(pt, ) KOSPI 1,959.12 (+0.20%) KOSDAQ 514.16 (-2.66%) KOSPI200 258.60 (+0.51%) 8,982.86 (+2.00%) 2,131.69 (+1.24%) / ( ) 1,104.30 (-1.20 ) 3 2.83 (+0.02%p) AA- 3 3.29 (+0.01%p)
투자전략 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 외환시장의 Risk-on 파생상품 / 기술적분석최동환 (02) 3772-1796 dhchoi@shinhan.com 상해증시의강세반전은 KOSPI 의상대적저평가를해소시킬전망 S&P500 강세국면유지 : 유로 / 달러는뉴욕및유럽증시의고점경신시도와동행 엔 / 달러의중기하락추세극복은안전자산선호약화와미국펀더멘탈개선을의미 원화가치강세는시장에우호적인요인 : 외국인매수세재개될가능성존재 KOSPI, 저점을높이는상승부담해소과정 : 외환시장은긍정적중기방향성을암시 긍정적중기방향성을생각하는이유 상해증시의강세반전은 KOSPI 의상대적저평가해소 주요글로벌증시대비 KOSPI 의부진한흐름이지속되고있다. 뉴욕및유럽증시가연중최고치경신을시도하고있지만 KOSPI 는 2,000 선회복이지연됐다. 내부적으로는최근 KOSDAQ 시장의조정이저조한상대수익률을설명할수있다. 하지만올해로기간을연장시켜보면상해증시의연중최저치경신지속이가장큰원인으로작용했다. 연초이후 KOSPI 를 S&P500 으로나누어상대강도를구해보면전반적인약세흐름이지속됐다. 이를상해종합지수와함께그려보면매우유사한추이를보인다. 올해상해종합지수와 KOSPI/S&P500 의상대강도는 73% 의상관관계를보였다. 최근 60 일선을회복한상해증시의강세는 KOSPI 의상대적저평가해소에기여할전망이다. 상해증시의반등과더불어 KOSPI 의상대적저평가현상은해소될전망 (2012.01.03 = 1) 1.05 KOSPI/S&P500 상대강도 ( 좌축 ) 상해종합지수 ( 우축 ) (2012.01.03 = 1) 1.2 1.00 1.1 0.95 1.0 0.90 0.9 0.85 0.8 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 2
투자전략 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) S&P500, 강세국면유지 KOSPI, 저점을높이는상승부담해소과정 뉴욕증시는고점에서의변동성확대이후다소불안한투자심리에도불구하고연중최고치경신을시도중이다. 올해 6 월이후형성된상승채널의지지력을확인한이후재차반등세를이어가며강세국면이유지되고있다. 1,430~1,440 선에위치한상승채널하단의하향돌파가확인되기이전까지는 S&P500 의조정국면진입을논하기힘들다. 이에따라 KOSPI 는저점을높이는상승부담해소과정이진행될가능성이높다. 9 월 5 일의저점과 10 월 15 일의저점을하단으로하는단기상승채널이형성된가운데 2,000 선에형성된매물소화과정이예상된다. 상승채널의하단은 60 일선과맞물리며중요한지지구간으로작용할전망이다. 중기적으로는박스권양상의기간조정이진행된이후에재차상승추세를이어갈가능성이높다. 관련해서는연중최저치를경신하고있는원달러환율및글로벌외환시장의의미있는변화에주목할필요가있다. S&P500, 올해 6 월이후형성된단기상승채널유지되며강세국면지속 (pt) 1,500 S&P500 1,400 1,300 1,200 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 KOSPI, 저점을높이는박스권형태의기간조정이후상승전망 (pt) 2,100 KOSPI 2,000 1,900 1,800 1,700 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 자료 : 한국거래소, 신한금융투자 / 3
투자전략 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 원달러환율연중최저치, 원화강세는시장에우호적선진국통화약세가원인유로화상승추세지속 전일원달러환율은 1,104 원으로연중최저치를기록했다. 올해 1 월부터 5 월까지원화가치와 KOSPI 는거의완벽히동행했다. 기간중두변수의상관관계는 90% 를넘었다. 5 월이후 KOSPI 와원화가치의상관관계는다소낮아졌지만방향성은일치한다. 2009 년이후원화가치, 외국인주식매수, KOSPI 는양의상관관계를보이며방향성이일치한다. 1,100 원선아래로환율이하락할경우환차익을겨냥한인덱스성격의외국인매수세가재차유입될수있다. 원화가치의강세는선진국통화가치의약세가원인이다. 유럽및미국에이어일본까지확장적통화정책에가세하며원화의강세는가파르게진행됐다. 이에따라외환시장에서원화 > 유로화 달러화 > 엔화의구도가형성됐다. 유로 / 달러의강세는유럽및뉴욕증시의강세와동행한다. 2011 년 5 월초 1.48 달러수준이었던유로 / 달러는 2012 년 7 월말 1.20 달러까지하락했다. 중기하락추세선은현재 1.34 달러에위치하고있으며이를상향돌파할경우추가적인상승이예상된다. 지지선은 1.29 달러선에위치하고있는데, 1.29 달러의하향이탈이확인되기이전까지는주요글로벌증시의조정이본격화되기어렵다. 원화가치의강세는 KOSPI 에우호적 (pt) 2,100 KOSPI( 좌축 ) 달러 / 원 ( 우축, 축반전 ) ( 원 ) 1,100 2,000 1,125 1,900 1,150 1,800 1,175 1,700 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 1,200 자료 : 한국거래소, 신한금융투자 유로 / 달러의강세는뉴욕및유럽증시의고점경신과동행 ( 달러 ) 1.40 유로 / 달러 ( 좌축 ) STOXX600( 우축 ) (pt) 280 1.35 270 1.30 260 1.25 250 1.20 240 1.15 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 230 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 4
투자전략 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 달러 / 엔, 중기하락추세극복안전자산선호약화와미국펀더멘털개선을반영외환시장의우호적시그널 달러 / 엔또한의미있는변화가진행중이다. 2012 년 3 월 84 엔수준까지상승한달러 / 엔은 77 엔대에형성된지지력을확인한이후재차반등양상을보이고있다. 2012 년 3 월이후형성된중기하락추세선의저항력을최근극복한이후반등탄력또한강화되고있다. 엔화의약세 ( 달러 / 엔상승 ) 는완연한안전자산선호심리의약화를의미한다. 대표적안전자산인미국채의수익률과달러 / 엔은동행하고있다. 달러 / 엔의강세는안전자산선호의약화 ( 엔화약세 ) 와더불어미국펀더멘탈개선 ( 달러화강세 ) 을반영하고있다. 달러 / 엔의상승은미국채금리상승과맞물리며안전자산선호심리를약화시킬전망이다. 유로 / 달러와달러 / 엔의동반강세는시장의강세국면진입을의미한다. 올해 1 월중순부터 3 월중순까지유로 / 달러와달러 / 엔이동반강세를보였던점을기억할필요가있다. 동기간뉴욕증시는아주완만한상승국면을이어간반면 KOSPI 의상승탄력은상대적으로우세했다. 주요글로벌증시의단기속도조절을감안하더라도시장에대한긍정적인시각을유지하는전략이보다바람직해보인다. 유로 / 달러와달러 / 엔의동반상승은주식시장강세지속을의미 ( 달러 ) 1.40 유로 / 달러 ( 좌축 ) 달러 / 엔 ( 우축 ) ( 엔 ) 87 1.35 84 1.30 81 1.25 78 1.20 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 75 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 달러 / 엔의중기저항선극복은안전자산선호약화와더불어미국채금리상승요인 ( 엔 ) 87 달러 / 엔 ( 좌축 ) 미국채 10 년물금리 ( 우축 ) 2.5 84 2.2 81 1.9 78 1.6 75 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 07/12 08/12 09/12 10/12 1.3 자료 : Bloomberg, 신한금융투자 / 5
