2014.05.26 목차 1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 ------------------------------------------- 1 (2) 투자전략 ------------------------------------------- 1 (3) 추천상품종합 ------------------------------------ 2 2. 지난주금융시장동향 -------------------------------- 3 3. 매각상품현황 (1) 추천펀드수익률및 Wrap 추천 -------------------- 4 (2) 신규매각펀드 ------------------------------------- 5 (3) Wrap ----------------------------------------------- 5 (4) ELS/DLS(ELB/DLB) --------------------------------- 6 (5) 채권 ------------------------------------------------ 7 4. Fund Flow 모니터링 (1) 국내시장자금동향 ------------------------------- 8 (2) 글로벌주식형펀드자금동향 -------------------- 8 (3) 1개월설정액증감 TOP 5 펀드 ------------------- 9 5. 주요경제지표발표일정 ----------------------------- 10 0
1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 주식 국내주식 ( 스타일 ) 채권대안투자 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 한국미국선진국일본유럽중국브라질이머징인도베트남 중소형주대형주가치주성장주 한국국채선진국채이머징로컬이머징달러투자등급하이일드인플레이션연계 글로벌리츠아시아리츠원자재금원유구리헤지펀드 (2) 투자전략 미국, 유럽, 일본긍정적 주식 국내주식 ( 스타일 ) 한국 : EM 자금유입재개와삼성그룹주강세, 중국 5 월 PMI 예상상회로박스권상단까지상승. 중국디레버리징지속, 원화강세따른수출주실적우려로추가업사이드는제한적 선진국 : 미국, 4 월 FOMC 의사록에서초저금리유지기조확인. 금리상승우려로하락했던나스닥, 중소형주중심반등. 유럽 6/5 일 ECB 에서금리인하, (-) 금리시행예상. 일본, 5/21 BOJ 에서추가양적완화부재실망. 지표개선 저금리지속으로미국증시상승세지속예상, 정책기대있는유럽주식도긍정적 이머징 : 인도는 Modi 정권출범으로강세연장. 베트남은중국과의영토갈등심화라는돌발악재로급락했지만저가매수기회탐색. 단이머징마켓중중국노출도큰브라질, 인도네시아등은최근상승경계 대형주및가치주긍정적 대형주상승으로 KOSPI 가박스권상단에근접하면서매도물량에따른상승둔화가예상되지만, 미국금리안정에따른외국인순매수지속과금융당국의환율방어의지에따른원 / 달러환율안정으로중소형주대비대형주강세지속예상. 이와함께, 가치주가성장주대비유망한국면이이어질것으로판단되어저평가대형주편입비중이높은펀드가우수한성과를시현할전망 한국국채및유럽하이일드긍정적 채권 미국경기회복에대한자신감훼손되며글로벌안전자산선호강화. 금리레벨부담스러운수준까지급락했지만실물경기회복이가시화될때까진안정적으로 Yield 가나오는채권상품으로자금유입지속될전망. 고평가우려에도불구하고당분간수급에의한강보합기조유지될가능성높음 한국국채 : 한은의매파적스탠스에도불구하고글로벌금리하락, 낮은물가, 내수부진등에힘입어당분간제한적강세전망됨 하이일드 : 글로벌금융시장의불확실성높아졌지만 HY 로시장상황에유연하게대처하면서고금리까지확보가능. 특히미국 HY 보다고평가논란에서자유롭고, ECB 의 QE 가능성높은유럽 HY 의투자매력높음 인플레이션연계 : 미국, 유럽등선진국을비롯한우리나라의물가상승률이낮은수준으로유지되고있고앞으로도상당기간저물가기조가유지될것으로보여투자전망부정적 헤지펀드긍정적 대안투자 원자재 : 부정적투자의견지속. 단공급이슈로인해일부자산은산발적인강세가나타날수있음. 니켈의경우인도네시아원광석수출금지와최근가뭄으로인한수력발전용량축소로공급차질지속될것으로예상. 귀금속및원유가격은보수적접근권유 헤지펀드 : 거시경제펀더멘털의개선, 기업현금보유액의증가등유연하고능동적인주식및이벤트매니저들에대한자산배분확대유지. 국가간통화정책의차별화, 변동성이높고가파른일드커브, 선진과신흥시장간자금흐름의변화를기회로삼는매크로매니저에관심필요 리츠 : 주간글로벌리츠소폭하락, 특히영국의부동산경기과열에따른가계신용위기우려로대출억제조치가예상되며조정세보임. 미국모기지금리하락으로대출여건이개선되고 4 월주택판매지표가올해들어처음증가하며회복신호를보이나단기급등및밸류에이션부담예상 1
