( 특집 ) 218 년거시경제전망 * 요 약 올해국내실물경기는수출호조세가이어지는가운데내수는설비투자가크게확대되면서비교적견조한흐름세를보였다. 민간소비는불확실성의해소와교역조건의개선등으로완만한증가세를보였고, 건설투자는현저히둔화된반면, 설비투자는수출호조등에힘입어크게확대된모습이다. 수출은세계경기회복에따른수출물량의증가와수출단가의상승등에의해크게증가한것으로나타났다. 218년세계경제는선진권의완만한성장과개도권에서의경기회복세가이어지면서금년수준의성장률이예상된다. 미국은연 2% 대의견조한성장세가예상되는한편, 일본과유로권도안정적인성장세가, 중국은연 6% 대중반의완만한성장세가예상된다. 국제유가는세계경기회복에따른원유의수요증대와 OPEC 산유국들의감산연장등을고려하여연평균배럴당 5달러대후반으로제한적인상승이예상된다. 원 / 달러환율의경우전반적으로원화강세기조가예상되는가운데, 지정학적리스크요인등으로금년대비소폭하락할것으로보인다. 218년국내경제는수출과투자가다소둔화될전망이지만, 소비가회복세를보일것으로기대됨에따라연 3% 의경제성장이예상된다. 소비는가계부채등구조적인문제들이상존하지만, 상반기에예정된동계올림픽의효과와최저임금인상, 일자리창출과같은정부의다양한정책지원등으로금년보다높은 2.7% 의증가가예상된다. 설비투자는 IT 산업을중심으로호조세가이어질것으로기대되지만, 금년에대한기저효과로인해다소낮은증가세가예상되고, 건설투자는 SOC 예산감소등의영향을받아부진할전망이다. 수출은세계경기의회복세가지속되어수출물량의증가세가유지될것으로예상되나, 수출단가의상승세둔화와 217년수출호조에따른기저효과등으로연간증가율은한자릿수로낮아질전망이다. 1) * 본고는산업연구원 (KIET) 에서지난 11월 28일발표한 218년경제 산업전망 을요약 정리한것임. 2 1 7 1 2 7
218 년거시경제전망 1. 국내경기상황판단 국내실물경기는수출호조세가이어지는가운데내수는소비의완만한흐름과건설투자의둔화속에설비투자가크게확대되면서비교적견조한흐름을보이고있다. 그간성장을주도해온건설투자가현저히둔화된모습이지만, 민간소비가불확실성의해소와교역조건의개선등으로완만한증가세를보이고, 설비투자가수출호조등에힘입어크게확대되었다. 수출은글로벌경기의회복과반도체수출의확대등으로올들어증가폭이확대되었다. 산업생산은대외여건의개선과대내불확실성의해소등으로광공업과서비스업에서동반확대되었다. 경기종합지수를살펴보면, 선행지수는하반기들어다소둔화되었고, 동행지수는완만한횡보흐름을보이고있다. < 그림 1> GDP 및부문별성장기여도추이 1 8 6 4 2-2 -4-6 (%, % 포인트 ) (%) -8 22.1 23.1 24.1 25.1 26.1 27.1 28.1 29.1 21.1 211.1 212.1 213.1 214.1 215.1 216.1 217.1 내수기여도순수출기여도실질 GDP 증가율 ( 전년동기비 )( 좌 ) 실질 GDP 증가율 ( 전기비 )( 우 ) 자료 : 한국은행. 주 : 내수는민간소비와총고정자본형성의합. 4 3 2 1-1 -2-3 -4 자료 : 통계청. < 그림 2> 산업생산지수증가율추이 (%) (%) 5 4 3 2 1-1 -2 21.1 211.1 212.1 213.1 214.1 215.1 216.1 217.1 산업생산지수 ( 좌 ) 산업생산지수 ( 조업일수적용 )( 좌 ) 서비스업활동지수 ( 우 ) 8 7 6 5 4 3 2 1-1 8 KIET 산업경제
