2007년 10월 24일 (수)

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나은 소봉
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213 년 3 월 14 일목요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1,999.73 (+6.39p, +.32%) 49.73 (+.8p, +1.

1 213 년 3 월 14 일목요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1, (+6.39p, +.32%) (+.8p, +1.8%) Equity 위기이전만큼부자가된미국가계 - 투자유망종목 LG 디스플레이 (3422), 삼성테크윈 (124), 빙그레 (18) CJ CGV(7916), 매일유업 (99), 휴비츠 (61) Fixed Income 전일강세에따른되돌림과금통위관망으로약보합 Chart Book 원 / 달러환율, 전일대비 2.2 원오른 원마감

2 Market Idea 오세연 조용현 위기이전만큼부자가된미국가계 경기회복선순환과정을밟아가는미국경제미국경제가 불확실성완화 심리개선 고용, 투자확대 소비증가 매출증가 로이어지는경기회복과정에올라선것으로보인다. 지난주고용지표서프라이즈는경제주체들의기대심리개선을반영한결과이다. 작년말까지경기회의론에노출되면서고용과투자를꺼려온기업들이경기회복에대한기대심리가개선되면서경제활동에적극적으로나서고있는것이다. 2월소기업낙관지수가 9.8로상승한것도이러한사실을보여준다. 절대적인지수레벨은여전히낮은수준에머물렀지만자본투자, 재고, 고용등미래에대한기대감이반영되는부문은향상된모습을보였다. 고용지표개선과함께최근미국증시의상승은가계소비를촉진시킬수있는요소이다. 212년말미국가계자산에서모기지를포함하는각종부채를제외한순자산은 66.1조달러수준까지올라갔는데, 여기에최근주가상승분을감안할경우미국가계는 7년위기이전과유사한수준의부 ( 富 ) 를확보하게됐을것으로추정된다. 이는자산효과를유발해소비를촉진시키고나아가기업매출상승으로연결될전망이다. 속도는시퀘스터효과를확인할필요다만경기회복속도에있어서는시퀘스터가미치는영향을감안할필요가있다. 정부고용과지출감소, 세금인상등의영향력은장기적, 점진적으로나타날수있는부분이다. 최근정부고용이감소하였는데도불구하고민간고용이이를상쇄하고고용회복을견인할만큼증가하는모습을보인점은기대감을갖게하지만이러한추세의지속가능성과, 소비부문에미칠영향력은확인이필요한부분이다. 미국경제의장기적경기회복기대감은유효하다고판단한다. 다만속도에있어서는인내심이필요할수도있다는것이다. 그림 1. 미국가계자산, 위기이전수준회복 (Tril.U$) 가계순자산 S&P( 우 ) 그림 2. 가계자산증가는소비증가로이어질가능성 (QoQ, %, 4Q MA ) (QoQ, %, 4Q MA ) 자산가격상승율 소비증가율 ( 우 ) (1). (2). (3) (.) (4) () (1.) (6) (1.) 자료 : FED, Bloomberg, 하나대투증권주 : 자산가격은주식, 주택, 채권을.3,.4,.3 비율로가중평균, 213 년주식은 3/12 일기준, 주택은 1 월, 채권가격은 2 월기준 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 1

투자유망종목 투자전략부 LG 디스플레이 (3422.KS) 삼성테크윈 (124.

모바일반도체실장용고속칩마운터수주가능성 빙그레 (18.KS) CJ CGV (7916.

29% 한류의영향으로한국제품선호도가높아지면서中유제품시장에서점유율확대예상 국내외블록버스터영화출시지속으로관객수증가세베트남, 중국등해외부문실적가시화로적자폭감소기대

