2018. 03. 08 차트로보는 Trading Idea 리서치센터 Top 10 Picks Model Q 범중화유니버스 미국유니버스 베트남유니버스 글로벌 ETF 유니버스 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 일본유니버스
김도현 Dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 차트로보는 Trading Idea IT 업종을제외한미국시장의얼굴 미국주식시장이나름대로는꽤차별적인반등세를보이고있다. 3월 6일현재 S&P 500지수는지난 1월 26일기록했던고점대비 -5% 수준까지낙폭을좁힌상황이다. 그러나미국이아닌다른선진시장및 Emerging Market 지수들의경우, 최근고점대비 -7%~-10% 수준의낙폭을보이고있는중이다. ( 그림 1) 표면적으로는다른주요시장대비상당한초과성과를보이고있는것으로보이나, 업종별로내면을살펴보면그렇지않다는의견을제시한다. 미국시장의전반적인반등을기대하기보다는개별적인종목에근거하여투자대안을선별할시기라는의견에는전혀변화가없음을강조한다.(2018년 3월 2일삼성증권데일리 Valuation 보다는실적을믿는시장 참조 ) 여전히경기 Cycle의 Peak Out 및돌발적인변수의발생가능성에대한투자자들의우려가적지않은상황인것으로판단된다. 최선호투자대안은 FANG으로대변되는혁신기업및금융업종이라는의견에도변화가없다. 1월 26일 ~3월 6일의기간중미국 S&P 500 주요업종들의주가변동폭을계산해보았다. 고점대비낙폭이각각 0.8% 와 3.8% 인 IT 및민감소비재업종을제외한다면평균적으로 -6.6% 의낙폭을보이고있다. 경기민감소비재의경우사실상 IT기업으로분류해도큰무리가없는 Amazon 의비중이 20% 에달하고있음에주목한다. Amazon의경우, 1월 26일 ~3월 6일간오히려주가가 9% 이상상승하고있다. IT업종과 Amazon을제외하고다시계산해본다면 1월 26일 ~3월 6일의기간중 S&P 500지수의낙폭은 7% 수준이었을것이라는점이중요하다. 이정도라면 Emerging Market 이나 Kospi시장의최근고점대비낙폭과큰차이가없는수준이다. 그림 1. 3 월 6 일현재주요세계주식시장들의하락폭 그림 2. 1 월 26 일 ~3 월 6 일 S&P 500 지수업종별하락폭 Kospi -7.5 유틸리티 MSCI Asis Ex Japan -7.3 소재 에너지 MSCI China -9.0 필수소비재 MSCI EM -6.6 산업재 경기민감소비재 STOXX50-8.2 헬스케어 TOPIX -10.1 금융 IT S&P 500-5.0 S&P 500 (%) -15-10 -5 0 (%) -14-12 -10-8 -6-4 -2 0 참고 : 최근 30 일간최고종가대비 3 월 6 일까지낙폭자료 : 블룸버그 자료 : 블룸버그 1
따라서, IT업종을제외한다면 S&P 500지수의반등폭또한다른주요시장대비신통한수준은아닌것으로판단된다. 그나마 IT업종을제외하고좋은성과를보였던업종은 Utility업종이나, 이업종은대표적인경기방어업종이다. 표면적으로는 S&P 500지수대비좋은성과를보인것으로보이는경기민감소비재업종의경우도 Amazon을제외하고시가총액의변화를계산해보면 1월 26일 ~3월 6일기간중 7% 이상시가총액이줄어든것으로나타난다.( 그림 3) 널리알려진바와같이 FANG(Facebook, Amazon. Netflix, Google) 들은워낙과점적인지위를가진플랫폼기업들이기에경기 Cycle의변화가기업가치에미치는영향이다른기업들대비현저하게적을가능성이높다. IT업종이주도하는반등을미국주식시장의반등을경기 Cycle에대한우려가해소되고있는 Signal로해석할수없는중요한근거이다. 기술적인지표로봐도비슷한결론이가능하다. 기술적인분석에서경기에대한투자자들의신뢰를반영하는지표는장기이동평균선, 소위경기선 ( 景氣線 ) 이다. 현재 S&P 500지수와 200일이동평균선과의이격도는 6% 수준이다. 즉, 표면적으로보면경기에대한의문을표시하는수준의주가는아닌것으로나타난다. 그러나, 업종별로뜯어보면다른모습이나타난다. IT업종및금융, 그리고경기민감소비재 200일이동평균선과의이격도는 10% 를상회하는반면, 필수소비재및에너지업종등은오히려 200일이동평균선을하회하고있다.( 그림 4) 경기민감소비재의경우편입비중이 20% 를상회하는 Amazon의이격도가매우높다는점을고려할필요가있다. 결론적으로, S&P 500지수를구성하는 10개주요업종중 200일이동평균선을상회하는업종은 6개업종이나, 하회하고있는업종또한 4개에달한다. 사실 IT 및경기민감소비재, 그리고금융업종을제외한나머지 7개업종들의 200일이동평균선과의이격도를계산해보며평균 0.3% 에불과하다. 이정도면경기에대한우려를반영하는지표가할수있다. 그림 3. S&P 경기민감소비재업종시가총액변동폭 (%) 0-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 AMAZON 포함시 참고 : 1 월 26 일 ~3 월 6 일변동폭자료 : 블룸버그 AMAZON 제외시 그림 4. S&P 500지수업종별 200일이동평균선괴리율 IT 경기민감소비재금융 S&P 500 지수산업재소재헬스케어텔레콤에너지필수소비재유틸리티 (%) -10.0-5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 자료 : 블룸버그 2