( 특집 ) 16 14 12 1 98 96 94 2.8 P 자료 : 통계청. 21.7 T 22.12 P < 그림 3> 경기종합지수추이 25.4 T 28.1 P 29.2 T 211.9 P 213.3 T 92 2.1 22.1 24.1 26.1 28.1 21.1 212.1 214.1 216.1 선행지수순환변동치 동행지수순환변동치 2. 대외여건전망 (1) 세계경제 올해들어세계실물경기는지난해하반기이후선진권의회복세가속과개도권의완만한성장흐름에힘입어회복세가유지되는모습이다. 선진권은미국이소비와투자등내수의호조에힘입어지난해보다높은연 2% 대의견조한성장세를보이고있고, 유로권과일본도전년보다높은수준의성장세를기록하고있다. 개도권의경우중국이대내외여건의개선으로성장률이높아지고, 브라질과러시아등도플러스성장률을회복하면서침체에서탈피하고있다. 전세계산업생산은선진권에서 3년여만에 3% 대증가율을회복하고, 개도권도 4% 대증가율을유지하면서견조 < 그림 4> 세계경제지표추이 (a) 세계산업생산 (b) OECD 경제지표 8 6 4 2-2 -4 (%, 전년동월비 ) 6 4 2-2 -4-6 (%, 전년동월비 ) (%, 전년동월비 ) 2 15 1 5-5 -1-15 -2 212 213 214 215 216 217 252627282921211212213214215216217 전세계산업생산 선진국 개도국 OECD 전산업생산지수 ( 우 ) OECD 경기선행지수 ( 좌 ) 자료 : CPB. 자료 : OECD. 2 1 7 1 2 9
218 년거시경제전망 < 표 1> 세계권역별및주요국의성장률추이와전망 단위 : %, 전년동기비 ( 전기비연율 ) 216 217 218 전망치조정폭 상반기하반기연간 1 분기 2 분기 3 분기연간 (f) 연간 (f) 217 218 세계 3.2 3.6 3.7.1.1 선진권 1.7 1.8 1.8 2.1 2.4-2.2 2..2.1 미국 1.3 1.7 1.5 2. (1.2) 2.2 (3.1) 2.3 (3.) 2.2 2.3.1.2 일본.7 1.4 1. 1.5 1.4 1.7 1.5.7.2.1 유로 1.7 1.8 1.8 2. 2.3 2.5 2.1 2.9.2.2 개도권 4.3 4.6 4.9..1 중국 6.7 6.8 6.7 6.9 6.9 6.8 6.8 6.5.1.1 세계교역 2.4 4.2 4..2.1 자료 : IMF World Economic Outlook(217.1) 등. 주 : 전망치조정폭은 217.7 월과의변화폭이며, 는상향조정, 는하향조정을의미. 한흐름을보이고있다. 218년세계경제는선진권의완만한성장과개도권에서의경기회복세가이어지면서성장률이약간더높아질것으로기대되고, 다만권역간차별적인통화정책의영향과금융시장의변동성확대여부등이변수가될전망이다. 미국경제는연준의완만한통화긴축기조하에서세제개혁등재정정책이내수부양에일조할것으로보이지만, 경직된노동시장이나수입원자재의가격상승에따른물가상승압력이주요변수가될것으로보인다. 일본과유로권은확장적통화정책기조와고용여건의개선등을바탕으로내수가견조한흐름을보이면서안정적인성장세를유지할것으로기대된다. 한편, 중국도연 6% 대중반의완만한성장세가예상된다. 세계경기향방을결정지을주요변수들로는선진권에서의통화긴축속도와그에따른영향, 개도권의경기회복강화여부, 금융시장과열이후의조정가능성등에주목할필요가있다. (2) 유가및환율 국제유가는연초배럴당 5달러대초반까지상승하고, 지난 6월에는 4달러대중반까지떨어졌지만, 3분기에다시반등하면서최근에는 6달러대까지상승하였다. 상반기유가는배럴당 5달러를웃도는수준을유지하다 216년 6월이후, 늘어난원유시추기를기반으로미국셰일가스생산업체들이원유생산을늘리면서유가의 1 KIET 산업경제
( 특집 ) 상승세가둔화되었다. 그러나세계경기의회복으로원유의수요가점차늘어나고, OPEC의감산정책효과와미국의원유생산및재고감소세가이어지면서유가는 6 월이후상승세로전환되었다. 218년국제유가는세계경기의회복에따른원유의수요증대가예상되고, OPEC 산유국들의감산재연장에대한합의가능성이높아지면서연평균배럴당약 57달러대가예상된다. 수요측면에서는세계경제가예상보다강한회복세를보이고, 특히신흥권의경기회복세가이어지면서원유수요증대가유가의상승을견인할전망이다. 금융측면에서는미달러화의약세가이어지는것이, 지정학적측면에서는미국- 이란의갈등우려와사우디아라비아의내부갈등이고조되는것이잠재적인유가상승의요인으로꼽힌다. 