서는매우곤혹스러운상황입니다. Sector Key Digits: KRW/USD: 1,66.78, WTI: 63.37, BDI: 1,125 Sector Key News( 조선 ) - 조선업계 ' 적자수주금지령 ' 풀린다 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, 현대미포조선, 한진중공업 )*** - VLGC sector faces 218 'balancing point' ahead of hope for next year ( 관련기업 : 현대중공업 )** - Cyprus to launch FSRU tender for 22 start-up ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )** - DSD boosts HMD orders to $16m ( 관련기업 : 현대미포조선 )** - JP Morgan set for profit after flipping supramax bulker ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )* - Rolls-Royce could sell marine business ( 관련기업 : 현대중공업 )* - Australian LNG exports hit record high ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )* Sector Key News( 해양플랜트 ) - [BP - Tortue Proejct] FPSO contest heads to the wire as final meetings draw to a close ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** - [PetroVietnam - Block B] Three-cornered fight for Block B platform phase ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** - [Statoil Johan Severdrup] Statoil speeds up tender schedule for Sverdrup phase ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** - [BP - Tortue Proejct] BP makes subsea choice for Tortue ( 관련기업 : 현대중공업 )** Sector Key News( 기계 / 전기장비 ) - LS 산전실적과주가모두좋아, 구자균올해는신사업민다 ( 관련기업 : LS 산전 )*** - 美이란제재부활초읽기... 한국기업들비상 ( 관련기업 : 현대로템 )*** - 2 년전판정뒤집고... 관세 6 배더때린美 ( 관련기업 : 현대일렉트릭 )** - 두산중매각설 사실무근 이라는데 주가는요동 ( 관련기업 : 두산중공업 )* 조선 / 기계주요종목시총 / 주가 / 수급및 Valuation Consensus WICS 분류 조선 기계 전기장비 항공방산 종목명 시총주가수익률 PER(X) PBR(X) ROE 순매수 ( 주간, 억원 ) 종가 ( 원 ) ( 십억원 ) WoW MoM QoQ YoY 18E 19E 18E 19E 18E 19E 연기금기관외인개인 KOSPI 1,582,514 2, ,474-3,332 3, 현대중공업 7, , 삼성중공업 3,41 8, 적자 현대미포조선 2,7 13, 대우조선해양 1,93 18, 한진중공업 376 3, 적자 두산밥캣 3,574 35, 두산인프라코어 2,319 11, 현대건설기계 1, , 두산중공업 1,671 15, 현대로템 1,424 16, 현대엘리베이터 1,36 55, LS산전 2,25 67, 현대일렉트릭 1, , 한국항공우주 5,156 52, 한화테크윈 1,757 33, LIG넥스원 1,192 54, Consensus

