목 차 15. 4월 국제 곡물 시장동향 I. 2014/15 국제곡물 수급 동향 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 6 2015. 4 II. 국제곡물시장 대외여건 8 국제 원자재 시장 8 국제 석유 시장 10 세계 경제 및 환율 11 주요국 기상 동향 13 III. 국제곡물 가격 동향 및 전망 15 쌀 15 식 량 관 리 처 대두 16 밀 18 옥수수 20
15. 4월 국제 곡물 시장동향 Ⅰ. 2014/15 국제곡물 수급 동향 시 장 요 약 곡물 수급동향 2014/15년도 세계 곡물수급은 전년대비 생산량(0.3%) 및 기말재고량(3.5%) 증가 전망 대외여건 원자재 : 에너지 부문을 중심으로 가격 회복세가 나타날 것으로 보이나 그리스의 유로존 탈퇴 가능성과 미국 금리 인상에 따라 변동성이 커질 전망 석유 : 이란 핵협상 최종 타결에 대한 불확실성과 미국의 원유 생산 둔화로 상승세가 지속될 전망 세계 경제 및 환율 : 2015년 세계경제 성장률 전망치는 3.3%로 소폭 하향. 원/달러 환율은 미국의 조기 금리 인상 가능성이 낮아져 1,070원대로 하락함. 미국의 경기 회복과 금리 인상 가능성과 반대로 유럽은 확장 금융 정책을 시행 하여 달러 강세 전망 세계 기후환경 : IRI의 ENSO 예측 전망의 5 7월의 엘니뇨 지수분석에 의하면 엘니뇨 발생 확률은 70%로, 정상상태를 보일 확률이 30%로 예상됨 곡물전체 곡물전체 1) 생산량은 전년대비 0.3% 증가한 2,481.3백만 톤으로 전망 쌀은 전년대비 0.5% 감소, 밀 1.3% 증가, 옥수수 0.3% 증가 곡물전체 교역량은 전년대비 2.4% 감소한 362.5백만 톤으로 전망 쌀 전년대비 1.2% 증가, 밀 2.3% 감소, 옥수수 9.9% 감소 곡물전체 기말재고율은 전년대비 0.4%p 증가한 21.0% 전망 소비량은 전년대비 1.6% 증가한 2,464.0백만 톤으로 전망 기말재고량은 전년대비 3.5% 증가한 518.6백만 톤으로 전망 곡물 전체 수급 동향 및 전망 품목별 가격 동향 및 전망 중립종 쌀(미국산) : 생산 감소 전망에도 불구하고 수요 부진으로 약보합세. 향후 동북아시아의 수입 수요 증감 여부와 기상 여건에 따라 변동 가능성 존재 장립종 쌀(태국산) : 정부 비축량 판매(2백만 톤)로 인한 공급 증가, 송끄란 축제로 인한 수요 감소로 약보합세를 보임. 향후 수요 회복에 따른 보합세 전망 대두 : 미국산 대두 가격은 달러 강세와 수출 부진으로 약세를 보임. 향후 대두 파종 면적 증가와 남미의 생산량 증가로 안정적인 가격 추세를 보일 전망 밀 : 미국산 밀 가격은 달러 강세와 수출 감소로 약세를 보임. 수출이 증가하지 않는 한 이같은 추세가 지속 전망 옥수수 : 미국산 옥수수 가격은 안정적인 수급 사정, 달러 강세로 약세를 보임. 향후 순조로운 파종이 진행될 경우 안정적인 가격 추세 전망 달러 강세, 수출 부진 등으로 곡물가는 약보합세를 나타냄. 향후 수출 수요 증감 여부와 미국의 옥수수 파종 지연으로 인한 대두 파종 면적 증가 등으로 인해 변동 가능성이 존재하나 전반적으로 안정적인 가격 수준을 유지할 전망 생 산 량 2,266.8 2,473.8 2,474.6 2,481.3 0.3 0.3 공 급 량 2,736.6 2,926.2 2,977.3 2,982.5 2.0 0.2 소 비 량 2,284.2 2,423.6 2,462.9 2,464.0 1.6 - 교 역 량 299.6 371.8 359.0 362.5-2.4 1.0 기말재고량 452.4 502.7 514.4 518.6 3.5 0.8 재고율 (%) 19.8 20.7 20.9 21.0 (C-A) 0.4%p (C-B) 0.2%p 1) 밀, 쌀, 잡곡(옥수수, 수수, 보리, 귀리, 호밀 등) - 1 -
쌀 쌀 수급 동향 및 전망 세계 쌀 생산량은 474.6백만 톤으로 전년대비 0.5% 감소 전망 주 생산국 중국(1.4% ), 미국(15.5% )은 증가, 인도(3.8% )는 감소 전망 세계 쌀 생산 전망 전 체 472.0 477.1 474.9 474.6-0.5-0.1 중 국 143.0 142.5 144.5 144.5 1.4 - 인 도 105.2 106.5 102.5 102.5-3.8 - 인도네시아 36.6 36.3 36.5 36.3 - -0.5 태 국 20.2 20.5 19.2 19.2-6.4 - 미 국 6.3 6.1 7.1 7.1 15.5 - 기 타 160.7 165.1 165.1 165.1 0.1 - / 정곡 기준 쌀 교역량은 전년대비 1.2% 