2013 년 1 월 15 일화요일 증시퀴즈풀이 Daily 주요지표글로벌멀티에셋전략 숨고르기장세의대안을찾아서삼성 TOP 10 포트폴리오 에이블씨엔씨 ( 신규 ) 단기유망종목 이지바이오 ( 신규 ) 화광충천 한전기술 기업실적발표일정수급빅매치 삼성전자 / 에스에너지 Research Headline Market Indicators 증시캘린더
증시퀴즈풀이 1 1 2 2 3 3 4 4 5 6 5 7 6 7 < 세로퀴즈 > 1. 사람혹은사물이본디부터가진성질 2. 서울시의행정사무를맡아보는청사가있는곳의지하철역. 1 2호선이통과 3. 도심과공항을왕복하며공항승객을실어나르는버스 4. 구부러지는 의뜻을가진영단어. 최근 CES( 소비자가전박람회 ) 에서이기술을적용한스마트폰, OLED TV가공개되며관련주가주목받고있음 5. 금융세법상금융소득중이자명목으로얻어지는소득 6. 자산이나자금따위의사용및이동이금지됨. 지난 11일한국은행금융통화위원회는기준금리를 2.75% 로 했다. 7. 삼성 Top10 포트폴리오종목중, 바나나맛우유와관련깊은종목은 ( 종목코드 005180)? < 가로퀴즈 > 1. 범죄를저지른후일정한기간이지나면검사의공소권이없어지는제도 2. 목적하는바를이룸. 유의어로성취, 달성, 입신등이있음 3. 돼지따위의동물이잘걸리는전염성이강한바이러스병 4. 일본자동차업체토요타 (TOYOTA) 의고급승용차라인 5. 물이얾. 올겨울계속되는한파로한강은 되었다. 6. 웹 (web) 과항해일지를뜻하는로그 (log) 의합성어로, 일기 / 칼럼등을올리는개인웹 7. 법률적으로특정한개인이나국가가정당한절차를밟아차지한권리를뜻함 재미있는 ' 증시퀴즈풀이 ' 는격주로운영됩니다. 에해당하는글자를조합해금주의 Key Word 를맞춰주세요. Key Word 를보내주신분중 10 분을추첨하여스타벅스기프티콘을선물합니다. 많은관심과참여바랍니다. 보내실곳 1 월 18 일금요일까지 invest.2s@samsung.com 로보내주세요. 정답및당첨자공개 1 월 22 일화요일 1
Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 2,007.04 10.37 0.52 (0.21) 2,057.28 1,758.99 거래량 ( 백만주 ) 449.99 (22.58) (4.78) (16.08) 1,209.79 245.57 거래대금 ( 십억원 ) 4,280.35 (147.90) (3.34) 6.76 9,187.63 2,930.09 KOSDAQ지수 513.44 (1.98) (0.38) 0.93 546.15 446.35 거래량 ( 백만주 ) 437.60 (3.48) (0.79) 5.19 966.82 289.32 거래대금 ( 십억원 ) 1,803.00 (272.63) (13.13) (1.34) 3,858.84 1,066.29 채권 국고채 (10년) 3.04 (0.01) (0.33) (1.94) 4.07 2.91 국고채 (3년) 2.76 0.00 0.00 0.00 3.64 2.70 회사채 (3년 AA-) 3.25 0.00 0.00 0.00 4.44 3.19 CD (91일) 2.85 0.00 0.00 (0.70) 3.56 2.85 외환시장 * 원 / 달러 1,056.10 1.40 0.13 (0.71) 1,185.50 1,054.70 엔 / 달러 89.38 0.19 (0.21) (1.78) 89.68 76.02 달러 / 유로 1.34 0.00 0.09 1.82 1.35 1.20 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 10,801.57 148.93 1.40 1.06 10,830.43 8,238.96 TOPIX ( 일본 ) 898.69 9.67 1.09 1.15 901.98 692.18 가권 ( 대만 ) 7,823.97 4.82 0.06 0.89 8,170.72 6,857.35 상해종합 ( 중국 ) 2,311.74 68.74 3.06 1.15 2,478.38 1,949.46 심천종합 ( 중국 ) 918.33 32.20 3.63 3.71 1,020.29 724.97 항셍 ( 홍콩 ) 23,413.26 149.19 0.64 0.36 23,486.60 18,056.40 H주 ( 홍콩 ) 12,003.75 161.16 1.36 0.26 12,027.98 8,987.76 참고 : * 전일 17시 30분기준 2
