2011/04/12 Technical Strategy Technical Model을 이용한 업종 분석(MKF500) Analyst 김경근ㆍ02)6923-7348ㆍflytojk@ligstock.com 지난주(4월 1 ~ 8일)에 상승 시그널이 발생했던 15개 업종 가운데에서 6개 업종만이 상승 하는 모습을 보였 다. 특히, 상승 시그널이 발생했던 업종 가운데에서 건설(+7.08%)과 조선(7.71%)의 상승세가 타 업종에 비해 눈에 띄는 모습이었다. 이번 주(4월 8 ~ 15일)에는 13개 업종에서 상승 시그널이 발생하였으며, 지난주보다 줄어든 모습이다. 하지만, 지난주에 강세를 예상했으나 소폭 하락하는 모습을 보였던 생활용품, 소프트웨어 업종은 이번주 강세를 보일 것이라는 입장에는 변함이 없다. 또한, 지난주 급등하는 모습을 보였지만 여전히 수급, 기술적 지표에서 모습 을 보이고 있는 건설 업종의 상승도 예상된다. 1. Weekly Review : 6개 업종 상승 마감. 지난주 상승 시그널 발생한 업종(15개) 가운데 6개 업종이 상승한 가운데에서 KOSPI 평균 수익률 (0.33%)를 0.40% 상회하는 모습을 보여. 2. Weekly Preview : 건설, 생활용품, 소프트웨어 업종 상승 예상 상승 시그널이 나온 업종은 에너지, 화학, 소프트웨어, 건설 등 13개 업종 수급, 기술적 지표 측면에서 상승 여력이 있다고 판단되는 업종으로는 생활용품, 소프트웨어, 건설 표1. Technical 모델 주간 기록 2011-02-18 2011-02-25 2011-03-04 2011-03-11 2011-03-18 2011-03-25 2011-04-01 평균 업종 개수 8 6 5 5 8 11 15 8.29 상승 업종 개수 1 6 1 3 7 10 6 4.86 평균 수익률(%) -2.88 3.61-0.77 2.05 3.10 2.56 0.72 1.20 KOSPI 수익률(%) -2.47 2.10-2.45 1.31 3.68 3.26 0.33 0.82 대비(%) X -0.41 O 1.51 O 1.68 O 0.75 X -0.58 X -0.70 O 0.40 O 0.38 주석 1. 업종 개수 : 해당 주에 상승 시그널이 나온 업종 지수의 개수 2. 상승 업종 개수 : 상승시그널이 나온 업종 지수 가운데에서 플러스 수익률 기록한 업종 개수 3. 평균 수익률 : 상승 시그널이 나온 업종들의 주간 수익률을 평균 4. KOSPI 수익률 : 종합주가지수의 주간 수익률 5. 대비(%): KOSPI수익률 대비 평균 수익률이 플러스면 O 마이너스면 X 로 표시. 자료: KRX, DateGuide, LIG투자증권
Weekly Review : 6개 업종 상승 마감. KOSPI대비 1.22% 상회 마감. 지난주(4월 1 ~ 8일)에 상승 시그널이 15개 업종에서 발생하였지만 이전에 밝 힌 대로 상승 업종 수는 6개로 제한적이었다. 또한, 지난주에 다른 업종 대비해 서 더 좋은 모습을 보일 것으로 예상했던 조선, 음식료 및 담배, 생활용품, 소프 트웨어 업종 가운데에서 조선 업종만이 KOSPI 평균 수익률을 Outperform하는 모습을 보였다. 하지만, 3월 말부터 추천해왔던 생활용품, 소프트웨어 업종은 소폭 하락하는 모습을 보였음에도 불구하고 상승 시그널이 지속적으로 발생했다 는 점에서 상승 추세에서의 단기 저항 또는 조정이었다고 판단된다(표2 참고). 표2. 업종별 시그널 및 주간 수익률 업종명 2011-02-18 2011-02-25 2011-03-04 2011-03-11 2011-03-18 2011-03-25 2011-04-01 2011-04-08 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 Count 에너지 1 1.55 1 1.73 1 2.82 1 10.55 1 2.97 1 2.28 1-2.49 1 21 화학 -1-4.20-1 4.21-1 0.46 1 5.55 1 6.25 1 3.82 1 3.97 1 5 금속 및 광물 1-4.67-1 0.60 