아

Transcription

1 2016 년 3 월 4 일금요일 투자포커스 정책공조 ( 중국편 ) : 지준율인하와성장률하향의모순 - 3월 5일중국전인대개막을시작으로글로벌정책공조구간으로진입. 정책기대를넘어실질적인효과를점검해야할시점 - 전인대를앞둔지준율인하의의미. 경기부양목적보다자본유출에따른역내유동성보강성격 - 중국전인대는구조개혁의지의시험대. 판단기준은성장률하향 (6.5%) 여부 - 성장률하향조정가능성높아. 성장률하향은경기부양강도의약화로인식되며글로벌증시에부정적으로작용 - 성장률하향시중국정부의구조개혁의지확인. 중국소비관련주보다중간재및원자재관련주에더우호적 오승훈. shoon99@daishin.com 주간리뷰 [ 주간리뷰 ] 시장주도권은외국인, 업종주도권은기관 - 외국인순매수에힘입어 KOSPI 1,960선근접. 그러나향후 KOSPI 상승탄력의중요변수는기관매매패턴 - KOSPI 1,900p 회복주도업종중심으로기관의차익실현매물출회 ( 시총비중 44.1%) - 가격메리트, 수급을고려한업종선택. 외국인과기관동시순매수 : 보험, 증권, 서비스, 기계 - 기관의수급주도업종 : 금융 / 외국인수급주도업종 : 화학, 운수장비이경민. kmlee337@daishin.com 산업및종목분석 [ 영원무역 ] 4Q15 리뷰 : Valuation 매력과양호한실적 - 투자의견매수, 목표주가 67,000원유지 - 4분기매출액과영업이익각각 3,876억원 (+34.6% yoy), 301억원 (+28.0% yoy) 으로 OEM사업부는양호하였으나 Scott은부진 - 1분기전년동기높음기저부담에도불구하고평균환율상승으로성장을이어갈것 유정현. cindy101@daishin.com [ 두산중공업 ] 턴어라운드의원년 - 투자의견매수, 목표주가 24,000원유지 년중공업기준매출액, 영업이익전년대비각각 +9.1%, 51.3% 증가예상 - 이란이발주하는인프라프로젝트 90% 이상금융지원요구. 중국업체가시공사로채택되어도기자재업체로여전히참여가능 - 두산건설리스크여전히남아있으나연결차입금에서 50% 이상을차지하고있던인프라코어의경영정상화만으로현재주가에서상승여력있다고판단 이지윤. Leejiyun0829@daishin.com

2 [ 휴비츠 ] 선택과집중, 성장으로회귀 - 투자의견매수, 목표주가 24,000원유지 - 안광학의료기기제조업체로적자사업부였던현미경사업부문철수로수익성개선될것 년턴어라운드에성공하였는데, 이는현미경사업부문축소와신제품출시효과에기인한것으로판단 년은적자사업철수, 신제품출시효과로의료기기업체로서의프리미엄을받을것으로전망박양주. guevara@daishin.com [ 현대자동차그룹 ] 2 월판매 : 선진국판매호조에도불구하고중국, 신흥국부진으로전체판매부진 - 선진국판매호조에도불구하고중국, 신흥국부진으로전체판매부진 - 3 월후반으로갈수록 1Q 실적이주가에반영될것 * 1Q 실적은판매부진과인센티브증가로컨센서스하회가능성이높으나우호적환율환경 ( 원달러, 원유로상승 ) 으로괴리도는크지않을것으로보임 * 다만, 완성차의주가는최근환율변화 ( 엔달러하락전환등 ) 와외국인수급으로 2 월저점대비 10%~15% 가량상승한상환에서소폭의조정가능성이있다는판단 - 현대차그룹의재고조정을감안하면 4 월실적시즌까지는자동차부품보다는완성차주가가상대적으로양호할것으로예상 * 특히, 중국매출의존도가높은부품회사의경우, 1Q 실적에대한주의가필요 전재천. Jcjeon7@daishin.com 2

