Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, , ,75.6 거래량 ( 백만주 ) ,

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1 212 년 12 월 6 일목요일 Daily 주요지표 Issue 따라잡기 이집트정치리스크재부각기술적분석으로증시보기 코스피, 강해지다삼성 TOP 1 포트폴리오 단기유망종목 메리츠화재 ( 신규 ) 화광충천 비에이치 수급빅매치 풍산 / 서울반도체 Research Headline Market Indicators 증시캘린더

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, , ,75.6 거래량 ( 백만주 ) , 거래대금 ( 십억원 ) 3, , , ,93.9 KOSDAQ지수 (6.21) (1.24) 거래량 ( 백만주 ) (3.7) 거래대금 ( 십억원 ) 2, , ,66.29 채권 국고채 (1년) 국고채 (3년) 회사채 (3년 AA-) (1.19) CD (91일) 외환시장 * 원 / 달러 1,81.5 (1.9) (.18) (.46) 1, ,81.5 엔 / 달러 (.49) (.22) 달러 / 유로 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 9, , , TOPIX ( 일본 ) (.11) (.1) 가권 ( 대만 ) 7, , ,69.11 상해종합 ( 중국 ) 2, , , 심천종합 ( 중국 ) , 항셍 ( 홍콩 ) 22, , , H주 ( 홍콩 ) 1, , , 참고 : * 전일 17시 3분기준 1

3 임수균 Issue 따라잡기이집트정치리스크재부각 이집트, 새로운헌법을둘러싼갈등부각 이집트의새헌법을둘러싼갈등격화 정치적자산이나경험이부족한나라들의민주화과정은매우험난한여정이되는경우가많다. 211년봄중동민주화운동의하이라이트를장식했던이집트가다시시끌시끌하다. 독재자무바라크만물러나면만사형통일것으로생각했는데현실은그리녹록치않았던모양이다. 지난봄무바라크가퇴진한이후이집트에는새로운이슬람정권이들어섰다. 직접선거라는민주적절차를통해탄생한정권이지만, 이들이최근에내놓은새헌법이문제가되고있다. 이집트의새헌법은사법기관의의회해산권을제한하고, 대통령령과선언문이최종적인효력을가진다는등의내용을담고있다. 이는대통령에게무제한적권력을부여하는것으로, 현재이집트를통치하고있는무르시정권에일방적으로유리한내용이다. 많은이집트인들은무르시대통령을현대판파라오라고비난하며, 반발의수위를높이고있다. 최근에는이헌법을둘러싼대규모유혈충돌이연이어발생하고있고, 이집트증시가폭락하는등금융시장도다시혼란스러운모습을보이고있다. 이집트정치권의복잡한갈등구도 이집트의사법부와야권을중심으로새헌법에대한반발이확산 지금상황만놓고본다면사태의해결이만만하지는않아보인다. 새헌법을둘러싼갈등구도가생각보다복잡하기때문이다. 새헌법발표를주도한무르시정권은무슬림형제단이라는정파에속해있는데, 이들은무바라크축출이후에입법부와행정부를장악하는데성공했다. 무슬림형제단은이름에서도알수있듯이이슬람원리주의색채가강하다. 반면이집트사법부는과거무바라크대통령시절임명된세력들이여전히주요직책들을장악하고있는것으로알려져있다. 현재새헌법반대를주도하는세력은사법부와야권정당들인데, 이집트사법부는금번의사태를주도권장악의호기로판단하고있는듯하다. 무르시정권을꾸준히견제해온이집트군부도새헌법반대에동참하는움직임을보이고있다. 이집트군부역시무바라크시절의인사들이다수포진하고있다. 따라서무슬림형제단측에서는금번의갈등을무바라크축출의연장선상에서바라보는경향도있다. 그러나더복잡한문제는새헌법에반대하고있는야권정당들이다. 이들은무르시정권에비해상대적으로자유주의및진보주의색채가강한데, 표면적으로만본다면이집트민주화의주역들이구 ( 舊 ) 무바라크세력들과연합하고있는아이러니한상황이연출되고있는것이다. 이런복잡한상황을두고, 외신에서는이집트정치의대립구도가기존의 민주 vs. 반민주 에서당파간갈등으로넘어갔다는해석을내리기도한다. 2

