박정우 주식시장전망다시펀더멘탈에집중할시기 그리스시한부연장설연휴기간동안유럽에서는그리스와유로그룹간의 4개월구제금융연장합의가타결되었다. 이번구제금융연장합의는그리스가주장한 구조조정의완전철폐와 6개월브릿지론 에서한

Size: px

Start display at page:

Download "박정우 주식시장전망다시펀더멘탈에집중할시기 그리스시한부연장설연휴기간동안유럽에서는그리스와유로그룹간의 4개월구제금융연장합의가타결되었다. 이번구제금융연장합의는그리스가주장한 구조조정의완전철폐와 6개월브릿지론 에서한"

인화 영
6 years ago
Views:

1 2015년 2월 23일 월요일 주식시장 전망 - 다시 펀더멘탈에 집중할 시기 KOREA 30 CHINA 10 CHINA Universe 글로벌 ETF 5 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더

2 박정우 주식시장전망다시펀더멘탈에집중할시기 그리스시한부연장설연휴기간동안유럽에서는그리스와유로그룹간의 4개월구제금융연장합의가타결되었다. 이번구제금융연장합의는그리스가주장한 구조조정의완전철폐와 6개월브릿지론 에서한발물러선결과다. 기존과다른점은 1) 2월 23일월요일까지구조조정에대한그리스정부의자율안을제출 2) 그리스구제금융을이러한안이승인되면유로그룹에서 4월말까지분할지원금 72억유로를받기로한것이다. 유로그룹과그리스양측은형식적으로협상의명분을얻는데성공했다. 그리스는자율적인 (?) 구조조정안을마련할수있고, 트로이카가제안한 2016년까지 4.5% 의기초재정수지목표를낮추는성과를얻었다. 한편, 유로그룹은그리스에게구제금융은어디까지나구조조정과연계되어서지급된다는점을다시한번확인함으로써그리스가주장한구조조정완전철폐를억누르는데성공했다. 우선이번 4개월연장 으로 2월말에서 3월에집중되어있는그리스의자금압박은일단한숨을돌릴것으로보인다. 따라서, 시장이우려했던사태가봉합된것은시장에긍정적이지만단지 4개월연장이라는점에서향후그리스구제금융과구조조정을둘러싼논의의본질은변하지않았다. 현재그리스예금인출은지속되는데비해유럽은 ECB 양적완화효과가가시화되고있는시점이기때문에시장은향후펀더멘탈에집중할것으로보인다. 그림 1. 그리스예금인출지속 ( 억유로 ) 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 그리스예금규모자료 : Thomson Reuters 그림 2. 유럽소비자심리지수 ( 지수 ) 유럽경제심리지수자료 : Thomson Reuters 1

3 미국과중국경기부진에따른경기부양적통화정책기대감이번주에발표되는미국의주택지표와제조업및서비스업 PMI는연초이후미국경기에대한낮아지고있는눈높이는더욱낮추게될것으로보인다. 1분기실적에대한전망치도낮아지고있는가운데주택과경기에대한대표적선행지표인 PMI지표둔화는 Fed의통화정책에대한시장의기대치를하반기로옮기는요인이될것이다. 특히, 이번주는 25~26일옐런의장의상반기통화정책보고가예정되어있기때문에 Fed의조기금리인상여부가시장의관심사가될것으로보인다. 한편, 중국의 PMI지표역시전월보다둔화될것으로시장에서는기대하고있기때문에중국경기에대한기대치역시다소낮아질것으로보인다. 중국의최대교역파트너인유럽경기가회복되는조짐이나타나고있지만아직내수보다수출에의존하는경기회복이기때문에중국에영향을주려면다소시간이필요하다. 따라서, 중국통화당국이춘제이후경기에대한어떠한대응책을내놓을지여부가시장의관심사가될것으로예상된다. 선진시장이그리스리스크에대한우려완화로최고치를기록하면서밸류에이션부담이가중되고있는것은확실히부담요인이다. 이것은현재나타나고있는글로벌경기회복세둔화에도불구하고완화적통화정책유지에대한기대감이시장의밸류에이션을뒷받침하고있다는뜻이다. 실제최근인도네시아의금리인하를비롯해서스웨덴의양적완화까지전반적으로전세계중앙은행의경기부양스탠스는 2014년보다더욱강화되고있는추세이기때문이다. 따라서, 경기부진을완화적통화정책이뒷받침하는현재국면은다소이어질수있겠지만여전히불안한구간인것은사실이다. 이러한점에서지난주유가의반등세가한계에직면한듯한모습은향후시장이다소취약해질우려가높다는점을반증한다. 그림 개월선행 PER 밸류에이션은사상최고치 (PER) 유럽 미국 선진 자료 : Thomson Reuters 그림 4. 그러나, 전반적으로낮아지는매출추정치 (%) 아시아 ( 일본제외 ) 유럽미국신흥글로벌선진 (4) (3) (2) (1) 0 1 3개월대비매출추정치변화율 자료 : Thomson Reuters 2

