2014 년 9 월 11 일 투자전략 노근환 3276-6226 시자전황 박소연 3276-6176 글로벌전략 박중제 3276-6560 계량분석 안혁 3276-6272 파생 /ETF 강송철 3276-6181 경제분석 전민규 3276-6229 이머징마켓 윤항진 3276-6280 채권분석 이정범 3276-6191 크레딧 김기명 3276-6206 ㆍ투자전략 Pre-FOMC 조정국면은제한적 ㆍ이머징마켓동향정책기대감부각에상해증시강세랠리 ㆍ전일시장특징주및테마 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : 현대백화점외 5 개종목중장기유망종목 : LG 생활건강외 5 개종목 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ증시캘린더
주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 8/29( 금 ) 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 9/5( 금 ) 종합주가지수 2,068.54 2,067.86 2,051.58 2,051.20 2,056.26 2,049.41 등락폭 -7.22-0.68-16.28-0.38 5.06-6.85 등락종목 상승 ( 상한 ) 317(2) 315(11) 351(6) 408(3) 341(4) 482(1) 하락 ( 하한 ) 500(2) 498(5) 458(3) 391(5) 450(5) 328(1) ADR 102.13 97.23 93.26 95.81 95.91 99.04 이격도 10 일 100.19 100.09 99.39 99.48 99.66 99.37 20 일 100.37 100.35 99.63 99.65 99.90 99.58 투자심리 70 70 60 50 60 50 거래량 ( 백만주 ) 301 272 323 338 376 339 거래대금 ( 십억원 ) 4,170 3,227 4,037 4,789 4,565 3,857 코스닥지수 570.20 566.95 568.74 571.40 568.90 572.37 등락폭 -0.04-3.25 1.79 2.66-2.50 3.47 등락종목 상승 ( 상한 ) 317(9) 315(7) 351(11) 408(11) 341(11) 605(9) 하락 ( 하한 ) 500(1) 498(5) 458(6) 391(3) 450(10) 328(4) ADR 97.49 92.14 86.91 89.03 88.33 92.69 이격도 10 일 100.83 100.15 100.36 100.66 100.11 100.62 20 일 102.41 101.60 101.74 102.00 101.37 101.76 투자심리 70 70 60 50 60 50 거래량 ( 백만주 ) 403 396 342 398 381 346 거래대금 ( 십억원 ) 2,269 1,999 2,059 2,293 2,361 2,173 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 1,881.4 1,130.2 823.7 142.5 112.5 225.5 53.0 20.6 269.572 42.4 매도 1,852.9 1,079.9 904.0 215.7 115.4 212.3 63.2 55.4 242.0 41.0 순매수 28.5 50.4-80.3-73.2-2.9 13.2-10.2-34.7 27.6 1.4 9 월누계 303.4 349.3-596.1-543.1-56.2 52.1-55.4-75.6 82.1-56.5 14 년누계 -630.3 8,477.7-6,502.2-3,643.0 629.7-3,596.6-523.0-1,708.1 2,338.8-1,345.2 매수 1,900.0 161.4 113.8 21.6 10.4 36.6 8.8 2.6 33.7 17.9 매도 1,937.6 110.4 124.8 24.8 13.8 29.9 15.4 3.8 37.1 20.2 순매수 -37.7 51.0-11.0-3.2-3.4 6.7-6.5-1.2-3.4-2.3 9 월누계 -46.0 93.2-30.8-14.1-3.9 35.3-11.7-5.9-30.5-16.4 14 년누계 303.6 799.1-160.9-1.8 142.4-369.3-77.2-40.4 190.2-941.8
글로벌전략 박중제 (jj.park@truefriend.com) 02-3276-6560 Pre-FOMC 조정국면은제한적 2014 년 Target KOSPI 2,150pt 12MF PER 10.81 배 12MF PBR 1.01 배 Yield Gap 6.7%P 전망 : FOMC 앞두고 USD 강세지속 여전히저금리를기조로한일부자산의버블랠리와외면된자산가운데일부를사는전략유효 이슈 : iphone 6, iwatch, Apple Pay FOMC 앞두고 USD 강세지속미국달러의강세가지속되고있다. 특히다음주 FOMC를앞두고서상승폭이더욱커지고있다. 미국달러인덱스를기준으로보면 2011년이후고점까지상승했는데기술적보조지표인 RSI가 3년이래최대치를기록하고있다. 최근미국달러의상승강도가강하다는것을보여준다. 미국달러강세의원인은연준과다른중앙은행의통화정책방향이다르게움직이기때문이다. 연준은금리정상화의시기와방법을고민하고있는반면 ECB와 BoJ는디플레이션리스크를차단하기위해고심하고있다. 특히자산매입이 10월에완전히끝나기때문에이시점을전후로달러강세가더욱강하게나타나는것으로보인다. [ 그림 1] US Dollar Index - 2011 년이후가장강한시세 자료 : Stockcharts.com, 한국투자증권 2014. 9. 11 1
글로벌전략 최근미국달러강세로인해파생된몇가지현상에주목할필요가있다. 우선유로화와엔화의약세이다. 특히엔화는 106엔을돌파하며작년고점인 105엔을상향돌파했다. 기술적으로이번엔화의목표치는 109엔으로아직추가상승 ( 가치하락 ) 이크다. [ 그림 2] EUR/USD 환율 [ 그림 3] USD/JPY 환율 자료 : Investing.com, 한국투자증권 자료 : Investing.com, 한국투자증권 연휴기간뉴욕거래소에상장된한국 ETF, EWY의주가가크게하락했다. 시장이전반적으로불안했지만특히한국 ETF의주가가많이빠졌다. 일본엔화가전고점을돌파하면서엔약세모멘텀이강해졌던것이부담으로작용했다. 미국달러가 EM 통화에대해서는상대적약세를유지하면서원 / 엔환율강세가지속됐다. 원 / 엔환율강세는단기적으로한국주식시장에최대부담요인이될것으로보인다. [ 그림 4] 한국 ETF - EWY 자료 : Stockcharts.com, 한국투자증권 2014. 9. 11 2
글로벌전략 또한달러강세로인해원자재가격이다시급락했다. 브렌트유는 1년만에다시 100달러밑으로떨어졌다. 유럽정유사들이가동률이줄이면서원유재고가증가했고중국의원유수입도두달연속줄어들었다. 그러나최근원유가격하락은투기적거래에좌우되는측면이크다. 원유에대한투기적순매수포지션은 66,000 계약으로올해들어가장낮은수준으로떨어졌다. 이는미국달러강세포지션을반영하는것이라고볼수있다. [ 그림 5] CRB 지수 자료 : Stockcharts.com, 한국투자증권 우리는 9월에이른바 'Buy laggard' 전략을제시했다. 주식및채권의가격이너무비싸고자산간동조화가현저히둔화되었기때문에투자자들이외면했던자산가운데일부를사자는것이다. 특히금속, 중국, 한국을추천했다. 다음주 FOMC를앞두고서투자자들의불안심리가커지고있다. 일각에서는이번회의에서향후금리인상의기준과시나리오를제시할것이라는주장도한다. 샌프란시스코연준은투자자들이자산매입중단에대해너무편하게생각한다고비판하기도했다 ("Stocks lower on Fed outlook fears", FT, 2014.9.9). 그러나우리는올해미국장기금리의저금리기조는지속될것이라고본다. 지난 9월자산전략에서언급한것처럼이번은과거보다정책변경으로인한오류를줄이는데초점이맞춰져있기때문이다. 그래서이번에는구조적으로물가상승압력이증가할때금리정상화에나설것이라고봤는데그시점을내년상반기로보고있다 (9월자산전략 : Buy Laggard: Metal, China, Korea 참고 ). 다음주 FOMC 를앞두고일시적인조정이올수있지만시장의큰추세는변함이없 다. 여전히저금리를기조로한일부자산의버블랠리와외면된자산가운데일부를 사는전략이유효하다. 2014. 9. 11 3
글로벌전략 iphone 6, iwatch, Apple Pay 애플이새로운제품라인업을발표했다. 기존의 4인치에서 4.7인치로늘어난아이폰 6 와 5.5인치의아이폰 6+, 무수히많은기대와의심을불러일으키던아이워치그리고애플의새로운결제시스템인애플페이등어느때보다다양한제품과서비스가한번에나왔다. 그러나애플주가는소폭하락했다. 장중에는 4% 넘게상승했지만마이너스로마감해높은변동성을나타냈다. 이러한현상은아이폰 5S와 5C를발표했던때를연상시킨다. 발표당일애플주가는 2.3% 하락했고일주일간 11% 하락했다. [ 그림 6] 아이폰 6 발표후애플주가 자료 : WSJ.com, 한국투자증권 애플의주가와별개로이번새로운상품라인업에서우리가주목하는것은크게두가지다. 우선애플워치이다. 애플은세계적인패션디자이너들을잇달아영업하고이번발표회에도패션지편집자들을대거초대하는등디자인에심혈을기울였다. 애플워치의디자인이발표된이후선호가엇갈리고있지만지금까지출시된제품과비교해볼때애플워치의디자인이분명히개선되었다는것을확인할수있다. 또한애플은다양한시계줄을제공해다른제품들과의디자인측면의차별성을나타냈다. [ 그림 7] 지금까지출시된스마트워치 자료 : WSJ.com, 한국투자증권 2014. 9. 11 4
글로벌전략 아이워치를주목해야하는가장중요한이유는아이러니하게도애플이만든웨어러블기기이기때문이다. IT기업들이웨어러블기기에집착하는이유는무엇일까? 그리고유독시계가각축장이된이유는무엇일까? 그것은웨어러블기기가인간이생성하는무의식적정보를취득하는수단이기때문이며손목이그정보를취득하는데있어가장좋은곳이기때문이다 ( 한의학의진맥을떠올려보자 ). 그런데무의식적정보는그자체로는아무의미가없다. 정보가저장되고쌓이고분석되면서비로소의미를갖게된다. 따라서웨어러블기기와클라우드, 데이터분석은가치창조를위한필수조건이다. 다른하드웨어제조사보다애플이나구글이이분야에서앞서나갈가능성이높은이유도여기에있다. [ 그림 8] 인간의생성정보와스마트기기 자료 : 허핑턴포스트 ( 임규태 ), 한국투자증권 애플의새로운제품중에서가장인상적인것은애플페이다. 애플페이는아이폰에입력된신용카드정보를이용해일반상품구입시에스마트폰으로결제를할수있도록하는서비스다. 팀쿡은애플페이가우리가물건을구매하는방식을바꿀것이라고언급하기도했다. 구매가이루어질때마다신용카드를발급한은행으로부터수수료를받기로해서벌써수익모델도확실하다. 최근이른바목걸이지갑이유행하고있다. 스마트폰이대중화되면서나타난현상이라고생각한다. 스마트폰과무거운지갑을동시에가지고다니기힘들어지고또한현금을사용할일이거의없어지면서간단하게목걸이지갑에카드만넣어서다니는경우가많아진것이다. 애플페이의유용성도여기에있을것이다. 편의성을추가하는사용자들이궁극적으로는스마트폰하나만을갖고다니는시대가곧올것이다. 그래서이번애플의신규제품발표는팀쿡의시대가펼쳐진이후가장중요한이벤트라고생각한다. 단순히새로운제품을출시하는것이아니라웨어러블, O2O, 클라우드등통합적서비스를향한애플의전략을확인하는자리였다. 모바일시대는이제또다시새로운장에접어들고있다. 2014. 9. 11 5
