presented by 자원정보협력팀 [ 月刊資源 ] Insight Vol. 18-5 2018. 5 01 월간가격동향 02 시장주요이슈, 월간개요 03 I. 유연탄 08 II. 우라늄 12 III. 동 16 IV. 아연 20 V. 니켈 25 VI. 철광석 31 부록 1. 세계수급전망 34 부록 2. 가격추이 37 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 본자료는법적책임소재의증빙자료로사용될수없으며, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
월간가격동향 01 월간가격동향 ( 금액단위 : $/ 톤, * 우라늄 $/lb) 광종품목규격 연평균월평균 ( 18년) 추이 ( 14.1~ 전월대비 16년 17년 2월 3월 4월 18.4) (%) 유연탄 FOB Richards Bay FOB Newcastle FOB Kalimantan 5,500 NAR 52.46 71.56 78.38 76.15 79.55 4.46 6,300 GAR 66.03 88.41 104.87 96.97 93.85 3.22 5,900 GAR 57.02 75.97 88.18 83.34 76.14 8.64 ( 연료탄 ) CIF ARA 6,000 NAR 59.80 83.73 85.97 79.62 82.29 3.35 FOB Qinhuangdao 5,500 NAR VAT 17% 포함 71.48 96.02 119.63 104.17 91.67 12.00 CFR 동북아 5,750 NAR NA 89.31 109.35 98.36 88.92 9.60 우라늄 U3O8 26.37 22.20 21.84 21.78 20.76 4.68 동 (LME 현물 ) 아연 (LME 현물 ) 니켈 (LME 현물 ) 4,862.59 6,165.97 7,001.80 6,795.76 6,838.55 0.63 2,094.75 2,895.94 3,539.78 3,280.48 3,190.93 2.73 9,608.70 10,411.35 13,576.75 13,403.57 13,934,50 3.96 철광석 CFR Main China 분광 63.5% 58.36 71.37 76.54 71.03 65.30 8.07 1) 자료원 : Platt's Coal Trader International, 2) 위가격은실제시장거래가격과는차이가있을수있음 3) CFR 동북아추이 : 17.1~ 18.4
시장주요이슈 월간개요 02 광물종합지수 (MinDex) 1) 4 월평균 1,733.68 ( 전월대비 1.2% 하락 ) 동, 니켈은상승, 아연, 철광석, 유연탄, 우라늄은 시장주요이슈 미국채금리상승에따른미달러가치상승세, 미 중무역전쟁우려에따른하방리스크 하락 10 년만기미 ( 美 ) 국채금리가 3% 대를돌파하며달러가치상승을견인중이며, 미연준의금리인상가속화전망도제기되면서투자수요가위축되는상황임 I. 유연탄 연료탄수요약세속하계석탄수요증가에대한기대감으로구매수요발생 호주사이클론피해미미등연료탄공급상황은이변이없는원만한흐름지속 II. 우라늄 UAE, Barakah 1 호기완공 Orano Canada 사, Midwest 프로젝트자원량증가 III. 동 미 중무역전쟁우려및미달러가치상승으로전기동시장하방압력발생 `18 년 1~2 월정련동 11 천톤공급부족발생하며, 전년의공급과잉에서공급부족으로전환 IV. 아연 LME 재고량이작년 11 월이래로가장높아지며, 이는아연가격이 3 천불아래로떨어지는결과로이어짐 가전제품수요증가및동남아시아건설산업의주수증가로다수의중국아연도금강판플랜트가생산 능력을증대하고있음 V. 니켈 러시아기업 Rusal 에대한미국제재가 Norilsk 로의파급가능성으로니켈가격이연중최고점인 톤당 16,550 달러를기록하였으며, 니켈재고는 8 개월연속감소세를보임 단기적으로중동 / 동북아정치리스크, 중미간무역분쟁방향및달러움직임, 중국 NPI 생산증가에 유의할필요가있고, 장기적으로는인니내 STS 생산증가, 2 차전지양극재니켈비중증가움직임에 대한고려가필요함 VI. 철광석 중국, 건설수요증대로철광석수요확대, 환경검사확대로철강생산량저하, 고품위해상수송 철광석수입의존도확대 월간개요 대련선물거래소 (DEC) 의철광석선물의외국인투자허용및지급준비율인하등글로벌원자재시장 주도권확보를위한규제완화및금융개혁조치실시 1) 공사가자체개발한광물특화형종합가격지수로서국내산업수요도가높은 15 개광종을대상으로하였고, 기준시점은 `16 년 1 월 = 1,000 임
I. 유연탄 03 I. 유연탄 1. 가격동향 ( 연료탄 6,300kcal/kg, 호주뉴캐슬 FOB 기준 ) 18.4월평균가격 : 93.85달러 / 톤 ( 전월대비 3.2% 하락 ) Ÿ 중국의해상교역연료탄수입규제확대및계절성수요둔화로하방압력이발생함. 중국의대형항구인 Fangcheng, Guangzhou, Xiamen 등에서연료탄수입이제한되고있어호주산연료탄수입수요가둔화되는상황임 Ÿ 다만, 시리아, 이란의지정학적리스크가높아지면서원유공급차질가능성으로국제유가가상승함에따라상기가격하락압력이부분적으로상쇄됨 4월국제유가 (WTI) 평균은배럴당 66.48달러로전월대비 5%, 전년동월대비 32% 상승함 Ÿ `18. 4월원료탄가격 (FOB 호주 ) 은톤당 188.57 달러로전월대비 13.3% 하락함 Ÿ 뉴캐슬 ( 호주 ), 칼리만탄 ( 인니 ), 칭다오 ( 중국 ) 는모두하락, 리차드베이 ( 남아공 ) 는상승 ($/ 톤, FOB 기준 ) 구분 18.4 전월전년동월최저점 (3년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) 3년내최저기간 뉴캐슬 93.85 96.97 3.2 84.61 10.9 49.83 `16.01 리차드베이 79.55 76.15 4.5 67.85 17.2 38.47 `15.10 칼리만탄 76.14 83.34 8.6 74.92 1.6 44.92 `16.04 칭다오 91.67 104.17 12.0 96.94 5.4 55.82 `15.12 뉴캐슬 6300 리차드베이 5500 칼리만탄 5900 칭다오 5500(VAT 포함 ) 단기적으로시장강세전망 Ÿ 최근국제유가가미국의이란핵협정탈퇴로인해배럴당 70달러선을돌파한가운데중국의하절기석탄발전수요증가를대비한비축수요증가가유연탄가격을상승시킬것으로전망 5월1주차호주뉴캐슬산연료탄가격은전주대비 6.3% 상승하면서톤당 100달러를돌파함 Ÿ 다만, 중국정부는유연탄가격안정화를위해감산규제를완화하고있고, 해상교역연료탄에대한수입규제도작년에비해강화될것으로예상되기때문에상기유가상승에편승한유연탄상승압력은부분적으로상쇄될것으로예상됨
I. 유연탄 04 2. 시장동향 연료탄수요약세속 4월중반이후하계석탄수요증가에대한기대감으로구매수요발생 Ÿ 중국, 항구들의석탄수입제한조치도입및국내탄가하락으로수입수요약세 4.13 일자로동 남부지역항구들은석탄수입제한조치를도입하여호주산고회분및인도네시아탄의반입을제한. 팡청, 광저우, 저우산등 10~15 만톤급 Capesize 선박이접안하는항구들이대상. 업계는금번조치가지난해수입제한조치보다더강력한방법으로더오랜지속될것으로전망 하계수요증가에대한기대감으로재고구매수요가살아나고있으나, 장기적인상승세유지에는회의적 중국정부는국내탄가안정화를추진중이며, 금번수입제한조치의배경이되고있음. 중국국내탄가 (FOB 칭다오 5,500kcal/kg NAR) 는 2월톤당 770위안에서 4.13 일자 555위안으로하락하였으며, 중국정부는 500~570 위안범위에서안정화유도 * 3월연료탄수입은 1,252 만톤으로전월비 32% 증가, 전년월비 56% 증가함. 이는중국정부의연료탄수입제한조치도입이전에물량확보를위해수입을늘린것으로분석 Ÿ Noble 그룹, 18년세계연료탄수요는 17년비 48백만톤증가예상 Noble 그룹은 4.10일자베이징 Coaltrans 컨퍼런스에서 18년세계해상연료탄수요는중국및인도등의수요증가와더불어전년비 48백만톤늘어난 963백만톤에달할것이라고전망 반면상반되는주장도제기되었는데, 중국과인도의연료탄수입이오히려감소하여해상연료탄수요는정체될것이라고전망 Ÿ 인도, 탄가조정기다리며소극적구매세유지 최근한달간가격변동을예의주시하면서관망세를유지하고있으나, 통상 5월말 6월초개시되는몬순시즌에앞서석탄구매적극나설것으로기대 * 17/ 18(4~3 월 ) 회계연도인도발전소들의연료탄수입은 56.4백만톤으로전년비 13% 감소. 3월수입량은 439만톤으로전년 3월비 2% 감소. 16/ 17 년수입량 (6,512 만톤 ) 은전년비 19% 감소하였는데, 2년연속감소세유지중 Ÿ 일본, 도호쿠전력 825MW 오나가와원자력발전소 2호기재가동시점연기 오나가와원전의재가동관련테스트는 18.10 월및 19.3 월완료예정이나, 안전점검에대한강화가요구되면서재가동일정이 21. 4월이후로연기됨 관련하여도호쿠전력의다른 2개의오나가와원전들도재가동이늦춰질것으로예상되면서일본의석탄과 LNG에대한의존은커질것으로예상