4 국내증시, 로테이션구간을차익실현기회로리스크완화에따라국내증시의박스권장세는연장될것으로보인다. 특히, 외국인들의경우높아진선진시장의밸류에이션에대한부담으로이머징에대해관심을환기할것으로보인다. 또한, 지난주 < 환율에종속된주가 > 에서지적했듯이현재국내증시에영향을미치는매크로변수인환율과금리가다소대형주에유리한국면으로변했기때문이다. 일본엔화약세는주춤해졌고, 추가금리인하에대한기대감이한풀꺽인상태이기때문에대형주에서는자동차와은행을중심으로로테이션이지속될것으로보인다. 유가반등세가한풀꺽여가고있기때문에그동안유가플레이수혜주였던정유와화학및조선주보다는은행과자동차등이더유리해보인다. 중소형주역시실적시즌으로접어들면서변동성은다소높아지는구간에접어들것이다. 기존시장을주도했던핀테크및화장품과바이오업종에대한기대감은낮출필요가있다. 그러나, 실적시즌으로접어들면서배당이늘어나는기업이많아지고있다는점에서배당관련주는여전히긍정적일것으로판단된다. 이와관련해서중소형주에서자산규모대비시가총액이낮은기업에대해서도관심을기울일필요가있을것이다. 전반적으로시장은대형주와중소형주가릴것없이로테이션이나오는구간에접어들었다. 그러나, 여전히연속성은의문시되는상황이다. 국내증시의이익수정비율도하락추세인상황에서최대교역국인미국과중국의경기둔화는우리에게좋은소식은아니기때문이다. 선진시장의높은밸류에이션부담역시좋게볼수있는여지가점점줄어들고있다. 중소형주역시시가총액 1000억이하로까지매수가확산되는것은그만큼살물건들이줄어들고있다는뜻이다. 눈앞의이익에혹하기보다는기존포지션을차익실현하는리스크관리가필요한시점이다. 표 1. 이번주주요일정 일자 국가 주요일정 예상치 이전치 2 월 23 일 ( 월 ) 독일 2 월 IFO 경기예상지수 월 24 일 ( 화 ) 미국 기존주택매매전월비 -1.80% 2.40% 미국 미국종합 PMI NA 월 25 일 ( 수 ) 중국 HSBC 중국 PMI 미국 옐런의장의회통화정책보고 2 월 26 일 ( 목 ) 미국 1 월소비자물가전년비 -0.10% 0.80% 미국 1 월내구재주문 1.60% -3.40% 2 월 27 일 ( 금 ) 한국 3 월기업경기실사지수 NA 73 자료 : Bloomberg 3

5 주식전략팀 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 ( ~ 2. 17) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +5.45% +2.39% +3.06%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 코웨이 (021240) 87,700 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (-1.0%) LG 생활건강 (051900) 682,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+8.9%) 다음카카오 (035720) 139,300 - 정부의중점추진과제인핀테크선두주자로정책수혜기대 - 모바일트래픽장악력을기반으로신사업확대를통한구조적성장성 1/16 (-9.8%) SK 하이닉스 (000660) 46,450 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-5.2%) 삼성에스디에스 * (018260) 255,000 - 高성장기진입이기대되는글로벌물류 BPO 비즈니스부각 - 삼성전자의사물인터넷투자발표로그룹시너지확대전망 1/9 (-13.3%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,783,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+25.4%) SK C&C (034730) 221,000-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (+3.5%) 고려아연 (010130) 411,500-15년말아연 (10만톤) 및제 2 비철단지완공으로미래성장동력 - 지난 3년간분기평균 1,540억수준의안정적인실적달성 1/2 (+2.0%) CJ (001040) 179,500 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (+15.1%) 엔씨소프트 (036570) 189,500 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (+4.1%) 메디톡스 * (086900) 366,000 - 미국 Allergan사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+14.4%) ( 다음페이지에계속 ) 4