글로벌전략 Appendix: Global Asset Monitoring < 표 1> 주식 / 원자재 / REIT 기간별수익률순위 ( 단위 : %) 5D 1M 3M YTD 1Y 1 천연가스 3.0 그리스주식 11.3 커피 13.8 커피 69.9 커피 65.2 2 면 2.3 이탈리아주식 10.2 중국주식 12.8 니켈 36.2 니켈 36.1 3 중국주식 2.2 스페인주식 8.4 알루미늄 7.7 인도주식 28.2 인도주식 35.7 4 니켈 2.0 유럽주식 7.9 브라질주식 7.5 알루미늄 15.5 스페인주식 24.4 5 이탈리아주식 1.5 독일주식 7.8 홍콩주식 7.1 캐나다주식 14.1 이탈리아주식 22.0 6 독일주식 0.9 프랑스주식 7.3 멕시코주식 6.7 브라질주식 13.9 코코아 21.6 7 유럽주식 0.8 인도주식 7.1 인도주식 6.0 코코아 13.4 캐나다주식 21.1 8 프랑스주식 0.7 면 7.0 일본주식 5.3 전세계 REIT 12.4 남아공주식 18.6 9 스페인주식 0.6 일본주식 6.8 일본제외아시아주식 4.4 남아공주식 11.7 미국주식 18.1 10 그리스주식 0.5 스위스주식 6.7 캐나다주식 4.2 이탈리아주식 11.5 그리스주식 17.4 11 일본주식 0.4 러시아주식 5.9 라틴아메리카주식 3.6 스페인주식 10.4 알루미늄 15.6 12 스위스주식 0.3 브라질주식 5.6 LME 금속지수 3.3 라틴아메리카주식 10.3 독일주식 15.0 13 멕시코주식 0.2 중국주식 5.5 신흥국주식 2.8 일본제외아시아주식 9.7 대만주식 14.0 14 밀 0.2 라틴아메리카주식 4.8 아시아 REIT 2.8 중국주식 9.5 유럽주식 13.8 15 러시아주식 0.0 멕시코주식 4.1 한국주식 2.7 아시아 REIT 9.0 선진국주식 13.3 16 홍콩주식 0.0 신흥국주식 4.0 미국주식 1.9 대만주식 8.7 일본제외아시아주식 13.0 17 인도주식 -0.0 커피 4.0 호주주식 1.9 신흥국주식 8.5 전세계주식 13.0 18 남아공주식 -0.1 영국주식 4.0 대만주식 1.5 스위스주식 7.6 아시아 REIT 11.7 19 일본제외아시아주식 -0.3 EMEA 주식 3.5 남아공주식 1.3 미국주식 7.6 전세계 REIT 11.6 20 은 -0.3 일본제외아시아주식 3.5 구리 1.2 멕시코주식 7.5 천연가스 10.6 21 대두 -0.3 대만주식 3.0 스위스주식 0.8 홍콩주식 6.2 멕시코주식 10.0 22 아시아 REIT -0.4 미국주식 2.9 전세계 REIT 0.8 전세계주식 4.8 스위스주식 9.8 23 대만주식 -0.4 전세계주식 2.7 전세계주식 0.2 금 4.5 신흥국주식 9.7 24 캐나다주식 -0.5 호주주식 2.6 니켈 0.0 유럽주식 4.4 일본주식 9.5 25 영국주식 -0.6 선진국주식 2.5 선진국주식 -0.1 선진국주식 4.3 홍콩주식 8.8 26 구리 -0.7 캐나다주식 2.2 코코아 -0.2 호주주식 4.1 브라질주식 8.7 27 미국주식 -0.7 니켈 1.9 금 -0.3 프랑스주식 3.6 프랑스주식 8.2 28 전세계 REIT -0.9 전세계 REIT 1.9 은 -0.6 원자재전체 2.0 호주주식 7.2 29 한국주식 -0.9 홍콩주식 1.7 영국주식 -0.6 한국주식 1.9 라틴아메리카주식 6.0 30 금 -1.0 남아공주식 1.7 스페인주식 -1.8 LME 금속지수 1.7 한국주식 4.8 31 선진국주식 -1.1 아시아 REIT 1.0 유럽주식 -2.1 독일주식 1.7 LME 금속지수 4.5 32 전세계주식 -1.1 한국주식 0.9 프랑스주식 -3.1 영국주식 1.2 영국주식 3.7 33 원자재전체 -1.2 알루미늄 0.6 난방유 -3.1 그리스주식 0.2 중국주식 3.5 34 신흥국주식 -1.2 천연가스 0.0 독일주식 -3.2 EMEA 주식 0.2 EMEA 주식 1.9 35 LME 금속지수 -1.2 LME 금속지수 -1.2 EMEA 주식 -3.2 은 -1.5 원자재전체 -1.5 36 EMEA 주식 -1.3 원자재전체 -2.3 이탈리아주식 -6.0 일본주식 -3.1 구리 -5.3 37 호주주식 -1.4 구리 -2.6 원자재전체 -6.4 WTI -5.7 RBOB 가솔린 -6.9 38 옥수수 -1.5 난방유 -2.9 러시아주식 -9.4 천연가스 -6.3 금 -7.9 39 난방유 -2.5 금 -4.0 WTI -11.0 RBOB 가솔린 -8.6 난방유 -8.9 40 알루미늄 -2.5 옥수수 -4.5 그리스주식 -11.9 구리 -9.0 러시아주식 -10.8 41 코코아 -2.7 은 -4.5 설탕 -12.4 난방유 -9.2 설탕 -12.5 42 RBOB 가솔린 -2.8 밀 -4.5 천연가스 -12.5 설탕 -9.3 WTI -13.6 43 WTI -2.8 코코아 -4.9 밀 -12.8 밀 -13.3 은 -17.1 44 라틴아메리카주식 -3.8 WTI -4.9 RBOB 가솔린 -14.4 러시아주식 -14.1 밀 -17.2 45 브라질주식 -5.2 RBOB 가솔린 -7.5 면 -20.9 대두 -17.9 면 -19.6 46 설탕 -5.9 설탕 -7.8 옥수수 -24.6 면 -19.4 대두 -23.3 47 커피 -8.0 대두 -16.2 대두 -26.4 옥수수 -20.4 옥수수 -29.2 주 : 2014.9.9 종가기준. 국가별대표주가지수이용자료 : Bloomberg, 한국투자증권 2014. 9. 11 6
글로벌전략 < 표 2> Global Index Universe ( 단위 : %, X) EPS Growth (% YoY) PE (X) ROE (%) PB (X) EPS Changes (%) Price (% Change) FY1 FY2 12MF Z-val 12MF Z-val 12MF Z-val 4W 24W 4W 24W Div Yield (%) MSCI AC WORLD 6.8 11.6 14.5 1.7 13.1 (0.6) 1.9 1.7 (0.0) (0.3) 2.8 5.8 2.6 MSCI WORLD 6.9 11.6 15.0 1.6 13.2 0.2 2.0 1.7 0.1 (0.2) 2.9 4.9 2.6 MSCI WORLD ex US 7.7 11.1 14.1 1.5 11.3 (0.6) 1.6 1.5 0.3 (0.4) 1.2 2.5 3.4 MSCI EM 6.3 11.3 11.3 1.6 12.5 (1.5) 1.4 (0.2) (0.7) (0.6) 2.2 14.1 2.9 MSCI EM ASIA 11.3 11.5 11.3 0.8 12.8 (1.6) 1.4 (0.5) (0.3) (0.6) 1.2 13.2 2.7 MSCI EUROPE 6.0 12.8 13.9 1.6 12.2 (1.0) 1.7 1.5 (0.5) (0.9) 1.2 (1.0) 3.7 MSCI EM EUROPE (10.7) 4.3 6.5 0.0 10.6 (1.7) 0.7 (1.0) (1.0) (0.1) (0.3) 2.0 4.8 MSCI NORTH AMER 6.8 12.0 15.8 1.7 15.4 1.1 2.4 1.9 (0.1) 0.1 4.2 7.1 2.1 MSCI EM LATIN AMER 4.2 15.3 13.8 2.6 12.3 (0.8) 1.7 1.2 (1.7) (1.3) 7.2 26.0 2.9 미국 6.1 12.2 15.9 1.7 15.7 1.0 2.5 1.8 (0.1) 0.0 4.3 6.9 2.0 영국 2.4 8.0 13.5 1.7 13.5 (1.4) 1.8 1.5 (0.3) (0.6) 2.2 3.7 4.0 일본 6.3 11.0 13.7 0.6 8.7 1.2 1.2 1.0 0.5 (0.2) 2.3 10.5 2.1 캐나다 16.6 10.6 15.2 1.6 12.6 0.4 1.9 1.9 0.5 0.8 2.8 9.1 2.8 프랑스 2.2 14.8 13.5 1.5 10.3 (0.9) 1.4 1.3 (1.0) (1.0) 3.3 1.2 3.6 스위스 1.6 11.7 16.1 1.6 15.6 (0.6) 2.5 1.6 (0.6) (0.8) 4.8 6.0 3.3 독일 3.7 11.9 12.3 1.1 12.3 (0.9) 1.5 0.9 (0.5) (0.6) 3.3 0.2 3.2 호주 5.1 7.3 14.9 1.5 13.4 (0.6) 2.0 1.6 (0.3) (0.0) 2.4 5.8 4.7 스웨덴 7.2 11.2 15.0 1.0 14.6 0.1 2.2 1.3 2.0 0.1 1.5 1.8 4.2 스페인 3.4 19.8 14.5 1.6 9.6 (0.8) 1.4 1.5 0.2 (0.5) 3.6 9.6 4.9 홍콩 26.2 (8.1) 14.7 0.1 8.8 0.1 1.3 0.1 17.8 2.6 0.4 13.2 3.1 네덜란드 2.8 19.2 14.4 1.6 12.8 (0.2) 1.8 2.1 (0.5) (1.3) 5.5 4.5 3.0 이탈리아 129.7 31.5 12.7 1.4 7.7 (0.5) 1.0 1.5 (2.7) (1.3) 1.7 (1.8) 3.8 싱가포르 5.7 8.5 13.7 0.5 9.8 (1.1) 1.3 (0.6) (0.7) (0.2) (0.6) 8.5 3.7 벨기에 17.5 15.4 16.7 1.6 11.8 0.5 2.0 1.5 (0.9) (0.8) 4.6 9.4 3.1 덴마크 29.0 13.2 17.2 1.3 15.5 0.9 2.7 1.3 1.2 0.3 0.7 4.6 2.4 핀란드 23.2 9.7 16.2 1.3 12.9 1.1 2.1 1.9 0.7 0.2 3.3 6.6 4.1 노르웨이 9.8 6.6 12.1 2.0 12.1 (1.9) 1.5 0.6 0.0 0.1 1.1 12.1 5.0 이스라엘 2.2 3.8 10.5 1.5 10.2 (2.1) 1.1 (1.0) 1.1 (0.2) 2.1 7.2 3.0 아일랜드 300.3 35.6 17.5 (0.8) 9.1 1.1 1.6 0.7 2.4 0.6 6.7 (4.8) 1.8 오스트리아 (58.0) 353.3 11.7 1.3 7.1 (1.9) 0.8 (0.5) (7.6) (14.8) 1.5 (10.1) 3.7 포르투갈 728.0 39.8 17.1 1.4 9.8 0.4 1.7 2.5 (3.5) (1.6) 3.0 (17.0) 3.4 뉴질랜드 6.5 8.8 20.1 2.4 10.5 (2.2) 2.1 1.9 (1.3) (0.4) 1.9 (3.0) 4.2 중국 8.3 10.4 9.1 (0.2) 14.2 (1.1) 1.3 (0.6) 0.4 (0.2) 0.4 16.1 3.5 한국 10.8 13.7 9.9 1.4 10.2 (2.5) 1.0 (1.0) (2.0) (2.3) (2.5) 4.0 1.4 대만 21.1 8.0 13.8 0.2 13.0 0.4 1.8 0.8 1.3 1.6 4.3 11.5 3.3 인도 16.0 16.1 16.5 2.2 15.6 (0.8) 2.6 1.6 0.2 (0.3) 3.8 22.5 1.6 말레이시아 0.8 9.4 15.6 1.4 12.4 (1.8) 1.9 (0.7) (1.5) (0.5) (0.7) 1.7 3.2 인도네시아 9.9 12.7 14.7 1.4 20.2 (1.4) 3.0 (0.2) (0.3) (0.1) 0.6 8.7 2.7 필리핀 6.5 13.9 18.7 