I. 유연탄 05 Ÿ 영국, 석탄없이전력발전 72시간가동성공 석탄없이풍력과천연가스위주의에너지믹스를기반으로 72시간동안전력발전에성공하여잉글랜드, 스코틀랜드, 웨일즈의전력소비를충당 * 에너지믹스는가스 30.3%, 풍력 24.9%, 원자력 23.3%, 태양광 6.2%, 바이오매스및수력등기타 15.3% 로구성 단, 이러한성공이석탄발전을완전히몰아내는것을의미하지는않으며, 오히려올해하계영국은전년비 2GW의석탄발전이더필요할것으로예상 호주사이클론피해미미등연료탄공급상황은이변이없는원만한흐름지속 Ÿ 호주, 사이클론 Iris 영향으로물류일부정체 4월초사이클론 Iris의영향으로 Abbot Point 등호주일부항구들이일시적으로폐쇄되었으며, 이로인해석탄선적과물류차질이발생 5월, 6월경퀸즐랜드지역항구들에대대적인유지보수작업들이예정되어있어수출차질가능 Ÿ 인도 Coal India사, '17/'18(4 월 ~3월 ) 회계연도석탄생산량목표치미달 당사의생산량은 567백만톤으로목표치 6억톤에 5.5% 미달. 이는전년도비 2.4% 증가한수준이나, 증산속도는목표량달성측면에서미미 석탄공급부족으로올해일부동부지역에서정전사태가발생하는등인도는전력부족문제가심각 Ÿ 미국 Arch Coal 사, 석탄발전감소로감산결정 미국내 2위의석탄생산업체인 Arch Coal 사는석탄수요감소로와이오밍주 Black Thunder 탄광의생산을감축하겠다고발표 Black Thunder 탄광의 17년생산량은 7백만톤이었으나올해는최소 6.2백만톤에그칠수있다고언급 미국발전소들이빠른속도로석탄을천연가스및재생에너지로전환하고있는추세를반영함 Ÿ 인도네시아, 연료탄생산및수출확대모색 동칼리만탄지역의폭우로인한선적차질및일부운영상문제로연료탄공급타이트 3.9일인도네시아정부가 19년말까지국내발전소납탄가격을톤당 70불로책정한것과관련하여, 석탄생산업체들은상대적으로높은수출가혜택을위해증산및수출확대계획 단, 중국의국내탄증산및수입제한조치로인도네시아탄수출이얼마나확대될지는미지수 Ÿ 러시아, 철도보수작업착수 Russian Railway 사는 4~10월통상진행되는철도보수작업에착수 극동지역의석탄수출노선이그동안최대수송능력으로운영된바, 금번보수작업은전년도보다더큰규모로오래진행될것으로보이며, 따라서하계수출물량이제한될것으로예상 러극동지역석탄의주요수출시장은중국으로, 17년러시아탄의대중국육로수송은 10% 증가한 6.8백만톤에달함 ( 이중 93% 가연료탄 )
I. 유연탄 06 3. 업계동향 Citi사, 아시아연료탄가격하락전망 Ÿ Citi사는 4/16일자발표에서올해호주연료탄가격은수요둔화로하락할것이라고전망. 6,300kcal/kg GAR Newcastle(FOB) 1분기가격은톤당 103불이었으나, 2분기에는 90불대, 4분기에는 80불로하락하고, 19~20 년에는각각 85불, 80불로하락예상 Ÿ 18년중국의연료탄시장은중국정부의탄가안정화정책 ( 칭다오FOB 5,500kcal/kg NAR 가격을톤당 500~570 위안으로유지 ) 에힘입어공급이조절되면서수급안정이시현될것으로전망 Ÿ 18년인도석탄시장은석탄수요증가분을국내공급이충당하면서수입감소예상. 인도석탄수요의 84% 를차지하는 Coal India 사가 20년까지 10억톤생산을목표하면서증산에힘쓰고있는데, 이를기반으로인도의연료탄수입은 17년 149.3 백만톤에서 20년 136백만톤으로감소예상 Ÿ 기타동남아지역의연료탄수요는향후몇년간지속증가전망 對러시아제재조치의석탄시장악영향우려 Ÿ 시리아문제관련미 러의군사대립이유럽의석탄산업을포함한에너지안보를위협할것이라는우려가대두됨 Ÿ 러시아석탄이유럽으로반출되지못할경우, 유럽뿐만아니라세계석탄시장에큰혼란을야기할것이라는분석인데, Eurostat 통계에따르면, 러시아연료탄은유럽연합시장에서약 43% 를차지함 FOB Newcastle 탄가하락전망 Ÿ FocusEconomics 의보고서에따르면, 18년 4분기 FOB Newcastle(6,000kcal/kg, NAR) 가격은중국의국내탄소비확대로톤당 88불까지하락전망 Ÿ Platts사의동일규격에대한 FOB Newcastle 탄가는 2.23일 111.65불에서 4.24일 93.85까지하락 옥스포드에너지연구소, 독일탈탄소정책방향전환요구 Ÿ 옥스퍼드에너지연구소 (OIES) 는 4.30 일자보고서에서독일의탈탄소정책은현실적인재검토가필요하다고지적 Ÿ 재생에너지확대는탈탄소화를위해필수적이나, 15년파리기후변화협약을이행할만큼충분하지는않다고언급 Ÿ 탄소가격정책에집중하는대신, 갈탄 석탄발전을통해얻어진전력량의수출을제한할필요가있다고주장 Ÿ 현재정책을고집할경우독일의이산화탄소감축은 30% 에그쳐, 목표치인 40% 달성에실패할것이라고설명
I. 유연탄 07 원료탄시황 4 월원료탄평균가격 (US$/ 톤 ) FOB Australia 18.4 18.3 17.4 전월대비 전년동월대비 187.3 215.9 257.7 13.2% 27.3% CFR China 195.0 220.6 227.0 11.6% 14.1% (Premium Low Vol. HCC) 강점결탄스팟가격은 4월한달간 9.4% 하락 : 197.5 불 (4/3) 179.0 불 (4/30), 호주 FOB Ÿ 캐나다, 러시아등의원료탄공급은개선되는반면, 중국의수요비수기및미국의철강제품수입관세부과발표가가격하방압력 Ÿ 통상호주퀸즐랜드지역의사이클론발생으로 4월원료탄가가급등하나, 금번사이클론 Iris는월초약간의선적지장을초래하는수준에그침 가격전망 Ÿ 원료탄가격은중국제철소들의재고확보개시로 5월상승전환 Ÿ 단, 원료탄시장의강력한추세전환요인이부재한가운데업계는약보합예상 * WoodMackenzie 는호주지역에수송차질이발생하지않는다는전제하에, 5~6월전망가 (LV HCC) 를톤당 165~180 불로제시 업계동향 Ÿ 미 Contura Energy사, Alpha Natural Resources사와합병 양사는 15년 Alpha 사파산으로양분되었으나, 금번합병을통해 Coronado Resources 사를제치고미최대원료탄업체로등극 양사의원료탄매장량은 10억톤이며, 지난해 1,260 만톤생산 15~ 16 년탄가하락으로 Alpha 사, Peabody 사등미국석탄메이저들이파산위기를맞았으나, 이후탄가회복에힘입어업체들의약 90% 가흑자전환 자료원 : Platts Coal Trader International, Tex Report, WoodMackenzie
Ⅱ. 우라늄 08 Ⅱ. 우라늄 1. 가격동향 (Nuexco 주간현물지수기준 ) 18.4월평균가격 : 20.76달러 / 파운드 ( 전월대비 4.7% 하락 ) Ÿ 러시아가미국의경제제재조치에대한대응으로원자력부문에서미국과의협력을하지않는법안을발의함에따라시장불확실성이확대되면서가격하향세가나타남 Ÿ 또한미국의자국우선주의에따른자국산우라늄사용의무화정책이유지되면서투자수요둔화에따른현물거래부진이지속되는상황임 Ÿ 다만, 메이저감산정책추진, 일본의원전재가동소식이상기하방압력을부분적으로상쇄함 메이저 Cameco 사는 McArthur River 광산, Key Lake 선광장의 10개월간가동중지로 1분기생산량이전년동기대비 64% 감소함 일본 Kyushu Electric Power 사의 Genkai 4호기가 5월재가동예정임. Genkai 4호기는후쿠시마사태이후 8번째로재가동되는원전임 ( 단위 : $/lb) 18.4 전월전년동월최저점 (3 년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) `16.11 증감 (%) 20.76 21.78 4.7 23.23 10.6 18.6 11.6 단기적으로시장보합세전망 Ÿ 일본의원전재가동정책과중국의신규원전개시전망등으로수요가호전되고있고, 공급측면에서도메이저 Cameco 사의감산정책이추진중이어서공급과잉은줄어들고있으나, 재고과다의문제가해결되지않고있기때문에가격상승압력은크지않을전망임 중국의 General Nuclear 사의 Taishan 1, 2호기는각각금년말및내년에운영을개시할예정이고, Sanmen 1호기도금년말가동할전망임 Ÿ 다만, 중장기측면에서중국등아시아의원전수요증가및신규프로젝트의부족으로과다재고가해소될경우우라늄가격트렌드는상승세로전환될것으로예상됨
Ⅱ. 우라늄 09 2. 시장동향 일 Kansai 전력, Ohi 4기서비스가동준비 Ÿ 일본 Kansai Electric Power Co. 는 Ohi 4기원자로재가동을준비중임. Kansai Electric Power Co. 는 Fukui현소재 Ohi 원자력발전소 4기원자로의재가동을준비하고있으며, 금주내에연료적하를완료할예정임. 당원자로 4호기 (1,127 MWe PWR) 는 2011 년 Fukusima 사고이후검열과업그레이드조치로폐쇄되었으나 5월중순상업적재동을시작하게됨. 한편, Kansai Eletric사는 Ohi 3호기 (1,127 MWe PWR) 재가동을 3/14일시작하였음. Ÿ Shinzo Abe 일본총리는원자력을주요 baseload source 로지원함, 일본의현재전력정책에서 2030 회계연도까지원자력발전비율을 20~22% 까지상향하는계획을수립하였음 ERA사, 호주정부에우라늄산업포용요구 Ÿ ERA(Energy Resources of Australia) 사 Peter Mansell 회장, 호주정부에우라늄채광산업확장잠재적포용요구 Peter Mansell 회장은 4/11일기업주주연례모임에서정부의정책적포용과세계적원자력발전팽창대비를언급함. 세계우라늄매장량의 1/3을가진호주로서는개발도상국들의원자력발전산업팽창을포함한산화우라늄수요폭등에대한재정적수요에대비하여야함을연방정부및지자체에서염두에두고관심을가야야할것이라고주장함 Ÿ ERA사는 Northern Territory 지역에 Ranger 우라늄광산을운영하고있으며, 2012~ 2016년기간 A$1.0백만 (U$777.6백만 ) 의복구비용을투자하였음. Rio Tinto사가 ERA사지분대부분인 68.4% 를보유하고있으며, Ranger 3Deeps 프로젝트는현재시장상황을고려하여진척되지않고있음, Ranger 광산의올해 1분기생산량은전년동기대비 28% 감소한 U 3O 8 442톤이며, 이는제련시설정비및악천후에의한영향이었으며, 2018년생산목표는 U 3O 8 1,660~2,000 톤임. Jordan, 첫번째원자로건설중국과의논의진전 Ÿ EJAEC(Jordan Atomatic Energy Commission) 회장 Khaled Toukan은중국국영원자력공사와의요르단첫번째원자로건설을위한논의에진전이있었다고발표함. Youkan 에따르면, 제시된 220MWe 헬륨냉각식원자로는내년계약하여 2025년초기가동을계획하며, 지역은행이소요자금 (U$10억 ) 에대한파이낸싱에관심을보였음 또한그는당원자로는매우효율적이며, 수정류용도는물론발생열의화학공업및제련용적용도가능할것이라고 Bloomberg 를통해 4/26일견해를밝힘. Ÿ JAEC는 2008년요르단의원자력에너지개발을위해설립되었음. 요르단은전력의대부분을수입하는실정으로원자력, 태양열및풍력발전설비건설에고심하고있음
