2012 년 3 월 21 일 투자전략 김정훈 3276-6230 시자전황 박소연 3276-6176 글로벌전략 박중제 3276-6560 이머징마켓 윤항진 3276-6280 경제분석 전민규 3276-6229 계량분석 노근환 3276-6226 파생상품 안정혁 3276-6272 채권분석 이정범 3276-6191 ㆍ투자전략촉진의달이다가온다 (2) ㆍ이머징마켓동향실적악화우려로상해증시 2,400p 선하회 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 파트론외 5 종목중장기유망종목 : 현대하이스코외 6 종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ선물옵션시장동향 ㆍ증시캘린더
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 03/13( 화 ) 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) 03/20( 화 ) 종합주가지수 2,025.04 2,045.08 2,043.76 2,034.44 2,047.00 2,042.15 등락폭 22.54 20.04-1.32-9.32 12.56-4.85 등락종목 상승 ( 상한 ) 492(2) 462(5) 327(3) 363(7) 395(7) 302(6) 하락 ( 하한 ) 332(2) 359(0) 499(1) 451(1) 432(1) 524(0) ADR 92.93 94.33 91.62 93.54 90.67 87.27 이격도 10 일 100.68 101.47 101.33 100.87 101.34 100.89 20 일 100.60 101.49 101.38 100.82 101.39 101.10 투자심리 60 60 50 40 50 50 거래량 ( 백만주 ) 443 535 471 441 546 535 거래대금 ( 십억원 ) 5,582 6,310 5,913 5,093 4,867 5,332 코스닥지수 538.46 538.86 538.31 539.78 539.83 535.55 등락폭 2.35 0.40-0.55 1.47 0.05-4.28 등락종목 상승 ( 상한 ) 491(15) 466(17) 366(12) 427(11) 445(12) 359(11) 하락 ( 하한 ) 464(5) 482(7) 581(7) 521(11) 495(4) 596(1) ADR 95.71 94.73 91.81 93.23 90.64 87.67 이격도 10 일 100.04 100.14 100.12 100.47 100.48 99.64 20 일 99.88 99.92 99.82 100.05 100.06 99.31 투자심리 60 60 50 50 60 60 거래량 ( 백만주 ) 755 845 813 745 800 780 거래대금 ( 십억원 ) 2,251 2,464 2,401 2,279 2,090 2,250 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구 분 개인 외국인 기관계 ( 증권 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 종기금 ) 기타 매수 3,109.5 964.0 1,133.4 175.8 273.7 319.9 45.8 48.0 270.4 156.8 매도 2,933.1 960.8 1,158.4 181.0 246.6 377.5 64.0 42.6 246.6 311.4 순매수 176.4 3.2-25.0-5.3 27.1-57.7-18.2 5.4 23.8-154.6 03 월누계 689.6 192.6-451.2 45.0 374.3-796.7-69.8 18.2-22.1-431.0 12 년누계 -6,241.4 10,711.7-2,834.4 776.5 874.7-3,561.5 139.5 297.6-1,361.2-1,635.9 매수 2,144.4 58.8 54.1 6.3 6.3 23.5 3.9 3.2 10.8 13.0 매도 2,088.8 64.8 98.9 12.0 16.3 44.6 4.6 6.6 14.8 17.8 순매수 55.6-5.9-44.9-5.6-10.0-21.1-0.6-3.5-4.1-4.8 03 월누계 285.6 20.1-203.7-25.4-27.6-120.2-14.9-2.7-13.1-102.0 12 년누계 631.0 19.4-219.4-44.3 25.8-248.7 2.3-25.4 71.0-431.1
투자전략 유주형 (jhyoo@truefriend.com) 02-3276-6273 촉진의달이다가온다 (2) 3월월간밴드 1,900-2,050pt 2012 연간밴드 1,650-2,250pt 12MF PER 9.6 배 12MF PBR 1.17 배 Yield Gap 6.8%P 중국정부의변심, 소비확대!- 올해는새로운발전전략이시행되는첫해 4 월 소비촉진의달 시행 - 후속조치실시모멘텀 지금이중국소비관련주매수타이밍 - 중국 / 한국증시상장종목정리 중국정부의변심, 소비확대! 중국은장기발전전략인 12.5규획을통해외형보다질적성장으로방향을선회했다. 중진국함정 (middle income trap) 을피하기위해교육부문예산확대, 기술집약적산업및질적성장전환추구등으로전략을수정한것이다. 올해는새로운발전전략이시행되는첫해이며내수촉진이최대정책과제로결정됐다. 중국의내수확대조치는 1) 소득증가를통한소비여력확대, 2) 사회보장마련을통한저축필요성축소, 3) 다양한촉진정책을통한소비진작, 4) 소비편의성개선, 5) 안전성 / 신뢰강화를통한소비우려해소를통해전개될것이다. 4월 소비촉진의달 시행, 후속조치실시모멘텀올해처음지정된 소비촉진의달 은 4월 ~2일 ~5월 4일 ( 청명절부터노동절기간 ) 로결정됐다. 대형유통업체의가격할인, 브랜드소비확대, 금융비용면제로소비판매가확대될것이며청명절, 노동절등전통적인소비성수기와맞물려정책효과가배가될전망이다. 아울러 2 분기에는전인대에서결정한소비촉진정책의후속조치가연이어발표될것이 다. 수입관세및소비세인하, 가전하향지속및에너지절감형가전보조금지원, 가 구이구환신의정부정책화, 여행지출확대정책추진등이예상된다. 국가통계국의자료에따르면 1~2월가전소비누계증가율은 -2.7% 로지난해 12월보다 -33.6%, 2011년 1~2월보다 -20.6% 로큰폭둔화됐다. 지난해에가전이구환신이종료되고 4개지역에서가전하향이일단락되었기때문이다. 또같은기간중자동차소비증가율은 12.7% 로전체소매판매증가율을하회했는데자동차소비부양책이종료된영향이크다. 이같은소비정책종료의부정적영향때문에중국정부가새로운소비촉진정책을실시하지않을수없는입장이다. 1~2월재정수입은 2.09조위안으로 GDP 대비비중이 22% 까지상승한것을봤을때중국정부의소비부양여력은충분하다. 올해소비촉진후속조치는대부분 2분기에발표될가능성이높다. 현재예상되는새로운소비촉진정책후속조치는다음과같다 : 1
투자전략 [ 그림 1] 중국소매판매, 자동차및가전소비증가율추이 [ 그림 2] 중국재정소득 vs. GDP 성장률추이 (YoY, %) 35 소매판매증가율 12,000 (10 억위안 ) (%) 24 30 25 가전판매증가율 10,000 중국재정소득 ( 좌 ) GDP 대비재정소득비율 ( 우 ) 22 20 15 10 5 8,000 6,000 4,000 20 18 0-5 2,000 16-10 0 14 2002 2004 2006 2008 2010 2012 년 1~2 2001 2003 2005 2007 2009 2011 자료 : CEIC, 한국투자증권 자료 : CEIC, 한국투자증권 1) 수입관세및소비세인하올해초중국상무부는 730여종의수입상품의수입관세를인하적용했다. 주요대상품목에는냉동수산물, 영유아분유, 영아식품, 기초화장품, 모발영양제및염색제, 식기, 주방용품등이포함된다. 기초화장품의경우수입관세는기존의 6.5% 5% 로인하됐다. 지난 12월말에개최된 <2012년전국세무공작회의 > 에서는올해내수소비부양을위해소비세 (Consumption Tax) 개혁이추진될것이란언급이있었다. 현행소비세과세대상에는화장품, 담배, 주류, 쥬얼리등이포함되며사치품으로분류되는화장품은소비세가 30% 로높다. 소비세개혁은올해주요과제로지정됐기때문에조기에현실화될가능성이높다. 2) 가전하향및에너지절감형가전보조금지원 2007년 12월부터시범실시된산동, 하남, 사천, 칭다오 ( 靑島 ) 시의가전하향정책은 4 년의지속기간을마치고예정대로작년 11월말에종료됐다. 그러나 2009년 2월부터정책이실시되기시작한랴오닝 ( 遼寧 ) 성, 헤이룽장 ( 黑龍江 ) 성, 안후이 ( 安徽 ) 성, 후베이 ( 湖北 ) 성, 후난 ( 湖南 ) 성, 산시 ( 山西 ) 성, 광씨 ( 廣西 ) 자치구, 네이멍구 ( 內蒙古 ) 자치구와충칭 ( 重慶 ) 직할시, 다롄 ( 大連 ) 시등의 14개성시 ( 省市 ) 에서는올해 11월말까지가전하향이지속된다. 그리고나머지지역에서가전하향이종료되는시기는 2013년 1월말이다. 2010년말기준농촌가구의가전보급률은세탁기 (57.3%), 냉장고 (45.2%), 에어컨 (16.0%), 컬러TV (111.8%), 스마트TV (6.4%), 컴퓨터 (10.4%) 로상당히낮다. 따라서전국적단위에서가전하향제품에대한수요는아직높은편이다. 가전제품의수요촉진을위한후속조치로예상되는것은 LED조명, 보장형주택의가전구입, 친환경가전구입등에대해보조금지급이다. LED조명활용의보조금지급내역은아직구체적으로발표되지않았으나 <2007년고효능조명제품보급을위한재정보조금관리잠정방법 > 에따르면 LED조명제품구입시기업에는공급가격의 30%, 개인요자에게는공급가격의 50% 에해당하는보조금을지원하기로되어있다. 또친환경가전은에어컨과같은에너지소모량이많은가전제품이주요대상이될것이다. 2