1.0 15.1 (0.8) 2.8 0.8 (0.3) (0.1) 1.9 9.4 2.4 태국 9.2 13.2 13.1 2.0 15.1 (2.1) 2.0 0.4 (0.8) (0.7) 2.4 13.1 3.3 브라질 3.4 13.5 12.0 2.7 12.0 (0.8) 1.4 0.9 (1.6) (1.5) 9.7 29.5 3.6 칠레 16.6 24.2 15.5 0.1 10.4 (1.4) 1.6 (1.0) (3.4) (1.6) 2.2 6.9 2.8 콜롬비아 8.5 14.3 16.4 0.7 10.0 (0.6) 1.6 (0.3) (2.7) (1.1) 2.8 12.4 2.9 멕시코 (0.9) 20.0 19.6 2.1 13.8 (0.7) 2.7 1.1 (2.6) (1.1) 2.6 17.9 1.6 페루 60.1 21.1 14.0 1.9 15.2 (1.2) 2.1 (0.7) (1.0) (1.4) 4.3 18.1 1.8 체코 (13.6) (7.0) 14.0 3.0 8.8 (2.1) 1.2 (1.3) (0.1) (0.6) 7.0 8.5 5.3 이집트 (10.9) 171.5 10.3 1.5 18.9 2.5 1.9 3.2 (42.0) (7.9) 10.0 22.8 3.1 그리스 (85.0) 159.7 17.3 0.6 6.3 (0.9) 1.1 (0.2) (1.1) 4.9 4.1 (19.2) 1.5 헝가리 (30.0) 30.4 9.6 1.2 8.2 (1.4) 0.8 (0.5) (1.8) (3.6) 2.4 2.4 3.9 폴란드 (2.5) 8.1 13.7 1.6 9.5 (1.1) 1.3 0.4 (0.4) (0.3) 3.3 3.9 4.2 러시아 (4.1) (1.4) 4.3 (1.0) 10.7 (1.8) 0.5 (1.4) (1.4) (0.1) (0.8) 0.4 6.2 남아공 13.0 13.6 14.7 1.9 16.6 (0.7) 2.4 2.5 (0.5) (0.4) 0.9 10.5 3.3 터키 (3.6) 18.7 10.1 0.4 13.8 (1.3) 1.4 (0.4) 1.2 0.4 (0.5) 23.5 3.1 자료 : Thomson Reuters, 한국투자증권 2014. 9. 11 7
글로벌전략 [ 그림 9] 주식형주간펀드플로우 - 선진국 [ 그림 10] 주식형주간펀드플로우 - 신흥국 (USD bn) 20 Global Asia Pacific N America W Europe 15 10 5 0 (5) (10) (15) (20) (25) (USD bn) 6 Asia XJ EMEA GEM LatAm 5 4 3 2 1 0 (1) (2) 주 : 표시한부분은 8/28-9/3 기간플로우자료 : EPFR, 한국투자증권 주 : 표시한부분은 8/28-9/3 기간플로우자료 : EPFR, 한국투자증권 [ 그림 11] 채권형주간펀드플로우 - 선진국 [ 그림 12] 채권형주간펀드플로우 - 신흥국 12 (USD bn) Global Asia Pacific N America W Europe (USD bn) 3 Asia XJ EMEA GEM LatAm 10 8 2 6 4 1 2 0 0 (2) (1) (4) (6) (2) 주 : 표시한부분은 8/28-9/3 기간플로우자료 : EPFR, 한국투자증권 주 : 표시한부분은 8/28-9/3 기간플로우자료 : EPFR, 한국투자증권 2014. 9. 11 8
글로벌전략 < 표 3> COT(Commitments Of Traders) Report - Non Commercial Position 1 Category Commodity Price Weekly Chg Number of Contracts 52-Week Z-Score Weekly Chg Net Position Price Net Position CBOT 2 YR US TREASURY NOTES 0.2% 9,682 54,025 (1.17) 1.11 2 CBOT 5 YR US TREASURY NOTES 0.4% 15,029 85,202 (0.90) 1.98 3 Fixed Income CBOT 10 YR US TREASURY NOTES (2.0%) (90,598) (82,658) 0.44 0.25 4 CBOT 30 YR US TREASURY NOTES (5.3%) (19,218) 12,797 2.01 (0.53) 5 CBOT ULTRA-LONG U.S. TREASURY BONDS (7.2%) (3,776) 15,569 2.01 1.23 6 CME S&P 500 STOCK INDEX (7.0%) (1,118) 2,113 1.70 (1.18) 7 CME E-MINI S&P 500 (7.0%) (23,078) (54,106) 1.70 (0.76) Stocks 8 CME E-MINI NASDAQ 100 (11.0%) 1,259 54,115 2.07 (0.80) 9 CBOT E-MINI DJIA (4.7%) 7,650 13,156 1.45 0.12 10 CME BRITISH POUND STERLING (0.1%) (6,019) 9,448 (0.19) (0.66) 11 CME EURO 4.9% (10,766) (161,423) (2.66) (2.56) 12 CME CANADIAN DOLLAR (2.1%) 3,528 9,191 (0.55) 1.30 13 CME MEXICAN PESO (0.7%) 2,494 39,164 (0.06) 0.39 14 CME AUSTRALIAN DOLLAR (1.9%) 7,109 49,047 0.28 1.68 15 FX CME JAPANESE YEN 1.8% (14,417) (117,308) (1.72) (1.28) 16 CME NEW ZEALAND DOLLARS 2.5% (1,669) 10,172 (0.58) (0.40) 17 CME SWISS FRANC 4.0% (128) (13,167) (1.56) (1.72) 18 CME BRAZILIAN REAL (1.7%) 3,752 (3,001) 0.36 (1.55) 19 ICE US DOLLAR (3.1%) 310 29,151 3.19 2.01 20 CME 3-MONTH EURODOLLARS (0.0%) (1,721) (1,888,545) 0.57 (1.55) 21 CMX GOLD 2.1% (16,290) 96,879 (0.63) 0.33 22 CMX SILVER 2.9% (2,969) 19,555 (1.20) 0.09 23 Metals CMX PLATINUM 0.1% (25) 40,547 (0.58) 0.35 24 CMX PALLADIUM (11.2%) 400 28,582 1.67 2.11 25 CMX COPPER (4.4%) (3,917) (3,790) (0.61) 0.39 26 ICE COTTON 37.9% (3,323) (12,381) (1.84) (1.83) 27 ICE COFFEE (9.2%) 2,591 50,568 1.43 1.15 28 Softs ICE SUGAR 8.0% 7,361 43,953 (1.23) (1.01) 29 ICE FROZEN ORANGE JUICE (2.1%) 638 1,545 0.33 (0.94) 30 ICE COCOA (8.4%) 2,724 82,025 1.31 0.91 31 CBOT WHEAT 30.8% (1,519) (40,771) (1.40) (0.55) 32 KCB WHEAT 27.5% 1,138 7,138 (1.43) (1.28) 33 MGE WHEAT 24.5% 337 8,423 (1.28) (0.12) 34 Grain CBOT SOYBEAN 32.8% (4,008) (13,720) (2.31) (1.95) 35 CBOT CORN 36.7% 11,418 78,727 (1.90) 0.08 36 CBOT SOYBEAN OIL 23.3% (1,061) 17,780 (2.78) 0.68 37 CBOT SOYBEAN MEAL 19.3% 10,208 57,900 0.22 0.97 38 CME FEEDER CATTLE (18.5%) (960) 4,848 1.82 (1.45) 39 Livestock CME LEAN HOGS 27.9% 2,507 50,812 (0.24) (1.38) 40 CME LIVE CATTLE (6.0%) (1,387) 76,208 1.32 (0.47) 41 NYM CRUDE OIL 5.7% (15,163) 302,564 (1.72) (1.34) 42 NYM GASOLINE RBOB 4.3% (291) 41,377 (1.54) (1.07) 43 NYM NATURAL GAS 12.8% (3,664) (169,952) (0.72) (1.42) 44 Oil NYM HEATING OIL 2.7% (1,469) 76 (1.99) 0.79 45 ICE EUROPE GASOIL 4.3% 1,439 (17,090) (2.37) (1.64) 46 ICE NATURAL GAS HENRY HUB 12.8% (14,182) 331,704 (0.72) (1.55) 47 ICE CRUDE OIL, LIGHT SWEET 5.7% 3,415 46,085 (1.73) (1.20) 48 Foodstuff CME MILK (class III) 4.6% 626 7,401 0.57 1.99 주 : Price Weekly Chg 는 COT Report Data 와동일기간기준으로계산자료 : CFTC, Bloomberg, 한국투자증권 Net Position Weekly Chg 2014. 9. 11 9
글로벌전략 < 표 4> Global Sector Universe ( 단위 : %, X) EPS Growth (% YoY) PE (X) ROE (%) PB (X) EPS Changes (%) Price (% Change) FY1 FY2 12MF Z-val 12MF Z-val 12MF Z-val 4W 24W 4W 24W Div Yield (%) US-Energy 5.9 6.6 14.6 1.9 12.5 (1.3) 1.8 1.0 (1.6) (0.0) 2.4 10.2 2.4 CH-Energy 3.6 7.1 10.0 1.0 11.8 (1.4) 1.2 (0.7) 0.3 (0.8) 6.6 27.6 3.8 US-Chemicals 9.9 15.4 16.3 1.4 21.5 2.0 3.5 1.9 0.5 (0.0) 3.6 4.8 2.0 GE-Chemicals 4.8 10.3 13.9 1.1 15.5 (1.2) 2.2 0.5 (0.3) (0.7) 3.6 1.2 3.2 AU-Metals (4.1) 5.5 12.9 1.4 14.6 (1.1) 1.9 (0.3) 0.5 (0.4) (2.7) 1.6 3.6 US-Aerospace 12.6 9.2 15.0 1.0 22.7 (0.3) 3.4 0.6 0.4 0.5 4.3 0.2 2.1 US-Industrial Congl 4.7 9.4 15.8 1.2 14.6 0.4 2.3 1.1 0.1 (0.1) 3.4 2.9 2.7 GE-Industrial Congl 34.3 14.1 13.1 0.9 19.0 1.1 2.5 1.2 (1.3) (0.7) 6.6 1.3 3.6 US-Machinery 5.5 10.2 15.3 1.1 18.2 (1.0) 2.8 0.9 (0.3) 0.2 4.4 2.9 