(3) 추천상품종합 국내주식투자 상품종류상품명투자위험도 국내주식형펀드 트러스톤칭기스칸 ( 주식 ) 신영마라톤 A1( 주식 ) 한국밸류 10 년중소형 ( 주식 ) 한국투자네비게이터 1 ( 주식 ) 롱숏펀드 랩 마이다스거북이 50( 주식혼합 ) 미래에셋스마트롱숏 70( 주식 ) I M YOU 랩 - 한국밸류펀드 I M YOU 랩 - 고배당주 해외주식 / 채권 /AI 투자 상품종류상품명투자위험도 선진국주식형펀드 해외채권형펀드 템플턴유로피언 ( 주식 ) 피델리티미국 ( 주식 - 재간접 ) 미래에셋글로벌그레이트컨슈머 ( 주식 ) 프랭클린재팬 ( 주식 _A/E_ 헤지형 ) 피델리티유럽하이일드 ( 채권 - 재간접 ) JP 모간단기하이일드 ( 채권 ) 해외혼합형펀드블랙록글로벌자산배분 ( 주혼 - 재간접 ) AI 펀드 JP 모간글로벌전환사채 ( 채혼 - 재간접 ) 중위험 ELS 상품종류상품명투자위험도 3 Index 형 ELS //S&P500 구조 ( 조건충족시최대세전연 8-9% 수준 ) //EuroStoxx50 구조 ( 조건충족시최대세전연 9-10% 수준 ) /S&P500/EuroStoxx50 구조 ( 조건충족시최대세전연 7-8% 수준 ) 1 Index 형 ELS 싱글 Step Down 구조 ( 조건충족시최대세전연 5-5.5% 수준 ) 소매채권 상품종류상품명투자위험도 해외채권중국개발은행채권 (5 월중순출시예정 ) * 상기추천상품은당사상품전략부에서리서치센터 House View 와관련상품공급부서의견, 상품분석모델 (4-factor 모델, 국가별펀더멘털모델, 단기모멘텀분석모델등 ) 에의한분석결과등을종합하여선정합니다. * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2
2. 지난주금융시장동향 구분인덱스 ( 단위 ) 종가 구간수익률 / 변동치 기간수익률 / 변동치 5 월 3 주 5 월 2 주 5 월 1 주 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 G10 ESI Citi G10 ESI (pt) -3.40 9.2pt 3.6pt 6.7pt 18.7pt 2.1pt -8.2pt 28.6pt 한국주식 KOSPI (%) 2,015.59 0.27 3.06-0.57 0.57 2.95 0.47 1.09 글로벌주식 MSCI All Country (%) 417.11 0.66-0.02-0.06 0.89 2.64 4.15 10.38 미국 S&P 500 (%) 1,892.49 1.16-0.25-0.43 0.69 3.06 4.86 14.33 유로권 MSCI EUROPE (%) 116.53 0.65-0.14 0.30 1.40 1.67 5.55 9.37 선진주식 일본 NIKKEI 225 (%) 14,337.79 0.28 0.95-2.22-0.35-3.55-6.79-8.25 영국 FTSE 100 (%) 6,820.56-0.30 0.02 0.45 2.08-0.26 2.19-0.29 독일 DAX (%) 9,720.91 0.67 0.51 0.04 1.26 0.66 5.44 13.95 프랑스 CAC 40 (%) 4,478.21 0.75-1.38 0.44-0.13 2.22 4.67 10.54 이머징 MSCI EM (%) 1,041.19 1.17 2.01 1.29 3.22 8.54 3.17-0.66 중국 ( 상해종합 ) SHANGHAI SE (%) 2,021.29-0.18 0.48-0.55-2.49-4.37-7.97-12.21 EM 주식 홍콩 (H Share) (%) 10,109.57 1.39 2.43-0.46 0.79 1.74-11.70-8.54 베트남 HO CHI MINH (%) 541.73 3.37-0.58-8.81-4.94-5.05 7.14 7.86 브라질 BRAZIL BOVESPA (%) 52,806.22-1.95 0.81 3.48 1.60 11.45 0.01-6.42 인도 BSE SENSEX (%) 24,374.40 1.96 6.99-0.33 7.10 17.75 20.56 21.49 국채금리 한국 3 년국고채 3 년 (bp) 2.85% 2.1bp -2.1bp -2.3bp -2.8bp -2.8bp -9.5bp 24.0bp 미국 10 년 U.S 10y T-Note(bp) 2.55% 6.1bp -12.7bp 0.3bp -16.0bp -18.1bp -19.3bp 51.1bp 브라질 10 년 Brazil 10y(bp) 12.29% -15.5bp 15.5bp -15.0bp -34.0bp -50.0bp -20.0bp 217.0bp 채권종합 * JPM Global Aggregate(%) 548.18-0.29 0.04 0.44 0.87 2.06 3.54 4.83 채권 하이일드 iboxx $ Liquid HY(%) 234.98 0.02 0.29 0.26 0.80 1.81 4.63 5.10 이머징달러 ishares JPM EM Bond(%) 114.25 0.24 0.18 1.83 1.83 5.09 5.41-4.06 이머징로컬 Market Vectors EM LC(%) 24.37 0.29 0.50 1.90 3.00 6.51 1.75-10.11 달러인덱스 Dollar Index (%) 80.25 0.31 0.81-0.21 0.44 0.02-0.56-4.86 환율 원 / 달러 ( 원 ) USDKRW (%) 1,024.24-0.10 0.24-1.02-1.29-4.46-3.41-8.04 엔 / 달러 ( 엔 ) USDJPY (%) 101.74 0.16-0.08-0.65-0.86-0.75 0.46-1.38 달러 / 유로 ($) EURUSD (%) 1.37-0.39-0.94-0.22-1.08-0.65 0.72 6.21 원자재종합 CRB (%) 307.63 0.18 0.31-0.27-1.15 2.01 11.78 7.44 AI 금 Gold (%) 1,294.10-0.16 0.53 0.40 0.80-2.28 4.04-5.56 원유 (WTI) WTI (%) 103.74 2.58 1.60 0.80 2.59 4.23 10.01 14.40 헤지펀드 * HFRX Global (%) 1,224.84 0.11-0.25-0.37-0.72-0.76 0.90 1.54 위험지표 TED Spread TED Spread (bp) 0.20% -0.9bp 0.8bp -0.4bp -0.7bp -0.3bp 3.1bp -4.2bp VIX VIX (%) 12.03-8.66-1.94 1.36-8.79-18.05-1.88-12.95 ( 자료 ) Bloomberg * 인덱스종가기준일 : 2014.05.22, 2014.05.21(*) * G10 ESI Index: 경기서프라이즈지수, 실제발표된경제지표가시장전망치에얼마나부합했는지를지수화한지표, 경기모멘텀을파악하는데유용 * TED Spread: 3 개월물 LIBOR 금리와 3 개월물 T-Bill( 미재무성증권 ) 사이의금리차이를나타내는지수, 스프레드축소는자금조달여건이개선됨을의미 * VIX Index: VIX(Volatility Index), 향후 30 일간의변동성에대한시장의기대를나타내는지수. 