투자전략 [ 그림 3] 중국농촌가구가전품목별보급비율 [ 그림 4] 중국가전판매규모및교체수요추이 120 (%) 111.8 6,000 ( 억위안 ) 5,071 100 5,000 80 4,000 60 57.3 45.2 3,000 40 2,000 20 16.0 6.4 10.4 1,000 0 0 세탁기냉장고에어컨 TV: Mono TV 컴퓨터 2008 2009 2010 2011 2012 자료 : CEIC, 한국투자증권 자료 : CEIC, 한국투자증권 3) 가구 ( 家具 ) 이구환신의정부정책화올해는가구 ( 家具 ) 가자동차, 가전을대체하는새로운소비촉진대상으로부각될가능성이높다. 북경시정부는민간기업에서자체적으로실시하는가구이구환신프로모션을정책화하는방안을검토중이다. 정부가보조금을지원방식인데소비촉진효과가클경우에는전국범위로확대실시될것이다. 1998~2007년가구판매규모는약 1,000억위안에달했는데평균사용기간이 5~15년인점을감안하면교체수요가커질것으로보인다. 현재유통업체에서는중고가구를신제품으로바꿀경우 5% 의할인혜택을부여하고있지만업체들이대상제품의기본가격을동시에올리고있기때문에실질적인소비증가는없는상황이다. 따라서가구이구환신이정부정책화될경우소비촉진효과가클것이다. 4) 유급휴가제도등기타정책마련중중국정부는여행지출을확대하기위해여행발전전문기금설립, 여행및음식점에대한대출지원과관련업체의공모상장추진등과같은금융지원책을발표했다. 아울러유급휴가제도를실시하고중서부지역의관광지를개발을준비중이다. 그외에도녹색, 저탄소, 환경보호, 주민편의성향상을위한기타소비촉진정책이마련중에있다고알려진다. 지금이중국소비관련주매수타이밍계절적소비성수기도래와 소비촉진의달 시행, 소비촉진후속조치발표로가전, 자동차등대형내구소비재의수혜가예상된다. 특히노동절전후는전통적으로가전제품성수기이며신용판매확대가자동차수요증가의모멘텀이될것이다. 의류, 화장품, 음식료등의필수소비재도직접적수혜대상이며인터넷쇼핑, 홈쇼핑, 전자결제및보안관련기업의매출증가가예상된다. 아울러청명절, 노동절을앞둔방한중국인관광객의증가로관련소비가증가할전망이다. 3
투자전략 4 월이후중국소비지출이뚜렷하게호전될가능성이높으며 2 분기를앞두고중국내 수확대모멘텀으로강세가예상되는한국증시및중국증시상장종목은다음과같다 : < 표 1> 중국소비확대수혜예상종목 업종종목명주요내용 가전제품 웅진코웨이 - 중국법인화장품매장정비, 프로모션으로올해영업이익 140 억원예상, 필립스를통해중국향 OEM 매출호조 디스플레이 LG 디스플레이 - 중국로컬 TV 업체와의협력강화, 현지패널공장투자검토중 생활용품 석유화학 식품 락앤락 호남석유 오리온 CJ 제일제당 -올해중국매출 2,890 억원 (36.2% YoY) 예상 -프랜차이즈사업본격화, 북방 / 남방CJ 등홍쇼핑채널진출 -보온보냉병의할인점입점, 베트남유리공장본격가동으로중국의글라스제품수요흡수 -폴리에스터의원재료 EG 생산 ( 자회사케이피케미칼은 TPA 생산 ) -중국의탄력적섬유소비, 면화재배면적감소로폴리에스터수요확대에따른수혜 -가계소득증가로중국식품시장고성장의수혜 -초코파이를통해구축한강한브랜드파워, 펩시와의기술제휴를통한기술력으로지역확대및시장점유율제고예상 -11~13 년중국매출및영업익은연평균 25%, 38% 성장전망 -육류소비증가, 축산업고도화로중국의사료시장성장, 라이신판매호황지속 -기술력, 입지경쟁력을바탕으로공격적설비증설, 수요증가물량장악예상 -11~13 년바이오 3사의매출액, 영업익은연평균 30%, 21% 증가 온라인게임웹젠 - 중국게임업체 (Tecent) 에 C9 서비스 위메이드 - 중국게임업체 (Shanda) 에미르 2,3 공급 의료기기휴비츠 - 합리적제품가격을바탕으로 Mid-End 시장선점 오스템임플란트 - 중국임플란트시장 34% 점유 의류베이직하우스 - 올해매장확대, 기존점매출증가, 매장효율성확대로중국의영업익은 516 억원 (67% YoY) 예상 아비스타 - 백화점위주의입점및고급화전략으로매출확대, 수익성개선 - 전년말 BNX 51 개, TANKUS 11 개인매장수를올해 67 개, 23 개로확대 - 올해중국매출 400 억원, 영업익 40 억원달성 ( 회사전망치 ) 자동차현대차 - 중국 3 공장이 7 월준공예정, 올해중국판매 81 만대예상 차부품만도 - 중국에 4 개공장보유, 연초 Geely 와의합작시작 홈쇼핑 화장품 휴대폰부품 현대모비스 현대위아 CJ 오쇼핑 아모레퍼시픽 에이블씨엔씨 제닉 코스맥스 한국콜마 와이솔 자료 : 한국투자증권 -11 년중국법인매출 69 억달러로전년대비 23.7% 증가 - 중국엔진설비는올해 9 월에연 106 만대에서 126 만대로확대 -중국홈쇼핑시장성장을주도 - 상해에서천진, 남방지역으로영업확대, 높은외형성장전망 -작년신규진출에따른비용증가로수익성정체됐으나올해영업이익률재상승전망 -올해중국매출 2,730 억원 (45.9% YoY), 영업이익률 5~6% 예상 -기존브랜드고성장 (34% YoY) 과설화수 / 방판등신규사업본격화- 올해까지확장을위한투자기간, 외형성장모멘텀이주가변수 -올해중국매출 144억원 (20% YoY), 손익분기점도달예상 -북경직영점도입, 도매판매를통한히트상품프로모션강화로유통전략재정비예정 -올해중국진출, 60억원매출예상 -상반기중국홈쇼핑채널마스크팩출시추진중 -하반기상해임차공장가동으로중국암웨이, 아가방을시작으로 OEM/ODM 사업진출 -올해매출 571억원 (40% YoY) 예상 -높은인지도, 제2공장가동으로중국내 OEM/ODM 수요흡수기대 -중국매출비중 13년 21.1%(10 년 12.4%( 로확대, 주력매출성장 / 수익원으로부상 -올해북경콜마매출 150억원 (100% YoY) -공장가동정상화, 고객수증가 ( 전년말 80개 ) 로올해손익분기점돌파예상 -올해 4분기생산공장증축완료로매출증가기대, 11~16 년연평균 62.8% 매출증가예상 -중국스마트폰수요확대의수혜예상 -천진공장에서삼성전자중국공장에부품납품 -중국로컬기업 (ZTE, 화웨이 ) 에 Saw filter 공급계획 4
투자전략 < 표 2> 중국증시에서소비확대의수혜예상종목 업종 종목 코드 주요내용 가구 미극고분 600337 -최대가구업체, 가구이구환신정책의수혜대상 가전 해신전기 600060 -가전하향주요수혜업체, TV 사업부문경쟁력 1위 청도하이얼 600690 -가전업계의로컬브랜드 1위업체 거리전기 000651 -에어컨제품기술경쟁력보유, 신규정책수혜대상 유통 소녕전기 002024 -최대가전양판점, 정책호재및 3~4선도시확대로매출증가기대 중경백화 600729 -소비촉진책, 계절적소비증가로매출증가기대 왕부정 600859 -매출증가기대, 지역내높은브랜드인지도보유 음식료 연경맥주 000729 -지역내높은브랜드인지도보유, 서부지역시장확대 쌍회발전 000895 -생산능력확충, 육류가공업 1위, 돈육가격하락으로비용감소 이리고분 600887 -분유가격인상, 신규설비가동 ( 내년 ), 몽우우유사태의반사이득 고정공 000596-2선백주브랜드로공무카드규제영향없음, 가격인상 의류 칠필랑 002029 -남성의류유명브랜드, 디자인 / 브랜드파워, 점포확충 미방복식 002269 -캐쥬얼의류유명브랜드, 젊은층소비확대로매출증가기대 자동차 장성자동차 601633 -SUV시장경쟁우위보유, 매출업종평균초과예상 강령자동차 000550 -신규차종유치에따른매출급증기대 화장품 상해가화 600315 -최대로컬화장품업체, 기업소득세혜택자격부여받음 자료 : 현지증권사, 한국투자증권 상기보고서는 2012 년 3 월 21 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 자세한내용은 3 월 21 일자로발간된 < 이머징마켓이슈 : 전인대이후중국, 소비시즌이시작된다 > 을참조하시기 바랍니다. 5