2.1 US-Logistics 15.9 17.1 17.5 0.8 29.8 1.7 5.2 1.6 (0.7) (0.5) 1.7 5.6 2.0 US-Automobiles (14.1) 52.0 11.4 1.3 17.8 (0.7) 2.0 (0.3) (0.9) (2.4) 6.4 7.3 2.6 GE-Automobiles 7.6 9.8 8.4 0.2 12.4 (0.7) 1.0 0.0 1.1 0.3 1.1 (2.3) 3.8 JP-Automobiles 9.4 9.8 9.4 (0.9) 12.3 1.0 1.2 0.4 1.1 (0.7) 0.7 9.0 2.8 US-Apparel 7.8 8.9 20.3 1.3 19.8 (2.1) 4.0 (0.5) 0.3 (0.3) 3.9 (4.2) 1.1 FR-Luxury 2.8 13.0 16.0 (0.2) 12.0 (2.1) 1.9 (1.3) (2.7) (1.2) 2.3 5.3 2.7 SW-Luxury (5.2) 12.5 16.4 0.4 17.2 0.5 2.8 0.5 (2.0) (1.8) 2.4 0.6 1.8 US-Restaurant 13.4 14.1 19.7 0.7 26.0 1.9 5.1 1.5 (0.8) (0.2) (0.3) (2.6) 2.4 US-Media (32.2) 14.3 19.0 1.8 20.2 1.6 3.8 2.0 (1.7) (0.1) 2.7 7.9 1.1 US-Internet Retail 19.0 45.2 47.1 1.5 17.2 0.4 8.1 1.4 (5.9) (3.0) 6.3 (4.5) 0.0 US-Multiline Retail 0.4 16.0 17.4 2.6 17.7 (0.1) 3.1 1.6 (4.5) (1.6) 5.4 6.3 1.9 US-Specialty Retail 14.1 14.1 17.1 1.1 35.5 1.8 6.0 1.7 0.7 (0.2) 10.4 6.7 1.5 US-F&S retailing 4.1 10.3 16.7 1.7 16.5 (0.4) 2.7 1.1 (0.9) (0.5) 0.8 1.3 2.0 US-Beverage 4.7 7.7 19.2 1.8 26.2 0.9 5.0 1.9 0.2 0.2 6.1 10.6 2.7 SW-Food Products 9.4 9.4 21.5 2.4 16.5 (1.2) 3.5 2.2 (1.4) (0.3) 6.5 10.6 2.8 US-Food Products 13.3 11.1 17.4 1.6 15.6 0.9 2.7 1.8 (0.4) (0.5) 4.4 5.3 2.3 US-Tobacco 1.1 7.9 15.8 1.4 - - - - (0.1) 0.1 4.8 10.7 4.7 US-HH Products 6.2 7.1 16.3 (0.3) 35.3 (0.2) 5.8 (0.3) (0.3) (0.3) 3.4 3.7 1.2 FR-PS Products 6.5 9.0 22.0 0.7 15.8 1.2 3.5 1.7 (0.4) 0.0 0.7 9.7 2.3 US-Biotechnology 87.1 20.5 18.0 0.3 35.1 3.0 6.3 1.7 4.9 6.1 10.8 15.4 0.3 US-Pharmaceuticals 2.7 8.3 16.6 1.5 20.0 (0.8) 3.3 1.0 0.2 0.2 4.2 3.3 2.5 US-Financials (0.1) 15.8 14.1 1.7 8.8 0.4 1.2 1.5 0.0 (0.7) 5.3 5.6 2.1 CH-Banks 7.3 7.3 4.6 (1.0) 17.0 (1.1) 0.8 (1.0) 0.0 0.2 (3.8) 15.0 7.0 JP-Banks (8.9) 1.8 9.5 0.0 7.5 1.2 0.7 0.4 0.7 0.9 2.2 6.6 2.7 US-Internet 22.9 18.8 23.9 1.5 16.8 1.0 4.0 1.8 0.2 0.6 4.3 0.8 0.0 CH-Internet 56.8 30.0 31.3 1.0 29.7 0.0 9.3 1.0 2.1 2.6 (5.8) 8.7 0.3 US-IT Services 9.2 12.0 14.8 0.7 33.2 0.1 4.9 0.5 0.1 0.0 1.9 (0.2) 1.6 US-Software 2.6 6.9 17.3 2.6 21.1 (1.9) 3.7 1.4 0.1 0.0 4.6 9.2 1.6 US-Commu Equip 6.2 5.8 12.8 0.1 21.3 2.9 2.7 2.0 (1.4) 0.1 1.3 3.8 2.5 US-Computer 8.9 10.3 13.4 2.1 27.9 1.4 3.7 2.5 0.1 0.4 7.6 30.7 1.9 US-Semi 39.5 10.5 15.1 1.3 19.9 0.8 3.0 2.7 0.8 2.0 5.6 19.0 2.1 TW-Semi 39.0 7.8 12.8 (0.9) 19.7 2.2 2.5 1.3 1.2 2.9 4.7 10.3 3.2 US-Telecom 15.0 7.8 14.3 (1.5) 21.5 2.1 3.1 1.8 (0.3) (0.1) (0.3) 7.4 4.5 CH-Telecom (6.3) 1.8 14.7 4.6 10.6 (1.9) 1.6 0.4 4.2 (0.9) 13.1 41.6 2.8 US-Utility 7.1 3.8 16.1 1.3 10.0 (0.0) 1.6 1.7 0.1 0.3 5.0 4.5 3.6 CH-Utility 20.8 12.4 13.0 1.1 14.6 1.5 1.9 1.7 0.8 0.6 2.8 15.5 2.6 자료 : Thomson Reuters, 한국투자증권 2014. 9. 11 10
이머징마켓동향 이머징마켓팀 02-3276-6274 정책기대감부각에상해증시강세랠리 상해종합지수는경기하강방어를위한정책기대감에 0.9% 상승, 연중최고치재차경신 홍콩H 지수는 0.1% 반락, 중국수출입경제지표발표를앞두고관망세농후 자카르타종합지수유럽은행기준금리인하등해외호재에 0.2% 상승 VN지수는금리추가인하기대에도불구하고차익매물출회로 0.3% 하락 중국시장 상해종합지수 0.9% 상승 가정용품, 운송, 반도체, 자 동차, 자본재등강세 상해종합지수가 0.9% 추가상승해 2013년 5월이후고점인 2,326p 로마감했다. 전일 2,300 선을상향돌파한뒤장중반등폭을꾸준히확대해나갔다. 주간단위로는 4.9% 상승해최근 19개월래최대상승폭을기록했다. 거래대금은 1,858 억위안으로전일대비약 50억위안확대됐다. 리커챵국무원총리가 13.5규획을준비하기위해성장구조전환과맞물리는중대형프로젝트를착실히검토하도록요구해실물경기둔화우려를덜어줬다. 8월주요도시의부동산거래량이소폭늘어난것으로나타나부동산업종도 0.4% 올랐다. 8월신재생에너지차생산량이전년동월비 11배급증했던가운데상해시정부가 1만대이상의그린카보급계획을발표해자동차관련주들이강세였다. 업종별로는가정용품 (2.4%), 운송 (2.2%), 반도체 (1.4%), 자동차및부품 (1.1%), 자본재 (1.0%), 유통 (1.0%), 유틸리티 (0.9%), 소재 (0.9%), 음식료 (0.8%), 제약 (0.6%) 등이강세였던반면미디어 (-1.0%), 소프트웨어 (0.2%) 등은하락마감했다. 홍콩시장 홍콩 H 지수 0.1% 하락 자동차, 보험, 은행, 전력, 건설등업종강세 홍콩H 지수가이틀간 3.9% 급등후 0.1% 소폭하락했다. 유럽중앙은행이기준금리를사상최저수준인 0.05% 로깜짝인하했으나지수에큰힘을실어주지못했다. 8일중국의주요무역지표발표를앞둔관망심리가짙어졌고최근랠리지속에따른부담심리도높았다. 그러나양쪽거래소와예탁결제원의후강퉁 4자협의체결, 13.5규획안준비등의호재도있어지수낙폭을제한했다. 자동차, 보험, 은행, 전력, 건설등이강세였던반면통신, 석유, 석탄, 항공, 제약등은하락했다. 종목가운데중국정부의강도높은태양광산업부양조치에힘입어흥업태양광 (750 HK) 주가가 6% 이상뛰어올랐다. 인도네시아시장 자카르타종합지수 0.2% 상 승, 금융, 통신, 유틸리티업 종등강세 자카르타종합지수는강보합세로마감했다. 유럽중앙은행기준금리인하및추가양적완화실행전망, 우크라이나불안완화, 인도네시아대통령의연료가격인상조치에따른경상적자규모축소기대등으로장중강세가우세했다. 그러나막판들어차익실현매물출회로상승폭이크게줄었다. 금융, 통신, 유틸리티업종등이강세를보인반면소비재, 산업재, 헬스케어업종은하락했다. 2014. 9. 11 11
이머징마켓동향 베트남시장 VN 지수 0.3% 하락, 부동산, 음식료, 고무등하락 VN지수는장중좁은범위에서등락을반복한끝에소폭의하락세로마감하며 3거래일만에 640선을하회했다. 최근랠리부담으로부동산, 음식료, 고무등일부대형주가차익실현매물출회로하락했다. 반면외국인매수세및투기성자금유입에힘입어석유, 운송, 증권등중소형주가급등해지수하락을방어했다. 금리추가인하에대한해외주요기관들의긍정적인전망도호재로작용했다. 주요이머징마켓뉴스 시장구분주요내용중국금융기관, 8월소비자물가상승률 2.1% 로 7월대비하락전망 (7월 2.3%) 1~7월철도투자액 2,956 억위안 (YoY 12.9%), 올해투자목표의 40% 도안돼-경제참고보공업정보화부, 8월신재생에너지자동차생산량 5,191 대로전년동월비 11배증가말레이시아 7월수출 0.6%, 수입 -0.7% (6월 7.9% 및 9.2%) 필리핀 8월물가상승률 4.9% (7월 4.9) 베트남 HSBC, 경제성장촉진을위한공개시장조작 (OMO) 금리추가인하전망 주요이머징마켓챠트 [ 그림 1] 중국 CSI300 업종별등락추이 [ 그림 2] 아세아 5 개국 * 외국인순매수규모추이 8.0 7.0 (%) 1 일등락률 1 주등락률 1,000 800 ( 백만 USD) 아세아 5 개국일일외국인순매수 5 일이동평균선 6.0 5.0 4.0 600 400 3.0 200 2.0 0 1.0-200 0.0-1.0 통신 정보기술 금융 헬스케어 경기소비재 에너지 소재 CSI 300 유틸리티 필수소비재 산업재 -400-600 -800 6/9 6/23 7/7 7/21 8/4 8/18 9/1 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주 : 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5 개국의달러자금흐름자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요이머징마켓주가지수추이 ( 단위 : p, %) 구분 9/5( 금 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 2,326.43 0.85 4.93 4.93 9.95 홍콩 H 11,368.34-0.16 3.69 3.69 5.11 중국차스닥 1,489.84-0.38 4.59 4.59 14.21 인도 SENSEX 27,027.73-0.21 1.46 1.46 27.67 인도네시아 JCI 5,204.84 0.20 1.32 1.32 21.77 태국 SET 1,579.41-0.02 1.14 1.14 21.61 베트남 VN 638.65-0.25 1.57 0.31 26.56 MSCI 이머징마켓 1,100.23-0.07 1.14 1.14 9.73 주 :5일오후 6시기준 2014. 9. 11 12
