2012 년 11 월 29 일목요일 Daily 주요지표투자자에게보내는 Letter - 주식투자, 실패하는 10 가지방법 기술적분석으로증시보기 - 이제관성 ( 慣性 ) 은위로 삼성 TOP 10 포트폴리오단기유망종목 아이엠 ( 신규 ) 화광충천 멜파스 수급빅매치 SK 하이닉스 / KG 이니시스 Market Indicators 증시캘린더
Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1,912.78 (12.42) (0.65) 1.53 2,057.28 1,750.60 거래량 ( 백만주 ) 581.09 304.34 109.97 56.06 1,209.79 245.57 거래대금 ( 십억원 ) 4,675.04 1,442.86 44.64 25.66 9,338.55 3,038.60 KOSDAQ지수 494.48 0.85 0.17 0.47 546.15 446.35 거래량 ( 백만주 ) 507.61 (0.31) (0.06) 16.19 966.82 371.95 거래대금 ( 십억원 ) 2,162.92 364.45 20.26 12.22 4,223.85 1,066.29 채권 국고채 (10년) 3.04 0.02 0.66 1.67 4.07 2.91 국고채 (3년) 2.84 0.02 0.71 1.43 3.64 2.71 회사채 (3년 AA-) 3.37 0.02 0.60 1.20 4.44 3.23 CD (91일) 2.85 0.00 0.00 0.00 3.56 2.85 외환시장 * 원 / 달러 1,086.50 2.40 0.22 0.30 1,185.50 1,082.20 엔 / 달러 81.85 (0.31) 0.38 0.82 84.19 76.02 달러 / 유로 1.29 (0.00) (0.12) 0.76 1.36 1.20 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 9,308.35 (114.95) (1.22) 1.81 10,255.15 8,238.96 TOPIX ( 일본 ) 771.39 (10.21) (1.31) 1.23 872.42 692.18 가권 ( 대만 ) 7,434.93 4.73 0.06 4.89 8,170.72 6,609.11 상해종합 ( 중국 ) 1,973.52 (17.64) (0.89) (2.80) 2,478.38 1,968.21 심천종합 ( 중국 ) 750.97 (14.56) (1.90) (7.06) 1,035.55 749.60 항셍 ( 홍콩 ) 21,708.98 (135.05) (0.62) 0.86 22,149.70 17,821.52 H주 ( 홍콩 ) 10,399.16 (128.68) (1.22) 0.01 11,916.10 8,987.76 참고 : * 전일 17시 30분기준 1
이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 투자자에게보내는 Letter 주식투자, 실패하는 10 가지방법 제가맡은일이일인지라 1 년에평균 150 회이상의세미나를다니고있습니다. 세미나는최근주식시장의주요이슈와투자아이디어를제공해드리는것, 그리고투자자의마음을아프게하고있는종목에대한대응전략을제시해드리는크게보면두가지아이템으로진행됩니다. 주식투자의목적은단한가지수익을내기위함입니다. 단순히확률적으로만보면수익을낼확률과손실이발생할확률은 5:5 라고할수있습니다. 제가전국을돌아다니며투자자들을찾아뵙는이유는바로투자자들께손실보다는수익이발생할수있는확률을조금이나마높혀드리기위함입니다. 시중에 " 주식투자에서성공하는방법 " 을알려준다는서적은홍수를이루고있습니다. 각종경로를통해서로가주식투자의최고수라자칭하고높은수익달성을자신있게외치며회원가입을권유하는광고들이넘쳐나고있습니다. 성공의길을알려주는이렇게좋은인프라를가지고있는데, 왜많은투자자들이성공보다는실패의경험을하게되는걸까요? 역설적이지만이편지를보시는투자자들께주식투자에서성공으로가는길이아닌 " 주식투자를실패로이끄는길 " 을전해드려타산지석 ( 他山之石 ) 으로삼아, 성공의확률을높이는것보다실패의확률을줄이고자하는마음으로 " 주식투자, 실패하는방법 10 가지 " 라는제목으로오늘의 Letter 를보내드립니다. 하나, 내사전에손절매란없다. 주식시장에처음입문하면가장많이듣는충고가손절매를철저히하라는것입니다. 