경제분석 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 중국경제 선성인 (02) 3772-1575 sungin03@shinhan.com 윤창용 (02) 3772-1583 cyyoon@shinhan.com 3/4 분기성장률은 7 분기연속둔화, 전기대비로는 2 분기연속반등 대내외수요회복조짐보여증산압력고조, 9 월주요경제지표개선폭양호 3/4 분기를저점으로 4/4 분기부터완만한성장세회복예상 3/4 분기저점, 4/4 분기부터성장세회복예상 중국, 9 월주요경제지표개선두드러지며경기회복기대감자극 중국의 3/4 분기경제성장률은예상대로 7.4% 로둔화됐으나, 9 월주요경제지표들의개선은두드러졌다. 대내외수요가회복조짐을보이며증산압력이높아졌다. 단기유동성공급및휘발유가격인상등에도식료품물가안정으로, 인플레이션율은 2% 를재차하회하며안정적흐름을보였다. 선행지수및서베이지표반등으로, 3/4 분기를저점으로 4/4 분기부터성장세가회복될것이라는기대감이높아졌다. 3/4 분기경제성장률 7 분기연속둔화. 전기대비로는 2 분기연속반등 3/4 분기 GDP 는전년동기대비 7.4%, 전기대비 2.2% 성장했다. 전년동기대비경제성장률은 2010 년 4/4 분기이후 7 분기연속떨어졌으나, 전기대비성장률은 2 분기연속반등했다. 3/4 분기에도소비가성장을주도했지만, 성장기여도는 1/4 분기의 6.2%p 에서 4.2%p 까지 2 분기연속둔화됐다. 투자의성장기여도는 3.9%p 로, 전분기와같았다. 순수출의성장기여도는마이너스 (-) 흐름이이어졌으나, 감소폭은다소축소됐다. 소매판매증가폭확대, 소비심리지수반등으로소비개선기대감유효 9 월소매판매는전년동월대비 14.2% 늘어나, 전월치및컨센서스 (13.2%) 에비해증가폭이크게확대됐다. 8 월부터 2 개월연속정부가휘발유및경유가격을인상한영향이반영돼, 석유및화학제품소비가 8 월의 13.2% 에서 9 월 20.2% 로크게늘었다. 자동차판매증가세는둔화됐으나, 가전제품과가구등을중심으로증가폭이확대됐다. 실질소매판매도 13.2% 증가, 올해들어가장높은증가율을기록했다. 소비심리지수가 2 개월연속반등해소비경기개선기대감은유효할전망이다. 고정자산투자증가폭확대, 중앙정부프로젝트및서비스업관련투자증가 9 월까지누적고정자산투자는전년동기대비 20.5% 늘어, 증가폭이확대됐다. 2011 년 6 월이후 14 개월째감소세를보였던중앙정부프로젝트가 2 개월연속증가한데다, 지방정부프로젝트역시늘었다. 운송과유틸리티등의서비스업종을중심으로, 고정자산투자확대가두드러졌다. 3/4 분기중발표됐던대형투자부양책은투자에긍정적이나, 장기프로젝트가대부분이라단기적부양효과를당장기대하기는어렵다. / 6
경제분석 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 신흥국을중심으로대외수요회복. 대내외수요살아나며증산압력확대 9 월수출은전년동월대비 9.9% 늘었으며, 전월대비로도 3 개월만에 10.9% 증가반전했다. 대 ASEAN 수출이전년동월대비 25.5% 증가해 3 개월만에 20% 대증가율로복귀한영향이컸다. 대 EU 수출은 3 개월연속 10% 대감소세가지속됐으며, 대미국수출은 5.5% 증가했다. 이처럼대내외수요가동반개선된데에힘입어산업생산은전년동월대비 9.2% 증가, 한달만에 9% 대증가율로복귀했다. 식료품물가안정으로인플레이션율 2% 하회. 향후완만한상승흐름예상 식료품물가안정으로 9 월소비자물가는전월대비 0.3%, 전년동월대비 1.9% 상승하는데그쳤다. 생산자물가역시전월대비 0.1%, 전년동월대비 3.6% 하락해안정적흐름을이어갔다. 석탄등원자재가격안정영향으로, 비용측인플레이션압력은미미하다. 다만기저효과와국제원자재가격상승등의영향이반영되며, 연말로갈수록물가상승률이반등하는흐름이예상된다. 역 RP 거래로단기유동성공급, 통화증가세확대 인민은행이역 RP 거래 ( 환매조건부채권매수 ) 를통해단기유동성공급에적극적으로나섬에따라 9 월 M2 유동성증가율은전년동월대비 14.8% 증가, 2011 년 7 월이후가장높은수치를기록했다. 신규위안화대출은 6,232 억위안으로집계돼전월에비해기업대출을중심으로증가폭이축소됐지만, 전년동월대비로는증가세가이어졌다. 3/4 분기를저점으로 4/4 분기부터완만한개선기대 3/4 분기경제성장률은예상대로 7 분기연속둔화됐다. 그러나전기대비성장률이 2 분기연속반등한점은 4/4 분기부터전년동기대비성장률이개선될수있음을시사한다. 9 월주요경제지표들이대체로양호한내용으로집계된점역시긍정적이다. 경기선행지수순환변동치는 2 개월연속올랐으며, PMI 제조업과소비자심리지수를비롯한서베이지표도반등했다. 이에 3/4 분기를저점으로 4/4 분기부터성장세회복이예상된다. 다만경기회복이빠르게전개되기어려울것으로판단된다. 10 월초국경절기간소비는 10% 중반수준의증가율을이어갔지만, 2010 년을고점으로 2 년연속전년국경절연휴대비증가율이둔화됐다. 10 월중소비지표가추가로크게개선되기는쉽지않다. 물가와주택가격도재차부담스럽다. 소비자물가가완만한상승세를보일것으로예상되는데다, 최근주택가격상승세가재개됐다. 이에인민은행이지준율및기준금리추가인하등공격적인통화완화정책을펴기는어려울전망이다. / 7
경제분석 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 중국의주요경제지표및컨센서스요약 12.4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 발표치 9 월 컨센서스 산업생산 (% YoY) 9.3 9.6 9.5 9.2 8.9 9.2 9.0 소매판매 (% YoY) 14.1 13.8 13.7 13.1 13.2 14.2 13.2 누적고정자산투자 (% YoY) 20.2 20.1 20.4 20.4 20.2 20.5 20.2 수출 (% YoY) 4.9 15.3 11.3 1.0 2.7 9.8 5.5 수출 (% MoM) 9.4 1.4 4.3 (4.2) (3.3) 10.9 - 수입 (% YoY) 0.4 12.7 6.3 5.7 (2.7) 2.3 2.4 수입 (% MoM) 7.3 (1.1) (0.6) (5.8) (4.6) 13.8 - 무역수지 ( 십억달러 ) 18.4 18.7 31.7 25.1 26.7 27.7 20.5 소비자물가 (% YoY) 3.4 3.0 2.2 1.8 2.0 1.9 1.9 소비자물가 (% MoM) (0.1) (0.3) (0.6) 0.1 0.6 0.3 - 생산자물가 (% YoY) (0.7) (1.4) (2.1) (2.9) (3.5) (3.6) (3.5) 생산자물가 (% MoM) 0.2 (0.4) (0.7) (0.8) (0.5) (0.1) - M2 유동성 (% YoY) 12.8 13.2 13.6 13.9 13.5 14.8 13.7 금융기관신규대출 ( 십억위안 ) 681.7 793.2 919.8 540.1 707.6 623.2 700.0 PMI 제조업지수 ( 기준 =50) 53.3 50.4 50.2 50.1 49.2 49.8 50.1 PMI 비제조업지수 ( 기준 =50) 56.1 55.2 56.7 55.6 56.3 53.7 - 동행지수순환변동치 ( 기준 =100) 99.9 99.6 99.2 99.2 99.6 - - 선행지수순환변동치 ( 기준 =100) 98.0 97.5 97.3 96.7 96.4 - - 11.2Q 3Q 4Q 12.1Q 2Q 3Q 발표치 컨센서스 GDP (% YoY) 9.5 9.1 8.9 8.1 7.6 7.4 7.4 GDP (% QoQ) 2.5 2.4 1.7 1.5 2.0 2.2 2.0 자료 : CEIC, 신한금융투자 국가통계국발표선행지수순환변동치 2 개월연속반등. 4/4 분기성장률개선기대 ( 기준 =100) 선행지수순환변동치 ( 좌축 ) (% YoY) 106 GDP ( 우축 ) 16 104 14 102 12 100 10 98 8 96 05 06 07 08 09 10 11 12 6 자료 : CEIC, 신한금융투자 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 선성인, 윤창용 ). 동자료는 2012 년 10 월 18 일에공표한자료입니다. / 8
