Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc

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원희 승
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1 Industry Note 디스플레이산업 VERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 9 월둘째주 ) Analyst 김영우 02) ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) leokim@hmcib.com - 지속되는의독무대, 괴로운업체들의가격할인경쟁 - SNY 의 UHD(4K) TV는높은판매량지속, FHD TV는입지를상실할것 - 10월중국국경절및연말수요로패널가격약보합세예상으로일시적안정 지속되는의독무대, 괴로운업체들의가격할인경쟁지난주 Insignia는 40 인치 FHD TV() 를 $299, Westinghouse는 40 인치 FHD TV() 를 $299에판매하며재고소진에주력하였다. 그동안의강력한제품다변화와가격경쟁력극대화전략에시달리던 Set 업체들은, Special offer 를제시하며판매확대를노릴수밖에없는것이다. Toshiba 등주요업체들은다양한모델로경쟁하기보다는팔릴만한제품몇개에집중하고, 가격할인을통해판매확대를노리고있다. 이러한업체들이 패널을구매할때선택할수있는것은오로지하나, 저렴한가격뿐이다. SNY 의 UHD TV는높은판매량지속, FHD TV는입지상실예상올해대형 TV 시장에서가장뛰어난활약상을보여준기업은단연 SNY 이다. 모두가차별화포인트를상실한채, 의 TV 판매전략에휘둘리며최악의수익성을기록하였다. 그러나 SNY 는 UHD(4K) TV 조기출시및시장선점 (2Q M/S: 38%) 에성공하며, 차별화에성공하였다. IFA 2013에서 SNY는 65인치 Curved 3D FHD TV 를 $3,999에선보였고, 10 월실판가는 $3,499 까지내려갈것으로알려졌다. 이제품은 2014 년상반기 $2,499 까지하락할것이다. 결국 FHD TV 는시장입지를상실할운명을맞이하게될것이다. 10월중국국경절및연말수요로패널가격약보합세예상, 일시적안정 9월끼지하락세가완연한가운데, 10 월에는중국국경절수요로패널가격의약보합세가예상되지만, 일시적인안정일뿐이다. TV 용패널의극성수기인 9~10 월에오히려가동률을조정해야하는상황임을기억해야한다. 지난주전망대로 LG 디스플레이는 Apple 의신제품출시후주가상승의모멘텀이사라지고있다. Valuation 에입각한트레이딩전략이유효할것이다. 북미양판점 Best selling TV 중국내업체 SKU 비중 % 53% 37% 63% 2 9 월첫째주 9 월둘째주 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권

2 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표 1> Best selling TV SKU 동향 ( 진한음영은신제품 ) 40~49" TV 1. Insignia (New) 40 $ Samsung 40 special offer 3. LG 42 special offer 4. LG 47 special offer 5. Samsung 46 special offer 6. Sony 40 $ Samsung 40 special offer 8. Samsung 43 PDP 720p 600Hz $ Samsung 40 $ Vizio 40 $ Insignia 46 $ LG 42 special offer 13. LG 47 special offer 14. Samsung 46 special offer 15. Westinghouse 40 $ ~59" TV 1. Vizio 50 $ Samsung (New) 55 $ Samsung 51 PDP 720p 600Hz $ Vizio 55 $ Insignia 50 $ Panasonic 50 PDP 600Hz $ Toshiba 50 $ Vizio Hz $ Samsung 55 $1, Samsung Hz $1, Insignia 50 $ Samsung 51 PDP 600Hz $ Panasonic 50 special offer 14. Panasonic 50 PDP 720p 600Hz $ Panasonic 58 $ ~39" TV 1. Insignia p $ Dynex p $ Samsung 32 $ Insignia 39 $ Samsung 32 $ Panasonic 39 $ Samsung 39 $ Insignia 39 $ Vizio p $ LG p $ RCA p $ Vizio 32 $ Toshiba 39 $ Insignia 32 $ LG 32 $