그러나본인만의손절매원칙을보유하고그원칙을철저하게지키시는분은매우극소수입니다. 심지어 " 손해보고는절대로주식을팔지않는다 " 라는원칙을가지신분들도계십니다. 처음매수당시의뜻과상관없이원치않는장기투자자가되는첫걸음입니다. 둘, 물타기와분할매수를동일시한다. 물타기와분할매수의가장큰차이는해당종목이대세상승사이클에있느냐, 대세하락사이클에있느냐에그차이가있습니다. 가장쉬운구별법은이동평균선이정배열상태이냐역배열상태이냐입니다. 이평선이역배열되어있는종목을매수하였는데하락하여추가매수하는것이 " 물타기 " 이고, 이평선이정배열되어있는종목이추세를이탈하지않고조정을받은경우추가매수를하는것이 " 분할매수 " 입니다. " 물타기 " 는실패로가는지름길중하나입니다. 셋, 보유종목과사랑에빠진다. 젊은남녀가사랑을시작합니다. 사랑에빠지면무엇을해도이뻐보입니다. 주식도마찬가지입니다. 주식자체를사랑하는것은문제가되지않습니다. 열심히분석하면서성공의확률을높혀주기때문입니다. 문제는보유종목과사랑에빠지는것입니다. 종목과사랑에빠지면그종목에어떤이슈가생겨도좋은방향으로해석하게됩니다. 손실을키우는확률이매우높습니다. 2
넷, 단가가비싼주식은투자대상에서제외한다. 일종의착시효과입니다. 100 만원짜리주식이 200 만원이되는것은매우어려워보입니다. 반면, 1 천원짜리주식이 2 천원으로상승하는것은그다지어렵게느껴지지않습니다. 소위 " 저가주 " 를선호하는이유입니다. 비싼주식은비싼대로, 싼주식은싼대로나름의이유가모두있습니다. 단가에차별을두셔서는안됩니다. 다섯, 약세장에서레버리지를최대한활용한다. 레버리지활용은강세장에서수익률을극대화할수있는좋은전략이될수있습니다. 반대로약세장이나시장의방향성이모호한상황에서의레버리지극대화는단기에큰손실을가져다줄가능성이있습니다. 레버리지는최대한활용하되시장과종목상황에맞게적용하셔야합니다. 여섯, 나는꿈만쫓는투자자. 주식투자는달리표현하면그종목의미래, 즉꿈에투자한다고할수있습니다. 주식투자는당연히매수하고자하는종목의현실보다는꿈을바라보고투자하는속성을가지고있습니다. 문제는꿈과현실이일정수준조화를이루고있어야한다는점입니다. 꿈을쫒는것이문제가아니라, 현실과너무동떨어진꿈만쫒는경우낭패를볼가능성이높아집니다. 일곱, 테마주는최우선공략대상. 소위테마주라고분류되는경우에도하늘과땅같은차이가존재합니다. 결코구별이어렵지않습니다. 상식에기초한구별만하면됩니다. 구조적으로탄탄한성장스토리가있고, 현실과괴리가적은테마주에투자하는것은시장의핵심트렌드를따라가는좋은투자전략입니다. 실체가불분명하고단기변동성에편승한테마주투자는그끝이좋은경우가거의없습니다. 여덟, 외국인과기관은나의적. 현실적으로국내주식시장을주도하는주체는국면마다차이는있지만외국인또는기관투자가입니다. 누군가사면누군가는팔아야시세가형성이되는것이주가형성의원리입니다. 안타깝게도개인투자자들은많은경우외국인과기관의반대포지션에서는경우가많습니다. 외국인과기관투자가를적이아닌아군으로생각하시고함께움직이셔야합니다. 아홉, 자장면아니면짬뽕, 나에게짬자면은없다. " 자장면이냐짬뽕이냐이것이문제로다 ". 이어려운숙제를풀어주기위해개발된것이짬자면입니다. 일종의포트폴리오인셈입니다. 주식투자를함에있어 " 한종목몰빵 " 을선호하시는분들이많으십니다. 성공하면금상첨화이지만, 실패하면그결과는참담합니다. 포트폴리오로표현할수있는짬자면을권해드리는이유입니다. 열, " 카더라통신 " 을듣고바로액션에들어간다. 과거인터넷이발달하기전에는개인과개인간에오가는 " 카더라통신 " 이주식시장의주정보원이였습니다. 공정공시규정이엄격해지고정보의비대칭이완화되면서 " 카더라통신 " 비중은많이줄었지만여전히검증되지않은루머에근거한투자를하시는분들이많이계십니다. 바로액션에들어가기보다는최대한검증을통해리스트관리를하시는것이반드시필요합니다. 병원에서건강검진을할때자가진단이라는것을합니다. 질문내용중나에게해당되는항목이몇개인지점검해보고스스로의상황을판단하는것입니다. 위에서제시해드린 10 가지방법을놓고편안한마음으로자가진단을해보시기바랍니다. 해당되는항목이적을수록주식투자에서실패의확률은줄어들고, 실패의확률을줄이는것이바로성공의확률을높이는길입니다. 초겨울부터맹추위가기승을부리고있습니다. 건강관리에유념하시고항상행복하시기를기원드립니다. 3