49,000 42,000 35,000 240,000 180,000 120,000 60,000 18,000 15,000 12,000 120,000 80,000 40,000 8,000 7,000 6,000 5,000 200,000 150,000 100,000 50,000 12,000 10,000 8,000 240,000 180,000 120,000 60,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 49,000 45,900 +200 +0.44% 42,000 35,000 240,000 180,000 120,000 108,536 60,000 19,500 +150 +0.78% 18,000 15,000 12,000 120,000 80,000 493,912 40,000 8,000 7,240-300 7,000-3.98% 6,000 5,000 200,000 150,000 100,000 862,252 50,000 12,000 10,100 10,000-650 -6.05% 8,000 240,000 180,000 120,000 60,000 498,377 포트폴리오 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 금주관심종목 LG 생명과학 (068870) 당뇨병치료제 ' 제미글로 ' 신약품목허가로인한출시기대감및한국화이자와의전략적제휴로제네릭부문강화기대 3 분기실적예상치에부합하는매출액 1,096 억원 (-YoY 0.6%), 영업이익 34 억원 (-26.5%) 전망 추천일 : 10 월 15 일수익률 : -7.3% 상대수익률 : -8.6% 06 일진디스플레이 (020760) 하반기 Window8 출시등중대형 (7 인치이상 ) 터치패널수요확대에따라삼성전자 1 차벤더인동사의수혜예상 ITO 터치센서패턴공정을 100% 내재화시켜타업체대비경쟁력보유 추천일 : 10 월 15 일수익률 : 9.2% 상대수익률 : 7.9% 06 인터파크 (035080) 공연, 뮤지컬부문티켓판매호조에따른 ENT 부문실적개선및투어부문취급고증가로이익턴어라운드전망 실적모멘텀기대되는가운데아이마켓코리아지분가치부각, 적자자회사비용통제강화진행되는점도긍정적 추천일 : 10 월 15 일수익률 : -5.6% 상대수익률 : -0.9% 06 웹젠 (069080) 2012 년중국텐센트를통해온라인 RPG C9 상용화에이어 2013 년 FPS 게임배터리상용화예정 기존게임의매출이고정비성격의영업비용을충당하는만큼, 해외로열티확대는턴어라운드성장에긍정적영향전망 추천일 : 10 월 15 일수익률 : -10.2% 상대수익률 : -5.5% 06 상기종목은단기적시장상황을고려한리서치센터의추천종목이며상대수익률은 KOSPI, KOSDAQ 대비수익률입니다. / 9
포트폴리오 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) Daily 추천종목 신규추천 LG 전자 (066570) 4 분기북미블랙프라이데이와크리스마스등빅세일로동사의 TV 와가전제품판매증가전망 추천일 10월 18일 LG Display, LG이노텍등주요자회사를통한스마트폰하드웨어경쟁력강화지속전망 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 2011.12 542,566 2,803 (4,696) (2,859) 적전 (26.0) 2012.12F 515,968 11,980 8,179 4,499 흑전 15.1 현대미포조선 (010620) 벌크선매출감소에도 PC 선, LPG 선신규수주증가에따른수주 MIX 개선으로수익성회복기대 추천일 10월 18일 2012년 9월현재신규수주가전년도수주액을상회하고있으며수주증가트렌드는지속될전망 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 2011.12 41,738 3,517 2,279 11,393 (48.5) 9.8 2012.12F* 39,618 1,586 1,670 8,348 (26.7) 15.5 편입종목 KOSPI 대형주 KOSPI 중소형주 KOSDAQ GS 빙그레, SK 케미칼, 일진디스플레이, LG 하우시스 제이콘텐트리, 한국사이버결제, 디지탈옵틱, 엘비세미콘, 우주일렉트로, 인터파크 * ( 제외 ) 삼성전자 ( 기간경과, 수익률 -0.2%, 상대수익률 +2.3%), NHN ( 시세부진, 수익률 -11.4%, 상대수익률 -9.5%) 파인디지털 ( 수익실현, 수익률 +13.5%, 상대수익률 +15.3%) 상기종목은단기적시장상황을고려한투자분석부의포트폴리오로서기업분석부장기투자의견과차이가날수있으며, 기업내용의변화등으로인해투자의견은변경될수있습니다. 포트폴리오운영은 30일이내이며, 15% 이상하락할경우해당종목은 Stop Loss 규정에의해포트폴리오에서제외됩니다. 실적전망과관련 * 는 FnGuide 컨센서스이며 ** 는회사 Guidance 입니다. 당사는 LG전자를기초자산으로하는 ELS 및 ELW 를발행하였으며, 유동성공급회사 (LP) 임을고지합니다. 당사는현대미포조선을기초자산으로하는 ELS 를발행하였음을고지합니다. / 10
포트폴리오 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) KOSPI - 대형주 LG전자 (066570) 4분기북미블랙프라이데이와크리스마스등빅세일로동사의 TV와가전제품판매가증가할전망 추천일 10월 18일 LG Display, LG이노텍등주요자회사를통한스마트폰하드웨어경쟁력강화지속전망 신규 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 2011.12 542,566 2,803 (4,696) (2,859) 적전 (26.0) 2012.12F 515,968 11,980 8,179 4,499 흑전 28.8 현대미포조선 (010620) 벌크선매출감소에도 PC선, LPG선신규수주증가에따른수주 MIX 개선으로수익성회복기대 추천일 10월 18일 2012년 9월현재신규수주가전년도수주액을상회하고있으며수주증가트렌드는지속될전망 신규 ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 2011.12 41,738 3,517 2,279 11,393 (48.5) 9.8 2012.12F 39,618 1,586 1,670 8,348 (26.7) 15.5 GS (078930) 편의점호황에따른 GS리테일실적개선과함께 GS파워, GS이피에스와같은발전자회사들의가치도부각 추천일 10월 12일 2012년말 GS칼텍스의 4번째고도화설비완공으로제품믹스개선에따른실적증가기대 수익률 1.8% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 0.7% 2011.12 84,934 9,304 8,101 8,143 (3.1) 6.2 2012.12F 102,062 8,766 6,998 6,477 (20.5) 10.4 / 11
포트폴리오 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) KOSPI 중소형주 빙그레 (005180) 2011년 8월, 원가상승을반영하여단행한유제품가격인상이 1분기부터본격반영되어수익성개선전망 추천일 10월 16일 수출부문은아이스크림, 스낵, 유제품등고수익상품을중심으로전년대비 50% 이상고성장예상 수익률 -0.5% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 -2.0% 2011.12 7,206 502 399 4,050 (19.7) 14.7 2012.12F* 7,998 734 596 6,048 49.3 17.5 SK케미칼 (006120) 고수익성 PETG와바이오디젤매출증가및독감백신계절적성수기진입등으로실적개선기대 추천일 10월 15일 2013년 PETG 가동률상승, 백신판매증가및주력자회사지분법이익증가기대되는점도긍정적 수익률 0.3% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 -0.8% 2011.12 15,461 646 308 1,303 (22.8) 49.2 2012.12F* 16,080 730 439 1,853 42.2 37.5 일진디스플레이 (020760) 하반기 Window8출시등중대형 (7인치이상 ) 터치패널수요확대에따라삼성전자 1차벤더인동사의수혜예상 추천일 10월 12일 내년말까지신공장건설로향후 Flexible 디스플레이등의양산 Capa를확보하여장기성장동력구축전망 수익률 11.2% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 10.1% 2011.12 3,244 363 307 1,153 158.5 10.1 2012.12F* 5,921 674 642 2,358 104.5 8.2 LG하우시스 (108670) 지난 7월에너지효율등급제시행으로고부가가치 (PVC창호재와기능성유리 ) 완성창호세트의매출성장기대 추천일 9월 20일 美주택경기회복시그널로해외법인성장과고부가가치신사업 (PSA, V패널 ) 매출증가로수익성개선전망 수익률 1.9% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 4.5% 2011.12 24,501 723 463 4,655 14.1 18.7 2012.12F* 25,773 812 546 5,459 17.3 14.7 / 12
