635 호 2015. 07. 03 금리및채권지수추이신용등급평가현황국고채, 통안채시장동향은행채및기타금융채시장동향회사채발행및유통현황스왑시장동향주간 ELS 발행시장동향외화표시채권시장동향부록1 : 주간주요지표부록2 : 주간채권만기현황 pages 1 2 4 7 10 20 24 31 37 39 본자료는당사고객에한하여배포되는것으로서고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된자료입니다. 본자료에수록된내용은당사의평가자료및신뢰할만한정보로부터얻어진것이나, 당사가그자료의정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서당사는본자료의내용에의해행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 본자료와관련된보다상세한내용및 Data는당사가제공하는 KIS-Net 또는 bond.co.kr에서조회가가능합니다.
금리및채권지수추이 채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이 한경 -KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자지수 ) 채권종류별시가총액가중평균 YTM 추이 채권지수 Duration 1
발행시장동향 옵션행사내역 윤숙현 02) 3215-1435 종목명표준코드발행일만기일조기행사일행사비율 산금 14 신이 1500-0710-1INT 스탠다드차타드은행 13-07- 단 ( 콜 )04-09 스탠다드차타드은행 13-07- 이 ( 콜 )05-09 스탠다드차타드은행 13-07- 이 ( 콜 )07-10 신한은행 18-07 이 15A 아이파크삼송유동화 1-2 주택금융공사 MBS2009-6(1-7) 주택금융공사 MBS2012-17(1-4) 주택금융공사 MBS2012-29(1-4) KR310201J471 KR6000115370 KR6000116378 KR6000117376 KR6000011470 KR6183312398 KR3544077W70 KR3544137275 KR35440472A5 2014-07-10 2013-07-09 2013-07-09 2013-07-10 2014-07-08 2013-09-10 2009-07-07 2012-07-12 2012-10-11 2029-07-10 2028-07-09 2028-07-09 2028-07-10 2029-07-08 2015-08-10 2024-07-07 2017-07-12 2017-10-11 2015-07-10 2015-07-09 2015-07-09 2015-07-10 2015-07-08 2015-07-10 2015-07-07 2015-07-12 2015-07-11 전액전액전액전액전액전액전액전액전액 신용등급평가현황 최미란 02) 3215-1434 3사신용등급변경현황 ( 06월 29일 ~ 07월 03일 ) 회사명 변경일 종류 등급변경내역한신평한신정한기평이전이후등급평가일등급평가일등급평가일 한국토지신탁 2015-06-29 BOND A- A A 2015-06-29 삼성제약 2015-06-29 BOND B B- B- 2015-06-29 에스앤지컨설턴트 2015-06-29 BOND B- CCC CCC 2015-06-30 KDB생명보험 ( 후 ) 2015-06-29 BOND A+ AA- AA- 2015-06-29 디엠에스 2015-06-29 BOND BB+ BB BB 2015-06-29 삼성테크윈 2015-06-29 BOND AA AA- AA- 2015-06-29 키움증권 2015-06-30 BOND A+ AA- AA- 2015-06-30 삼성테크윈 2015-06-30 BOND AA AA- AA- 2015-06-30 대상 2015-06-30 BOND A+ AA- AA- 2015-06-30 에스앤지컨설턴트 2015-06-30 BOND CCC+ CCC CCC 2015-06-30 두산캐피탈 2015-07-01 BOND BBB0 BBB- BBB- 2015-07-01 두산캐피탈 ( 후 ) 2015-07-01 BOND BBB- BB+ BB+ 2015-07-01 2
3사신용등급변경현황 ( 06월 29일 ~ 07월 03일 ) 등급변경내역구분업체명평가일종류이전평가신규 유효등급 한신평한신정한기평 하향삼성제약 2015-06-29 BOND B B- B- B- 하향에스티에스반도체통신 2015-06-29 BOND CCC+ CCC CCC CCC CCC 상향 KDB 생명보험 ( 후 ) 2015-06-29 BOND A+ AA- AA- AA- 하향디엠에스 2015-06-29 BOND BB+ BB BB BB 상향하향하향하향 키움증권 2015-06-30 BOND A+ AA- AA- AA- 삼성테크윈 2015-06-30 BOND AA AA- AA- AA- AA- 두산캐피탈 2015-07-01 BOND BBB0 BBB- BBB- BBB- 두산캐피탈 ( 후 ) 2015-07-01 BOND BBB- BB+ BB+ BB+ 3
국고채, 통안채시장동향 김문선 02)3215-1436 지난주채권시장은미국채금리가미국경제지표호조에약세를보였으나이의영향을받지않고그리스디폴트및그렉시트우려에강세를보였다. 장중중국이기준금리와지준율인하에중국증시하락하자강세재료로인식되며강세분위기가이어지는모습을보였다. 이후외인의국채선물매도물량확대하며장기물중심으로약세를보였고, 그리스가 IMF 채무를체납하면서사실상디폴트상태를보였지만, 매수세가제한되며약세분위기가이어졌다. 이후최경환부총리겸기획재정부장관은 6일에정부추경안을국회에제출하겠다고말했고, 김성태새누리당의원이추경을 15조원으로본다고전하면서추경에대한관망세로시장움직임이제한된모습을보였다. 장중추경규모가 15조원보다작을것이라는루머에변동성확대와외인의국채선물매도물량확대에중장기물중심으로약세를보였다. 주말로접어들며마지막안심전환대출을기초자산으로한 MBS 입찰에서전액낙찰되며호조를보였으나그리스사태에집중되자강세폭소폭축소되며강보합세로한주를마감하였다. 3/5년스프레드는 30bp로전주대비 +2bp 스프레드확대, 5/10년스프레드는 39bp로전주대비 -0.7bp 스프레드축소마감하였다. 국채 3년물은지난주대비 +1bp 약세, 통안채 2년물은지난주대비 -0.30bp 강세를보이며커브스티프닝되었다. [Table1] 주간국고채, 통안채금리변동 ( 단위 : %) 잔존 6/19 6/26 7/3 전주대비 (BP) 통안 1년 1.615 1.630 1.615-1.5 통안 2년 1.725 1.735 1.732-0.3 국고 3년 1.775 1.820 1.83 +1 국고 5년 2.015 2.100 2.13 +3 국고 10년 2.445 2.497 2.52 +2.3 4
[Fig.1] 국고채금리변동 1 [Fig.2] 통안채금리변동 5
[Fig.3] 금리스프레드변동 [Fig.4] BEI 변동 6
은행채및기타금융채시장동향 김보라 02)3215-1432 채권시장및 금융채동향 I) 은행채 지난주국내채권시장은주첫날그리스채무협상결렬과중국의기 준금리인하등대외이슈가반영되며금리하락세를보였지만, 이튿날은 월말과분기말을맞아대내외상황에대해관망세를띠며방향성을잡 지못하고약보합권에머무르는모습이었다. 중반에는미국채시장과연 동되며금리가소폭상승하였고, 국내추경규모에대한불확실성이지 속되며장기물중심의약세장을이끌었다. 주마지막날에는미국의금 리하락및 MBS 입찰호조, 추경예산규모발표등이강세요인으로작 용하며금리가하락하면서강세로장을마감하였다. 은행채시장은대부분지표를따라움직였으나주후반의지표약세에 는소폭강하게움직이는모습이었다. 유통은대내외적불확실성으로거 래가주춤하였고, 발행시장도산금채를제외하고전반적으로발행이저 조하였다. 금리수준은민평대비소폭강하게발행되었다. 은행채 AAA 크레딧스프레드는 1 년보합, 2 년은 -0.7bp, 3 년은 -0.8bp 로 1 년구간을 제외한대부분의구간에서축소되는모습을보였다. 지난주은행채발행액은 7,600 억원으로전주대비 1 조 5,500 억원 가량감소하였다. 잔존 6/19 6/26 7/3 전주대비 1년 5.0 4.4 4.4 0 2년 7.0 7.0 6.3-0.7 3년 13.1 13.1 12.3-0.8 ( 기준 : 은행채 AAA, 단위 : bp) II) 기타금융채 기타금융채시장은대부분지표를따라움직이다가주마지막날단기 구간을중심으로소폭강하게움직이는모습을보였다. 유통시장은은행 채시장과마찬가지로부진하였고, 발행시장은전주대비물량은줄었 지만등급별로발행이이루어졌다. 두산캐피탈등급하향이벤트가있었 다. 발행금리는메르세데벤츠파이낸셜서비스는강하게발행되었으나, 대 부분은민평에서언더 1 수준정도로발행되었다. 금주기타금융채 AA+ 등급의지표대비크레딧 1 년은보합, 2 년은 -1.0bp 3 년은 -0.8bp 로스 프레드가 2 년이상구간에서축소되는모습을보였다. 기타금융채발행액은 5,990 억원으로전주대비 5,410 억원가량감소한 모습을보였다. 잔존 6/19 6/26 7/3 전주대비 1년 13.3 13.5 13.5 0 2년 19.2 19.2 18.2-1.0 3년 24.5 24.8 24.0-0.8 ( 기준 : 기타금융채 AA+, 단위 : bp) 7