3 투자유망종목 투자전략부 LG 디스플레이 (3422.KS) 삼성테크윈 (124.KS) 33,8 72, 3, 62, 추천일기준가전일종가수익률추천일기준가전일종가수익률 3/11 31,6 32, % 3/11 6,4 64,1-1.99% 1 분기를바닥으로 2 분기부터실적개선전망. W-OLED, 플렉서블 OLED 상용화로디스플레이시장지배력강화전망 에너지장비사업 Full Line-Up 구축, 모터 가스터빈역량강화. 모바일반도체실장용고속칩마운터수주가능성 빙그레 (18.KS) CJ CGV (7916.KS) 1, 47,7 129, 41,2 추천일기준가전일종가수익률추천일기준가전일종가수익률 3/11 136, 134, -1.47% 3/11 43,4 47, +8.29% 한류의영향으로한국제품선호도가높아지면서中유제품시장에서점유율확대예상 국내외블록버스터영화출시지속으로관객수증가세베트남, 중국등해외부문실적가시화로적자폭감소기대 매일유업 (99.KQ) 휴비츠 (61.KQ) 4,7 2, 3, 16,4 추천일기준가전일종가수익률추천일기준가전일종가수익률 3/11 36,9 38, % 3/11 17,3 18,6 +7.8% 중국분유제품수출성장에따른실적개선전망자회사제로투세븐론칭에따른외형성장기대 투자유망종목포트폴리오는주간단위 ( 매주월요일 ) 로교체됩니다 주 : 수익률은추천일이후수익률 중국안경시장성장에힘입어사상최대실적경신지속안과용진단기기, 광학현미경등사업영역확대전망 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 2

4 Market Review 오세연 코스피, 개인매수에소폭상승 국내증시 수급동향 경제 산업 기업 아시아증시 특징주 [KOSPI] 코스피지수는금융통화위원회회의와선물옵션동시만기를앞두고관망세이어지는가운데개인매수세유입되며전일대비 6.39p(+.32%) 상승한 1,999.73p 로마감. 업종별로는전기전자 (+1.84%), 의료정밀 (+1.81%), 의약품 (+1.4%) 등이상승한반면은행 (-1.41%), 기계 (-1.11%) 등은하락마감 [KOSDAQ] 전일대비.8p(+1.8%) 상승한 49.73p 마감 [ 외국인 ](+7 억 ): 거래일만에순매수전환 / 선물 (-3,42 억 ): 2거래일연속순매도 [ 기관 ](-691억): 연기금 (+26억), 투신 (-622억 ), 금융투자 (-1 억 )/ [ 개인 ](+66 억 ) [ 프로그램 ](+294 억 ): 차익 (+89억) / 비차익 (+2억 ) 1월유로존산업생산이전월대비.4% 감소하면서전문가예상치 (-.1%) 를하회. 내구소비재생산이 1.4% 줄었으며자본재생산이 1.2% 감소. 에너지생산은 1% 줄어든것으로집계. 국가별로는유럽최대경제국인독일의산업생산이.4% 줄어들었고프랑스는 1.2% 감소. 반면스페인은.6% 증가를나타냄 블룸버그에따르면이탈리아는 13일 21년만기국채를 2.7% 금리로발행. 지난달 13일금리 2.3% 보다상승한수준이며발행량은 33억 2만유로로목표했던 2~3 억유로상단에근접. 응찰률은 1.28배로지난달대비하락 [ 중국상하이 ] 상해종합지수는당국의부동산규제에대한우려로부동산, 건설주부진이전체지수하락을견인, 전일대비 22.64p(-.99%) 하락한 2,263.97p 로마감 [ 일본닛케이 ] 닛케이지수는일본은행을통해돈풀기를계속하려던정부방침이야당에의해저지될가능성제기되며증시에서도차익실현성매물을야기, 전일대비 7.1p(-.61%) 하락한 12,239.66p 마감 [ 기타아시아 ] 홍콩항셍 (-1.46%), 대만가권 (+.1%) 롯데하이마트 (7184, +.2%): 지난해부진했던에어컨판매개선기대와이사및결혼수요증가에따른외형성장기대로주가강세. 2분기이후실적개선가능성이높은것으로평가. 롯데쇼핑과의긍정적시너지효과기대도지속. 기관매수세유입이집중되며주가강세견인 3