4 이집트사태의영향력은? 이집트의혼란에따른 국제유가상승 우려가부각 결론부터이야기하자면이집트내부의혼란상황은당분간지속될가능성이크다는판단이다. 새헌법을밀고나가든아니면무르시정부가백기투항을하든문제는여전하다. 새헌법시행을강행할경우이집트의내분이격화될가능성이높고, 무르시정부가투항해서권력기반을상실한다면향후새로운정부가들어서기까지또혼란이이어질수밖에없기때문이다. 211년초의중동민주화당시를생각해보면이집트의혼란이글로벌금융시장에미칠영향력을쉽게예측해볼수있다. 가장문제가되는부분은유가다. 211년초에도이집트정정불안에따른원유수급우려가잘나가던글로벌증시에직격탄을날린적이있다. 최근들어국제유가가조금씩반등하는흐름이나타나고있는데, 여기에는이집트정치적혼란에따른불안감도일부작용하고있는것으로보인다. 유가가오르는상황은크게두가지로구분해서볼수있다. 지정학적리스크에따른 유가상승은증시에악재 글로벌경기회복으로원유수요가늘어가는시기에도유가가오르고, 현재와같이지정학적리스크에따른수급부담으로유가가오르는경우도있다. 전자의경우는증시에호재가될수있지만, 후자의경우는악재다. 펀더멘탈회복기대가없는상황에서유가만오르면결국은기업의생산단가가높아지고, 물가상승압력을자극해실질소득감소를유발하기때문이다. 일단현재의일정만놓고봤을때는새헌법에대한국민투표가예정된 12월 15일 ( 현지시간기준 ) 이이집트사태의분수령이될가능성이높아보인다. 그전에무르시정권이자발적으로새헌법을철회한다면문제해결이좀더쉬워질수는있으나, 앞서언급한바와같이이경우에도혼란은지속될가능성이크다. 중동의지정학적리스크가글로벌증시를압박했던 211년초의사례가재연되지않을지관심이필요한시점이다. 3

5 곽중보 기술적분석으로증시보기코스피, 강해지다 KOSPI 전망 : 상승지속기술적 HOT Point - 단기하락추세선과 211년 4월부터형성된삼각수렴대상단을돌파하며, 약 2 개월동안지속된하락세에서벗어났다는판단 - 거래대금이증가하며 11월 7일 1,937pt 장중고점을넘어서며강세신호강화 - 1월 17일장중고점인 1,965pt 부근에서제한된흔들림으로과열부담을덜어낸후, 상승을재개할전망코스피전망 - 美연준의새로운통화정책시행기대, 시가총액 1위기업인삼성전자의사상최고가경신에따른영향으로상승세이어질전망 - 장중조정및짧은기간조정형태로과열부담을덜어내며상승해, 1월 17일장중고점인 1,965pt 를넘어서는상승세가지속될것으로예상 KOSPI 일봉 : 강세신호강화 자료 : 삼성증권 4

6 관심업종 : 전기전자, 유통전기전자일봉 - 사상최고지수인 1,868pt 위에안착하며사상최고지수경신 - 상승추세선유지되고, MACD 등에서강세신호뚜렷해상승이이어질전망유통일봉 - 상승추세선이형성되면서 2일이동평균선을상향돌파해강세신호뚜렷 - 거래대금늘어나며 MACD도강세신호로전환이임박해상승예상 관심업종 - 전기전자일봉 자료 : 삼성증권 관심업종 유통일봉 자료 : 삼성증권 5