곽중보 jungbo.kwak@samsung.com 02 2020 7032 기술적분석으로증시보기이제관성 ( 慣性 ) 은위로 KOSPI 전망 : 반등지속기술적 HOT Point - 단기하락추세선과 2011년 4월부터형성된삼각수렴대상단을돌파하며, 약 2 개월동안지속된하락에서벗어났다는판단 - 1,873pt 지지력이확인되고, MACD에서도강세신호가강화되어반등예상 - 단, 스토캐스틱에서단기급등부담이높아지고있어반등폭은제한될전망코스피전망 - 트로이카의그리스추가구제금융지급합의에따른대외불확실성완화, 美연준의새로운통화정책시행기대가맞물려반등이이어질전망 - 약 2개월하락세를벗어나관성 ( 慣性 ) 이위로작용할것이라는점도긍정적 - 그러나, 미국재정절벽을둘러싼불협화음이추세적강세를제한할전망 - 10월중순고점인 1,965pt가단기목표지수로판단됨 KOSPI 일봉 자료 : 삼성증권 4
관심업종 : 전기전자, KRX 자동차전기전자일봉 - 사상최고지수인 10,868를안착하는과정에서의제한된흔들림으로판단 - 상승추세선유지되고, MACD 등에서강세신호뚜렷해상승이어질전망 KRX 자동차일봉 - 9월중순부터하락세에서완전히벗어나지는못했지만, 하락하는 20일이동평균선을상향돌파하며반등이진행되고있다고판단 - 하락폭의 50% 되돌림에해당되는 2,146pt까지제한된반등예상 관심업종 - 전기전자일봉 자료 : 삼성증권 관심업종 KRX 자동차일봉 자료 : 삼성증권 5
차트관심주 N 자형상승 - 제일모직 (001300.KS) 유사패턴종목없음 검색조건 20 봉신고가경신 10 봉이내최저가 5 봉전에발생 자료 : 삼성증권 정배열상승 삼성 SDI (006400.KS) 유사패턴종목없음 검색조건 5, 10, 20 봉단순이동평균선이정배열종가가 5 또는 10 봉이동평균선을상향돌파 자료 : 삼성증권 내사랑 MACD - 아이마켓코리아 (122900.KS) 유사패턴종목우리이티아이 (082850) 코오롱인더 (120110) 등 검색조건 MACD 0 상향돌파 MACD 상승추세 5 회이상유지 자료 : 삼성증권 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 6
이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 양대용 daeyong.yang@samsung.com 02 2020 7705 삼성 TOP 10 포트폴리오 삼성 TOP 10 연간수익률 (2012. 1. 2 ~ 11. 28) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +9.89% +4.77% +5.12%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 삼성 SDI (006400) CJ CGV* (079160) SK (003600) 풍산 (103140) SK 하이닉스 (000660) 영원무역 * (111770) GS (078930) 파라다이스 (034230) NHN (035420) 1,413,000 155,500 32,450 186,500 32,500 25,350 33,800 70,700 18,450 256,000 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI 삼성 TOP 10 Today's Point 삼성SDI 소니배터리사업매각가능성제기 - 차별화된모바일기기경쟁력으로 2013 년까지높은성장지속가능 - 반도체업황턴어라운드기대및 4 분기실적컨센서스상승중 - IT 산업의가장큰트랜드는태블릿 PC 시장성장과고해상도디스플레이 - IT 용대면적폴리머전지시장선도업체로 2 차전지탑재량증가수혜 - 성장초기인베트남멀티플렉스시장 1 위업체, 메가스타고속성장세 - 한국영화관객수증가세및 광해, 늑대소년 등영화라인업호조 - 2014 년까지 SK E&S 발전용량이 227% 증대예정으로성장모멘텀보유 - 호주가스전지분참여 인프라강화등복합화력발전경쟁력강화기대 - 방산부문생산능력증설과수출비중증가하며외형성장기대 - 미국자회사 PMX 영업이익흑자전환으로실적부담감소 - MCP 등솔루션제품과모바일 DRAM 매출증가로수익성향상전망 - PC DRAM 생산및설비투자의동반축소로악성재고감소기대 - 고객사인글로벌아웃도어브랜드의해외진출확대로동반성장전망 - 베트남등동남아시아지역내생산설비를확보하며원가경쟁력부각 - 