증가한 42.3백만 톤 수준 전망 인도는 전년대비 11.3% 감소한 9.0백만 톤 전망 국가별 교역비중 공 급 량 578.8 587.2 581.3 581.6-0.9 0.1 소 비 량 468.7 480.8 483.7 483.0 0.6-0.1 교 역 량 39.4 42.3 42.6 42.3 1.2-0.7 기말재고량 110.1 106.5 97.6 98.6-7.9 1.0 재고율 (%) 23.5 22.1 20.2 20.4 (C-A) -1.9%p (C-B) 0.2%p / 정곡기준 대두 세계 대두 생산량은 315.5백만 톤으로 전년대비 11.2% 증가 전망 주 생산국 브라질(9.0% ), 미국(18.2% ), 중국(1.2% ) 증가 전망 세계 대두 생산 전망 태국은 전년대비 0.3% 증가한 11.0백만 톤 전망 미국은 전년대비 12.5% 증가한 3.4백만 톤 전망 베트남은 전년대비 5.9% 증가한 6.7백만 톤 전망 쌀 기말재고율은 20.4%로 전년대비 1.9%p 감소 전망 기말재고량은 전년대비 7.9% 감소한 98.6백만 톤 수준 전망 - 2 - - 3 -
전 체 268.8 283.7 315.1 315.5 11.2 0.1 미 국 82.8 91.4 108.0 108.0 18.2 - 브 라 질 82.0 86.7 94.5 94.5 9.0 - 아르헨티나 49.3 54.0 56.0 57.0 5.6 1.8 중 국 13.1 12.2 12.4 12.4 1.2 - 기 타 41.6 39.4 44.2 43.6 10.8-1.3 밀 세계 밀 생산량은 726.5백만 톤으로 전년대비 1.3% 증가 전망 미국(5.1% ), 호주(10.9% )는 감소한 반면 EU(8.4% ), 중국(3.3% ), 인도(2.5% )는 증가 전망 세계 밀 생산 전망 대두 교역량은 전년대비 4.1% 증가한 117.5백만 톤 수준 전망 미국은 전년대비 8.7% 증가한 48.7백만 톤 전망 브라질은 전년대비 1.8% 감소한 46.0백만 톤 전망 국가별 교역비중 아르헨티나는 전년대비 2.0% 증가한 8.0백만 톤 전망 대두 기말재고율은 31.0%로 전년대비 6.7%p 증가 전망 기말재고량은 전년대비 35.0% 증가한 89.6백만 톤 수준 전망 대두 수급 동향 및 전망 전 체 658.5 716.1 725.0 726.5 1.3 0.2 E U 133.9 143.5 155.7 156.4 8.4 0.5 중 국 121.0 121.9 126.0 126.0 3.3 - 인 도 94.9 93.5 95.9 95.9 2.5 - 미 국 61.3 58.1 55.1 55.1-5.1 - 러 시 아 37.7 52.1 59.0 59.1 13.4 0.1 호 주 22.9 26.9 24.0 24.0-10.9 - 우크라이나 15.8 22.3 24.8 24.8 11.1 - 기 타 171.1 197.7 184.3 185.2-6.3 0.5 밀 교역량은 전년대비 2.3% 감소한 162.0백만 톤 수준 전망 공 급 량 323.2 341.1 381.4 381.8 12.0 0.1 소 비 량 261.2 273.0 288.5 288.9 5.8 0.1 교 역 량 100.5 113.0 117.4 117.5 4.1 0.1 기말재고량 57.4 66.3 89.5 89.6 35.0 - 재고율 (%) 22 24.3 31.0 31.0 (C-A) 6.7%p (C-B) - EU는 전년대비 4.6% 감소한 33.5백만 톤 전망 미국은 전년대비25.2% 감소한 24.0백만 톤 전망 러시아는 전년대비 10.6% 증가한 20.5백만 톤 전망 호주는 전년대비 8.7% 감소한 17.0백만 톤 전망 우크라이나는 전년대비 12.8% 증가한 11.0백만 톤 전망 아르헨티나는 전년대비 150.0% 증가한 5.5백만 톤 전망 캐나다는 전년대비 1.1% 증가한 23.5백만 톤 전망 국가별 교역비중 - 4 - - 5 -
밀 기말재고율은 27.6%로 전년대비 1.1%p 증가 전망 기말재고량은 전년대비 5.7% 증가한 197.2백만 톤 수준 전망 밀 수급 동향 및 전망 전 체 868.0 989.6 989.7 991.9 0.3 0.2 미 국 273.2 351.3 361.1 361.1 2.8 - 중 국 205.6 218.5 215.5 215.5-1.4 - 브 라 질 81.5 80.0 75.0 75.0-6.3 - E U 58.9 64.3 74.2 74.2 15.4 - 기 타 248.8 275.6 263.9 266.2-3.1 0.9 옥수수 교역량은 전년대비 9.9% 감소한 117.7백만 톤 수준 전망 국가별 교역비중 공 급 량 855.4 891.7 912.2 913.0 2.3 