2013.1.15 박정우 jw107.park@samsung.com 02 2020 7029 글로벌멀티에셋전략숨고르기장세의대안을찾아서 글로벌증시, 채권대비상승탄력도둔화국면글로벌주가의상승탄력이약화되고있다. 이러한상승탄력둔화를가지고온결정적변수는매크로모멘텀둔화다. 지난 3개월시장기대치를상회하며경기회복에대한기대감을이끌어왔던매크로지표들은지난 12월중순이후약화되기시작했다. 이것은글로벌경기회복에대한시장의높아진기대치를실제매크로개선속도가따라가지못하고있다는증거다. 그럼에도불구하고아직글로벌증시는이러한느린개선속도에실망하기보다는여전히경기회복에대한희망을강하게반영하고있는상황이다. 그러나, 아래그림에서보듯이과거펀더멘탈개선속도와주가는동행성이높기때문에최근과같이방향이서로어긋나게가는경우는지속되기어렵다. 따라서, 향후매크로개선속도에대한재평가의시간을가지면서글로벌증시는짧은기간동안채권보다수익률이주춤해질가능성이높다고판단된다. 그림 1. 주식 / 채권상대비율과시티경제지표서프라이즈지수 3.6 3.4 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 ( 상대비율 ) 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) (80) 10 년 01 월 10 년 04 월 10 년 07 월 10 년 10 월 11 년 01 월 11 년 04 월 11 년 07 월 11 년 10 월 12 년 01 월 12 년 04 월 12 년 07 월 12 년 10 월 13 년 01 월 13 년 04 월 주가 / 채권 ( 좌측 ) 서프라이즈지수 ( 우측 ) 참고 : 시티경제지표서프라이즈지수는실제발표치가시장의기대치를상회 / 하회했는가를지수화한것으로상승이면기대치를상회, 하락이면기대치를하회한. 자료 : Thomson Reuters 향후국내증시의 3가지이슈따라서, 향후시장의관심은크게세가지, 즉 1) 현장세의성격에대한논쟁과 2) 국내증시대응전략그리고 3) 글로벌증시가다시상승하기위해필요한촉매는무엇인가로집약된다. 첫째, 현장세의성격이다. 여전히경기회복에대한기대감은유효하기때문에이번 3
2013.01.15 시장의성격은모멘텀공백에서발생하는일시적숨고르기장세로보는것이맞다. 글로벌경기회복에대한기대감을실제속도가못따라가고있지만그렇다고해서글로벌경기회복이정체된것은아니다. 최근 ECB의드라기총재도유로지역의경기가회복되고있다는뜻을피력했으며, 미국도주요연준총재들이미국경기회복이여전히진행중이라는예측을내놓고있다. 따라서, 기간조정의성격을강하게보일것이라는점이다. 둘째, 국내증시의현재성격이숨고르기장세라면국내증시대응전략은자연스럽게중장기적으로핵심주도주를매집하고, 단기적으로는수익률관리에나서는것이다. 중장기적으로 2012년이후시장을이끌어왔던 IT는올해도이익성장률측면에서시장을주도할가능성이높다. 따라서, IT 대형주는조정시매수하는관점이필요하다. 한편, 단기적으로경기에대한기대감이주춤하는시기에상대적으로수익률이높은제약과음식료등국내내수관련업종에도눈을돌릴필요가있다. 한편, 경기회복속도가빠르지않기때문에경기에대한베타가높은화학 / 조선 / 건설과같은경기민감업종을급하게매수할타이밍은아니라고판단된다. 셋째, 글로벌증시가다시상승하기위해서는 2013년실적에대한전망치가다시올라가야한다. 통상실적전망치는 2월에서 5월사이에많이오르는경향이있다. 즉, 통상연초에나타나는낙관적편향이많이발생하게된다. 왜냐하면, 직전년도 4분기에대한실적이 1월말에마무리되면서기업들의가이던스가긍정적으로발표되기때문이다. 그러나, 올해에도이러한낙관적편향이나타날수있을까는지켜봐야할것이다. 2월에있을이탈리아총선과미국의부채한도상향협상등정치적리스크가아직많이남아있기때문이다. 이러한관점에서, 1월 23일 ( 현지시각 ) 애플의실적발표가 1차테스트국면이될것으로판단한다. 이후 IT 업종의실적추정치와주가는주의깊게관찰할필요가있다. 일단미국의가솔린가격이 3달러중반에서안정되고있고, 주택시장이회복되고있기때문에미국의 IT 소비지출에대한시장의전망은나쁘지않을것으로조심스럽게예상해본다. 4
이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 양대용 daeyong.yang@samsung.com 02 2020 7705 삼성 TOP 10 포트폴리오 삼성 TOP 10 연간수익률 (2013. 1. 2 ~ 1. 14) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +4.05% +0.50% +3.55%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트 에이블씨엔씨 (078520) 한미약품 (128940) SK 하이닉스 (000660) 삼성전자 (005930) 현대차 (005380) CJ (001040) 에스원 * (012750) LG 상사 * (001120) 영원무역 * (111770) 빙그레 (005180) 82,500 138,500 26,950 1,552,000 209,000 133,000 71,700 47,550 37,200 125,000 - 합리 편리 트렌디등소비패턴변화로중저가화장품구조적성장세 - 신규출점점포의매출정상화 제품구조개선등으로고성장지속 - 추가적인 M/S 회복 팔팔정호조 판관비통제등으로실적개선지속 - 머크 GSK 에이어글로벌대형제약사와전략적제휴지속전망 - 설비투자감소와생산구조조정으로올해메모리반도체회복전망 - D 램고정가격은현물가반등을따라 1 분기에도상승세지속전망 - 모바일기기시장지배력확대및상반기신제품출시모멘텀기대 - 반도체 디스플레이부문업황턴어라운드가실적개선가속화전망 - 중국 3 공장 브라질신공장가동등으로 Capa 부족개선기대 - 현수준의수익성유지시 PER 8 배수준까지매매유효 - 식품 엔터테인먼트 외식 유통등의아시아소비시장진출확대전망 - CJ 제일제당 CJ 