3 투자포커스 정책공조 ( 중국편 ) : 지준율인하와구조개혁의모순 오승훈 oshoon99@daishin.com 3 월 5 일중국전인대개막을시작으로 10 일 ECB 통화정책회의, 15 일일본금정위, 16 일미국 FOMC 가잇따라열리며글로벌정책공조구간으로진입한다. 중국의전격적인지준율인하로정책공조기 대가한껏높아지고있지만 1월말이후이어진글로벌증시의반등에이러한기대가반영되어왔다는점또한부인하지않을수없다. 오늘은전인대를앞둔중국의정책효과와시사점을점검해보자. * 지준율인하에대한시각 : 경기부양목적보다자본유출에따른역내유동성보강이번지준율인하는적극적인경기부양목적보다는시중유동성부족에대한대응성격이강하다. 특히 11월이후지속된자본유출과중앙은행유동성공급만기에따른국내유동성부족을해소하기위한조치로일각에서보는것과같이다시금총수요확장에나서는신호라고보기어렵다. * 전인대포인트 : 구조개혁의지의시험대. 판단기준은성장률하향여부이번전인대에서는 13차 5개년계획이확정되고 2015년 10월말부터전면화된공급측면개혁이최종확정된다. 우리가이번전인대에서주목하는것은공급측면개혁에대한정부의의지이다. 중국정부의구조개혁에대한의지를확인하는시험대는연간성장률목표의하향조정 (6.5%) 여부이다. 성장률하향없는공급측면개혁이성공하기어렵다는것을지난 2년의경험이말해주고있다. * 성장률하향과한국의중국관련주성장률하향은구조개혁의강화라는긍정적측면에도불구하고경기부양강도약화에대한우려를키울수밖에없다. 지준율인하로높아진정책공조에대한기대가후퇴될가능성을열어두어야한다. 한국의중국관련주도차별적영향이불가피하다. 지난 2년총수요확장 ( 경기부양 ) 의수혜는역설적으로중국소비관련주에집중되었다. 경기부양은수출과투자부진을되돌리지못했고유동성효과는서비스및소비에집중되었기때문이다. 전인대를통해공급측면개혁에대한의지가강화된다면중국소비관련주보다중국관련중간재및원자재관련주에더우호적인환경이조성될수있다. 그림 1. 중국성장률목표치와분기성장률추이 : 성장률현실화의미보다하향조정의미더커 (%) 중국연간 GDP 성장률목표중국분기 GDP 성장률 ( 전년동기비 ) 2014 년분기성장률연간목표하향이탈 2016 전인대 6.5% 하향예상 목표성장률마지노선의미 2015 전인대목표성장률현실화 자료 : Bloomberg, 대신증권리서치센터 3

4 주간리뷰 시장주도권은외국인, 업종주도권은기관 이경민 외국인강력매수에 KOSPI 레벨업. 추가상승탄력의키는기관이쥐고있어 - 외국인의 5 거래일연속순매수, 순매수규모확대에힘입어 KOSPI 1,960 선에바짝다가섬. 그러나 3 월 4 일, 5,000 억원가까운외국인순매수에도불구하고 KOSPI 의상승탄력둔화. 기관의대량순매도 (3 월 4 일 2,354 억원순매도 ) 영향 - 외국인의매매패턴이 KOSPI 의등락에주요변수인것은사실. 그러나기관의차익매물압력도 KOSPI 추가상승에있어중요변수. 기관의매도전환업종은트로이카 (IT, 자동차, 은행 ) 업종과함께철강금속, 통신, 비금속광물등 8 개. 시가총액비중 KOSPI 의 44.1% - 향후 KOSPI 추가상승시기관의매도가강화되며 KOSPI 의발목을잡을가능성도감안 업종수익률의키는기관의매매패턴 - 기관의매매패턴에주목해야하는이유 : 업종의등락, 수익률에주도권을쥐고있기때문 - 기관매수국면 : KOSPI 대비매수강도가강한업종의상승확률은 100%, 수익률은 6.24%(KOSPI 0.96% 상승 ). 외국인매수국면 : 상승확률 75%, 수익률 2.04%(KOSPI 2.58% 상승 ) 가격메리트, 수급을고려한업종선택 - 향후 KOSPI 업종선택에있어서첫번째고려할변수가격. 외국인매수의기준가격메리트, 기관의차익실현매물압력감안. 가격메리트가유효한업종중 - 외국인과기관동시순매수 : 보험, 증권, 서비스, 기계 - 기관의수급주도업종 : 금융 / 외국인수급주도업종 : 화학, 운수장비 - 화학, 운수장비 : 기관차익매물압력에크게흔들리며가격부담을일정부분덜어내고있음. 기관의매매추이를체크하며매매타이밍조절 기관차익매물출회. 시가총액의 44.1% 에달해 기관 / 외국인동시순매수업종 (%) 저점에서강력한매수를기록했던업종중심으로 2.0 기관차익매물출회 매도전환업종의시가총액비중은 44.1% 에달해 월 4 일 ~ 18 일기관누적순매수강도 2 월 19 일 ~ 3 월 3 일기관누적순매수강도 ( 억원 ) 외국인누적순매수 기관누적순매수 0 보험증권서비스기계 자료 : FnDataGuide, 대신증권리서치센터 자료 : FnDataGuide, 대신증권리서치센터 4