비록, 일정수준의반등을보이고있기는하지만아직까지미국주식시장의투자심리는다소불안한상황인것으로판단된다. 미국경기의 Peak Out 가능성과는큰관계없이구조적으로성장할수밖에없는혁신산업의 1등기업들에대한지속적인비중확대전략을권한다. 상대적으로금리상승에대한수혜를예상할수있는금융업종에대한관심도필요한시기이다. 시장전체의 Valuation 확대를기대하는전략에대해서는좀더시간을가지고살펴볼국면이라는의견을첨부한다. 3
리서치센터 리서치센터 Top 10 picks 02 2020 7115 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 2,431,000 3,100,000 312.1 - 적극적인주주환원정책에따른 discount 해소 - 견고한반도체업황대비디스플레이의부진은현주가에반영 POSCO (005490) 347,500 500,000 30.3 - 중국의환경규제에따른원재료가격상승, cost-push 효과확대 - 미국의철강관세부과는오히려글로벌철강가격상승요인 삼성생명 (032830) 118,000 165,000 23.6 - 금리인상 Cycle 에서보험업종內가장높은이익개선가능 - 전자지분매각시, 배당확대등의주주친화정책실행기대 롯데케미칼 (011170) 445,000 550,000 15.3 - 글로벌수요증가와중국환경규제로인한공급제약으로업황호조세 - 중장기배당성향을 30% 까지상향시키면서 valuation discount 해소 현대중공업 (009540) 137,000 154,000 9.5 - 해운시장회복, 아시아 LNG 수요확대등업황턴어라운드가능성점증 - 유상증자이후재무구조안정화및불확실성제거 BNK 금융지주 (138930) 10,450 14,000 3.4 - 대출금리상승에따른은행업종 NIM 개선가시화 - 업종내가장매력적인 valuation 으로큰폭의실적턴어라운드기대 신세계 (004170) 331,000 400,000 3.3 - 면세점부문의실적증가를통한기업가치상승 - 소비경기회복으로인한백화점및신세계인터내셔날의실적개선 팬오션 (028670) 5,570 7,200 3.0-2018 년과잉공급해소에따른해운업황개선 - 중국환경규제 / 인프라투자에따른벌크선수요증가 원익 IPS (240810) 35,550 43,000 1.5 - 삼성전자 Capex 확대에따른시스템 LSI 장비수주가능성기대 - 고객다변화와향후 Logic 투자에따른 multiple Re-rating 가능 일동제약 (249420) 23,550 31,000 0.5 - 자체신약 PARP-1 기술수출가능성과도입신약들의성과가시화 - 외부바이오벤처와의협업을통한전문의약품부문의경쟁력강화 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다. 4
투자정보팀 seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 jm56.kim@samsung.com 02 2020 7030 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2017(E) 2018(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 018260 삼성에스디에스 87.9 738 842 14.1 30.0 3.0 (0.8) 18.8 005490 POSCO 83.8 4,706 5,115 8.7 9.4 0.6 (4.8) 4.5 032830 삼성생명 82.9 605 843 39.4 14.6 0.7 (6.0) (5.2) 005940 NH 투자증권 82.4 485 561 15.6 10.9 0.8 (6.7) 1.8 051910 LG 화학 81.8 2,958 2,975 0.6 14.4 1.7 2.7 (3.0) 009830 한화케미칼 81.8 797 787 (1.2) 5.7 0.7 (4.9) 3.0 006400 삼성 SDI 81.8 101 405 301.3 12.8 1.0 3.5 (14.4) 112040 위메이드 80.4 3 24 754.2 34.2 2.8 5.9 34.6 008770 호텔신라 79.2 78 160 104.9 33.0 3.8 (2.5) (4.4) 066570 LG 전자 79.0 2,576 3,030 17.6 10.3 1.2 10.9 11.2 037560 CJ 헬로 78.9 87 103 18.3 9.3 0.6 3.4 23.8 084370 유진테크 78.8 32 59 84.9 10.2 1.7 (3.2) (2.3) 005930 삼성전자 78.5 54,360 62,781 15.5 7.2 1.3 6.2 (4.2) 267270 현대건설기계 78.5 161 216 34.1 11.4 1.4 (7.1) (3.6) 012330 현대모비스 78.5 2,343 2,552 8.9 8.0 0.7 (11.7) (18.4) 097950 CJ 제일제당 77.4 831 983 18.2 13.4 1.2 (6.5) (17.1) 028260 삼성물산 77.1 856 951 11.1 31.2 1.0 (3.4) (3.4) 017670 SK 텔레콤 76.9 1,581 1,592 0.8 6.5 0.8 (6.5) (16.4) 028050 삼성엔지니어링 76.7 74 160 115.5 32.2 2.9 7.0 20.2 215360 우리산업 76.6 18 21 17.5 21.1-6.3 4.3 참고 : 3 월 7 일기준, 자료 : Dataguide Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 2 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 5