다만, 공급측면에서미국셰일가스업체들의증산가능성과러시아의감산이탈가능성등이유가의상승폭을제한할전망이다. 218년유가는두바이유기준으로상반기배럴당 58.2달러 ( 전년동기비 13.5% 상승 ), 하반기 56.2달러 ( 전년동기비 7.5% 상승 ) 를기록하여연평균약 57.2달러 ( 전년동기비 1.4% 상승 ) 내외수준이예상된다. 217년원 / 달러환율은연초미달러화의약세기조에서출발하여수출호조세지속등의영향에도미국금리인상및세제개편의기대감에따른달러화의강세와북한리스크등으로인해제한적인범위에서만등락을거듭하다 4분기들어서는하락세가지속되는양상이다. < 표 2> 217년유가추이와미 EIA의 218년유가예측치 217 218 < 표 3> 218 년유가전망 단위 : 달러 / 배럴 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 WTI유 51.8 * 48.2 * 48.2 * 5.9 49.7 48.8 5. 51.3 53.9 51.4 브렌트유 54.6 * 5.8 * 52.2 * 56.9 53.6 54.7 54.5 55.3 58. 55.6 자료 : EIA 단기에너지전망보고서 (217.11). 주 : * 는실측치. 두바이유 217 218 단위 : 달러 / 배럴, 기간평균 상반기하반기연간상반기하반기연간 51.3 (39.2) 52.3 (14.5) 51.8 (25.5) 58.2 (13.5) 56.2 (7.5) 57.2 (1.4) 주 : 1) ( ) 안은각각전년동기비기준, 단위 %. 2) 217 년하반기는 217 년 11 월기준. 2 1 7 1 2 11
218 년거시경제전망 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1, 95 9 < 그림 5> 주요환율추이 ( 원 ) ( 엔 ) 85 8 216.1.4 216.4.26 216.8.16 216.12.6 217.3.27 217.7.18 217.11.1 자료 : 한국은행. 엔 / 달러환율 ( 우 ) 112.9 원 (217.11.16) 원 / 달러환율 ( 좌 ) 1,11.4 원 (217.11.16) 원 / 엔환율 ( 좌 ) 987.4 원 (217.11.16) 125 12 115 11 15 1 95 9 85 218년원 / 달러환율은신흥권및우리나라시장으로의투자자금유입과우리나라의경상흑자지속등이원화강세요인으로, 미국의점진적인금리인상전망과약달러정책옹호, 유럽중앙은행 (ECB) 의자산매입축소등이달러화약세요인으로작용하면서 217년대비하락이예상된다. 세계경기회복에따른안전자산선호심리약화, 미국연준의완만한금리인상기조등이달러화약세요인으로작용하고, 우리나라수출경기의회복과외국인자금유입등은원화강세의요인으로작용할전망이다. 다만, 그간원화환율의과도한하락과대미무역수지흑자폭의축소, 북-미간의긴장상황지속등은원화강세를제한할가능성이크다. 218년원 / 달러환율은상반기 1,85원 ( 전년동기비 4.9% 하락 ), 하반기 1,118원 ( 전년동기비 1.% 감소 ), 연간 1,12원 ( 전년동기비 2.7% 하락 ) 내외가예상된다. 한편, 원 / 엔환율은일본의실물경기개선과수출경기회복등이엔화약세를제한할것으로예상되지만, 일본은행 (BOJ) 의확장적통화정책기조와아베노믹스정책지속에대한기대감등이엔화약세요인으로작용하면서 217년 (1,14.3원) 대비소폭의하락이예상된다. 3. 218 년국내경제전망 (1) 경제성장 218 년국내경제는수출과투자가금년에급증한영향으로다소둔화될전망이지 12 KIET 산업경제