[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield [Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread [Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture 8
< 표1> 주간기타금융채발행현황 종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급 현대캐피탈1572 2.227 20150629 20190628 200 AA+ BNK캐피탈75-2 2.173 20150629 20180629 200 AA- 산은캐피탈543-1 2.008 20150629 20170629 300 AA- 케이비캐피탈310-1 2.127 20150629 20180529 200 AA- 산은캐피탈543-2 2.066 20150629 20171229 100 AA- 케이비캐피탈310-3 2.589 20150629 20200629 200 AA- 케이비캐피탈310-2 2.163 20150629 20180727 200 AA- BNK캐피탈75-1 1.987 20150629 20170629 100 AA- 효성캐피탈122-2 3.436 20150629 20170629 100 A0 효성캐피탈122-1 3.2 20150629 20160629 100 A0 한국캐피탈312-2 3.158 20150629 20170629 100 A0 한국캐피탈312-1 3.096 20150629 20170329 150 A0 롯데카드300-2 2.468 20150630 20200630 100 AA0 롯데카드300-1 2.239 20150630 20190628 200 AA0 현대커머셜201 2.091 20150630 20180702 200 AA- 두산캐피탈367 5.259 20150630 20160630 140 BBB- 신한카드1844-1 2.397 20150701 20200701 500 AA+ 신한카드1844-2 2.527 20150701 20210701 200 AA+ 오릭스캐피탈코리아12 2.105 20150701 20180701 300 AA+ 현대카드606 1.904 20150702 20170703 200 AA+ 효성캐피탈123 3.2 20150702 20160702 100 A0 현대카드607 1.916 20150703 20170703 500 AA+ 삼성카드2188 2.463 20150703 20200703 500 AA+ 현대캐피탈1573 2.463 20150703 20200703 400 AA+ 벤츠파이낸셜12 2.022 20150703 20170703 700 A+ 9
회사채발행및유통현황 한정민 02)3215-1438 신해명 02)3215-1464 시장동향 주중추경편성과그리스채무협상이슈등의변동성재료들로인해회사채유통시장에는관망세가형성되며지난주대비부진한모습을나타냈다. 등급별로는지난주높은거래량을나타냈던 AA등급의거래가상대적으로크게감소하였고, 기간별로는 3년미만의거래가감소한모습을나타냈다. 한편 6월금통위를앞두고위축되어있던기관들의참여로인해금주발행시장은전주대비회복된모습이었다. 주중개발사업진행으로인한재무부담과실적부진이지속되고있는롯데물산 (AA0 -> AA-) 의등급하락과소송종료에따른재무불확실성해소및실적개선세가이루어지고있는코오롱인더스트리 (A- -> A0) 의등급상향이있었다. 발행시장동향 주중예스코 (AA0), 대림산업 (A+), 매일유업 (A+), E1(AA-), AJ렌터카 (A-), 롯데제과 (AA+) 등의수요예측이있었다. 기관별, 트랜치별로유효수요가엇갈리며일부미매각이발생하였으며, 대부분발행금리가민평대비오버수준에서발행되는모습을나타냈다. 그러나매일유업 (A+) 의경우발행금액대비높은유효수요가몰리며발행금리에서도강세를보였다. 차주에는세아특수강 (A-) 등의수요예측이예정되어있다. 회사채발행액은지난주대비증가하는모습을보이며 2조 6,200억원을기록하였다. 만기도래액은 1조 2,200억원을기록하며지난주대비증가한모습이었다. 발행잔액은 187조 3,677억원으로증가하였으며, 전년동월대비발행잔액은 2.64% 감소하였다. 금주에는한화건설 (A-), 대신에프앤아이 (A+), 현대비앤지스틸 (A-), 롯데쇼핑 (AA+), KB 금융지주 (AAA), 현대미포조선 (A+), SK 에너지 (AA0), SKC(A0), GS 파워 (AA0), 효성 (A0), NH 투자증권 (AA+) 등의발행이있었다. 차주에는예스코 (AA0), 대림산업 (A+), 매일유업 (A+), E1(AA-), AJ 렌터카 (A-), 롯데제과 (AA+) 등의발행이예정되어있다. 당사평가금리기준회사채 3 년만기 AAA, A- 등급의국고대비스프레드 는지난주대비변동없이각각 20bp, 95bp 를기록하였다. 10
회사채스프레드 동향 이번주크레딧스프레드는전주에이어 2주간스프레드변동없이보합에머무르는모습이었다. 추경과 MBS등의이슈가아직완전하게마무리되지않은상황에서회사채투자심리의뚜렷한개선을기대하기는어려울것으로보이며, 이에따라회사채스프레드또한현재의약보합세를유지할것으로예상된다. < 표1> 회사채발행현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일- 표면이율 발행스프레드 발행액 A+ 대신에프앤아이18-1 2015-06-22 2.331 개별민평 + 8bp 900 A+ 대신에프앤아이18-2 2015-06-22 2.503 개별민평 + 10bp 900 A- 한화건설80 2015-06-22 5.226 개별민평 + 40bp 1900 AA+ 롯데쇼핑66-1 2015-06-23 2.395 개별민평 + 8bp 1,300 AA+ 롯데쇼핑66-2 2015-06-23 2.643 개별민평 + 7bp 500 AA+ 롯데쇼핑66-3 2015-06-23 2.978 개별민평 + 5bp 1400 AAA KB금융지주7 2015-06-23 1.975-1,500 AAA KB금융지주8 2015-06-23 2.339-1000 AAA KB금융지주9 2015-06-23 2.52-1500 A- 현대비앤지스틸200 2015-06-23 2.516 개별민평 + 5bp 300 AA0 SK에너지41-1 2015-06-25 2.089 개별민평 + 0bp 800 AA0 SK에너지41-2 2015-06-25 2.736 개별민평 + 0bp 1700 AA0 SK에너지41-3 2015-06-25 3.221 개별민평 - 7bp 1000 A+ 현대미포조선9-1 2015-06-25 2.607 등급민평 + 30bp 1000 A+ 현대미포조선9-2 2015-06-25 2.921 등급민평 + 40bp 1000 AA0 GS파워2-1 2015-06-25 2.372 등급민평 - 8bp 800 AA0 GS파워2-2 2015-06-25 2.731 등급민평 - 3bp 1200 AA0 GS파워2-3 2015-06-25 3.181 등급민평 - 15bp 2000 A0 SKC135-1 2015-06-25 2.372 개별민평 + 10bp 500 A0 SKC135-2 2015-06-25 2.797 개별민평 - 10bp 500 A0 효성257-1 2015-06-26 2.901 개별민평 - 21bp 1300 A0 효성257-2 2015-06-26 3.972 개별빈평 + 15bp 700 AA+ 엔에이치투자56-1 2015-06-26 2.104-1000 AA+ 엔에이치투자56-2 2015-06-26 2.494-1500 * 무보증공모선순위일반회사채, ELS 제외 < 표2> 회사채만기현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액 A0 대우건설30-1 20120626 3.84 3 1,000 8,000 BBB0 폴라리스쉬핑5-2 20131224 7.61 1 100 600 AAA 신한금융지주57-2 20100624 5.16 5 2,000 62,100 11
AA- 현대건설290 20110623 4.49 4 1,500 17,500 A+ 대신에프앤아이14 20130621 3.17 2 2,300 5,800 A- 한국토지신탁32-2 20120622 6 3 100 300 AAA SC금융지주11 20120622 3.66 3 1,000 3,000 AAA KT168-2 20050621 4.66 10 900 52,500 A+ 지에스이앤알8 20120625 5.7 3 1,500 6,500 AA- 씨제이씨지브이17 20120622 3.75 3 300 2,600 A+ 한화케미칼236 20120620 3.64 3 1,500 10,730 < 표3> 차주회사채발행계획 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액 AA 예스코21 2015-06-30 - 등급민평 + 3bp 3 300 A+ 대림산업255 2015-07-01 - 개별민평 + 40bp 3 2350 A+ 매일유업35-1 2015-07-02 - 개별민평 - 6bp 3 300 A+ 매일유업35-2 2015-07-02 - 개별민평 - 20bp 5 300 AA- E1 29-1 2015-07-02 - 개별민평 + 5bp 3 500 AA- E1 29-2 2015-07-02 - 개별민평 + 5bp 5 1,500 A- AJ렌터카24 2015-07-02 - 개별민평 + 8bp 3 700 AA+ 롯데제과61-1 2015-07-03 - - 3 500 AA+ 롯데제과61-2 2015-07-03 - - 10 500 < 그림 1> 회사채만기도래액추이 ( 단위 : 억원 ) 12