7 차트관심주 N 자형상승 - 삼성전자 (593.KS) 유사패턴종목서울반도체 (4689) 삼성전기 (915) 에스맥 (9778) 등 검색조건 2 봉신고가경신 1 봉이내최저가 5 봉전에발생 자료 : 삼성증권 가격대돌파 CJ (14.KS) 유사패턴종목삼성전자 (593) SK 브로드밴드 (3363) 한전 KPS (516) 등 주요검색조건 2, 6, 12 봉신고가경신 2~4 봉전 12 봉신고가경신제외 자료 : 삼성증권 정배열상승 - 현대모비스 (1233.KS) 유사패턴종목 LS (626) 현대위아 (1121) 아이마켓코리아 (1229) 등 검색조건 5, 1, 2 봉단순이동평균선이정배열종가가 5 또는 1 봉이동평균선을상향돌파 자료 : 삼성증권 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 6

8 이남룡 양대용 삼성 TOP 1 포트폴리오 삼성 TOP 1 연간수익률 ( ~ 12. 5) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +1.92% +6.64% +4.27%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트 빙그레 (518) 삼성전자 (593) 삼성 SDI (64) CJ CGV* (7916) SK (36) 풍산 (1314) SK 하이닉스 (66) 영원무역 * (11177) GS (7893) 파라다이스 (3423) 122,5 1,455, 154, 32,85 18,5 34,2 24,85 35, 71,1 18,25 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI - 바나나맛우유와메로나의수출본격화에따른밸류에이션재평가기대 - 중국가공유시장의프리미엄화와중국편의점시장성장가속화긍정적 - 차별화된모바일기기경쟁력으로 213 년까지높은성장지속가능 - 반도체업황턴어라운드기대및 4 분기실적컨센서스상승중 - IT 산업의가장큰트랜드는태블릿 PC 시장성장과고해상도디스플레이 - IT 용대면적폴리머전지시장선도업체로 2 차전지탑재량증가수혜 - 성장초기인베트남멀티플렉스시장 1 위업체, 메가스타고속성장세 - 한국영화관객수증가세및 광해, 늑대소년 등영화라인업호조 년까지 SK E&S 발전용량이 227% 증대예정으로성장모멘텀보유 - 호주가스전지분참여 인프라강화등복합화력발전경쟁력강화기대 - 방산부문생산능력증설과수출비중증가하며외형성장기대 - 미국자회사 PMX 영업이익흑자전환으로실적부담감소 - MCP 등솔루션제품과모바일 DRAM 매출증가로수익성향상전망 - PC DRAM 생산및설비투자의동반축소로악성재고감소기대 - 고객사인글로벌아웃도어브랜드의해외진출확대로동반성장전망 - 베트남등동남아시아지역내생산설비를확보하며원가경쟁력부각 - 정제마진개선에따른 GS 칼텍스의실적호조로이익모멘텀부각 - GS 홈쇼핑의중국진출 GS 리테일의편의점사업강화등성장성기대 - 합병한파라다이스제주의실적이반영되며외형성장및수익성견인 - 워커힐카지노증설추진 부산카지노인수계획등외형성장지속 편입일 ( 목표비중 ) 11/3 (1%) 11/21 (1%) 11/13 (1%) 11/9 (1%) 11/6 (1%) 1/31 (1%) 1/26 (1%) 1/23 (1%) 1/19 (1%) 9/13 (1%) 수익률 (+3.4%) (+6.7%) (+3.%) (-3.7%) (+15.7%) (+1.9%) (+2.3%) (+8.2%) (+3.2%) (+8.6%) 삼성 TOP 1 Today s Point SK 잘키운자회사덕분에기업가치상승中 올해주식시장특징중하나로자회사효과에따른모회사주가의재평가를꼽을수있음. SK CJ 매일유업등이대표적인기업으로자회사성장과상장기대감등이주가의상승을견인. SK 의경우지분 94% 를보유한 SK E&S 의실적개선이동사주가의상승모멘텀으로작용. SK E&S 의올해 3 분기매출과영업이익은전년동기대비각각 23%, 123% 증가. 최근전력난에따른민간전력사업자로부터의전력구입증가로 SK E&S 실적성장은내년 1 분기까지지속될전망 7