( 특집 ) 만, 소비가회복세를보일것으로기대됨에따라 3% 성장할것으로예상된다. 수출과설비투자가 217 년에급증한영향으로한자릿수증가율을기록하는한편, 건설투자도다소부진할것으로예상된다. 하지만소비가더욱확대되면서경제성장 을견인할것으로기대되며, 기저효과로인해상고하저 ( 上高下低 ) 의성장흐름을보 일것으로예상된다. 수출은세계경기의회복지속으로수출물량이계속해서증대 할것으로예상되지만, 수출단가의둔화와 217 년수출급증에따른기저효과등으 로연간증가율이한자릿수로낮아질전망이다. 217 년대비수출은약 5.3%, 수입 은약 7.7% 증가하고, 무역수지는금년 (982 억 ) 보다줄어든약 922 억달러내외를기 록할것으로예상된다. 내수에서설비투자는가파른증가세가진정되고, 건설투자도다소부진할것으로 예상되지만, 민간소비가소득및고용여건의개선등으로금년보다더욱확대되면 서성장을견인할전망이다. 소비는가계부채등구조적인문제들이여전히상존하 지만, 상반기에예정된주요이벤트 ( 동계올림픽 ) 의영향과더불어정부의다양한정 책지원 ( 최저임금인상, 일자리창출 ) 등에힘입어점차회복할것으로기대된다. 설 비투자는 IT 산업을중심으로호조세가이어질것으로기대되지만, 금년에대한기저 효과로다소낮은증가세가예상되고, 건설투자는정부의 SOC 예산감소등의영향 으로부진이예상된다. 대외적으로는선진권에서의통화긴축영향과개도권의경기 회복지속여부, 금융시장에서의변동성확대여부등이, 대내적으로는한은의통화 정책기조변화영향과부동산 건설경기의연착륙여부, 가계부채문제등이주요 변수로작용할전망이다. < 표 4> 주요거시경제지표전망 217 218 단위 : 전년동기비, %, 억달러 상반기하반기연간상반기하반기연간 실질 GDP 2.8 3.3 3.1 3. 2.9 3. 민간소비 2.1 2.5 2.3 2.7 2.6 2.7 건설투자 9.4 4.1 6.5-1.3.3 -.5 설비투자 15.9 11.5 13.7 3.7 3.3 3.5 통관수출 ( 억달러, %) 통관수입 ( 억달러, %) 2,792 (15.7) 2,343 (21.3) 2,935 (15.5) 2,43 (12.8) 5,727 (15.6) 4,745 (16.8) 2,96 (6.) 2,489 (6.3) 3,73 (4.7) 2,622 (9.1) 6,33 (5.3) 5,111 (7.7) 무역수지 449 533 982 471 451 922 자료 : 산업연구원 (KIET). 2 1 7 1 2 13
218 년거시경제전망 (2) 민간소비 민간소비는 216년말이후올해초까지대내외불확실성등으로다소부진한모습을보인이후비교적완만한증가세를기록하였다. 내구재소비는 3분기에증가세가크게확대된반면, 준내구재와비내구재소비는아직까지부진이지속되고있다. 소비와동행하는실질총소득 (GDI) 을살펴보면, 올 1분기를기점으로증가세가점차확대되면서경제성장에긍정적요인으로작용하고있음을알수있다. 소비여건은고용이연 1% 대의증가세를이어가고, 소비자심리지수가지속적인상승세를보이고있어나쁘지않은편이다. 최저임금인상, 공공부문고용확대, 비정규직의정규직화등의영향으로가계의경기인식이개선되면서지난 6월과 7월에는소비자심리지수가 11 이상을기록하는등소비개선에대한기대감이고조되고있다. 다만, 가계부채가계속늘고있으며, 가계소득도아직까지증가세가매우미진하여소비제약의주요요인으로작용하고있다. 가계부채는저금리기조하에서계속해서증가하는추세이지만, 추가적인증가속도는다소둔화되는양상이다. 가계소득은연 1% 대의미약한증가세를보이고있으며, 소비성향도추세전환을확인하기까지는시간이필요할것으로보인다. 218년민간소비는금년 (2.4%) 보다약간높은 2.7% 수준의증가율이예상된다. 상반기에예정되어있는동계올림픽과지자체선거등국내주요이벤트와최저임금인상, 일자리창출등저소득층및청년층을대상으로한정부지원등은소비개선에긍정적인영향을미칠전망이다. 유가상승에의한교역조건악화에대한우려와금리인상으로인한가계부채부담등소비제약요인들도있지만, 그영향은대체로 민간소비 2.2 소매판매액지수 4.1 실질 GDI 6.6 < 표 5> 민간소비추이 215 216 217 단위 : 전년동기비, % 연간 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 1 분기 2 분기 3 분기 9 월 2.3 (-.1) 5. (-.2) 5.7 (3.) 자료 : 한국은행, 통계청. 주 : ( ) 안은계절조정자료의전기비. 3.5 (.8) 5.9 (2.) 4.7 (-.1) 2.7 (.6) 3.5 (-1.2) 3.3 (-.5) 1.5 (.2) 2.5 (2.1) 3.1 (.8) 2.5 4.3 4.2 2. (.4) 1.9 (-.5) 2.6 (2.6) 2.3 (1.) 1.7 (1.2) 2.9 (.) 2.4 (.7) 4.3 (1.1) 5. (1.6) - 8.3 (3.1) - 14 KIET 산업경제