1-2.63-1 9.21 1 1.44 1 1.36-1 -0.13-1 0 건설 -1-4.56-1 1.62-1 -1.50 1 2.69-1 2.86 1 1.49 1 7.08 1 3 조선 -1 1.83-1 -0.98-1 -4.02-1 6.41 1 5.21 1 2.43 1 7.71 1 4 상업서비스 -1-1.31-1 -3.30-1 0.08-1 -1.35-1 3.88-1 6.61 1-1.81-1 0 운송 1-7.06-1 0.09 1-0.47-1 -5.38-1 4.57 1 4.80-1 -1.62-1 0 자동차 및 부품 1-1.13 1 6.45-1 -2.06-1 0.07-1 10.69-1 2.61 1 2.48 1 2 내구소비재 1-4.88-1 3.88-1 -5.90-1 -2.13-1 3.92-1 4.60-1 -1.17-1 0 소비자 서비스 -1 0.10-1 2.37-1 -2.48-1 -2.32-1 -1.20-1 1.92-1 -0.79-1 0 미디어 -1-0.81 1 1.32-1 1.86 1-5.33-1 0.57-1 3.75 1 2.63 1 2 유통 -1-6.21-1 2.91-1 1.42-1 -4.75-1 0.75-1 7.52-1 -1.30 1 1 음식료 및 담배 -1 0.00 1 1.41-1 -1.79-1 -3.00-1 4.67-1 2.76 1 0.20 1 2 생활용품 -1 0.72-1 0.12-1 -0.67-1 -0.69-1 5.46 1 3.57 1-0.90 1 3 제약 및 바이오 -1-1.89-1 2.57-1 -0.74-1 -2.94-1 3.52-1 3.58 1-0.57-1 0 은행 -1-1.71-1 4.39-1 -1.65-1 -0.01 1-0.42-1 3.98 1-1.30 1 2 기타금융 1-0.40 1 5.45 1-1.51-1 -3.77 1 6.81 1-3.72-1 -1.21-1 0 증권 -1-3.02-1 1.30-1 -2.34-1 -1.92-1 1.42-1 4.37 1-1.79-1 0 보험 1-2.49 1 5.32 1-2.06 1-3.19 1 1.42 1 3.91 1-2.50 1 25 소프트웨어 -1-0.62-1 2.10-1 -0.73-1 -1.18 1 1.13 1 5.42 1-0.21 1 4 하드웨어 -1-1.93-1 1.88-1 -7.44-1 -4.28-1 3.08-1 2.94-1 -1.81-1 0 반도체 -1-3.61-1 2.49-1 -7.95-1 2.93-1 2.79-1 3.64-1 -3.84 1 1 디스플레이 -1-1.20-1 1.36-1 -3.79-1 -1.17-1 1.05-1 2.79-1 2.08-1 0 유틸리티 1-3.95-1 -2.13-1 -1.70-1 -3.46-1 2.12 1 2.78 1-1.64-1 0 주간 평균 수익률(%) 7주 평균(%) 평균 -2.88 3.61-0.77 2.05 3.10 2.56 0.72 1.20 종합주가지수 -2.47 2.10-2.45 1.31 3.68 3.26 0.33 0.82 대비 X -0.41 O 1.51 O 1.68 O 0.75 X -0.58 X -0.70 O 0.40 O 0.38 주석 1. Count : 상승 시그널이 발생한 연속 횟수. 주석 2. 종합주가지수: 종합주가지수의 주간 수익률 주석 3. 대비 KOSPI수익률 대비 평균 수익률이 플러스면 O 마이너스면 X 로 표시. 자료: FnGuide, KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ www.ligstock.com 2