0.1 소 비 량 679.8 704.2 714.5 715.8 1.4 0.2 교 역 량 137.4 165.8 160.6 162.0-2.3 0.9 기말재고량 175.6 187.5 197.7 197.2 5.7-0.3 재고율 (%) 25.8 26.6 27.7 27.6 (C-A) 1.1%p (C-B) -0.4%p 미국은 전년대비 6.1% 감소한 45.7백만 톤 전망 아르헨티나는 전년대비 13.3% 감소한 15.0백만 톤 전망 브라질은 전년대비 2.2% 감소한 20.5백만 톤 전망 옥수수 기말재고율은 19.3%로 전년대비 1.4%p 증가 전망 기말재고량은 전년대비 10.3% 증가한 188.5백만 톤 수준 전망 옥수수 수급 동향 및 전망 옥수수 세계 옥수수 생산량은 991.9백만 톤으로 전년대비 0.3% 증가 전망 중국(1.4% ), 브라질 (6.3% )은 감소한 반면, 옥수수 주요 생산국인 미국 (2.8% ), EU(15.4% )는 증가 전망 세계 옥수수 생산 전망 공 급 량 1,000.1 1,125.3 1,161.8 1,162.8 3.4 0.1 소 비 량 864.5 953.1 976.5 974.3 2.2-0.2 교 역 량 95.2 130.4 116.8 117.7-9.9 0.7 기말재고량 135.7 172.1 185.3 188.5 10.3 1.7 재고율 (%) 15.7 18.1 19.0 19.3 (C-A) 1.4%p (C-B) 0.4%p - 6 - - 7 -
Ⅱ. 국제곡물시장 대외여건 국제 원자재 시장 국제원자재 가격지수 상승(~4/16일) - 원유 공급과잉 완화 기대감, 저가 매수세 등으로 에너지가격이 큰 폭으로 반등해 CRB지수는 +6.5%(3월 -5.5%), S&P GSCI는 +9.6%(3월 -5.8%). S&P GSCI 부문별로 4월 중 에너지 +15.2%, 산업용금속 +2.6%, 귀금속 +0.9%, 농산물 +0.8% - 품목별로는 두바이유(+15.6%), 美 휘발유(+8.7%), 원당(+12.6%), 아연(+7.1%), 납(+12.4%), 알루미늄(+2.0%) 등은 상승. 반면 소맥(-3.4%), 대두(-0.7%), 쌀(-8.4%) 등은 하락 <원자재 지수 추이> <유가 추이> <옥수수 및 구리 가격 추이> 주요 이슈 그리스 디폴트 및 그렉시트 2) 가능성 점증 - 그리스와 국제채권단 간 협상 난항으로 72억 유로의 구제금융 분할금 지급여부가 불투명해짐. 이 문제가 해결되지 않을 경우 그리스는 5월 중 디폴트가 불가피할 것이라는 의견 대두 - S&P가 그리스의 신용등급을 CCC로 하향조정하고 부정적 전망을 제시한 가운데 그렉시트 가능성도 점차 높아지는 상황 중국 주식시장 과열, 상당한 조정압력에 직면할 가능성 - 최근 中 증시는 경기 부양책 확대로 `07년 버블 이후 유례없는 활황세를 시현 - 그러나 경기둔화에 대한 우려와 단기 급등으로 기업실적 및 경제지표의 괴리가 확대되고 신용거래도 급증하고 있어 상당한 조정 압력에 노출될 가능성 상존 2) 그리스의 유로존 탈퇴 미국 금리인상 시기, 6월보다 9월에 무게 - 미국의 3월 고용이 예상(+24.5만 명)의 절반 수준인 +12.6만 명에 그치고 다른 경제지표도 부진을 나타냄에 따라 당초 유력하게 거론되던 6월 금리인상 가능성 감소 - 연준 위원들 사이에서도 조기 금리인상을 경계하는 의견이 늘고 있어 시장에서는 9월 인상 가능성을 더 높게 평가함. 일부에서는 12월 또는 내년 초로 인상 지연 예상 원자재 ETF 3) 등으로 금융자금 유입 증가 - 금년 1분기 중 원자재 인덱스펀드 등으로 순유입된 금융자금 규모는 66억 달러로 `12년 이후 최대폭 유입(`14년 3분기 및 4분기에는 각각 -41억 달러, -77억 달러, Baclays 집계). 대부분 자금은 에너지부문에 집중 - 최근 유가 등의 급반등은 펀더멘탈 개선보다는 금융자금 유입에 기인하기 때문에 이들 자금이 유출로 전환시 재차 하락세가 심화될 가능성(Citi) 주요 금융지표 동향 - 4월 주요국 주가는 美 금리인상 지연 전망 등으로 상승 지속(~4/16일 美 다우 +1.9%, 유럽 +1.5%, 英 +4.2%, 佛 +3.8%, 獨 +0.3%, 日 +3.5%, 中 +11.9%) - 4월 주요국 국채금리(10년물)는 전반적 하락, 그리스는 2년래 최고( 美 3월말 1.92% 4/16일 1.89%, 英 1.58% 1.61%, 독일 0.18% 0.09%, 그리스 11.63% 12.73%) - 美 달러화 주요 통화에 대해 소폭 약세(달러 인덱스 3월말 98.357 4/16일 97.415, 유로/ 달러 1.0731 