9 홍승표 이병화 단기유망종목 단기유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 메리츠화재 (6) LG 상사 (112) 아이엠 * (1139) SBS 콘텐츠허브 (4614) KMH* (12245) 우주일렉트로 * (6568) 현대그린푸드 (544) 참고 : * 당사비커버리지종목 - 업계최초의결합상품 엠포트폴리오 판매호조로장기보장성보험부문성장성부각 - 최근실적부진은인보험성장에따른일시적인사업비증가로단기적인영향으로판단 - 저금리기조하에서 4% 에달하는시가배당율로안정적인배당주로서의메리트부각 년오만 8 광구정상가동으로자원개발부문수익성개선기대 년인도네시아 GAM 광구상업생산가시화에따른장기성장성부각 - GS 리테일매각자금 3, 억확보를통한해외자원개발사업 M&A 가능성증대 - 삼성전자스마트폰용 AF 카메라모듈사업매출실적반영으로 213 년수익성개선기대 - 갤럭시 S4 용 13M 급카메라모듈라인증설로고부가가치아이템비중이증가할전망 - 필리핀으로생산시설이전이완료됨에따라생산수율및원가율개선효과기대 - 스마트기기보급확대및디지털전환, 한류영향등에따른콘텐츠수요증가의수혜 - 지상파연합플랫폼을통한신규수익원확보및 VOD 가격인상으로실적모멘텀부각 년예상실적기준 P/E 9x 수준으로 21~12 년 3 년평균 12x 대비가격매력보유 - 지상파방송의디지털전환으로케이블방송송출수요확대에대한기대감부각 - 아날로그대비 2 배이상의송출료를가지고있는디지털부문확대로수익성개선기대 - 게임과교육분야에서디지털양방향서비스진행예정으로신사업에대한기대감부각 - 갤럭시 S3 향모바일커넥터매출본격화로 4 분기수익성개선기대 - 스마트폰기능의다양화로기기당커넥터탑재량은추세적으로증가할전망 - 현주가수준은 213 년컨센서스기준주가수익비율 (P/E) 8 배로저평가메리트보유 - 현대 기아차파업으로부진했던단체급식부문정상화로수익성개선기대 - 영남물류센터재가동으로인한물류비절감효과로원가경쟁력회복전망 - 현대계열사해외사업장을통한단체급식사업진출로해외성장모멘텀부각 12/6 ( 신규 ) 11/3 (+3.7%) 11/29 (+7.4%) 11/28 (+5.%) 11/22 (+5.7%) 11/22 (+15.8%) 11/19 (+2.9%) 엔씨소프트 (264) 는리스크관리차원 ( 편입일이후 -11.7%) 에서편입제외합니다. 네오위즈게임즈의 EA 와의결별및대규모구조조정발표에따른게임업종전반에대한투자심리악화및기관의로스컷물량출회로변동성이확대되었습니다. 향후, 엔씨소프트의모바일시장대응능력및블레이드앤소울의중국시장진출상황등을점검하여재편입을검토하도록하겠습니다. 8