5 Fixed Income 이미선 전일강세에따른되돌림과금통위관망으로약보합 표 1. 현물시장 구분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 년 국고 1년 국고 3년 회사 AA- BBB- (3Y) Data Chg 표 2. 파생시장 구분 KTB 3 / 저평거래량미결제 KTB 1 / 저평 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) US 1Y Data 16.7 / -2 84,64 313, / Chg -2 / -1-22,96-3, / 그림 1. Yield Curve 그림 2. 크레딧스프레드 (%) 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago (bp) 현재 (2) (2) (1) (2) () (1) 통안1Y 국고3Y 국고Y 국고1Y 국고2Y 국고3Y (bp) 회사 AA- - 국고3년 ( 좌 ) 14 회사 BBB- - 국고3년 ( 우 ) 웅ㅇ (bp) 자료 : 민평 3 사, 하나대투증권 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 표 3. 주요일정 3/12( 화 ) 3/13( 수 ) 3/14( 목 ) 3/1( 금 ) 3/18( 월 ) 유로존 1 월산업생산 (E -.1%, 12 월.7%) 美 2 월생산자물가 (E.7%, 1 월.2%) 유로존 2 월소비자물가 (E.4%, 1 월 -1.%) 美 3 월 NAHB 주택시장지수 (E 47, 2 월 46) 美 2 월소매판매 (E.%, 1 월.1%) 韓 3 월 BOK 기준금리 (*E 2.%, 2 월 2.7%) 美 2 월소비자물가 (E.%, 1 월.%) 韓 2 월생산자물가 (E --, 1 월 -1.6%) 韓 2 월수출물가지수 (-.6%, 1 월 -8.1%) 美 2 월산업생산 (E.4%, 1 월 -.1%) 韓 2 월수입물가지수 (-8.6%, 1 월 -1.6%) 美 3 월미시건대소비심리 F (E 77.8, 2 월 77.6) SH 공사 1Y 6M 2.78% 억한국주택금융공사 MBS 6,4 억낙찰 재정 63D 1 조 천억입찰 국고 1Y 1 조 8 천억입찰 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준, *: 하나대투증권전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM 자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 4

6 시장지표 오세연 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 3/13( 수 ) 3/12( 화 ) 3/11( 월 ) 3/8( 금 ) 3/7( 목 ) 3/6( 수 ) KOSPI 1, , ,3.3 2,6.1 2,4.4 2,2.74 등락폭 이동평균 등락종목 2일 2,3.4 2,.34 1, , , , 일 1, , , ,98. 1, ,983.6 상승 ( 상한 ) 446 () 43 (3) 277 () 447 () 291 (2) 417 (2) 하락 ( 하한 ) 32 (1) 36 (4) 44 () 344 (1) 11 () 382 (2) 거래량 ( 만주 ) 3,34 39,22 39,828 31,26 38,648 39,142 거래대금 ( 억원 ) 34,969 33,34 38,4 36,143 37,234 4,444 투자심리도 (1 일 ) 시가총액 ( 조 ) 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구분 3/13( 수 ) 3/12( 화 ) 3/11( 월 ) 3/8( 금 ) 3/7( 목 ) 3/6( 수 ) KOSDAQ 등락폭 이동평균 등락종목 2 일 일 상승 ( 상한 ) 614 (12) 82 (1) 272 (9) 4 (1) 338 (7) 461 (13) 하락 ( 하한 ) 31 (4) 336 (1) 672 (2) 46 () 9 (4) 462 (1) 거래량 ( 만주 ) 4,17 6,244 2,134 49,9,964 48,76 거래대금 ( 억원 ) 26,2 2,112 24,618 21,331 22,779 23,382 투자심리도 (1 일 ) 시가총액 ( 조 ) 주요관심데이터 자금동향 금리동향 ( 단위 : 억원,%) 구 분 3/13( 수 ) 3/12( 화 ) 3/11( 월 ) 3/8( 금 ) 3/7( 목 ) 3/6( 수 ) 고객예탁금 183,386 18,44 181,88 183, ,891 ( 증감 ) 2, ,6 4,847-2,49 순수주식형펀드잔고 918,8 92,29 92,64 921, ,628 ( 증감 ) -1, ,31-1,13 회사채수익률 (3년) 국고채수익률 (3년) 원 / 달러 환율 엔 / 달러 원 /1엔 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz NAND 32Gb 4Gx8 MLC 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가