공포지수라고도불림 3
3. 매각상품현황 (1) 추천펀드수익률및 Wrap 추천 상품명 [ 투자위험도 ] 추천일 ( 설정일 ) 투자위험도 ( 펀드코드 ) 설정액 ( 억원 ) 세전수익률 (%) 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 추천사유 트러스톤칭기스칸 ( 주식 ) [ ] 2014.03.03 041651 (2008.06.27) 5,062 0.13 3.60-1.34 6.17 대형주반등시우수한성과를낼수있는펀드로시장대응및종목선정우수 국내주식형 신영마라톤 A1( 주식 ) [ ] 한국밸류 10 년투자중소형 ( 주식 ) [ ] 2013.11.18 2013.12.24 005913 (2005.12.09) 040628 (2013.12.24) 6,245 0.14 6.20 1.95 12.63 가치주가우세한현재의시장국면에적합하고, 펀드 Flow 가우수 560 중소형주에대한우수한리서치역량을통한가치주발굴및투자에강점 한국투자네비게이터 1( 주식 ) [ ] 2014.05.02 004813 저평가대형주중심의시장국면으로변경이 15,662-0.27 2.12-4.78-2.70 (2005.12.20) 진행됨에따라우수한성과기대 랩 - 한국밸류펀드 [ ] - 고배당주 [ ] 2014.01.23 WRAP00286 (2014.01.20) 2014.03.31 WRAP00264 (2012.07.18) 시장인지도가높은한국밸류 4 개펀드에분산투자후주식비중조정을통해추가수익추구 4% 이상배당수익종목에주로투자하여장기적관점에서안정적인수익률추구 BM KOSPI -0.82 2.50-4.60 1.24 롱숏 마이다스거북이 50( 주혼 ) [ ] 미래에셋스마트롱숏 70( 주식 ) [ ] 2014.03.03 2014.04.16 030942 (2012.10.09) 048715 (2014.04.16) 1,652-0.25 0.35 0.97 4.39 롱숏전략을활용한주식투자및채권투자를통해금리 알파의수익추구 112 롱숏전략을활용해주식시장노출도 0~30% 수준유지하며안정적인수익추구 BM 국내주식채권합성지수 1) -0.27 1.80-1.58 1.36 템플턴유로피언 ( 주식 ) [ ] 2013.10.21 042334 (2007.06.05) 723-0.93 1.43 3.33 18.33 유로존경기회복기대에따른수익률상승전망 ( 영국포함유로존집중투자 ) 해외주식형 피델리티미국 ( 주식 - 재 ) [ ] 미래글로벌그레이트컨슈머 ( 주식 ) [ ] 2013.09.16 2014.01.06 041367 (2007.05.17) 048713 (2007.05.25) 1,307-2.81 1.94 7.06 23.84 미국경기회복에따른수혜가예상되는업종투자를통한수익추구 6,483-2.14-2.87-1.25 17.25 미국 / 유럽경기회복기대에따른선진국소비재섹터집중투자를통한수익추구 프랭클린재팬 ( 주식 )- 헤지형 [ ] 2014.03.03 040934 (2006.05.09) 748-1.93-5.91-3.87-1.31 일본중앙은행의양적완화에따른일본기업실적개선효과기대 BM MSCI AC WORLD 1.25 4.46 2.74 12.62 해외채권형 피델리티유럽하이일드 ( 채권 ) [ ] JP 모간단기하이일드 ( 채권 ) [ ] 2014.03.03 2013.05.08 071034 (2012.12.26) 012330 (2012.03.12) 433 1.03 3.05 5.82 9.62 투자적격등급이하유럽고수익증권에주로투자. 유럽저금리, 낮은부도율로수혜기대 8,857 0.10 1.02 2.50 4.31 미국 / 유럽경기회복에따른스프레드축소기대, 금리상승우려로듀레이션축소추천 BM JPM 글로벌채권인덱스 0.71 2.21 1.56 1.71 해외혼합형 블랙록글로벌자산배분 ( 주혼 - 재 ) [ ] 2014.03.31 070861 (2009.08.25) 2,885 0.43 1.79 2.71 8.30 저평가된글로벌주식 / 채권시장에분산투자하여안정적인중위험중수익추구 AI JP 모간글로벌전환사채 ( 채혼 - 재 ) [ 중위험 ] 2013.12.09 071005 (2010.05.28) 890 0.09 2.64 4.49 11.23 채권하락위험을제한하면서주식상승장참여추구. 기존해외채권펀드투자대안 BM 해외주식채권합성지수 2) 0.98 3.34 2.15 7.17 1) 국내주식채권합성지수 = (KOSPI x 50%) ( 매경 BP 종합채권 x 50%) 2) 해외주식채권합성지수 = (MSCI AC WORLD x 50%) (JPM 글로벌채권인덱스 x 50%) * 추천펀드의설정액은전체클래스합산, 세전수익률은클래스미표기된경우 Class A 기준 * 비교지수수익률기준일은국내지수의경우 D-1 영업일, 해외지수의경우 D-2 영업일기준 * 금융투자협회규정에따라펀드설정 1 년미만이거나설정액 200 억원미만의펀드는수익률을표시할수없습니다. * 금융투자협회규정에따라펀드수익률은매월마지막영업일기준가를기준으로계산됩니다. * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. 4