5 Results Comment 영원무역 (111770) Valuation 매력과양호한실적 유정현 투자의견 정솔이 BUY 매수, 유지 목표주가 67,000 유지현재주가 ( ) 49,150 섬유의복업종 KOSPI 1, 시가총액 2,178십억원 시가총액비중 0.18% 자본금 ( 보통주 ) 22십억원 52주최고 / 최저 70,700원 / 39,400원 120일평균거래대금 80억원 외국인지분율 19.41% 주요주주 영원무역홀딩스외 10 인 50.84% 국민연금 13.49% 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) 영원무역 ( 좌 ) (%) 77 Relative to KOSPI( 우 ) 투자의견매수와목표주가 67,000원유지 - 목표주가 67,000원 (12MF EPS 기준 P/E 17.5배적용 ) 과매수의견유지. Target P/E 17.5 배는 global top-tier P/E 25배를 30% 할인하여산출한것임 년 OEM 부문부진과 Scott 의연결실적반영에따른이익변동성확대로 valuation이하락했음. 그러나연초부터가파른환율상승으로영업환경이더개선되고있는점과최근차익실현에따른가격조정으로 P/E가 13배까지다시낮아진점을고려할때 valuation play 가능한구간이라고판단 4Q15 실적 Review: OEM 사업부양호, Scott 은부진 - 매출액과영업이익은각각 3,876억원 (+34.6% yoy), 301억원 (+28.0% yoy) 기록 - 4Q에도 Scott 실적이새롭게반영되면서총매출액은큰폭으로성장지속. Scott을제외한 OEM 사업부의원화기준매출증가율은 14% 에달했음. 지난해 4Q 평균환율이 4% 상승한점을고려하면 OEM 사업부의달러매출성장률은약 10% 를기록한것으로파악됨 - 영업이익의경우환율상승으로 OEM 부문의수익성이개선되면서동사업부의영업이익증가율은 25% 를기록하며매출증가율 14% 를크게상회함. Scott은예상보다부진 (OPM 1.3% 기록 ) 하며기대에못미쳤으나전체적으로무난한실적이었다고평가 2016년전망 : 눈높이낮춰도실적개선되는해 - (2016 전망 ) 2015년에이어 2016년에도따뜻한겨울날씨영향으로방한복수주는크게늘지않을것으로보임. 그러나 2016년에는지난해와달리눈에띄는고객사이탈이슈가없고오히려스포츠웨어품목수주가확대될가능성이있음 - ( 환율 ) 연초부터원 / 달러환율상승출발. 올해환율은전반적으로상승기조이어질것으로전망되어동사에우호적 - (1Q16 전망 ) 전년동기의 OEM 사업부의높은실적기저부담이예상됨에도불구하고평균환율상승으로성장을이어갈것으로봄. 또한 Scott 실적이 1Q16까지새롭게반영되는기저효과로 1Q 매출성장률은 yoy 68% 에이를것으로예상됨 - 동사의주력품목인 heavy down jacket 시장의성장흐름이 atheleisure 로옮겨가면서잠시외형성장률이주춤한상황이나 2015년실적부진에따른기저효과, Scott 실적변동성축소등을고려하면눈높이를낮추고봐도 2016년무난한이익성장이예상됨 ( 단위 : 십억원, %) 4Q15 1Q16 구분 4Q14 3Q15 Consensus 직전추정 잠정치 YoY QoQ 당사추정 YoY QoQ 매출액 영업이익 순이익 구분 (F) Growth Consensus 직전추정당사추정조정비율 (F) 매출액 1,108 1,246 1,577 1,566 1, 영업이익 순이익 자료 : 영원무역, WISEfn, 대신증권리서치센터 5