6 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK 케미칼 * (006120) 61,100 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-4.5%) NHN 엔터테인먼트 (181710) 72,800 - 국가간전자상거래플랫폼, 모바일게임글로벌출시등성장동력강화 - 웹보드게임규제리스크완화, 대주주의지분율확대지속전망 1/2 (-16.8%) CJ CGV (079160) 62,700 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+16.1%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 대상 (001680) 37,500 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+7.0%) 삼성전자 (005930) 1,377,000 - 중저가스마트폰라인업강화로인한스마트폰사업부턴어라운드기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+3.8%) 현대차 (005380) 162,500 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (-3.8%) 한국전력 (015760) 44,400 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (+4.0%) 기업은행 (024110) 13,500-15(E) 과 16년 (E) 예상배당수익률 3.4% 와 4.5% 로고배당강화 - 정부보유지분에대한오버행부담소멸로수급개선전망 1/2 (-4.3%) SK 텔레콤 (017670) 295,500 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+10.3%) KCC (002380) 521,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (+0.2%) 현대해상 (001450) 26,750 - 경쟁사대비낮은자동차보험손해율유지로안정적수익지속 - 15년 (E) P/B 0.9배, 배당수익률 2.5% 로밸류에이션매력부각 1/2 (+2.9%) 현대백화점 (069960) 129,000-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+4.9%) ( 다음페이지에계속 ) 5

7 3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 창해에탄올 * (004650) 24,050 - 저도수소주시장의성장으로주정사업및자회사보해양조수익성개선 - 화장품원료사업진출로인한성장성부각으로밸류에이션재평가기대 2/17 (0.0%) 이오테크닉스 * (039030) 147,600 - 반도체, 스마트폰등 IT 산업미세화공정확대로레이저장비수주증가 - 사물인터넷시장확대에따른레이저적용처확대로안정적인이익성장 2/6 (+18.9%) 벽산 * (007210) 6,140 - 최근화재로인한건축물외부마감재기준강화예정에따른수혜 - 국제유가하락으로주요원재료인가격하락에따른원가율개선기대 1/27 (-5.1%) 씨티씨바이오 * (060590) 20,550 - 글로벌제약사와의필름형의약품판권계약으로이익성장기대 - GMP인증을보유한 SK케미칼안성공장인수로제조능력확대 1/2 (+20.2%) 미디어플렉스 * (086980) 5,650 - 강남1970 을포함한 2015년영화라인업감안시연간최대실적전망 - 중국스크린쿼터규제회피를위한한중합작영화제작확대수혜 1/2 (+20.5%) 아이원스 * (114810) 19,650 - 반도체미세화공정확대로동사의파티클세정장비매출증가기대 - 글로벌장비업체로의매출처다변화로안정적인수익모델구축 1/2 (+43.4%) 예스 24* (053280) 8,070 - 도서정가제시행에따른원가율개선으로중장기이익성장기대 - 14년 4분기두산동아인수시너지본격화로연결이익성장기대 1/2 (+15.8%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 6

8 차이나데스크 CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 ( ~ 2. 17) CHINA % 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 상해국제공항 (600009) CNY 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (+2.1%) 중국평안보험 (601318) CNY 중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-5.5%) 중신증권 (600030) CNY 중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-13.9%) 상해포동발전은행 (600000) CNY 중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 1/2 (-7.8%) 상해자동차 (600104) CNY 중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+9.9%) 중국중철 (601390) CNY 중국최대철도건설업체로고속철도에서지하철까지안정적사업모델구축 - one belt one load 정책에따른해외수주모멘텀이부각되면서실적개선기대 1/2 (-10.2%) 내몽고이리실업그룹 (600887) CNY 중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 1/2 (-1.2%) 복성제약 (600196) CNY 핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+8.6%) 중국국제여행사 (601888) CNY 중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+12.3%) 정주우통버스 (600066) CNY 중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+26.3%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성 당사는고객님의투자위험관리를위하여고객님이中國본토주식에투자하실경우자산의 30% 이내에서분산투자하실것을권고드립니다 7

9 CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) P/E 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 280, 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 365, 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 275, 보리부동산 (600048) 부동산 - 정부소유의주택개발전문부동산기업으로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 190, 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 116, 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 110, 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 109, 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 81, 항천정보 (600271) IT/SI - 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어분야독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 63, 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 49, 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성. 8

10 해외주식 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 - 유럽 50 개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN Perfex 유럽고배당주식 ETN(530001) KRW 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 1/30 (+3.4%) - 유로존은 ECB 양적완화발표로 3 저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (+5.0%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (2823) HKD 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-4.0%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (+3.9%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (+4.1%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장, 티커 QQQ, SMH, PKW 는미국시장, 종목코드 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 9