(2) 신규매각펀드 판매일펀드유형펀드명보수환매수수료위험도펀드특징 * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 없음 (3) Wrap 추천상품상품특징및추천사유보수최소가입금액 - 한국밸류펀드 중장기적으로우수한성과가검증된한국투자밸류자산운용의대표펀드를편입하여안정적인수익률추구 나머지자산은자산배분전략을통해시장리스크를일부방지하며부서리서치분석결과에따른스타일투자를통한 α 수익추구 후취연 2.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) - 뉴스텝다운 (K 클라비스 ) 성장주압축운용형, 고객이선택한자산배분기준수익률도달시주식편입비율을조정하여자산배분 Total Investment Solution Provider 로서변동성을최소화하여고객자산의안정적수익추구 선취 1.3% 후취연 1.3% 3 천만원이상 - 고배당주 배당수익률 4% 이상인종목에주로투자하여안정적인수익률추구 엄격한리스크관리로포트폴리오의변동성이낮아중수익, 중위험선호투자자에게적합 선취 1% 후취연 1% 2 천만원이상 - 공모주펀드 공모주수량확보에유리한소형운용사의랩전용공모주펀드위주포트폴리오 공모주참여에따른납입자금이외잉여자금을대부분방어적성향의채권과어음에투자하여안정성추구 중도해지수수료가없어자금의유출입이자유로움 선취 0.5% 후취연 0.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) -K 클라비스 미래에셋자산운용부회장출신구재상이설립한자문사로대형펀드운용의경험을바탕으로산업과섹터의시장동향변화움직임에기획포착능력탁월 가치와성장을믹스한균형투자와탄력적인시장대응 후취연 2.6% 3 천만원이상 - 한국밸류플러스 시장변동성에흔들리지않는한국투자밸류자산운용의장기가치투자운용철학을바탕으로오직기업의내재가치에만주목하는투자를지향 저평가된종목과변동성이낮은종목에투자, 안정적인마진확보를통해장기수익제고추구 선취 1.3% 1 년차 : 후취연 1.0% 2 년차 : 후취연 1.8% 3 년차 : 후취연 1.5% 3 천만원이상 한국투자이룸랩 1 호 대형주와중소형주의고른편입으로시장을꾸준히추종하며초과수익추구 탁월한개별종목발굴을통해누적수익률기여기대 / 추구 예측과다른방향성을보일종목에대해선과감한로스컷으로리스크관리 선취 0.8% 후취연 1.8% 3 천만원이상 - 그로쓰힐 성장주투자와 ETF 를활용한시장방향성투자의결합으로시장에적극적대응 시장상승국면에서레버리지 ETF, 하락국면에서인버스 ETF 를통한수익추구 선취 1.3% 후취연 1.3% 3 천만원이상 한국투자브레인랩 4 호 펀더멘털분석에기반한투자와증시상황에따른적극적매매를통해운용 모멘텀이있는업종에집중투자하여압축포트폴리오를통해초과수익추구 하반기주도업종으로예상되는 IT 와자동차중심포트폴리오로해당업종주가상승시단기성과가우수할가능성이높음 선취 0.8% 후취연 1.8% 3 천만원이상 ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 랩어카운트는개인고객별로운용관리되므로동일시기에가입한계좌라고하더라도계좌간수익률이상이할수있습니다. * 주식 / 펀드의현물입고는계좌개설당일만가능합니다. 5
(4) ELS/DLS (ELB/DLB) ELS/ELB 상품명기초자산만기 / 주기구조상품유형 198 0.5Y 100-110(PR 55%) 원금보장형 투자위험도 ( 투자등급 ) 저위험 ( 안전투자형 ) (Green) 조건충족시최대수익률 ( 세전 ) 세전 5.50% (0.5 년기준 ) 가능손실률 0% 199 1.5Y 100-120(PR 70%) 원금보장형 저위험 ( 안전투자형 ) (Green) 세전 16.00% ( 최소수익 2%, 1.5 년기준 ) 0% 4659 3Y/6M 98-96-94-92-90-88/65( 종가 ) 원금비보장형 세전연 4.40% ( 더미 13.20%) -12%~-100% 4660 3Y/6M 2in1 95-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 원금비보장형 세전연 5.50% ( 더미 16.50%) -15%~-100% 4661 3Y/6M 92-92-87-87-82-82/60( 종가 ) 원금비보장형 세전연 7.00% ( 더미 21.00%) -18%~-100% 4662 EUROSTOXX50 3Y/6M 85-85-85-85-85-85/60( 종가 ) 원금비보장형 세전연 7.00% ( 더미 21.00%) -15%~-100% 4663 NIKKEI225 EUROSTOXX50 3Y/6M 90-90-85-85-80-80/55( 종가 ) 원금비보장형 세전연 6.00% ( 더미 18.00%) -15%~-100% 4664 EUROSTOXX50 3Y/6M 80-80-80-80-80-80/60( 종가 ) 원금비보장형 세전연 4.00% ( 더미 12.00%) -20%~-100% 4665 EUROSTOXX50 3Y/6M 85-85-85-85-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 세전연 6.30% ( 더미 18.90%) -17%~-100% 4666 EUROSTOXX50 3Y/4M 