< 표4> 회사채등급별유통 ( 단위 : 억원 ) 구분 2015/05/29 2015/06/04 2015/06/11 2015/06/18 2015/06/25 AAA 4,110 7,700 6,320 6,700 5,500 AA 8,740 11,081 15,899 24,290 13,792 A 5,034 5,829 4,776 4,512 4,401 BBB 389 647 651 539 1,071 BB+ 11 13 9 6 6 < 표5> 회사채잔존별유통 ( 단위 : 억원 ) 구분 2015/05/29 2015/06/04 2015/06/11 2015/06/18 2015/06/25 ~1y 2,575 5,959 7,844 8,294 8,192 1y~3y 12,055 11,440 13,427 21,704 11,267 3y~5y 1,627 5,686 4,269 4,273 4,435 5y~ 2,052 2,151 2,134 1,840 880 < 그림 2> 회사채신용등급별유통추이및등급별비중 ( 단위 : 억원, %) < 그림 3> 회사채잔존만기별유통추이및비중 ( 단위 : 억원, %) 13
< 표6> 회사채 AAA급과 A급수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp) 일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread) 2015-06-22 1.79 1.986 20 2.744 95 2015-06-23 1.797 1.993 20 2.751 95 2015-06-24 1.81 2.006 20 2.764 95 2015-06-25 1.82 2.016 20 2.774 95 2015-06-26 1.82 2.016 20 2.774 95 < 그림 4> AAA 3 년물기준 Credit Spread 추이 ( 단위 : %, bp) 14
< 표 7> 회사채유통수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 거래일 거래수익률 Credit Spread YTM 거래량잔존만기 AAA DGB 금융지주 4 20150612 1.65 0.10 1.64 100 0.45 AAA SK 텔레콤 65-1 20150617 2.16 0.15 2.20 400 4.36 AAA SK 텔레콤 66-1 20150616 2.44 0.17 2.44 200 6.69 AAA 경기도시공사 13-09-32 20150618 1.78 0.14 1.79 200 1.27 AAA 부산교통공사 2012-10 20150618 1.62 0.08 1.58 500 0.21 AAA 신한금융지주 73 20150618 1.80 0.11 1.80 200 1.74 AAA 에스에이치공사 115 20150612 1.74 0.11 1.74 500 1.25 AAA 에스에이치공사 126 20150615 1.59 0.05 1.61 200 0.07 AAA 증권금융채권 2015-1 20150617 1.94 0.15 1.95 600 2.73 AAA 하나금융지주 15-2 20150617 1.64 0.08 1.63 100 0.52 AAA 한국남동발전 41-2 20150612 2.18 0.23 2.14 400 4.38 AAA 한국남부발전 17-1 20150612 1.70 0.09 1.70 200 1.10 AAA 한국남부발전 31 20150617 1.90 0.11 1.89 800 2.48 AAA 한국동서발전 24 20150616 2.37 0.17 2.36 800 6.05 AAA 한국서부발전 26-1 20150618 2.26 0.24 2.23 200 4.72 AAA 한국서부발전 26-1 20150615 2.21 0.21 2.21 400 4.72 AAA 한국서부발전 27-1 20150612 2.30 0.28 2.27 600 4.91 AAA 한국수력원자력 37-1 20150615 1.91 0.15 1.91 300 2.86 AAA 한국중부발전 32-1 20150617 1.93 0.13 1.96 100 3.00 AAA 한국중부발전 32-1 20150616 1.92 0.16 1.92 1,300 3.00 AAA 한국중부발전 32-2 20150616 2.27 0.23 2.27 700 5.00 AAA 한국중부발전 32-3 20150616 2.73 0.22 2.74 1,200 10.00 AA+ S-Oil45-1 20150615 1.91 0.19 1.91 300 2.20 AA+ S-Oil45-1 20150618 1.93 0.19 1.93 400 2.19 AA+ S-Oil47-2 20150618 2.59 0.35 2.57 500 6.44 AA+ SK257-2 20150612 2.17 0.24 2.13 400 4.21 AA+ SK258-1 20150612 1.90 0.16 1.89 300 2.35 AA+ 대구도시공사 2014-04 20150617 1.97 0.22 2.01 200 2.19 AA+ 대우증권 38-1 20150612 1.66 0.11 1.68 100 0.44 AA+ 롯데케미칼 50-2 20150617 2.25 0.27 2.26 200 4.11 AA+ 삼성증권 10 20150617 2.43 0.33 2.45 1,600 5.00 AA+ 이마트 16 20150615 1.94 0.18 1.94 500 2.86 AA+ 이마트 9 20150615 1.88 0.15 1.87 300 2.27 AA+ 전남개발공사 12-2 20150612 1.99 0.28 1.98 500 2.10 AA+ 전북개발공사 11 20150616 1.84 0.24 1.85 300 1.01 AA+ 제일모직 42-1 20150612 1.71 0.12 1.71 400 0.87 AA0 GS 칼텍스 121-2 20150618 2.01 0.25 2.01 200 2.39 AA0 GS 칼텍스 126 20150618 1.77 0.22 1.72 300 0.41 AA0 LG 유플러스 100-1 20150617 2.32 0.24 2.33 400 4.84 AA0 LG 유플러스 91-1 20150612 1.69 0.15 1.64 300 0.29 15
AA0 LG전자66-2 20150616 1.88 0.15 1.87 200 2.23 AA0 SK에너지31-1 20150618 1.98 0.24 1.98 700 2.26 AA0 맥쿼리한국인프라1-2 20150618 2.05 0.27 2.07 400 2.95 AA0 삼성SDI58 20150617 1.63 0.08 1.63 800 0.24 AA0 신세계126-2 20150612 1.84 0.15 1.83 500 1.83 AA0 신세계128 20150615 1.95 0.20 1.94 1,000 2.62 AA0 신한투자18 20150612 2.02 0.26 1.99 400 2.59 AA0 엘지디스플레이33-1 20150616 1.97 0.21 1.96 200 2.89 AA0 연합자산관리10-1 20150617 1.69 0.13 1.69 300 0.41 AA0 연합자산관리10-2 20150615 1.95 0.21 1.95 200 2.41 AA0 연합자산관리16 20150615 2.03 0.31 1.94 200 2.24 AA0 연합자산관리16 20150612 1.94 0.21 1.93 600 2.25 AA0 연합자산관리17 20150615 1.96 0.21 1.97 500 2.59 AA0 연합자산관리17 20150616 1.97 0.22 1.98 500 2.59 AA0 한국투자증권5 20150612 1.61 0.07 1.65 300 0.10 AA0 현대제철112-1 20150617 1.90 0.17 1.93 300 1.95 AA0 현대제철94 20150617 1.71 0.16 1.67 200 0.31 AA0 현대제철97 20150617 1.93 0.18 1.96 300 2.20 AA0 현대제철97 20150612 1.94 0.22 1.93 400 2.21 AA- E123 20150616 1.67 0.12 1.67 300 0.40 AA- E124 20150617 1.88 0.15 1.91 300 2.01 AA- GS15-1 20150617 1.90 0.20 1.91 400 1.58 AA- GS15-1 20150618 1.88 0.20 1.90 500 1.58 AA- LF3 20150615 1.90 0.17 1.90 300 2.28 AA- LF4 20150617 2.07 0.25 2.03 160 3.15 AA- LG하우시스4 