3 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com 60 ~ TV 1. Vizio 60 $ Samsung 60 $1, Samsung 60 PDP 600Hz $ Samsung Hz $1, Vizio 70 $1, Samsung (New) 60 $ LG 60 $ Panasonic 60 PDP 600Hz $1, Sharp 60 special offer 10. Sharp 60 $ Samsung Hz $2, Samsung 65 $1, Samsung Hz $2, Samsung Hz $3, Sharp Hz $2, 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표 2> 신제품 Best selling TV SKU 동향 New Arrivals 1. Insignia p $ Insignia p $ Dynex p $ Insignia p $ Samsung 32 $ Insignia 39 $ Insignia (New) 40 $ Vizio 60 $ Samsung 32 $ Samsung 40 special offer 11. LG 42 special offer 12. Samsung 22 special offer 13. Panasonic 39 $ Samsung 39 $ LG 47 special offer 주 : 신제품중 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 표3> Magnolia Best selling TV SKU 동향 Magnolia Shop 1. Samsung Hz $3, Sony 70 special offer 3. Samsung 32 special offer 4. Sony Hz $1, Panasonic 65 PDP 600Hz $2, Sony p $3, Sony p $5, Panasonic 60 PDP 600Hz $2, Sharp Hz $1, Samsung Hz $6, 주 : Best selling TV 상위 10 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 3

4 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 표4> Best selling TV SKU 동향 40~49" TV 1. Vizio 47 $ Vizio 42 $ Sceptre 40 $ Samsung 43 PDP 720p 600Hz special offer 5. Sanyo 46 $ LG 42 $ Vizio 42 $ Sanyo 46 $ Vizio 40 $ Sanyo 46 $ Sceptre 42 $ LG 42 special offer 13. Vizio 47 $ Sony 40 $ Vizio 42 $ ~59" TV 1. Sceptre 50 $ Vizio 50 $ Vizio 55 $ LG 55 $ Samsung 51 PDP 720p 600Hz special offer 6. LG 50 $ Emerson 50 $ Vizio Hz $1, Philips 50 $ Toshiba 50 special offer 11. Seiki 50 $ LG 50 special offer 13. Sanyo 55 special offer 14. Samsung 50 special offer 15. Vizo 55 $ 주 : 인치별 Best selling TV 상위 15 개제품기준 (Package 및 Refurbished 상품제외 ) 자료 :, HMC 투자증권 4

5 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 표5> 북미 Best selling TV SKU Spec 비교 - 9월둘째주 ( 左 ), 9월첫째주 ( 右 ) 비교 / 37 3 / / 720p 37 8 삼성 / LG 14 6 / / / 720p 28 2 삼성 / LG 3 5 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 / 39 2 / / 720p 37 8 삼성 / LG 18 9 / / / 720p 28 2 삼성 / LG 3 5 < 그림 1> 북미 Best selling TV 인치당평균가격비교 - 9 월둘째주 ( 左 ), 9 월첫째주 ( 右 ) 비교 (USD) (USD) 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 2> 북미 Best selling TV SKU ( 삼성 vs LG) - 9 월둘째주 ( 左 ), 9 월첫째주 ( 右 ) 비교 % 6 33% 63% 7 67% 2 38% 2 38% 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 5

6 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 3> 북미 Best selling TV ASP ( 삼성 vs LG) - 9 월둘째주 ( 左 ), 9 월첫째주 ( 右 ) 비교 (USD) (USD) 1,400 1,400 1,200 1, ,200 1, ~49" 50~59" 30~39" Total 0 40~49" 50~59" 30~39" Total 주 : (30~59 인치 ), (40~59 인치 ) Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 75 개제품기준 ) 자료 :,, HMC 투자증권 < 그림 4> 30~59 Best selling TV 동향 < 그림 5> 30~59 Best selling TV Spec 6 PDP 600Hz 720p 2 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 45 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 6> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 7> 50~59 Best selling TV Spec 6 PDP 600Hz 720p 2 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 6

7 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 그림 8> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 9> 40~49 Best selling TV Spec 6 2 PDP 600Hz 720p 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 10> 30~39 Best selling TV 동향 < 그림 11> 30~39 Best selling TV Spec p TV종류주사율해상도 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 30 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 12> 신제품 Best selling TV 동향 < 그림 13> 신제품 Best selling TV Spec p TV종류주사율해상도 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : 신제품 Best selling TV 상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 7

8 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 14> 40~59 Best selling TV 동향 < 그림 15> 40~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 6 2 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 인치대별상위 15 개제품 ( 총 30 개제품기준 ) 자료 :, HMC 투자증권 < 그림 16> 50~59 Best selling TV 동향 < 그림 17> 50~59 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 6 2 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 50 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 < 그림 18> 40~49 Best selling TV 동향 < 그림 19> 40~49 Best selling TV Spec PDP 600Hz 720p 6 2 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 주 : Best selling TV 40 인치대상위 15 개제품기준자료 :, HMC 투자증권 8

Analyst 김영우연구위원 02)3787-2031 / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02)3787-2302 / leokim@hmcib.