이머징마켓동향 허혜 (lindsay.hsu@truefriend.com) 02-3276-6234 실적악화우려로상해증시 2,400p 선하회 중국발개위, 3 월 20 일부터정제유내수소매가격톤당 600 위안인상 중국, `1~2 월국유기업순이익전년동기대비 10.9% 감소 홍콩, 차이나텔레콤 (728 HK) 지난해매출액및순이익각각 11.7%, 10.5% 증가 중국시장 상해증시큰폭반락 전업종약세, 조선, 미디어 등크게하락 기업실적우려로상해종합지수가사흘만에 1.4% 가까이하락해다시 2,400p 선을하회했다. 직전거래일장마감이후중국발개위가내수정제유소매가격을톤당 600위안인상했고이로인해기업비용증가에대한우려가부각됐다. 올해 1~2월국유기업이익이전년동기대비 10.9% 감소하면서경기둔화, 임금상승, 고유가에직면한기업들의경영난이더심화될것이라는전망이제기됐다. 그외옥수수를비롯한농산품가격상승세가확인되면서지준율인하가지연될것이라는분석이나와투자심리가위축됐다. 전업종이일제히약세를나타난가운데조선 (-3.54%), 환경보호 (-3.11%), 미디어 (-3.06%), 전자 (-3.04%), 농업 (-3.03%) 와헬스케어 (- 3.00%) 가가장큰폭으로하락했다. 가격인상호재에도불구하고경기둔화우려로정유업종 (-2.88%) 역시급락했다. 시티은행이장외직거래를통해푸동개발은행 A 주를매각했다는보도도투자심리에부정적인영향을미쳤다. 홍콩시장 H 지수 5 거래일연속약세 정유주급락 홍콩 H지수는 1.5% 하락하며 5거래일연속약세를기록했다. 본토정제유가격인상에따른기업비용증가부담과금융권자본금확충에따른수급우려가지수약세의배경이었다. 중국국유기업의 1~2월이익감소세가확인된가운데최근홍콩상장된중국민영기업의부진한실적발표가매도세를부추겼다. 중국최대해운사인 COSCO 가 5.6% 급락했고지난해연간실적을발표한차이나텔레콤은 3.1% 급락세로마감했다. 정제유가격인상폭이예상에미치지못한다는평가로시노펙과페트로차이나가각각 3.9% 와 1.2% 하락했다. 주요이머징마켓주가지수추이 ( 단위 : p, %) 구분 3/20( 화 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 2,376.84-1.38-3.22-2.13 8.07 홍콩 H 10,870.61-1.50-4.28-8.08 9.40 인도 SENSEX 17,364.68 0.53-2.52-2.19 12.36 러시아 RTS 1,710.24-0.71-1.14-1.43 23.76 브라질보베스파 67,730.31 0.07 2.03 2.92 19.34 베트남 VN 440.29 0.51 2.54 3.93 25.24 MSCI 이머징마켓 1,061.31-0.19-0.49-1.68 15.81 주 : 20 일오후 6 시 30 분기준 6
전일시장특징주및테마 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 02-3276-6261 전일시장특징주및테마 종목 / 테마내용 한국가스공사 (036460) 37,900(+4.99%) GKL(114090) 20,700(+5.34%) 한국항공우주 (047810) 31,850(+6.88%) 자연과환경 (043910) 809(+5.75%) 철도주 해외자원개발가치가부각되며강세 - 동사의 E&P( 자원개발 ) 지분가치가시가총액보다 33% 많은 4 조원으로추정됨에따라해외자원개발가치가부각되며강세 - 연료비연동제가유보됨에따라 3 월요금인상은무산됐으나, 오는 5 월공급마진이결정되면서요금인상이가능할것으로예상 실적개선기대감에견조한오름세 - 방문자증가로드롭액과매출액이증가한가운데정켓에이전시축소및콤프제도변경등에따른실적개선기대감에견조한오름세 - 지난해호텔, 스포츠, 면세품판매등관광분야로사업이확대됨에따라최대주주인한국관광공사와의시너지효과기대 대규모수주소식에급등세 - 에어버스사와오는 2014 년부터 2025 년까지년 500 대규모의 A320 날개하부구조물을공급하는계약체결소식에급등세. - 이번계약규모는 12 억달러이상으로국내항공산업역사상최대규모로서, 동사의설계, 품질등사업관리능력의우수성이부각되는계기로서향후지속적인성장기대 미국 CCR 코드 승인소식에견조한오름세 - 동사의조경공사분야에미국의연방계약업체등록제도인 미국 CCR 코드 를승인받았다는소식에견조한오름세 - 이번승인에따라주한미군계약사령부에서공고하는조경공사분야입찰뿐만아니라해외파견미군이시행하는조경공사분야의입찰참여도가능하게됨 새열차제작및사우디도시철도참여기대감에강세 - 코레일이새마을호를대체할신형열차를제작할것이라는소식과함께사우디아라비아의도시철도사업에국내기업들이참여할가능성이높다는전망이더해지며강세 - 대호에이엘 (069460, 상한가 ), 선도전기 (007610, +5.82%), 지아이블루 (032790, +3.59%), 제룡전기 (033100, +3.58%), 세명전기 (017510, +3.15%) 등강세 태양광관련주 독일이신재생에너지투자를강화한다는소식에강세 - 원전의단계적폐기를선언한독일이태양광발전등재생에너지에총 200 억유로를투자해원전의일부를대체할것이라는소식에강세 - 성융광전투자 (900150, +6.38%), 웅진에너지 (103130,+4.71%), 코닉글로리 (094860, +4.02%), 네패스 (033640, +3.38%), 넥솔론 (110570, +2.40%) 등강세 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다 7
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 단기유망종목 : 파트론외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 수익률 ) 편입가 ( 편입일자 ) 투자포인트 파트론 (091700) 현대차 (005380) 골프존 (121440) 성광벤드 (014620) 네패스 (033640) LS (006260) 13,300 (-4.3) 224,000 (-1.1) 69,000 (+15.4) 24,650 (+16.3) 19,900 (+30.9) 85,000 (+3.2) 13,900 (3/09) 226,500 (2/21) - 삼성전자갤럭시 S2, 갤럭시노트판매급증에따른카메라모듈수요확대로인해동사매출성장세지속전망 - 진동모터및 NFC 안테나추가공급등디바이스당 ASP 개선에따른꾸준한외형성장세유지예상 - 분기사상최대실적경신행진, 전방산업호조에따른이익개선모멘텀등을감안할때추가상승여력상존 - 미국, 중국, 유럽등주요해외시장에서의구조적인성장세지속. 단기적인실적부진우려보다는질적인변화을주목할필요 - 해외및국내공장증설에따른생산능력확대효과와함께글로벌시장점유율개선세지속전망 - 브랜드가치제고와디자인경쟁력강화등에힘입은품질개선과글로벌경쟁력강화추세를감안할때밸류에이션매력재부각가능성상존 59,800 - 스크린골프라운딩수증가, 골프시뮬레이터신제품출시, 네트워크서비스매출확대 (2/14) 등으로양호한성장세를지속할전망 - 미국골프스미스와의제휴는국내골프용품유통사업과미국시장진출에기여할전망 - 최근증시강세를감안할때 ELS 와관련된단기매매증권평가손실은환입될가능성충분 - GDR(Golf Driving Range) 사업, 필드골프, 골프용품유통등의사업다각화, 독점적인시장지배력과기술력등을감안할때추가적인성장잠재력보유 21,200 - 현재수주잔고 (1900 억원 ) 의대부분이상반기에매출로인식되고 2분기신규설비가 (1/30) 가동되면서하반기실적개선세는가속화될전망 - 대형제품생산효율성증대와고부가가치제품비중확대에따른수익구조개선기대 15,200 (1/19) 82,400 (1/16) - 피팅산업이과점적구조이고지금이업황사이클상승초입국면임을고려시 2013 년이후에도사상최대매출액경신이이어질전망 - 삼성전자의공격적인모바일 AP(Application Processor) 사업수혜주로 WLP(Wafer Level Packaging) 영업이익비중 ( 연결 ) 은금년에는 50% 이상으로확대될전망 - 삼성전자의공격적인시스템 LSI 투자, 글로벌스마트폰시장점유율확대등에힘입어실적개선모멘텀은지속될전망 - 주력자회사들의제련및외환이익에따른 4 분기흑자전환및 2012 년턴어라운드기대유효 - LS 산전과 LS 전선의보유부동산매각에따른현금유입가능성과전력산업및인프라투자확대에따른수혜가능성을주목할필요 Compliance notice - 당사는상기추천종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현대차, LS 발행주식을기초자산으로하는 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는골프존발행주식의코스닥시장상장을위한대표주관업무를수행한증권사이며, 발행주식의자사주매매 ( 신탁포함 ) 위탁증권사입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의조사분석담당자와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 8