( 특집 ) 제한적인수준에그칠것으로보인다. (3) 투자 1) 설비투자 설비투자는 217 년들어전년의감소세에서벗어나모처럼큰폭으로증가하였 다. 형태별로는그동안부진을면치못했던일반기계류에대한투자가대폭증가한 반면, 운송장비에대한투자는상대적으로부진한모습이다. 일반기계류는 216 년 4 분기부터증가세로돌아선이후올 1 분기에 25.5%, 2 분기에 27.3% 나증가하였고, 자 동차를비롯한운송장비는전년의감소세에서벗어나지못하면서올 1 분기중 6.3% 감소, 2 분기에는.1% 증가한것으로나타났다. 218 년에는 IT 산업을중심으로수출및경기호조세가지속되면서설비투자도이 들산업을중심으로안정적인증가세를지속할전망이다. 제조업투자전망심리지 수, 설비투자조정압력등대부분의선행지표들역시개선징후를보이고있다. 설비 투자의중요한선행지표의하나인기계수주액도큰폭으로증가하여설비투자에긍 정적인신호라고할수있다. 경기회복에대한기대가일부수출산업에서만나타나고, 제조업가동률이본격 적으로회복되지못하면서 218 년의설비투자증가율은 3% 내외수준이예상되는 가운데, 업종별로는신기술과신제품의상용화가기대되는정보통신산업의투자호 조가기대되는반면, 조선, 철강등공급과잉산업의투자는여전히회복이어려울 것으로보인다. 전년동기대비 전기대비 < 표 6> 설비투자추이 216 217 단위 : % 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 1 분기 2 분기 3 분기 설비투자 -4.6-2.9-3.9 2. -2.3 14.4 17.3 16.8 기계류 -11.1-7.2-1.1 9.5-2. 25.5 27.3 - 운송장비 1.5 5.6-1.3-12.6-2.4-6.3.1 - 설비투자 -7. 2.6.9 5.9 4.4 5.2.5 기계류 -7.2 2.8 6.8 7.5 6.4 3.7 - 운송장비 -6.8 2.2-1.2 2.5 -.5 8.7 - 자료 : 한국은행. 주 : 217 년 3 분기는속보치. 2 1 7 1 2 15
218 년거시경제전망 2) 건설투자지난수년간경제성장의중요한축을담당해온건설투자는 217년에도상반기까지호조세를유지해왔다. 그러나하반기들어주택가격급등에따른정부의주택시장규제정책이시행되면서주택건설을중심으로새로운국면에진입한양상이다. 특히토목건설은민간및정부의대규모프로젝트부족및정부의 SOC 투자삭감등으로부진을지속하고있다. 218년건설투자는신규주택분양이부진하고, 정부의잇따른부동산투기억제정책이예고됨에따라부진을면치못할것으로예상된다. 주거용건물투자는아파트분양권전매제한, 주택담보대출에대한규제조치가이어질것으로보여증가세가크게낮아질전망이다. 토목건설투자역시계획중인민간의대규모프로젝트가많지않고정부의 SOC 지출이감소함에따라부진을이어갈것으로예상된다. < 표 7> 건설투자추이 216 217 단위 : % 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기연간 1 분기 2 분기 3 분기 건설투자 9. 1.6 11.2 11.6 1.7 11.3 8. 7.5 건물건설 16.2 18.3 16.4 18.1 17.3 16.4 13.7 - 전년동기비 형태별 주체별 주거용건물 2.1 24.8 21.2 22. 22.1 2.4 16.4 - 비주거용건물 12. 12.6 12.4 14.5 13. 12. 