20150617 1.98 0.20 1.99 600 2.39 AA- SK네트웍스179-1 20150618 2.03 0.25 2.03 400 2.86 AA- 동두천드림파워1-1 20150612 1.93 0.31 1.93 600 1.21 AA- 삼성물산98-2 20150618 1.80 0.15 1.81 400 1.33 AA- 삼성물산98-2 20150617 1.81 0.14 1.82 500 1.33 AA- 삼양홀딩스90-1 20150617 1.88 0.15 1.91 300 1.98 AA- 에스케이하이닉스211 20150618 1.71 0.12 1.74 2,000 0.88 AA- 케이티렌탈28-2 20150617 1.74 0.14 1.77 300 0.80 AA- 케이티렌탈29 20150615 1.79 0.16 1.83 500 1.22 AA- 케이티렌탈32-1 20150617 1.70 0.14 1.71 200 0.42 AA- 케이티렌탈40-1 20150612 1.96 0.21 1.96 200 2.38 AA- 한국항공우주산업18 20150612 1.90 0.18 1.89 1,600 2.19 AA- 현대중공업114-1 20150612 1.81 0.28 1.88 200 0.12 A+ 대신에프앤아이14 20150615 3.10 1.56 1.89 200 0.02 A+ 대신에프앤아이15 20150615 2.09 0.48 2.09 400 1.08 A+ 롯데알미늄40 20150612 1.77 0.23 1.78 200 0.21 A+ 여천NCC68-2 20150612 2.38 0.47 2.35 400 4.00 16
A+ 포스코건설49-2 20150617 2.26 0.70 2.27 300 0.48 A+ 현대다이모스31-1 20150612 1.72 0.19 1.73 200 0.12 A0 SKC133-1 20150612 2.12 0.41 2.09 200 2.07 A0 대우건설32 20150616 3.57 1.93 3.04 200 1.24 A0 대우조선해양6-1 20150618 3.03 1.32 3.05 400 1.84 A0 하이트진로118-1 20150616 1.88 0.29 1.87 400 0.72 A0 현대스틸산업1 20150617 3.41 1.31 3.43 200 5.00 A- LG실트론37-2 20150616 2.21 0.53 2.64 400 1.55 A- LG실트론41 20150616 4.05 2.28 4.07 753 3.00 A- 한화건설71 20150616 3.98 2.36 4.07 400 1.16 Credit Spread 는유통일현재회사채 YTM - 유사만기국고채 YTM / 거래량 100 억원이상종목 / 분석기간 : 2015-06-22-2015-06-26 17
주식관련채권 시장동향 6 월넷째주마지막거래일인 26 일, 코스피는전일대비 5.20 포인트 (0.25%) 오른 2,090.26 에장을마쳤다. 반면코스닥지수는전일대비 3.16 포인트 (0.42%) 내리며 750.50으로 9거래일만에하락마감하였다. 정부가추경을포함한 15조원이상의재정보강을추진하겠다는계획을발표한것이시장의기대심리를부추겼다는분석이다. 메르스확산이외국인들의투자심리에부정적인영향을미치고있으나, 한국은행의기준금리인하및정부의추경등재정정책에시장이긍정적으로반응하고있는것으로보인다. 다만, 그리스구제금융협상이지지부진해시장의상승탄력을약화시키는요인으로작용하고있다. < 그림 6> 주간주가추이 2400 KOSPI 700 KOSDAQ 2200 600 2000 500 1800 1600 400 1400 2013/06 2013/10 2014/02 2014/06 2014/10 2015/03 300 2013/06 2013/10 2014/02 2014/06 2014/10 2015/03 정크등급 Parit y 수준 정크등급의 Parity 수준은 ITM 채권 (parity 1.2 이상 ) 의일평균 parity 가약 2.43 으로집계되어, 전주 2.33 보다상승하였다. < 그림 7> 정크등급 Parity 추이 ( 단위 :%) ITM(Left) ATM(right) OTM(right) 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2013/06 2013/09 2013/12 2014/03 2014/06 2014/09 2014/12 2015/04 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 *ITM(Parity 1.2 이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8 이하 18
주요거래현황 금주주식관련채권은두산건설 85 회차 CB 110.7 억원, 두산건설 84 회차 CB 27.5 억원, 코오롱인더스트리 46 회차 BW 6.2 억원등의거래가이루어졌다. < 표7> 주요주식관련채권유통현황 단위 : 년 ( 잔존만기 ), 억원 ( 잔존금액 ) 등급 종목명 거래일 주가 Parity 거래평균단가거래량잔존기업잔존 ( 종가, 원 ) (%) ( 원 ) ( 억원 ) 만기금액 A0 코오롱인더스트리46 20150624 65,700 1.28 9,750.00 4.4 3.28 1,000 A0 코오롱인더스트리46 20150625 66,400 1.29 9,750.00 1.8 3.28 1,000 BBB0 두산건설84CB 20150622 8,050 0.94 10,288.59 3.9 2.2 2,000 BBB0 두산건설84CB 20150623 8,320 0.97 10,283.48 19.8 2.2 2,000 BBB0 두산건설84CB 20150624 8,300 0.97 10,291.00 0.9 2.2 2,000 BBB0 두산건설84CB 20150625 8,570 1.00 10,320.23 2.9 2.19 2,000 BBB0 두산건설85CB 20150622 8,050 0.94 9,962.48 17.4 2.97 1,500 BBB0 두산건설85CB 20150623 8,320 0.97 9,956.99 36.9 2.97 1,500 BBB0 두산건설85CB 20150624 8,300 0.97 9,972.72 7.7 2.97 1,500 BBB0 두산건설85CB 20150625 8,570 1.00 9,959.01 45.4 2.96 1,500 BBB0 두산건설85CB 20150626 8,550 1.00 10,050.00 3.3 2.96 1,500 BBB- 한진해운78 20150622 5,700 0.69 10,270.00 0.8 1.92 3,000 BBB- 한진해운78 20150623 6,160 0.74 10,270.00 0.5 1.92 3,000 BBB- 한진해운78 20150625 6,100 0.73 10,290.00 3.6 1.91 3,000 *Parity는유통일현재주가종가 / 주식행사가격을의미함. 거래량 0.5억원이상종목. 분석기간 : 2015.06.22~2015.06.26) 19
스왑시장동향 최선정 02)3215-1406 주요금리추이 주간변동 KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이 IRS 장단기스프레드추이및주간변동 IRS 장단기스프레드추이 주간변동 20
스왑베이시스추이및주간변동 스왑베이시스추이 주간변동 Bond/IRS 추이 주간변동 주요 Yield 및 Spread ( 단위 : %) 금리구분 20131231 20150703 20150626 주간증감 연말대비 US TREASURY 3Y 0.75 0.99 1.06-0.07 0.24 US IRS 3Y 0.85 1.25 1.28-0.03 0.40 KRW CRS 3Y 1.86 1.04 1.10-0.06-0.82 KRW IRS 3Y 2.94 1.83 1.82 0.01-1.11 KTB 3Y 2.87 1.83 1.82 0.01-1.04 IRS 5Y-3Y 0.22 0.21 0.20 0.01 0.00 SWAP BASIS 3Y -1.07-0.78-0.71-0.07 0.29 SWAP SPREAD 3Y 0.07 0.00 0.00 0.00-0.07 21