정제마진개선에따른 GS 칼텍스의실적호조로이익모멘텀부각 - GS 홈쇼핑의중국진출 GS 리테일의편의점사업강화등성장성기대 - 합병한파라다이스제주의실적이반영되며외형성장및수익성견인 - 워커힐카지노증설추진 부산카지노인수계획등외형성장지속 - 모바일메신저라인을통한다수의모바일게임퍼블리싱기대 - 모바일검색광고매출비중확대로검색광고실적개선전망 편입일 ( 목표비중 ) 11/21 11/13 11/9 11/6 10/31 10/26 10/23 10/19 9/13 7/16 수익률 (+3.6%) (+4.0%) (-4.8%) (+19.6%) (+5.3%) (+4.3%) (+4.5%) (+2.6%) (+9.8%) (+0.8%) 로이터통신에따르면경영난을겪고있는소니가배터리사업부문매각제안을받았으며, 매각에관심을보이는곳중에는대만혼하이정밀과중국자동차업체 BYD 등이포함된것으로알려짐. 현재소니는 TV 와마찬가지로배터리부문에서도한국과치열한경쟁으로어려운상황. 글로벌배터리시장내점유율이 7% 수준으로삼성 SDI 27%, 파나소닉 21%, LG 화학 17% 대비현저히낮고, 지난주국제신용평가사피치로부터 정크 수준으로강등조치당한상황. 모바일기기시장확대에따른대면적전지수요증가에도불구하고일본업체들의대응력부족및삼성 SDI 반사익기대 7
홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 02 2020 7038 이병화 byunghwa79.lee@samsung.com 02 2020 7030 단기유망종목 단기유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 아이엠 * (101390) SBS 콘텐츠허브 (046140) 엔씨소프트 (036570) MDS 테크 (086960) KMH* (122450) 우주일렉트로 * (065680) - 삼성전자스마트폰용 AF 카메라모듈사업매출실적반영으로 2013 년수익성개선기대 - 갤럭시 S4 용 1300M 급카메라모듈라인증설로고부가가치아이템비중이증가할전망 - 필리핀으로생산시설이전이완료됨에따라생산수율및원가율개선효과기대 - 스마트기기보급확대및디지털전환, 한류영향등에따른콘텐츠수요증가의수혜 - 지상파연합플랫폼을통한신규수익원확보및 VOD 가격인상으로실적모멘텀부각 - 2013 년예상실적기준 P/E 9x 수준으로 2010~12 년 3 년평균 12x 대비가격매력보유 - 텐센트의블소테스트가순조롭게진행되며블소의중국상용화일정불확실성완화 - 최근하향된컨센서스기준으로도내년영업이익사상최대수준으로실적개선기대 - 10 월중 216 만주수준의대차잔고가최근의미있는감소세를보이며수급부담완화중 - 2013 년자동차용내장소프트웨어매출비중증가로수익성개선효과기대 - 정부의국방소트프웨어국산화정책으로자체국방운영시스템네오스매출증가기대 - 2014 년이후국제표준소프트웨어 오토사 채용차량양산으로장기성장성보유 - 지상파방송의디지털전환으로케이블방송송출수요확대에대한기대감부각 - 아날로그대비 2 배이상의송출료를가지고있는디지털부문확대로수익성개선기대 - 게임과교육분야에서디지털양방향서비스진행예정으로신사업에대한기대감부각 - 갤럭시 S3 향모바일커넥터매출본격화로 4 분기수익성개선기대 - 스마트폰기능의다양화로기기당커넥터탑재량은추세적으로증가할전망 - 현주가수준은 2013 년컨센서스기준주가수익비율 (P/E) 8 배로저평가메리트보유 - 현대 기아차파업으로부진했던단체급식부문정상화로수익성개선기대현대그린푸드 - 영남물류센터재가동으로인한물류비절감효과로원가경쟁력회복전망 (005440) - 현대계열사해외사업장을통한단체급식사업진출로해외성장모멘텀부각참고 : * 당사비커버리지종목 11/29 ( 신규 ) 11/28 (+1.79%) 11/28 (0.00%) 11/27 (-7.3%) 11/22 (+2.5%) 11/22 (+5.9%) 11/19 (+3.2%) 로만손 (026040) 은리스크관리 (-8.6%) 차원에서편입제외합니다. 로만손은쥬얼리에이은핸드백매스티지브랜드사업진출을통한이익성장세가중기적으로지속될것으로판단되어긍정적인시각을유지하며, 향후시장상황을고려하여재편입을검토하겠습니다. 8