오쇼핑등양호한실적과비상장자회사성장세 - 1 인가구수증가및신규창업증가등으로가입자증가세 - 그룹관련보안상품매출증가및자회사시큐아이닷컴실적개선 - 오만 8 광구생산정상화및추가시추를통한생산능력확대전망 - 석탄가격안정세및연초카자흐스탄 Ada 상업생산개시모멘텀 - 아시아아웃도어 스포츠의류시장고성장세로주요바이어진출확대 - 동남아중심대형생산기지확보와생산라인증설로원가경쟁력부각 - 바나나맛우유와메로나의수출본격화에따른밸류에이션재평가기대 - 중국가공유시장의프리미엄화와중국편의점시장성장가속화긍정적 편입일 ( 목표비중 ) 1/15 (10%) 1/11 (10%) 1/9 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 1/2 (10%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI, 에스원 / 지분보유 에스원 (1.32%) / ELW 발행및유동성공급 현대차 수익률 ( 신규 ) (0.0%) (+2.7%) (+2.0%) (-4.3%) (+12.2%) (+2.6%) (-1.7%) (+12.7%) (+11.6%) 삼성 SDI(006400) 는종목교체차원 ( 편입일이후 -1.3%) 에서편입제외합니다. 올한해삼성전자스마트폰점유율확대로인해대용량 2 차전지출하량증가가예상되고있으며, 태블릿 PC 시장확대로인해대면적폴리머전지출하량증가가예상되는가운데, 일본경쟁업체들의구조조정에따른대응능력부족으로 M/S 확대가예상됩니다. 다만, 4 분기 SB 리모티브손실인식에따른영향으로단기적인주가조정을보이고있습니다. 향후 SB 리모티브의부정적인영향이완화되는시점에서재편입을고려할수있습니다. 5
. 신규편입종목투자포인트 : 에이블씨엔씨 주가주요데이터 현재가 82,500원 52주고가 / 저가 97,600/28,500원 시가총액 8,530억원 3개월평균거래량 14만주 외국인지분율 30.6% 외국인지분율변동 -0.12%p (30일) 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 +11.8-6.5 +197.8 1. Technical Analysis 5 툴주식 (Five tool stock) 2012 년 10 월부터의하락에서벗어나하락추세선, 전고점, 20 일이동평균선을상향돌파. MACD 가 0 을넘어서고, 거래량도증가하며강세신호뚜렷 2. Earnings & Valuation 영업이익 ( 억원 ) 당기순이익 ( 억원 ) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) 2011 336 278 30.4 7.4 27.8 2012E 564 448 18.4 5.2 33.2 2013E 694 571 14.4 4.0 33.3 자료 : 삼성증권 3. Analyst Comment 2013 년화장품시장은중저가업체강세지속 (2012.11.28) 2013 년화장품시장은 7% 성장전망이며, 시장성장의주체는중저가업체들이될것. 이는장기적인인구 가구구조변화에서촉발된 1) 정보접근성향상 ( 미디어발달 ) 에따른합리적소비 2) 접근성이높아편리하고능동적인판매채널선호 3) 인터넷을통한활발한정보교류에따른트렌디한소비등의요인에기인하며이는장기적으로시장을지배할패러다임의변화임. 6
홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 02 2020 7038 이병화 byunghwa79.lee@samsung.com 02 2020 7030 단기유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 이지바이오 * (035810) 에이블씨엔씨 (078520) 한올바이오파마 * (009420) 휴비츠 * (065510) 이수페타시스 * (007660) 인터파크 * (035080) - 2010 년말구제역으로급감했던돼지사육두수회복으로사료사업정상화기대감부각 - 마니커인수및삼양사축우사업인수로주력사업에대한수직계열화효과기대 - 연결기준회계적용으로자회사실적을포함연결기준영업이익이 500 억에달할전망 - 작년 4 분기빅세일기간연장효과로매출과영업이익분기최대치달성기대감부각 - 중국과일본해외진출확대정책으로년평균 30% 이상의매출고성장세유지가능 - 화장품업계평균 PER 23 배대비현저한저평가수준인 14 배의밸류에이션메리트보유 - 2013 년상반기한페론 ( 바이오베타 C 형간염치료제 ) 의라이센스아웃기대감부각 - 상반기중국내에서입증된토미포란으로중국항생제시장진출예정 - 고혈압 + 고지혈복합제가국내 3 상에진입하며동사의신약파이프라인가치부각 - 국내안광학진단장비 1 위 글로벌 3 위업체로고령화에따른구조적성장기대감부각 - 중국시장점유율 2 위인상해휴비츠의고성장으로연결기준실적개선기대점증 - 2013 년신규사업인광학현미경사업추가를통해렌즈가공기풀라인업확보긍정적 - 100% 자회사이수엑사보드 엑사플렉스의삼성스마트폰向공급증가로실적개선전망 - 자회사실적반영시올해예상실적기준 P/E 6x 수준으로밸류에이션매력부각 - 글로벌 LTE 투자확대로주력사업인네트워크장비用 MLB 부문의성장모멘텀기대 - 공연장개관등으로공연수익확대및규모의경제효과로공연부문외형성장지속 - 항공권시장경쟁력이호텔및에어텔부문까지확대되며투어부문실적모멘텀부각 - MRO** 시장경쟁력확대로 2013 년아이마켓코리아의영업이익기여도증가전망 - 저가항공사를통한항공권구입원가하락이구조적으로진행되어수익성개선모두투어 * - 서울, 제주등핵심관광지에비즈니스호텔개장으로 Inbound 성장모멘텀강화 (080160) - 최근원화강세로인한해외여행수요증가로 Outbound 부문실적개선전망참고 : * 당사비커버리지종목 / ** MRO 소모성자재구매대행 / 자사주취득 - 모두투어 1/15 ( 신규 ) 1/10 (+6.0%) 1/10 (+5.3%) 1/8 (+7.4%) 1/8 (-3.0%) 1/2 (+2.9%) 1/2 (+1.2%) STS 반도체 (036540) 는위험관리차원에서편입제외를합니다.( 추천일이후수익률각 -8.2%) 동사는최근턴어라운드모멘텀으로주가흐름이양호하였으나, 4 분기실적이시장기대치보다저조할것으로판단되어편입을제외합니다. 삼성전자모바일향후공정수요증가로인한매출성장가능성에긍정적인시각을유지하며, 향후시장상황을고려하여재편입하도록하겠습니다. 7
이임석 lslee7.lee @samsung.com 02 2020 7113 주가주요데이터 현재가 81,400원 52주고가 / 저가 128,000/55,300원 시가총액 31,111억원 3개월평균거래량 7.6만주 외국인지분율 1.71% 외국인지분율변동 (30일) (0.18)%p 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 28.8 13.5 (10.0) 화광충천 ( 火光衝天 ) 불이하늘을찌를듯이몹시맹렬하게일어남 한전기술 (052690) 전력수급위기상황해결책은? 1. 개요한전기술은발전소및플랜트관련엔지니어링업체. 원자력발전소의설계, 수화력발전소의설계, 발전설비 O/M, 플랜트건설사업및 PM/CM 사업등을영위. 원자력발전, 수화력발전플랜트설계사업이매출의대부분을차지하고있어전력산업및원자력산업의직접적인영향을받음. 매출구성은원자력 47.79% 플랜트 33.43% 원자로설계 18.78% 2. 실적동사의 2012 년예상실적은컨센서스기준으로예상매출액 7,303 억원 (+10.1% YoY) 예상영업이익 1,493 억원 (+3.8% YoY) 로전년대비개선될것으로전망 3. 수급최근 2 개월수급을살펴보면외국인투자자는 16.2 만주순매도를기록중. 기관투자자는투신, 보험권을중심으로 51.7 만주순매수를기록하고있으며당분간기관중심의우호적인수급환경이이어질것으로전망 4. 체크포인트동사는정책적불확실성등의영향과매출비중이제일높은원자력부문의신규수주부진등으로인하여주가의조정이이어지고있었음. 하지만최근강추위등으로지속되고있는전력수급의위기상황과새로들어설신정부가안전을전제로하는원자력발전유지정책을표방하고있어원자력발전에대한투자가재게될것으로전망됨. 또한 2013 년은동사의플랜트부문매출이 20% 이상신장될것으로예상. 베트남, 핀란드, 사우디, 터키등해외수주가능성도높아지고있어동사의 2013 년실적개선은지속될것으로전망 그림 1. 일봉차트 그림 2. 에너지원별발전량전망 자료 : 삼성증권 자료 : 지식경제부 " 제 5 차전력수급기본계획 (2010 년 ~2024 년 ) 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다. 8
2013. 1.15 김상율 sangyool85.kim@samsung.com 02 2020 7147 기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 1 월 8 일 56,481.2 8,664.3 7,131.5 56,000.0 8,800.0 - 신세계 1 월 11 일 631.5 87.8 65.6 이마트 1 월 11 일 2,988.6 156.5 87.3 KT&G 1 월 17 일 974.9 231.7 170.7 삼성카드 1 월 18 일 - 91.6 66.9 현대차 1 월 24 일 22,168.4 2,198.1 2,202.7 LG 디스플레이 1 월 24 일 8,080.1 434.2 340.5 현대건설 1 월 25 일 4,066.4 227.7 180.2 기아차 1 월 25 일 12,103.0 908.3 933.7 현대모비스 1 월 25 일 8,099.5 740.2 847.8 SK 하이닉스 1 월 25 일 2,687.8 113.1 90.6 삼성엔지니어링 1 월 28 일 2,956.7 159.9 114.9 메리츠화재 1 월 29 일 - 49.7 37.1 LG 이노텍 1 월 30 일 1,464.3 23.5-0.1 LG 전자 1 월 30 일 13,468.8 156.8 138.4 LG 화학 1 월 30 일 5,862.6 484.4 378.3 호남석유 1 월 30 일 4,045.2 71.8 65.2 SK 이노베이션 1 월 30 일 18,565.1 540.4 451.1 대한항공 1 월 30 일 3,182.1 83.2 165.8 호텔신라 1 월 30 일 568.0 39.0 27.0 LG 유플러스 1 월 31 일 