1.0761, 엔/달러 120.13 119.02, 원/달러 1109.69 1088.72) 전 망 투자심리 개선으로 회복세 당분간 이어질 가능성 - 수급 여건 개선이 기대되는 에너지 부문을 중심으로 가격 회복세가 이어질 것으로 보이며 중국의 경기부양 가능성 등이 상승을 지지하는 요인 그러나 공급과잉이 상당 기간 유지될 것으로 보이고 하반기에 공급과잉이 재차 심화될 여지가 있어 상승세는 제한적 범위에 그칠 전망 - 그리스, 美 금리인상 등 관련 이벤트 발생시 변동성이 확대될 가능성 3) 상장지수펀드로 특정지수를 모방한 포트폴리오를 구성하여 산출된 가격을 상장시킴으로써 주식처럼 자유롭게 거래되도록 설계된 지수상품. Exchange Traded Fund (출처 : 지식경제용어사전) - 8 - - 9 -
국제 석유시장 3~4월 국제 원유가는 이란 핵협상 최종 타결에 대한 불확실성과 미국 원유생산 추세 둔화 및 예멘 사태 영향 등으로 상승세 - 두바이 원유가는 높은 이란 핵협상 잠정 타결 전후로 상승-하락-상승하는 변동성을 보이며 최저 51.24$/bbl(3.18)에서 최고 58.66$/bbl(4.16)를 기록 - 이란과 서방(P5+1)이 포괄적공동행동계획(JCPOA) 에 4월 2일 합의하면서 핵협상 최종 타결에 대한 기대감 고조 * 6월 말까지 최종 합의 도달 예정이나 합의문에 대한 해석이 엇갈려 불확실성 증대 - 최근 3주 간의 미국 원유생산 감소는 미국 내 굴착기 감소의 영향 때문이라는 분석이 제기됨 * 미국 에너지정보청(EIA)은 4월 단기에너지전망 보고서에서 석유 굴착기수 감소로 올해와 내년의 미국 원유생산량 전망을 전월보다 12~18만b/d 하향 조정 - 예멘 내전에 주변 아랍국들의 개입으로 중동 종파분쟁 우려 고조 및 유가 상승 요인으로 작용 < 국제 원유가격 추이 > 세계 경제 및 환율 2015년 세계경제 성장률 전망치 3.3%로 소폭 하향 - Oxford Economics는 달러 강세와 1분기 한파 등의 영향으로 미국경제 성장률을 0.3%p 하향 수정했고, 중국 성장률도 6% 중반으로 하향 조정 원/달러 환율은 3월 미국 FOMC 이후 하락(소폭 강세) - 3월 FOMC 이후 미국의 조기 금리 인상 가능성이 낮아지고 미 달러 강세가 완화 되어 원/달러는 1,070원대로 하락(소폭 강세) 세계경제 성장률 수정 전망치 (단위: %, %p) 구 분 2013년 2014년 2015년 성장률 3월 전망 4월 전망(수정) 변동폭 세계경제 3.2 3.3 3.4 3.3-0.1 미 국 2.2 2.4 3.0 2.7-0.3 유로존 -0.4 0.9 1.6 1.6 0.0 일 본 1.6-0.1 0.9 0.8-0.1 중 국 7.7 7.4 6.8 6.6-0.2 자료 : Oxford Economics 전 망 4) 선진국 중 유럽이 점차 회복 조짐, 신흥국은 시간벌기 주: 2015년 4월 평균 가격은 4월 16일까지 입력된 가격기준 자료: 한국석유공사, 석유정보망 (www.petronet.co.kr) 전 망 이란 핵협상 불확실성 지속에 따라 미국 원유공급 둔화가 시장의 주요 관심사로 부각되어 유가 상승세가 이어질 전망 - 미국의 최근(4.10) 석유굴착기는 760기로 6개월간 53% 감소해 미국 원유생산 둔화도 계속될 것으로 보이는 반면, 국제에너지기구(IEA)가 4월 보고서에서 세계 석유수요를 전월 예측치보다 9만b/d 상향 조정, 공급과잉 우려 완화 - [선진국] 2015년 미국 경제는 성장 기조가 지속될 전망이며, 유럽은 그렉시트 위기를 겪고 있지만 QE 시행과 유가 하락의 긍정적 영향으로 소폭 회복 - [신흥국] 미국의 조기 금리인상 가능성이 낮아지면서 급격한 자금이탈과 환율 불안 우려는 일시적으로 줄겠지만 경제구조가 취약해 시간벌기에 그칠 전망 주요 IB들은 미국의 경기 회복과 금리인상 가능성에 반해 유럽은 양적 완화 등 확장적 금융정책을 시행하여 달러 강세 예상 - 주요 IB는 1년 이내 1유로에 1달러를 하회하는 달러 강세 예상 4) 삼성경제연구소의 공식 전망이 아니라 필자 개인 의견임 - 10 - - 11 -