Ⅱ. 우라늄 010 러시아수상원자력발전소이동 Ÿ 러시아최초 floating( 수상 ) 원자력발전소의첫번째항해임박 2기로구성된당수상발전설비 (Lomonosov) 는 4/28일 St.Petersburg 조선소에서이동하였으며, 견인선에의해발틱해와노르웨이북단을경유하여북러시아 Murmansk 에도착할것임. 또한, 반응로연료는 Murmansk 에서충진할계획임 Ÿ Lomonosov 는러시아극동지역북극 Chukotka 연안에서 2019 년가동할계획으로, 항구지역과유정굴착시설의전력을공급할것임 핀란드 Olkiluto 3기연료충진, 2018년말예상 Ÿ 핀란드전력社 TVO(Teollisuuden Voima Oyj) 는 4월 3주발표를통해 Olkiluoto 3기의연료충진을올해가을계획하고있다고밝힘. 당계획은규제당국으로부터의가동허가취득후실행되는것임 또한, TVO는플랜트건설사인 AREVA Siemens 가 2019년 3월로계획하였던최초가동의변경에대한확약을기다리고있다고부연함 Ÿ TVO에따르면, 핀란드남서부 Olkiluto 에총 128톤의 1,600MWe EPR용연료가운송되고, 올가을반응로내의 fuel assemblies( 핵연료집합체 ) 에의적치를기대한다고밝힘. Ÿ 당원자로의가동계획은여러차례지연되었으며, 가장최근의스케줄은금년 12월전력망연결과내년 3월정규전력생산임. 3. 업계동향 Penisula Energy, Lance 프로젝트에서 Low-pH 조업전환 Ÿ Penisula Energy사는 4분기연속생산량증가와관련, Wyoming 주 Lance 프로젝트의 Ross Permit 지역에서의 low-ph 용액적용공정이진전되고있음을밝힘. ASX 상장기업의미국자회사인 Strata Energy 사는 Wyoning 주 Environmental Quality 부에 low-ph 사용허가요청서를제출하였었음 Strata Energy 사는 4/9일발표에서당조치로현재 Global 선두우라늄생산프로젝트로서의조업완성도와비용 profile 을갖출수있었다고밝힘 Lance 프로젝트에서변환한 low-ph 공정은산화제를필요로하지않고지하수복구를향상시키도록제안되었음 Ÿ 또한, Peninsula Energy 는당프로젝트에서올해 1분기 43,638 파운드의 U 3 O 8 를생산하여작년동기대비 12% 의증가를나타냈다고발표함 Bannerman Resources사, Membrane Study 완성으로원가절감기대 Ÿ ASX 상장 Bannerman Resources 사는 Namibia 의 Etango 우라늄프로젝트에서 Membrane Study 를완성하였다고 4월 2주발표함 당사는이러한 Membrane Study 완성으로실질적시약 / 운전비용감소에따른 Definite F/S 업데이트를확정할수있음을밝힘.
Ⅱ. 우라늄 011 Membrane 시험작업은용액에서우라늄정광품위를 10배수준까지높이고산회수재활용을포함하는기술임 Ÿ Bannerman 사 CEO Brandon Munro 는당사기술팀이 Heap leach 프랜트가제공하는이점을이용하고, 특히 Etango 광체로부터의함우라늄용액을산업적수준에도달케하는시험을착실히포괄적으로수행하였다고언급함. Rio Tionto 사, 1분기생산량감소 Ÿ Rio Tinto는올해 1분기 1.5백만파운드의 U 3 O 8 를생산하였으며, 이는전년동기대비 4% 감소하였고전분기대비 17% 감소한수준임. 당사의 1분기 ERA Ranger 광산생산량지분량은 U 3O 8 667,000 파운드이며, 나미비아 Rossing 광산생산지분량은 848,000 파운드로두광산지분생산량합은대략 1.15백만파운드였음. ERA사의 2018년 1분기생산량은전년동기대비 26% 감소하였으며, 이는제련설비정비와광석품위저하의영향임. Rangrer 광산의광석적치량은거의소진되었으며, 저품위광석채굴을진행중임. 나미비아 Rossing 광산의생산량은품위상승에힘입어 1분기에 26% 증가하였음 Ÿ Rio Tinto는 ERA와 Rossing 광산지분을각각 68%, 69% 보유하고있으며, 당사의올해 U 3 O 8 생산목표량은 6.2~7.2 백만파운드로기존계획변경이없음을 4/18일발표함. ITOCHU 사, 터키원전건설컨소시엄탈퇴 Ÿ 일본무역사 ITOCHU Corp. 는터키흑해변 Sinop City 인근핵발전소건설프로젝트에서의탈퇴를결정함 전언에따르면, 당결정은해당사업에대한증가되는안전관련비용이주요인임. 3월말, 당사는 4,500MWe 원자력발전시설에대한 feasibility study( 타당성조사 ) 진행중에콘소시움을탈퇴하였음. 한편, 다른일본기업인 Mitsubishi 중공업은타탕성조사를계속진행중임. Ÿ 일본과터키는 2013년당프로젝트건설에합의하였음. 당시일본총리 Shinzo Abe는터키, 인도등신흥경제강국에대한원자력기술수출에많은정성을기울였음. 일본 Energy Panel, 미래에너지믹스에서원자력발전역할지지 Ÿ 에너지자문패널은장기배출가스목표달성을위한원자력발전사용을지지함. 당자문패널은 2030 회계연도일본에너지계획과 2050년까지의탄소배출을감소에관한목표고찰에이러한권고가기여할것이라고밝힘. 당패널은원자력발전의감소와석탄및가스발전으로부터의전환을시도하여재생에너지사용을증가하여야된다는방향에의견을모았으나, 원자력이 2050년탈탄소가스의한 option 이됨을인식하였음. 또한, 일본원자력산업이더안전하고더경제적인반응로개량을위한조속한기술개선이필요함을주장하였음. 자료원 : Nuclear Market Review, Mining Weekly, Mining.com
Ⅲ. 동 012 Ⅲ. 동 1. 가격동향 (LME 기준 ) 18. 4월평균가격 : 6,839달러 / 톤 ( 전월대비 0.6% 상승 ) *LME 재고량 : `18. 3월말 38만3,075 톤 `18. 4월말 33만4,650 톤 Ÿ 지정학적리스크확대에따른국제유가의상승과주요대형광산의공급이슈부상및주요거래소재고감소로가격상승압력이발생함 인니 Grasberg 광산의광미댐환경규제강화로생산이차질을빚고있고, 칠레 Escondida 광산의단체협약조기협상이합의를보지못하면서 6월로연기됨 Ÿ 다만, 미 중무역전쟁이슈가해소되지못하였고, 미연준의금리인상가속화전망이우세해지면서미달러가치가상승함에따라상기상승압력이상쇄된것으로분석 최근들어 10년만기미국채금리가 3% 대를돌파하는등달러수요가확대되는상황임 ( 단위 : $/ 톤 ) 구분 18.4 전월전년동월최저점 (3 년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) `16.1 증감 (%) LME 현물 LME 3 개월 6,839 6,796 0.6 5,698 20.0 4,463 53.2 6,879 6,834 0.7 5,728 20.1 4,463 54.1 단기적으로시장강세전망 Ÿ 전기동시장은수급펀더멘털이중국의수입수요확대및주요광산의공급이슈전망등에힘입어공급부족으로전환되고있어상승압력이보다우세할것으로예상됨 최근 Goldman Sachs 는전기동가격이중국의수요회복에힘입어연말까지톤당 8천달러에도달할것으로전망함 인니 Grasberg 의광미댐관련환경규제강화및칠레 Escondida 등대형광산의단체협상갱신여부가공급이슈를유발시킬가능성을고려할필요가있음 Ÿ 다만, 6월미연준금리인상가능성이높아지는가운데미 중무역전쟁우려와미국의셰일오일증산에따른국제유가의상승세둔화가상기상승압력을일부상쇄시킬전망임
Ⅲ. 동 013 2. 시장동향 ( 금융 ) 미국의자국우선주의정책및금리인상전망에따른리스크확대 Ÿ 미트럼프정부의대 ( 對 ) 중국 500억달러의관세부과가능성, 러시아 Rusal사에대한경제적제재및이란핵협정탈퇴등자국우선주의정책노선으로원자재시장전반의리스크가확대됨 5월3~4 일미 중무역회담이진행되었으나, 별다른성과없이종료됨에따라무역전쟁우려가심화되면서하방리스크로작용함 다만, 미국의이란핵협정탈퇴로원유공급차질전망이대두됨에따라국제유가 (WTI) 는 3년5 개월만에배럴당 70달러선을돌파하면서원자재가격상승압력이발생함 Ÿ 미연준금리인상가속화전망으로 10년만기미국채금리가 3% 대를상향돌파하면서미달러가치상승에따른하방압력발생 4월미달러인덱스는 90.295로전월대비 0.5% 상승함 ( 실물 ) `18년 1~2월세계정련동시장 11천톤공급부족 2) 발생 Ÿ ( 광산 ) `18 년 1~2 월동광산생산량 3,320 천톤, 전년동기대비 5.3% 증가 감산국 ( 전년대비 ) : 중국 9.4천톤, 페루 7.6천톤, 캐나다 5.8천톤, 콩고 1.6천톤감소 증산국 ( 전년대비 ) : 칠레 110천톤, 카자흐스탄 2.3천톤증가 최근국가별동광산생산량추이 ( 단위 : 천톤 ) 칠레의 1~2 월동광산생산량이전년동기대비 13.5% 증가하면서세계동광산생산량증가를이끌었으나, 페루의동광산생산량이 Tia Maria 등신규 / 확장프로젝트들의개발부진등으로감소세를보이고있고중국의동광산생산도같은기간 3.5% 감소하면서칠레의증산분을일부상쇄함 지난해칠레의 Escondida 노조파업, 인니 Grasberg 의정광수출중단등으로세계동생산이차질을빚었으나, 2) 자료원 : World Bureau of Metal Statistics - Copper `18 년 4 월호