11.2 - 토목건설 -4.9-4. -1.2-1.6-2.8-1.1-5.2 - 민간 6.4 1.4 13.4 13.3 11.1 12.8 9.1 - 정부 28.6 11.4 4.3 5.6 9.3 1.7 3. - 전기비 형태별 주체별 건설투자 -23.2 39.7 -.4 4.5-23.4 35.6 1.5 건물건설 -18.9 38. 5.4.2-2.1 34.8 - 주거용건물 -11.8 3.4.3 5.7-12.9 26. - 비주거용건물 -25.6 46.4 1.3-4.7-27.2 45.4 - 토목건설 -31.8 43.6-13.8 16.4-31.4 37.8 - 민간 -14.3 34.3-6.4 5.2-14.8 29.9 - 정부 -53.3 73.2 28.3 1.7-55. 75.4 - 자료 : 한국은행. 주 : 217 년 3 분기는속보치. 16 KIET 산업경제
( 특집 ) (4) 수출입 지난 2년간감소세를보였던수출입은 216년 4분기에증가세로돌아선이후올해들어증가폭이더욱확대되는모습이다. 1월까지수출은전년동기비 17.3%, 수입은 18.7% 증가하였는데, 이는지난해부진에따른기저효과를감안하더라도폭발적인증가이다. 수출확대는반도체의사상최대실적달성, 유가상승으로인한석유화학 석유제품의수출증가, 세계경기의회복에따른주요지역별수출증가, 철강등주요제품수출단가의상승등복합적요인에서기인한다. 수입도유가상승등으로원유등에너지자원의수입액이대폭증가한데다주력산업의선제적인투자확대로반도체제조용장비등자본재수입이급증한결과두자릿수증가를기록하였다. 수출입이모두확대되는가운데 3분기들어수입보다수출이크게증가하면서, 무역수지흑자규모는올해들어서전년동기보다확대되었다. 수출을단가와물량으로나누어살펴보면, 수출단가는지난 3년간의하락세에서벗어나올들어 1% 에가까운상승률을나타내고있으며, 수출물량도올들어증가폭이확대되는모습이다. 수출단가의회복원인은유가급등에따른석유제품 석유화학의가격급등과수급개선으로인한반도체 철강제품등의가격상승으로볼수있다. 한편, 지난해미미한증가에그쳤던수출물량도올해들어서는세계경기의회복에힘입어 1분기 6.5%, 3분기 9.3% 로증가율이점차확대되고있다. 산업별로는반도체가 5% 를넘는폭발적인증가세를기록하였고, 조선 석유제품 석유화학 철강제품 디스플레이 일반기계등이두자릿수증가한반면, 가전 무선통신기기 자동차부품등은여전히부진한상황이다. 반도체는수요대비공급부족에따른메모리가격의상승, 4차산업혁명관련기업용서버의수요증가, 고사양스마트폰확산에따른메모리탑재용량의확대로사상최대실적을달성하였다. 석유제품 석유화학은유가상승에따른수출단가의상승으로, 철강은철강재수출단가의상승, 디스플레이는 OLED 수요의확대와단가의상승그리고일반기계는세계경기회복에따른수요의확대로두자릿수증가세를기록하였다. 한편, 무선통신기기 가전은해외생산의확대와부분품의현지조달확대, 세계시장의경쟁격화로올해에도두자릿수감소세가지속되고있으며, 자동차부품도사드의영향을받은중국현지공장의완성차판매부진으로수출이감소하였다. 지역별로는아세안, EU, 중남미, 중국, 일본등에대한수출이크게늘어난반면, 2 1 7 1 2 17
218 년거시경제전망 < 표 8> 산업별수출증가율 단위 : 전년동기비, % 216 217 연간 4/4 1/4 2/4 3/4 1월 1 1월 반도체 -1.1 11.4 44.7 54. 61.7 69.6 55.6 조선 -14.5-16.7-12.2 6.1 55.8 36.1 36.7 석유제품 -17.4 5.2 66.6 11.8 27.9 1.3 3.3 석유화학 -4.3 9.3 38. 17.8 24.2 6.1 24.3 철강 -5.5 3.3 1.5 21.4 42.9 4.5 22.8 디스플레이 -15.5 3.3 2.1 11.1 9.1 4.3 12.1 일반기계 -2.9 6.4 11.8 11.3 13.5-5.7 1.4 컴퓨터 8.5 13.6 3.5 6.4 16. 2.4 8.2 자동차 -11.3-1.7 3. 