95-95-90-90-85-85/45( 종가 ) 원금비보장형 세전연 6.40% ( 더미 19.20%) -20%~-100% 4667 EUROSTOXX50 3Y/6M 95-95-90-90-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 세전연 8.50% ( 더미 25.50%) -15%~-100% 4668 3Y/6M 월지급식 100-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 매월관측일에모든종목모두 60% 이상이면쿠폰지급 (0.52%) 원금비보장형 세전연최대 6.24% ( 월쿠폰 0.52%) -15%~-100% ( 청약기간 : 2014.05.27( 화 ) 부터 2014.05.29( 목 ) 13:30 까지 ) ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 본상품은발행사 ( 한국투자증권, 신용등급 AA0 ( 한국기업평가 / 한국신용평가 / 나이스신용평가 2013.09.25 기준 )) 의부도또는파산시원금손실위험이발생할수있습니다. * 당사는본상품에대해청약전충분한설명의의무가있습니다. 상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과, ( 간이 ) 투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. * 파생결합증권은한국거래소에상장되지않음에따라환금성에제약이따를수있으며상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. * 본증권은기초자산의변동에따라원금의전부또는상당부분손실이발생할수있습니다. * 투자자의요청에의한중도상환시, 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 에서중도상환에필요한비용등을공제한금액을지급하며원금보장형이더라도원금손실이발생할수있습니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 한국투자증권은원금보장유무와기초자산구분에따라투자위험도분류에컬러이미지를추가하여상품위험도이해를높이기위해투자등급을적용하고있으며, 그기준은다음과같습니다. * 투자등급기준 - Green : 원금보장형, Yellow : 원금부분보장형, Orange : 원금비보장형 ( 지수형 ), Red : 원금비보장형 ( 종목형 ) 6
(5) 채권 국내채권 ( 국고채, 회사채 ) 절세효과 종목명발행일만기일신용등급표면이율 세전 ( 은행금리환산 ) 개인 ( 연 ) 법인 ( 연 ) 국민주택 1 종채권 13-11 13.11.30 18.11.30 국채 2.25% 3.35% 3.21% 30 국민주택 3 종채권 05-12 05.12.31 15.12.31 국채 0.00% 1.84% 1.56% 8 물가연동국고채권 01500-2106(11-04) 11.06.10 21.06.10 국채 1.500% 4.01% 3.65% 10 물가연동국고채권 01125-2306(13-04) 13.06.10 23.06.10 국채 1.125% 4.58% 4.04% 15 국고채권 03000-4212(12-5) 12.12.10 42.12.10 국채 3.00% 3.73% 3.66% 10 롯데건설 108 12.04.13 15.04.13 A0 4.400% 3.70% 3.80% 50 동국제강 81-1 12.10.23 15.10.23 A0 3.360% 4.12% 4.01% 10 지에스이앤알 13 14.04.03 17.04.03 A 3.701% 3.58% 3.60% 18 * 개인세전수익률 = 연평균세후수익률 /(1-15.4%) * 물가연동채는물가상승율연 2% 가만기까지매년일정하게유지되는것을가정할경우의세전예상운용수익률입니다. 국내 CP/ 전자단기사채 판매한도 ( 억 ) 종목명발행일만기일신용등급 주요신용보강 ABSTB 에이치더힐제오차 ( 시공사 : 대우건설 / 금호산업 ) 14.04.14 14.07.14 A1 현대증권지급보증 ABSTB 세운육삼제삼차 ( 시공사 : 대우건설 ) 14.05.20 14.08.20 A20 대우건설채무인수 * PF ABCP 의경우유형에따라사업위험, 차주의채무불이행위험, 시공사위험, 신용공여자위험, 차환발행위험등기타고유위험이발생할수있습니다. * PF ABCP 의경우사업장및 ABCP 발행조건의상세내역을 SalesMemo 또는약정내용, 신용평가사자료등세부자료를반드시확인하시기바랍니다. * CP/ 전자단기사채는유동성이극히제한되어중도환매가불가할수있습니다. 해외채권 ( 브라질국채 (BRL)) 종목명발행일만기일신용등급표면이율 1) 2015 년만기국채 2010-07-01 2015-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2017 년만기국채 2007-01-01 2017-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2021 년만기국채 2010-01-01 2021-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2023 년만기국채 2012-01-01 2023-01-01 BBB0 (S&P 기준 ) 10% 2020 년만기물가연동채 2009-01-14 2020-08-15 BBB0 (S&P 기준 ) 6% 2024 년만기물가연동채 2003-10-15 2024-08-15 BBB0 (S&P 기준 ) 6% 1) 표면이율연 10% 인브라질국채는 1 월과 7 월에약 