2 [ 매크로 ] 환율및석유 - 천연가스시세동향 / Weekly Update ( ) 원화 vs 엔화시세 (USD 기준 ) 원화 vs 위안화시세 (USD 기준 ) KRW/USD( 좌 ) JPY/USD( 우 ) 12 1,18 1, ,14 1, ,8 1 1,6 1, ,4 95 1,2 9 1,18 1,16 1,14 1,12 1,8 1,6 1,4 1,2 KRW/USD( 좌 ) CNY/USD( 우 ) , 원화 vs 유로화시세 (USD 기준 ) BDI 지수 1,18 1,16 1,14 1,12 1,8 1,6 1,4 1,2 KRW/USD( 좌 ) EUR/USD( 우 ).82 1, (INDEX) BDI지수 1, '17.1 '17.3 '17.5 '17.7 '17.9 '17.11 '18.1 석유시세 (USD/bbl) WTI 75 Brent '17.1 '17.3 '17.5 '17.7 '17.9 '17.11 '18.1 천연가스시세 (mmbtu) 천연가스 ( 미국, 좌 ) (mmbtu) 4. 천연가스 ( 유럽, 우 ) '17.1 '17.3 '17.5 '17.7 '17.9 '17.11 '

3 [ 주가 ] 산업별주가변화추이 / Weekly Update ( ) KOSPI WMI 대형 / 소형주 KOSPI - WICS 산업재 소형주 ( 좌 ) 44 대형주 ( 우 ) 2, ,4 38 2, KOSPI( 좌 ) 2,8 산업재 ( 우 ) 2,2 2,6 2,1 2,4 2,2 1,9 1,7 KOSPI - WICS 조선 KOSPI - WICS 기계 2,8 KOSPI( 좌 ) 조선 ( 우 ) 3,7 KOSPI( 좌 ) 2,8 기계 ( 우 ) 1,7 2,6 3,3 2,6 2,4 2,2 2,9 2,5 2,4 2,2 1,5 1,3 2,1 1,7 KOSPI - WICS 전기장비 KOSPI - WICS 항공 / 방산 KOSPI( 좌 ) 2,8 전기장비 ( 우 ) 1,9 2,6 2,4 1,7 2,2 1,5 1,3 KOSPI( 좌 ) 2,6 항공 / 방산 ( 우 ) 2,6 2,5 2,4 2,4 2,2 2,3 2,2 2,1 1,9 1,

4 [ 공통 ] 글로벌제조업환경추이 / Update ( ) 주요국 PMI - Level 일본공작기계주문량 - YoY (INDEX) 64 미국 유럽 62 일본 중국 '15.12 '16.4 '16.8 '16.12 '17.4 '17.8 ' 일본공작기계 '15.11 '16.3 '16.7 '16.11 '17.3 '17.7 '17.11 미국 / 유럽산업주문 - YoY 미국 / 유럽산업출하 - YoY 유럽 2 미국 '15.11 '16.3 '16.7 '16.11 '17.3 '17.7 '17.11 미국 5 유럽 '15.11 '16.3 '16.7 '16.11 '17.3 '17.7 '17.11 아시아산업주문 - YoY 아시아산업출하 - YoY 2 일본 중국 '15.1 '16.2 '16.6 '16.1 '17.2 '17.6 '17.1 중국 1 일본 '15.11 '16.3 '16.7 '16.11 '17.3 '17.7 '

5 [ 조선 ] 선종별운임변화추이 / Weekly Update ( ) Clarkson Clarksea Index ( 글로벌가중평균용선시세 ) Clarkson 벌크선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) 2, 글로벌가중평균용선시세 18, 16, 14, 1 1, 1,339 8, 6, 4, '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 2, 벌크선용선시세 18, 16, 14, 1 1, 1,926 8, 6, 4, '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 Clarkson 컨테이너선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) Clarkson 탱커선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) 1 컨테이너선용선시세 1, 8, 7,64 6, 4, '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 ' , 탱커선용선시세 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 1,58 '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 Clarkson LPG 선용선시세 ( 글로벌가중평균 ) Clarkson LNG 선용선시세 (16K CBM 기준 ) 7, LPG 선용선시세 14, LNG 선용선시세 6, 12, 5, 4, 3, 1, 8, 6, 78, 2, 1, 15,29 4, 2, '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 '13.1 '14.1 '15.1 '16.1 '17.1 '