전일특징주와 52 주신고가 신은영 (eunyoung@truefriend.com) 02-3276-6261 전일시장동향과특징주 아시아증시혼조속코스피하락, 코스닥상승의혼조세 - 미국증시는 ECB 의금리인하결정과양적완화예고에도불구하고사상최고치경신행진에따른경계감이형성되며내림세로마감. 추석연휴를앞두고짙어진관망세에약보합세로출발한코스피는등락을반복하다가금융투자를비롯한여타기관의매도세와엔약세지속에따른심리적부담등이더해지면서 2,050P 선이무너지는내림세로마감. 오름세로출발한코스닥은외국인의매수세에힘입어 570P 선을회복하는강세로마감 - 종목별움직임을살펴보면, NHN 엔터테인먼트로의피인수로시너지효과가기대되는한국사이버결제가상한가를기록했으며, 중국법인의실적개선과정부의경제활성화정책에따라 3 분기실적호조가예상되는베이직하우스가급등세를보임. 중추절특수를앞두고정부의중국내수시장진출지원확대소식이더해지며수혜가예상되는코스온, 에이씨티, 산성앨엔에스, 코스맥스등화장품관련주들이동반강세를보임, 한편, 음원가격인상기대감과음원서비스가입자증가소식에소리바다, KT 뮤직, 로엔등관련음원주들이동반강세를보임. 반면, 2 분기실적악화영향으로파버나인은신저가를경신했고, 위니아만도의인수추진철회결정에현대그린푸드는하락세를보임 종목 / 테마내용 한국사이버결제 (060250) 15,850( 상한가 ) 베이직하우스 (084870) 24,800(+6.44%) 화장품관련주 NHN 엔터로의피인수소식에이틀연속상한가 - NHN 엔터테인먼트가전자상거래사업강화를위해동사의주식 510 만주 ( 지분 30.15%) 를인수한다는소식에이틀연속상한가기록 - 전자결제대행및부가통신망사업업체로높은이익안정성을보유한동사를인수하면서 NHN 엔터인먼트의투자성과와안정성이크게제고될것으로전망 3 분기실적호조기대감에급등세 - 중국법인의실적개선, 정부의경제활성화정책등에따라 3 분기실적이예상치를상회할것이라는전망에힘입어강세 - 아울러, 신규브랜드인 쥬시쥬디 는매출호조로당초계획했던출점수를기존 40 개에서 80 개로확대할계획이며올해안에손익분기점도달이가능할것으로전망 중국향매출기대감에동반강세 - 중추절특수를앞두고정부의중국내수시장진출지원을확대할것이라는소식에더해지며수혜가예상되는화장품관련주들이동반강세 - 코스온 (069110, +8.58%), 에이씨티 (138350, +6.94%), 산성앨엔에스 (016100, +6.84%), 코스맥스 (161890, +4.11%) 등 음원주 음원가격인상기대감에강세 - 음원가격인상기대감과음원서비스가입자증가소식에향후실적개선기대감이반영되며음원주들이동반강세 - 소리바다 (053110, 상한가 ), KT 뮤직 (043610, +6.16%), 로엔 (016710, +5.94%) 등 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다 2014. 9. 11 13
전일특징주와 52 주신고가 주간국내외증시동향및 52 주신고가종목현황 - 미국증시는주중 ECB 통화정책회의와미국의 8 월고용지표발표등을앞두고주중혼조세를보이다가 ECB 의금리인하결정과양적완화예고에도불구하고사상최고치경신행진에따른경계감이형성되며주중내림세를보임 - 국내증시는기관매물과외국인매수세가맞서며코스피가 2,050P 선을중심으로등락을보이다가결국 2,049P 로한주를마감한반면강세를보인코스닥은외국인의매수세에힘입어종가기준연중최고치인 572P 로마감 - NHN 엔터테인먼트로의피인수소식에한국사이버결제는이틀연속신고가를기록했으며, 음원가격인상기대감과서비스가입자증가에 KT 뮤직, 로엔등음원관련종목들이강세를보임 - 아가방컴퍼니는중국의류기업인랑시가한국에설립한라임패션코리아에매각된다는소식에나흘연속상승하며한주내최고상승률을기록 구분섹터업종종목주가 ( 원 ) 등락률 (%) 섹터업종종목주가 ( 원 ) 등락률 (%) 유가증권 코스닥 IT 전기전자 삼영전자 13,300 2.7 소재 철강금속 금강공업 65,900 15.2 건강관리 의약품 종근당바이오 18,800 15.7 소재 종이목재 모나리자 2,735 0.7 건강관리 서비스업 녹십자홀딩스 17,600 6.0 소재 철강금속 POSCO 349,000 4.5 건강관리 의약품 환인제약 17,100 5.6 소재 화학 효성 81,900 4.5 경기소비재 운수장비 덕양산업 45,250 12.6 소재 화학 동원시스템즈 15,000 2.7 경기소비재 섬유의복 인디에프 1,070 22.1 소재 화학 진양화학 4,420 12.0 경기소비재 서비스업 영원무역홀딩스 93,500 14.7 소재 서비스업 진양홀딩스 3,980 13.9 경기소비재 섬유의복 방림 20,800 13.4 소재 종이목재 신대양제지 36,500 10.9 경기소비재 서비스업 넥센 90,400 2.6 소재 철강금속 풍산 32,900 4.4 경기소비재 서비스업 한세예스24홀딩스 11,200 12.2 에너지 서비스업 SK우 135,500 11.1 금융 서비스업 NICE 15,300 6.6 에너지 화학 한국쉘석유 595,000 6.4 금융 보험업 삼성생명 110,500 3.8 유틸리티 유통업 SK가스 128,500 13.7 금융 기타금융업 한국금융지주 51,600 1.4 유틸리티 건설업 한전KPS 81,600 4.3 산업재 건설업 신세계건설 23,000 0.4 필수소비재 서비스업 CJ 185,500 3.6 산업재 운수창고 동양고속 25,400 1.6 필수소비재 음식료 CJ제일제당 394,500 4.4 산업재 운수장비 한국항공우주 39,000 8.5 필수소비재 음식료 MH에탄올 8,800 5.1 산업재 화학 LG하우시스 217,000 4.8 필수소비재 음식료 CJ제일제당 249,500 10.2 IT 소프트웨어 한국사이버결제 15,850 37.2 경기소비재 디지털컨텐츠 KT뮤직 8,450 13.1 IT 디지털컨텐츠넥슨지티 15,950 21.8 경기소비재 출판, 매체복제로엔 49,900 6.4 IT 정보기기 토비스 15,800 16.6 경기소비재 기계, 장비 유진로봇 4,040 5.2 IT 컴퓨터서비스현대정보기술 1,845 18.3 경기소비재 도매 아가방컴퍼니 8,660 57.5 IT 반도체 GST 5,810 7.4 경기소비재 화학 한국큐빅 3,325 3.9 IT 반도체 이오테크닉스 83,100 1.7 금융 기타서비스 NICE평가정보 4,300 5.7 IT 소프트웨어 골프존 26,150 9.2 금융 사업지원 한국기업평가 40,300 4.8 IT IT부품 동일기연 11,150 12.6 금융 금융 한국토지신탁 3,015 5.8 IT 기계, 장비 제우스 19,200 5.2 산업재 종합건설 동신건설 7,100 10.1 IT 기계, 장비 LIG에이디피 6,480 7.3 산업재 금속 제일테크노스 42,550 4.0 IT 반도체 원익IPS 13,800 6.2 소재 종이, 목재 산성앨엔에스 24,200 11.3 IT 기계, 장비 이큐스앤자루 1,910 8.2 소재 금속 코센 1,600 6.7 건강관리 제약 안국약품 16,150 22.3 건강관리 제약 휴온스 51,000 4.3 건강관리 제약 오스코텍 2,130 19.3 경기소비재 도매 코스온 12,650 27.9 주 ) 상기종목들은 9 월 05 일장중기준 52 주신고가를경신한종목들의현황이며, 등락률은주간등락률입니다. 2014. 9. 11 14
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 단기유망종목 : 현대백화점외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 수익률 ) 편입가 ( 편입일자 ) 투자포인트 현대백화점 (069960) 평화정공 (043370) 삼영이엔씨 (065570) 에스원 (012750) 159,000 (-1.9) 21,500 (-0.7) 8,750 (-5.0) 76,900 (+5.8) 162,000 (09/2) 21,540 (08/13) 9,210 (08/06) 72,700 (07/25) - 내수부양책, 소비심리개선, 객단가상승, 이연소비등을감안할때 3 분기들어개선세를보이고있는기존점매출액증가율은 4 분기에도개선세를이어갈것으로예상 - 2015 년과 2016 년사이총 6 개의신규개점으로인한실질영업면적증가율은 2015 년과 2016 년각각 14.3%, 28.5% 에달해향후 2 년간고성장세예상 - 하반기내수부양책에따른소비심리회복. 여타유통주대비높은성장잠재력, 상대적저평가매력등을주목할필요 - 전장관련신제품들 (Active hood, 자동닫김장치, Power trunk) 에대한채택차종증가와고객베이스확대로성장세가지속되는가운데수익성개선예상 - 인도와중국에증설중인공장이각각 3 분기와 4 분기에완공되면현재 20% 수준인현대 / 기아차외매출비중이 2 년내 30% 까지확대될전망 - 항해안전과직결된선박전자장비전문업체로국내유일의상장업체로, 대형선박에만적용됐던법령규제장비가중소형선박으로확대될것으로예상 - 국내어선감척으로한동안침체됐던내수시장은항해안전관련규제강화, 마리나활성화등으로회복 / 재성장할수있는여건형성 - 중장기적으로 e- 내비게이션도입, 기존장비의디지털화에따른수혜예상 - 건물관리사업양수와시스템경비가입자수증가, 보안상품판매성장으로향후 3 년간매출액과순이익연평균증가율은각각 14%, 28% 예상 - 주력사업부인보안서비스를바탕으로한 ESCO(Energy Service Company), 헬스케어등다양한신규사업의확장성을주목할필요 - 삼성에버랜드로부터의건물사업양수를통한외형확대와건물에너지관리 (Building Energy ManagementSystem: BEMS) 사업과의시너지기대 솔루에타 (154040) GS홈쇼핑 (028150) 26,000 (-3.0) 270,000 (+14.9) 26,800 (07/09) 234,900 (06/26) - 삼성전자갤럭시 S5 판매부진, 애플아이폰 6 향수주지연, 기저효과등으로 2 분기실적둔화가예상되나애플향공급물량증가로 3 분기실적회복전망 - 차폐테이프시장의높은성장성, 다변화된거래처와수직계열화, 지속적인신제품출시등을감안할때안정적성장기대는유효 - 여타 IT 부품주들대비차별화된성장성과수익성을고려할때저평가매력재부각가능성상존 - 소비침체기에도불구, 모바일쇼핑확대, 상품 Mix 전환등으로 2 분기안정적인실적유지 - 해외법인의적자폭이감소하는가운데하반기소비경기회복시성장잠재력재부각가능성 - 보유현금 (2014F 순현금 8,290 억원 ) 을감안한 EV/EBITDA 는 4.0 배에불과해, 여타경쟁회사대비상대적으로높은밸류에이션매력도내재 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 GS홈쇼핑의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 2014. 9. 11 15