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 중장기유망종목 : 현대하이스코외 6 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 편입종목 ( 코드 ) 현대하이스코 (010520) GS 건설 (006360) NHN (035420) CJ CGV (079160) 영원무역 (111770) 엔씨소프트 (036570) 기아차 (000270) 현재가 ( 수익률 ) 42,200 (-0.1) 108,000 (+10.3) 239,000 (+7.2) 26,500 (+1.7) 22,900 (-10.9) 304.000 (+7.8) 70,800 (+6.5) 편입가 ( 편입일자 ) 97,900 (3/02) 97,900 (3/02) 223,000 (2/21) 26,050 (2/08) 25,700 (1/30) 282,000 (1/19) 66,500 (1/2) 2012 년추정실적 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 매출액영업이익순이익 EPS PER 9,147.7 469.9 332.4 4,182 10.1 - 현대 / 기아차라는안정적인수요처를확보하고있는가운데, 2013 년냉연생산능력대폭증가 (50%). 기아의신차 K9 에자동차용강판공급. 대형세단용강판사용량은중소형세단대비 10% 이상증가 - 최근미국내송유관수요증가로미국향강관수출량증가중. 강관부분의영업이익률개선예상 9,951 563 419 8,465 12.8 - 부진한실적가이던스, 페트로라빅 2 프로젝트발주지연, 수주모멘텀약화등저성장우려로주가약세. 지연되고있는 페트로라빅 2 프로젝트는조만간재진행될가능성이높음 - 플랜트, 발전 환경등다양한공종에서의탁월한시공및수주경쟁력과오일샌드 EPC 경험등을바탕으로한성장잠재력을주목할필요 2,374 720 533 12,634 18.9 - 온라인광고매출의고성장과신작출시에따른게임부분매출성장으로 2012 년매출은전년대비 10% 이상증가할전망 - 모바일에서도확고하게높은검색점유율을유지하고있으며, 향후모바일광고와게임, 일본포털사업은성장동력이될전망 - 인터넷포털과온라인게임규제영향은미미할것으로보이며, 주주이익환원정책을점진적으로확대할계획 578 82 46 2,205 11.8-4 분기실적은예상보다다소부진했으나, 3D 영화개봉, 1 월영화관람객수증가등을고려할때 1 분기실적은개선세를보일전망 - 좋은위치선점과 3D 등차별화된시설에기반한견고한시장점유율을감안할때국내매출은안정적인성장세를지속할전망 - 중국법인등자회사들이적자를시현하고있지만, 해외시장의성장잠재력감안하면자회사의가치를인정할필요 1,101 193 141 3,461 6.6 - 가격경쟁력으로인한방글라데시 OEM 수요확대와 Seller s market 형성에따른구조적인성장스트리에주목할필요 - 선진국및중국의아웃도어의류시장의고성장세에따른수혜및니트의류및신발 / 가방으로의사업다각화로실적안정성은강화될전망 837 279 230 11,621 26.2 - 블레이드앤소울 3 차 CBT 실시후곧바로 OBT/ 상용화될예정으로성장모멘텀은여전히유효한상태 - 블레이드앤소울, 길드워 2 등의순차적인해외상용화와성공가능성을감안할때기업가치개선흐름은안정적으로지속될전망 30,974 2,422 4,188 10,330 6.9 - 신흥시장매출비중확대, Value Car 이미지강화, 디자인혁신, 원화약세등을감안할때안정적인성장기조는지속될전망 Compliance notice - 당사는상기추천종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 NHN, 엔씨소프트, GS건설, 기아차를기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는현재 GS건설, 기아차를기초자산으로하는주식선물 ( 주식옵션 ) 에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의조사분석담당자와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 9
국내외자금동향및대차거래 유주형 (jhyoo@truefriend.com) 02-3276-6273 주요증시지표 구분 03/13( 화 ) 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) 03/20( 화 ) 유가증권 코스닥 종합주가지수 2,025.04 2,045.08 2,043.76 2,034.44 2,047.00 2,042.15 등락폭 22.54 20.04-1.32-9.32 12.56-4.85 등락종목 상승 ( 상한 ) 492(2) 462(5) 327(3) 363(7) 395(7) 302(6) 하락 ( 하한 ) 332(2) 359(0) 499(1) 451(1) 432(1) 524(0) ADR 92.93 94.33 91.62 93.54 90.67 87.27 이격도 10 일 100.68 101.47 101.33 100.87 101.34 100.89 20 일 100.60 101.49 101.38 100.82 101.39 101.10 투자심리 60 60 50 40 50 50 거래량 ( 백만주 ) 443 535 471 441 546 535 거래대금 ( 십억원 ) 5,582 6,310 5,913 5,093 4,867 5,332 코스닥지수 538.46 538.86 538.31 539.78 539.83 535.55 등락폭 2.35 0.40-0.55 1.47 0.05-4.28 등락종목 상승 ( 상한 ) 491(15) 466(17) 366(12) 427(11) 445(12) 359(11) 하락 ( 하한 ) 464(5) 482(7) 581(7) 521(11) 495(4) 596(1) ADR 95.71 94.73 91.81 93.23 90.64 87.67 이격도 10 일 100.04 100.14 100.12 100.47 100.48 99.64 20 일 99.88 99.92 99.82 100.05 100.06 99.31 투자심리 60 60 50 50 60 60 거래량 ( 백만주 ) 755 845 813 745 800 780 거래대금 ( 십억원 ) 2,251 2,464 2,401 2,279 2,090 2,250 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 증권 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 종기금 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 3,109.5 964.0 1,133.4 175.8 273.7 319.9 45.8 48.0 270.4 156.8 매도 2,933.1 960.8 1,158.4 181.0 246.6 377.5 64.0 42.6 246.6 311.4 순매수 176.4 3.2-25.0-5.3 27.1-57.7-18.2 5.4 23.8-154.6 03 월누계 689.6 192.6-451.2 45.0 374.3-796.7-69.8 18.2-22.1-431.0 12 년누계 -6,241.4 10,711.7-2,834.4 776.5 874.7-3,561.5 139.5 297.6-1,361.2-1,635.9 매수 2,144.4 58.8 54.1 6.3 6.3 23.5 3.9 3.2 10.8 13.0 매도 2,088.8 64.8 98.9 12.0 16.3 44.6 4.6 6.6 14.8 17.8 순매수 55.6-5.9-44.9-5.6-10.0-21.1-0.6-3.5-4.1-4.8 03 월누계 285.6 20.1-203.7-25.4-27.6-120.2-14.9-2.7-13.1-102.0 12 년누계 631.0 19.4-219.4-44.3 25.8-248.7 2.3-25.4 71.0-431.1 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 10