6 Issue & News 두산중공업 (034020) 턴어라운드의원년 투자의견매수, 목표주가 24,000 원유지 이지윤 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 24,000 유지현재주가 ( ) 19,050 기계업종 KOSPI 시가총액 2,022십억원 시가총액비중 0.16% 자본금 ( 보통주 ) 531십억원 52주최고 / 최저 32,150원 / 14,450원 120일평균거래대금 130억원 외국인지분율 9.52% 주요주주 두산외 17 인 41.44% 국민연금 7.97% 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) 두산중공업 ( 좌 ) Relative to KOSPI( 우 ) (%) 두산인프라코어는단기적으로공매도의숏커버효과로인한주가상승기대 - 장기적으로본업이턴어라운드된상황에서자회사리스크로인해주가하락폭이컸던두산중공업에대한매력도가더크다고판단 - 두산건설자회사리스크로남아있어자구안진행률점검필요하나 - 연결차입금에서 50% 이상을차지하고있던인프라코어의경영정상화만으로도현재주가에서상승여력은있다고판단 이란에서수주가능성높은업체 - 이란인프라발주프로젝트 90% 이상이금융지원을요구할것으로예상 - 이경우지원여력이높은중국업체의매력도상승 - 시공사가해외업체여도기자재업체로참여가능. 특히중국업체가시공사로채택될시신뢰도가낮은중국기자재보다동사의기자재선호도가우위 - 이란향수출품목비중에서 20% 가기계, 발전설비로가장높음 자회사리스크점검 - 두산인프라코어공작기계매각으로 2017 년영구채 5 억불에대한상환가능 년까지만기도래하는차입금약 1.8 조원으로현재보유하고있는현금 + 매각대금으로상환가능 - 두산건설감자시행. 유보잉여금늘려 RCPS 배당금지불하기위한목적 월 RCPS 일부상환 + 차입금상환하기위해사업부매각진행중 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 19,208 18,128 16,204 15,685 16,313 영업이익 세전순이익 , 총당기순이익 , 지배지분순이익 , EPS 653-1,008-13, ,335 PER 54.2 NA NA BPS 44,524 39,036 24,067 23,546 24,030 PBR ROE 주 : EPS 와 BPS, ROE 는지배지분기준으로산출자료 : 두산중공업, 대신증권리서치센터 6

7 휴비츠 (065510) 선택과집중, 성장으로회귀 박양주 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 24,000 유지 현재주가 ( ) 16,500 의료, 정밀기기업종 KOSDAQ 시가총액 1,954억원 시가총액비중 0.10% 자본금 ( 보통주 ) 59억원 52주최고 / 최저 23,450원 / 12,800원 120일평균거래대금 23억원 외국인지분율 9.62% 주요주주 김현수외 3 인 26.61% 국민연금 6.20% 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) 휴비츠 ( 좌 ) Relative to KOSDAQ( 우 ) (%) 년과거성장기로회귀하는원년이될것 - 휴비츠는안광학의료기기전문업체로안경점에서사용하는검안기, 디지털리플렉터, 렌즈가공기, 렌즈미터기등을제조하고있음 - 안광학장비는일본의탑콘, 니덱이글로벌시장점유율 75%, 휴비츠가 15% 로추정되며경쟁업체는주로안과용진단기기에중점을두고있음 - 신규사업으로추진했던현미경사업으로인해 2013 년부터실적둔화가이어졌으나현미경사업구조조정에따라 2015 년매출액 727 억원 (+14%) 영업이익 105 억원 (+275%) 으로턴어라운드에성공, 2016 년은본업인안광학장비에집중하면서과거성장주로서의모습을되찾을것으로판단 적자사업부현미경사업철수는긍정적 - 신규사업으로추진했던현미경사업은안광학의료기기시장보다규모가커서매력적인시장이기는하나엔저로인한경쟁업체 ( 니콘, 올림푸스 ) 대비가격경쟁력이약화되고핵심부품인렌즈의수율저하로적자지속 - 현미경사업집중으로안광학장비신제품출시가지연됐으나 2015 년하반기 3 가지모델의신제품을출시하면서신제품효과가 2016 년본격적으로발생할것으로전망 중국시력교정수요인구는 6 억명수준 - 중국의근시발병률은 33% 로근시인구는약 4 억명으로추정, 난시, 원시를포함한시력교정인구는 6 억명으로추정, 중국의안경시장은글로벌제조업체에게매력적인시장 - 휴비츠의중국시장전략은로컬유통업체를통한하이엔드제품판매와상해휴비츠를통한중저가제품판매로수익창출, 중국로컬업체들은가격 / 품질에서뒤쳐져있으며, 안광학장비의경우자동제품보다는수동이주이기에기술격차가벌어져있는상황 - 상해휴비츠는현재공장부지의 10 배규모의신공장을건설중에있으며가동이시작되는 2017 년큰폭의성장이기대되고있음 년이턴어라운드의원년이었다면 2016 년은성장주로서재평가를받을시점으로판단, 현미경사업부철수로매출성장은전년대비감소하겠지만수익성개선폭은크게나타날것으로판단됨 - 선택과집중을통한수익성개선으로그동안할인받았던요인이제거됨에따라의료기기업체로서의프리미엄을받을이유는충분할것으로판단됨 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 억원, 원, %) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 지배지분순이익 EPS ,025 PER BPS 5,775 5,647 6,325 7,215 8,240 PBR ROE 주 : EPS 와 BPS, ROE 는지배지분기준으로산출자료 : 휴비츠, 대신증권리서치센터 7