4.88% 의이자지급 ( 복리계산시연 10%) 표면이율연 6% 인브라질물가연동국채는 2 월과 8 월에약 2.956% 의이자지급 ( 복리계산시연 6%) ( 본표면이자는연간고객투자수익률을의미하는것이아님 ) * 금리및환율등시장상황급변시, 매각금리는실시간으로조정될수있습니다. * 브라질국채매수시제반비용 ( 중개비용등 ) 은매수단가에반영됩니다. * 환율변동에따라투자자산의가치가변동될수있습니다. ( 자료 ) 금리는금융투자협회시가평가기준수익률 ( 자료 ) 주간소매채권거래량및시장회사채발행예정현황은당사채권상품부, 금융감독원 DART 제공 * 채권은발행사의신용에따라상환되며투자결과원금의일부또는상당부분을손실할수있습니다. * 중도매매시금리상승등으로투자손실이발생할수있습니다. * 당사는본채권에대해중도환매및원리금지급의무가없으며본채권은한국거래소에상장되지않으므로유동성이극히제한됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 7
4. Fund Flow 모니터링 (1) 국내시장자금동향 전체펀드로는 MMF 제외시 16,749 억순유출기록 (3 주순유입후순유출전환 ), 주로주식형과파생상품형중심순유출 국내주식형펀드는 ETF 제외시 2 주연속순유출, 해외주식형 14 주연속순유출 ( 주로차이나 / 브릭스펀드 ) 파생상품형 3 주순유입후순유출전환 ( 주로레버리지펀드 ) 구분 5 월 22 일주간증감월간증감분기증감연초이후증감 (YTD 증감율 ) 13.12 월 주식형 812,134-8,135-2,985-23,305-42,651-4.99% 854,785 - 국내주식 623,646-6,953-1,082-18,585-33,959-5.16% 657,605 (ETF제외) 509,335-10,432-8,238-21,595-13,583-2.60% 522,918 - 해외주식 188,488-1,181-1,903-4,721-8,692-4.41% 197,180 혼합형 339,706-180 6,834 4,526 13,644 4.18% 326,062 채권형 573,198-610 -179 19,791 12,494 2.23% 560,704 MMF 781,284 6,542 73,201 40,361 117,275 17.66% 664,009 파생상품 333,373-8,976-5,447-13,075 8,880 2.74% 324,493 부동산 260,254 538-749 6,615 17,317 7.13% 242,937 재간접 109,849 80-447 665 5,582 5.35% 104,267 특별자산 276,441 532 1,477 4,785 4,740 1.74% 271,701 합계 3,486,240-10,207 71,707 40,363 137,281 4.10% 3,348,959 합계 (MMF 제외 ) 2,704,956-16,749-1,494 2 20,006 0.75% 2,684,950 ( 자료 ) 금융투자협회, 단위 : 억원, 설정원본기준, 공사모전체 (2) 글로벌주식형펀드자금동향 이머징시장 : 9.7 억달러순유입, 2 주연속순유입 (Asia ex-japan 은 5 주연속순유출 ) 선진국시장 : 67.9 억달러순유출, 1 주순유입후순유출전환 ( 일본 / 미국순유출, 서유럽 47 주연속순유입 ) 해외 5 대펀드군자금추이 ( 최근 9 주 ) 주요선진국국가별자금추이 ( 최근 9 주 ) 5 4 ( 십억달러 ) Global Emerging Asia ex-japan International Pacific 8 6 4 ( 십억달러 ) Japan Western Europe US 3 2 0 2-2 1-4 -6 0-8 -1-10 -12-2 2014-03-26 2014-04-09 2014-04-23 2014-05-07 2014-05-21-14 2014-03-26 2014-04-09 2014-04-23 2014-05-07 2014-05-21 ( 자료 ) EPFR, 한국투자증권리서치센터 * Global Emerging: 이머징국가투자펀드, Asia ex-japan, 아시아 ( 일본제외 ) 투자펀드, International: 글로벌투자펀드, Pacific: 환태평양국가투자펀드, Latin America: 라틴아메리카투자펀드, Japan: 일본투자펀드, Western Europe: 서유럽투자펀드, US: 미국투자펀드 8
(3) 1 개월설정액증감 TOP 5 펀드 국내주식형 구분펀드명설정일잔고 ( 억 ) 순증감-시장 ( 억 ) 순증감-당사 ( 억 ) 수익률 (%) 당사판매 1개월 ( 주간 ) 1개월 ( 주간 ) 1M 3M 1Y 여부 환매수수료 순유입 순유출 신영마라톤A 1( 주식 ) 20051209 6,552 530-114 67 6-1.44 1.54 6.17 O 없음 한국밸류10년투자 1( 주식 ) 20060418 14,247 453 39 17-18 0.02 3.25 11.24 O 3년 KB그로스포커스 ( 주식 ) 20021104 2,713 355-116 - - -0.35 3.66 5.08 X 3개월 신영밸류고배당 ( 주식 ) 20070413 15,563 328-188 7-4 1.91 6.21 6.47 O 3개월 메리츠코리아 1( 주식 ) 20130708 660 297 97 - - O 3개월 KB밸류포커스 ( 주식 ) 20091109 21,777-1,094-775 -0-1 -1.03 2.75 1.97 O 3개월 신한BNPP좋은아침희망 1( 주식 ) 20040413 5,141-970 -507-0 - -1.30-1.52-0.01 O 3개월 