China Center china.center@samsung.com 02 2020 7032 범중화유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 상해국제공항 (600009, 상해 ) 운송 - 상해국자위산하의국유기업으로서상해푸동공항운영 - 올해상반기면세점재입찰예정으로임대수수료수입증가기대 15.8 화신중국자동차 (01114, 홍콩 ) 자동차 - BMW 와합자브랜드보유로중국고급차수요증가수혜기대 - BMW 5 시리즈판매호조, X3 시리즈국내생산등으로차량라인업강화 14.3 건설은행 (601939, 상해 ) 금융 - 공급과잉산업의실적호전에따른부채비율감소및영업이익개선 - 금융규제로은행의시스템리스크를차단함에따라밸류에이션상승기대 274.1 중국태평양보험그룹 (601601, 상해 ) 금융 - 최근 3 년간상품구조개선으로개인생명보험비중지속확대 - 100% 를상회하던재산보험종합원가율이 17 년이래 100% 미만을기록중 55.4 삼일중공업 (600031, 상해 ) 기계 - 중국최대기계장비제조기업으로경기회복에따른실적호조실현중 - 글로벌 1 위규모인굴삭기부문수출이해외사업매출증가를견인 10.8 화역자동차시스템 (600741, 상해 ) 자동차 - 중국최대자동차부품제조기업으로 55% 매출이상해자동차에서발생 - 조명등부품기업 M&A 및친환경자동차부품생산으로신사업확장 14.1 귀주모태주 (600519, 상해 ) 음식료 - 중국 1 위백주생산기업. 소비층및유통망을확장하여판매량증가기대 - 프리미엄백주의입지를강화하며경쟁사대비높은판매량을꾸준히유지 149.0 중국평안보험 (601318, 상해 ) 금융 - 중국최대민영종합금융그룹으로, 생명보험상품판매에특화 - 인보험시장성장에따른수혜주로업계최고의보험료수익달성중 206.5 공상은행 (601398, 상해 ) 금융 - 중국초대형국유은행으로예금비중이 81% 로동종은행대비높음 - 리테일금융에도강점이있어자산성장에기반한순이자마진유지용이 378.2 상해자동차 (600104, 상해 ) 자동차 - 중국자동차시장점유율 26% 로합자브랜드폭스바겐및 GM 을보유 - 자체브랜드 SUV 판매호조및전기차신차출시에따른재평가기대 70.2 ( 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여해외주식투자에있어최소 3~5 종목으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다 6
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 해강위시 (002415, 심천 ) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 64.1 입신정밀 (002475, 심천 ) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 12.9 메이디그룹 (000333, 심천 ) 가전 - 글로벌최대가전기업으로백색가전제품별생산비중이균형을이룸 - M&A 전략을통해해외시장진출, 로봇기업 KUKA 인수로효율성제고 61.8 이리실업 (600887, 상해 ) 음식료 - 중국유제품 M/S 1 위기업으로프리미엄유제품시장 M/S 45% - 안정적인실적과 M&A 를통한사업확장으로성장 31.4 운남백약 (000538, 심천 ) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 17.1 장강전력 (600900, 상해 ) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 baba - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 61.2 중국건축 (601668, 상해 ) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 45.2 하이드그룹 (002311, 심천 ) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 5.9 알리바바 (BABA. 뉴욕 ) IT - 타오바오와알리페이개발로중국전자상거래시장성장을주도 - 빅데이터를기반으로한클라우드및스마트물류가차세대성장동력 540.3 텐센트 (00700, 홍콩 ) IT - 9 억명사용자에기반한, 중국인터넷플랫폼의절대강자 - 게임, 디지털컨텐츠, 지급결제등성장산업으로집중되는 Biz 모델구축 602.2 7