Ⅲ. 동 014 금년에는칠레의단체협상갱신, 콩고민주공화국과잠비아의자원민족주의적정책유지여부가최대이슈로부상함 칠레대형광산들의단체협상갱신이 6월에예정되어있는데, 작년 44일간노조파업으로생산실적이부진했던 Escondida 광산은단협갱신을위한조기협상을추진하였으나, 타협안이도출되지못해기존협상시한인 6월로연기됨. 또한최대노천광산인 Chuquicamata 광산은노천광량고갈로인해갱내채굴전환을추진중인데자동화프로세스도입으로인력감소가예상됨에따라노조파업우려가제기되는상황임 칠레 Los Pelambres 광산은수출항까지정광을운반하는파이프라인이막히면서금년상반기생산및판매가차질을빚을전망임 인도네시아 Grasberg 광산은운영사인 Freeport-McMoRan 사와인니정부간 51% 지분양수도를위한가격협상이작년부터시작되었으나타결되지못했고, 최근광미댐에대한환경규제가강화되면서생산차질을빚고있음. 현재광미잔류율은 50% 이나, 정부규제안은 95% 를광미댐에잔류시켜야하므로상당기간생산차질이불가피할전망임 Ÿ ( 정련 ) `18 년 1~2 월정련동공급부족 11천톤으로전년의공급과잉 90천톤에서공급부족으로전환 칠레에서개최된제17차세계동컨퍼런스에서 BMO Capital Markets 사는 2020년대중반까지신규메가프로젝트개발이없을것으로예상되며, 전기차충전소등신규인프라수요가확대됨에따라내년중동공급부족을전망했으며, Rio Tinto사는 2020년까지수급밸런스를유지하다가그이후공급부족이심화될것으로예상함 중국의정련동공급은전년동기대비 8% 증가했으나, 인프라수요확대및동스크랩수입규제강화로정련동수입량이증가함에따라동소비가전년동월대비 21.2% 증가하면서전세계정련동공급부족을유발했으며, 11천톤공급부족을기록함 `18년 1~2월정련동소비는 3,911 천톤으로전년대비 8.1% 증가 ( 중국 21.1% 증가, 유럽 2.1% 감소 ) `18년 1~2월정련동공급은 3,900 천톤으로전년대비 5.2% 증가 ( 중국 8.0% 증가, 칠레 5.1% 증가 ) Ÿ ( 재고량 ) LME 전기동재고량은 4월말 335 천톤으로전월말대비 12.6% 감소하면서상승압력심화 3월말 LME 동재고량이 4년3 개월래최대치인 388천톤을기록했으나중국의정련동수입증가로 LME 재고량은큰폭의감소세를나타냄 1분기중국의정련동수입량은 123만톤으로전년동기대비 7.3% 증가함 중국의경기지표 : 산업생산은부진했으나, 최근제조업기대심리호전 Ÿ `18 년 3월산업생산은전년동월대비 6.0% 증가 : 시장전망치 6.4%, 전월 7.2% 에서크게하락 전부문하락세 : 제조업 (7.0% 6.6%), 전기수도가스 (13.3% 5.8%), 광업 (1.6% -1.1%) Ÿ `18 년 3월신규주택가격 ( 주요 70개도시 ) 전년동월대비 4.9% 증가 : 전월의 5.2% 대비 0.3%p 하락 30개월연속상승세이나, 전월대비성장률로는 `16년 3월이후최저치를기록함 Ÿ `18 년 4월 Caixin 제조업 PMI 51.1 기록 : 전월 (50.9) 및시장전망치 (50.9) 를상회
Ⅲ. 동 015 3. 업계동향 Freeport-McMoRan 사, 인니 Grasberg 광산실적부진소식 Ÿ 메이저 Freeport-McMoRan 사가운영하는인니 Grasberg 광산의 1분기운영실적이판매량부진으로당초예상보다낮아짐 4월24일동사의 1분기실적저조로인해당일주가는 17% 하락함 1분기판매량은당초동정광 455 천톤, 금 675 천온스로예상했으나, 실적은동정광 451 천톤금 610천온스로부진했으며, 금년생산원가추정치도기존동파운드당 97센트에서 1.01달러로상향조정함 Ÿ 또한인니정부의광미댐규제강화로인해금년생산차질이불가피할것으로보이며, 인니국영 PT Inalum 사에대한 Grasberg 지분 51% 양도관련합의도진척되지못하고있음 칠레 Codelco 사, 작년세전이익전년대비 6배증가 Ÿ 메이저 Codelco 사의 `17년세전이익은 28.85 억달러로전년대비 6배증가함 `17년동생산량은 1,734천톤으로전년대비 1.5% 증가로소폭증가했으나, 동가격상승에따른영업이익증가에힘입은것으로분석 주요대형광산의노후화에따른급광품위저하로생산원가는증가하고있는데, `17 년동생산원가는전년대비 7.8% 상승한파운드당 1.359달러를기록함 Ÿ Codelco 사가운영하는 Escondida 광산 (`16 년 991 천톤생산 ) 의단체협약갱신이 6월로예정되어있고, Chuquicamata 광산에서자동화프로세스도입에따른인력구조조정가능성으로노조파업우려가심화되고있어금년생산실적은두광산의노조파업여부가최대쟁점이될전망임 잠비아세무당국, FQM사에대한회계감사결과통보소식 Ÿ 4월잠비아세무당국 (ZRA) 은 First Quantum Minerals 사에게총 80억달러의과세처분을부과한바있으며, 지난 6년간의납세실적을포함한회계감사결과를 5월 7일통보함 아프리카최대동광산중하나인 Kansanshi 광산개발장비에대한수입세, 과징금, 지연이자를포함 Ÿ 세무당국은 FQM 사이외에도 Vedanta Resources, Barrick Gold, Glencore 사등도회계감사를받았다고발표함 Ÿ 시장분석기관인 BMI Research 사는상기잠비아의광범위한회계감사추진등해외투자기업규제가리스크를확대시키고있기때문에동생산전망을하향조정할필요가있음을언급함 자료원 : Bloomberg, World Bureau of Metal Statistics, Wood Mackenzie, Trading Economics, SNL, Mining Weekly
Ⅳ. 아연 016 Ⅳ. 아연 1. 가격동향 (LME 기준 ) 18. 4월평균가격 : 3,191달러 / 톤 ( 전월대비 2.7% 하락 ) *LME 재고량 : `18. 3월말 21만2,825 톤 `18. 4월말 23만7,550 톤 Ÿ 아연시장은미 중무역전쟁우려심화, 미연준금리인상전망에따른미달러가치상승및중국의산업생산부진등으로투자수요가둔화되고있고, 공급과잉분이늘어나면서하방압력이발생함 `18 년 1~2 월정련아연의수급상황 3) 은 88천톤공급과잉으로전년동기의 27천톤공급과잉대비 61천톤공급과잉분증가 `18년 1~2월아연광산공급및정련공급량이각각전년동월대비 1.0%, 0.2% 씩증가한가운데정련아연소비량은전년동월대비 2.6% 감소하면서공급과잉분확대 Ÿ 미국의 4월차량판매량은각각 17.15 백만대로전월대비 1.9% 감소하면서가격하락요인으로작용함 ( 단위 : $/ 톤 ) 구분 18.4 전월전년동월최저점 (3 년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) `16.1 증감 (%) LME 현물 LME 3 개월 3,191 3,280 2.7 2,633 21.2 1,512 111.0 3,197 3,276 2.4 2,650 20.6 1,521 110.2 단기적으로시장약세전망 Ÿ 아연수급펀더멘털이신규프로젝트및기존대형광산재가동추진으로점차공급과잉화되고있으며, 미달러가치상승과미국과중국의무역전쟁우려도확대되면서가격하락압력이우세할것으로전망 최근메이저 Glencore 사의 Lady Loretta광산재가동이추진중이며, Vedanta 사의 Gamsberg, MMG사의 Dugald River 등신규프로젝트가예상됨 Ÿ 또한국제유가도배럴당 70달러선을상회하면서미국의셰일오일증산을유도하고있기때문에하방압력이심화될것으로예상됨 3) 자료원 : World Bureau of Metal Statistics 1 월호
Ⅳ. 아연 017 2. 시장동향 LME재고량은 23만8천톤으로작년 11월이래로가장높은수치이며, 이는아연가격이 3천불아래로떨어지는결과로이어짐 Ÿ 3월에 New orleans 창고로 7만7천톤이유입된이후 4월역시대형유입이발생함. 4월25일 Antwerp 창고에 5만6천톤이유입되며가격은 $3,098/ 톤으로떨어졌음. (5월4일엔 $2,968/ 톤을기록하며 3천불경계는무너짐 ) 최근 2년간 ( 16.5월 ~ 18.4월 ) 아연가격 (LME CASH) 및 LME재고량 ( 세계수요 ) 세계거시경제자료에근거한아연수요전망은대체로긍정적이나다소복잡함 Ÿ 세계제조업PMI는다소엇갈린결과를보임 미국제조업지수는 2017년 11월 53.9에서 4월 55.6으로증가함. 일본역시 3월 53.3을기록하며지난수치 53.1에서증가함 중국의경우, NBS 에서발표한제조업 PMI 는 2월 50.3 에서 3월 51.5 로증가하였고, 차이신 PMI 는 1월 53.7 에서 3월 51.8로하락하였음. 이는국영및대기업의경기는양호하나중소업체경기는다소주춤한것을의미함 Ÿ 정치적 경제적불확실성은아연전망에부정적인영향 러시아에대한제제, 이란의핵비확산협상의붕괴조짐과석유수출금지등정치적우려는세계경제의불확실성으로이어졌고이는아연가격에부정적영향을미침. 미국의경우, 트럼프대통령의전투적인국제무역태도는중국, 일본, 독일과같은주요수출국들의신뢰를악화시켜아연수요증가를저해할수있음. 그러나법인세율감소하는등세금부담이줄어들자제조업분야경기는확장될것으로기대됨.