포트폴리오 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) KOSDAQ 제이콘텐트리 (036420) 종편출범과함께그룹내위상제고기대되는가운데 3분기메가박스관객수증가로실적모멘텀부각 추천일 10월 17일 JTBC 안정적인시청률확보시제이콘텐츠허브, 드라마하우스, Q채널등 MPP부문성장성부각될전망 수익률 2.6% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 1.9% 2011.12 1,368 175 177 306 흑전 11.3 2012.12F 4,070 504 317 290 흑전 14.4 한국사이버결제 (060250) 온라인결제시장의높은성장세지속되는가운데고객확대에따른시장지배력강화 추천일 10월 17일 오프라인유통업체들의온라인투자확대, NFC를활용한모바일결제시장등장등으로성장성부각 수익률 -8.2% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 -7.8% 2011.12 1,136 61 83 709 61.9 9.1 2012.12F* 1,457 90 90 751 5.9 18.6 디지탈옵틱 (106520) 3분기부터갤럭시S3의본격적인출시로 8M 렌즈공급확대에따른사상최대실적전망 추천일 10월 17일 스마트폰고화소렌즈채택증가에따른수혜기대되는가운데시장지배력강화에따른저가메리트부각 수익률 -1.4% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 -1.0% 2011.12 584 90 60 1,490 - - 2012.12F* 877 122 93 1,978 218.4 7.1 엘비세미콘 (061970) 2분기단가인상에따른수익성개선으로턴어라운드에이어 3분기에도대폭적인실적개선기대 추천일 10월 15일 2013년은 12인치웨이퍼골드법핑매출본격화및해외거래선다변화등으로고성장전망 수익률 8.1% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 6.9% 2011.12 875 78 (28) (89) 적전 - 2012.12F 1,354 229 142 327 흑전 12.3 우주일렉트로 (065680) 하반기갤럭시S3, 갤럭시노트2 효과기대와내년상반기자동차용커넥터사업의진행으로실적개선전망 추천일 10월 9일 동사의주고객인삼성전자, LG전자의글로벌 TV 산업내위상강화로점진적인납품물량증가기대 수익률 3.1% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 4.8% 2011.12 1,577 116 102 1,031 (64.2) 22.6 2012.12F* 1,905 197 169 1,696 64.5 15.9 인터파크 (035080) 공연, 뮤지컬부문티켓판매호조에따른 ENT부문실적개선및투어부문취급고증가로이익턴어라운드전망 추천일 9월 21일 실적모멘텀기대되는가운데아이마켓코리아지분가치부각, 적자자회사비용통제강화진행되는점도긍정적 수익률 11.1% ( 억원, 원, 배 ) 매출액 영업이익 순이익 EPS % YoY PER 상대수익률 11.0% 2011.12 4,286 (179) (123) (156) 적자 - 2012.12F 4,653 278 150 236 흑전 31.9 / 13
수급특징주 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 조용식 (02) 3772-1598 ycc@shinhan.com SK 텔레콤 (017670) 153,000 144,000 135,000 126,000 400,000 300,000 200,000 100,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 153,000 154,000 +1,500 +0.98% 144,000 135,000 126,000 400,000 300,000 257,009 200,000 100,000 기관은투신 / 연기금을중심으로 5 거래일연속순매수. 특히투신은 9 거래일연속순매수하며동기간내 22 만주이상순매수 외국인은최근 4 거래일연속순매도이후전일은순매수전환 대차잔고는최근 234 만주에서 196 만주 ( 총발행주식 2.43%) 로감소 과열경쟁으로인한마케팅비용증가로연간이익감소예상. 하지만가입자당매출액 (ARPU) 이높은 LTE 가입자수증가로 2013 년영업이익증가기대 삼성전기 (009150) 105,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 105,000 기관은최근 7 거래일연속순매도였으나연기금 / 투신 / 보험의매수로전일을포함하여 2 거래일연속순매수전환 98,000 91,000 320,000 240,000 160,000 80,000 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 98,000 92,400 91,000 +2,300 +2.55% 320,000 240,000 160,000 80,000 571,289 외국인은최근 4 거래일중 3 일을순매수하며동기간내 24 만주이상순매수 대차잔고는최근 420 만주에서 554 만주 ( 총발행주식 7.42%) 로증가 삼성전자의스마트폰출하량증가와태블릿 PC 시장확대로 MLCC 및카메라모듈매출증가로수익성확대전망 휠라코리아 (081660) 80,000 75,000 70,000 65,000 160,000 120,000 80,000 40,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 80,000 75,000 70,000 69,400 +1,200 +1.76% 65,000 160,000 120,000 80,000 82,507 40,000 기관은투신 / 보험을중심으로최근 5 거래일중 4 일을순매수하며동기간내 10 만주이상순매수 외국인은최근 16 거래일연속순매도였으나전일은소폭순매수기록 대차잔고는최근 14 만주에서 9 만주 ( 총발행주식 0.98%) 로감소 동사는국내의류업체중유일하게글로벌브랜드인지도를보유해로열티수입의꾸준한증가예상. 또한자화사 Acushnet 의고성장기대로지분가치상승전망 베이직하우스 (084870) 18,000 15,000 12,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 18,000 15,000 13,950 +500 +3.72% 12,000 기관은투신 / 은행을중심으로 4 거래일연속순매수. 특히투신은최근 7 거래일중 6 일을순매수하며동기간내 12 만주이상순매수 외국인은최근 3 거래일연속순매도이후전일은순매수전환. 지분율은최근 29.91% 에서전일 30.03% 로소폭증가 900,000 거래량 VMA5 VMA20 600,000 300,000 07 08 09 10 900,000 600,000 300,000 273,964 대차잔고는최근 52 만주에서 89 만주 ( 총발행주식 4.27%) 로증가 적자브랜드철수및브랜드별구조조정으로국내사업부문의실적턴어라운드전망. 또한중국법인의실적호전으로성장성확대예상 주 ) 본란은추천종목의성격이아니며외국인 / 기관매매동향을통한종목의흐름을파악하는것이목적이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. / 14
차트 & 수급관심주 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 거래량급증종목군 30,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 30,000 대우조선해양 (042660) - 거래량증가하며기관매수유입 27,000 27,000 24,000 280,000 210,000 140,000 70,000 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 25,200 +1,250 24,000 +5.22% 280,000 210,000 1,825*K 140,000 70,000 동일유형종목군 코오롱플라스틱 (138490) 하나금융지주 (086790) 두산인프라코어 (042670) CJ 씨푸드 (011150) 연속양봉종목군 80,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 80,000 기아차 (000270) 76,000 76,000 - 연속양봉 3 일이상 72,000 68,000 거래량 VMA5 VMA20 300,000 200,000 100,000 07 08 09 10 72,000 68,700 68,000 +1,400 +2.08% 300,000 200,000 100,000 961,345 동일유형종목군 대림산업 (000210) 삼양식품 (003230) 삼성전기 (009150) 호남석유 (011170) 신고가종목군 24,000 20,000 봉차트 MA5 MA20 MA60 MA120 MA240 24,000 22,600 +650 20,000 +2.96% 이엘케이 (094190) - 장중연중신고가 16,000 12,000 90,000 60,000 30,000 거래량 VMA5 VMA20 07 08 09 10 16,000 12,000 90,000 60,000 679,936 30,000 동일유형종목군 옵티시스 (109080) 케이엠더블유 (032500) 모토닉 (009680) 메리츠종금증권 (008560) 주 ) 본란은추천종목의성격이아니며외국인 / 기관매매동향을통한종목의흐름을파악하는것이목적이오니참고자료로만활용하시기바랍니다. / 15