2,858.5 53.1 5.9 삼성화재 1 월 31 일 - 284.6 206.1 현대해상 1 월 31 일 - 118.6 87.2 LIG 손해보험 1 월 31 일 2,325.0 73.1 56.6 동부화재 1 월 31 일 - 122.8 89.2 롯데하이마트 1 월 31 일 893.3 46.2 25.9 삼성 SDI 1 월 31 일 1,475.4 42.4 139.9 제일기획 1 월 31 일 665.3 44.1 39.0 NHN 2 월 7 일 635.8 172.7 130.8 참고 : 컨센서스는 K-IFRS( 한국채택국제회계기준 ) 연결기준 4 분기실적으로 2013 년 1 월 14 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 9
2013. 1.15 미국주요기업실적발표일정 (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일 발표치 예상치 전년동기 발표시간 Alcoa 1월 8일 0.06 0.06 (0.03) 폐장후 Wells Fargo 1월 11일 0.91 0.88 0.73 개장전 Charles Schwab 1월 16일 0.15 0.13 개장전 Goldman Sachs 1월 16일 3.29 1.84 개장전 U.S. Bancorp 1월 16일 0.74 0.64 개장전 JP Morgan 1월 16일 1.22 0.90 개장전 Bank of America 1월 17일 0.19 0.15 개장전 BlackRock 1월 17일 3.67 3.06 개장전 Citigroup 1월 17일 0.97 0.38 개장전 Morgan Stanley 1월 17일 0.33 (0.14) 개장전 American Express 1월 17일 1.06 1.01 폐장후 Intel 1월 17일 0.49 0.68 폐장후 Coach 1월 22일 1.29 1.18 개장전 DuPont 1월 22일 0.08 0.35 개장전 Johnson & Johnson 1월 22일 1.18 1.13 개장전 Verizon 1월 22일 0.58 0.52 개장전 Travelers 1월 22일 0.02 1.48 개장전 Google 1월 22일 10.60 9.50 폐장후 IBM 1월 22일 5.25 4.71 폐장후 Texas Instruments 1월 22일 0.34 0.38 폐장후 Delta Air Lines 1월 23일 0.27 0.45 개장전 McDonald's 1월 23일 1.33 1.33 개장전 Xerox 1월 23일 0.29 0.33 개장전 Amgen 1월 23일 1.48 1.21 폐장후 Apple 1월 23일 13.40 13.87 폐장후 SanDisk 1월 23일 0.73 1.29 폐장후 3M 1월 24일 1.41 1.35 개장전 AT&T 1월 24일 0.49 0.42 폐장후 Microsoft 1월 24일 0.76 0.78 폐장후 Starbucks 1월 24일 0.57 0.50 폐장후 참고 : 현지시간기준자료 : Briefing.com 10
이임석 lslee7.lee @samsung.com 02 2020 7113 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 삼성전자 (A005930) 에스에너지 (A095910) 외국인 3 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick SK 텔레콤 (A017670) 외국인 2 일연속순매수, 기관 8 일연속순매수 서울반도체 (A046890) 기관 2 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick KB 금융 (105560) 기관 8 일연속순매수 하이비젼시스템 (A126700) 외국인 2 일연속순매수 외국인 2 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 11
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 415 1 LG디스플레이 473 파라다이스 22 1 코미팜 22 KB금융 204 2 현대모비스 353 하이비젼시스템 19 2 솔브레인 8 NHN 128 3 LG화학 158 멜파스 19 3 인프라웨어 7 LG전자 84 4 SK텔레콤 123 아바텍 11 4 에스맥 7 고려아연 67 5 삼성화재 123 CJ E&M 9 5 파트론 7 현대중공업 66 6 SK이노베이션 122 SK브로드밴드 7 6 에스엠 6 삼성물산 56 7 삼성엔지니어링 116 메가스터디 7 7 GS홈쇼핑 6 한국전력 50 8 KT 104 태광 5 8 성광벤드 6 롯데쇼핑 50 9 한국타이어 100 원익IPS 5 9 안랩 5 동부화재 49 10 삼성전자우 94 게임빌 5 10 메디톡스 5 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 디스플레이 333 1 현대중공업 160 서울반도체 76 1 멜파스 54 SK 텔레콤 238 2 현대위아 156 SK 브로드밴드 