Ⅳ. 아연 018 ( 중국수요 ) 특정분야산업생산 (IP) 은성장세를보이며민간투자가가속화됨. Ÿ 중국의전년대비산업생산은 18.1~2월평균 7.2% 에서 18.1분기평균 6.8% 로감소함. 그러나기계및전자부품제조업은 8.2%, 통신분야제조업은 12.5% 의성장세를보임. 또한전력및난방부문의산업생산은 10.8% 증가함. 이는중국정부가석탄사용난방을줄이고전기및가스사용난방을증가시키기위한일환의결과로볼수있음. Ÿ 18.1분기도시고정자산투자는전년대비 7.5% 증가하며 18.1~2월 7.9% 에비해성장이둔화되었음 ( 17년에는 10.1% 를기록함 ). 이중국영기업투자는 18.1 분기전년대비 7.1% 증가하여, 17.1 분기 13.6% 보다성장세가둔화되었으나민간투자는 18.1 분기전년대비 8.9% 증가하여, 17.1 분기 7.7% 에비해증가세를보이고있음 ( 민간투자는중국고정자산투자의약 60% 를차지함 ). 18.1~2 월금속을많이사용하는부문의민간투자규모는전년대비높은성장률을기록함. 주요한부문은인프라건설 ( 도로, 수자원관리 ), 비주거용건설 ( 농업, 교육, 보건 ), 장비제조 ( 철도, 민간항공, 조선, 통신 ) 임. 이로인해비철금속가공분야투자는 18.1 분기전년대비 2.3% 증가하였고이는 18.1~2 월 4.2% 감소에서회복한것임. 또한철제련및가공분야투자는 18.1~2 월전년대비 5.4% 증가하였고이는 16.8 월이래로처음증가한것임. ( 중국정련아연 ) 중국 18.3월정련아연생산량 46만9천톤. 18.1분기생산량 140만톤전년대비 1.8% Ÿ 중국정광시장의타이트함이지속되고이는정련아연생산을제약하여몇몇제련업자들이 4~5월가동을중단하도록초래하였음. 또한 EAF 분진 (dust) 및산화아연수입규제는급광공급을제한함. 이런환경규제는점점강화되고이로인해신규제련소의가동이지연되고현재가동중인제련소의생산에도영향을줌. 이에반해겨울철환경규제가완화되고봄축제등아연수요가증가하며아연시장은점점타이트해지고있음. ( 중국아연도금강판 ) 가전제품수요증가및동남아시아건설산업의수주증가로다수의중국아연도금강판플랜트가생산능력을증대하고있음 Ÿ 하북성 (Hebei) 에위치한 Zhaojian 제련소는연간 120만톤의아연도금강판과 80만톤유색도금강판을생산함. Zhaojian 제련소는가전제품 ( 특히에어콘제조 ) 에사용될아연도금강판을생산하기위해연간 20만톤생산라인을증설함 Ÿ 톈진 (Tianjin) 에위치한 Xinyu 제련소는동남아건설산업의수주증가로연간 350만톤아연도금강판을생산하며수출량을확대할계획임
Ⅳ. 아연 019 3. 업계동향 New Century Resources 사, 18.4월 offtake거래 2건체결 Ÿ MRI Trading AG사와 12만 5천톤, Concord Resources사와 7만5천톤정광공급계약체결 또한이전에 Mercuria 사, Transamine 사와각각 37만5 천톤공급계약을체결하였으므로총거래물량은 3년 6개월동안총 95만톤임 ( 대략연간27 만톤분량 ) South32사, 호주 Cannington광산갱내파분쇄장치예상보다빨리교체하여시운전함 Ÿ 이전파분쇄장치는화재로소실되었음. 이러한회복에도불구하고 Cannington광산의생산량은이전생산량수준 ( 연간연 20만톤, 아연 9만톤 ) 으로돌아갈수는없을것으로보임 Ÿ South32의회계연도는 6월에끝나며연간생산량가이드는아연 3만9천톤및연 10만2천톤으로변경이없을예정 Dugald River광산, 18년2분기상업생산돌입 Ÿ 18년1분기 Dugald River광산의급광투입은 34만1천톤을기록하며작업용량 ( 연간170만톤 ) 의 80% 수준에도달함. 동사는 18년 12만 ~14만톤의아연정광을생산하며전체생산률은연간아연17 만톤, 연 (Pb) 2만8천톤에달할것으로예측됨 ( 상품은연 50-60%, 은 lkg/ 톤의품위를가지는것으로추측 ) Orion Minerals 사의자회사인 Repli Trading 사, 남아공 Prieska 아연 동 P/J 광업허가를신청 Ÿ 이는환경허가와채굴권신청서로 Orion사는 18년4분기에타당성조사를완료하고갱내 / 노천채광중적합한채광법을결정할계획임. Prieska 프로젝트는 VMS 형광산으로 1971 년부터 1991 년까지 20년간아연 1백만톤, 동 43만톤을생산하였으며, 현재수갱및도로가남아있다. 추정 + 예상매장량 (indicated + inferred) 은총 2,940 만톤으로품위는아연 3.8%, 동 1.2%, 금 0.2g/ 톤, 은9.4g/ 톤임 자료원 : ILZSG, Wood Mackenzie, KoreaPDS, National Bureau of Statistics, Platts Metals Daily, Glencore.com 등
V. 니켈 020 V. 니켈 1. 가격동향 (LME 기준 ) 18. 4월평균가격 : 13,935 달러 / 톤 ( 전월대비 4.0% 상승 ) * LME 재고량 : `18. 3월말 32만586 톤 `18. 4월말 30만7,284 톤 Ÿ 미국의러시아 Rusal 사경제제재에대한우려감이확산되면서니켈생산 2위업체인 Norilsk 사의공급차질가능성이제기되었으며, 메이저 Vale 사의 1분기니켈생산량이전년동기대비 18% 감소하면서상승압력이발생함 Ÿ 또한중국의니켈선철감산규제및전기차배터리수요확대등으로수급펀더멘털이공급부족을유지하는것도상승요인으로작용함 공급부족의영향으로 LME 니켈재고량은 4월말기준 307천톤으로전월말대비 4.1% 감소함 Ÿ 다만, 4월말들어미국재무부가러시아 Rusal 사제재완화를발표하면서공급이슈가희석되었고, 인니의니켈원광및페로니켈증산추세가뚜렷하게나타나고있어가격상승세가둔화되는상황임 ( 단위 : $/ 톤 ) 구분 18.4 전월전년동월최저점 (3 년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) `16.2 증감 (%) LME 현물 LME 3 개월 13,935 13,404 4.0 9,669 44.1 8,310 67.7 13,971 13,444 3.9 9,726 43.6 8,347 67.4 단기적으로시장보합세전망 Ÿ 니켈시장의공급부족펀더멘털에도불구하고, 거시경제측면에서미달러가치상승세와미 중무역전쟁우려에따른불확실성이투자수요를둔화시킬수있어하방압력이발생할전망임 Ÿ 다만, 전기차배터리부문의성장세와중국의니켈선철감산기조가상기하방압력을부분상쇄할것으로예상됨
V. 니켈 021 2. 시장동향 중국 Ÿ 3월니켈원광 / 정광수입량증가 294만톤수입, 전년동월대비 247.2% 증가. 1분기수입량 657만톤, 전년동기대비 117.4% 증가 1분기수입량 657만톤, 전년동기대비 117.5% 증가 인니의 중국니켈원광 / 정광수출량 137만톤, 전년동월수출량전무 인니의저품위광석수출재개및중국 NPI공장가동률상승이주요인 Ÿ 3월페로니켈 (NPI 포함 ) 수입량감소 96,937 톤수입, 전년동월대비 18% 감소. STS용수요저조가주요인 인니의 중국페로니켈수출량 68,084 톤, 뉴칼레도니아및콜롬비아각각 11,165 톤및 8,660 톤수출 1분기수입량 236,953 톤, 전년동기대비 29.4% 감소 Ÿ 1분기신에너지차량 (NEV) 생산량 150,000대, 전년동기대비 156.9% 증가 순수전기차 108,000 대생산, 전년동기대비 131% 증가 플러그인하이브리트차 42,000 대생산, 전년동기대비 305.2% 증가 NEV 보조금개정안 ( 보조금폐지및축소 ) 이실효화되는 6월11 일까지는 NEV 생산량증가전망 반면, 전체차량생산량은 702만대, 전년동기대비 1.4% 감소. 취득세인상이주요인 (7.5% 10%) 3월말기준전기차충전소 253,074 개 인도네시아 Ÿ 니켈원광수출증가세정체 인니정부 17년 1월부터금년 3월까지니켈원광 3,227 만톤수출허가발급. 반면, 실제수출량은허가량의 26.7% 에그침 수출허가조건인제련소건설지연이주요인. 18개의니켈제련소건설안건중완공된것은 6개이며, 건설진척률이 0% 인제련소도 3건임 Ÿ 에너지광물자원부 (MEMR) 인니금년니켈원광수출전년대비 2배증가전망 17년수출량 445만톤, 금년전망치약 1,000 만톤. 다수제련소프로젝트건설진행이근거라고설명 금년도수출허가량확대계획은없다고언급함. 니켈가격상승이주요인이며, 수출허가목적이수출이아니라제련소건설이라고강조함 인니내제련소건설완료시, 연간 7,000 만톤의니켈광석제련이가능할것으로전망함 Ÿ 인니 STS 생산량증가로중국의페로크롬생산은제한적일것으로전망됨 14년인니의광물수출금지조치이후, 다수의중국철강회사들이 NPI 및 STS 생산공장을인니로이전함 또한, 중국의페로크롬수출관세 15% 로인해인니및아시아태평양지역철강회사들의중국 페로크롬의존도도감소할전망임. 페로크롬을중국 대신카자흐스탄, 남아공등에서소싱할것으로예상됨 17년중국의페로크롬연간생산능력은 1,170 만톤이나, 실제생산량은 550만톤에그침 중국내 STS 스크랩사용량증가도장기적으로중국의페로크롬생산에일부부정적인영향을줄것으로전망됨 17년중국의연간 STS 용강생산능력은 2,580 만톤으로전년대비 4.7% 증가함