월요일 (06/29) IRS: IRS 금리는그리스의영향으로채권시장에연동해하락. 1년 IRS 금리는전일대비 0.5bp 하락하면서 1.618% 로마감. 3년금리는전일대비 2.8bp 하락한 1.788% 로마감했으며, 5년금리는전일대비 3.5bp 내려간 1.980%, 10년구간 IRS 금리는전일대비 3.0bp 하락한 2.250% 로장을마침. CRS: CRS 금리는그리스디폴트우려로전체적으로크게하락하며장마감. 1년 CRS 금리는전일보다 5.5bp 내려간연 0.925% 로마침. 3년 CRS 금리는전일대비 7.0bp 하락하며 0.960% 로장마감. 5년물도전일대비 7.0bp 내려간 1.410%, 10년물도전일대비 7.0bp 하락한 1.680% 로장을마감함. 스와프베이시스역전폭은전체구간에서크게확대됨. 5년스와프베이시스역전폭은전일대비 3.5bp 확대된 57.0bp를보임. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일대비보합인 1.65% 로마감함. 화요일 (06/30) IRS: IRS 금리커브가상승하며스티프닝됨. 1년 IRS 금리는전일대비 0.3bp 상승한연 1.620% 에마감함. 3년금리는전일대비 1.0bp 상승한 1.798% 로마감했으며, 5년금리는전일대비 1.3bp 상승한 1.993%, 10년구간 IRS 금리는전일대비 1.3bp 상승한 2.263% 로장을마침. CRS: CRS 금리가단기위주로소폭하락함. 3년이상중 / 장기구간은금리변화가없었음. 1년 CRS 금리는전일보다 0.5bp 하락한연 0.920% 로마침. 3년, 5년, 10년물은전일과같은각각 1.105%, 1.410%, 1.680% 로장을마감함. 스와프베이시스역전폭은확대되어 5년스와프베이시스역전폭은전일대비 1.3bp 확대된 58.3bp 를보임. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일대비보합인 1.65% 로마감함. 수요일 (07/01) IRS: IRS 금리가상승함. 거래는부진함. 1년 IRS 금리는전일대비 0.5bp 상승한연 1.625% 에마감함. 3년금리는전일대비 1.0bp 상승한 1.808% 로마감했으며, 5년금리는전일대비 1.8bp 상승한 2.010%, 10년구간 IRS 금리는전일대비 2.3bp 상승한 2.285% 로장을마침. CRS: CRS 금리가상승함. 전구간에서 2.5~3.0bp 가량의비슷한상승폭을보임. 1년 CRS 금리는전일보다 3.0bp 상승한연 0.950% 로마침. 3년물은전일대비 3.0bp 상승한 1.135%, 5년물은전일대비 2.5bp 상승한 1.435%, 10년물은전일대비 2.5bp 상승한 22
1.705% 로장을마감함. 스와프베이시스역전폭은전일대비축소되어, 5년스와프베이시스역전폭은전일대비 0.8bp 축소된 57.5bp를보임. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일대비보합인 1.65% 로마감함. 목요일 (07/02) IRS: IRS 금리는장기구간위주로상승하며장마감. 1년구간 IRS 는전일대비 0.3bp 상승해 1.628% 를나타냈으며, 3년구간 IRS는전일대비 2.8bp 상승한 1.835% 를보임 5년구간은 3.8bp 오르며 2.048% 로장을마감. 10년구간 IRS는전일보다 5.0bp 올라간 2.335% 로장마감. CRS: CRS금리는 IRS 금리와연동하며소폭상승. 1년구간 CRS는전일대비 1bp 상승하며 0.960% 를보였으며, 3년구간역시전일대비 1bp 올라가 1.145% 로마감. 5년구간은전일대비 1.5bp 상승한 1.450% 를나타냈고 10년구간은전일대비 1.5bp 올라간 1.720% 로장마감. 스와프베이시스의역전폭은전체적으로확대됨. 10년구간은전일보다 3.5bp 확대된 61.5bp로마감. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일과동일한 1.65% 로마감. 금요일 (07/03) IRS: 금리스와프 (IRS) 금리는제한적으로하락했으며, 국채선물에연동되는가운데커브변화도크지않았음. 1년 IRS는전일과같은연 1.6275% 에마감했으며, 2년은 1bp, 3년은 0.75bp 하락했음. 5년이상구간도 0.75bp씩내려갔음. CRS: 통화스와프 (CRS) 금리가장기구간위주로내려커브가플래트닝됐음. 중공업체선물환으로추정되는물량이오후에쏟아지면서하락압력이강해졌음. 3일스와프시장에서 1년 CRS는전일보다 1bp 내린연 0.9500% 에거래를마쳤으며, 2년과 3년은 2.5bp, 4년은 3bp 각각하락했음. 5년이상구간은모두 4bp씩떨어졌음. 양도성예금증서 (CD) 금리는전일대비보합인 1.65% 로마감. 23
주간 ELS 발행시장동향 한광녕 3215-1475 주식시장 동향 금주는코스피지수가 2100선에서턱걸이마감을했으나, 코스닥지수의경우연중최고치를돌파하며 770선을눈앞에두고있다. 그리스구제금융협상이부결되었다는유럽발뉴스가전해지는가운데, 그리스국민투표결과에따라다음주유럽증시가결정될것으로보인다. 또다른특이사항으로는공모주열풍이불어, 화장품업체인토니모리, 부동산개발업체인 SK D&D에뭉칫돈이몰려국내유가증권시장에또다른활력소를제공할것으로보인다. KOSPI200 지수는전주대비 0.7% 상승하며 255.50pt 로마감했고, HSCEI 지수는주간내내하락세를보이며약 5% 하락한 12,784.6500PT로마감했다. < 그림 1> 금주및최근 1 년 KOSPI200, HSCEI 지수추이 24
주간 시장동향 금주의 ELS 발행종목수는공모 291건, 사모 251건으로총 542건이발행되었으며, 전주대비공모는 23건증가하였고, 사모는 41건증가하였다. 발행금액으로는공모 11,749.34억원, 사모 6,518.73억원을기록했고, 지난주총발행금액보다 1410.19억원감소하였다. < 그림 2> 최근 3 개월주간발행추이 주간 발행유형 총 542개발행종목중 75.83% 가량인 411종목이 Step Down 유형으로 ELS 발행유형중가장큰부분을차지하였고 Option 유형은 63종목으로 11.62% 의비중을차지했다. 또한기타유형이 11.25% 의비중으로 61종목발행되었다. < 그림 3> 상품유형별발행현황 < 그림 4> 발행만기현황 ( 단위 : 억원 ) 25
주간 상환현황 이번주 ELS 상환평균지급률은 4.0% 로지난주보다 0.3% 감소했으며, ELS 상환건수는 145건으로전주대비 189건감소했다. 이번주조기상환건수는지난주대비 63.92% 감소한 92건을기록했다. 만기상환건수는 53건으로지난주대비 32.91% 감소했다. 지난주와비교하여수익상환건수는 60.57% 증가한 110건이었고, 원금상환건수는 31건, 손실상환건수는 4건으로각각집계되었다. [ 표 1 ] 지난주대비조기 / 만기상환현황 평균지급률 : 연이율로환산 총상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 지난주 4.3% 334 5.7% 255 0.3% 65 이번주 4.0% 145 6.6% 92-0.3% 80 [ 표 2 ] 지난주대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수 지난주 279 47 8 이번주 110 31 4 [ 그림 5 ] 지난주와이번주수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 평균지급률 : 연 % 26
< 표 3> 신규발행기초자산개수 vs 상품유형 기초자산개수 상품유형 기초자산유형 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) 1 Option 유형 국내지수형 54 3411.35 1 기타유형 국내지수형 28 602.55 1 Step Down 국내지수형 15 131.56 1 기타유형 해외지수형 13 215.29 1 Option 유형 해외지수형 4 41.54 1 Option 유형 국내종목형 4 30.96 1 Step Down 해외지수형 1 3.61 1 Option 유형 해외종목형 1 3.53 1 Step Down 해외종목형 1 7.94 1 기타유형 해외종목형 1 2.03 2 Step Down 해외지수형 231 5773.33 2 Step Down 해외종목형 16 168.41 2 기타유형 해외지수형 10 68.9 2 Step Down 국내혼합형 6 56.82 2 기타유형 국내종목형 5 177.09 2 Step Down 국내종목형 4 6.13 2 Step Down 해외혼합형 2 30.54 3 Step Down 해외지수형 133 6544.08 3 기타유형 해외지수형 4 219.16 27
< 표 4> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 : 2015.06.19) 기초자산명 발행종목수 EWMA 60 일 90 일 Time Buckets 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 Index 63 10.77 11.05 10.86 10.38 11.2 11.01 Standard & Poor's 500 index 10 11.58 10.26 10.99 11.58 12.2 12.16 GTAA-H (Global Tactical Asset Allocation-Hybrid) Index ETHNA-AKTIV 펀드의 Official Closing NAV(Net Asset Value) Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF 5 2.33 2.58 3.21 3.52 3.43 3.43 2 4.67 4.84 4.6 4.65 4.62 4.38 2 39.31 30.53 39.37 46.27 44.88 40.34 2 9.34 9.8 10.96 10.53 9.62 8.81 삼성전자 2 25.64 25.39 26.18 24.29 26.57 25.82 < 표 5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2015.06.19) 기초자산명 1 기초자산명 2 발행종목수 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산 1 기초자산 2 EWMA 120 일 180 일 EURO STOXX50 Price Index KOSPI200 Index EURO STOXX50 Price Index Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용 HangSeng China Enterprises Index HangSeng China Enterprises Index Standard & Poor's 500 index Generic 1st 'CL' futures - Crude oil 144 3169.29 20.37 28.38 0.24 0.25 58 778.11 10.77 28.38 0.39 0.25 14 1431.53 20.37 10.77 0.4 0.1 12 157.61 37.05 39.31 0.93 0.9 28