KIS 투자유망종목 정훈석 (hunseog@truefriend.com) 02-3276-6232 중장기유망종목 : LG 생활건강외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 편입종목 ( 코드 ) LG 생활건강 (051900) 제일기획 (030000) NAVER (035420) 삼성 SDI (006400) 삼성전자 (005930) SK 텔레콤 (017670) 현재가 ( 수익률 ) 499,000 (-0.2) 23,600 (+7.8) 725,000 (-7.9) 152,000 (-0.3) 1,201,000 (-7.7) 286,500 (+25.9) 편입가 ( 편입일자 ) 500,000 (08/13) 21,900 (06/26) 787,000 (06/23) 152,500 (03/14) 1,301,050 (02/17) 227,500 (01/15) 2014 년추정실적 매출액영업이익순이익 EPS PER 4,639 517 363 21,759 22.9 - 중국인관광객증가에따른면세매출호조와방문판매매출증가로화장품부문의 2 분기실적은개선세로전환, 장기적인이익개선시그널확인 - 2 분기역성장을기록한음료사업은가격인상효과가반영되며점진적인실적개선예상 - 실적부진, M&A 기대감약화등과관련한주가선반영과정은일단락, 내수회복기대감이확산되는가운데화장품면세채널과중국사업정상화, 생활용품과음료부문의경쟁완화등에따른하반기수익성개선을주목할필요 3,228 162 126 1,096 22.0 - 국내광고경기부진에도불구, 해외시장에서의선전으로양호한실적흐름지속예상 - 중국광고시장성장에따른수혜, 삼성전자의신흥국마케팅확대, M&A 를통한광고대행능력강화, 비계열사광고주확대등을감안할때성장성대비저평가매력재부각가능성상존 2,725 791 575 19,289 37.6 - 라인가입자의높은성장세가지속되고있으며, 수익모델다변화로라인매출도빠르게증가할전망 - 모바일플랫폼으로서다양한서비스와수익모델도입이가능하고유행에덜민감한모바일메신저시장에서라인은여타글로벌 SNS 업체들대비상대적높은성과를보일것으로예상됨폐쇄형 SNS 인밴드 (BAND) 도글로벌가입자증가와모바일게임출시로성장기대 5,038 136 310 6,896 21.5 - BMW 의신제품출시및 Global 자동차업체들의전기차경쟁등을감안할때자동차용 2 차전지부문의고성장기대유효 - 소형전지는 Mobile 신제품출시및 Tablet PC 출하량증가에따른제품믹스조정으로수익성개선예상 - 2 차전지부문의글로벌경쟁력, 실적턴어라운드등을감안할때밸류에이션매력 (PBR 0.9 배 ) 재부각가능성상존 209,159 29,766 25,187 166,768 7.2 - 성장세둔화와함께업체간경쟁격화에도불구, 강한시장지배력과기술경쟁력, 마케팅능력등을바탕으로스마트폰부문의안정적인실적모멘텀은지속될전망 - 다양한사업포트폴리오와글로벌경쟁력을감안할때경쟁업체대비저평가매력부각가능성 17,632 1,904 1,731 24,401 11.7 - 가입자당매출액 (ARPU) 이증가하는가운데설비투자와마케팅비용은감소로수익성호전추세지속 - 무제한데이터가입자, 특화요금제가입자증가로 2014 년에도 ARPU 증가예상 - SK 브로드밴드와 SK 하이닉스등자회사실적호전, 설비투자감소로인한가용현금흐름 (free cash flow) 증가등을감안할때주주이익환원정책강화예상 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재 SK텔레콤, 삼성전자, 삼성SDI, NAVER, LG생활건강의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 2014. 9. 11 16
국내외자금동향및대차거래 송승연 (seungyeon.song@truefriend.com) 02-3276-6273 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 8/29( 금 ) 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 9/5( 금 ) 종합주가지수 2,068.54 2,067.86 2,051.58 2,051.20 2,056.26 2,049.41 등락폭 -7.22-0.68-16.28-0.38 5.06-6.85 등락종목 상승 ( 상한 ) 317(2) 315(11) 351(6) 408(3) 341(4) 482(1) 하락 ( 하한 ) 500(2) 498(5) 458(3) 391(5) 450(5) 328(1) ADR 102.13 97.23 93.26 95.81 95.91 99.04 이격도 10 일 100.19 100.09 99.39 99.48 99.66 99.37 20 일 100.37 100.35 99.63 99.65 99.90 99.58 투자심리 70 70 60 50 60 50 거래량 ( 백만주 ) 301 272 323 338 376 339 거래대금 ( 십억원 ) 4,170 3,227 4,037 4,789 4,565 3,857 코스닥지수 570.20 566.95 568.74 571.40 568.90 572.37 등락폭 -0.04-3.25 1.79 2.66-2.50 3.47 등락종목 상승 ( 상한 ) 317(9) 315(7) 351(11) 408(11) 341(11) 605(9) 하락 ( 하한 ) 500(1) 498(5) 458(6) 391(3) 450(10) 328(4) ADR 97.49 92.14 86.91 89.03 88.33 92.69 이격도 10 일 100.83 100.15 100.36 100.66 100.11 100.62 20 일 102.41 101.60 101.74 102.00 101.37 101.76 투자심리 70 70 60 50 60 50 거래량 ( 백만주 ) 403 396 342 398 381 346 거래대금 ( 십억원 ) 2,269 1,999 2,059 2,293 2,361 2,173 주체별당일순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 금융투자 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 연기금등 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 1,881.4 1,130.2 823.7 142.5 112.5 225.5 53.0 20.6 269.572 42.4 매도 1,852.9 1,079.9 904.0 215.7 115.4 212.3 63.2 55.4 242.0 41.0 순매수 28.5 50.4-80.3-73.2-2.9 13.2-10.2-34.7 27.6 1.4 9 월누계 303.4 349.3-596.1-543.1-56.2 52.1-55.4-75.6 82.1-56.5 14 년누계 -630.3 8,477.7-6,502.2-3,643.0 629.7-3,596.6-523.0-1,708.1 2,338.8-1,345.2 매수 1,900.0 161.4 113.8 21.6 10.4 36.6 8.8 2.6 33.7 17.9 매도 1,937.6 110.4 124.8 24.8 13.8 29.9 15.4 3.8 37.1 20.2 순매수 -37.7 51.0-11.0-3.2-3.4 6.7-6.5-1.2-3.4-2.3 9 월누계 -46.0 93.2-30.8-14.1-3.9 35.3-11.7-5.9-30.5-16.4 14 년누계 303.6 799.1-160.9-1.8 142.4-369.3-77.2-40.4 190.2-941.8 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 9. 11 17
국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 12,040 운수장비 -8,967 철강및금속 17,682 전기, 전자 -16,457 보험 10,462 금융업 -8,630 유통업 16,217 서비스업 -8,230 서비스업 7,046 전기, 전자 -7,899 건설업 8,535 운수장비 -5,565 KODEX 200 22,108 KB금융 -7,920 KODEX 200 41,244 LG전자 -10,553 SK텔레콤 11,444 SK -6,285 호텔신라 14,545 삼성전자 -9,864 삼성생명 7,534 LG전자 -5,678 POSCO 9,468 NAVER -7,262 OCI 5,382 삼성전자 -5,317 현대건설 5,925 현대차 -5,825 코웨이 4,863 현대모비스 -3,972 S-Oil 5,719 GS -5,660 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 통신업 1,870 철강및금속 -18,870 유통업 6,144 전기, 전자 -8,442 섬유, 의복 152 전기, 전자 -2,962 통신업 2,815 운수장비 -5,799 제조업 133 화학 -2,957 보험 1,987 금융업 -4,070 KODEX 레버리지 3,703 POSCO -19,084 현대위아 4,783 삼성전자 -6,944 풍산 1,330 SK C&C -2,562 S-Oil 3,770 NAVER -6,895 롯데쇼핑 1,231 KB금융 -2,404 호텔신라 2,780 현대차 -6,719 두산 1,046 한국가스공사 -1,821 삼성생명 2,643 TIGER 삼성그룹 -3,511 TIGER 경기방어 998 S-Oil -1,268 우리금융 2,619 KB금융 -3,269 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 유통업 24,763 전기, 전자 -66,498 전기, 전자 96,462 운수장비 -46,148 통신업 17,251 운수장비 -35,213 철강및금속 27,704 유통업 -24,580 보험 8,078 금융업 -18,576 금융업 10,294 서비스업 -21,375 호텔신라 24,829 KODEX 레버리지 -49,909 SK하이닉스 35,106 현대차 -29,267 SK텔레콤 17,919 삼성전자 -38,204 삼성전자 34,996 호텔신라 -23,745 KODEX 인버스 14,506 LG전자 -25,584 POSCO 28,006 SK텔레콤 -19,813 삼성생명 12,546 현대차 -22,431 LG전자 14,467 현대모비스 -17,254 현대제철 7,627 NAVER -21,138 KB금융 9,662 아모레퍼시픽 -13,257 GKL 6,942 KB금융 -19,175 삼성생명 8,156 NAVER -10,183 KT&G 5,571 현대모비스 -9,830 KT 7,274 고려아연 -7,914 현대위아 5,253 한국가스공사 -6,812 SK이노베이션 5,728 LG생활건강 -7,232 현대백화점 4,556 POSCO -6,569 S-Oil 5,599 현대백화점 -7,212 CJ 4,146 TIGER 200-6,185 TIGER 200 5,232 코웨이 -6,997 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 9. 11 18