V. 니켈 022 기타 Ÿ International Nickel Study Group 금년니켈공급부족전망치상향조정 기존전망치 53,000톤을 117,300 톤으로상향조정 금년니켈수요량이전년대비 7% 증가할것으로전망. 인니의 STS 생산개시가주요인 금년니켈공급량은전년대비 7.3% 증가할것으로전망. 인니의광석수출재개에따른중국니켈선철생산증가기대가주요인 Ÿ 미국 1분기니켈스크랩수출량 7,953 톤, 전년동기대비 0.4% 감소 Ÿ 영국 4월대체연료차량 (AFV) 등록대수 9,365 대, 전년동월대비 49.3% 증가 4월 AFV의영국자동차시장점유율 5.6%, 전년동월 4.1% 대비상승 1~4월 AFV 46,058 대등록, 전년동기대비 16% 증가 Ÿ 세계 4위니켈광산생산국호주의니켈생산량급감 17회기년도 4분기생산량 39,466 톤, 전년동기대비 23.6% 감소 17회기년도생산량 178,853 톤, 전년대비 12% 감소 니켈가격장기하락에따른광산개발투자감소및폐광이주요인으로 13년이후생산량감소세 3. 업계동향 글로벌메이져동향 Ÿ Nornickel 1분기니켈생산량 54,063 톤, 전년동기대비 1% 증가 러시아 Kola 사업부 37,667 톤생산, 전년동기대비 1% 증가 핀란드 Harjavalta 정련소 16,396 톤생산, 전년동기대비 2% 증가 남아공 Nkomati 광산 1,736톤생산, 전년동기대비 27% 감소 금년도생산가이던스 210,000~215,000 톤 Ÿ Sherritt 1분기니켈광산생산량 5,565톤으로저조, 사이클론피해및황산생산감소가주요인 마다가스카르 Ambatovy 광산 668톤생산, 전년동기대비 41.7% 감소 쿠바 Moa광산 2,854톤생산, 전년동기대비 26% 감소 동사의금년도생산가이던스 40,000~43,000 톤 Ÿ Anglo American 1분기니켈생산량 8,600톤, 전년동기대비 13% 및전분기대비 25% 감소. 설비문제로인한 40일간의가동중단이주요인 브라질 Barro Alto 제련소 6,500톤생산, 전년동기대비 16.7% 감소 브라질 Codemin 제련소 2,100톤생산, 전년과동일수준 동사의금년도생산가이던스 42,000~44,000 톤
V. 니켈 023 Ÿ Vale 1 분기니켈생산량급감 인니, 캐나다, 뉴칼레도니아, 브라질사업부모두니켈생산량이감소 1분기생산량 58,600 톤, 전년동기대비 17.9% 감소, 전분기대비 24.9% 감소 영업이익확보차원의자산배분이생산량감소의주요인. 캐나다 Birchtree 광산의채산성악화로인한가동중단등이있었음 인니자회사 PT Vale Indonesia 사금년 9,500만달러설비투자결정 전년도설비투자액 6,800만달러 금년투자액대부분은니켈제련소건설에사용될전망. 현재 2개의제련소건설을추진중임 Ÿ Glencore 1분기니켈생산량 30,100 톤, 전년동기대비 21% 증가 뉴칼레도니아 Koniambo 광산램프업 (1분기생산량 6,600톤, 전년동기대비 43% ), 호주 Murrin 광산실적개선 (6,200톤 8,400 톤 ) 및캐나다 INO 실적개선 (14,100톤 15,100 톤 ) 이주요인 동사의금년도니켈생산가이던스 127,000~137,000 톤 Ÿ BHP 호주 Nickel West 니켈사업부의 Kambalda 니켈선광시설가동중단결정 동선광시설에니켈광석을공급해오던 Independence Group의 Long 니켈광산 5월폐광이주요인 17. 7~ 18.3 니켈생산량 65,600 톤, 전년동기대비 10% 증가 Mt Keith 및 Leinster 광산의생산량증가가주요인 금년추정생산량은전년도 85,100 톤실적과비슷할것으로전망 Nickel West 내년 4월부터황산니켈생산예정. 연간생산능력 100,00 톤, 향후 200,000 톤으로확대예정 기타 Ÿ Macquarie 니켈가격장기상승전망 전기차수요증가로인해장기적으로톤당 15,000~20,000 달러범위를벗어날가능성을언급함 니켈가격의지지요인으로최근수년간연간생산능력 30만톤규모의생산설비가폐쇄된것을제시했으나, 인니의니켈원광수출증가가능성은니켈가격의불확실성을증대시킬요인으로지목함 Ÿ 인니 PT Macika Mineral Industri 니켈선철제련소프로젝트상반기내완료선언 동제련소의연간생산능력은 20,000톤, 니켈광석추입량연간 180,000~200,000 톤예상 Ÿ 인니 PT Antam 1분기니켈원광수출량급증 니켈원광 211만톤 (w) 생산, 전년동기대비 160만톤가량증가 (301% ). 수출량 115만톤, 전년동기대비 110만여톤증가 페로니켈생산량 6,088톤, 전년동기대비 107% 증가 Ÿ 파푸아뉴기니 Kouaoua 광산화재로인한피해발생 4월중순발생한화재로인해컨베이어벨트시설 3개파손. 니켈생산및선적에차질불가피 동광산은프랑스 Eramet 가출자한 SLN 에서운영함
V. 니켈 024 Ÿ 파푸아뉴기니 Ramu 광산 1분기니켈생산량계획대비증가 8,210 톤생산, 계획대비 9.9% 증가. 9,025 톤선적, 전년동기대비 10.3% 증가 Ÿ 스웨덴 Boliden 1분기니켈매트생산량감소 8,356 톤생산, 전년동기대비 10% 감소 반면동기간니켈정광생산량은전년동기대비 5% 증가한 3,523 톤기록 Ÿ 캐나다 Lundin Mining 1분기니켈생산량감소 Eagle광산생산량 5,141톤, 목표대비 18.9% 감소 Ÿ 남아공 Impala Platinum 18회기년도생산가이던스하향조정 1~3월정련니켈생산량 3,724톤, 전년동기대비 13.8% 감소 17.7~ 18.3 정련니켈생산량 11,631 톤, 전년동기대비 8.2% 감소. 용광로문제가주요인 Ÿ 남아공 Anglo American Platinum 1~3월니켈 5,100톤생산, 전년과동일수준 전분기생산량 7,800톤대비 34.6% 감소 Ÿ 호주 Independence Group 1~3월 Nova광산의니켈생산량증가 5,960톤생산, 전분기대비 33.8% 증가 17.7~ 18.6 추정생산량 17,250~20,250 톤 한편, 1~3월 Long광산의니켈생산량은 1,380톤으로전분기와동일수준 Ÿ 호주 Western Areas 1~3월니켈채광량증가 6,236톤채광, 최근 12개월중최고치기록 반면, 니켈정광생산량은 4,827톤으로전분기대비감소. 품위저하가주요인 금년도생산가이던스하향조정 (20,500 톤, 이전대비 2% 감소 ) 자료원 : Wood Mackenzie, 코리아피디에스, Argus Metals
Ⅵ. 철광석 025 Ⅵ. 철광석 1. 가격동향 (62% 분광중국수입가기준 ) 18. 4월평균가격 : 65.3달러 / 톤 ( 전월대비 8.1% 하락 ) Ÿ 미 중무역전쟁우려감확산및미달러가치상승으로투자수요가둔화되고있고, 중국의철강재감산정책이추진되고있어원재료인철광석재고비축수요위축에따른하방압력이발생함. 이에따라중국의주요항구철광석재고량은 5월1 주차기준 1억6,016 만톤으로전주대비 108만톤증가하며과다재고인상황임 Ÿ 다만, 중국의건설시즌도래로계절성수요가회복될것으로예상되며, 5월4 일부터다롄상품거래소 (DCE) 의외국인철광석선물투자가개방됨에따라투기적수요유입이상기하방리스크를일부상쇄함 ( 단위 : $/ 톤 ) 18.4 전월전년동월최저점 (3 년내 ) 18.3 증감 (%) 17.4 증감 (%) 15.12 증감 (%) 65.3 71.03 8.1 70.8 7.8 40.6 60.8 단기적으로시장약세전망 Ÿ 중국의건설시즌도래로계절성소비가확대될수있으나, 중국의철광석재고량이과다수준이며미국트럼프정부의철강재관세폭탄이슈가해소되지못했기때문에철광석가격은하향세를나타낼것으로예상됨 Ÿ 또한 6월미연준금리인상전망이우세해지면서미달러가치상승도철광석투기수요를둔화시킬것으로예상됨
Ⅵ. 철광석 026 2. 시장동향 중국, 환경검사지역확대로중국내철강생산량저하, 고품위해상수송철광석수입의존도확대 Ÿ 중국당국은 Yangtze delta 지역의오염수위를낮추기위해중국에서 3번째로큰철강생산지역인 Jiangsu지역의산업시설을타깃으로환경검사를강화하기로결정 - 환경검사는 4~9 월사이에실시될예정이며, 총생산량이 17백만톤이상인 15개의일관제철소를대상으로하며, 주기적인가동제한및순산소전로 (Basic-Oxygen Furnace, BOF) 와전기아크로 (Electricir Arc Furnace, EAF) 두철강생산방식을모두제한 Ÿ Hebei성의가동제한과더불어환경검사가중국철강중심지역으로확대되고있어 Jinagsu 지역의철강생산제한으로중국전역의철광석생산량이큰폭으로감소 - 중국통계에따르면 1월부터 3월까지누계생산량은총 1억8,946만톤을기록하였고 1일생산량기준 210만 5천톤, 작년 1일생산량인 336만8천톤과비교해서 37.5% 나감소 Ÿ 동절기대기오염저감정책으로가동을중단했던제철소들이가동을재개했으나, 정부가환경보호문제로가동을제한하고있어저품위중국산광석의사용을제한하고고품위해상수송철광석의수입이증대 - Hanhui 지역은제련소뿐만아니라광산및가공업자들이면밀히환경조사를받고있으며, 내몽골정부가생태학적으로민감한지역의천연자원에대한탐사를금지하거나규제를강화하도록지시 - 철광석채굴 (Iron ore run of mine, RoM) 과이를처리하는 43개지역의가공업체들은조사를받을것이며, 새로운프로젝트는승인받지못할것으로보임 - 철광석채굴은 3월기준으로동년기대비 Hanhui 55% 와내몽골 72% 로급격히하락하였으며, 중국전체적으로는약 40% 가량하락 - 중국의철광석수입의존도는작년 87% 에서 19년 89% 까지계속상승할것으로예상 n 중국건설수요의증대로철광석수요확대 Ÿ 중국산열연메탈생산연간예측치가 822백만톤으로 4백만톤상승, 연간예측치도 1,069억톤으로상향조정하여추가 6백만톤수입예정 - 비용상승압력의증가와환경정밀조사의강화로내수조달이어려운상황이며철스크랩공급부족과고비용으로해상공급이불가피한상황 - Vale, FMG, Anglo American, Cliffs 등의메이저업체들의철강생산둔화와중국수요증대로하반기에타이트한공급이예상 Ÿ 열연메탈의생산증대의주요원인으로는중국의건설부분의철강수요증대예상 - 코리아PDS에따르면, 13~ 17년도의중국의부동산착공건수와인프라투자액은 1분기대비증가하는양상을보여왔으며, 이로인해철광관련유통재고가 2분기중에감소하고철강재는반등하는양상
