Eugene Research 산업분석 217. 12. 1 정호윤 Analyst 의인터넷 / 게임이야기 인공지능스피커가가져올인터넷산업의변화 인터넷 / 게임담당정호윤 Tel. 2)368-6143 / junghy@eugenefn.com Issue Report Recommendations 모두가노력하는인공지능스피커의보급확대 인공지능스피커에대한인터넷기업들의관심이매우높다. 선두주자인아마존을시작으로구글, 알리바바, 바이두와같은글로벌인터넷기업들, 국내에서는네이버, 카카오와같은인터넷기업들과 KT/SKT/LG 유플러스와같은통신사들또한인공지능스피커의보급을위해적극적인노력을기울이고있다. 인공지능스피커, O2O 산업의게임체인져가될수있음 인공지능스피커의보급이후기업들이고민하는것은인공지능스피커의활용방안이다. 현재인공지능스피커를활용하여사업적시너지를내기쉬운분야로꼽히는것은전자상거래영역이다. 그런계산이있었기에아마존과알리바바가인공지능스피커의보급확대에일찍부터노력을기울여왔으며, 네이버또한향후자사의인공지능스피커웨이브에네이버쇼핑기능을삽입할예정이다. 스피커에내재되어있는인공지능비서의구동방식을생각해볼때전자상거래이외의영역으로인터넷기업들이서비스를확장시켜나갈가능성은높으며, 해당분야는생활밀착형 O2O( 배달, 세탁등 ) 가될것으로전망한다. O2O 서비스들은기존에전화로이루어지던서비스를모바일앱으로변화시킨서비스이기때문에음성인식으로동작하는인공지능스피커를통해이용이용이하다. 국내인터넷기업들의최근동향에서도이러한변화의조짐이보이고있다. 네이버는최근배달앱사업자인 ' 우아한형제들 ' 과 ' 메쉬코리아 ' 에각각 24 억원, 35 억원을투자하였으며, 카카오는이미카카오톡에내재되어있는배달서비스 ' 주문하기 ' 를카카오미니에삽입할예정이다. 당사는이러한트렌드가단순히배달에한정되지않고보다다양한 O2O 분야로확산되어나갈것이라고전망한다. Implication: 중국을따라가는국내인터넷산업, 인터넷사업자들의영역확장가능성에주목 인공지능스피커를통해국내인터넷기업들이 O2O 비즈니스를확대한다면, 이는중국기업들이밟았던영역확장의전철을상당부분따라가는것이된다. 중국의 BAT(Baidu, Alibaba, Tencent) 는이미 214 년부터다양한 O2O 비즈니스에적극적으로투자해왔으며, 서비스인프라가전반적으로부족한중국의사회환경과맞물리며빠른성장을기록하였다. 비록사회적관심은예전에비해적지만 O2O 서비스는여전히인터넷기업들에게매력적인사업이다. 우선 O2O 는사람들의실제경제활동과관련이있기때문에이용자들을충분히끌어들인후 Lock-in 을시켜놓으면그를통해수익화를하기가용이한비즈니스이며, 최근인터넷기업들의최대관심사인데이터측면에서도실제경제활동과관련이있는유용한데이터들을생성해낸다. 215 년모바일환경에서시도되었던인터넷기업들의사업영역확장이인공지능스피커라고하는새로운디바이스의보급확산과함께일어날가능성이매우높아진환경이다. 음식배달, 장보기, 세탁, 가사도우미와같은다양한분야에서국내인터넷기업들의사업확장움직임에주목할필요가있으며, 또한 O2O 와관련한다양한스타트업에대한투자가다시구조적으로확장될가능성이높아관련기업들에주목할필요가있다고판단한다.