10 이임석 주가주요데이터 현재가 12,2원 52주고가 / 저가 12,35/5,59원 시가총액 1,837억원 3개월평균거래량 51.7만주 외국인지분율.8% 외국인지분율변동 (3일).2%p 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 화광충천 ( 火光衝天 ) 불이하늘을찌를듯이몹시맹렬하게일어남 비에이치 (946) 더넓어진어장을만난낚시꾼 1. 개요비에이치는 FPCB 와그응용부품을전문적으로제조, 공급하는회사. 전문 FPCB 기업으로 4 μm수준인 Fine Pattern LCD 모듈, PDP Drive 용 FPCB 와 High Technology 의 IVH 및 HDI 를채용한고부가가치 Rigid Flexible PCB 제품이주력. 매출구성은양면 45.59%, 다층 3.75%, RF 13.52%, 단면 4.43%, 상품 3.8%, 기타 1.85% 2. 실적동사의 3 분기실적발표에따르면, 3 분기매출액은 649 억원 (+46.6% YoY), 영업이익은 57 억원 (+39.2% YoY) 으로분기기준사상최대실적을달성 3. 수급최근 3 개월간외국인및기관의수급상황을살펴보면, 외국인은 7.8 만주순매수를이어가고있으며, 기관역시 198 만주순매수를기록. 향후에도수급적으로안정적인모습기대 4. 체크포인트 FPCB 의최고기술력을자랑하는동사는최근스마트폰의급성장과더불어중대형터치패널을갖춘태블릿 PC 의비중증가세가이어지고있어최상의영업환경이이어지고있음. 또한최근매출이증가하고있는태블릿 PC 용 FPCB 는스마트폰에비해넓은면적과다층방식이적용되기때문에스마트폰에쓰이는 FPCB 에비해 ASP 가높은부분도매력적임. 그동안리스크요인으로작용되었던 CAPA 부분도올해 1 월신규설비투자를결정하여내년중반이후 CAPA 는연매출 42 억원수준까지가능해질전망. 213 년동사의매출및영업이익의성장세는지속될것으로판단 그림 1. 일봉차트 그림 2. 비에이치부문별매출추이 ( 십억원 ) (%) (E) 213(E) 스마트폰 ( 좌측 ) 태블릿PC ( 좌측 ) 휴대폰 ( 좌측 ) 기타 ( 좌측 ) 태블릿PC 비중 ( 우측 ) 자료 : 삼성증권 자료 : 비에이치 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다. 9

11 이임석 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 풍산 (A1314) 서울반도체 (A4689) 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 제일기획 (A3) 외국인 1 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 골프존 (A12144) 기관 1 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 삼성엔지니어링 (A285) 기관 7 일연속순매수 오스템임플란드 (A4826) 외국인 5 일연속순매수 외국인 1 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 1

12 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 SK하이닉스 112 오스템임플란트 3 1 네오위즈게임즈 63 기아차 현대차 17 다음 29 2 아바텍 14 삼성엔지니어링 KT 11 슈프리마 17 3 SBS콘텐츠허브 13 KB금융 96 4 LG유플러스 6 EG 15 4 안랩 12 삼성전기 94 5 삼성중공업 46 에스에프에이 15 5 메디톡스 12 LG화학 7 6 NHN 41 덕산하이메탈 15 6 멜파스 11 하나금융지주 69 7 오리온 41 게임빌 14 7 네오위즈 8 현대모비스 64 8 삼성테크윈 4 이엘케이 13 8 위메이드 7 우리금융 57 9 아모레퍼시픽 37 CJ오쇼핑 12 9 인탑스 7 KODEX 인버스 54 1 강원랜드 36 하츠 11 1 GS홈쇼핑 7 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 레버리지 KODEX 인버스 262 서울반도체 53 1 컴투스 95 한국타이어 NHN 26 셀트리온 27 2 파라다이스 86 SK 하이닉스 LG 전자 183 골프존 27 3 게임빌 54 현대차 삼성전자 155 SK 브로드밴드 25 4 KG 이니시스 42 CJ 19 5 LG 화학 128 SBS 콘텐츠허브 18 5 위메이드 26 LG 디스플레이 16 6 KB 금융 86 매일유업 17 6 JCE 26 삼성중공업 15 7 엔씨소프트 82 CJ 오쇼핑 15 7 씨젠 24 삼성물산 92 8 기아차 62 와이지엔터테인먼트 15 8 네오위즈인터넷 23 제일기획 86 9 삼성 SDI 55 메디톡스 13 9 이엠텍 22 KT 84 1 삼성엔지니어링 51 성우하이텍 13 1 엔텔스 16 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) LG 디스플레이 16 1 현대모비스 64 서울반도체 53 1 다음 29 풍산 31 2 호남석유 39 셀트리온 27 2 EG 15 고려아연 27 3 현대위아 37 SK 브로드밴드 25 3 CJ 오쇼핑 12 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 11