이임석 lslee7.lee @samsung.com 02 2020 7113 주가주요데이터 현재가 27,500원 52주고가 / 저가 33,000/16,600원 시가총액 4,908억원 3개월평균거래량 57.8만주 외국인지분율 11.1% 외국인지분율변동 (30일) (0.3)%p 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 25.0 23.3 (0.4) 화광충천 ( 火光衝天 ) 불이하늘을찌를듯이몹시맹렬하게일어남멜파스 (096640) 양수겸장 ( 兩手兼將 ) - Touch Panel & Touch Chip 1. 개요멜파스는정전용량지문인식기술을기반으로정전용량감지관련기술과터치키를개발하여휴대폰입력장치에접목해사업화를시작. 독자적인 ITO 전극패턴과정전용량감지기술에기반한터치스크린개발로주요전자제품업체에터치센서칩 터치스크린모듈을공급. 매출구성은 TSP 48.62%, Chip 44.22%, TKM/TSF 7.16% 2. 실적동사의 3분기 ( 잠정 ) 실적발표에따르면매출액은 926억원 (+40.2% YoY), 영업이익은 74억원 (+135.5% YoY) 으로전년동기대비개선되었으며, 순이익은 57억원 (+84.7% YoY) 을기록 3. 수급최근 3개월간추이를살펴보면, 외국인의지속되는관망세에도기관투자자가 203.6만주의순매수를기록중. 기관의매수세는향후에도이어질것으로전망 4. 체크포인트동사는터치스크린시장의턴어라운드에힘입어 3분기개선된실적을달성. 특히삼성전자의갤럭시3와갤럭시노트2에 Touch Sensor Chip(TSC) 을독점공급하여전년대비 Chip매출이급증하며 3분기실적견인에기여. 2013년도에도독점적지위에서터치스크린모듈의출하량이증가할것으로전망되고있어외형성장과수익성향상은지속될것으로판단 그림 1. 일봉차트 그림 2. Touch Phone 시장의예상도 (Mn) 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Touch Phone Non-touch Phone 자료 : 삼성증권 자료 : 멜파스 * 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다. 9
이임석 lslee7.lee @samsung.com 02 2020 7113 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick SK 하이닉스 (A000660) KG 이니시스 (A035600) 외국인 3 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 제일모직 (A001300) 외국인 2 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 서울반도체 (A046890) 기관 4 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 현대글로비스 (A086280) 기관 3 일연속순매수 에스맥 (A097780) 외국인 3 일연속순매수 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 10
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) LG디스플레이 200 1 삼성전자 716 에스맥 16 1 디아이디 73 현대글로비스 88 2 현대차 345 KG이니시스 15 2 셀트리온 54 삼성SDI 83 3 현대모비스 234 씨젠 14 3 안랩 41 삼성전기 77 4 기아차 220 다날 13 4 파라다이스 37 호남석유 74 5 LG화학 207 미래나노텍 12 5 이엘케이 15 KODEX 레버리지 67 6 POSCO 205 조이맥스 10 6 EG 13 강원랜드 66 7 NHN 144 오스템임플란트 10 7 인탑스 7 현대위아 62 8 KB금융 139 솔브레인 9 8 멜파스 7 삼성화재 48 9 삼성카드 138 씨티씨바이오 9 9 성광벤드 7 한국전력 43 10 만도 115 제닉 9 10 메디포스트 7 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전자 490 1 TIGER 유동자금 585 와이지엔터테인먼트 26 1 파라다이스 125 현대차 472 2 LG 전자 235 서울반도체 13 2 AP 시스템 44 현대모비스 290 3 KODEX 