31 2 CJ E&M 21 현대차 212 3 SK 이노베이션 135 골프존 16 3 씨젠 20 KODEX 레버리지 185 4 삼성 SDI 124 로엔 13 4 하나마이크론 16 KT 161 5 호남석유 113 아바텍 12 5 STS 반도체 16 LG 유플러스 144 6 KB 금융 107 다음 12 6 모두투어 14 한전기술 135 7 NHN 105 진성티이씨 11 7 CJ 오쇼핑 14 삼성전자 133 8 KODEX 인버스 88 GS 홈쇼핑 11 8 포스코엠텍 13 대우조선해양 124 9 삼성전기 87 에스에너지 9 9 웰크론한텍 11 한국가스공사 118 10 넥센타이어 80 화일약품 9 10 AP 시스템 11 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) LG 유플러스 144 1 한국전력 50 SK 브로드밴드 31 1 원익 IPS 5 삼성전자 133 2 한국가스공사 43 아바텍 12 2 네오위즈게임즈 4 대우조선해양 124 3 하이트진로 42 에스에너지 9 3 네패스 3 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 12
Research Headline 엔약세의시사점 update (Global Economics: 허진욱 ) 아베정부의공격적인재정및통화완화정책본격화 - 신임아베총리의경기부양을위한적극적인재정및통화완화정책이본격화되기시작. 당사는아베총리의현정책기조가 당분간지속될가능성이높다고판단. 지난 11 일자민당정부는예정대로 10.3 조엔규모의추경계획을발표 - 향후아베정부부양정책의초점은일본은행의통화정책기조변화에집중될전망. 인플레목표 2%, 양적완화확대, 물가와고용의 dual mandate 채택, 정부와의공조강화한일본은행법개정등변화가속화전망 - 당사는자민당정부의적극적인경기부양의지와일은의통화정책변화가능성을반영하여 2013 년과 2014 년말기준 엔 / 달러환율전망치를기존 90 엔과 95 엔에서각각 95 엔과 100 엔으로상향조정 유틸리티 (Sector Update: 범수진 ) 인수위원회, 전력 / 가스시장경쟁체제촉진검토 - 지난 12 일대통령직인수위원회에서에너지산업효율화방안을논의. 이번논의는당선인의공약중하나인 전력 가스시장독점구조비효율성제거의현실적방안을검토하기위한것. 현재가스공사가독점하고있는천연가스 도입시장의민간비중확대및작년부터공론화된비효율적매커니즘과요금체계개편이중점적으로논의 한국전력 BUY, 한국가스공사 HOLD 투자의견유지 - 현규제하에서오히려적정이윤을보장받지못하고있는한국전력은제도개편논의가이익정상화를가져오는데 긍정적으로작용할것으로기대. 한편천연가스시장의민간개방이단기적으로한국가스공사의이익에미치는영향은 제한적이나, 규제사업영역의감소는국내천연가스판매수익의점진적축소로이어질수있음 롯데쇼핑 (Company Update: 남옥진 ) 바닥탈출 - 2012 년 4 분기연결기준총액매출 10% 증가, 영업이익은 5.6% 감소해실적이 3 분기를저점으로 bottom out 하는 모습을보일전망. V 자반등은힘들겠지만 2013 년 1~2 분기에도 4 분기에이어 YOY 성장률회복세를유지할전망. 하이마트인수효과, 백화점수익성회복, 기저효과로전년대비 2013 년실적증가모멘텀회복예상 전년대비실적증가모멘텀강화 : BUY 투자의견및목표주가상향 451,000 원 - 2013 년동사연결기준매출과영업이익은전년대비각각 22.7%, 30.5% 증가하여 2012 년 (9.6%, -14.8%) 대비 실적증가모멘텀이강화될전망. 동사주가는이미 2012 년하반기부터추세전환. 단기급등부담감이존재하지만이미 노출된악재대비호재가우세해주가강세지속될것으로판단. 목표주가 391,000 원에서 451,000 원으로상향조정 참고 : 'Research Headline' 은당사리서치센터에서공표된자료를단순요약정리한코너입니다. 보다자세한내용은삼성리서치센터발간자료를참고해주시기바랍니다. 13
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 Market Indicators 반도체상품가격상승흐름지속 중국춘절연휴를앞둔재고확보수요및공급감소가반도체상품가격상승의모멘텀으로작용 중국실물지표호조로신흥시장매크로서프라이즈인덱스는상승하는모습 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 1.0 0.8 ( 지수 ) 60 40 선진시장 0.6 0.4 0.2 20 0 (20) (40) 신흥시장 0.0 자료 : Bloomberg 남유럽주요국국채수익률추이 (%) 8 스페인 이탈리아 7 6 (60) 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) 달러인덱스 ( 우측 ) ( 지수 ) 120 84 118 116 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 82 5 114 80 4 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 112 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 78 14