Ⅵ. 철광석 027 - 중국의조강생산량증대와철광석수입확대가기대되며, 중국부동산업자와제조업자들의현금유동 성을고려할때견조한흐름을보일것으로전망 n 글로벌원자재시장주도권확보를위한중국당국의규제완화및금융개혁조치실시 Ÿ 지난 3월 26일상하이선물거래소산하의국제에너지거래소에위안화로거래되는원유선물시장을상장 - 한달하루평균거래량이약 8000만배럴에이르며, 중국은세계최대원유수입국이자 2대원유소비국, 7대원유생산국으로국제유가에대한리스크를줄이고시장영향력을제고 - 중국소비자들에게위안화표시원유선물은환위험을회피하는역할 Ÿ 한편, 증권감독관리위원회는 5월 4일부터중국대련선물거래소 (Dalian Commpdity Exchange, DEC) 에서외국인에게철광석선물투자를허용한다고 4월 13일발표 - DEC는세계최대의철광석소비국이면서철광생산국인중국에서유일하게철광석선물이거래되고있는거래소이며, 17년철광석선물거래규모는 329억톤에달함 Ÿ 원유선물시장과철광석선물시장의투자개방조치는중국의영향력확대와위안화의글로벌화를확대하겠다는의지가반영 Ÿ 중국인민은행 4) 지급준비율인하, 투자가능성확대로철광석선물가격상승 - 중국인민은행은 4월 25일부터대형상업은행, 주식제상업은행, 도시및농존상업은행. 외자상업은행등을대상으로지급준비율을 100bp인하한다고발표 - 지급준비율인하로인해자금유동성이풍부해지며기업들이자금조달이용이해져인프라투자가활발해질것으로예상되며철광석선물가격이상승 호주와인도은브라질 Minas Rio 생산저조로인한중국수입의 Swing Suppler Ÿ 중국은 18년 1분기에 270백만톤의철광석을수입했으며이는전년동기대비 0.6백만톤증가 - 수입액의증가는미미했으나, 수입처는다변화 4) 지급준비율이란은행이고객으로부터받은전에예금액의일정비율이상을중앙은행에적립해야하는제도. 이는고객보호차원에서 도입되었으나. 현재는금융정책의수단으로활동되고있음
Ⅵ. 철광석 028 Ÿ 중국은 Minas Rio의생산부족으로저급 / 중급을생산하는호주와인도의 5)Swing supplier들로부터공급 - 이와같은공급이중국철강시장에양적으로는충족시킬수있으나, 질적으로 Minas Rio에서생산되는고스펙펠릿의대체물량을확보하는치열한틈새시장에서공급자들에게고품질펠릿에대한프리미엄스프레드의확대가예상 Ÿ 18년 1분기호주의대중국수출실적부진은 Hedland항의날씨와광산및물류수송의복합적인문제에기인 - Rio Tinto Pilbara는 1분기에견고한실적을보인반면 BHP와 FMG는예상을하회 - 중간및소규모생산자들의상대적으로높은구축비용과가격디스카운트폭의확대로어려움에처함 중국내인도산저등급원광수입량하락, 인도의호주산철광석수입확대 Ÿ 해상수송마켓에서의저등급분광의하락폭이커지며중국시장의수입량이 1분기 5백만톤까지하락 - Goa지역의저등급분광의수출물량은올해 6백만톤까지떨어질것으로예상 - 인도의철광석생산하락및수입증대로새로운글로벌공급자로떠오르고있는호주철광석회사들은중국시장에서할인폭을높여공략한것과같이인도시장도적극적으로공략 - 이러한철광석수입의급격한증대로저품위소결광수출의어려움을일부해소하였으며, 인도산펠렛가공업자들이작년에이어수출확대흐름을이어감. 일일선물지수 (IODEX) $65과 Atlantic Basin pellet 프리미엄은 $60에육박할것으로예상 5) 생산량을자유자재로조절할수있는공급자를의미
Ⅵ. 철광석 029 3. 업계동향 Vale사, 18년 1분기철광석생산 5% 감소 Ÿ 브라질 Vale사는 18년 1분기생산량이 4.9% 감소한 8,195톤을기록하였다고 4월 16일발표 - 평소보다많은 1분기강우량때문에영향을받았다고설명하고있으며, 하지만금년생산목표는 3.9억톤으로유지할것으로밝힘 - Carajas 와 S11D 광산등으로이루어진브라질북부에소재한철광석단지는 1분기에 4,060 만톤을생산함으로써분기기록을갱신했다고강조 - 한편, 1분기판매량은작년보다 9% 증가하였다고발표 Rio Tinto사, WA주철광산자동화배가 Ÿ 서호주 Pilbara 지역의 Rio Tinto사가운영하는철광석단지의자동화가빠르게진행중 - 광석과폐석의 4분의 1 이상을무인트럭으로운반하고채광을위한발파천공작업을자동화드릴리그를배이상늘려총 20대를연말까지투입예정 - 이리그들은현장에서 1,500km 떨어져있는 Perth 본사의중앙통제소에서원격조종중인데, 현재까지는안전사고가일어나지않음 - 자동리그는생산성및정확도향상, 일관성및안전도증대에크게기여할것으로설명 - 한편, 무인열차시스템은소프트웨어문제로몇차례지연되었지만, 10월에첫운전을개시하고, 연말까지는확립하게될것이라고밝힘 Mid-tier 호주공급자와아프리카공급자들수익구조악화지속 Ÿ 고불순물의공급자들은여전히어려움을겪고있는데, ( 저알루미늄 ) 58% 의할인은 IODEX 62% 대비 19% 나하락 - 이는 58% 공급자들이붕괴직전인상황이며이로인해향후시장에서철수하는상황까지발생가능 ( 중간등급의호주공급자와서아프리카공급자들이이와같은상황에취약 ) Ÿ Mid-tier인호주의 FMG는 18년도 1분기벤치마크가격이 IODEX(62%) 벤치마크가격을달성하였으나, 12개월추정이익이전년동기대비 85% 에서 65% 로하락 - 이는비용상승으로수익구조가악화되었으며, 중국시장에서시장점유율확보를위해높은할인율을지속하고있기때문인것으로분석 - 중국의열연메탈생산증대가지속될것으로보이지않지만, 제철소의수요가양호하고철광석이철스크랩가격에비해저렴하여수요를지지하고있어추가가격하락은없을것으로전망
Ⅵ. 철광석 030 Shandong Steel, 시에라리온 Tongkolili 저등급철광석생산감축 Ÿ 중국 Sangdong steel 은현재시에라리온의 Tongklili 지역에서생산되는저철고알루미늄분광의가격을 $30으로책정 - 하지만, 불순물함량이높은철광석에대한패널티가높은현행가격구조에서는수익성이낮은것으로나타났으며, - 연간생산량예측치를 8백만톤에서 2백만톤으로낮췄으며, 추가투자를중단 자료원 : WoodMackenzie, Tex Report, Miningweekly.com, Mining.com 등
부록 1. 세계수급전망 031 부록 1. 세계수급전망 유연탄가격전망 (U$/ 톤 ) 구분 2016 2017F 2018F 2019F Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FOB Newcastle 6,000kcal NAR 66 82 80 98 98 102 92 90 90 90 86 85 85 FOB Richards Bay 6,000kcal NAR 64 83 77 87 93 95 92 89 89 88 86 85 85 CFR ARA 6,000kcal NAR 60 81 76 87 93 87 82 81 82 82 80 79 79 FOB Indo Eco Coal 4,200kcal GAR 35 45 44 46 50 52 50 50 49 49 48 47 47 자료원 : WoodMackenzie. 18.5 월 세계우라늄수급현황 구분 2018. 2 월 2018. 3 월단위 Active Supply 1.5 1.5 Active Demand 4.7 2.9 Million lbs U3O8 Eq. Supply/Demand Ratio 0.3 0.5 NUEXCO 3 월기준 세계동수급전망 구분 2017 2018 2019 공급중량 (kt) 중량 (kt) 전년대비중량 (kt) 전년대비 광산 20,057 20,207 0.8% 20,797 2.9% 정련 23,074 23,441 1.6% 23,991 2.3% 수요 ( 금속 ) 22,980 23,467 2.1% 24,015 2.3% 수급차 정광 -134-100 0 금속 94-26 -24 가격 (LME 현물 ) 6,166$/t 6,966$/t 7,213$/t 280c/lb 316c/lb 327c/lb 자료원 : Wood Mackenzie 18.4 월