레버리지 224 성광벤드 11 3 컴투스 43 기아차 202 4 LG 디스플레이 180 STS 반도체 11 4 게임빌 28 제일모직 199 5 현대글로비스 79 KG 이니시스 11 5 코나아이 21 삼성전기 185 6 현대위아 74 이엘케이 10 6 파트론 15 KODEX 인버스 139 7 한국가스공사 73 네패스 10 7 다음 13 POSCO 127 8 만도 51 젬백스 8 8 태광 13 SK 117 9 SK 이노베이션 48 멜파스 7 9 에스엠 11 삼성엔지니어링 115 10 한국전력 48 메디톡스 7 10 이녹스 8 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) SK 하이닉스 109 1 삼성전기 77 와이지엔터테인먼트 26 1 에스맥 16 대우증권 20 2 대림산업 33 STS 반도체 11 2 KG 이니시스 15 현대건설 18 3 한전 KPS 10 이노칩 6 3 조이맥스 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 11
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 Market Indicators 재정절벽이슈부각되며투자심리악화 그리스추가구제금융지원안확정과미국내구재주문호조에도불구하고, 재정절벽불확실성이지속되며, 미국증시는약세로전환. 업종별로경기민감업종의상승세는둔화되는모습 그리스추가구제금융지원안이확정되면서스페인 이탈리아채권금리는하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 ( 지수 ) 60 40 20 0 (20) (40) 신흥시장 선진시장 0.0 11년 11월 12년 3월 12년 7월 12년 11월 자료 : Bloomberg 남유럽주요국국채수익률추이 (60) 11년 11월 12년 3월 12년 7월 12년 11월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 (%) 8 7 스페인 10년물국채금리이탈리아 10년물국채금리 ( 지수 ) ( 지수 ) 120 86 달러인덱스 ( 우측 ) 84 118 82 6 116 80 5 114 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 78 76 4 11년 11월 12년 3월 12년 7월 12년 11월 자료 : Bloomberg 112 11년 11월 12년 3월 12년 7월 12년 11월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 74 12
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월예상 PER 및 EPS 성장률 (%) 6 5 4 1 개월 ( 전년대비, %) ( 배 ) 40 14.0 PER ( 우측 ) 30 12.0 3 2 1 주일 20 10.0 1 0 (1) 한국 일본 신흥아시아 신흥시장 유럽 글로벌 선진시장 미국 10 0 한국 EPS 증가율 ( 좌측 ) 신흥아시아선진시장일본글로벌 미국 신흥시장 유럽 8.0 6.0 참고 : 11 월 20 일 ~ 11 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 4 3 2 1 0 자동차 IT 운송화학산업재기계경기소비재필수소비재건설소재유통금융철강금속제약유틸리티에너지 MSCI 선진시장섹터별 12 개월예상 PER 및 EPS 성장률 ( 전년대비, %) ( 배 ) 20 PER ( 우측 ) 18 16 15 14 12 10 10 5 8 EPS 증가율 ( 좌측 ) 6 0 4 철강금속건설소재기계에너지금융자동차산업재화학 IT 운송경기소비재유통유틸리티제약필수소비재 참고 : 11 월 20 일 ~ 11 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 4 MSCI 신흥시장섹터별 12개월예상 PER 및 EPS 성장률 ( 전년대비, %) PER ( 우측 ) ( 배 ) 54 20 3 45 16 2 1 36 27 18 12 8 0 (1) IT 경기소비재유통금융자동차건설필수소비재화학철강금속소재산업재기계유틸리티제약운송에너지 9 EPS 증가율 ( 좌측 ) 0 철강금속에너지기계소재건설금융자동차화학 IT 경기소비재산업재유통필수소비재운송제약유틸리티 4 0 참고 : 11 월 20 일 ~ 11 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 13