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월예상 PER 및 EPS 성장률 (%) ( 전년대비, %) ( 배 ) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 (2) 1 개월 일본 선진시장 유럽 미국 글로벌 신흥아시아 1 주일 신흥시장 중국 한국 40 30 20 10 0 EPS 증가율 ( 좌측 ) 일본미국선진시장글로벌 신흥아시아 유럽 PER ( 우측 ) 신흥시장중국 한국 14 12 10 8 6 참고 : 1 월 4 일 ~ 1 월 11 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 MSCI 선진시장섹터별 12개월예상 PER 및 EPS 성장률 ( 전년대비, %) ( 배 ) 30 18 1 0 (1) 25 20 15 10 5 PER ( 우측 ) EPS 증가율 ( 좌측 ) 16 14 12 10 8 6 (2) 0 4 제약 금융 건설 운송 IT 자동차 경기소비재 화학 유통 에너지 산업재 유틸리티 필수소비재 기계 소재 철강금속 유통 필수소비재 유틸리티 운송 경기소비재 화학 기계 제약 산업재 IT 소재 자동차 철강금속 금융 에너지 건설 참고 : 1 월 4 일 ~ 1 월 11 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장섹터별 12 개월예상 PER 및 EPS 성장률 (%) ( 전년대비, %) ( 배 ) 1 0 (1) (2) (3) (4) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 PER ( 우측 ) EPS 증가율 ( 좌측 ) 24 20 16 12 8 4 운송 IT 유틸리티 자동차 금융 필수소비재 화학 제약 산업재 소재 철강금속 경기소비재 에너지 건설 기계 유통 제약 필수소비재 운송 유통 화학 산업재 유틸리티 기계 IT 소재 경기소비재 건설 금융 철강금속 자동차 에너지 참고 : 1 월 4 일 ~ 1 월 11 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15
상품가격 Indicators DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 3.5 1.4 32Gb NAND ( 좌측 ) 3.0 1.2 LCD 패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 310 40-42인치 135 LED TV용 ( 좌측 ) 280 130 2.5 2Gb DDR3 ( 우측 ) 2.0 1.0 0.8 250 220 32 인치 TV 용 ( 우측 ) 40-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) 190 125 120 자료 : DRAMeXchange 자료 : DisplaySearch CRB & LME 지수 비철금속가격 (pt) 3,900 3,600 3,300 LME ( 좌측 ) CRB ( 우측 ) (pt) 340 320 300 280 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 9,000 2,200 아연 ( 우측 ) 구리 ( 좌측 ) 2,100 8,500 2,000 8,000 1,900 7,500 1,800 3,000 260 자료 : Bloomberg, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ), LME( 비철금속 ) 철강가격 ( 위안 / 톤 ) 4,500 중국열연코일 4,200 3,900 상해철근 3,600 3,300 3,000 자료 : Bloomberg 7,000 1,700 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 1,900 850 1,800 1,700 1,600 대두 ( 좌측 ) 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 옥수수 ( 우측 ) 1,000 자료 : Thomson Reuters 800 750 700 650 600 550 16