JP모간코리아트러스트 ( 주식 ) 20070627 10,545-523 -272-19 -9-0.45-0.09-0.92 O 3개월 NH-CA1.5배레버리지인덱스 ( 주식-파 ) 20090616 9,281-515 -838-7 -10 0.67 4.05 2.24 O 없음 한국투자한국의힘 1( 주식 ) 20060324 8,252-497 -159-65 -39-0.59 0.67 0.06 O 없음 기타유형 ( 국내혼합형, 해외주식형, 해외채권형 ) 구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) 순증감-시장 ( 억 ) 순증감-당사 ( 억 ) 수익률 (%) 당사판매 1개월 ( 주간 ) 1개월 ( 주간 ) 1M 3M 1Y 여부 AB 글로벌고수익 ( 채권 - 재 ) 해외채권형 20090630 7,871 534 146 3-1 0.91 3.05 6.01 O 1 개월 신영고배당 30( 채혼 ) 국내채혼형 20041011 2,047 528 24 6-0.68 2.40 4.16 O 3 개월 순유입피델리티유럽하이일드 ( 채권-재 ) 해외채권형 20121226 695 364 137 120 35 1.09 2.80 8.78 O 없음 미래에셋배당프리미엄 ( 주혼 - 파 ) 국내주혼형 20120320 2,051 314 20 - - 1.31 4.74 11.93 O 3 개월 흥국분리과세하이일드 ( 채혼 ) 국내채혼형 20140421 302 270 55 - - X 3 개월 트러스톤다이나믹코리아 50( 주혼 ) 국내주혼형 20110627 7,937-547 -222-11 -6-0.70-0.34 4.52 O 3 개월 슈로더브릭스 A- 1( 주식 ) 1) 해외주식형 20060213 13,653-413 -139-5 -0 1.99 3.92-5.64 O 3 개월 순유출신한BNPP봉쥬르차이나 2( 주식 ) 해외주식형 20060404 14,960-314 -110-17 -4-2.30-5.11-4.60 O 없음 미래에셋차이나솔로몬 1( 주식 ) 해외주식형 20060320 11,380-178 -65 - - -2.25-3.33 3.51 X 없음 미래에셋글로벌다이나믹플러스 1( 채권 ) 해외채권형 20120409 3,634-177 -132 - - 1.22 2.73 3.68 O 1 개월 1) 잔고및순증감은슈로더브릭스 A-1( 주식 ) 펀드와슈로더브릭스 E( 주식 ) 펀드의합계 연금저축펀드 구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) * 잔고, 순증감, 수익률기준일 : 2014.05.22 * 출처 : FnSpectrum, 한국증권 WINK ( 잔고와주간순증감은클래스합산기준, 재투자증감분제외, W/A 제외, 설정액 300 억이상, 연금저축펀드는설정액제한없음 ) * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. * 금융투자협회규정에따라펀드설정 1 년미만이거나설정액 200 억원미만의펀드는수익률을표시할수없습니다. 환매수수료 순증감-시장 ( 억 ) 순증감-당사 ( 억 ) 수익률 (%) 당사판매 1개월 ( 주간 ) 1개월 ( 주간 ) 1M 3M 1Y 여부 한국밸류 10 년투자연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20070319 6,643 143 1 57-1 -0.53 1.26 1.85 O 미래에셋연금스마트롱숏 1( 주혼 ) 국내주혼형 20140324 125 49 7 1 - O 순유입신영연금배당전환 ( 주식 ) 국내주식형 20071218 330 40 9 16 4 2.03 6.1 7.56 O 미래에셋배당프리미엄연금전환 1( 주혼 - 파 ) 국내주혼형 20130819 141 37 6 - - O 삼성클래식연금전환 1( 채권 ) 국내채권형 20010207 320 28 115 0 1 0.25 0.55 1.51 O 한국투자골드플랜연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20010131 4,098-57 -30-48 -26 0.03 0.69-1.46 O 미래에셋라이프사이클 2030 연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20051026 3,505-45 -30 - - 0.29 2.57 2.25 X 순유출미래에셋라이프사이클3040연금전환 1( 주혼 ) 국내주혼형 20051026 960-18 -8 - - 0.40 2.12 2.00 X 하나 UBSFirstClass 연금 1( 주식 ) 국내주식형 20070125 660-15 -9 - - 0.54 2.30 1.74 X 한화연금전환 KM 1( 주식 ) 국내주식형 20010201 1,893-5 -3 - - -1.13 1.06 0.15 X 9