8 Issue & News 자동차업 2 월판매 : 선진국판매호조에도불구하고중국, 신흥국부진으로전체판매부진 전재천 jcjeon7@daishin.com 투자의견 Neutral 중립, 유지 1) 2 월자동차판매 : 중국과신흥국부진으로현대차그룹글로벌공장생산 YoY -3.8% - 국내 5 개사내수판매 : 71.5 천대 (YoY +7.3%) / 현기차 MS 79.5%(15.2 월 MS 79.7%) - 국내 5 개사국내공장출하 : 303 천대 ( 전체 YoY -3.9%/ 수출 -9.3%) - 현대차공장출하 : 336 천대 ( 국내 115 천대, 해외 221 천대 / YoY -6.6%) 현대차도매판매 : 320 천대 ( 내수 49 천대 (YoY +4.4%), 해외 320 천대 / YoY -5.1%) - 기아차공장출하 : 223 천대 ( 국내 117 천대, 해외 106 천대 ) / YoY +0.7%) 기아차도매판매 : 216 천대 ( 내수 39 천대 (YoY +10.7%), 해외 177 천대 / YoY +3.4%) 년 2 월현대차, 기아차공장출하 : 559 천대 (YoY -3.8%) 2016 년 2 월현대차, 기아차도매판매 : 552 대 (YoY +1.2%) Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 기아차 Buy 61,000원 현대차 Buy 190,000원 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 상대수익률 ) 현대차 : 선진국, 국내강세, 신흥국, 중국부진지속 - 지역별소매판매특징 : 국내 (YoY +4.4%), 미국 (YoY +0.9%), 유럽 (YoY +7.6%) 판매호조. 이에반해신흥국 (YoY -5.8%) 과. 중국 (YoY -20.0%) 판매부진. 특히중국판매부진컸음 - 모델별특징 : * [ 국내 ] 신차위주의판매호조 : EQ900(2,476 대 ), Avante(7,932 대, YoY 18.1%), Tucson(3,818 대, YoY 117.8%), Ioniq(1,311 대 ) * 신형 K7 판매호조로 Grandeur(3,331 대, YoY -41%) 판매부진 3) 기아차 : 선진국, 국내강세. 신흥국, 중국부진지속 - 지역별소매판매특징 : 미국 (YoY +13.0%), 유럽 (18.6%), 국내 (YoY 10.7%) 판매강세. 신흥국 (YoY -8.0%), 중국 (YoY -5.6%) 판매부진 - 모델별특징 : * [ 국내 ] 신차위주의판매호조 : K5(3,615 대, +35.5%), K7(4,354 대, YoY +278%), Sportage(3,750 대, YoY +60%), Mohave(1,054 대 ) - 기아차의경우, 미국판매가 YoY +13% 증가하였는데, 구형모델 (K5, Sportage) 의재고처리도큰기여. 이와관련인센티브도증가추정 * K5 구모델재고판매 : 4,400 대 (YoY +179%) / Sportage 구모델재고판매 : 5,860 대 (YoY +72%) 4) 환율변화는긍정적이나실적시즌이가까워질수록조심해야 - 선진국판매호조에도불구하고중국, 신흥국부진으로전체판매부진 - 3 월후반으로갈수록 1Q 실적이주가에반영될것 * 1Q 실적은판매부진과인센티브증가로컨센서스하회가능성이높으나우호적환율환경 ( 원달러, 원유로상승 ) 으로괴리도는크지않을것으로보임 * 다만, 완성차의주가는최근환율변화 ( 엔달러하락전환등 ) 와외국인수급으로 2 월저점대비 10%~15% 가량상승한상환에서소폭의조정가능성이있다는판단 - 현대차그룹의재고조정을감안하면 4 월실적시즌까지는자동차부품보다는완성차주가가상대적으로양호할것으로예상 * 특히, 중국매출의존도가높은부품회사의경우, 1Q 실적에대한주의가필요 8