인공지능스피커, O2O 산업의게임체인져가될수있음 인공지능스피커의보급이후기업들이고민하는것은인공지능스피커의활용방안이다. 현재인공지능스피커를활용하여사업적시너지를내기쉬운분야로꼽히는것은전자상거래영역이다. 그런계산이있었기에아마존과알리바바가인공지능스피커의보급확대에일찍부터노력을기울여왔으며, 네이버또한향후자사의인공지능스피커웨이브에네이버쇼핑기능을삽입할예정이다. 스피커에내재되어있는인공지능비서의구동방식을생각해볼때전자상거래이외의영역으로인터넷기업들이서비스를확장시켜나갈가능성은높으며, 해당분야는생활밀착형 O2O( 배달, 세탁등 ) 가될것으로전망한다. O2O 서비스들은기존에전화로이루어지던서비스를모바일앱으로변화시킨서비스이기때문에음성인식으로동작하는인공지능스피커를통해이용이용이하다. 도표 1 전자상거래는비교적인공지능스피커와시너지를내기용이한분야 도표 2 카카오는주문하기서비스를인공지능스피커를통해사용가능하도록할예정 아마존에코주요사용처 1 Tried at least once Repeatedly Used 8 6 45.3 4 2 1. 자료 : Statista, 유진투자증권 자료 : 카카오, 유진투자증권
아마존은 216년 4월대시버튼 (Dash Button) 또한출시하며, 전자상거래와 IoT기술을결합하기위한다양한시도를하고있다. 대시버튼은생필품등즐겨찾는제품을곧바로아마존에서재주문할수있는 5달러짜리기기로, 와이파이에연결되어각제품과쌍을이루어작동한다. 설정및관리는아마존모바일앱에서이루어지며, 해당제품이부족하거나떨어졌을때버튼을누르면앱을통해즉시구매가진행된다. 아마존은일상용품관련기업 1여곳이상과제휴를믿고가정용품, 식음료, 건강관리용품, 미용제품, 애완동물용품등의분야에서다양한대시버튼을선보였으며대시가가장많이팔린브랜드는세제인 Tide, 휴지인 Cottonelle, 음료및초코바인 Bounty 등으로파악되고있다. 도표 3 아마존의대시버튼 자료 : Amazon, 유진투자증권 도표 4 세제, 휴지, 일회용면도기등다양한분야의브랜드들이주요제품 (%) 아마존대시버튼디바이스판매량기준 Top 1 브랜드 25 21.6 2.3 2 16.6 15 12. 1 5 6.9 5.6 4.9 4.6 4.2 3.3 자료 : Amazon, 유진투자증권
국내인터넷기업들의최근동향에서도이러한변화의조짐이보이고있다. 네이버는최근배달앱사업자인 ' 우아한형제들 ' 과 ' 메쉬코리아 ' 에각각 24억원, 35억원을투자하였으며, 카카오는이미카카오톡에내재되어있는배달서비스 ' 주문하기 ' 를카카오미니에삽입할예정이다. 당사는이러한트렌드가단순히배달에한정되지않고보다다양한 O2O 분야로확산되어나갈것이라고전망한다. 도표 5 217 년네이버의투자현황 배달 O2O 분야에대한투자가크게이루어짐 기업 일자 서비스 금액 ( 백만원 ) 오픈갤러리 217-1-18 유망작가의그림을온라인플랫폼을통해고객에게렌탈 / 판매하는서비스 3 Soundhound 217-2-13 음성인식자연어처리엔진개발기업 5,768 Nimble RX 217-2-23 온라인약국서비스기업 1,141 파토스 217-3-7 지도및내비게이션솔루션개발기업 3 YG Ent 217-4-3 엔터테인먼트기업 52,326 더웨이브록 217-4-2 레이저광원에반응하는파도의패턴분석하여박테리아유무탐지 5 오르페오사운드웍스 217-5-2 백그라운드노이즈제거성능이탁월한 H/W 설계및 DSP 기반 S/W 개발기술보유기업 5 씨케이머티리얼즈랩 217-5-2 자기유변탄성체및자기유변유체를활용한햅틱기술보유기업 5 Company AI 217-6-5 머신러닝기반의대화형커머스전문챗봇개발사 1,955 Style-Visual Conception 217-6-9 이미지인식기반상품추천솔루션기업 73 래티널 217-6-22 스마트글래스개발기업 5 퓨리오사에이아이 217-6-22 딥러닝전용 NPU 설계기업 5 Appler Holdings 217-6-26 AI 기반마케팅솔루션기업 1,74 Vinclu 217년 4월 IoT 제품의기획및개발기업 비공개 XRCE 217년 6월 AI연구기업 비공개 딥픽셀 217년 8월 컴퓨터비전 / 머신러닝연구기업 비공개 크라우드웍스 217년 8월 AI 학습용데이터생산 / 개발기업 비공개 메쉬코리아 217년 7월 IT-물류분야협력투자 24, 이노비즈테크놀러지 217년 9월 자율주행관련협력투자 비공개 드라마앤컴퍼니 217년 1월 명함관리앱리멤버운영사 5, 우아한형제들 217년 1월 배달의민족운영기업 35, Loplat 217년 1월 위치기반데이터분석기업 3, 자료 : NAVER, 유진투자증권
Implication: 중국을따라가는국내인터넷산업, 인터넷사업자들의영역 확장가능성에주목 인공지능스피커를통해국내인터넷기업들이 O2O 비즈니스를확대한다면, 이는중국기업들이밟았던영역확장의전철을상당부분따라가는것이된다. 중국의 BAT(Baidu, Alibaba, Tencent) 는이미 214년부터다양한 O2O 비즈니스에적극적으로투자해왔으며, 서비스인프라가전반적으로부족한중국의사회환경과맞물리며빠른성장을기록하였다. 도표 6 216 년에는교육, 의료등의분야가많은투자를유치 도표 7 215 년에는상대적으로미용, 가사등의분야가많은투자를유치 ( 건 ) 216년중국생활 O2O 서비스투자유치수 3 25 2 15 1 5 ( 건 ) 215년중국생활 O2O 서비스투자유치수 25 2 15 1 5 자료 : imedia Research, 유진투자증권 자료 : imedia Research, 유진투자증권 도표 8 다양한 O2O 생태계를구축하고있는 BAT 자료 : Mosaic Partners, 유진투자증권