원/달러 환율 추이 주요국 기상 동향 5) 자료 : Thomson Reuters Datastream. 달러화 지수 추이 주 : 달러의 국제적 가치를 표시하기 위해 주요 통화의 거래 환율을 가중하여 계산한 지수 자료: Thomson Reuters Datastream. 주요기관 달러/유로 전망 주 : 2015년 4월까지는 월평균 자료이며, 전망은 주요 IB의 달러/유로 환율 2015년 4월(20일) 전망 평균치 자료 : Thomson Reuters Datastream ; Bloomberg. 미국 : 따뜻하고 건조한 날씨가 캘리포니아에서부터 중서부, 북부지역에 걸쳐 나타남. 4년째 가뭄이 지속되는 캘리포니아와 대평원 지역에서는 겨울밀 수확 감소가 예상됨. 이와는 달리 오하이오와 테네시강 유역에서는 강우와 눈녹음 으로 토양에 충분한 수분이 유지되고 있으며, 곳에 따라 홍수가 나타남. 동부 지역은 그동안 평년보다 추웠던 기후에서 벗어나 따뜻한 날씨가 계속되었으나 뜻밖의 한파가 불어 조지아지방을 중심으로 복숭아, 블루베리 등 과수 작물의 개화에 지장을 줌 아르헨티나 : 3월동안 지속된 따뜻하고 건조한 날씨로 중부지방은 홍수 해결 에 도움을 받았고, 여름 곡물과 유지 작물의 성장이 활발하게 진행됨. 북서부 지역의 잦은 비는 늦게 파종한 곡물에 크게 도움이 됨. 4월 현재 옥수수, 대두 수확이 진행되고 있으며, 풍작이 예상됨 브라질 : 남부 지역에 지속된 건조한 날씨로 인해 대두 성장의 마지막 단계에 도움이 됨. 중서부 지역의 잦은 소나기가 이모작 옥수수에 좋은 영향을 끼침 중국 : 조생종 벼농사 중심인 강소성 및 대부분 동부 농업지대에 적절한 비가 내림. 북부 밀 농업 지역에서부터 양쯔강 유역에 이르는 지역은 충분한 강수 로 겨울밀과 유지작물 성장에 도움이 되었음. 하지만 남부 지역의 모내기에 충분한 비는 오지 않음. 러시아 : 남부지역의 따뜻하고 건조한 날씨로 겨울곡물이 동면에서 순조롭게 깨어남. 우크라이나, 몰도바, 벨라루스 에서는 충분한 강수로 겨울곡물과 유지 작물이 동면에서 깨어나 성장하는 것을 촉진함 유럽 : 3월의 평년보다 따뜻한 날씨로 북부에서 작물이 평년보다 2-3주 일찍 동면에서 깨어남. 프랑스, 독일, 폴란드에서는 평년보다 많은 강수로 겨울 곡물 의 수분 공급에 도움이 되고 있음 호주 : 퀸즐랜드 남쪽과 뉴사우스웨일즈 북부는 평년 수준의 비가 내려 여름 곡물 결실에 도움이 됨. 나머지 지역에서는 평년보다 적은 강수로 결실기에 있는 곡물에 도움이 되고 있음 5) http://www.usda.gov/oce/weather/pubs/monthly/current.pdf - 12 - - 13 -
전 망 ENSO 전망 : IRI 6) 의 5 7월의 엘니뇨 지수분석에 의하면 엘니뇨가 발생할 확률은 지난달 전망보다 15% 정도 높아진 70%로, 정상상태를 보일 확률이 30% 정도로 예상됨 Ⅲ. 국제곡물 가격 동향 및 전망 쌀 구 분 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 15년 평균 4월 7월 9월 12월 3월 4월 중립종 984 1,028 752 833 728 683 1,055 1,140 1,102 1,081 1,003 943 932 기온과 강수 전망 7) - 미국 : 알라스카, 서부지역, 멕시코 서부에서는 5월 7월까지 평년보다 기온이 높을 것으로 예상. 텍사스를 비롯한 중서부지역은 평년보다 기온이 낮을 것으 로 예상. 전반적으로 서부는 평년수준 이하의 강수가 예상. 애리조나에서 텍사 스에 이르는 남부와 동부에서는 평년보다 비가 많을 것으로 예상. - 아르헨티나 : 북부지역에서는 평년보다 기온이 다소 높을 것으로 예상. 전반 적으로 평년수준의 강수가 예상 - 브라질 : 대부분 지역에서 평년보다 기온이 높을 것으로 예상. 북부 지역은 평년보다 적고, 남부는 평년보다 비가 많을 것으로 예상 - 중국 : 대부분 지역에서 기온이 평년보다 높을 것으로 예상. 대부분 지역에서 평년정도의 강수 예상 - 유럽 : 대부분 지역에서 기온이 평년보다 높을 것으로 예상. 대부분 지역에서 평년정도의 강수 예상 - 러시아 : 북부에서는 평년보다 기온이 낮고, 나머지 지역은 평년 수준 예상. 대부분 지역에서 평년정도의 강수 예상 - 호주 : 내륙지역은 평년보다 기온이 높고, 나머지 지역은 평년 수준 예상. 강수는 대부분 지역에서 평년정도로 예상 6) http://portal.iri.columbia.edu/portal/server.pt?open=512&objid=945&pageid=0&cached=true&mode=2&userid=2 7) http://portal.iri.columbia.edu/portal/server.pt?open=512&objid=945&pageid=0&cached=true&mode=2&userid=2 장립종 689 562 502 553 567 488 428 396 437 450 425 418 400 1. 자료 : Creed Rice 2. 