13 강기연 Research Headline 중국주식시장 3 不장세, 돌파구는? (Samsung Market Strategy: 전종규, 박혜연 ) 중국주식시장, 나홀로약세지속 - 중국주식시장이글로벌증시대비취약한국면에머무르는근본적인이유는 1) 정책모멘텀부재, 2) 기업의펀더멘탈 모멘텀부재, 3) 주식시장수급주체부재에대한우려때문 연말, 연초를기점으로반등시도가나타날것으로예상 - 이는 1) 12 월중순경제공작회의를통해정책적불확실성이다소낮아질것으로예상되며,2) 상장기업의실적개선은 4 분기부터나타날것으로예고되어있고, 3) 수급적인부담요인은펀더멘탈개선이뒷받침된다면 QFII 확대와 IPO 규제를통해점차완화될것이기때문 LG 이노텍 (Company Update: 이종욱 ) 4 분기실적기존예상보다저조 - 4 분기매출액은전분기대비 2.4% 증가한 1 조 4,686 억원. 영업이익은전분기대비 6.% 증가한 278 억원으로예상. 매출액은당사기존추정치와유사하나영업이익은기존추정대비 1.3% 하향조정 카메라모듈및 LED 의이익개선세뚜렷 - Buy 투자의견유지 - 4 분기카메라모듈매출이전분기대비 114% 상승한 5,746 억원으로분기단위최고실적을기록할것으로예상. 고객사의스마트폰과태블릿 PC 의출하호조로기존출하예상을초과달성가능할것으로기대 - LED 부문매출액은 5% 대의가동률로적자지속. 그러나타이트한재고수준과원재료구매정책으로비용구조가 개선된상황. 또한, 213 년 1 분기이후웨이퍼공급업체의다변화로원재료비용이더욱절감될것으로예상. 매출 증가에따라연간약 2, 억원의감가상각비부담이경감될전망. Buy 투자의견유지 아모레 G (Company Update: 박은경 ) 태평양제약 1% 자회사로편입 - 아모레 G 의자사주와태평양제약주식교환을통해태평양제약을 1% 자회사로편입할것을공시 - 현재뷰티산업은미용식품, 코스메슈티컬로진화하며외연확장중. 따라서, 그룹이보유한화장품과제약의지원 ( 기술, 유통망등 ) 간시너지창출이필요한상황. 이로인해발생한계열사별 input-output 비대칭에따른주주갈등을 제거하기위한작업 단기적인영향은미미하나장기적으론긍정적 - BUY 투자의견및목표주가 57, 원유지 - 1) 뷰티산업구조변화에대응하여지속될그룹구조조정수혜기대, 2) 향후 5 년간견조하게유지될한국화장품시장의 대장주, 3) 중국및해외시장에서의높은성장지속전망, 4) 단독기준 3, 억원 ( 연결기준 9, 억원 ) 가량의순 현금활용에따른 M&A 등을통한추가적인주주가지개선의여지가있다고판단 - 약가규제에따른실적악화로지분율상승에도불구단기적인이익기여는미미. 하지만태평양제약이그룹의지원아래 빠르게성장하고있는미용식품과코스메슈티컬사업에진출하고있는점에서장기적인성장성은높게평가. Buy 투자의견및목표주가 57, 원유지 참고 : 'Research Headline' 은당사리서치센터에서공표된자료를단순요약정리한코너입니다. 보다자세한내용은삼성리서치센터발간자료를참고해주시기바랍니다. 12