6 [ 조선 ] 최근 5 년간선박시세추이 / Monthly Update ( ) Clarkson 신조선시세 (INDEX) 벌크 탱커 컨테이너 가스 '12.12 '13.12 '14.12 '15.12 '16.12 '17.12 Clarkson 중고선시세 벌크선중고시세지수 (INDEX) 탱커선중고시세지수 18 컨테이너선중고선가지수 '12.12 '13.12 '14.12 '15.12 '16.12 '17.12 [ 기계 ] 국내기계 / 전기장비산업지표추이 / Monthly Update ( ) 기계산업수주동향 ( 선박및선박엔진제외 ) 국내기계 / 전기장비출하량 (YoY) ( 조원 ) 해외수주 ( 우 ) 8. 국내수주 ( 좌 ) 8 7. 기계 YoY( 우 ) '14.11 '15.5 '15.11 '16.5 '16.11 '17.5 '17.11 자료 : 케이프투자증권, 통계청 전기장비출하량 (YoY) 25 기계출하량 (YoY) '14.11 '15.5 '15.11 '16.5 '16.11 '17.5 '17.11 자료 : 케이프투자증권, 통계청 국내주택건축허가 / 착공 - YoY 국내주택미분양추이 주택건축허가 (YoY) 15 주택건축착공 (YoY) '14.1 '15.4 '15.1 '16.4 '16.1 '17.4 '17.1 자료 : 케이프투자증권, 국토교통부 ( 호 ) 수도권 5, 비수도권 45,831 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 9,876 '14.1 '15.4 '15.1 '16.4 '16.1 '17.4 '17.1 자료 : 케이프투자증권, 국토교통부 - 6 -

7 주간주요뉴스정리 조선 ( 상선 ) 218년 1월 21일조선업계 ' 적자수주금지령 ' 풀린다 ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양, 현대미포조선, 한진중공업 )*** ( 출처 : 한국경제 ) - 정부가조선업수주가이드라인을조정하여, 218년에한해일부수주요건및 RG 발행조건을완화하기로결정했다. - 바뀐가이드라인에따르면국내대형조선사가공동으로영업활동을추진하거나, 국내선주가발주한선박을수주하는경우정부수주심사에서제외된다. -또한일감이심각하게부족한조선사에는저가수주가허용된다. 일감이 15개월미만인조선사는 3%, 1개월미만인조선사는 6% 까지적자를허용한다. - 한국책은행고위인사는 국내조선사들이힘을합쳐해외에서수주를진행하면과당경쟁이완화된다고판단했으며, 국내선사들로부터선박을수주하는경우이는국가경제에이익이되며조선-해운상생이라고판단하여 218년에한해특혜를주기로결정했다 고설명했다. Analyst Comment: 은행권이 RG 발급에발목을잡아서조선사들이어려움에처했다는목소리를정부가귀기울인결과로보여진다. 정부는한국조선사들이컨소시엄을조성하여선박수주를하는방식을권장하고있으나, 선주들시선에선담합으로보여질수있어결과를지켜볼필요가있다. 또한적자수주를일시적으로허용한것은지금당장은일감확보가수익성확보보다중요하다고보는산업계의견을수렴한결과로보여진다. 문제는수익성이급한것이아니라는기업들의입장을투자자들이얼마나동의할것인가에있다. 일단, 분명한것은이번정부의결정으로올해조선사들의수주물량은당초기대했던것보다양호할것으로예상된다. 