7 선물 옵션시장동향 오세연 KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 3/13( 수 ) 3/12( 화 ) 3/11( 월 ) 3/8( 금 ) 3/7( 목 ) 3/6( 수 ) 최근월물지수 등락폭 거래량 218,82 174, ,86 181, ,8 2,13 미결제약정 76,31 97,463 13, ,783 11,83 12,93 KOSPI Basis( 선물-현물 ) 프로그램매매 차익 비차익 ,111 2, 당일순매수 ,7 2, 차익거래잔고 ( 매도 ) 1,969 1,67 2,29 2,691 2,73 2,77 차익거래잔고 ( 매수 ) 11,128 1,834 11,673 12,748 12,273 12,271 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 -2, , 주일순매수 -7,76 2,29 2,89 2, 만기일후 -17,86 17,879-4,33 2, ,89 옵션투자주체별매매동향 구분 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 개인 증권 , 최근월선물과외국인선물누적순매수 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 자료 : Koscom 프로그램매수 매도차익거래잔고 ( 조원 ) ( 조원 ) 매도차익잔고매수차익잔고 13 순매수차익잔고 ( 우 ) 자료 : Koscom 6

8 국내수급 업종별매매동향 오세연 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) ( 조원 ) 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 유가증권시장누적순매수동향 ( 조원 ) 7 기관 외국인 개인 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 외국인업종별매매동향 기관업종별매매동향 전기전자의약품유통업서비스업통신업화학 전기가스비금속의료정밀섬유의복종이목재은행 음식료운수창고증권철강금속기계보험업건설업운수장비 462 전기전자 보험업 66 운수장비 42 유통업 증권 31 은행 전기가스비금속 종이목재 -2 의료정밀 - - 통신업 의약품 섬유의복 기계 음식료 철강금속 서비스업 건설업 ( 억원 ) 운수창고화학 -437 ( 억원 ) 자료 : Koscom 7

9 해외증시동향 오세연 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) 146 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) 34 8 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) 아시아 Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 아시아Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) 1 32 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 구분전일종가전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 12 년말대비 다우 (INDU) 14, S&P (SPX) 1, 나스닥 (CCMP) 3, 독일 (DAX) 7, 영국 (UKX) 6, 프랑스 (CAC) 3, 일본 (NKY) 12, 중국 (SHCOMP) 2, 홍콩 (HIS) 22, 대만 (TWSE) 7, 인도 (SENSEX) 19, 러시아 (RTSI) 1, 베트남 (VNINDEX) 한국 (KOSPI) 1, 한국 (KOSDAQ) 주 1) 미 / 유럽증시 - 화요일 ~ 금요일 : 전전일종가기준, 월요일 : 전일종가기준 8

10 매크로변수 상품시장동향 오세연 한국국고채 년 미국국채 년금리 한국국채 년 ( 좌 ) 미국채 년 ( 우 ) (%) (%) 원 / 달러 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 엔 ) 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) WTI 두바이 CRB( 좌 ) LME( 우 ) 벌크선운임지수 반도체가격 28 BDI BPI BCI ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ) ($) 자료 : Bloomberg 9