천연가스 & 폴리실리콘 해상운임지수 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 35 4.5 폴리실리콘 ( 좌측 ) 4.0 29 3.5 (pt) 1,450 1,350 1,250 CCFI ( 좌측 ) (pt) 2,000 1,500 23 3.0 1,150 BDI ( 우측 ) 17 천연가스 ( 우측 ) 11 자료 : Bloomberg, PVinsights 2.5 2.0 1.5 1,050 1,000 950 850 500 자료 : Bloomberg 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 135 120 두바이유 105 90 75 WTI 60 자료 : Thomson Reuters 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 4,200 부타디엔 ( 우측 ) 4,200 3,700 3,600 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 배럴 ) 800 항공유 ( 우측 ) 140 760 130 720 680 120 640 110 600 벙커C유 ( 좌측 ) 560 100 자료 : Bloomberg 정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 28 25 22 3,200 2,700 천연고무 ( 좌측 ) 3,000 2,400 1,800 19 16 13 10 2,200 1,200 7 자료 : Bloomberg, Platts 참고 : ( 휘발유 + 등유 )/2-두바이유자료 : Bloomberg 17
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 1/14 15 16 17 18 ( 유럽 ) 11 월유로권산업생산 ( 전월대비 ) (11 월 -/E 0.2%/P -1.4%) * 휴장일일본 성년의날 ( 미국 ) 1월뉴욕주제조업지수 (1월 -/E -1.00/P -8.10) 12월소매판매액지수 ( 전월대비 ) (12월 -/E 0.2%/P 0.3%) 12월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (12 월 -/E -0.1%/P -0.8%) ( 미국 ) 주간MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (1월2 주 -/E -/P 11.7%) 12월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (12월 -/E 0.2%/P 0.1%) 11월총순TIC흐름 ( 십억달러 ) (11월 -/E -/P -56.7) 12월산업생산 ( 전월대비 ) (12월 -/E 0.2%/P 1.1%) 12월설비가동률 (12월 -/E 78.5%/P 78.4%) 연준베이지북공개 ( 유럽 ) 12 월유로권 CPI ( 전년대비 ) (12 월 -/E 2.2%/P -) ( 미국 ) 12월건축허가 ( 천건 ) (12월 -/E 904/P 900) 12월주택착공건수 ( 천건 ) (12월 -/E 890/P 861) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (1월2 주 -/E 368/P 371) 1월필라델피아연준지수 (1 월 -/E 5.6/P 4.6) ( 한국 ) 12월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (12월 -/E -/P -0.2%) 12월할인점매출 ( 전년대비 ) (12월 -/E -/P -1.7%) 12월백화점매출 ( 전년대비 ) (12 월 -/E -/P 9.1%) ( 미국 ) 1 월미시건대소비심리평가지수 (1 월 -/E 75.0/P 72.9) ( 중국 ) 4분기 GDP( 전년대비 ) (4분기 -/E 7.8%/P 7.4%) 12월산업생산 ( 전년대비 ) (12월 -/E 10.2%%/P 10.1%) 12월소매판매 ( 전년대비 ) (12월 -/E 15.0%/P 14.9%) 12월고정자산투자지방제외 ( 전년대비 ) (12 월 -/E 20.7%%/P 20.7%%) 21 22 23 24 25 美 1월리치몬드연방제조업지수 12월기존주택매매유 1월 ZEW 조사치 美주간 MBA주택융자신청지수 11월주택가격지수日일본은행정책금리공시 美주간신규실업수당청구건수 12월경기선행지수韓 4분기 GDP( 잠정 ) 中 1월 HSBC플래시제조업PMI 유 1월유로권소비자기대지수 1월유로권 PMI 中 1월 HSBC플래시제조업PMI 美 12월신규주택매매 * 신규상장 삼목강업 * 휴장일 미국 - 마틴루터킹데이 유로재무장관회담 美 1 월달라스연준제조업지수 12 월내구재주문 12 월미결주택매매韓 1 월소비자기대지수 1 월기대인플레이션률 28 29 30 31 2/1 韓 1 월기업경기실사지수美 1 월컨퍼런스소비자기대지수 11 월케이스쉴러주택가격지수 미국 FOMC 회의 * 신규상장 - 포티스 韓 12 월경상수지 12 월산업생산美 4 분기 GDP ( 예비 ) 1 월 ADP 취업자변동주간 MBA 주택융자신청지수 미국 FOMC 회의 * 신규상장 아이센스 美주간신규실업수당청구건수 1 월시카고 PMI 지수 12 월개인소득 / 소비지수 韓 1 월소비자물가지수 1 월대외무역수출 / 수입美 1 월실업률 1 월비농업부문고용자수변동 1 월미시건대소비심리평가지수 12 월건설지출 1 월 ISM 제조업지수 1 월총차량판매中 1 월제조업 PMI 1 월 HSBC 제조업 PMI 자료 : Bloomberg / 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 18
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