218년 1월 19일 JP Morgan set for profit after flipping supramax bulker ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )* ( 출처 : Tradewinds) - JP Morgan의대체투자사업부문이선박시세차익을통해대규모실적을기록한것으로알려졌음. - 업계에따르면 JP Morgan 대체투자부문은 217년 1월 2,5만불에구입했던벌크선을 217년 9월 2,975만불에판매하여 48.4% 의시세차익을획득하였으며, 최근 217년 6월 1,9만달러에구매했던벌크선을 218년 1월 만에매각하여 28.4% 의시세차익을획득함. - 한편, JP Morgan의애널리스트들은벌크선시장이 218년혹은 219년까지회복세가이어질것이나, 22년에는둔화될수있다고주장하고있다. 218년 1월 18일 DSD boosts HMD orders to $16m ( 관련기업 : 현대미포조선 )** ( 출처 : Tradewinds) - 노르웨이해운업체인 DSD Shipping이 3,2만달러상당의 MR 탱커선을추가로발주했다. - 업계에따르면 DSD Shipping은현대미포조선에이미 4척의 MR 탱커선을발주한상태였으며, 과거주문에포함되었던 1척옵션을최근행사하였음. - 한편, DSD Shipping의 CEO인 Oddvar Hausken은 해당선박은신규시장개척에사용될예정이며, 좋은시점에발주했다고생각한다 고발언함. 218년 1월 18일 VLGC sector faces 218 'balancing point' ahead of hope for next year ( 관련기업 : 현대중공업 )** ( 출처 : Tradewinds) - 해운업계에따르면최근 VLGC 선박발주가이어지고있지만, 지금당장 LPG 운송사업이수익이나고있는것은아니라고설명함. - 업계에따르면현재 LPG 운반선의운임은역사적저점에위치하고있으며, BEP보다한참낮은상태. 다만, 225년까지운송수요가 75% 증가할것으로추정되고있어선박건조가완료되는 22년전후로는운임이상당부문회복될것으로기대하고있다고설명함. 218년 1월 18일 Cyprus to launch FSRU tender for 22 start-up ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )** ( 출처 : Tradewinds) - 지중해섬나라국가인키프로스가 LNG 수입을결정하면서, FSRU를발주할예정이라고알려졌다. - 키프로스측대변인에따르면, 이번분기까지 FSRU 입찰계획을조선사들에게배포할예정이며, 자국의 Vasilikos 발전소로연결될것으로알려졌음. - 키프로스는 27년부터 LNG 도입을검토하기시작했으며, 최근환경규제강화등으로가스사용비율이급증하면서 LNG 수입을최종결정함. 218년 1월 17일 Rolls-Royce could sell marine business ( 관련기업 : 현대중공업 )* ( 출처 : Tradewinds) - 영국에위치한세계적엔진업체인 Rolls-Royce가민간용선박엔진사업매각을추진하고있는것으로알려졌다. - 현지업계에따르면, 해당사업부문은 215년글로벌해양플랜트산업침체기이후, 인력 3% 감축등구조조정을진행했음에도실적회복이안되고있음. - 업계에서는 Rolls-Royce는향후민간항공 / 방위사업 / 전력용제품중심으로사업포트폴리오를변경할것이라고알려왔음. - 현재 Rolls-Royce는제품판매매출이 22% 감소했으며, 서비스부문매출도 6% 감소하면서 4,278만달러의영업적자를기록한상태이다. Analyst Comment: 기술력으로선두업체라고할수있는 Rolls-Royce도선박엔진부문을정리하고있습니다. 이는즉, 선박엔진사업이안정적인 Captive 물량이없는상태라면기술력만으로실적유지가쉽지않은열악한상황을보여주고있습니다. 하지만현대중공업엔진기계사업부문은현대중공업그룹에서나오는 Captive 수요와더불어삼성중공업과대우조선해양에서도높은채택률을보이고있어예외적을좋은실적을보여주고있습니다. 218년 1월 16일 Australian LNG exports hit record high ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 )* ( 출처 : Upstream) - 최근중국의 LNG수요급증에따라호주의 LNG수출량이급등하고있는것으로알려졌음. - 호주에너지통계에따르면, 217년 LNG 수출량은 5,68만톤으로, 216년의 449만톤대비 YoY 26.5% 증가했다. - 특히중국으로의수출량은 217년 1,75만톤으로, 216년의 1,24만톤대비 41.1% 증가하여수출량증가를주도하고있다. - 호주당국은중국의 LNG수입증가는중국의환경개선정책의결과라면서호주의산업이익증가는물론지구의환경개선에도기여하고있다고평가함