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 서비스업 13,018 화학 -25,077 서비스업 27,887 기계 -14,267 건설업 7,310 금융업 -18,105 화학 7,809 전기, 전자 -4,576 유통업 4,901 전기, 전자 -11,062 보험 5,173 유통업 -4,435 삼성물산 12,598 OCI -27,566 SK이노베이션 13,650 두산인프라코어 -7,901 S-Oil 11,741 두산중공업 -10,132 GS 13,633 현대하이스코 -7,568 GS 8,698 만도 -9,901 LG화학 7,913 제일모직 -5,978 현대제철 8,610 LG상사 -9,095 호남석유 7,359 삼성테크윈 -5,901 현대모비스 7,716 KB금융 -8,406 LG이노텍 7,155 금호석유 -5,765 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 화학 3,757 금융업 -1,732 서비스업 21,210 금융업 -9,751 운수장비 2,130 서비스업 -1,301 유통업 16,597 기계 -8,415 보험 1,946 철강및금속 -1,203 전기, 전자 13,589 운수창고 -7,391 락앤락 2,973 삼성엔지니어링 -1,645 삼성물산 16,915 신한지주 -8,937 한국타이어 1,512 신한지주 -1,266 삼성엔지니어링 10,973 현대건설 -5,966 삼성SDI 1,455 삼성전자 -949 하이닉스 9,394 현대글로비스 -5,807 삼성물산 1,373 LG -847 NHN 5,919 두산인프라코어 -4,704 LG전자 1,263 삼성전기 -768 S-Oil 4,953 현대중공업 -4,346 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 서비스업 55,253 화학 -27,911 금융업 31,850 운수장비 -40,120 유통업 18,738 금융업 -25,692 철강및금속 18,163 화학 -24,171 건설업 11,412 기계 -23,662 운수창고 15,771 서비스업 -12,295 삼성물산 33,765 OCI -24,723 현대차 18,515 현대위아 -19,190 GS 23,364 두산중공업 -17,077 신한지주 16,717 LG전자 -16,807 S-Oil 16,464 신한지주 -16,661 현대글로비스 13,379 기아차 -15,084 하이닉스 12,017 만도 -13,282 KB금융 10,063 한국타이어 -14,489 GS건설 11,966 금호석유 -13,199 POSCO 9,678 현대모비스 -12,795 현대제철 10,726 제일모직 -13,099 현대제철 9,239 금호석유 -11,554 강원랜드 8,605 LG전자 -11,185 LG디스플레이 9,213 강원랜드 -7,382 락앤락 8,544 KB금융 -11,035 호남석유 7,896 삼성화재 -6,489 SK C&C 7,385 POSCO -9,349 현대중공업 5,428 삼성물산 -6,279 기아차 7,050 삼성테크윈 -9,247 아모레퍼시픽 5,384 락앤락 -6,110 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 11
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 소프트웨어 2,091 반도체 -5,879 반도체 1,505 IT부품 -1,857 컴퓨터서비스 271 인터넷 -5,650 금속 1,459 제약 -1,541 통신서비스 193 제약 -3,390 소프트웨어 476 방송서비스 -1,340 골프존 1,659 다음 -5,007 서울반도체 1,064 CJ오쇼핑 -1,920 네패스 854 셀트리온 -2,881 태광 859 파트론 -1,696 태광 502 OCI머티리얼즈 -2,270 네패스 786 셀트리온 -1,104 로엔 397 에스에프에이 -1,755 와이지- 원 622 에이블씨엔씨 -1,018 게임빌 334 원익IPS -1,697 하나마이크론 616 CJ E&M -915 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 584 제약 -974 화학 809 방송서비스 -1,741 인터넷 383 IT부품 -494 인터넷 247 디지털컨텐츠 -1,485 전문기술 175 금속 -438 소프트웨어 123 반도체 -1,257 서울반도체 664 셀트리온 -864 KT뮤직 472 CJ오쇼핑 -1,975 네패스 456 태광 -356 에이블씨엔씨 469 웹젠 -952 다음 210 동성하이켐 -282 동성하이켐 394 평화정공 -698 시공테크 206 테스 -265 나우콤 378 포스코켐텍 -670 SK컴즈 173 이녹스 -236 YTN 281 인터플렉스 -607 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 소프트웨어 2,043 반도체 -8,377 반도체 2,365 전문기술 -3,805 컴퓨터서비스 457 제약 -7,333 오락, 문화 1,662 디지털컨텐츠 -2,346 통신서비스 282 인터넷 -5,315 IT부품 1,563 컴퓨터서비스 -1,439 네패스 2,257 셀트리온 -6,379 파라다이스 1,557 CJ E&M -3,377 골프존 1,476 다음 -5,144 서울반도체 1,526 네오위즈게임즈 -2,562 태광 966 CJ오쇼핑 -4,848 성광벤드 1,413 포스코 ICT -1,272 심텍 476 OCI머티리얼즈 -2,906 OCI머티리얼즈 1,131 루멘스 -896 디엔에프 470 에스에프에이 -2,447 유진테크 1,070 아큐픽스 -831 KT뮤직 444 원익IPS -2,098 에스엠 972 원익IPS -797 로엔 431 인터플렉스 -2,034 파워로직스 852 안철수연구소 -747 한글과컴퓨터 379 네오위즈게임즈 -1,896 한국사이버결제 785 다음 -746 나우콤 355 평화정공 -1,823 인터플렉스 717 하림 -677 코오롱생명과학 342 파트론 -1,529 크루셜텍 636 고영 -422 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 12
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 현대엘리베이 20 일 오리온 14 일 GS홈쇼핑 4 일 동서 23 일 코오롱 14 일 대웅제약 14 일 SK브로드밴드 4 일 성광벤드 17 일 미래에셋증권 10 일 아모레퍼시픽 13 일 이엘케이 3 일 한국정밀기계 16 일 유한양행 8 일 아모레G 11 일 태광 2 일 다음 9 일 대상 7 일 한라공조 10 일 이오테크닉스 2 일 CJ오쇼핑 6 일 송원산업 7 일 삼성생명 10 일 씨앤케이인터 2 일 이트레이드증권 6 일 KT&G 7 일 세종공업 10 일 다산네트웍스 2 일 파라다이스 4 일 CJ 6 일 우리금융 9 일 SBS콘텐츠허브 2 일 우주일렉트로 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KB금융 109,538 현대차 174,581 심텍 17,098 셀트리온 20,967 삼성전자 72,427 현대위아 145,758 동양시멘트 5,804 다음 17,422 LG디스플레이 60,507 삼성생명 62,352 네패스 4,935 서울반도체 9,785 현대글로비스 47,250 엔씨소프트 59,670 게임빌 4,610 OCI머티리얼즈 4,863 락앤락 37,470 신한지주 55,531 아큐픽스 4,569 성광벤드 4,762 삼성물산 32,761 POSCO 55,342 골프존 3,888 3S 3,030 기업은행 31,972 삼성전자우 37,572 하이비젼시스템 3,477 에이블씨엔씨 2,413 KT&G 31,037 코리안리 37,174 동성하이켐 2,746 솔브레인 2,273 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 유통업 18,738 3,207 21,946 통신서비스 282 2 284 보험 9,066 788 9,855 교육 28 103 132 섬유, 의복 2,661 608 3,269 전문건설 41 70 110 현대차 4,938 18,515 23,453 한글과컴퓨터 379 237 616 현대제철 10,726 9,239 19,965 디엔에프 470 6 476 호남석유 5,862 7,896 13,757 로엔 431 7 438 하이닉스 12,017 870 12,887 게임빌 335 72 407 LG디스플레이 674 9,213 9,888 차이나킹 227 146 373 SK이노베이션 5,112 2,346 7,458 코오롱생명과학 342 27 369 삼성생명 3,414 3,704 7,118 인탑스 219 141 359 하나금융지주 4,338 1,572 5,909 시공테크 137 216 354 삼성전기 2,681 3,153 5,834 소리바다 220 122 342 NHN 1,970 3,300 5,270 메가스터디 82 217 300 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 13