9 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 3/03 3/02 2/29 2/26 2/25 03월누적 16년누적 개인 ,413 외국인 ,830 기관계 ,349 금융투자 보험 ,869 투신 은행 기타금융 연기금 사모펀드 국가지자체 자료 : Bloomberg 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 POSCO 50.1 오리온 11.6 SK 하이닉스 18.4 삼성전자 68.3 삼성전자 49.6 SK 8.9 삼성생명 15.7 현대차 25.1 SK 하이닉스 31.6 유한양행 8.7 현대중공업 15.7 POSCO 25.0 기아차 19.4 하나금융지주 7.3 하나금융지주 12.3 LG 화학 23.1 현대모비스 18.3 롯데케미칼 6.8 유한양행 12.2 SK 텔레콤 17.8 LG 화학 17.3 농심 4.8 호텔신라 11.4 LG 전자 15.4 한미약품 15.5 LG 3.5 한미약품 11.0 현대모비스 13.6 현대차 15.0 LG 생명과학 3.4 현대건설 10.3 LG 생활건강 13.4 LG 전자 14.2 BGF 리테일 2.8 두산중공업 9.3 아모레퍼시픽 13.1 아모레퍼시픽 13.4 GS 리테일 2.6 SK 8.5 KT&G 12.6 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 AP 시스템 10.9 비아트론 4.6 AP 시스템 6.8 원익 IPS 24.5 셀트리온 8.0 실리콘웍스 3.3 카카오 6.3 NEW 4.6 카카오 6.6 안랩 3.1 바이로메드 5.8 아이엠텍 4.4 휴젤 4.1 바이로메드 2.1 비아트론 2.7 컴투스 4.2 에프티이앤이 4.0 CJ E&M 1.9 셀트리온 2.1 에스에프에이 4.1 크루셜텍 2.8 오스템임플란트 1.6 실리콘웍스 2.0 테라세미콘 3.9 디오 2.6 아이센스 1.5 성광벤드 2.0 휴온스 3.2 코미팜 2.6 인바디 1.2 한국토지신탁 1.7 제이브이엠 2.4 원익 IPS 2.5 게임빌 1.1 에스앤에스텍 1.4 인트론바이오 2.0 성광벤드 2.4 메디포스트 1.1 이엔에프테크놀로지 1.4 로엔 1.7 자료 : KOSCOM 9

10 최근 5 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액 수익률순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률순매도 금액 수익률 삼성물산 삼성전자우 삼성물산 삼성전자 POSCO 삼성생명 삼성생명 SK 텔레콤 현대차 SK 호텔신라 현대차 SK 텔레콤 하나금융지주 OCI 한국전력 LG 생활건강 유한양행 SK 삼성전기 SK 하이닉스 신세계 한미약품 한화케미칼 한국전력 농심 SK 하이닉스 현대글로비스 삼성전자 오리온 현대건설 LG 생활건강 한미약품 신한지주 NAVER 현대모비스 LG 전자 코스맥스 LG 디스플레이 기아차 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 3/03 3/02 2/29 2/26 2/25 03월누적 16년누적 한국 ,566 대만 인도 ,429 태국 인도네시아 필리핀 베트남 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM은우리나라의코스닥에해당되는 General Board와프리보드 역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board로건너가기위한가교역할을수행 자료 : Bloomberg, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 10