14 김기배 Market Indicators 재정절벽협상교착, 달러약세 오바마대통령이재정절벽관련공화당제안을거부하면서, 달러화약세흐름은지속. 재정절벽불안감이투자심리를위축시키며글로벌증시는혼조세 일본증시는엔화가강세를나타내면서수출비중이높은업종의하락세가두드러지는모습 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) ( 지수 ) (2) (4) 신흥시장 선진시장. 11년 12월 12년 4월 12년 8월 12년 12월 자료 : Bloomberg 남유럽주요국국채수익률추이 (%) 8 스페인 이탈리아 7 (6) 11년 12월 12년 4월 12년 8월 12년 12월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 달러인덱스 ( 우측 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 년 12월 12년 4월 12년 8월 12년 12월 참조 : 1 년물금리자료 : Bloomberg 년 12월 12년 4월 12년 8월 12년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 1 개국통화가치자료 : Bloomberg 13

15 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12개월예상 PER 및 EPS 성장률 (%) (1) ( 전년대비, %) ( 배 ) 1개월 4 PER ( 우측 ) 주일 1 8 EPS 증가율 ( 좌측 ) 6 유럽신흥시장신흥아시아글로벌선진시장미국한국일본한국신흥아시아선진시장일본글로벌미국신흥시장유럽 참고 : 11 월 27 일 ~ 12 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 (1) 건설제약자동차필수소비재금융유틸리티기계산업재경기소비재 IT 소재운송에너지화학철강금속유통 MSCI 선진시장섹터별 12개월예상 PER 및 EPS 성장률 ( 전년대비, %) ( 배 ) 2 PER ( 우측 ) EPS 증가율 ( 좌측 ) 6 4 철강금속건설소재기계에너지금융자동차산업재화학 IT 운송경기소비재유통유틸리티제약필수소비재 참고 : 11 월 27 일 ~ 12 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 3 MSCI 신흥시장섹터별 12개월예상 PER 및 EPS 성장률 ( 전년대비, %) ( 배 ) PER ( 우측 ) (1) 유틸리티금융기계건설 IT 제약필수소비재운송화학산업재소재에너지철강금속경기소비재자동차유통 EPS 증가율 ( 좌측 ) 철강금속에너지기계소재건설금융자동차화학 IT 경기소비재산업재유통필수소비재운송제약유틸리티 참고 : 11 월 27 일 ~ 12 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 14

16 상품가격 Indicators DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) LCD패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) Gb DDR3( 우측 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) Gb NAND( 좌측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월자료 : DRAMeXchange 인치 TV 용 ( 우측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : DisplaySearch 4-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) 125 CRB & LME 지수 비철금속가격 (pt) 39 CRB( 우측 ) (pt) 33 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 9 22 구리 ( 좌측 ) LME( 좌측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Bloomberg 철강가격 ( 위안 / 톤 ) 45 중국열연코일 상해철근 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Bloomberg 아연 ( 우측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Thomson Reuters 15

17 천연가스 & 폴리실리콘 해상운임지수 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) (pt) 145 (pt) 2 3 폴리실리콘 ( 좌측 ) CCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 천연가스 ( 우측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월자료 : Bloomberg, PVinsights 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Bloomberg 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 배럴 ) 14 항공유 ( 우측 ) WTI 64 6 벙커 C 유 ( 좌측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Thomson Reuters 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 47 부타디엔 ( 우측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 자료 : Bloomberg 정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 천연고무 ( 좌측 ) 년12월 12년4월 12년8월 12년12월 11년12월 12년4월 12년8월 12년12월자료 : Bloomberg, Platts 참고 : ( 휘발유 + 등유 )/2-두바이유자료 : Bloomberg 16