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 오리온 18 일 유니드 14 일 AP시스템 15 일 주성엔지니어링 17 일 한국전력 16 일 태광산업 12 일 테크노세미켐 14 일 네오위즈게임즈 11 일 제일기획 15 일 국도화학 7 일 포스코켐텍 13 일 인터파크 6 일 한솔제지 14 일 강원랜드 6 일 KH바텍 10 일 태웅 6 일 에스원 12 일 에스엘 5 일 SDN 10 일 KCC건설 5 일 POSCO 11 일 유한양행 4 일 KCC건설 9 일 포스코 ICT 5 일 금호석유 11 일 대림산업 4 일 파트론 9 일 매일유업 4 일 STX메탈 11 일 영풍 4 일 SK컴즈 8 일 태광 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 OCI -103,050 삼성전자 -115,358 네오위즈게임즈 -14,485 네오위즈게임즈 -12,370 POSCO -74,567 현대제철 -60,488 CJ오쇼핑 -11,218 아큐픽스 -11,537 SK이노베이션 -63,127 락앤락 -21,450 셀트리온 -10,352 안철수연구소 -7,101 현대차 -55,880 LG전자 -21,148 인터플렉스 -10,122 CJ E&M -6,166 S-Oil -52,337 현대건설 -17,886 에스에프에이 -9,807 EG -4,167 한국전력 -50,294 강원랜드 -17,099 CJ E&M -8,075 메디포스트 -3,807 코리안리 -49,875 LG -14,642 OCI머티리얼즈 -7,830 AP시스템 -3,016 LG화학 -47,729 한진중공업 -12,359 평화정공 -6,968 포스코 ICT -2,993 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 화학 -27,911-24,171-52,081 인터넷 -5,315-1,253-6,568 의약품 -1,578-2,065-3,643 전문기술 -1,607-3,805-5,412 전기가스업 -2,330-1,210-3,540 디지털컨텐츠 -2,419-2,346-4,765 LG전자 -11,185-16,807-27,992 셀트리온 -6,379-383 -6,763 금호석유 -13,199-11,554-24,753 다음 -5,144-746 -5,891 현대위아 -1,734-19,190-20,924 CJ E&M -1,447-3,377-4,824 두산중공업 -17,077-1,019-18,096 네오위즈게임즈 -1,896-2,562-4,458 한국타이어 -1,535-14,489-16,024 원익IPS -2,098-797 -2,895 만도 -13,282-2,006-15,288 에스에프에이 -2,447-55 -2,503 제일모직 -13,099-2,119-15,218 평화정공 -1,823-135 -1,958 삼성SDI -3,332-3,359-6,692 파트론 -1,529-130 -1,659 현대하이스코 -6,176-323 -6,498 하림 -904-677 -1,581 한국전력 -4,950-1,157-6,107 덕산하이메탈 -1,395-74 -1,469 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 14
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 기아차 318 22,518 네오위즈게임즈 99 3,699 삼성전자 7 9,313 메디포스트 12 1,331 LG전자 87 7,892 셀트리온 31 1,180 대한항공 103 5,595 다음 10 1,177 KT 167 5,448 지엔코 122 464 삼성전기 40 4,011 영우통신 50 389 대우조선해양 101 3,428 솔브레인 9 354 현대하이스코 64 2,768 나우콤 21 262 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,267 4,116,249 셀트리온 17,781 676,582 POSCO 7,708 3,063,925 서울반도체 6,254 164,787 OCI 6,798 1,699,383 덕산하이메탈 2,173 53,881 LG전자 17,320 1,565,727 차바이오앤 3,515 39,197 현대차 4,942 1,107,019 원익IPS 4,119 36,001 하이닉스 29,381 860,852 멜파스 1,400 33,171 삼성전기 6,773 677,309 크루셜텍 2,438 32,057 하나금융지주 15,007 658,069 네오위즈게임즈 783 29,028 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 금융업 5,129 건설업 -5,912 1 제약 651 도매 -1,492 전기가스업 3,225 운수창고 -1,661 2 인터넷 420 반도체 -556 전기, 전자 2,873 비금속광물 -204 3 컴퓨터서비스 193 화학 -340 하나금융지주 3,943 진흥기업 -5,945 1 셀트리온 372 미스터피자 -1,500 한국전력 3,095 아시아나항공 -4,843 2 이상네트웍스 360 SSCP -507 대한전선 2,946 하이닉스 -960 3 안국약품 177 심텍 -330 금호타이어 1,428 LG전자 -642 4 포스코 ICT 106 차바이오앤 -306 현대상선 1,351 대우건설 -527 5 코리아나 104 성융광전투자 -277 두산인프라코어 1,260 중국원양자원 -493 6 웰크론 97 지엔코 -163 기아차 1,143 동양강철 -346 7 AJS 86 네패스 -121 한진해운 1,029 강원랜드 -287 8 한일사료 76 동국S&C -77 KT 807 동양 -270 9 지아이바이오 75 홈캐스트 -75 LG디스플레이 697 대창 -262 10 에스맥 73 원익IPS -73 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 15