Weekly Review : 건설, 생활용품, 소프트웨어 업종 상승 예상 총 24개 업종 가운데에서 13개 업종에서 상승 시그널 발생 소폭 하락은 더 좋은 기회를 제공했을 뿐 생활용품, 소프트웨어 이번 주(4월 18 ~ 22일)에는 15개 업종에서 상승 시그널이 발생하였다. 이 가 운데에서 건설, 생활용품, 소프트웨어, 반도체 업종이 타 업종에 비해 좋은 모습 을 보일 것으로 예상한다. 생활용품, 소프트웨어의 지난주 모습은 전 고점에 대 한 저항으로 추측되며, 수급이 이미 저항선을 돌파하였거나, 하락에도 불구하고 계속 상승하는 모습을 미루어볼 때 상승 추세를 이어갈 것으로 예상된다. 2주 전부터 추천했던 소프트웨어, 생활용품 업종은 지난주 소폭 하락하는 모습 을 보였다. 소프트웨어, 생활용품 업종 모두 전 고점, 단기 상승에 대한 저항으 로 하락한 것으로 판단된다. 하지만, 수급과 지수 그리고 기술적 지표들을 미루 어 봤을 때 두 업종 모두 유사한 모습을 하고 있는 것을 알 수 있다. 1)지수 하락에도 불구하고 누적 순매수(2007년 3월부터 외국인, 기관 순매수 누적)는 꾸준히 상승하고 있다는 점. 2) 기술적 지표는 단기 급등을 나타내고 있지만, 상승 추세는 무너지지 않고 있다는 점을 유사한 점으로 들 수 있으며, 1)과 2) 모두 상승에 대한 기대감을 높이기에 부족하지 않을 것 같다(그림1 ~ 그림4 참고). 현재 소프트웨어 업종에서는 엔씨소프트를 중심으로 외국인, 기관의 동반 순매 수세가 눈에 띄며 생활용품 업종에서는 태평양에 집중되고 있는 것으로 파악된 다. 그림1. 소프트웨어 지수와 수급 그림2. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ www.ligstock.com 3
그림3. 생활용품 지수와 수급 그림4. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 추가 상승 가능할까? 건설 건설 업종은 지난주 주간 수익률을 7.08% 기록하면서 단기적으로 최근 급등에 대한 조정이 예상된다. 하지만, 상승 추세대의 하단을 지지선 삼아 상승을 시작 하였으며, 다행히도 수급도 다시 상승 하는 모습을 보이고 있다. 기술적 지표도 아직까지는 단기 급등에 대한 시그널을 나타내고 있지 않고 있어서 추가 상승이 가능할 것으로 예상된다(그림5 ~ 6참고). 건설 업종은 현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설, 대림산업으로 기관, 외국인 순 매수세가 유입되고 있다는 점을 유의해둘 필요가 있다. 그림5. 건설 지수와 수급 그림6. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ www.ligstock.com 4
APPENDIX APPENDIX 표3. 업종 지수별 시가총액 상위 종목(상승 시그널 발생 업종 중 상승 예상 업종들 음영 표시) (백억원) 업종명 기업코드 기업명 시가총액 업종명 기업코드 기업명 시가총액 업종명 기업코드 기업명 시가총액 A096770 SK이노베이션 1,941.8 A051910 LG화학 2,856.3 A005490 POSCO 4,376.8 에너지 A010950 S-Oil 1,666.2 A011170 호남석유 1,252.1 A004020 현대제철 1,198.7 금속및 A078930 GS 846.5 화학 A010060 OCI 1,102.9 A010130 고려아연 739.7 광물 A052690 한전기술 286.7 A009830 한화케미칼 620.8 A001230 동국제강 232.2 A103130 웅진에너지 106.0 A011780 금호석유 391.5 A010520 현대하이스코 229.0 A000720 현대건설 904.2 A009540 현대중공업 3,746.8 A012450 삼성테크윈 412.3 건설 A028050 삼성엔지니어링 804.0 A010140 삼성중공업 936.2 A012750 에스원 208.6 상업 A006360 GS건설 568.7 조선 A042660 대우조선해양 680.4 A122900 아이마켓코리아 91.7 서비스 A047040 대우건설 482.1 A010620 현대미포조선 371.0 A030190 NICE평가정보 17.7 A000210 대림산업 382.8 A067250 STX조선해양 199.8 A086520 에코프로 11.1 A086280 글로비스 545.6 A005380 현대차 4,383.5 A001300 제일모직 570.0 운송 A011200 현대상선 475.7 A012330 현대모비스 3,037.1 내구소 