브렌트혼합유 futures(nyme) (ICE) EURO STOXX50 Price Index KOSPI200 Index 11 170.17 20.37 11.58 0.78 0.57 HangSeng Standard & China Poor's 500 Enterprises index Index 11 271.12 11.58 28.38 0.19 0.17 FTSE CHINA EURO STOXX50 A50 Index Price Index 4 176.79 27.23 25.64-0.12-0.1 한국전력 LS 2 14.69 17.27 10.77 0.16 0.15 London Silver London Gold Market Fixing Market Fixing Ltd Silver Fix Ltd PM Fix Price Price 2 3.00 17.27 35.91 0.24 0.27 Standard & Poor's 500 index KOSPI200 Index 2 5.03 25.64 20.94-0.15-0.11 Standard & Gilead Sciences Poor's 500 Inc index 1 30.00 11.58 24.90 0.72 0.59 SK텔레콤 삼성전자 1 10.00 31.71 10.77 0.24 0.22 KB금융 기아차 1 20.00 4.67 6.07 0.53 0.58 Microsoft Gilead Sciences Corp.(Nasdaq) Inc 1 10.00 25.85 10.77 0.36 0.32 만도 한국전력 1 0.02 24.90 22.66 0.5 0.35 삼성전자 KOSPI200 Index 1 0.54 28.38 39.31 0.15 0 Oracle Corp 삼성전자 1 0.30 47.00 35.49 0.07 0.07 KOSPI200 Index DAX30 (Germany) 1 0.72 55.51 20.37-0.03 0.03 만도 기업은행 1 5.75 22.94 13.25 0.52 0.5 KT 기업은행 1 2.3 23.88 17.27 0.27 0.3 HangSeng China DAX30 Enterprises (Germany) 1 1.29 10.77 24.90 0.37 0.06 Index KB금융 네이버 1 0.83 33.60 28.01-0.01 0.03 HangSeng Generic 1st 'CL' China futures - Crude Enterprises oil 1 10 23.88 10.77 0.39 0.37 Index futures(nyme) 삼성전자 Apple Inc 1 12.13 25.64 10.77 0.57 0.56 29
[ 참고자료 ] 주요기초자산블룸버그티커설명 블룸버그티커 설명 1 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 2 SX5E Index Dow Jones EURO STOXX50 Price Index 3 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) 4 HSCEI Hang Seng China Enterprises Index 5 SPX Index Standard & Poor's 500 index 6 NIKKEI225 Index NIKKEI Stock Average 30
외화표시채권시장동향 전주희 02)3215-1497 미국국채 시장동향 한국시간을기준으로 6월 29일에는기업들의어닝서프라이즈가있었음에도그리스의티폴트여부에주목했다. 미국의국체가격은경제지표호조와그리스사태의진정성에하락했다. 6월소비자신뢰지수는 96.1을기록하면서예비치인 94.6보다상승했다. 30일은그리스와채권단간긴장감이고조되면서다우지수는전일대비약 1.95% 하락하였다. 이는지난 2013년 6월이후가장큰폭으로하락한것이다. 7월 1일은그리스가사실상디폴트단계에이르면서미국의국채수익률이상승했다. 반면이란과서방국의핵협상시한이연기되고중국의원유수요가증가하면서국제유가는소폭상승했다. 2일은그리스와국제채권단이타협을할것이라는기대감에증시가상승한반면미국의국채가격은하락했다. 또한 ECB는그리스은행에대한긴급유동성지원의한도를동일하게유지했다. 3일은미국의고용지표부진과그리스국민투표에대한이슈로인해서단기국채물위주로낙폭이컸다. 6월비농업부문취업자수는약 22만 3,000명을기록했고실업률은지난 2008년봄이후가장낮은 5.3% 를기록했다. 3일 2년만기미국채금리는지난주대비 6bp 상승한 0.69%, 10년만기미국국채금리는지난주대비 9bp 상승한 2.40% 를기록했다. 유럽국채 시장동향 이번주유럽국채시장은그리스의구제금융협상이실패로돌아가자, 시장에부정적인영향을미쳤다. 구제금융협상은막판타결기대감이높았으나, 그리스가채권단이제안한협상안을 7월 5일국민투표에부치겠다고발표하면서결국결렬되었다. 그리스는오는 30일현구제금융프로그램이종료되며, 이에따라같은날만기인 IMF 채무 15억유로상환도사실상어려워졌다. 시장에서는그리스가최종적으로디폴트및그렉시트 ( 그리스의 Euro-zone 탈퇴 ) 를맞게될것이라는인식이더욱확산할것으로전망된다. 29일그리스정부가은행영업중단과자본통제조치를단행하면서이러한우려는더높아졌다. 그리스총리는연설을통해 " 그리스정부가요구한구제금융단기연장안이거부되었다 " 고밝혔다. 그는 "ECB가그리스은행들의가용유동성을제한하기에이르렀다 " 며 " 또그리스중앙은행이은행영업중단과자본통제를요구하는상황으로이어졌다 " 고밝혔다. Sam Tuek ANZ은행수석외환전략가는 " 그리스가 IMF에디폴트를낼게확실하며, 이경우 ECB는그리스에구제금융을지원할의무가더이상없어진다 " 고말했다. 시장은 Euro화에서이탈해안전자산으로쏠리고있다 " 고말했다. 3일 2년만기독일국채금리는지난주대비 5bp 하락한 (0.24)%, 10년만기독일국채금리는지난주대비 11bp 하락한 0.81% 를기록했다. 31
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond) 주요 Bench Mark Yield ( 단위 : %) 금리구분 2015/06/26 2015/06/19 2014/05/26 주간증감전월대비 US TREASURY 2Y 0.63 0.69 0.65-0.06-0.03 US TREASURY 5Y 1.63 1.70 1.61-0.07 0.02 US TREASURY 10Y 2.38 2.40 2.27-0.01 0.11 US TREASURY 30Y 3.19 3.16 3.02 0.02 0.17 BUNDESCAANW 2Y (0.24) (0.19) (0.19) -0.05-0.05 BUNDESOBL 5Y 0.07 0.17 0.19-0.10-0.11 DEUTSCHLAND REP 10Y 0.81 0.92 0.88-0.11-0.07 DEUTSCHLAND REP 30Y 1.66 1.72 1.52-0.06 0.00 JAPAN GOVT 2Y 0.01 (0.05) 0.01 0.06-0.01 JAPAN GOVT 5Y 0.13 0.12 0.11 0.01 0.02 JAPAN GOVT 10Y 0.49 0.48 0.47 0.02 0.02 JAPAN GOVT 30Y 1.47 1.47 1.51 0.00-0.04 SWAP 주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2015/ 07/03 USD IRS KRW CRS KRW IRS 2015/ 전주 2015/ 2015/ 전주 2015/ 2015/ 06/26 대비 07/03 06/26 대비 07/03 06/26 전주대비 1Y 0.51 0.498 0.01 0.86 0.8338 0.02 1.63 1.618 0.01 2Y 0.90 0.887 0.01 0.88 0.8825 0.00 1.70 1.68 0.02 3Y 1.25 1.234 0.01 1.04 1.0313 0.01 1.83 1.788 0.04 4Y 1.54 1.519 0.02 1.22 1.2131 0.00 1.93 1.886 0.05 5Y 1.78 1.758 0.02 1.34 1.3388 0.00 2.04 1.978 0.06 7Y 2.14 2.12 0.02 1.45 1.4488 0.00 2.18 2.1 0.08 10Y 2.49 2.435 0.06 1.60 1.6075 0.00 2.32 2.248 0.08 32