차트 & 수급관심주 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 외국인 / 기관동반순매수종목 ( 단위 : 주 ) KOSPI KOSDAQ 종목 외국인순매수 기관순매수 종목 외국인순매수 기관순매수 SK하이닉스 414,330 94,180 서희건설 564,006 10,039 두산인프라코어 351,590 122,930 오픈베이스 341,259 30,000 LG디스플레이 254,780 354,680 이지바이오 134,997 23,875 한솔홈데코 168,170 60,000 휴비츠 73,629 16,518 대우조선해양 148,400 538,140 웰크론한텍 25,998 62,836 하나금융지주 139,950 227,700 조이맥스 17,969 25,237 삼성전기 128,095 120,143 CJ E&M 11,462 23,324 기아차 125,151 100,216 아트라스BX 10,776 16,440 연속순매수종목 KOSPI KOSDAQ 외국인기관외국인기관 한화생명 27 일 NHN 21 일 SBS 콘텐츠허브 34 일 팬엔터테인먼트 10 일 한라공조 13 일 동양생명 11 일 네오위즈 12 일 이씨에스 9 일 한국가스공사 13 일 한국항공우주 11 일 국제엘렉트릭 7 일 엠씨넥스 7 일 환인제약 13 일 한국타이어월드와이드 10 일 피앤텔 6 일 씨유메디칼 7 일 한화 11 일 GS 10 일 KTH 6 일 아모텍 7 일 스카이라이프 10 일 LG 유플러스 9 일 코리아나 4 일 에스맥 6 일 현대상선 9 일 LG 디스플레이 8 일 정원엔시스 4 일 한국토지신탁 6 일 우리금융 8 일 LG 전자 8 일 한국정보통신 4 일 티케이케미칼 4 일 누적순매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) KOSPI 외국인 / 기관 5일간누적순매수 KOSDAQ 외국인 / 기관 5일간누적순매수 외국인 기관 외국인 기관 LG화학 882.3 LG전자 1,172.0 네오위즈게임즈 201.8 이엘케이 116.4 현대모비스 630.7 삼성전자 834.3 다음 70.9 파트론 105.4 한국타이어 527.3 LG디스플레이 710.4 와이지엔터테인먼트 56.1 실리콘웍스 87.1 신한지주 361.9 NHN 660.0 에스엠 53.0 플랜티넷 85.1 삼성전자우 247.9 한국전력 535.5 CJ E&M 49.2 덕산하이메탈 79.7 CJ제일제당 243.3 SK텔레콤 474.0 네오위즈인터넷 43.1 GS홈쇼핑 60.4 KB금융 219.0 아모레퍼시픽 390.3 컴투스 40.5 에스맥 60.1 삼성전기 204.8 SK하이닉스 385.8 SK브로드밴드 33.9 멜파스 52.8 주 ) 본란은추천종목의성격이아니며차트를통한시장의흐름을조망하기위한목적이오니투자판단에참고자료로만활용하시기바랍니다. / 16
차트 & 수급관심주 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 투자주체별연속순매수 (KOSPI) 투신 은행 보험 연기금 LG유플러스 17일 외환은행 11일 아시아나항공 15일 한국항공우주 12일 동부화재 17일 SKC 10일 SBI모기지 12일 LG화학 12일 대상 9일 메리츠종금증권 7일 SKC 9일 동양생명 11일 GS 9일 NHN 7일 LG전자 8일 빙그레 10일 SK텔레콤 9일 SK 7일 LG 8일 LG전자 8일 KT 8일 제일기획 6일 SBS미디어홀딩스 7일 일진디스플 7일 일진디스플 7일 일진디스플 6일 LG상사 7일 LG디스플레이 4일 LG전자 7일 부광약품 5일 현대산업 6일 아시아나항공 4일 투자주체별연속순매수 (KOSDAQ) 투신 은행 보험 연기금 팬엔터테인먼트 10일 바이오랜드 6일 태양기전 10일 엘비세미콘 5일 한글과컴퓨터 7일 뷰웍스 4일 에스맥 7일 미래나노텍 5일 플랜티넷 7일 다음 4일 이엘케이 6일 SK브로드밴드 4일 아모텍 7일 포스코엠텍 3일 파트론 5일 씨유메디칼 4일 이엘케이 6일 인프라웨어 3일 멜파스 3일 바이오톡스텍 4일 덕산하이메탈 6일 제닉 3일 디지텍시스템 3일 이노칩 4일 매일유업 6일 엠씨넥스 2일 유니슨 3일 제이콘텐트리 2일 한국사이버결제 3일 씨티씨바이오 2일 화일약품 2일 다날 2일 업종별순매수 ( 억원, 금액기준 ) KOSPI KOSDAQ 외국인기관외국인기관 화학 497.4 전기전자 661.7 인터넷 61.1 IT 부품 74.0 전기전자 473.0 운수장비 580.3 금융 7.0 유통 36.7 운수장비 383.7 서비스업 313.3 컴퓨터서비스 6.5 방송서비스 18.7 금융업 332.4 건설업 299.6 건설 5.6 통신방송 16.4 기계 61.4 철강금속 147.4 음식료, 담배 2.6 통신장비 11.0 운수창고 21.0 운수창고 96.0 소프트웨어 2.4 비금속 9.6 증권 15.9 음식료 94.2 비금속 0.9 금속 5.1 섬유의복 13.2 섬유의복 78.9 운송 0.5 금융 3.5 주 ) 본란은추천종목의성격이아니며차트를통한시장의흐름을조망하기위한목적이오니투자판단에참고자료로만활용하시기바랍니다. / 17
투자주체별매매동향 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) KOSPI (10 월 18 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 사모 은행 기타금융 매도 9,478.2 11,094.1 21,623.7 636.3 2,296.4 1,358.6 2,439.8 393.4 322.4 55.8 매수 11,633.6 11,628.8 19,128.0 461.0 2,085.8 1,582.1 2,831.7 535.6 268.9 32.7 순매수 2,155.4 534.8-2,495.8-175.3-210.6 223.5 391.9 142.2-53.5-23.1 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관외국인순매도순매수순매도순매수 KODEX 인버스 157.2 KODEX 레버리지 433.0 NHN 443.7 신한지주 253.1 한국가스공사 103.1 LG전자 368.8 GS건설 277.8 LG화학 243.2 대우인터내셔널 98.2 삼성중공업 144.7 현대차 171.0 현대모비스 232.3 신한지주 92.2 현대차 144.6 엔씨소프트 108.8 삼성전자 152.0 한화케미칼 62.6 SK이노베이션 143.6 한국전력 88.5 한국타이어 150.4 LG화학 56.8 대우조선해양 134.2 호텔신라 63.7 S-Oil 135.2 롯데쇼핑 52.8 GS건설 133.1 코스맥스 61.7 삼성전기 118.0 두산중공업 48.0 KB금융 112.3 고려아연 56.9 현대중공업 102.0 에이블씨엔씨 44.6 삼성전기 111.4 KT 52.0 SK하이닉스 97.5 제일기획 44.5 LG디스플레이 104.1 현대산업 48.8 SK이노베이션 92.2 KOSDAQ (10 월 18 일 ) ( 억원, 체결기준 ) 기관외국인개인기타금융투자보험투신사모은행기타금융 매도 2,160.9 1,364.0 24,086.3 204.1 358.7 348.3 677.6 160.8 55.1 23.9 매수 1,253.6 1,055.4 25,280.4 214.6 278.0 142.4 413.4 54.8 58.4 10.7 순매수 -907.3-308.6 1,194.1 