8 주간주요뉴스정리 조선 ( 해양플랜트 ) 218년 1월 19일 [Statoil Johan Severdrup] Statoil speeds up tender schedule for Sverdrup phase ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** ( 출처 : Upstream) - 노르웨이 Statoil 이 Johan Sverdrup 제2차 Fixed Platform(14,톤급 ) 의최종 EPC 업체를올여름까지선정할것으로알려졌다. - 업계에따르면해당입찰에는노르웨이현지업체인 Aibel과 Kvaerner, 그리고한국업체인현대중공업과삼성중공업이참여하고있다. 일각에서는 Aibel과삼성중공업이제 1차사업에참여하여성공적으로마무리한전례가있어유리하다고추정하고있다. - 해당프로젝트의발주타당성자체는매우확실한것으로알려졌음. Statoil이추정한이번확장공사의 BEP는 $25/Barrel이다. 218년 1월 19일 [PetroVietnam - Block B] Three-cornered fight for Block B platform phase ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** ( 출처 : Upstream) - 베트남 PetroVietnam가발주를추진하고있는 Block B 가스전 Fixed Platform(2,톤급 ) 수주에 3개업체가치열하게경쟁중인것으로알려졌다. - 업계에따르면 McDermott, Sembcorp Marine, 현대중공업, 삼성중공업이수주전에참여를시작했으나, Sembcorp Marine은중도에포기한상태. - 3개업체가매우치열하게경쟁하고있으며, 일부에서는베트남사업경험이풍부한 McDermott이유리한것이아니냐는평가를내리고있음. 218년 1월 19일 [BP - Tortue Proejct] FPSO contest heads to the wire as final meetings draw to a close ( 관련기업 : 현대중공업, 삼성중공업 )*** ( 출처 : Upstream) - 영국오일메이저사인 BP가 Tortue Project의 FPSO 수주업체선정을조만간발표할것으로알려졌다. - 업계에따르면경쟁이매우치열한상태이며, [ 현대중공업 &KBR컨소시엄], [ 삼성중공업 &Wood Group Mustang 컨소시엄 ], [MODEC&Jurong조선컨소시엄 ], [SBM Offshore & 상해와카오차오조선컨소시엄 ], [Technip FMC& Cosco 컨소시엄 ], 대련조선등총 6개업체가경쟁중이다. - 일부전문가들은 Pre-FEED를진행했던 KBR과컨소시엄을맺운현대중공업과, 가격경쟁력과금융지원으로무장한 Cosco가강력한후보라고지적함. 218년 1월 19일 [BP - Tortue Proejct] BP makes subsea choice for Tortue ( 관련기업 : 현대중공업 )** ( 출처 : Upstream) - 영국오일메이저사인 BP가 Tortue Project의해저설비 (Subsea) 업체로 McDermott & GE 컨소시엄을선정했다. - 업계에따르면해저 2,7미터에 6개의 Subsea Well 을설치할예정이며, FPSO까지 1km의배관설치가요구된다. - 한편, 전문가들은 Tortue Project가모리타니아정부와세네갈정부가함께관여하는첫사업이므로착수단계가늦어지고있다고설명했으며, 이문제를매끄럽게처리하기위해핵심재무적투자자인 World Bank가적극적으로양국정부에투자자문을실시하고있으며, BP는영국-노르웨이합동프로젝트의선례를최대한활용하여리스크를관리하고있는것으로알려졌다. Analyst Comment: 최종적으로 Subsea 업체가선정된만큼, FPSO 업체선정도당연히임박했다고할수있겠습니다. 왜냐하면 Subsea 업체와 FPSO 업체는서로다른제품을만들지만, 배관및제어설비따위를서로연결해야하기때문에빨리업체가선정되어야설계과정에서협업이가능합니다