US Desk youngjin91.lee@samsung.com 02 2020 7377 미국유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Apple (AAPL US) IT/ 하드웨어 - 하반기신제품출시및신사업진출 (AR, 자율주행차 ) 에대한기대감유효 - 서비스사업부문성장과추가적인주주친화정책기대 958.0 Alphabet (GOOGL US) IT/ 인터넷 - 다양한플랫폼을활용한타겟팅광고 Digital 광고시장장악 - 인공지능 /Machine Learning 적용한신사업 (ex. 자율주행차 ) 진출 815.7 Amazon (AMZN US) IT/ 인터넷 - 빠르게성장하는전자상거래및클라우드서비스압도적인전세계 1 위 - 스타 CEO 가주도하는혁신지속 ( 알렉사, 아마존고 ) 795.5 Microsoft (MSFT US) IT/ 소프트웨어 - 저성장사업구조조정마무리 + 신규사업성장기반확보가동시진행중 - 크라우드서비스 Azure 90% 이상 /Office365 40% 이상성장중 767.9 Facebook (FB US) IT/ 인터넷 - 폭발적으로성장하는모바일광고시장 : 5 년간매출연 50% 성장 (CAGR) - 왓츠앱, FB 메신저, 인스타그램등추가적인수익기반 : 합산 MOU 25 억명 562.9 JPMorgan Chase (JPM US) 은행 - 회사채인수부분 1 위 / 모기지대출및소비자금융 2 위 / 카드론 1 위기업 - 공화당정부의금융규제완화대표적수혜종목. 금리상승시실적호전기대 422.4 Bank of America (BAC US) 은행 - 미국금융주중금리상승에대한순이자이익민감도가장높음 - 지속적인비용감소로수익호전기대. 금융규제완화시긍정적모멘텀기대 351.5 DowDuPont (DWDP US) 화학 - 종합화학업체로글로벌경기 Cycle 호전에따른안정적인실적전망 - DuPont 과의합병시너지로인한비용감소및안정적성장기대 176.2 Walt Disney (DIS US) 미디어 / 엔터 - 테마파크성장및 2018 년영화라인업모멘텀 (Marvel 4 개, Star Wars 2 개 ) - 보유 IP 를활용한다양한수익창출모델이강점 168.6 NVIDIA (NVDA US) IT/ 하드웨어 - 글로벌외장형 GPU 점유율 77% 로독보적인 1 위업체 - AI, VR, 자율주행, 빅데이터의핵심인 GPU 시장의고성장기대 156.6 ( 다음페이지에계속 ) 8
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Nike (NKE US) 소비재 - 압도적인브랜드파워를보유한세계 1 위스포츠용품업체 - 세계최대중국신발시장점유율확대로장기성장동력확보 113.4 Broadcom (AVGO US) IT/ 하드웨어 - 다양한분야에서과점지위확보한세계최대통신용반도체기업 - 휴대폰의고사양화 /Data Center 로인한네트워크반도체수요확대기대 110.1 Salesforce.com (CRM US) 소프트웨어 - CRM( 고객관계관리 ) 소프트웨어시장점유율세계 1 위 - 클라우드기반의소프트웨어를최초로개발한혁신의아이콘 96.1 ASML (ASML US) IT/ 하드웨어 - 시장을독점하는첨단리소그래피광학장비업체로반도체장비시총 1 위 - 반도체미세화공정경쟁에따른극자외선 (EUV) 노광장비수주증가예상 93.5 Costco Wholesale (COST US) 유통 - 회원제창고형할인매장으로유명한세계적인유통기업 - 아마존의홀푸드인수로인한조정은매수타이밍 89.8 Mondelez International (MDLZ US) 음식료 - 오레오, 리츠등의브랜드로유명한글로벌 1 위제과업체 - 비용통제를통한수익성개선, 신흥국시장침투확대를통한성장지속 72.4 Celgene (CELG US) 바이오 - 대형바이오기업중유일하게 10% 후반의외형성장예상 - 다발성골수종치료제레블리미드와포말리스트매출급증지속전망 71.7 FedEX (FDX US) 운송 - 미국택배시장을과점 (MS 30%) 하고있는세계적인배송업체 - 옴니채널확산으로기존오프라인업체들의택배수요증가수혜 69.6 Activision Blizzard (ATVI US) 게임 - 세계최대게임소프트웨어기업으로게임흥행노하우를보유 - 자사보유 IP 를활용한종합미디어기업으로도약중 59.9 IQVIA (IQV US) 헬스케어 - 전세계 1 위 CRO(Contract Research Organization: 임상시험수탁기관 ) 업체 - 복잡한신약개발비용을줄여줄수있는 CRO 시장지속성장수혜예상 22.4 * 미국유니버스편입 : DowDuPont, 편출 : Comcast 9
해외주식팀 Jungyeon1980.kim@samsung.com 02 2020 6802 일본유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 도요타자동차 (7203 JP) 자동차 - 세계최대의자동차제조기업 ( 시장점유율 11%) - 친환경차시장잠유율 1 위 (36.1%), 교통서비스플랫폼시장선점 224.4 소프트뱅크 (9984 JP) 통신 - 스프린트의실적개선과비전펀드의편입으로수익구조개선 - 비전펀드 (1,000 억달러 ) 를조성하여 4 차산업에적극적인투자 93.4 소니 (6758 JP) 전자 - 일본최대의가전기업으로가전, 반도체, 게임, 음악등다양한사업보유 - 이미지반도체와게임사업을미래성장동력으로역대매출경신기대 68.1 닌텐도 (7974 JP) 게임 - 휴대용과가정용을동시에충족시킨닌텐도스위치의성공 - 게임캐릭터의지적재산권을활용하여모바일게임시장진입 66.1 니혼덴산 (6594 JP) 전기기기 - 차량용 / 산업용 / 가전용 BLDC 모터시장에서수요증가수혜기대 - 과점화된 HDD 및 BLDC 모터시장선도 47.2 덴소 (6902 JP 자동차부품 - 세계 2 위규모의자동차부품회사 - 주력상품으로엔진, 변속기, ADAS 관련장비를생산 50.1 히타치 (6501 JP) 산업재 - 일본최대의산업인프라및고성능재료생산회사 - 세계제조업성장에따른산업및 IT 인프라시스템수요증가에따른수혜 37.9 SMC (6273 JP) IT 장비 - 세계 1 위 (34%) 공압식공장자동화밸브 / 실린더생산기업 - 중국공장자동화산업성장기대 : 중국의인건비상승과낮은공장자동화비율 28.9 아사히맥주 (2502 JP) 식료품 - 일본최대의맥주제조기업으로맥주및비주류음료를주력사업으로함 - 사브밀러 (SAB) 의유럽사업부지분인수로향후이익성장기대 27.0 시세이도 (4911 JP) 소비재 - 일본최대의화장품기업으로시세이도외다수의자회사브랜드보유 - 일본시장뿐만아니라세계시장에고른매출분포의강점보유 27.1 10
종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 미쓰이부동산 (8801 JP) 부동산 - 주택, 사무실의임대, 분양, 건설, 판매서비스를제공하는대표부동산기업 - 도쿄와뉴욕의대형프로젝트완공에따른영업이익성장기대 24.5 미쓰비시케미칼홀딩스 (4188 JP) 화학 - 고분자화합물의기초소재가되는 MMA monomer 시장 1 위 (M/S 30%) - 전기차배터리의핵심소재인음극재와전해질시장을선도 15.7 TDK (6762 JP) 전자부품 - 수동전자부품과자기녹음테이프를주력으로생산하는전자부품기업 - 과거인수한 ATL 의리튬배터리사업을통한매출과영업이익성장기대 12.4 오쓰카상회 (4768 JP) IT 서비스 - IT 인프라판매및유지보수서비스를제공하는기업 - 고객사다양화강점 ( 매출비중 : 대기업 46%, 중견기업 30%, 소기업 24%) 9.8 돈키호테 (7532 JP) 유통 - 저가판매를핵심경쟁력으로하는일본의유통회사 - 현장구매, 심야영업등차별화된전략으로지속적인매출 / 영업이익증대 9.8 11
해외주식팀 jyng.jung@samsung.com 02 2020 7306 베트남유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 비나밀크 (VNM, 베트남 ) 음식료 - 베트남 1위유제품제조및판매회사 - 주요제품은우유, 치즈, 요거트등, 시장점유율 49% 14.1 비엣콤은행 (VCB, 베트남 ) 은행 - 베트남최초설립은행이자 3대국영은행 ( 비엣콤, 비에틴, BIDV) - 인터넷뱅킹 M/S 50%, 무역금융 M/S 16% 11.7 PV 가스 (GAS, 베트남 ) 유틸리티 - 베트남석유공사 (PVN) 자회사로가스발전 유통사업에독점적지위보유 - 신규가스화력발전소가동및정부지분매각이벤트는중장기모멘텀 10.3 페트롤리멕스 (PLX, 베트남 ) 에너지유통 - 국영석유공사산하베트남최대석유유통기업 - 석유화학, 아스팔트, LPG가스, 석유운반사업을비롯보험및금융서비스 4.5 마산그룹 (MSN, 베트남 ) 음식료 - 식료품 ( 매출비중 30%) 동물사료 (53%) 광산 (14%) 은행자회사를둔지주사 - 사업포트폴리오다양화강점보유, 사업회사실적개선기대감점증 4.5 호아팟그룹 (HPG, 베트남 ) 철강 - 베트남최대철강생산업자 ( 자체고로보유 ) - 건설용철강 M/S 25%, 강관 M/S 27% 4.3 비엣젯항공 (VJC, 베트남 ) 항공 - 베트남최대저가항공사 (LCC) 업체로국내여객수송 M/S 41% 차지 - 내수시장확대및동북아인바운드수요급증에따른수혜기대 4.4 바오비엣홀딩스 (BVH, 베트남 ) 금융 - 베트남 1위보험사. 생명보험과손해보험복합비즈니스체계구축강점 - 글로벌금리상승기조에따른금융투자수익상승전망 2.5 사이공증권 (SSI, 베트남 ) 증권 - 베트남대표종합증권사로브로커리지 1위업체 - 매출비중은중개 (43%) 투자 (32%) IB(19%) 0.9 호치민시티인프라투자 (CII, 베트남 ) 인프라 - 베트남최대민영인프라기업 - 도로, 교량건설및통행료가주수입원 0.4 낀박시티개발지주 (KBC, 베트남 ) 부동산 - 베트남산업단지임대 1위 - 산업단지, 사업부지, 물류창고임대 / 판매가주수입원 0.3 안파플라스틱녹색환경 (AAA, 베트남 ) 제조 - 아시아 5대플라스틱포장업체 ( 비닐봉투, 포장필름등 ) - 고품질유지로매출 100% 가선진국수출에서발생 0.1 12