10.5-80.7-205.9-264.3-106.0 3.4-13.2 매도 / 매수상위종목 ( 억원, 금액기준 ) 국내기관외국인순매도순매수순매도순매수 다음 367.2 이엘케이 39.4 셀트리온 77.1 다음 55.9 컴투스 111.0 씨티씨바이오 22.7 파라다이스 45.4 KG모빌리언스 12.3 에스엠 103.6 실리콘웍스 22.4 메디톡스 43.1 휴비츠 12.1 파라다이스 71.4 멜파스 20.6 오스템임플란트 39.3 에스엠 11.3 게임빌 52.0 덕산하이메탈 19.2 컴투스 32.0 게임빌 11.0 씨젠 41.4 농우바이오 13.4 솔브레인 14.5 SBS콘텐츠허브 9.2 제닉 35.3 성광벤드 12.6 KH바텍 13.7 마크로젠 8.2 한국사이버결제 32.5 에스맥 12.0 성광벤드 11.9 심텍 7.8 JCE 24.5 포스코켐텍 11.5 평화정공 9.3 오픈베이스 6.3 코오롱생명과학 22.4 동양이엔피 10.8 모두투어 9.3 조이맥스 6.2 KOSPI 기관업종별동향 ( 억원 ) 800 600 400 200 0 KOSPI 외국인업종별동향 ( 억원 ) 600 400 200 0-200 -200-400 건설업 음식료 철강금속 유통업 의약품 전기가스 보험업 은행 통신업 비금속 종이목재 의료정밀 섬유의복 증권 운수창고 기계 금융업 운수장비 전기전자 화학 화학 전기가스 유통업 기계 보험업 증권 의료정밀 종이목재 비금속 은행 의약품 통신업 금융업 섬유의복 음식료 운수창고 철강금속 건설업 운수장비 전기전자 / 18
Focus in Chart Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) Key Chart 독일 vs. 프랑스국채 10 년물금리 이탈리아 vs. 스페인국채 10 년물금리 4 독일 10 년물 프랑스 10 년물 8 이탈리아 10 년물 스페인 10 년물 3 7 6 2 5 1 4 TED Spread 유리보 vs. 달러리보 -OIS Spread (bp) TED Spread Euro Libor-OIS Spread ( 우축 ) (bp 60 2.0 유리보 3 개월물 ( 좌축 ) 120 50 1.5 90 40 1.0 60 30 0.5 30 20 0.0 0 S&P500 주택건설지수 vs. S&P500 건축자재지수 Stoxx 은행업지수 vs. S&P500 은행업지수 (pt) 600 S&P500 주택건설 ( 좌축 ) S&P500 건축자재 ( 우축 ) (pt) 115 (pt) 175 Stoxx Bank S&P500 Bank 500 100 400 85 150 300 200 70 55 125 100 40 100 VKOSPI vs. VIX Index EMBI+ Spread vs. ishare MSCI Korea Index (pt) 50 VIX Index VKOSPI Index (pt) 70 EMBI+ Spread ( 좌축 ) ishare MSCI Korea ( 우축 ) 7.0 40 60 6.5 30 20 50 6.0 10 자료 : Bloomberg 40 5.5 EMBI+ Spread 는이머징채권과선진국채권의금리차. 상승시안전자산선호현상강화 / 19
Focus in Chart Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 국내증시업종별등락률비교 전일등락률 (KOSPI) 3 0 (3) (6) 1 개월등락률 (KOSPI) 10 0 (10) (9) 운수장비 건설업 은행 통신업 섬유의복 화학 철강금속 금융업 전기전자 증권 비금속광물 운수창고업 기계 서비스업 유통업 보험 의약품 음식료품 종이목재 전기가스업 의료정밀 (20) 전기가스업 음식료품 의약품 섬유의복 통신업 전기전자 보험 비금속광물 운수창고업 유통업 화학 서비스업 금융업 철강금속 은행 운수장비 종이목재 건설업 기계 증권 의료정밀 글로벌증시등락률비교 MSCI 지역지수 1 개월등락률 %) 2 0 MSCI 산업지수 1 개월등락률 4 2 (2) (4) 유럽 이머징 글로벌 북미 이머징아시아 남미 EMEA 이머징유럽 0 (2) (4) 헬스케어 유틸리티 금융업 필수소비재 경기소비재 산업재 에너지 소재 통신서비스 글로벌주요증시 1 개월등락률 20 15 10 5 0 (5) (1.8) (2.3) 대만 브라질 스웨덴 나스닥 코스피 코스닥 러시아 일본 노르웨이 이집트 아르헨티나 페루 싱가포르 네덜란드 다우 S&P500 캐나다 프랑스 스페인 영국 독일 베트남 인도 말레이시아 심천종합 남아공 태국 인도네시아 두바이 스위스 상해종합 호주 홍콩 터키 멕시코 항셍 H 그리스 자료 : Bloomberg / 20
Focus in Chart Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 주요환율, 금리 (pt, %, bp) 전일종가 전일비 1개월 3개월 전일종가 전일비 1개월 3개월 원 / 달러 1,104.38 0.11 1.27 3.46 루피 / 달러 53.02-0.26 1.85 4.68 원 / 엔 13.95 0.42 1.74 3.96 헤알 / 달러 2.03 0.13 0.04-0.46 DOLLAR INDEX 79.08 0.08-0.22-4.80 미국채 2Y 0.29 3.6 4.0 5.6 달러 / 유로 1.31-0.08 0.46 6.71 미국채 10Y 1.81 14.5-3.4 30.0 엔 / 달러 79.18-0.32-0.45-0.48 국고채 3Y 2.84 8.0-6.0-8.0 위안 / 달러 6.25 0.05 1.07 1.89 국고채 5Y 2.91 9.0-6.0-11.0 주 : 환율관련지표는기간내변화율, 채권관련지표는기간내변화의절대값 (bp) 을나타냄 달러화지수 vs. 달러 / 유로 (pt) 달러화지수 ( 좌축 ) ($/ 유로 ) 85 달러 / 유로 ( 우축 ) 1.6 원 / 달러 vs. 원 / 엔 원 / 달러 ( 좌축 ) ( 원 /$) ( 원 / 원 / 엔 ( 우축 ) 1,240 엔 16) 82 1.5 1,180 15 79 1.4 76 1.3 1,120 14 73 1.2 1,060 13 엔 / 달러 vs. 위안 / 달러 루피 / 달러 vs. 헤알 / 달러 86 ( 엔 /$) 엔 / 달러 ( 좌축 ) 위안 / 달러 ( 우축 ) ( 위안 /$) 6.5 ( 루피 /$) 60 루피 / 달러 ( 좌축 ) 헤알 / 달러 ( 우축 ) ( 헤알 /$) 2.3 82 6.4 56 2.1 78 6.3 52 48 1.9 1.7 74 6.2 44 1.5 미국채 2 년물 vs. 10 년물 국고채 3 년물 vs. 국고채 5 년물 0.5 미국채 2 년물 ( 좌축 ) 미국채 10 년물 ( 우축 ) 2.8 4.0 국고채 3 년물 ( 좌축 ) 국고채 5 년물 ( 우축 ) 4.2 0.4 2.4 3.5 3.7 0.3 2.0 0.2 1.6 3.0 3.2 0.1 1.2 2.5 2.7 자료 : Bloomberg / 21
Focus in Chart Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 상품가격 전일종가 전일비 1개월 3개월 전일종가 전일비 1개월 3개월 CRB 지수 307.81 0.53-1.20 2.92 밀 863.25 0.82-0.03-4.43 LME METAL 3,462.00 1.30-3.29 7.06 금 1,747.00-0.18-1.41 11.02 WTI 92.13 0.01-3.32 2.51 구리 8,215.00-0.06-1.25 7.57 브렌트유 113.50 0.25 1.31 7.93 알루미늄 1,993.00 0.20-7.73 4.40 두바이유 110.24-0.44-0.94 9.30 아연 1,919.50-0.08-8.94 2.76 제트유 131.55-0.68-2.66 10.55 BDI 999.00 1.83 43.33-6.98 천연가스 3.46-0.17 24.92 16.52 DRAM 3,221.64 0.00 0.27-0.25 나프타 106.15 0.03-1.82 12.83 NAND 2.73-0.36 1.11 1.11 CRB vs. LME Metal WTI vs. 브렌트유 vs. 두바이유 (pt) 340 CRB ( 좌축 ) LME Metal ( 우축 ) (pt) 4,200 ($) WTI ( 좌축 ) BRENT ( 좌축 ) ($/Gallon) 140 두바이 ( 좌축 ) 휘발유 ( 우축 ) 4.2 310 3,800 120 3.9 100 3.6 280 3,400 80 3.3 250 3,000 60 3.0 구리 vs. 알루미늄 밀 vs. 옥수수 ($) 9,000 구리 ( 좌축 ) 알루미늄 ( 우축 ) ($) 2,400 ($) 950 밀 ( 좌축 ) 옥수수 ( 우축 ) ($) 950 8,000 2,100 850 850 750 750 7,000 1,800 650 650 6,000 1,500 550 550 BDI vs. 금 DRAM vs. NAND (pt) 2,400 BDI ( 좌축 ) 금 ( 우축 ) ($) 2,000 (pt) 3,400 DRAM DXI ( 좌축 ) NAND ( 우축 ) ($) 3.1 1,800 1,800 3,200 2.8 1,200 1,600 3,000 600 1,400 2,800 2.5 자료 : Bloomberg / 22