11 임은혜 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대차 GS리테일 476 컴투스 91 1 셀트리온 72 POSCO 92 2 삼성화재 322 이오테크닉스 40 2 KG이니시스 33 삼성물산 84 3 하나금융지주 195 바이넥스 19 3 다음카카오 24 KT 78 4 SK하이닉스 149 실리콘웍스 15 4 메디톡스 21 LG전자 74 5 한국전력 76 네오위즈게임즈 13 5 파라다이스 14 SK이노베이션 73 6 코스맥스 75 인바디 13 6 고영 13 기아차 61 7 엔씨소프트 68 휴메딕스 11 7 내츄럴엔도텍 13 롯데케미칼 46 8 삼성전자우 43 코콤 11 8 리홈쿠첸 11 효성 42 9 한국타이어 40 데브시스터즈 10 9 아스트 10 LG화학 한국항공우주 32 이스트소프트 웹젠 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 레버리지 KODEX 인버스 218 씨티씨바이오 44 1 씨젠 50 GS 리테일 엔씨소프트 117 차바이오텍 40 2 슈피겐코리아 41 하나금융지주 SK 하이닉스 91 SK 브로드밴드 29 3 한글과컴퓨터 32 삼성전자 LG 디스플레이 85 이오테크닉스 28 4 다음카카오 32 에이블씨엔씨 삼성증권 82 CJ E&M 27 5 하이로닉 28 코스맥스 POSCO 60 아모텍 20 6 바이넥스 27 기아차 87 7 현대제철 57 삼목에스폼 19 7 엑세스바이오 25 현대건설 84 8 현대중공업 57 바이로메드 17 8 에스엠 23 KB 금융 83 9 대우조선해양 52 셀트리온 15 9 파라다이스 22 신한지주 현대미포조선 39 메디포스트 CJ 오쇼핑 19 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 삼성전자 삼성물산 84 씨티씨바이오 44 1 컴투스 91 기아차 87 2 KT 78 SK 브로드밴드 29 2 이오테크닉스 40 KB 금융 83 3 LG 전자 74 CJ E&M 27 3 휴메딕스 11 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 10

12 최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) SK하이닉스 하나금융지주 LG화학 GS리테일 NAVER 삼성생명 한국전력 삼성전자 현대차 삼성화재 SK텔레콤 신한지주 현대모비스 OCI POSCO 코웨이 SK이노베이션 BS금융지주 삼성물산 한국항공우주 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 다음카카오 이오테크닉스 메디톡스 실리콘웍스 게임빌 CJ E&M KH바텍 인바디 서울반도체 아스트 파라다이스 바이넥스 리홈쿠첸 ISC 내츄럴엔도텍 NICE평가정보 위메이드 골프존 원익IPS ( 다음페이지에계속 ) 11

13 최근 5일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 제일모직 1, NAVER 호텔신라 LG화학 GS리테일 현대차 한국전력 현대중공업 BS금융지주 한국가스공사 두산인프라코어 삼성전기 삼성전자 롯데케미칼 아시아나항공 LG생활건강 신한지주 대우조선해양 LG이노텍 SK C&C 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 셀트리온 게임빌 CJ E&M 데브시스터즈 차바이오텍 한글과컴퓨터 이오테크닉스 SBS 콘텐츠허브 메디포스트 씨젠 OCI 머티리얼즈 원익 IPS 메디톡스 인터파크 INT 씨티씨바이오 코나아이 SK 브로드밴드 파라다이스 코스온 바텍 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인 CJ, 대우조선해양, 만도, 메리츠금융지주외국인골프존, 하림홀딩스, 제낙스, 대한뉴팜 기관 KT, 삼성중공업, SK 케미칼, 현대증권기관레드캡투어, 오로라, 엠씨넥스 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 12

14 임은혜 Market Indicators 중국춘절연휴로비철금속시장조용한흐름 중국의춘절수요와경기부양정책기대감으로비철금속시장은 2월들어소폭반등. 그러나춘절수요가기대에미치지못하였고, 본격적인연휴진입에따른주요비철금속및철강가격방향성부재. 향후비철금속가격은연휴이후실질수요증감의확인과주요국정책모멘텀에따라좌우될것으로판단 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) 신흥시장 선진시장 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러 인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 13

15 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (1) 일본미국선진시장글로벌선진유럽중국신흥시장신흥아시아한국 P/B ( 배 ) 2.8 미국 2.3 선진국글로벌 1.8 중국신흥아시아선진유럽 1.3 신흥국일본한국 주일 1개월 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 2월 9일 ~ 2월 16일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1) (2) IT 건설경기소비재소재유통자동차철강금속화학기계운송금융산업재제약에너지필수소비재유틸리티 MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월미국선진유럽일본 참고 : 2 월 9 일 ~ 2 월 16 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) MSCI 신흥시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 ( =100) (1) 자동차에너지제약유통경기소비재건설금융철강금속유틸리티소재산업재 IT 필수소비재운송화학기계 참고 : 2 월 9 일 ~ 2 월 16 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국 중국 신흥아시아 14