국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 디지털컨텐츠 3,637 방송서비스 -1,324 소프트웨어 2,527 인터넷 -7,055 제약 2,107 기계, 장비 -1,045 통신장비 962 금융 -1,848 도매 1,296 소프트웨어 -826 IT부품 846 전문기술 -1,419 네오위즈인터넷 1,976 로만손 -1,415 코나아이 1,149 다음 -7,055 컴투스 1,771 골프존 -1,174 쏠리드 900 한국토지신탁 -1,848 씨젠 1,310 GS홈쇼핑 -952 셀트리온 896 메디톡스 -1,693 파라다이스 1,179 위메이드 -795 한글과컴퓨터 874 CJ E&M -960 에스엠 975 유니테스트 -637 골프존 766 네오위즈인터넷 -832 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 도매 138 반도체 -1,061 IT부품 1,037 전문기술 -1,086 전문기술 132 금융 -242 사업지원 694 방송서비스 -800 IT부품 79 의료, 정밀기기 -165 의료, 정밀기기 319 오락, 문화 -741 KH바텍 166 OCI머티리얼즈 -736 파트론 1,123 CJ E&M -1,131 셀트리온 101 한국토지신탁 -242 게임빌 830 서부T&D -1,099 다음 99 뷰웍스 -241 모두투어 716 위메이드 -846 아가방컴퍼니 88 쎌바이오텍 -229 리홈쿠첸 395 다음 -677 오스템임플란트 59 피에스케이 -148 에스엠 292 파라다이스 -634 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 디지털컨텐츠 5,478 인터넷 -10,881 소프트웨어 9,227 인터넷 -13,650 IT부품 4,616 반도체 -4,374 반도체 8,109 오락, 문화 -9,160 출판, 매체복제 1,781 소프트웨어 -3,862 전문기술 6,567 방송서비스 -1,531 KH바텍 3,772 다음 -10,459 CJ E&M 5,880 다음 -13,915 컴투스 2,439 KG이니시스 -3,057 메디톡스 5,533 파라다이스 -9,508 코나아이 1,893 한국토지신탁 -2,641 토비스 4,255 셀트리온 -4,241 에스엠 1,794 위메이드 -2,106 아가방컴퍼니 2,376 쏠리드 -1,898 게임빌 1,790 GS홈쇼핑 -2,101 게임빌 2,315 CJ오쇼핑 -1,522 네오위즈인터넷 1,698 파라다이스 -1,966 한글과컴퓨터 1,734 동서 -1,113 파트론 1,616 메디톡스 -1,454 골프존 1,589 제우스 -965 씨젠 1,286 덕산하이메탈 -1,307 산성앨엔에스 1,573 세운메디칼 -936 셀트리온 1,172 유진테크 -1,296 유진테크 1,481 삼영이엔씨 -894 동서 1,122 코리아에프티 -1,264 KG이니시스 1,450 컴투스 -757 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 2014. 9. 11 19
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 베이직하우스 24 일 삼성정밀화학 38 일 동서 8 일 CJ E&M 9 일 KCC 20 일 세방전지 20 일 휴맥스 6 일 원익IPS 6 일 도레이케미칼 19 일 하나투어 20 일 에스에프에이 5 일 포스코엠텍 5 일 SK텔레콤 17 일 대림산업 18 일 메가스터디 5 일 KTH 5 일 한국쉘석유 13 일 세아베스틸 18 일 SK브로드밴드 4 일 성우하이텍 4 일 롯데쇼핑 13 일 LG전자 18 일 SBS콘텐츠허브 4 일 SK브로드밴드 4 일 종근당홀딩스 12 일 POSCO 17 일 포스코켐텍 3 일 STS반도체 4 일 KODEX 철강 12 일 LG디스플레이 13 일 KH바텍 3 일 이오테크닉스 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 인버스 125,574 삼성전자 123,620 에스엠 14,327 원익IPS 11,148 삼성생명 54,292 POSCO 69,669 셀트리온 6,262 게임빌 7,539 SK텔레콤 45,649 삼성엔지니어링 68,693 KH바텍 5,527 토비스 7,129 아모레퍼시픽 29,723 KB금융 66,496 동서 4,332 이지바이오 6,114 LG생활건강 27,770 LG전자 52,225 게임빌 4,112 셀트리온 5,647 KT&G 27,158 LG디스플레이 42,918 바이오스페이스 4,011 코나아이 4,709 KT 25,235 SK하이닉스 41,678 에스에프에이 3,907 KT뮤직 4,237 대한항공 24,187 TIGER 200 34,794 서울반도체 2,775 로엔 4,183 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 철강및금속 6,862 27,704 34,567 디지털컨텐츠 5,478 6,159 11,637 보험 8,078 6,696 14,774 IT부품 4,616 2,234 6,850 의약품 4,404 4,566 8,970 제약 722 4,280 5,002 삼성생명 12,546 8,156 20,701 게임빌 1,790 2,315 4,105 KODEX 인버스 14,506 720 15,225 KH바텍 3,772 36 3,808 현대제철 7,627 4,512 12,139 코나아이 1,893 1,359 3,251 대한항공 1,910 3,283 5,193 에스엠 1,794 974 2,768 LG디스플레이 394 4,747 5,141 네오위즈인터넷 1,698 649 2,347 유한양행 3,758 1,130 4,888 산성앨엔에스 186 1,573 1,759 삼성SDI 2,156 2,642 4,797 넥슨지티 826 877 1,704 현대건설 3,336 788 4,123 파트론 1,616 36 1,652 베이직하우스 3,713 153 3,866 리홈쿠첸 383 1,256 1,639 LG유플러스 221 3,585 3,806 뷰웍스 724 829 1,552 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2014. 9. 11 20
국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 삼성전자 26 일 KT&G 20 일 에이테크솔루션 53 일 동서 7 일 한진중공업 26 일 아모레퍼시픽 20 일 SK컴즈 11 일 신화인터텍 5 일 금호석유 22 일 KCC 16 일 성광벤드 8 일 인터파크 3 일 SK네트웍스 19 일 KPX케미칼 16 일 인터플렉스 8 일 다음 3 일 쌍용차 18 일 제일기획 13 일 덕산하이메탈 8 일 동양시멘트 3 일 후성 17 일 롯데쇼핑 12 일 파라다이스 7 일 코미팜 3 일 LG전자 16 일 팬오션 11 일 위메이드 6 일 평화정공 3 일 TIGER 가치주 16 일 현대증권 7 일 한국정밀기계 5 일 오성엘에스티 3 일 기관 / 외인 5일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 -297,973 호텔신라 -48,983 파라다이스 -11,941 다음 -18,293 삼성전자 -181,022 LG생활건강 -47,508 블루콤 -6,568 에스엠 -5,024 현대차 -140,200 SK텔레콤 -46,090 다음 -6,356 파라다이스 -4,625 SK하이닉스 -132,448 아모레퍼시픽 -35,647 CJ E&M -5,920 동서 -3,633 LG전자 -73,188 GKL -33,607 솔브레인 -5,682 쏠리드 -2,941 현대모비스 -54,322 한국전력 -32,137 GS홈쇼핑 -5,239 바이오랜드 -2,705 NAVER -47,444 KT&G -25,409 위메이드 -4,833 네패스 -2,087 삼성엔지니어링 -38,887 현대백화점 -21,024 차이나그레이트 -4,757 아이리버 -1,887 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 운수장비 -35,213-46,148-81,362 인터넷 -10,881-13,650-24,531 서비스업 -5,843-21,375-27,218 오락, 문화 -2,247-9,160-11,407 전기가스업 -11,459-2,536-13,995 방송서비스 -2,296-1,531-3,827 현대차 -22,431-29,267-51,699 다음 -10,459-13,915-24,374 KODEX 레버리지 -49,909-1,724-51,633 파라다이스 -1,966-9,508-11,474 NAVER -21,138-10,183-31,321 GS홈쇼핑 -2,101-22 -2,123 현대모비스 -9,830-17,254-27,084 CJ오쇼핑 -23-1,522-1,545 LG생활건강 -1,512-7,232-8,744 태광 -792-193 -985 한국가스공사 -6,812-1,088-7,900 삼천리자전거 -387-383 -771 한국전력 -3,854-2,015-5,869 한국사이버결제 -634-78 -712 기업은행 -4,010-1,326-5,336 인터파크 -25-612 -637 대우조선해양 -3,364-1,916-5,280 OCI머티리얼즈 -362-37 -399 KODEX 200-1,041-2,639-3,680 에이블씨엔씨 -120-273 -392 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 2014. 9. 11 21
국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 호텔신라 240 26,925 다음 24 3,971 KODEX 200 791 20,755 컴투스 27 3,573 삼성생명 112 12,225 에스엠 62 2,881 삼성전기 150 8,153 코나아이 47 1,734 삼성전자 7 7,918 GS홈쇼핑 4 1,116 현대산업 118 5,327 원익IPS 74 1,019 현대중공업 34 4,888 바이오랜드 36 808 SK텔레콤 14 4,149 네오위즈인터넷 50 797 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 4,359 5,273,918 셀트리온 17,493 747,847 POSCO 5,505 1,868,936 CJ E&M 726 551,342 SK하이닉스 28,880 1,214,424 다음 2,604 428,357 LG전자 13,654 1,003,581 파라다이스 7,246 278,603 OCI 6,333 915,138 위메이드 1,149 246,144 신한지주 17,058 902,379 서울반도체 6,730 194,173 현대중공업 5,851 833,719 컴투스 975 134,492 NAVER 1,092 818,973 파트론 7,706 78,990 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 운수장비 3,704 서비스업 -1,996 미분류 1,467 컴퓨터서비스 -1,471 화학 2,775 의약품 -431 IT부품 1,425 사업지원 -534 유통업 2,134 은행 -325 반도체 635 음식료, 담배 -455 삼성중공업 7,118 삼성엔지니어링 -3,924 씨케이에이치 1,659 포스코 ICT -1,225 웅진씽크빅 1,388 한진중공업 -3,364 파트론 639 키이스트 -605 SK네트웍스 1,260 SK하이닉스 -1,815 서울반도체 402 이지바이오 -558 KODEX 200 1,185 광동제약 -726 서한 310 한국전자인증 -310 한진해운 1,144 기아차 -696 팜스토리 256 미디어플렉스 -296 한화케미칼 1,071 우리종금 -681 다음 231 에스앤씨엔진그룹 -275 S-Oil 1,045 두산인프라코어 -460 넥슨지티 207 리노스 -211 윌비스 686 SK증권 -400 파라다이스 207 CMG제약 -204 흥아해운 604 신일산업 -375 휘닉스소재 201 STS반도체 -188 태평양물산 557 LG -358 루멘스 190 KT뮤직 -133 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 2014. 9. 11 22