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) 03/20( 화 ) 외국인 10,711.7 192.6 898.9 536.6 167.7-1.3 36.7 3.2 기관계 -2,834.4-451.2-425.2 41.3-249.9-150.0-63.3-25.0 ( 투신 ) -3,561.5-796.7-559.6-63.0-344.4-153.8-53.3-57.7 ( 연기금 ) -1,314.3-31.4 0.8 16.6-14.7-41.7-19.7 25.3 ( 은행 ) 297.6 18.2-34.4-31.9-6.9-3.3-0.2 5.4 ( 보험 ) 874.7 374.3 172.7 121.3 89.8 13.1 52.3 27.1 개인 -6,241.4 689.6 8.8-479.2 77.5 151.6 83.0 176.4 기타 -1,635.9-431.0-482.5-98.6 4.7-0.2-56.4-154.6 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구 분 2009 년 2010 년 2011 년 03/13( 화 ) 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) KOSPI 1,682.77 2,051.00 1,825.74 2,025.04 2,045.08 2,043.76 2,034.44 2,047.00 고객예탁금 12072.0 14068.5 17680.2 18771.3 18768.5 18980.7 18972.7 19070.5 ( 증감액 ) 2735.7 1996.5 3611.7-51.6-2.8 212.2-8.0 97.8 ( 회전율 ) 52.6 51.5 34.2 42.3 47.6 44.5 43.6 37.2 실질예탁금증감 -292.5-3502.6 3775.5-164.2 266.8-124.2-421.2 172.3 신용잔고 4359.5 5938.3 4476.3 5163.5 5172.6 5212.3 5187.6 5209.3 미수금 240.2 192.3 187.7 156.0 186.8 180.7 165.3 181.2 주1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수-( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주2: 상기표의수치는 2거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 03/13( 화 ) 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) 전체주식형 98,653-5,955-1,555 42-136 -395-150 -140 (ex. ETF) -6,549-1,417 20-184 -403-150 -138 국내주식형 68,433-4,967-1,274 57-115 -369-118 -110 (ex. ETF) -5,567-1,136 35-162 -376-118 -108 해외주식형 30,220-988 -281-15 -22-27 -32-30 (ex. ETF) -982-281 -15-22 -27-32 -30 주식혼합형 11,552-621 -447-3 -24-6 -206-74 채권혼합형 18,384-70 -114-15 24-80 23-21 채권형 46,088 627 1,526 866-155 35 627-11 MMF 66,376 12,984 8,481 949 272 218 2,145-817 주 : 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, 금융투자협회 16
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 03/14( 수 ) 03/15( 목 ) 03/16( 금 ) 03/19( 월 ) 03/20( 화 ) 한국 9,313 5,509 901 475 149-33 129 대만 4,823 1,717 950 514 93-10 -36 - 인도 8,170 2,183 634 416 36 40 - - 인도네시아 593 271 393 169 79 57 64 52 태국 2,033 96 278 67 46 157 - - 남아공 -884-851 108 61 77-90 -88 - 필리핀 636 366 64 18 12 15 12 13 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2011 년 03/13 ( 화 ) 03/14 ( 수 ) 03/15 ( 목 ) 03/16 ( 금 ) 03/19 ( 월 ) 03/20( 화 ) 회사채 (AA-) 4.21 4.28 4.32 4.37 4.39 4.41 4.40 회사채 (BBB-) 10.01 10.03 10.06 10.10 10.12 10.14 10.12 국고채 (3년) 3.34 3.48 3.52 3.57 3.59 3.62 3.60 국고채 (5년) 3.46 3.59 3.62 3.68 3.70 3.76 3.76 국고채 (10년) 3.79 3.85 3.89 3.95 3.97 4.01 4.01 미국채 (10년) 1.88 2.13 2.27 2.28 2.29 2.38 - 일국채 (10년) 0.99 0.98 1.01 1.05 1.05 1.04 - 원 / 달러 1,151.80 1,121.50 1,126.10 1,127.80 1,125.90 1,122.30 1,124.85 원 / 엔 1,492.00 1,356.00 1,347.00 1,353.00 1,352.00 1,346.00 1,349.00 엔 / 달러 77.24 82.72 83.64 83.35 83.33 83.42 83.43 달러 / 유로 1.29 1.30 1.30 1.30 1.31 1.31 1.32 DDR3 1Gb (1333MHz) 0.64 0.70 0.70 0.70 0.71 0.71 - NAND Flash 16Gb (MLC) 2.81 2.34 2.33 2.32 2.31 2.29 - CRB 지수 305.30 318.07 315.17 315.90 317.93 319.42 - LME 지수 3,306.0 3,657.3 3,662.7 3,699.9 3,676.6 3,700.7 - BDI 1,738 834 855 866 874 879 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 98.83 106.71 105.43 105.11 107.06 108.09 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,566.80 1,694.20 1,642.90 1,659.50 1,655.80 1,667.30 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 17
선물옵션시장동향 안혁 (ray.ahn@truefriend.com) 02-3276-6162 KOSPI200 선물옵션시장동향 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약 ) 기초자산최근월물베이시스미결제약정거래량 KOSPI200 1206 월물이론마감평균증감 3월 14일 269.85 272.85 2.14 3.00 2.99 197,395 95,676-2,467 3월 15일 269.76 272.75 2.11 2.99 3.03 182,957 96,946 1,270 3월 16일 268.27 271.50 2.07 3.23 2.95 171,033 95,319-1,627 3월 19일 270.27 273.05 2.01 2.78 2.75 185,871 95,178-141 3월 20일 269.68 271.90 2.01 2.22 2.32 202,389 95,063-115 지수선물시장투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 외국인 개인 기관종합증권투신은행보험기금 3월 14일 -326 678-969 437-1,447 490-520 70 3월 15일 -303 941-402 683-352 23-686 -90 3월 16일 -1,073 387 955 1,031-156 29-27 78 3월 19일 1,354-863 -755-1,022 346 47-118 -42 3월 20일 -2,388 560 609 83 19 171 279 56 누적포지션 2,074 1,955-3,277-195 -1,569 64-1,614 37 지수선물프로그램매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 프로그램전체 비차익거래 차익거래 차익거래잔고 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 3월 14일 885 1,184 299 728 927 199 158 257 99 6,232 7,919 3월 15일 762 942 181 697 766 69 65 176 111 6,202 8,000 3월 16일 922 877-45 857 771-86 65 106 41 6,199 8,035 3월 19일 659 682 23 555 527-28 104 155 51 6,182 8,068 3월 20일 902 663-240 699 598-100 204 64-140 옵션시장거래동향 ( 단위 : 변동성 (%)/ 가격 (P)) 콜옵션 행사가격 풋옵션 변동성 미결증감 거래량 현재가 현재가 거래량 미결증감 변동성 15.79 9,164 714,778 0.69 282.50 12.85 1,609 69 13.40 15.91 3,433 711,495 1.08 280.00 10.75 3,796-71 14.16 16.02 5,377 670,517 1.62 277.50 8.70 8,675 6 14.13 16.28 14,419 380,092 2.38 275.00 7.10 22,834 1,336 15.21 16.74 277 86,414 3.40 272.50 5.60 42,024 1,483 15.65 17.41-27,464 119,030 4.70 270.00 4.45 64,817 3,303 16.51 17.86 1,017 27,419 6.15 267.50 3.45 131,855 1,129 17.10 18.95 159 12,141 7.95 265.00 2.55 609,574 2,501 17.30 19.63 17 1,651 9.80 262.50 1.90 554,267 7,880 17.79 20.16 79 1,435 11.75 260.00 1.48 594,747 8,485 18.70 20.87 0 183 13.85 257.50 1.06 412,666 802 19.02 18