증시자금및거래지표 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 2011년말 10/12 ( 금 ) 10/15 ( 월 ) 10/16 ( 화 ) 10/17 ( 수 ) 10/18 ( 목 ) KOSPI 지수추이 ( 등락 ) 1,825.74 1933.26 (+0.17) 1925.59 (-7.67) 1941.54 (+15.95) 1955.15 (+13.61) 1959.12 (+3.97) 거래량 ( 만주 ) 34,464 39,879 56,791 53,840 49,409 49,022 거래대금 ( 억원 ) 36,321 37,854 45,915 38,501 41,435 42,125 상장시가총액 ( 조원 ) 1,041.9 1,114.5 1,110.2 1,119.6 1,127.6 - 상장자본금 ( 조원 ) 102.9 104.6 104.5 104.6 104.0 - KOSPI200 P/E* ( 배 ) 11.3 12.0 12.0 11.9 12.0 - 등락종목수 상승 451 (12) 300 (11) 471 (10) 461 (9) 277 (8) 하락 372 (1) 549 (7) 347 (8) 354 (5) 544 (5) 주가이동평균 5 일 1,955.10 1,943.84 1,936.34 1,937.73 1,942.93 20 일 1,984.29 1,983.03 1,979.73 1,977.37 1,975.08 60 일 1,922.20 1,924.38 1,926.36 1,928.56 1,931.39 120 일 1,898.08 1,897.67 1,897.41 1,897.34 1,897.32 240 일 1,917.22 1,917.20 1,917.34 1,917.53 1,917.78 거래량이동평균 5 일 46,749 47,941 48,372 49,266 49,902 20 일 68,385 66,309 63,882 61,944 60,147 이격도 5 일 98.88 99.06 100.27 100.90 100.83 20 일 97.43 97.10 98.07 98.88 99.19 투자심리선 10 일 40 30 30 40 50 2011년말 10/12 ( 금 ) 10/15 ( 월 ) 10/16 ( 화 ) 10/17 ( 수 ) 10/18 ( 목 ) KOSDAQ 지수추이 ( 등락 ) 500.18 539.86 (+4.91) 529.33 (-10.53) 530.23 (+0.90) 528.22 (-2.01) 514.16 (-14.06) 거래량 ( 만주 ) 48,872 59,710 82,669 67,755 58,594 57,702 거래대금 ( 억원 ) 24,168 27,097 37,043 30,330 26,574 27,566 시가총액 ( 조원 ) 105.9 118.6 118.3 116.5 116.1 - 등록자본금 ( 조원 ) 12.9 12.8 12.8 12.8 12.8 - 스타지수 P/E* ( 배 ) 16.4 17.97 17.57 17.75 17.56 - 등락종목수 상승 556 (18) 233 (22) 457 (11) 453 (11) 232 (6) 하락 378 (0) 725 (17) 466 (7) 478 (8) 716 (12) 주가이동평균 5일 537.38 535.69 533.65 532.52 528.36 20일 528.47 528.92 529.47 529.93 529.46 60일 500.32 501.26 502.12 502.89 503.59 120일 489.78 490.04 490.34 490.68 490.93 240일 501.85 502.02 502.18 502.33 502.42 거래량이동평균 5일 64,185 69,477 69,426 66,672 65,440 20일 70,919 70,452 69,413 68,355 67,346 이격도 5일 100.46 98.81 99.36 99.19 97.31 20일 102.15 100.08 100.14 99.68 97.11 투자심리선 10일 80 80 80 70 60 * P/E 배수는 10월 14 일부터최근반기실적반영치로수정 / 23
증시자금및거래지표 Daily / 2012 년 10 월 19 일 ( 금 ) 증시자금추이 2011년말 10/12 ( 금 ) 10/15 ( 월 ) 10/16 ( 화 ) 10/17 ( 수 ) 10/18 ( 목 ) 고객예탁금 ( 억원 ) 179,709 188,470 180,986 175,512 181,468 - 실질고객예탁금증감 *** ( 억원 ) -1,567 +1,771-7,484-5,474 +5,956 - 신용잔고 ** ( 억원 ) 52,621 44,485 44,874 45,072 45,120 - 미수금 ( 억원 ) 1,959 1,841 1,949 1,773 2,024 - ** 신용잔고는 2004 년 8월 2일부터거래소와코스닥합산수치 *** 실질고객예탁금증감 = ( 고객예탁금증감 ) - (D-2 일개인투자자순매수금액 ) - ( 신용융자 + 미수금증감 ) 연간고객예탁금누적증감 vs. 연간실질고객예탁금누적증감 신용잔고 vs. 미수금 ( 억원 ) 30,000 실질예탁금누적증감 고객예탁금누적증감 ( 억원 ) 미수금 ( 좌축 ) ( 억원 ) 4,000 신용융자 ( 우축 ) 45,000 0 (30,000) (60,000) (90,000) 3,000 2,000 1,000 42,500 40,000 37,500 (120,000) 03/09 17/09 02/10 17/10 자료 : 한국거래소, 신한금융투자, 1 일지연 / 2011 년말기준 0 35,000 03/09 17/09 02/10 17/10 자료 : 코스콤, 1일지연 거래비중추이 2011년말 10/12 ( 금 ) 10/15 ( 월 ) 10/16 ( 화 ) 10/17 ( 수 ) 10/18 ( 목 ) KOSPI거래대금중개인 46.32 44.08 47.44 44.58 44.38 46.23 KOSPI거래대금중외국인 24.77 26.17 22.74 24.50 28.74 25.10 KOSPI거래대금중기관 24.77 24.80 25.40 26.13 22.88 23.83 양시장거래대금추이 KOSPI 등락률과프로그램매매비중추이 ( 억원 ) 60,000 코스피 ( 좌축 ) 코스닥 ( 우축 ) ( 억원 ) 30,000 지수등락률 ( 좌축 ) 6 프로그램비중 : 매도 ( 우축 ) 50 프로그램비중 : 매수 ( 우축 ) 4 40 50,000 24,000 2 30 40,000 18,000 0 (2) 20 10 30,000 14/05 22/06 31/07 07/09 18/10 12,000 (4) 23/07 13/08 04/09 25/09 18/10 0 자료 : 한국거래소, 신한금융투자 자료 : 한국거래소 / 24