16 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB CRB( 에너지제외 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) 국제유가 (pt) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 항공유 ( 좌측 ) 가솔린 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 원당 ( 우측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 13 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15

17 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 아연 ( 좌측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters 중국열연코일 상해철근 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 중국친황다오 천연가스 ( 우측 ) 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 자료 : Bloomberg 16

18 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) Gb NAND( 좌측 ) 년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 13년6월 13년11월 14년4월 14년9월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 6.0 조원 17

19 임은혜 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI ( 미국 ) 1 월기존주택매매 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -1.3%/P 2.4%) ( 미국 ) 12월케이스쉴러주택가격지수 (12월 -/E -/P ) 2월소비자기대지수 (2 월 -/E 100.0/P 102.9) ( 유럽 ) 1 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -/P -0.1%) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (2월3 주 -/E -/P -) 1월신규주택매매 ( 천건 ) (1 월 -/E 484/P 481) ( 중국 ) 2 월 HSBC 제조업 PMI (2 월 -/E 49.5/P 49.7) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (2 월 3 주 -/E -/P -) 1 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -0.7%/P -0.4%) 1 월내구재주문 ( 전월대비 ) (1 월 -/E 2.0%/P -3.3%) ( 유럽 ) 1월 M3 통화공급 ( 전년대비 ) (1월 -/E -/P 3.6%) 2월소비자기대지수 (2 월 -/E -/P -) ( 미국 ) 4분기 GDP( 연율, 전분기대비 ) (4분기 -/E 2.0%/P 2.6%) 4분기개인소비 ( 전분기대비 ) (4분기 -/E -/P 4.3%) 2월미시건대심리지수 (2 월 -/E -/P 93.6) ( 한국 ) 3월기업경기실사지수- 제조업 (3월 -/E -/P 73) (3/1일발표 ) 2월수출 ( 전년대비 ) (2월 -/E -/P -0.4%) 2월수입 ( 전년대비 ) (2월 -/E -/P -11.0%) 2월무역수지 ( 백만달러 ) (2 월 -/E -/P 5527) * 증시휴장 대만, 중국등 * 증시휴장 중국등 ( 중국 ) - 3/1 발표 2 월제조업 PMI (2 월 -/E -/P 49.8) * 증시휴장 대만등 3/ 美 1월개인소득 1월개인소비지수 2월마킷제조업 PMI 2월 ISM제조업지수 1월건설지출韓 1월광공업생산中 2월 HSBC 제조업 PMI 유 1월실업률 2월소비자물가지수 2월마킷제조업 PMI 韓 2월소비자물가지수유 1월생산자물가지수 美주간 MBA주택융자신청지수 2월 ADP취업자변동 2월 ISM비제조업지수유 1월소매판매 美주간신규실업수당청구건수 1월제조업수주유 3월 ECB통화정책회의 美 2월비농업부분고용자수변동 2월실업률 1월무역수지유 4분기 GDP 中 (8일발표 ) 2월무역수지 수출 수입 * 증시휴장 인도등 中 2월소비자물가지수 2월생산자물가지수 2월통화공급 M2 美주간 MBA주택융자신청지수 2월월간재정수지中 2월광공업생산 2월고정자산투자 美 2월소매판매주간신규실업수당청구건수韓 3월금융통화위원회 3월선물 옵션만기일유 1월산업생산 美 2월생산자물가지수 3월미시건대심리지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 18

20 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀

박정우 박정우의오늘의차트늘어나는유럽의통화량 북미통화량은 2014 년 8 월이후줄어들고있다. 반면, 유럽통화량은 2014 년 4 월을저점으로 상승하고있다. 미국과유럽의통화량증가속도가 2014 년하반기이후뚜렷

박정우 박정우의오늘의차트늘어나는유럽의통화량 북미통화량은 2014 년 8 월이후줄어들고있다. 반면, 유럽통화량은 2014 년 4 월을저점으로 상승하고있다. 미국과유럽의통화량증가속도가 2014 년하반기이후뚜렷 2015년 2월 17일 박정우의 오늘의 차트 - 늘어나는 유럽의 통화량 김도현의 스윙매매 - 景氣線 을 景氣線 이라 부르지 못하고 KOREA 30 창해에탄올(신규) CHINA 10 글로벌 ETF 5 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더 박정우 jw107.park@samsung.com 02 2020 7029 박정우의오늘의차트늘어나는유럽의통화량