9 주간주요뉴스정리 기계 / 전기장비 218년 1월 19일 LS산전실적과주가모두좋아, 구자균올해는신사업민다 ( 관련기업 : LS산전 )*** ( 출처 : 비즈니스포스트 ) - 구자균 LS산전회장이정부정책에힘입어 스마트공장 과 스마트에너지 을확대할계획이다. - 김동연경제부총리겸기획재정부장관은연초 스마트공장확산을위해올해 3,3억원을지원할것 이라고선언하고구체적시행안을준비하고있음. - 또한산업통상자원부는 23년까지총 1조원을투자하여총 48.7GW 규모의스마트에너지 ( 태양광및풍력발전 ) 설비를구축할계획이라고발표함. - 구회장은이러한시장분위기를감지, 최근신년사에서 지난해실적정상화를이루었다면, 올해는성장의시대를준비해야한다 며성장의지를천명함. 218년 1월 18일두산중매각설 사실무근 이라는데 주가는요동 ( 관련기업 : 두산중공업 )* ( 출처 : 중앙일보 ) - 17일제기된두산중공업매각설에대해서두산중공업측이 사실무근 이라고해명했다. - 두산그룹관계자는 두산중공업은그룹의핵심계열사로매각을검토한적도없다 고주장했다. - 일부에서는 지난해신고리 5/6호기건설이일시중단되고, 석탄발전및원전을줄이겠다는정부정책에대한우려가확산된결과 라고지적하고있다. - 실제두산중공업의 217년수주는 5.3조원으로 216년의 9.1조원에비해 YoY 41.8% 감소하는등일감감소가극심한상태이다. 218년 1월 18일美이란제재부활초읽기... 한국기업들비상 ( 관련기업 : 현대로템 )*** ( 출처 : 한국일보 ) - 미국이대이란경제재제부활가능성이커지면서이란에서대규모수주를했던사업들이물거품이될수있다는우려가확산되고있음. - 업계에따르면, 217년 12월현대로템은이란철도청과 9,억원규모의전동차 45량공급계약을채결했다. - 현대로템관계자는 아직설계단계에불과해투자금은거의들어가지않았다 강조했으나, 재제가이루어지면사업을중단할수밖에없다 고설명함. - 한편, 이번미국의이란경제제재에중국은동참하지않기로결정하였으며, 이란을 일대일로사업의최우선파트너 로지목함. 실제중국개발은행은지난해 15억달러규모의대규모대출을승인하는등향후이란플랜트 / 인프라시장에서독점적인지위를차지할가능성이높다고전문가들은평가함. 218년 1월 1일 2년전판정뒤집고... 관세 6배더때린美 ( 관련기업 : 현대일렉트릭 )** ( 출처 : 서울경제 ) - 미국정부가한국산대형변압기에대한 2년전관세판결을번복, 관세를 6배인상하기로결정했다. - 업계에따르면최근미국상무부는현일렉트릭이미국에수출하는대형변압기관세를 25% 로상향하기로결정했다. - 이번결정에는현지변압기제조업체인 ABB America가미국상무부에기존결정 ( 관세 4%) 이지나치게관대하다고항의한결과로알려졌다. - 한편, 217년대한민국은미국에 2억달러의변압기를수출했으며, 이들중 3% 가현대일렉트릭울산공장에서제작되었다. Analyst Comment: 중전기제품, 특히고압설비들은국가기간산업에해당하기때문에자국산업보호가매우심합니다. 미국시장에서꾸준하게존재감을유지하려면현지공장에대한투자확대가중요함을알수있습니다. 마찬가지로국내시장도해외제품수입을매우꺼려하기때문에 ABB나 Schneider Electric 등은한국에공장을세워영업활동을하고있습니다. ***, **, *: 중요도상 / 중 / 하 Compliance Notice 동자료에게재된내용들은외부의압력이나부당한간섭없이본인의의견을정확하게반영하여작성되었음을확인합니다. 동자료는기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료는조사분석자료작성에참여한외부인 ( 계열회사및그임직원등 ) 이없습니다. 당사는상기명시한사항외고지해야하는특별한이해관계가없습니다

기업분석(Update)

기업분석(Update) CAPE Weekly 제 52 호 218 년 2 월 11 일 조선 / 기계 Weekly 금리인상, 전세계증시를뒤흔들다 Analyst 최진명 6923-7337 [insightjm@capefn.com] 미국금리인상에대한우려감이전세계증시를흔들고있습니다. 한국증시도예외가아니었고, 산업재주가는유독취약할수밖에없습니다. 방산 / 전기장비에대한연기금 / 기관 / 외인매도세가확연하게포착되었습니다.