스마트기능 3D-Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-1/4" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 3 화면비 16:9 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 304 연간추정운영비 $34 가격

98 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 21> Sony 4K TV - BR55850A (New) < 표 7> Sony 4K TV - BR55850A Specs 주 : Sony,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 BR55850A TV Type Flat-Panel 화면크기 55" 수직해상도 2160p 화면재생률 무게 28kg (

9 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com < 그림 20> Sony 4K TV - BR65850A (New) < 표 6> Sony 4K TV - BR65850A Specs 주 : Sony,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 BR65850A TV Type Flat-Panel 화면크기 65" 수직해상도 2160p 화면재생률 무게 40kg ( 스탠드포함 ), 37kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D-Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 35-1/4" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 3 화면비 16:9 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 304 연간추정운영비 $34 가격 $4, 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 21> Sony 4K TV - BR55850A (New) < 표 7> Sony 4K TV - BR55850A Specs 주 : Sony,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 BR55850A TV Type Flat-Panel 화면크기 55" 수직해상도 2160p 화면재생률 무게 28kg ( 스탠드포함 ), 27kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype, Facebook, YouTube 제품높이 ( 스탠드포함 ) 30-3/8" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 3 화면비 16:9 최대해상도 3840 x 2160 명암비 1,000,000:1 에너지소비 (kwh/ 년 ) 258 연간추정운영비 $29 가격 $3, 주 : Sony,, HMC 투자증권 < 그림 22> 4K TV - UN65F9000AFZA < 표 8> 4K TV - UN65F9000AFZA Specs 주 :,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 UN65F9000AFZA TV Type Flat-Panel 화면크기 65" 수직해상도 2160p (4K) 화면재생률 무게 34kg ( 스탠드포함 ), 32kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D-Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 34-1/2" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 화면비 16:9 에너지소비 (kwh/ 년 ) 289 연간추정운영비 $32 가격 $5, 주 :,, HMC 투자증권 9

INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 23> 4K TV - UN55F9000AFZA < 표 9> 4K TV - UN55F9000AFZA Specs 주 :,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 UN55F9000AFZA TV Type Flat-Panel 화면크기 55"

10 INDUSTRY NTE 기아자동차삼영전자 (005680) (000270) < 그림 23> 4K TV - UN55F9000AFZA < 표 9> 4K TV - UN55F9000AFZA Specs 주 :,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 UN55F9000AFZA TV Type Flat-Panel 화면크기 55" 수직해상도 2160p (4K) 화면재생률 무게 24kg ( 스탠드포함 ), 22kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D-Ready 컨텐츠연계 Netflix, Pandora, Skype 제품높이 ( 스탠드포함 ) 29-7/8" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 화면비 16:9 에너지소비 (kwh/ 년 ) 267 연간추정운영비 $29 가격 $4, 주 :,, HMC 투자증권 < 그림 24> 4K TV - 84LM9600 < 표 10> 4K TV - 84LM9600 Specs 주 :,, HMC 투자증권 Specs 세부사항 모델명 84LM9600 TV Type Flat-Panel 화면크기 84" 수직해상도 2160p 화면재생률 240Hz 무게 79kg ( 스탠드포함 ), 68kg ( 스탠드제외 ) 스마트기능 3D Ready 컨텐츠연계 제품높이 ( 스탠드포함 ) 47-7/8" DLNA HDMI Inputs 4 미디어카드슬롯 스피커수 화면비 16:9 에너지소비 (kwh/ 년 ) 482 연간추정운영비 $53 가격 $16, 주 :,, HMC 투자증권 10

11 Analyst 김영우연구위원 02) / ywkim@hmcib.com 김윤규연구원 02) / leokim@hmcib.com Compliance Note 본자료를작성한애널리스트는해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본자료는기관투자자또는제 3 자에게제공된사실이없습니다. 당사는추천일현재해당회사와관련하여특별한이해관계가없습니다. 이자료에게재된내용들은자료작성자김영우, 김윤규의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견분류 업종투자의견분류 HMC 투자증권의업종투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간업종펀더멘털과업종주가의전망을의미함. VERWEIGHT : 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 NEUTRAL : 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 UNDERWEIGHT : 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 HMC 투자증권의종목투자의견은 3 등급으로구분되며향후 6 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상상대수익률을의미함. BUY : 추천일종가대비초과수익률 +15%P 이상 HLD : 추천일종가대비초과수익률 -15% +15%P 이내 SELL : 추천일종가대비초과수익률 -15%P 이하 본조사자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성되었으며, 당사의사전동의없이무단복제및배포할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11

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Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc Industry Note 2013.08.12 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 8 월둘째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 재고축소에성공한저가 TV Set 업체들, 가격인상으로판매순위상위권에서탈락