국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 9/5( 금 ) 외국인 8,477.7 349.3 349.3 63.9 33.3 132.2 69.4 50.4 기관계 -6,502.2-596.1-596.1-77.3-217.3-223.9 2.7-80.3 ( 투신 ) -3,596.6 52.1 52.1-4.7-35.3-18.5 97.4 13.2 ( 연기금 ) 3,778.1 108.5 108.5 1.2 9.7 23.9 32.0 41.7 ( 은행 ) -1,708.1-75.6-75.6-5.8 4.9-14.8-25.3-34.7 ( 보험 ) 629.7-56.2-56.2 3.9-21.1-17.7-18.4-2.9 개인 -630.3 303.4 303.4 23.4 185.8 124.1-58.4 28.5 기타 -1,345.2-56.5-56.5-10.0-1.8-32.4-13.7 1.4 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구분 2011 2012 2013 8/29( 금 ) 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) KOSPI 1,825.7 1,997.1 2,011.3 2,068.5 2,067.9 2,051.6 2,051.2 2,056.3 고객예탁금 17,680.2 18,014.3 14,211.8 14,953.1 16,075.4 15,370.2 15,096.0 14,841.4 ( 증감액 ) 1,996.5 3,611.7 334.1-55.1 1,122.3-705.2-274.2-254.6 ( 회전율 ) 34.2 26.7 29.9 43.1 32.5 39.7 46.9 46.7 실질예탁금증감 -3,314.4 3,791.6-13,274.3-167.5 1,033.1-712.2-240.0-132.0 신용잔고 44,763.0 39,124.0 41,828.0 5,206.8 5,203.8 5,217.8 5,223.1 5,221.9 미수금 1,877.0 1,241.0 929.0 123.7 110.8 103.7 120.5 130.5 주 1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수 -( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주 2: 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 8/29( 금 ) 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 전체주식형 76,859-8,153-136 -128 119-244 52-64 (ex. ETF) -6,288 114-164 -9-37 86 74 국내주식형 59,520-6,129-51 -103 143-214 66-47 (ex. ETF) -4,263 200-139 16-7 101 91 해외주식형 17,339-2,024-86 -25-25 -30-14 -17 (ex. ETF) -2,025-86 -25-25 -30-14 -17 주식혼합형 10,070 29 24-19 0-7 39-8 채권혼합형 24,838 531 126-29 17 79 67-37 채권형 63,005 3,130-343 16 49-541 196-47 MMF 88,147 20,873 2,610-3,806 162 3,052 24-628 주 : 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, 금융투자협회 2014. 9. 11 23
국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 9/5( 금 ) 한국 8,391 343 1,607 63 33 130 68 49 대만 12,528 513 1,264 284-21 238 12 - 인도 13,363 453 751 92 144 217 - - 인도네시아 4,892 44 298 11-20 40 13 - 태국 -581 164 254 47 26 59 32 - 남아공 2,681 109 90 15-15 128-19 - 필리핀 1,293-19 -19-9 -13 14-11 - 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2013 년 8/29( 금 ) 9/1( 월 ) 9/2( 화 ) 9/3( 수 ) 9/4( 목 ) 9/5( 금 ) 회사채 (AA-) 3.29 2.88 2.89 288 2.90 2.91 2.88 회사채 (BBB-) 8.98 8.62 8.62 8.62 8.65 8.65 8.62 국고채 (3년) 2.86 2.51 2.52 2.51 2.53 2.54 2.51 국고채 (5년) 3.23 2.74 2.74 2.74 2.77 2.77 2.73 국고채 (10년) 3.58 3.03 3.04 3.06 3.10 3.10 3.07 미국채 (10년) 2.97 2.34 2.34 2.42 2.40 2.45 - 일국채 (10년) 0.74 0.50 0.50 0.51 0.53 0.54 - 원 / 달러 1,055.40 1,014.00 1,013.10 1,018.30 1,020.00 1,019.00 1,024.20 원 / 엔 1,003.99 977.23 971.98 968.98 972.08 970.50 974.59 엔 / 달러 105.12 103.85 104.23 105.09 104.93 105.09 105.09 달러 / 유로 1.38 1.32 1.31 1.31 1.31 1.31 1.30 DDR3 1Gb (1333MHz) 1.37 1.42 1.42 1.42 1.42 1.42 - DDR3 2Gb (1333MHz) 2.54 2.28 2.27 2.27 2.27 2.27 - NAND Flash 16Gb (MLC) 3.43 2.40 2.40 2.40 2.40 2.40 - CRB 지수 280.17 293.44 293.44 289.97 290.99 289.32 - LME 지수 3,182.9 3,280.4 3,266.8 3,274.7 3,253.4 3,279.3 - BDI 2,277 1,147 1,151 1,149 1,142 1,147 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 98.47 95.96 95.96 92.88 95.54 94.45 - 금 ( 달러 / 온스 ) 1,189.10 1,285.75 1,286.50 1,267.00 1,265.50 1,271.50 - 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권 2014. 9. 11 24
증시캘린더 유호인 (hoin@truefriend.com) 02-3276-5728 한눈에보는증시일정 韓 > 정기국회개회 8 월수출 YoY (-0.1%, -0.8%, 5.4%) 8 월수입 YoY (3.1%, 4.8%, 5.8%) 유럽 > 8 월마킷제조업 PMI (50.7, 50.8, 50.8) 中 > 8 월 HSBC 제조업 PMI (50.2, 50.3, 50.3) 8 월관방제조업 PMI (51.1, 51.2, 51.7) 독일 > 2 분기 GDP SA QoQ (-0.2%, -0.2%, -0.2%) 월화수목금 9/1 2 3 4 5 韓 > 美 > 8월소비자물가지수 YoY 연준베이지북발행 (1.4%, 1.6%, 1.6%) 7월제조업수주 美 > (10.5%, 11.0%, 1.5%) 8월 ISM 제조업지수 유럽 > (59.0, 57.0, 57.1) 7월소매판매 YoY (0.8%, 0.9%, 1.9%) 韓 > 2 분기 GDP SA QoQ (0.5%, n/a, 0.6%) 美 > Powell 연준이사연설 8 월 ADP 취업자변동 (20.4 만, 22.0 만, 21.2 만 ) 유럽 > ECB 금리공시 (0.050%, 0.150%, 0.150%) 日 > 일본중앙은행본원통화목표 (270 조엔, 270 조엔, 270 조엔 ) 독일 > 7 월공장수주 MoM (4.6%, 1.5%, -2.7%) 美 > Fisher 연준이사연설 8 월비농업부분고용자변동 (n/a, 22.0 만, 20.9 만 ) 8 월실업률 (n/a, 6.1%, 6.2%) 유럽 > 2 분기 GDP SA QoQ (n/a, 0.0%, 0.0%) 日 > 7 월예비선행지수 (106.5, 107.1, 105.9) 7 월예비동행지수 (109.9, 110.1, 109.7) 독일 > 7 월산업생산 SA MoM (1.9%, 0.4%, 0.4%) 中 > 8 월수출 YoY (n/a, 9.0%, 14.5%) 8 월수입 YoY (n/a, 3.0%, -1.6%) 日 > 2Q GDP SA QoQ (n/a, -1.8%, -1.7%) 7 월경상수지 ( 엔 ) (n/a, 4456 억, -3991 억 ) 독일 > 7 월수출 SA MoM (n/a, n/a, 0.9%) 실적발표 > 美캠벨수프 8 9 10 11 12 美 > 8월 NFIB 소기업낙관지수 (n/a, 95.9, 95.7) 실적발표 > 美반스 & 노블 中 > 8 월 M2 통화공급 YoY (n/a, 13.4%, 13.5%) 8 월신규대출 ( 위안 ) (n/a, 7000 억, 3852 억 ) 日 > 7 월기계수주 MoM (n/a, 4.0%, 8.8%) 실적발표 > 美라디오섁 韓 > 선물옵션만기일 8 월실업률 SA (n/a, n/a, 3.4%) 中 > 8 월소비자물가지수 YoY (n/a, 2.2%, 2.3%) 실적발표 > 美크로거 韓 > 금통위금리결정 (n/a, 2.25%, 2.25%) 美 > 8 월소매판매추정 MoM (n/a, 0.3%, 0.0%) 9 월예비미시간대기대지수 (n/a, 83.0, 82.5) 유럽 > 7 월산업생산 SA MoM (n/a, 0.4%, -0.3%) 日 > 7 월광공업생산 MoM (n/a, n/a, 0.2%) 15 16 17 18 19 美 > 美 > 美 > 7월순장기TIC 흐름 8월주택착공건수 8월선행지수 유럽 > 9월필라델피아연준경기전망 日 > 9월 ZEW 서베이예상 日 > 7월최종선행지수 8월무역수지 7월최종동행지수 美 > 8 월광공업생산 MoM 中 > 8 월광공업생산 YoY (13 일 ) 8 월소매판매 YoY (13 일 ) 美 > FOMC 금리결정 9 월연준 QE3 속도 2Q 경상수지 8 월근원소비자물가지수 YoY 9 월 NAHB 주택시장지수유럽 > 8 월최종소비자물가지수 YoY 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 2014. 9. 11 25
Memo 2014. 9. 11 26
Memo 2014. 9. 11 27
Memo 2014. 9. 11 28