해외주식팀 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) Reality Shares NASDAQ NextGen Economy (BLCN) 블록체인 - 기업들의블록체인기술도입으로대규모비용절감및보안강화기대 - 인텔, 히타치, SBI 홀딩스등블록체인기술개발또는도입전망종목보유 0.1 FirstTrust Cloud Computing (SKYY) 클라우드 컴퓨팅 - 소유 대여의패러다임변화로인한폭발적인수요창출기대 - 규모의경제, 네트워크효과, 특허등높은진입장벽구축 1.7 Global X Lithium & Battery (LIT) 리튬광산 & 배터리 - 전기차배터리이용비용이화석연료이용비용에근접기대 - 과거 3G 이용단가하락 스마트폰수요증가패턴나올가능성증가 1.1 SPDR S&P Regional Banking (KRE) 미국지방은행 - 금융규제완화구체적으로 2018년에가시화기대 - 연준기준금리인상초기사이클진입으로인한매출증가기대 5.6 VanEck Vectors Semiconductor (SMH) 반도체 - 긍정적인 18 년매출및순이익성장전망에도불구, S&P500 대비저평가 - Fabless 및반도체장비업종중심. 국내반도체업종대비효율적투자대안 1.3 Nomura Nikkei 225 (1321, 일본 ) 일본 - 일본완전고용시장근접으로인한임금및 CPI 상승기대 - 연준대비 BOJ 의상대적금융완화정책지속전망 53.4 Guggenheim Shipping (SEA) 해운 - 한계기업퇴출로인해시장경쟁완화및생존기업들의반사이익발생 - 과거고가에빌린또는구매한선박관련비용점진적감소예상 0.1 ishares Asia 50 (AIA) 아시아 대형주 - 타자산 타지역대비상대적低밸류매력부각 - 지수편입비중높은 IT 섹터의실적모멘텀가시화 1.0 Robo Global Robotics & Automation (ROBO) 로봇 & 자동화 - AI 시장성장과함께로봇및자동화시장도성장기대 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 2.6 SPDR Gold Trust (GLD) 금 - 낮은실질금리장기화기대 - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 38.2 참고 : 상기 ETF 는미국및일본시장에상장되어거래中. 13
투자정보팀 hyunjung1016.kim@samsung.com 02 2020 7540 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 2,866 1 셀트리온 5,036 네이처셀 127 1 셀트리온헬스케어 1,773 SK하이닉스 1,250 2 삼성중공업 272 메디톡스 87 2 비에이치 44 삼성바이오로직스 287 3 현대차 162 포스코켐텍 39 3 에이치엘비 42 현대모비스 149 4 하나금융지주 106 SKC코오롱PI 36 4 미래컴퍼니 38 LG화학 124 5 현대중공업 94 펄어비스 31 5 서울반도체 34 POSCO 108 6 효성 86 셀트리온제약 28 6 SK머티리얼즈 22 삼성전기 91 7 넷마블게임즈 84 모두투어 19 7 대주산업 20 엔씨소프트 84 8 신한지주 80 인바디 18 8 한국전자금융 19 NAVER 68 9 현대로보틱스 77 에스디생명공학 17 9 원익IPS 18 OCI 58 10 아모레퍼시픽 74 에코프로 17 10 테고사이언스 18 전일기관주요매매종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 전자 446 1 현대모비스 466 메디톡스 77 1 셀트리온헬스케어 200 셀트리온 357 2 SK 하이닉스 193 포스코켐텍 42 2 RFHIC 71 삼성전자 122 3 LG 디스플레이 158 CJ E&M 38 3 에머슨퍼시픽 56 아모레퍼시픽 122 4 삼성바이오로직스 143 컴투스 37 4 제넥신 52 현대중공업 97 5 현대엘리베이 116 더블유게임즈 36 5 제이콘텐트리 45 대한항공 81 6 기아차 110 메디포스트 30 6 펄어비스 22 LS 76 7 POSCO 102 파라다이스 29 7 녹십자랩셀 22 현대글로비스 70 8 LG 화학 95 휴젤 27 8 엘앤에프 21 금호석유 56 9 NAVER 94 SKC 코오롱 PI 26 9 에스엠 19 현대로보틱스 56 10 삼성전기 92 SK 머티리얼즈 25 10 테라세미콘 16 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 코스피시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전자 2,988 1 삼성중공업 280 메디톡스 163 1 셀트리온헬스케어 1,973 송원산업 31 2 현대차 226 네이처셀 136 2 RFHIC 78 DB 하이텍 22 3 LG 디스플레이 198 포스코켐텍 80 3 에머슨퍼시픽 67 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 14