2012 년 10 월증시일정표 2012. 9. 24 현재 월 화 수 목 금 1 2 아세아제지 임시주총 3 KPX 케미칼 임시주총 4 아큐텍 유상 5 선진지주 임시주총 (A002310) 기준일 (A025000) 기준일 (A013780) 기준일 (A014300) 기준일 아세아제지 매수청구 KPX 화인케미칼 임시주총 아큐텍 임시주총 선진지주 매수청구 (A002310) 기준일 (A025850) 기준일 (A013780) 기준일 (A014300) 기준일 웅진케미칼 임시주총 아시아9호 배당 SM C&C 임시주총 하림홀딩스 임시주총 (A008000) 기준일 (A081940) 기준일 (A048550) 기준일 (A024660) 기준일 아세아페이퍼텍 임시주총 KPX 그린케미칼 임시주총 SM C&C 매수청구 하림홀딩스 매수청구 (A009380) 기준일 (A083420) 기준일 (A048550) 기준일 (A024660) 기준일 아세아페이퍼텍 매수청구 일경산업개발 임시주총 에듀박스 유상 (A009380) 기준일 (A078940) 기준일 (A035290) 기준일 비트컴퓨터 임시주총 씨엠엔텍 임시주총 제너시스템즈 임시주총 (A032850) 기준일 (A119660) 기준일 (A073930) 기준일 비트컴퓨터 매수청구 티플랙스 무상 (A032850) 기준일 (A081150) 기준일 네스테크 임시주총 KGP 감자 (A037540) 기준일 (A109070) 기준일 영진인프라 임시주총 에스이티아이 임시주총 (A053330) 기준일 (A114570) 기준일 유레스메리츠1 임시주총 서진오토모티브 액면병합 (A073470) 기준일 (A122690) 기준일 씨티엘네트웍스 임시주총 (A130160) 기준일 큐엠씨 임시주총 (A136660) 기준일 8 금호종금 임시주총 9 코아로직 유상 10 비츠로시스 유상 11 12 (A010050) 기준일 (A048870) 청약말일 (A054220) 기준일 KT 임시주총 삼성전자 임시주총 하이스틸 유상 (A030200) 기준일 (A005930) 기준일 (A071090) 기준일 솔브레인이엔지 임시주총 케이디씨 임시주총 (A039230) 기준일 (A029480) 기준일 바디텍메드 임시주총 아이디스홀딩스 임시주총 (A129530) 기준일 (A054800) 기준일 13 티엘씨레저 감자 아시아10 호 배당 (A014590) 기준일 (A083570) 기준일 하이골드2호 배당 (A139200) 기준일 15 지앤에스티 감자 16 링네트 유상 17 씨티엘 감자 18 19 르네코 감자 (A036920) 기준일 (A042500) 청약말일 (A036170) 기준일 (A042940) 기준일 엑큐리스 감자 (A048460) 기준일 22 대한전선 유상 23 SKC 솔믹스 유상 24 에스칩스 유상 25 태진인포텍 유상 26 오스코텍 유상 (A001440) 기준일 (A057500) 청약말일 (A035380) 청약말일 (A067360) 청약말일 (A039200) 청약말일 대한전선 감자 유성티엔에스 유상 신민저축은행 감자 (A001440) 기준일 (A024800) 청약말일 (A031920) 기준일 오리엔탈정공 감자 케이피케미칼 임시주총 서진오토모티브 액면병합 (A014940) 기준일 (A064420) 기준일 (A122690) 기준일 쓰리원 임시주총 케이피케미칼 매수청구 (A038340) 기준일 (A064420) 기준일 딜리 액면분할 (A131180) 기준일 29 30 엑큐리스합병 31 (A048460) 기준일 1. 유. 무상배정비율및일정은변경될수있습니다. 2. 굿아이공시및전자공시를반드시확인하시기바랍니다. 3. 基 : 기준일 / 請 : 청약일 4. 반대의사 / 매수청구 / 유상마감은 2 시입니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 최동환, 선성인 ).
신한금융투자 영업망 서울지역 강남 PB강남영업소 02) 538-0707 남대문 02) 3011-5500 02) 757-0707 마포 02) 718-0900 태평로골드PB센터 02) 757-1192 명동 PB서초영업소 02) 752-6655 서교동 02) 3482-1221 영업부 02) 3772-1200 02) 335-6600 서여의도영업소 02) 784-0977~9 PB여의도영업소 02) 6337-3300 02) 6354-5300 노원역 02) 937-0707 명품PB센터강남 02) 559-3399 송파 02) 449-0808 02) 2112-4500 논현 02) 518-2222 목동 02) 2653-0844 신논현역 02) 875-1851 올림픽 관악 02) 887-0809 답십리 02) 2217-2114 목동중앙 02) 2649-0101 신당 02) 2254-4090 잠실롯데캐슬 02) 2143-0800 광교 02) 739-7155 02) 466-4228 반포 02) 533-1851 압구정 02) 511-0005 잠실신천역 02) 423-6868 광화문 02) 732-0770 대치센트레빌 02) 554-2878 보라매 02) 820-2000 여의도 02) 3775-4270 중부 02) 2270-6500 02) 722-4388 도곡 02) 2057-0707 삼성역 02) 563-3770 02) 798-4805 창동 02) 995-0123 02) 857-8600 02) 3463-1842 삼풍 02) 3477-4567 연희동 02) 3142-6363 02) 906-0192 남부터미널영업소 02) 522-7861 영등포 02) 2677-7711 강남중앙 PB스타타워영업소 종로영업소 구로 중앙유통단지영업소 성수동영업소 양재동영업소 02) 2101-3621 동대문 02) 2232-7100 동부이촌동영업소 강북영업소 02) 448-0707 인천ᆞ경기지역 계양 032) 553-2772 031) 246-0606 의정부 031) 848-9100 평택 031) 657-9010 구월동 032) 464-0707 분당 031) 712-0109 안산 031) 485-4481 일산 031) 907-3100 평촌 031) 381-8686 동두천 031) 862-1851 PB분당영업소 031) 783-4100 야탑역 031) 622-1400 정자동 031) 715-8600 부천 032) 327-1012 산본 031) 392-1141 연수 032) 819-0110 죽전 031) 898-0011 부산ᆞ경남지역 금정 051) 516-8222 마산 055) 297-2277 부산 051) 818-0100 울산남 051) 505-6400 밀양 055) 355-7707 PB부산영업소 051) 243-0707 서면 동래 대구ᆞ경북지역 구미 054) 451-0707 대구동 053) 944-0707 시지 대구 053) 423-7700 대구서 053) 642-0606 대전ᆞ충북지역 대전둔산 042) 484-9090 유성 광주ᆞ전라남북지역 광주 군산 강원지역 강릉 033) 642-1777 PWM센터 도곡 02) 554-6556 서울파이낸스 반포 02) 3478-2400 스타 PB센터 강남 02) 3011-5500 여의도 02) 6337-3300 분당 해외현지법인 뉴욕 (1-212) 397-4000 홍콩 부천상동영업소 032) 323-9380 수원 052) 257-0777 051) 608-9500 울산 052) 273-8700 창원 055) 285-5500 053) 793-8282 안동 054) 855-0606 포항 054) 252-0370 042) 823-8577 청주 043) 296-5600 청주지웰시티 043) 232-1088 062) 232-0707 광양 061) 791-8020 전주 063) 286-9911 정읍 063) 531-0606 수완 063) 442-9171 여수 061) 682-5262 064) 732-3377 제주 064) 743-9011 02) 778-9600 압구정 02) 541-5566 태평로 02) 317-9100 Privilege서울 02) 875-1851 압구정중앙 02) 547-0202 해운대 051) 701-2200 031) 783-1400 서초 02) 3482-1221 부산 투자등급 (2011년 7월 25일부터 적용) : 제주지역 서귀포 8 5 2 ) 3 7 1 3-5 3 3 3 상해 (86-21) 6888-9135/6 매수 ; +15% 이상, Trading BUY : 0~15%, 중립 ; -15~0%, 062) 956-0707 02) 6050-8100 051) 608-9500 축소 ; -15% 이하 자료 제공일 현재 당사는 상기 회사가 발행한 주식을 1% 이상 보유하고 있지 않으며, 지난 1년간 상기 회사의 유가증권(DR, CB, IPO 등) 발행과 관련하여 대표 주간사 로 참여한 적이 없습니다. 자료 제공일 현재 조사분석 담당자는 상기회사가 발행한 주식 및 주식관련사채에 대하여 규정상 고지하여야 할 재산적 이해관계가 없으며, 추천의견을 제시함에 있어 어떠한 금전적 보상과도 연계되어 있지 않습니다. 당자료는 상기 회사 및 상기회사의 유가증권에 대한 조사분석담당자의 의견을 정확히 반 영하고 있으나 이는 자료제공일 현재 시점에서의 의견 및 추정치로서 실적치와 오차가 발생할 수 있으며, 투자를 유도할 목적이 아니라 투자자의 투자판단에 참고가 되 는 정보제공을 목적으로 하고 있습니다. 따라서 종목의 선택이나 투자의 최종결정은 투자자 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 본 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락없이 복사, 대여, 재배포될 수 없습니다.