상품가격 Indicators DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 4.0 1.2 LCD패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 310 135 3.5 2Gb DDR3( 우측 ) 1.0 280 40-42 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) 130 3.0 2.5 32Gb NAND( 좌측 ) 0.8 250 220 32 인치 TV 용 ( 우측 ) 40-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) 125 2.0 0.6 190 120 자료 : DRAMeXchange 자료 : DisplaySearch CRB & LME 지수 비철금속가격 (pt) 3900 CRB( 우측 ) (pt) 330 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 9000 2200 3600 310 290 8000 구리 ( 좌측 ) 2100 2000 3300 LME( 좌측 ) 270 7000 아연 ( 우측 ) 1900 1800 3000 250 6000 1700 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 철강가격 대두 & 옥수수 ( 위안 / 톤 ) 4800 4500 중국열연코일 4200 상해철근 3900 3600 3300 3000 자료 : Bloomberg ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 1900 850 1800 800 1700 1600 750 대두 ( 좌측 ) 1500 700 1400 1300 650 1200 600 1100 옥수수 ( 우측 ) 1000 550 자료 : Thomson Reuters 14
천연가스 & 폴리실리콘 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 40 4.5 해상운임지수 (pt) 1450 (pt) 2000 35 30 폴리실리콘 ( 좌측 ) 4.0 3.5 1350 1250 CCFI( 좌측 ) 1500 25 3.0 2.5 1150 1050 BDI( 우측 ) 1000 20 천연가스 ( 우측 ) 15 2.0 1.5 950 850 500 자료 : Bloomberg, PVinsights 자료 : Bloomberg 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 135 120 105 두바이유 ( 달러 / 톤 ) 800 760 720 ( 달러 / 배럴 ) 140 항공유 ( 우측 ) 130 680 120 90 75 WTI 640 600 벙커 C 유 ( 좌측 ) 110 60 11년11월 12년03월 12년07월 12년11월 자료 : Thomson Reuters 560 자료 : Bloomberg 100 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 4700 부타디엔 ( 우측 ) 4100 정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 28 4200 3700 3200 2700 천연고무 ( 좌측 ) 3600 3100 2600 2100 1600 25 22 19 16 13 10 2200 1100 7 자료 : Bloomberg, Platts 참고 : ( 휘발유 + 등유 )/2-두바이유자료 : Bloomberg 15