5. 주요경제지표발표일정 5/12( 월 ) 5/13( 화 ) 5/14( 수 ) 5/15( 목 ) 5/16( 금 ) 4 월재정수지 [ 중국 ] 4 월신규위안대출 (10 일 ) 4 월통화공급 M2 YoY (10 일 ) [ 일본 [ 3 월 BoP 경상수지 4 월일본경기관찰조사 < 실적발표 > [ 한국 ] 한국전력, 코오롱인더 NFIB 소기업낙관지수 4 월소매판매추정 MoM 예상 ZEW 서베이 [ 중국 ] 4 월소매판매 YoY 4 월광공업생산 YoY 4 월통화량 M2 YoY ZEW 서베이현재상황 [ 한국 ] 4 월실업률 SA 4 월 PPI 최종수요 MoM 3 월산업생산 SA MoM 4 월기업물가지수 YoY 4 월소비자물가지수 MoM 4 월소비자물가지수 MoM 3 월순장기 TIC 흐름 3 월총순 TIC 흐름 4 월광공업생산 MoM 4 월최종소비자물가지수 YoY 1 분기예상 GDP SA QoQ 유럽중앙은행월간보고서 1 분기예상 GDP SA QoQ 4월주택착공건수예상미시간대기대지수 3월최종광공업생산 MoM 3월설비가동률 MoM 5/19( 월 ) 5/20( 화 ) 5/21( 수 ) 5/22( 목 ) 5/23( 금 ) 3 월기계수주 MoM 3 월전체산업활동지수 MoM 3 월최종선행지수 CI MBA 주택융자신청지수 FOMC 의사록공개 예상소비자기대지수예상마킷유로존제조업 PMI 4 월무역수지 예상마킷미국제조업 PMI 선행지수 4 월기존주택매매 4 월신규주택매매신규실업수당청구건수 [ 중국 ] 예상 HSBC 중국제조업 PMI 예상마킷독일제조업 PMI 1 분기최종 GDP SA QoQ IFO 기업환경 5/26( 월 ) 5/27( 화 ) 5/28( 수 ) 5/29( 목 ) 5/30( 금 ) 유럽의회선거마감 (25 일 ) 5 월소기업경기지대지수 4월내구재주문 MBA 주택융자신청지수 3월케이스쉴러주택가격지수 소비자기대지수 4월 M3 통화공급 YoY 5월최종소비자기대지수 4월소매판매 MoM [ 한국 ] 4 월 BoP 경상수지 1 분기 GDP 연간화 QoQ 4 월미결주택매매 MoM 신규실업수당청구건수 < 실적발표 > 코스트코 [ 한국 ] 4 월산업생산 SA MoM 4 월광공업생산 YoY Williams 연준이사연설 Plosser 연준이사연설 5 월미시간대기대지수 마킷일본제조업 PMI 4 월실업률 4 월소비자물가지수 YoY 4 월예상광공업생산 MoM 4 월주택착공건수 YoY 6/2( 월 ) 6/3( 화 ) 6/4( 수 ) 6/5( 목 ) 6/6( 금 ) [ 한국 ] 5 월수출 YoY (1 일 ) 5 월수입 YoY (1 일 ) 5 월 HSBC 한국제조업 PMI Evans 연준이사연설 5 월마킷제조업 PMI 5 월 ISM 제조업지수 [ 중국 ] 5 월중국제조업 PMI (1 일 ) 유럽 > 5 월유로존제조업 PMI 5 월마킷제조업 PMI 5 월마킷제조업 PMI 5 월소비자물가지수 YoY [ 한국 ] 5월소비자물가지수 YoY 5월 ADP취업자변동 4월무역수지 4월제조업수주연준베이지북발행 5월예상소비자물가지수 YoY 1분기 GDP SA QoQ [ 중국 ] 5월 HSBC 제조업 PMI [ 한국 ] 1 분기 GDP 전년동기대비 ECB 금리공시 4 월공장수주 MoM 5 월비농업부분고용자수변동 5 월실업률 4 월산업생산 SA MoM 4 월수출 SA MoM 10
Compliance Note * 본자료는당사상품전략부에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수없으므로당사는본자료로서고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. * 상품에대해보다자세한내용을확인하기위해집합투자규약및투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. * 운용결과에따른이익또는손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며자본시장법에의해수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. * 환율변동에따라외화자산의가치가변동될수있습니다. * 과거운용실적이미래수익을보장하지않습니다. * 당사는위험성및투자상품에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는투자하시기전반드시영업직원으로부터그러한설명을충분히들으시기바랍니다. 브라질채권투자유의사항 신용위험브라질의정치, 경제상황위험에노출되며, 정부가파산할경우원금손실의위험이있습니다. 금리위험중도환매할경우시장금리변동에따라금리변동위험에노출됩니다. 시장위험 매수시점에따라매수수익률및환율이변동될수있어, 결제전제시한투자금액및수익률이변동될수있습니다. 환위험 외화채권에투자함에따라채권에투자하는상품이갖는일반적인위험외에, 환율변동에따른높은위험이추가됩니다. 따라서투자하는해외국가의통화 ( 헤알화 ) 와미국달러, 원화와미국달러상호간의환율변동에의해추가적인수익이발생할수도있으나손실가능성역시높게발생할수있습니다. 또한, 당사는투자자의환위험헤지요구에응할의무가없으므로투자자가환위험을헤지하고자함에도헤지가불가능할수있습니다. 유동성위험 거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따라자산가치가하락하거나환금성에제약이발생할수있습니다. 따라서중도매도시, 해당종목유동성이부족할경우, 중도환매가불가능할수있습니다. 정책위험 브라질정부가외국인투자자에대한세제정책을변경할위험이있습니다. 외국인투자자에대한비과세혜택등이변경될위험이있습니다. 오퍼레이션위험 해외증권시장거래는국내시장거래에비하여가격정보획득, 주문거래속도등제반여건이불리할수있습니다. 외화증권거래의특성상현지상임대리인을통한결제가거래상대방에의해지연되거나실패할위험이있습니다. 설명의무 당사는상기상품의수익성위험등에대해충분히설명할의무가있으며투자자는투자하시기전에반드시이러한설명을듣고투자결정을내리시기바랍니다. 예금자보호상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 기 타 투자금액의손실위험은전적으로투자자가부담하게되고, 판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지않습니다. 11