5.3 27. -13.9 8.1 섬유 -4.5-2.3 2.5-1.2 3.4-18.7 -.5 자동차부품 -4.5-3.6.8-11.9-7. -28.4-8.5 가전 -11.8-4.3-16. -19.8-23.1-41.6-22.2 무선통신기기 -9. -17.6-21.9-28.7-21.9-29. -24.8 자료 : 한국무역협회. 대미, 대중동수출은여전히부진한모습이다. 구체적으로아세안, 중국, 일본에대 한수출은석유제품 석유화학 반도체등의수출호조로크게증가한반면, 대미수 출은자동차 ( 부품 ), 무선통신기기의부진과미국의보호주의강화등으로부진이지 속되고있다. 수입은유가급등으로원유등 1차산품의수입이대폭증가하였고, 주력산업의 < 그림 1> 주요지역별수출증가율 4 3 2 1-1 -2-3 (%) -11.5 -.4 3.6-3.1-6.9 22.8 14. -14.5-17.1-5.6-9.3 ASEAN EU 중남미중국일본미국중동 13.4-2.5-4.8 12.7 215 년 216 년 217 년 (1~9 월 ) 5.3 -.6 -.7-4.8-12.6-13.8 자료 : 한국무역협회. 18 KIET 산업경제
( 특집 ) < 표 9> 가공단계별수입 단위 : 억달러, % 216 217(1 9월 ) 금액 증가율 금액 증가율 비중 총수입 4,62-6.9 3,549 2.1 1. 1차산품 79-15.3 77 37.1 21.7 ( 원유 ) 443-19.6 429 37.4 12.1 중간재 2,75-7.7 1,732 13.4 48.8 자본재 592-2.6 589 41.8 16.6 소비재 598 4.3 443-1. 12.5 자료 : 한국무역협회. 선제적인투자확대로반도체제조용장비등자본재수입도급증한것으로나타났 다. 중간재수입도수출회복과국제원자재가격상승등으로두자릿수증가한반 면, 소비재는가계부채증가등에따른소비심리위축으로오히려소폭감소하였다. 218 년수출은세계경기의회복세가지속됨에따라수출물량의증가세는유지될 것으로보이나, 수출단가의상승세둔화와금년수출호조에따른기저효과등으로 증가율은 217 년에비해크게낮은 5.3% 에그칠전망이다. 품목별로는반도체가공급능력의확대에따른가격하락의압력에도불구하고 IT 기기의고사양화와기업인프라수요의확대등으로두자릿수증가세가지속될전 망이다. 석유화학및석유제품은유가상승으로, 자동차와일반기계등은신흥국경 기의회복과한 - 중갈등완화에따른대중수출여건개선으로증가세가유지되지만, 기저효과등으로한자릿수증가율이예상된다. 반면, 조선은 2 년전수주감소의영 향을받아수출이크게위축될것으로예상되며, 가전도해외생산의확대와부품의 통관기준수출 통관기준수입 < 표 1> 218 년수출입전망 217 218 단위 : 전년동기비, %, 억달러 상반기하반기연간상반기하반기연간 2,792 (15.7) 2,343 (21.3) 2,935 (15.5) 2,43 (12.8) 5,727 (15.6) 4,745 (16.8) 2,96 (6.) 2,489 (6.3) 3,73 (4.7) 2,622 (9.1) 6,33 (5.3) 5,111 (7.7) 무역수지 449 533 982 471 451 922 자료 : ( ) 안은전년동기비증가율. 2 1 7 1 2 19
218 년거시경제전망 현지조달증가로부진한흐름이지속될전망이다. 수입도유가상승폭둔화에따른에너지자원의수입증가둔화와기저효과등으로약 7.7% 의증가에그칠것으로보이나, 수출증가율보다는높은수준으로예상되어무역수지흑자규모는 217년보다다소줄어들것으로전망된다. 한정민동향분석실 연구원 jmhan@kiet.re.kr / 44-287-3291 < 주요저서 > 일본의해외직접투자실태파악을위한통계현황과시사점 (215, 공저 ) FTA 의효율적추진을위한통합 DB 구축방안연구 (215, 공저 ) 민성환동향분석실 연구위원 shmin@kiet.re.kr / 44-287-3127 < 주요저서 > 한국의산업별교역조건결정요인분석및시사점 (216, 공저 ) 한국제조업의해외생산과수출의관계연구 (215, 공저 ) 2 KIET 산업경제