ICT 서비스 유통 / 서비스 문화콘텐츠 바이오 / 헬스케어 기타 ICT 제조 게임 일반제조 ICT 서비스 유통 / 서비스 문화콘텐츠 바이오 / 헬스케어 기타 ICT 제조 게임 일반제조 Analyst 정호윤 인터넷 비록사회적관심은예전에비해적지만 O2O서비스는여전히인터넷기업들에게매력적인사업이다. 우선 O2O는사람들의실제경제활동과관련이있기때문에이용자들을충분히끌어들인후 Lock-in을시켜놓으면그를통해수익화를하기가용이한비즈니스이며, 최근인터넷기업들의최대관심사인데이터측면에서도실제경제활동과관련이있는유용한데이터들을생성해낸다. 215년모바일환경에서시도되었던인터넷기업들의사업영역확장이인공지능스피커라고하는새로운디바이스의보급확산과함께일어날가능성이매우높아진환경이다. 음식배달, 장보기, 세탁, 가사도우미와같은다양한분야에서국내인터넷기업들의사업확장움직임에주목할필요가있으며, 또한 O2O와관련한다양한스타트업에대한투자가다시구조적으로확장될가능성이높아관련기업들에주목할필요가있다고판단한다. 도표 9 215 년국내에서가장많은투자가이루어진분야는 ICT 서비스 (O2O) 도표 1 216 년에도마찬가지 ( 억원 ) ( 건 ) 215 년업종별스타트업투자 6, 5, 4, 3, 2, 1, 투자금액 피투자사수 ( 우 ) 15 1 5 ( 억원 ) ( 건 ) 216 년업종별스타트업투자 5, 4, 3, 2, 1, 투자금액 피투자사수 ( 우 ) 2 15 1 5 자료 : Platum, 유진투자증권 자료 : Platum, 유진투자증권
도표 11 216 년최대규모투자유치기업리스트 피투자사 투자규모 ( 억원 ) 사업부문 업력 세부업종 1 미미박스 1,43 뷰티이커머스 5년 커머스 2 우아한형제들 ( 배달의민족 ) 57 푸드테크 6년 생활서비스 3 레진엔터테인먼트 5 웹툰 5년 출판 / 만화 / 소설 4 옐로모바일 478 종합모바일서비스 5년 벤처연합 5 옐로디지털마케팅 27 디지털마케팅 3년 광고 / 마케팅 6 비바리퍼블리카 ( 토스 ) 265 간편송금 4년 금융 7 옐로오투오 25 O2O 6년 종합 8 위드이노베이션 ( 여기어때 ) 2 중소형숙박 O2O 3년 여행 / 숙박 9 리디 ( 리디북스 ) 2 전자책서점 7년 출판 / 만화 / 소설 1 허니비즈 ( 띵동 ) 175 생활밀착형 O2O 5년 생활서비스 11 더파머스 ( 마켓컬리 ) 17 프리미엄식품쇼핑몰 3년 커머스 12 야놀자 15 숙박O2O 7년 여행 / 숙박 13 메쉬코리아 ( 부탁해 ) 147 IT물류 4년 유통 / 물류 14 8퍼센트 145 P2P 금융 3년 크라우드펀딩 15 투믹스 13 웹툰플랫폼 3년 출판 / 만화 / 소설 16 밸런스히어로 ( 트루밸런스 ) 13 인도선불유심잔액확인앱 3년 생활서비스 17 마이뮤직테이스트 12 KPOP 플랫폼 6년 공연 / 음악 / 전시 18 트러스트어스 9 레스토랑통합플랫폼 4년 푸드 19 스타일쉐어 9 패션콘텐츠플랫폼 6년 패션 / 뷰티 2 플리토 9 글로벌번역플랫폼 5년 기타전문서비스 자료 : Platum, 유진투자증권
Compliance Notice 당사는자료작성일기준으로지난 3개월간해당종목에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다당사는동자료를기관투자가또는제3 자에게사전제공한사실이없습니다조사분석담당자는자료작성일현재동종목과관련하여재산적이해관계가없습니다동자료에게재된내용들은조사분석담당자본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다동자료는당사의제작물로서모든저작권은당사에게있습니다동자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다동자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다 투자기간및투자등급 / 투자의견비율 종목추천및업종추천투자기간 : 12 개월 ( 추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함 ) 당사투자의견비율 (%) ㆍ STRONG BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +5% 이상 % ㆍ BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +15% 이상 ~ +5% 미만 89% ㆍ HOLD( 중립 ) 추천기준일종가대비 -1% 이상 +15% 미만 11% ㆍREDUCE( 매도 ) 추천기준일종가대비 -1% 미만 % (217.9.3 기준 )