부록 1. 세계수급전망 032 세계아연수급전망 구분 2017 2018 2019 공급중량 (kt) 중량 (kt) 전년대비중량 (kt) 전년대비 광산 12,970 13,643 5.2% 14,488 6.2% 정련 13,543 14,077 3.9% 14,835 5.4% 수요 ( 금속 ) 14,362 14,647 2.0% 14,965 2.2% 수급차 정광 -59 89 283 금속 -819-570 -130 가격 (LME 현물 ) 2,893$/t 3,510$/t 4125$/t 131c/lb 159c/lb 187c/lb 자료원 : Wood Mackenzie 18.4 월 세계니켈수급전망 구분 2017 2018 2019 2020 공급중량 (kt) 전년대비중량 (kt) 전년대비중량 (kt) 전년대비중량 (kt) 전년대비 광산 2,199 12.1% 2,340 6.4% 2,495 6.6% 2,654 6.4% 제련 2,092 6.7% 2,167 3.6% 2,256 4.1% 2,351 4.2% 정련 (A) 2,124 5.2% 2,225 4.8% 2,302 3.4% 2,406 4.5% 수요 (B) 2,194 7.0% 2,334 6.5% 2,371 1.6% 2,463 3.9% 수급차 (A-B) -69kt -109kt -69kt -57kt 가격 (LME 현물 ) 10,403$/t 13,389$/t 13,219$/t 14,413 472c/lb 607c/lb 600c/lb 654c/lb 자료원 : Wood Mackenzie 18 년 4 월
부록 1. 세계수급전망 033 세계철광석수급전망 구분 2018 2019 2020 중량 (Mt) 중량 (Mt) 전년대비중량 (Mt) 전년대비 공급 조강 1,748 1,759 0.6% 1,776 1.0% 철강 1,314 1,322 0.6% 1,333 0.8% 수입 1,556 1,561 0.3% 1,573 0.8% 수출 1,597 1,608 0.7% 1,612 0.2% 가격 62% Fe CFR China 58% Fe CFR China 66$/dmt 62$/dmt 67$/dmt -7.6% -6.1% 8.1% 53/dmt 52$/dmt 56$/dmt -11.2% -1.9% 7.7% 자료원 : Wood Mackenzie 18.4 월
부록 2. 가격추이 034 부록 2. 가격추이 유연탄 U$/MT 140 < 발전용탄최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> 120 100 80 60 40 116.80 107.40 95.10 88.0 87.18 81.9 77.2 85.69 71.57 74.00 66.10 62.3 60.74 56.61 49.83 106.75 101.80 95.92 92.59 93.85 96.55 80.38 67.25 74.77 61.07 52.86 20 0 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 < 호주뉴캐슬 6,300 kcal/kg FOB 기준 > 우라늄 < 우라늄최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> U$/MT 60 52.3 47.73 50 40 30 20 10 50.95 41.65 43.40 39.94 35.1 35.64 28.4 40.63 34.41 39.1 33.83 36.29 24.83 24.80 24.25 27.87 20.46 18.60 20.76 0 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 < 미국 Nuexco 정광 (U3O8) 현물가격기준 >
부록 2. 가격추이 035 동 U$/MT < 동 (Cu) 최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 8,423 8,070 7,568 7,492 7,203 7,189 7,105 7,066.4 6,739 5,702.1 6,300.61 5,089 5,834 4,947.6 4,463 4,630.6 5,941.6 5,443 5,699.48 7,080.30 6,838.55 3,000 2,000 1,000 0 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 <LME 현물가격기준 > 아연 U$/MT 4,000 3,500 3,000 < 아연 (Zn) 최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> 2,848 3,119.79 3,539.78 3,190.93 2,500 2,000 1,500 1,000 2,129.00 2,311 2,058.00 2,038.00 1,974.20 1,916.00 1,935.90 2,031 1,851.00 1,836 2,259.43 2,289.63 2,314.2 2,571.93 2,002.00 2,184.80 2,029.05 1,728 1,871.20 1,512.00 500 0 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 <LME 현물가격기준 >
부록 2. 가격추이 036 니켈 < 니켈 (Ni) 최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> U$/MT 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 20,465 19,439.75 18,710 17,465 18,079.32 16,539 15,658 15,635 17,375 15,918.57 13,508.95 13,705 14,079 12,782.75 10,344 8,309.50 13,934.50 11,013.25 11,409.21 10,188 8,930.68 0 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 <LME 현물가격기준 > 철광석 < 철광석최근월별가격동향 ('11~'18.4 월 )> U$/MT 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 145.5 142.00 137.50 113.90 104.40 155.43 121.48 143.05 116.35 136.53 122.85 92.93 102.10 87.78 82.35 79.72 67.8 63.30 59.37 53.55 71.65 57.61 58.44 57.35 50.5 51.05 40.60 76.25 62.38 65.30 0.00 '11/11 '12/5 '12/11 '13/5 '13/11 '14/5 '14/11 '15/5 '15/11 '16/5 '16/11 '17/5 '17/11 < 인도산분광, 중국수입 >
부록 3. 해외주요기관광물가격전망 037 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 광종 ( 단위 ) 전망기관 2018 2019 2/4 3/4 4/4 1/4 평균 연료탄 ($/ 톤 ) 우라늄 ($/lb) 철광석 ($/ 톤 ) ( 중국수입가분광 62%) 동 ($/ 톤 ) 아연 ($/ 톤 ) Bloomberg( 18.04.30) 92.63 90.28 88.58 85.88 89.34 Citigroup Inc('18.04.20) 90.00 85.00 80.00-85.00 Komis('18.Q2) 92.48 88.52 84.98 82.04 87.00 Bloomberg( 18.04.24) 24.00 25.00 25.00 30.00 26.00 Toronto-Dominion Bank/Toronto( 17.11.16) 25.00 25.00 25.00 30.00 26.25 Komis('18.Q2) 22.35 22.29 22.20 22.06 22.23 Bloomberg( 18.04.25) 67.14 65.50 64.07 60.16 64.22 Intesa Sanpaolo SpA ( 18.04.24) 65.00 65.00 60.00 60.00 62.50 Citigroup Inc( 18.04.20) 65.00 60.00 62.00-62.33 Komis('18.Q2) 67.55 62.35 59.23 57.22 61.59 Bloomberg( 18.04.30) 6,928 6,958 6,958 6,975 6,955 Toronto-Dominion Bank/Toronto( 18.04.26) 6,950 7,150 7,150 7,200 7,113 Intesa Sanpaolo SpA ('18.04.24) 7,100 7,100 7,000 7,000 7,050 Komis('18.Q2) 6,885 6,868 6,836 6,838 6,857 Bloomberg( 18.04.30) 3,293 3,246 3,161 3,091 3,198 Toronto-Dominion Bank/Toronto('18.04.26) 3,300 3,525 3,525 3,750 3,525 Intesa Sanpaolo SpA ('18.04.24) 3,200 3,300 3,500 3,500 3,375 Citigroup Inc('18.04.20) 3,500 3,400 3,100-3,333 Komis('18.Q2) 3,415 3,405 3,411 3,430 3,415 니켈 ($/ 톤 ) Bloomberg( 18.04.30) 12,740 12,675 12,773 12,604 12,698 Toronto-Dominion Bank/Toronto('18.04.26) 13,900 13,000 12,677 12,566 13,036 Intesa Sanpaolo SpA ('18.04.24) 14,700 14,700 15,000 15,000 14,850 Komis('18.Q2) 13,154 12,988 12,838 12,740 12,930