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 11/26 27 28 29 30 ( 미국 ) 10 월시카고연방국가활동지수 (10 월 -0.56/E -/P 0.00) 11 월달라스연준제조업활동 (11 월 -2.8/E 2.0/P 1.8) 유로존재무장관특별회담 ( 미국 ) 10월내구재주문 ( 전월대비 ) (10월 0.0%/E -0.7%/P 9.2%) 9월케이스쉴러주택가격지수 (9월 146.22/E -/P 145.79) 11월리치몬드연방제조업지수 (11월 9/E -9/P -7) 11월소비자기대지수 (11월 73.7/E 73.0/P 73.1) 9월주택가격지수 ( 전월대비 ) (9 월 0.2%/E 0.4%/P 0.5%) * 신규상장 - 우리로광통신 ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (11월3 주 -/E -/P -2.2%) 10월신규주택매매 ( 천건 ) (10월 -/E 386/P 389) 연준베이지북공개 ( 한국 ) 10월경상수지 ( 백만달러 ) (10월 5820.1/E -/P 5913.1) 10월상품수지 ( 백만달러 ) (10 월 5208/E -/P 5487) ( 유로 ) 10 월유로권 M3( 전년대비 ) (10 월 -/E 2.9%/P 2.7%) ( 미국 ) 3분기 GDP분기별대비 (3분기 -/E 2.8%/P 2.0%) 3분기개인소비 ( 전분기대비 ) (3분기 -/E 2.0%/P 2.0%) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (11월3 주 -/E -/P 410) 10월미결주택매매 ( 전월대비 ) (10 월 -/E 0.8%/P 0.3%) ( 한국 ) 12 월기업경기실사지수 - 제조업 (12 월 -/E -/P 70) ( 유로 ) 11 월소비자기대지수 ( 최종 ) (11 월 -/E -/P -26.9) ( 미국 ) 10월개인소득 ( 전월대비 ) (10월 -/E 0.2%/P 0.4%) 10월개인소비지수 ( 전월대비 ) (10월 -/E 0.1%/P 0.4%) 11월시카고구매관리자지수 (11 월 -/E 51.0/P 49.9) ( 한국 ) 10월산업생산 ( 전년대비 ) (10월 -/E -/P 0.7%) 11월수출 ( 전년대비 ) - 1일발표 (11월 -/E -/P 1.1%) 11월수입 ( 전년대비 ) - 1일발표 (11 월 -/E -/P 1.7%) ( 유로 ) 10월유로권실업률 (10월 -/E 11.6%/P 11.6%) 11월유로권CPI( 예상, 전년대비 ) (11 월 -/E 2.4%/P 2.5%) ( 일본 ) 10 월산업생산 ( 잠정, 전년대비 ) (10 월 -/E -8.0%/P -8.1%) 12/3 4 5 6 7 유 10월유로권 PPI 美주간 MBA주택융자신청지수 美주간신규실업수당청구건수 11월 ADP취업자변동 韓 3분기 GDP( 최종 ) 10월제조업수주 유 3분기 GDP( 잠정 ) 11월 ISM 비제조업지수 ECB 통화정책회의 유 10월유로권소매판매 美 11 월 ISM 제조업지수 11 월 ISM 구매물가지수 10 월건설지출전월대비韓 11 월소비자물가지수中 11 월제조업 PMI(1 일발표 ) 11 월 HSBC 제조업 PMI 유 11 월 PMI 제조업 韓 11 월생산자물가지수中 11 월무역수지 11 월수출 11 월수입총액 11 월통화공급 M2 EU 재무장관회담 美 11 월비농업고용자수변동 11 월실업률 12 월소비심리평가지수 ( 잠정 ) (9 일발표 ) 中 11 월소비자물가지수 11 월생산자물가지수 11 월산업생산 11 월소매판매 10 11 12 13 14 美 10 월무역수지 10 월도매재고지수 미국 12 월 FOMC 회의 美주간 MBA 주택융자신청지수 11 월수입물가지수 12 월 FOMC 금리결정 11 월월간재정수지韓 11 월실업률 11 월은행가계대출유 10 월유로권산업생산미국 12 월 FOMC 회의 美 11 월생산자물가지수 11 월소매판매액지수주간신규실업수당청구건수韓 12 월정책금리공시 EU 정상회담 美 11 월소비자물가지수 11 월산업생산 11 월설비가동률韓 11 월수출 수입물가지수유 11 월유로권 CPI 중 11 월 HSBC 플래시제조업 PMI EU 정상회담 자료 : Bloomberg 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 16
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