중립종 : 미국산 1등급 파쇄립 4% 이하( 11년 파쇄립 7%이하), 장립종 : 태국산 100%B 중립종(미국) : 생산 감소 전망에도 불구하고 수요 부진으로 약보합세 - 수요 부진 : 한국 TRQ 입찰(4/20) 이외, 신규 수요 미미 한국 TRQ : 중립종 현미 37천톤이 US$822~873/톤(CIP 기준)에 낙찰 - 생산 감소 전망 : 캘리포니아의 중립종 파종 의향 면적 감소(5% )로 신곡 생산 감소(10 15% ) 전망 장립종(태국) : 정부 비축량 판매(2백만 톤)로 인한 공급 증가, 송끄란 축제로 인한 수요 감소로 약보합세 전 망 중립종(미국) : 가격이 약보합세이나 동북아시아(한국, 대만, 일본)의 수요 증감 여부와 기상 여건에 따라 변동 가능성이 존재 장립종(태국) : 공급 증가 및 수출 둔화로 하향세가 지속되는 가운데 송끄란 축제 이후 수요 회복에 따른 보합세 전망 - 14 - - 15 -
대 두 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 15년 평균 4월 7월 9월 12월 3월 4월 454 375 385 485 537 511 453 547 450 357 379 360 356 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow Soybean / 15. 4월은 14일까지의 평균가 [선물가] 월초 대두가격은 아르헨티나의 생산 확대 전망과 미국 주간 수출 수요 부진에 따라 하락 출발함. 남미의 대두 수확시즌에 따라 하락압력이 가중되는 가운데 브라질의 Santos 항구 화재로 인한 수출 차질 우려가 하락 요인을 상쇄시키며 견조한 모습을 나타냄. 아르헨티나에서는 향후 2~3주간 건조한 날씨가 지속됨에 따라 수확 확대 예상되고 있고, 남미 생산량 확대 로 인한 글로벌 기말재고 전망치가 상향조정될 것이란 분석에 힘이 실린 상황. 월 중반 대두가격은 남미산 대두의 생산량 확대에 따른 우려가 확산 되고, 수출검사 물량이 전주대비 10만 톤 가량 감소한 것으로 집계되면서 수요 둔화에 대한 우려감으로 하락세가 지속됨. 중국의 5~7월 수입량이 크게 증가할 것이라고 전망하고 있으나 중국이 올해 남미산 대두 수입물량을 늘려 가고 있고, 생산량 확대로 인한 공급확대가 예상되어 하락압력 가중시키고 있음. 이후 대두가격은 주간 수출물량이 지난주 대비 큰 폭 증가하여 수요 회복에 대한 기대감에 가격을 지지하고 있으나 상승 모멘텀 부족으로 추가 상승은 제한받음 - (기술적 요인) 변동성지표(볼린저 밴드)상 변동성이 유지되고 있으며 뚜렷한 추세를 보이지 않고 있는 상황. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 투기적 포지션은 특별히 변화된 모습을 보이지 않음 [수출가] 달러 강세 및 수출 부진이 약세 요인으로 작용했으며 미국 콘벨트 지역의 옥수수 파종지연에 따라 대두 파종면적이 증가 하리라는 기대감이 높아지며 약보합세를 보임 - 미국의 축산 경기 회복으로 강세를 보인 미국산 대두박 가격은 최근 달러 강세와 여타 사료곡물 가격의 하락으로 인해 약세를 보임 대 두 (미 국 산) 대 두 박 (미 국 산) 구 분 자료 : 한국사료협회 전 망 4월 16일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 401.00 402.00 599.00-1.0-198 CFR 418.00 420.00 626.00-2.0-208 FOB 408.00 422.00 607.00-14 -199 CFR 425.00 440.00 634.00-15 -209 [선물가] 미국 달러 강세와 지속적인 저가매수세 유입으로 지지선 확인되고 있는 가운데 본격적인 파종시즌 도래로 변동성은 확대될 것으로 보임. 대두 5월 예상 레인지는 11월물 기준 부셀당 $9.3~$9.95 내 보합세 전망 [수출가] 미국 달러 강세와 중국으로의 대두 수출 부진으로 약세를 보이고 있는 가운데 대두 파종면적 증가 전망과 남미의 대두 생산량 증가 전망으로 향후 미국산 대두 가격은 안정적인 가격수준을 이어갈 전망임 - 최근 낮은 재고수준과 미국 축산업의 경기회복 조짐으로 강보합세를 보인 미국산 대두박 가격도 당분간 대두 및 사료곡물가격 하락에 힘입어 안정적인 가격수준을 유지해 나갈 것으로 전망됨 - 16 - - 17 -