11 경제지표 Calendar 한정숙 /4( 월 ) 3/( 화 ) 3/6( 수 ) 3/7( 목 ) 3/8( 금 ) 유로존 1 월생산자물가 (.6%, 12 월 -.2%) 유로존 1 월소매판매 (1.2%, 12 월 -.8%) 유로존 4Q GDP 잠정치 (-.6%, 이전치 -.6%) 유로존 3 월 ECB 기준금리 (.7%, 2 월.7%) 美 2 월비농업부분고용자수 (236K 1 월 119K) 韓 2 월소비자물가 (1.4%, 1 월 1.%) 美 2 월 ISM 비제조업지수 (E., 1 월.2) 美 2 월 ADP 취업자변동 (198K, 1 월 21K) 日 3 월 BOJ 기준금리 (.1%, 1 월.1%) 美 2 월실업률 (7.7%, 12 월 7.9%) 中 2 월수출 / 수입 (21.8%,1 월 2.%/-1.2%,1 월 28.8%) 中 2 월소비자 / 생산자물가 (3.2%,1 월 2.%/-1.6%,1 월 -1.6%) 中 2 월산업생산 / 소매판매 (9.9%,12 월 1.3%/12.3%,12 월 1.2%) 中 2 월고정자산투자 (21.2%, 12 월 2.6%) 日 4Q GDP 잠정치 (.2%, 이전치 -.4%) 3/11( 월 ) 3/12( 화 ) 3/13( 수 ) 3/14( 목 ) 3/1( 금 ) 中 2 월신규위안대출 (62.B, 1 월 17.B) 유로존 1 월산업생산 (-.4%, 12 월.9%) 美 2 월생산자물가 (E.7%, 1 월.2%) 유로존 2 월소비자물가 (E.4%, 1 월 -1.%) 中 2 월 M2 (1.2%, 1 월 1.9%) 美 2 월소매판매 (E.%, 1 월.1%) 韓 3 월 BOK 기준금리 (*E 2.%, 2 월 2.7%) 美 2 월소비자물가 (E.%, 1 월.%) 韓 2 월수출물가지수 (.6%, 1 월 -8.1%) 美 2 월산업생산 (E.4%, 1 월 -.1%) 韓 2 월수입물가지수 (-8.6%, 1 월 -1.6%) 美 3 월미시건대소비심리 F (E 77.8, 2 월 77.6) 3/18( 월 ) 3/19( 화 ) 3/2( 수 ) 3/21( 목 ) 3/22( 금 ) 美 3 월 NAHB 주택시장지수 (E 47, 2 월 46) 美 2 월주택착공 (E 91K, 1 월 89K) 美 3 월 FOMC 기준금리 (E.2%, 2 월.2%) 유로존 3 월 PMI 제조업지수 F (E --, 2 월 47.9) 韓 2 월생산자물가 (E --, 1 월 -1.6%) 美 2 월건축허가 (E 924K, 1 월 94K) 美 2 월기존주택 / 경기선행 (E4.99M,1 월 4.92M/E.3%,1 월.2%) 中 3 월 HSBC PMI 제조업 F (E --, 2 월.4) 日 2 월수출 / 수입 (E--,1 월 6.4%/E--,1 월 7.3%) 3/2( 월 ) 3/26( 화 ) 3/27( 수 ) 3/28( 목 ) 3/29( 금 ) 美 1 월 S&P 주택가격지수 (E --, 12 월 14.9) 美 3 월소비자기대지수 (E --, 2 월 69.6) 美 2 월신규주택매매 (E --, 1 월 437K) 韓 4Q GDP 확정치 (E --, 이전치 1.%) 美 2 월미결주택매매 (E --, 1 월 4.%) 美 4Q GDP 확정치 (E --, 이전치.1%) 美 2 월개인소득 / 소비 (E--,1 월 -3.6%/E--,1 월.2%) 美 2 월 PCE 디플레이터 (E --, 1 월 1.2%) 美 3 월미시건대소비심리 (E --, 2 월 77.6) 中 3 월 PMI 제조업 /HSBC PMI (E--,2 월.1/E--,2 월.4) 韓 2 월광공업산업생산 (E --, 1 월 7.3%) 韓 2 월경기선행순환변동치 (E --, 1 월 99.8) 韓 2 월수출 / 수입 (E--,1 월 -8.6%/E--,1 월 -1.7%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 1

Microsoft Word - daily0312.doc

Microsoft Word - daily0312.doc 2013 년 3 월 13 일수요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1,993.34 (-10.01p, -0.0%) 43.88 (+3.44p, +0.64%) Equity 코스피, 불확실성확대로 2,000P 하회 - 투자유망종목 LG 디스플레이 (034220), 삼성테크윈 (01240), 빙그레 (00180) CJ CGV(079160), 매입유업