Curve 추이 2015년 7월 3일 ( 단위 : %) USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이 단기금리시장 KOREA Market US Market EURO Market 2015/07/03 전주대비 2015/07/03 전주대비 2015/07/03 전주대비 CD(91 일물 ) 1.65 0.00 FDFD 0.13-0.01 EUDR1T -0.10 0.02 CP 1.69 0.01 3M LIBOR 0.28 0.00 3M EURIBOR 0.00 6M LIBOR 0.45 0.01 6M EURIBOR 0.06 0.00 외환 외환시세 ( 단위 : 원 ) USD, EUR 환율추이 기준 2015/07/03 2015/06/26 전주대비 USD 1123.0 1125.4-2.40 JPY 9.1 9.2-0.03 EUR 1247.6 1245.1 2.45 GBP 1753.5 1766.3-12.81 AUD 848.8 859.9-11.10 CNY 181.0 181.2-0.29 33
주간주간 Korean Paper 발행정보 종목명발행시장통화발행일만기일 Coupon 신용등급 발행규모 (Milion) EXP-IMP BK KOREA GLOBAL USD 2015-06-30 2020-12-30 2.625 A+ 600 EXP-IMP BK KOREA GLOBAL USD 2014-08-12 2026-08-12 3.25 A+ 900 KOREA HYDRO & NU EURO-DOLLAR USD 2015-06-15 2025-06-15 3.25 A+ 300 KOREA HYDRO & NU PRIV PLACEMENT USD 2015-06-15 2025-06-15 3.25 A+ 300 EXP-IMP BK KOREA EURO MTN CNY 2015-06-10 2018-06-10 3.6 AA- 1.25B 주간신용등급변경내역 회사명일자신용등급유형신용평가기관현행등급직전등급 Hyundai Steel Co 07/02/2015 Outlook Moody's POS Federal Insurance Co Korea 07/01/2015 Outlook S&P NEG E-Mart Co Ltd 06/29/2015 LT Foreign Issuer Credit S&P BBB E-Mart Co Ltd 06/29/2015 LT Local Issuer Credit S&P BBB E-Mart Co Ltd 06/29/2015 Outlook S&P STABLE Korean Reinsurance Co 06/26/2015 LT Foreign Issuer Credit S&P A Korean Reinsurance Co 06/26/2015 Outlook S&P STABLE 34
지난주미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior 15-06-29 미결주택매매 ( 전월대비 ) 0.01 0.009 0.034 15-06-29 미결주택매매 ( 원지수, 전년대비 ) 0.118 0.083 0.134 15-06-29 달라스연준제조업활동 -16-7 -20.8 15-06-30 ISM 밀워키 - 46.55 47.7 15-06-30 S&P/CS 20개도시전월비 SA 0.008 0.003 0.0095 15-06-30 S&P/CS 종합-20 전년대비 0.055 0.0491 0.0504 15-06-30 S&P/ 케이스실러 20개도시지수 NSA - 177.01 175.2 15-06-30 S&P/ 케이스-실러미국주택가격지수 MoM - -0.0002 0.0012 15-06-30 S&P/ 케이스-실러 US HPI 전년비 - 0.0423 0.0414 15-06-30 S&P/ 케이스-실러 US HPI NSA - 170.01 168.03 15-06-30 시카고구매자협회 50 49.4 46.2 15-06-30 소비자기대지수 97.4 101.4 95.4 15-07-01 MBA 주택융자신청지수 - -0.047 0.016 15-07-01 Challenger Job Cuts YoY - 0.427-0.225 15-07-01 ADP취업자변동 218K 237K 201K 15-07-01 마킷미국제조업 PMI 53.4 53.6 53.4 15-07-01 Revisions: U.S. Construction Spending 15-07-01 건설지출전월대비 0.004 0.008 0.022 15-07-01 ISM 제조업지수 53.2 53.5 52.8 15-07-01 ISM 구매물가지수 51 49.5 49.5 15-07-02 워즈총자동차판매 17.20M 17.11M 17.71M 15-07-02 워즈국내자동차판매 13.60M 13.34M 13.95M 15-07-02 비농업부분고용자수변동 233K 223K 280K 15-07-02 2개월급여순수정 - -60K - 15-07-02 민간부문고용자수변동 225K 223K 262K 15-07-02 제조업임금변동 6K 4K 7K 35
주간미국경제지표일정 Date Name Survey Actual Prior 15-07-06 마킷미국종합 PMI - - 54.6 15-07-06 마킷미국서비스 PMI 54.9-54.8 15-07-06 ISM 비제조업지수 56.4-55.7 15-07-06 고용시장경기지수변동 2-1.3 15-07-07 무역수지 -$42.75B - -$40.90B 15-07-07 JOLTS 신규고용 5300-5376 15-07-07 IBD/TIPP 경기낙관지수 48.8-48.1 15-07-08 MBA 주택융자신청지수 - - -0.047 15-07-09 U.S. Fed Releases Minutes 15-07-09 소비자신용지수 $18.500B - $20.541B 15-07-09 신규실업수당청구건수 277K - 281K 15-07-09 실업보험연속수급신청자수 - - 2264K 15-07-09 블룸버그 7월미국서베이 15-07-09 블룸버그소비자만족도 - - 44 15-07-10 도매재고전월비 0.003-0.004 15-07-10 도매무역판매 MoM 0.009-0.016 36
부록 1: 주간주요지표 국내주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2014/12/31 2015/06/19 2015/06/26 주간증감 년말대비 CD 91일 2.13 1.65 1.65 0.00-0.48 국고 1년 2.08 1.60 1.63 0.03-0.45 통안 2년 2.10 1.73 1.74 0.01-0.36 국고 3년 2.10 1.78 1.82 0.04-0.28 국고 5년 2.29 2.02 2.10 0.09-0.19 국고 10년 2.61 2.45 2.50 0.05-0.11 회사채3년 (AA-) 2.44 2.09 2.13 0.04-0.31 회사채3년 (BBB-) 8.34 7.98 8.03 0.04-0.32 주 ) CD금리 : 증권업협회, 채권금리 : KIS채권평가수익률기준. 미국주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2014/12/30 2015/06/18 2015/06/15 주간증감 년말대비 TB 2Y 0.70 0.64 0.68 0.04-0.02 TB 5Y 1.69 1.59 1.69 0.10 0.00 TB 10Y 2.19 2.28 2.38 0.10 0.19 TB 30Y 2.76 3.07 3.16 0.09 0.40 Indus. AAA 10Y 0.00 0.00 (Credit spread) (2.19) -2.28-2.38-0.10-0.19 주 ) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg 37
기타 Curve 추이 (2015 년 6 월 26 일 ) ( 단위 : %, bp) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기추이 기간 Spread 분석 (2015 년 7 월 3 일 ) ( 단위 : bp) 구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년 금주말 -4 18 22 30 39 전주말 -2 17 19 28 40 전년말 -4-3 1 19 32 1 년전 -9-5 4 20 31 평균 -10-1 9 18 33 최근 1 년 최대 0 19 22 31 47 최소 -29-19 -1 7 16 주 ) CD 금리 : 금융투자협회, 1 년 : KIS 채권평가통안증권수익률, 3,5,10 년 : KIS 채권평가국고채수익률 신용 Spread 분석 (2015 년 7 월 3 일 ) ( 단위 : bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB- 금주말 10 9 30 30 620 전주말 11 10 30 31 621 전년말 17 14 35 34 625 1 년전 18 15 30 34 623 평균 12 10 28 30 620 최근 1 년 최대 18 16 36 35 625 주 ) KIS 채권평가수익률기준 최소 7 6 20 25 615 38