최근 5일간외국인주요매매종목 코스피시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 3,820 5.1 1 셀트리온 5,998 (7.4) 삼성전자 1,608 2.6 2 삼성중공업 567 (11.4) NAVER 1,064 (1.1) 3 신한지주 534 (5.1) 삼성바이오로직스 619 (1.3) 4 LG디스플레이 463 (7.4) LG전자 398 6.5 5 현대중공업 420 6.2 롯데케미칼 252 (4.6) 6 아모레퍼시픽 329 (3.7) 덴티움 230 10.4 7 POSCO 287 (8.2) LG화학 193 (3.3) 8 삼성생명 271 (4.1) OCI 190 (8.6) 9 LG이노텍 256 (6.3) 현대모비스 173 (6.7) 10 SK텔레콤 242 (3.7) 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 신라젠 1031 4.0 1 셀트리온헬스케어 2,036 (19.1) 미래컴퍼니 296 (8.6) 2 비에이치 238 (9.0) 네이처셀 210 16.5 3 서울반도체 138 (3.2) 메디톡스 203 4.0 4 안랩 79 3.3 차바이오텍 115 (4.3) 5 아프리카TV 57 4.2 인바디 105 9.1 6 알서포트 54 (14.3) SKC코오롱PI 102 7.2 7 CJ오쇼핑 41 0.8 휴젤 93 0.4 8 유진기업 40 (3.3) 셀트리온제약 76 (13.5) 9 이오테크닉스 36 (1.3) SIMPAC Metal 57 12.9 10 테스 35 (3.0) 15
최근 5 일간기관주요매매종목 코스피시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK 하이닉스 1009 7.7 1 삼성전자 1,189 3.3 LG 전자 943 7.1 2 셀트리온 1,045 (7.9) 현대중공업 622 4.6 3 현대모비스 968 (5.9) S-Oil 422 (0.8) 4 삼성바이오로직스 526 (0.4) SK 이노베이션 389 (1.0) 5 삼성전기 451 (1.1) NICE 337 (2.7) 6 넷마블게임즈 402 (3.7) 현대글로비스 244 0.4 7 KT&G 388 (2.2) GS 157 (0.2) 8 한화케미칼 330 (7.2) 카카오 145 1.2 9 롯데케미칼 319 (3.1) LG 이노텍 142 (3.8) 10 LG 화학 311 0.5 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 위닉스 190 (1.1) 1 셀트리온헬스케어 723 (12.0) 바이로메드 185 (4.4) 2 펄어비스 210 (3.5) 신라젠 144 1.9 3 녹십자랩셀 145 (11.3) 더블유게임즈 144 3.4 4 제이콘텐트리 105 (7.2) CJ E&M 134 0.8 5 엘앤에프 103 0.0 비에이치 130 (7.2) 6 아모텍 95 0.9 인크로스 121 6.2 7 셀트리온제약 64 (9.7) 포스코켐텍 95 9.0 8 메디톡스 61 7.6 파라다이스 92 6.3 9 에코프로 60 (0.1) SKC 코오롱 PI 83 7.8 10 GS 홈쇼핑 58 (1.1) 참고 : 상기자료는 17 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 코스피시장 외국인삼성전자, 현대위아외국인포스코켐텍, 솔브레인코스닥시장기관 SK, BGF리테일기관휴젤, 코미팜 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목중시가총액상위종목자료 : Fnguide 16
투자정보팀 Hyeokjin.lee@samsung.com 02 2020 7625 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월선진시장신흥시장자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3 (%) 0.2 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 116 106 2.7 2.4 2.1 1.8 0.1 0.0 112 108 104 101 96 91 1.5 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) (0.1) 100 86 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 17
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 2 0 (2) (4) 미국 선진시장 글로벌 신흥시장선진유럽신흥아시아 1 주일 1 개월 선진유럽 한국 일본 P/B( 배 ) 4.0 3.5 미국 3.0 2.5 선진국 2.0 선진유럽중국글로벌 1.5 신흥국신흥아시아 1.0 일본 0.5 한국 0.0 3 8 13 18 EPS 증가율 ( 전년대비, %) 참고 : 02 월 27 일 ~ 03 월 06 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2.0 1.0 0.0 (1.0) (2.0) (3.0) (4.0) (5.0) 유통통신필수소비재 IT 유틸리티경기소비재에너지화학운송제약금융소재산업재자동차기계철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 120 115 110 105 100 95 90 85 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월미국선진유럽일본 참고 : 02 월 27 일 ~ 03 월 06 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 0.0 (2.0) (4.0) (6.0) IT 제약기계경기소비재필수소비재유틸리티유통금융산업재통신에너지운송화학소재자동차금속광물 MSCI 신흥시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2017.01=100) 140 130 120 110 100 90 80 17년 1월 17년 4월 17년 7월 17년 10월 18년 1월 18년 4월한국중국신흥아시아 참고 : 02 월 27 일 ~ 03 월 06 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 18