A021240 웅진코웨이 284.2 자동차 A003490 대한항공 436.1 A000270 기아차 2,657.1 비재 A120110 코오롱인더 166.6 및부품 A117930 한진해운 275.4 A000240 한국타이어 515.9 및의류 A003240 태광산업 143.1 A000120 대한통운 243.0 A060980 만도 326.9 A093050 LG패션 83.8 A035250 강원랜드 535.9 A030000 제일기획 157.6 A023530 롯데쇼핑 1,248.9 A072870 메가스터디 108.7 A079160 CJ CGV 51.7 A004170 신세계 911.0 소비자 A114090 GKL 97.4 미디어 A034120 SBS 50.0 유통 A069960 현대백화점 296.4 서비스 A008770 호텔신라 95.8 A041510 에스엠 29.4 A130960 CJ E&M 171.4 A019680 대교 49.0 A046140 SBS콘텐츠허브 28.7 A035760 CJ오쇼핑 136.1 A033780 KT&G 770.2 A090430 아모레퍼시픽 616.2 A016360 삼성증권 521.3 A097950 CJ제일제당 290.6 A051900 LG생활건강 613.8 A006800 대우증권 428.7 음식료 생활 A001800 오리온 226.6 A002790 태평양 140.4 증권 A005940 우리투자증권 273.6 및담배 용품 A004990 롯데제과 212.4 A078520 에이블씨엔씨 21.2 A003450 현대증권 230.4 A001040 CJ 211.2 A024720 한국콜마 20.4 A071050 한국금융지주 222.6 A068270 셀트리온 382.7 A055550 신한지주 2,304.6 A032830 삼성생명 2,060.0 A000100 유한양행 168.4 A105560 KB금융 2,182.9 A000810 삼성화재 1,089.6 제약및 A006280 녹십자 131.4 은행 A053000 우리금융 1,164.7 보험 A088350 대한생명 658.3 바이오 A000640 동아제약 117.5 A086790 하나금융지주 1,071.8 A005830 동부화재 321.1 A068870 LG생명과학 73.6 A024110 기업은행 966.4 A001450 현대해상 260.2 A035420 NHN 904.8 A066570 LG전자 1,533.3 A005930 삼성전자 13,404.2 A036570 엔씨소프트 538.7 A009150 삼성전기 870.2 A000660 하이닉스 1,764.9 소프트 하드 A034730 SK C&C 480.5 A006400 삼성SDI 735.8 반도체 A036490 OCI머티리얼즈 137.1 웨어 웨어 A035720 다음 129.7 A011070 LG이노텍 231.5 A030530 아토 77.3 A022100 포스코 ICT 111.5 A096640 멜파스 70.6 A077360 덕산하이메탈 70.8 A034220 LG디스플레이 1,245.2 A015760 한국전력 1,703.4 A029780 삼성카드 703.3 A046890 서울반도체 249.0 A036460 한국가스공사 275.1 A021960 우리파이낸셜 25.8 디스플 유틸 기타 A056190 에스에프에이 119.9 A051600 한전KPS 178.7 A010460 한국개발금융 19.0 레이 리티 금융 A108320 실리콘웍스 59.8 A071320 지역난방공사 80.6 A010050 금호종금 12.5 A052420 오성엘에스티 56.9 A004690 삼천리 41.0 시가총액 : 03월 25일 기준 LIG Research Center ㆍ www.ligstock.com 5
APPENDIX Compliance 본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정 을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. LIG Research Center ㆍ www.ligstock.com 6