선물옵션시장동향 주요지표 이론 Basis & 평균 Basis 선물가격 & 미결제약정수량 (p) 4 3 2 1 0 평균 Basis 이론 Basis 16 14 12 10 KOSPI 200 지수선물 (p, 우 ) 미결제약정 ( 만건, 좌 ) 300 275 250 225 200 175-1 -2 8 150 125-3 9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/7 6 100 9/22 10/22 11/21 12/21 1/20 2/19 3/20 평균 Basis: 2.32 ( 전거래일대비 0.43 하락 ) 이론 Basis: 2.01 미결제약정 : 전거래일대비 115 계약감소한 95,063 계약 선물가격 (271.90): 전거래일대비 1.15p 하락 투자주체별누적순매수 차익거래잔고추이 3 2 1 0-1 ( 만계약 ) -2 12/9 12/24 1/8 1/23 2/7 2/22 3/8 외국인기관개인 ( 조원 ) 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 순차익잔고매수차익매도차익 -6 9/21 10/21 11/20 12/20 1/19 2/18 3/19 외국인 : 1,815 계약순매도 기관 : 813 계약순매수 / 개인 : 270 계약순매수 차익거래 : 1,397 억원순매도 비차익거래 : 1,001 억원순매도 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio (%) 60 50 40 30 20 10 콜내재변동성풋내재변동성 20 일변동성 0 9/22 10/22 11/21 12/21 1/20 2/19 3/20 280 270 260 250 240 230 220 210 200 190 180 K200 지수선물 (p, 좌 ) P/C Ratio (5MA) ( 우 ) 0.6 9/22 10/22 11/21 12/21 1/20 2/19 3/20 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 대표내재변동성 : 콜 16.7% / 풋 16.5% 기록 20 일역사적변동성 : 14.05% 기록 금액기준 P/C Ratio(5MA): 0.94 기록 *** 데이터불연속성은선물 12 년 6 월물이최근월물로거래된데따른것임 19
Memo 이수정 (sujeong.lee@truefriend.com) 02-3276-6252 한눈에보는증시일정 월화수목금 12 13 14 15 16 2 월재정수지 (-$231.7B, -$229.0B, $222.5B) 유럽 > 유로권재무장관회의中 > 2 월신규위안대출 (710.7B, 750.0B, 738.1B) 2 월통화공급 -M2 YoY (13.0%, 12.9%, 12.4%) 日 > 1 월기계수주 YoY (5.7%, 4.4%, 6.3%) 2 월기업물가지수 MoM (0.2%, 0.2%, -0.1%) 2 월소비자기대지수 (39.5, 40.5, 40.0) 韓 > 2 월백화점매출 YoY (2.9%, n/a, -4.1%) 2 월할인점매출 YoY (-6.4%, n/a, 2.7%) 3 월 NAHB 주택시장지수 (28, 30, 29) 2 월 NFIB 소기업낙관지수 (94.3, 94.5, 93.9) 2 월소매판매액지수 MoM (1.1%, 1.1%, 0.4%) 3 월 IBD/TIPP 경기낙관지수 (47.5, 50.0, 49.4) 1 월기업재고 SA MoM (0.7%, 0.5%, 0.4%) FOMC (0.25%, 0.25%, 0.25%) 유럽 > EU 재무장관회의中 > 전국인민대표회의폐막日 > BOJ 정책금리결정 (0.10%, 0.10%, 0.10%) 韓 > 2 월실업률 (3.7%, 3.2%, 3.2%) 2 월수입물가지수 YoY (5.5%, 5.8%, 7.1%) 주간 MBA 주택융자신청지수 (-2.4%, n/a, -1.2%) 4 분기경상수지 (-$124.1, -$115.0B, -$110.3B) FRB, 스트레스테스트결과발표유럽 > 2 월유로권 CPI YoY (2.7%, 2.7%, 2.7%) 유로권산업생산 SA MoM (0.2%, 0.5%, -1.1%) 中 > 2 월실제 FDI YoY (-0.9%, 14.6%, -0.3%) 日 > 1 월산업생산 YoY (-1.3%, n/a, -1.2%) 2 월공업기계수주 YoY (-8.6%, n/a, -8.6%) 주간신규실업수당청구건수 (35.1 만, 35.7 만, 36.2 만 ) 3 월뉴욕주제조업지수 (20.21, 17.50, 19.53 ) 2 월생산자물가지수 YoY (3.3%, 3.3%, 4.1%) 3 월필라델피아연준지수 (12.5, 12.0, 10.2) 유럽 > 4 분기유로권고용 YoY (-0.2%, n/a, 0.2%) 韓 > 2 월수출물가지수 YoY (2.1%, n/a, 4.6% ) 2 월수입물가지수 YoY (5.2%, n/a, 7.9%) 2 월소비자물가지수 YoY (2.9%, 2.9%, 2.9%) 3 월미시건대소비심리평가지수 (74.3, 76.0, 75.3) 2 월산업생산 MoM SA (0.0%, 0.4%, 0.0%) 19 20 21 22 23 실적발표 > 韓 BS 금융지주, 대한통운, 이녹스, 하나투어 2 월주택착공건수 MoM (n/a, 0.1%, 1.5% ) 2 월건축허가 MoM (n/a, 0.6%, 0.7%) 주간 MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, -2.4%) 2 월기존주택매매 MoM (n/a, 0.9%, 4.3%) 日 > 1 월전체공업활동지수 MoM (n/a, -0.7%, 1.3%) 주간신규실업수당청구건수 (n/a, 35.1 만, 35.1 만 ) 1 월주택가격지수 MoM (n/a, 0.3%, 0.7%) 2 월경기선행지수 MoM (n/a, 0.6%, 0.4%) 유럽 > 1 월산업신규수주 YoY (n/a, -3.1%, -1.7%) 3 월 PMI 제조업 (n/a, 49.5, 49.0) 3 월 PMI 서비스 (n/a, 49.2, 48.8) 3 월유로권소비자기대지수 (n/a, -19.8, -20.3) EU 외무장관회의日 > 2 월무역 - 수출 YoY (n/a, -6.5, -9.3) 2 월무역 - 수입 YoY (n/a, 8.2, 9.8) 실적발표 > 美페덱스 2 월신규주택매매 MoM (n/a, 1.3%, -0.9%) 실적발표 > 美나이키 26 27 28 29 30 2 월미결주택매매 MoM 2 월시카고연방국가활동지수 3 월달라스연준제조업활동지수 韓 > 3 월소비자기대지수 1 월 S&P/CS 20 개도시 MoM SA 3 월소비자기대지수 1 월케이스쉴러주택가격지수 韓 > 4 월 BSI- 제조업 4 월 BSI- 비제조업 주간 MBA 주택융자신청지수 2 월내구재주문 MoM 韓 > 2 월경상수지 2 월상품수지 주간신규실업수당청구건수 4Q GDP QoQ ( 연간화 ) 실적발표 > 美베스트바이 韓 > 4 분기실질 GDP QoQ 산업생산 YoY 3 월미시건대소비심리평가지수유럽 > 유로존재무장관회의 EU 27 개국재무장관 / 중앙은행장회의中 > 3 월 HSBC 제조업 PMI 日 > 2 월산업생산 YoY 2 월자동차생산 YoY 2 월실업률 2 월국내 CPI YoY 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능. 이전치는수정값미반영분발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 20