밀 14년 15년 08년 09년 10년 11년 12년 13년 평균 4월 7월 9월 12월 3월 4월 309 206 224 298 287 270 270 276 236 217 238 201 205 자료 : USDA 고시 KCBT No.2 경질밀(Hard Red Winter Wheat) / 15. 4월은 14일까지의 평균가 [선물가] 월초 소맥 가격은 부활절 연휴 앞두고 숏커버링과 달러 약세로 상승 출발함. 네브라스카, 오클라호마 등 주요 경작지대의 건조한 기후에 대한 우려감으로 가격이 지지 되었음. 하지만 뚜렷한 상승 모멘텀을 찾지 못한 채 겨울밀 재배지역의 기후 여건 개선에 따른 매도세가 유입되어 하락 전환 하였음. 미국 달러 강세로 미국산 소맥에 대한 수출 수요가 둔화되고 있는 가운데 러시아 정부는 수출세 부과 정책을 지속할 것으로 보임. 또한 흑해지역의 생산량 증가 전망이 미치는 영향력은 다소 제한적일 것으로 보여짐. 월 중반 소맥 가격은 달러 강세 추세와 강우로 인한 가뭄 우려가 해소 되면서 급락세를 나타냄. 이후 지속적인 강우로 하락세가 지속됐으나 저가 매수세가 유입되어 추가 하락폭은 제한받음. 한편 미국 달러의 강세 기조 속에 미국산 소맥의 가격경쟁력 약화로 가격상승세는 제한받고 있음 - (기술적 요인) 4월 초 반등한 이후 지속적인 하락 추세를 보이며 변동성이 확대되는 모습. 하락 추세가 유지되고 있는 가운데 미국 상품선물거래위원회 (CFTC)의 투기적 매도포지션 확대로 상승압력은 약화됨 [수출가] 미국 소맥 가격은 생산 지역의 건조한 기후가 강세 요인으로 작용 하고 있으나 미국 달러 강세 및 저조한 수출, 외부 시장 등의 영향으로 인해 약세를 보이고 있으며 사료용 소맥 가격은 4월 16일 현재 CFR 톤당 $207로 전월대비 $7 하락하며 약세를 보임 소 맥 (미 국 산) 품 목 자료 : 한국사료협회 전 망 4월 16일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 190.00 196.00 259.00-6.0-69 CFR 207.00 214.00 286.00-7.0-79 [선물가] 미국 달러 강세와 전반적인 곡물가격 약세에 따라 5월 역시 약세를 유지할 것으로 보임. 소맥 5월의 예상 레인지는 12월물 기준 부셀당 $5.00~ $5.4로 예상됨 [수출가] 한동안 강세를 유지해 오던 사료용 소맥 가격은 식용 소맥 가격의 약세와 미국 달러 강세 등으로 인하여 약보합세를 보이고 있으며 당분간 식용 소맥 가격이 크게 반등하지 않는 한 사료용 소맥 가격도 약세가 지속될 전망 - 18 - - 19 -
옥 수 수 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 15년 평균 4월 7월 9월 12월 3월 4월 208 148 169 267 272 225 164 198 149 133 158 152 149 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow corn / 15. 4월은 14일까지의 평균가 [선물가] 월초 미 농무부가 발표한 분기재고 및 파종규모가 전망치를 상회 하여 하락 압력을 주었으나, 강우소식에 따른 미국 남부지역 초기 파종 지연 가능성으로 상승 출발함. 중국이 미국산 옥수수를 2주 연속 구매하는 등 주간 수출 판매규모가 40만 6천 톤으로 시장 기대치 부합하여 상승폭을 키웠음. 이후 옥수수는 수요부진에 대한 우려로 하락세를 나타냄. 미국 달러 강세 로 미국산 수출 수요 둔화에 대한 우려가 해소되지 않고 있고 중국 정부 역시 정부 비축분을 판매할 것이라 발표하여 하락압력을 가중시킴. 미국 내 강우가 옥수수 생장에 우호적 영향 미쳤을 것이란 분석에 따라 월 중반 이후 가격 하압 압력이 가중되었음. 일부 가격 하락에 따른 저가매수세가 유입되기도 했으나 수요 회복에 대한 시그널이 약해지며 약세장 지속함. 이후 기술적 저가매수세가 유입되어 추가 하락은 제한되었으나 파종이 본격 적으로 시작되고 있어 추가 하락 가능성 내재되어 있는 상황 - (기술적 요인) 작년 12월 말 이후 하락세를 유지하는 가운데 변동성 지표 (볼린저 밴드)상 하단에서 지지선 확인 후 반등 움직임을 나타내고 있으나 상승 추세가 강하지 않은 모습. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 투기적 순매수 포지션의 감소세 지속으로 상승압력은 약화된 것으로 보임 [수출가] 미국산 옥수수 파종 지연이 강세 요인으로 작용하고 있지만 미국 달러 강세 및 저조한 미국산 옥수수 수출로 인해 옥수수 가격은 지난달에 이어 약보합세를 보이며 4월 16일 현재 전월대비 $1 하락한 CFR 톤당 $208 대를 유지 옥 수 수 (미 국 산) 품 목 자료 : 한국사료협회 전 망 4월 16일 현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 191.00 192.00 255.00-1.0-64 CFR 208.00 209.00 282.00-1.0-74 [선물가] 미국 달러 강세로 인하여 미국산 옥수수 가격경쟁력 저하가 예상 되어 하락 압력이 가중되고 있으나 파종지연 가능성, 미 연준의 금리인상 시기 지연에 따른 저가매수세 유입으로 박스권내 반등 가능성 클 것으로 예상. 5월 예상레인지는 12월물 기준 부셀당 $3.85~$4.10 박스권내 강보합 전망 [수출가] 안정적인 미국의 수급 사정과 달러 강세, 저조한 수출로 미국산 옥수수 가격이 약세를 보이고 있으나 향후 순조로운 파종이 진행될 경우 (현재 미국 콘벨트 지역의 옥수수 파종이 지연되고 있음. 4월 13일 기준, 예년 평균치인 5% 수준에 못 미치는 2% 수준) 안정적인 가격추세가 지속될 전망 - 20 - - 21 -
참고1 세계 주요곡물 생산량 및 생산 전망(USDA, '15.4.10.) 곡 물 전 체 구 분 12/13 13/14 (추정) 14/15(전망) 변동률(%, '15.3월 기준) 15.3월 15.4월 전년대비 전월대비 생산량 2,266.8 2,473.8 2,474.6 2,481.3 0.3 0.3 공급량 2,736.6 2,926.2 2,977.3 2,982.5 2.0 0.2 소비량 2,284.2 2,423.6 2,462.9 2,464.0 1.6 0.0 교역량 299.6 371.8 359.0 362.5-2.4 1.0 기말재고량 452.4 502.7 514.4 518.6 3.5 0.8 참고2 해상운임 동향 구 분 4월 16일 현재(A) 전월평균(B) 전년동월(C) 가격변동 A-B A-C PNW(미국 서해안) 17.00 18.00 27.00-1 -10 GULF(미국 걸프) 31.00 31.00 49.00 - -18 * PANAMAX급(Bulk) 기준 기말재고율(%) 19.8 20.7 20.9 21.0 0.4%p 0.2%p 생산량 472.0 477.1 474.9 474.6-0.5-0.1 공급량 578.8 587.2 581.3 581.6-0.9 0.1 쌀 소비량 468.7 480.8 483.7 483.0 0.6-0.1 교역량 39.4 42.3 42.6 42.3 1.2-0.7 기말재고량 110.1 106.5 97.6 98.6-7.9 1.0 기말재고율(%) 23.5 22.1 20.2 20.4-1.9%p 0.2%p 생산량 658.5 716.1 724.8 726.5 1.3 0.2 공급량 855.4 891.7 912.2 913.0 2.3 0.1 밀 소비량 679.8 704.2 714.5 715.8 1.4 0.2 교역량 137.4 165.8 160.6 162.0-2.3 0.9 기말재고량 175.6 187.5 197.7 197.2 5.7-0.3 기말재고율(%) 25.8 26.6 27.7 27.6 1.1-0.4 생산량 868.0 989.6 989.7 991.9 0.3 0.2 옥 수 수 대 두 공급량 1,000.1 1,125.3 1,161.8 1162.8 3.4 0.1 소비량 864.5 953.1 976.5 974.3 2.2-0.2 교역량 95.2 130.4 116.8 117.7-9.9 0.7 기말재고량 135.7 172.1 185.3 188.5 10.3 1.7 기말재고율(%) 15.7 18.1 19.0 19.3 1.4%p 0.4%p 생산량 268.8 283.7 315.1 315.5 11.2 0.1 공급량 323.2 341.0 381.4 381.8 12.0 0.1 소비량 261.2 273.0 288.5 288.9 5.8 0.1 교역량 100.5 113.0 117.4 117.5 4.1 0.1 기말재고량 57.4 66.3 89.5 89.6 35.0 - 기말재고율(%) 22.0 24.3 31.0 31.0 6.7%p - 본 자료는 매월 발표되는 미농무성(USDA) 수급보고서 및 국제곡물정보분석협의회 전문위원의 자료를 바탕으로 작성된 자료입니다. * 국제곡물정보분석협의회 분야별 전문위원 국제 원자재 시장 : 국제금융센터 오정석 팀장/ 국제 석유 시장 : 에너지경제연구원 오세신 부연구위원/ 세계 경제 및 환율 : 삼성경제연구소 김화년 수석연구원/ 주요국 기상 동향 : 부경대 환경대기과학과 오재호 교수/ 선물가격 동향 : 삼성선물 유태원 부장/ 수출가격 동향 : 사료협회 김치영 구매본부장/ 자문 : 한국농촌경제연구원 성명환 연구위원, 충북대 농업경제학과 윤병삼 교수 - 22 - - 23 -