부록 2: 주간채권만기현황 주간채권종류별만기금액현황 ( 단위 : 백만원 ) 국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계 1,000,000 670,000 4,740,000 960,000 575,000 939,100 320,900 9,205,000 발행잔액은증권예탁원의예탁채권기준이므로실제와는차이가있을수있음 주간국공채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150709 재정2015-0120-0063 20150507 2m 2d 1,00,0000 국공채소계 1,000,000 주간통안채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일종목명발행일발행만기발행잔액신용등급 20150707 통안DC15-0707-0910 20150407 3m 1,350,000 20150707 통안DC15-0707-1820 20150106 6m 1d 890,000 20150709 통안0252-1507-01 20140709 1y 2,500,000 통안채소계 670,000 주간특수채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150705 한국가스공사258 20100105 5y 6m 170,000 AAA 20150708 대한주택공사192 20080708 7y 120,000 20150709 토지주택채권39 20100709 5y 180,000 AAA 20150709 한국장학재단10-11 20100709 5y 200,000 AAA 특수채소계 4,740,000 주간은행채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150705 스탠다드차타드은행13-07-이 ( 콜 )03-05 20130705 2y 20,000 AAA 20150705 신한은행16-07이3A 20120705 3y 100,000 AAA 20150706 산금 ( 정금 )14신이0106-0106-1 20140106 1y 6m 60,000 AAA 20150706 신한은행16-07이3B 20120706 3y 100,000 AAA 20150707 산금 ( 정금 )14신이0106-0107-1 20140107 1y 6m 100,000 AAA 20150707 한국수출입금융1407나-할인-1 20140707 1y 20,000 AAA 20150708 신한은행18-07이15A 20140708 1y 100,000 AAA 20150708 하나은행14-07할12갑08 20140708 1y 100,000 AAA 20150709 산금 ( 정금 )13신이0200-0709-2 20130709 2y 50,000 AAA 20150709 한국스탠다드차타드은행 2종목 20130709 2y 90,000 AAA 20150710 산금 ( 정금 )14변이0100-0710-1 20140710 1y 100,000 AAA 20150710 산금14신이1500-0710-1INT 20140710 1y 30,000 AAA 20150710 수산금융채권14-10할9-10 20141010 9m 80,000 AAA 20150710 스탠다드차타드은행13-07-이 ( 콜 )07-10 20130710 2y 10,000 AAA 은행채소계 960,000 39
주간기타금융채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150705 하나카드70-2 20120105 3y 6m 10,000 AA0 20150706 신한카드1520 20100706 5y 10,000 AA+ 20150708 도이치파이낸셜4 20150408 3m 15,000 20150708 삼성카드2120 20140708 1y 60,000 AA+ 20150708 현대카드311 20100708 5y 40,000 AA+ 20150708 현대캐피탈1165 20100708 5y 40,000 AA+ 20150709 롯데캐피탈226-1 20130709 2y 10,000 AA- 20150709 하나캐피탈116 20120709 3y 40,000 A+ 20150710 롯데카드227 20120710 3y 80,000 AA0 20150710 케이비캐피탈272-1 20140110 1y 6m 50,000 AA- 20150710 케이티캐피탈58-2 20120110 3y 6m 20,000 A+ 20150710 현대캐피탈1370 20120710 3y 110,000 AA+ 20150710 현대캐피탈1371-2 20120712 2y 11m 29d 60,000 AA+ 20150711 현대커머셜109-2 20120711 3y 30,000 AA- 기타금융채소계 575,000 주간회사채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150705 금호석유화학142-1 20120705 3y 100,000 A- 20150705 충북개발공사2013-04 20130705 2y 25,000 AA+ 20150705 평택에너지서비스1-1 20100705 5y 50,000 A+ 20150706 대림산업247 20120706 3y 150,000 A+ 20150706 롯데제과57 20120706 3y 100,000 AA+ 20150706 CJ E&M3-1 20120706 3y 100,000 AA- 20150707 한국중부발전18-1 20110707 4y 80,000 AAA 20150710 동화기업12 20141118 7m 22d 14,000 20150710 세아제강40 20120710 3y 50,000 A+ 20150710 에스에이치공사126 20130110 2y 6m 210,000 AAA 20150710 이랜드리테일102 20130710 2y 50,000 BBB+ 20150710 중앙일보23 20120710 3y 10,000 BBB0 20150710 케이씨씨건설18 20140710 1y 100 A- 회사채소계 939,100 주간 ABS 만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20150705 주택금융공사MBS2012-15(1-3) 20120705 3y 40,000 AAA 20150705 주택금융공사MBS2012-15(1-4) 20120705 3y 16,800 AAA 20150706 에이스오토23차유1-17 20131206 1y 7m 10,000 AAA 20150707 에이스오토21차유1-23 20130807 1y 11m 10,000 AAA 20150707 주택금융공사MBS2009-6(1-7) 20090707 6y 2,700 AAA 20150708 색동이제십삼차유1-7 20131008 1y 9m 25,000 A0 20150708 칼제칠차유동화1-34 20111108 3y 8m 10,000 A+ 20150709 와이즈모바일제삼차유1-9 20130409 2y 3m 30,000 AAA 20150709 유플러스엘티이제오차1-33 20121009 2y 9m 10,000 AAA 20150709 JB우리캐피탈오토5유1-5 20141209 7m 10,000 AAA 20150710 아이파크삼송유동화1-2 20130910 1y 10m 30,000 AAA 20150710 효성캐피탈15차유동화1-4 20150310 4m 3,000 AAA 20150710 효성캐피탈9차유1-15 20140410 1y 3m 5,000 AAA 20150711 주택금융공사MBS2012-29(1-4) 20121011 2y 9m 23,400 AAA 20150711 주택금융공사MBS2013-25(1-2) 20130711 2y 90,000 AAA 20150711 효성캐피탈11차유1-12 20140711 1y 5,000 AAA ABS 소계 320,900 40
평가팀별연락처 FI 실 실장 김미희 02) 3215 1433 서울영등포구여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층 금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 1471 파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 1469 신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 1474 외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 1497 Credit팀 실장 김미희 02) 3215 1433 기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 1452 41