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 270 250 230 210 190 170 150 16년 5월 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 70 60 50 40 30 16년 5월 16년 9월 17년 1월 17년 5월 17년 9월 18년 1월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 3.0 90 10 8 6 4 2 0 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters 2.5 2.0 1.5 16년5월 16년9월 17년1월 17년5월 17년9월 18년1월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 80 70 60 50 40 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1,200 450 1,100 400 1,000 350 900 800 300 16년4월 16년9월 17년2월 17년7월 17년12월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 650 25 600 20 550 500 15 450 10 400 350 5 15년 7월 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 19
LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,600 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,400 25 3,200 2,800 2,400 2,000 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 20 15 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 8,000 4,000 7,000 3,000 6,000 2,000 5,000 4,000 1,000 16년 4월 16년 11월 17년 6월 18년 1월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 16년 5월 16년 10월 17년 3월 17년 8월 18년 1월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 16년5월 16년10월 17년3월 17년8월 18년1월자료 : Fnguide KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 20 16 12 8 4 0 16년 1월 16년 8월 17년 3월 17년 10월 자료 : KRX 2016 년이후평균거래대금 8.9 조원 20
증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 5 6 7 8 9 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 1 월제조업수주 (1 월 -1.4%/E -1.4%/P 1.7%) MBA 주택융자신청지수 (3 월 1 주 -/E -/P -2.7%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 1 주 -/E 220/P 210) 2 월실업률 (2 월 -/E 4.0%/P 4.1%) 1 월내구재주문 ( 확정치 ) (1 월 -3.6%/E -3.6%/P -3.7%) [ 유럽 ] [ 일본 ] 1 월도매재고 ( 전월비 ) (1 월 -/E -/P 0.7%) [ 한국 ] 4Q GDP SA( 전기비, 확정치 ) (4Q -/E 0.6%/P 0.6%) 4Q GDP( 전기비, 확정치 ) (4Q -/E 0.2%/P 0.1%) [ 중국 ] 2 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (2 월 1.4%/E 1.2%P 1.0%) 2 월생산자물가지수 ( 전년비 ) (2 월 -/E 3.8%/P 4.3%) 2 월소비자물가지수 ( 전년비 ) (2 월 -/E 2.4%/P 1.5%) * 중국전국인민대표회의 * 선물 / 옵션동시만기일 *BOJ 통화정책회의 12 13 14 15 16 美 2 월소비자물가지수 日 1 월 3 차산업지수 1 월핵심기계수주 美 MBA 주택융자신청자수 2 월소매판매 2 월생산자물가지수 日 1 월광공업생산 美주간실업수당청구건수 3 월뉴욕제조업지수 美 2 월주택착공건수 2 월광공업생산 3 월미시간대소비자신뢰 유 2 월소비자물가지수 韓 2 월실업률 SA 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 21