18 임은혜 ( 미국 ) 11 월 ISM 제조업지수 (11 월 49.5/E 51.4/P 51.7) 11 월 ISM 구매물가지수 (11 월 52.5/E 53.3/P 55.) 1 월건설지출 ( 전월대비 ) (1 월 1.4%/E.5%/P.5%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 12/ ( 한국 ) 11월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (11월 -.4%/E.%/P -.1%) 11월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (11 월 1.6%/E 2.%/P 2.1%) ( 중국 ) 11월제조업PMI - 1일발표 (11월 5.6/E 5.8/P 5.2) 11월 HSBC제조업PMI (11 월 5.5/E 5.4/P 49.5) ( 유로 ) 1월유로권 PPI( 전월대비 ) (1월.1%/E.%/P.2%) 1월유로권 PPI( 전년대비 ) (1 월 2.6%/E 2.5%/P 2.7%) ( 미국 ) 주간MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (11월4 주 -/E -/P -.9%) 11월 ADP취업자변동 (11월 -/E -/P -.9%) 1월제조업수주 (1월 -/E.%/P 4.8%) 11월 ISM 비제조업지수 (11 월 -/E 53.7/P 54.2) ( 유로 ) 1 월유로권소매판매 ( 전년대비 ) (1 월 -/E -.8%/P -.8%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (11 월 4 주 -/E 38/P 393) ( 한국 ) 3분기 GDP( 분기대비, 최종 ) (3분기 -/E -/P.2%) 3분기 GDP( 전년대비, 최종 ) (3 분기 -/E -/P 1.6%) ( 유로 ) 3분기 GDP( 잠정, 전년대비 ) (3분기 -/E -.6%/P -.6%) ECB 금리공시 (12 월 -/E.75%/P.75%) ( 미국 ) 11월비농업고용자수변동 ( 천건 ) (11월 -/E 9/P 171) 11월실업률 (11월 -/E 7.9%/P 7.9%) 12월소비심리평가지수 ( 잠정 ) (12 월 -/E 82./P 82.7) ( 중국 ) - 9일발표 11월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (11월 -/E 2.1%/P 1.7%) 11월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (11월 -/E -1.9%/P -2.8%) 11월산업생산 ( 전년대비 ) (11월 -/E 9.8%/P 9.6%) 11월소매판매 ( 전년대비 ) (11 월 -/E 14.7%/P 14.5%) ( 유로 ) 11 월 PMI 제조업 ( 최종 ) (11 월 46.2/E 46.2/P 46.2) EU 재무장관회담 韓 11 월생산자물가지수中 11 월무역수지 11 월수출 11 월수입총액 11 월통화공급 M 美 1 월무역수지 1 월도매재고지수 미국 12 월 FOMC 회의 美주간 MBA 주택융자신청지수 11 월수입물가지수 12 월 FOMC 금리결정 11 월월간재정수지韓 11 월실업률 11 월은행가계대출유 1 월유로권산업생산 미국 12 월 FOMC 회의 美 11 월생산자물가지수 11 월소매판매액지수주간신규실업수당청구건수韓 12 월정책금리공시 선물 옵션만기일 EU 정상회담 美 11 월소비자물가지수 11 월산업생산 11 월설비가동률韓 11 월수출 수입물가지수유 11 월유로권 CPI 中 11 월 HSBC 플래시제조업 PMI EU 정상회담 16 일 - 일본총선 韓 11 월백화점 할인점매출美 12 월뉴욕주제조업지수 1 월총순 TIC 흐름 美 3 분기경상수지 12 월 NAHB 주택시장지수 美 11 월주택착공건수주간 MBA 주택융자신청지수 11 월건축허가독 12 월 IFO 지수 * 휴장일한국 - 대통령선거일 美 3 분기 GDP( 분기대비 ) 3 분기개인소비주간실업수당청구건수 12 월필라델피아제조업지수 11 월기존주택매매 11 월경기선행지수유 12 월 PMI 제조업日일본은행정책금리 美 12 월미시건대소비평가지수 11 월개인소득 / 개인소비유 12 월소비자기대지수 자료 : Bloomberg 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 17

19 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사투자정보팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 25 번지삼성본관빌딩 14 층투자정보팀