( 금 ) 코스피지수 (12/30) 코스닥지수 (12/30) 1,915.59P(-12.27P) P(+3.75P) 퀀트전략 [1 월포트폴리오전략 ] 이익추정신뢰도높은업종 KOSPI200 지수 3 월물 중국상해종합지수 (12/31) NIKKE

Size: px

Start display at page:

Download "( 금 ) 코스피지수 (12/30) 코스닥지수 (12/30) 1,915.59P(-12.27P) P(+3.75P) 퀀트전략 [1 월포트폴리오전략 ] 이익추정신뢰도높은업종 KOSPI200 지수 3 월물 중국상해종합지수 (12/31) NIKKE"

인화 주
5 years ago
Views:

215. 1. 2 ( 금 ) 코스피지수 (12/3) 코스닥지수 (12/3) 1,915.59P(-12.27P) 542.97P(+3.

3(+1.5) 엔 / 달러환율 119.46(-1.22) 국고채수익률 (3 년 ) 2.1(+.) 유가 (WTI) (12/31 21:49) 국내주식형펀드증감 (12/29) 해외주식형펀드증감 (12/29) 52.69(-.

1 ( 금 ) 코스피지수 (12/3) 코스닥지수 (12/3) 1,915.59P(-12.27P) P(+3.75P) 퀀트전략 [1 월포트폴리오전략 ] 이익추정신뢰도높은업종 KOSPI2 지수 3 월물 중국상해종합지수 (12/31) NIKKEI225 지수 (12/3) 244.P(-3.4P) 3,234.68P(+68.87P) 17,45.77P(-279.7P) 원 / 달러환율 1,99.3(+1.5) 엔 / 달러환율 (-1.22) 국고채수익률 (3 년 ) 2.1(+.) 유가 (WTI) (12/31 21:49) 국내주식형펀드증감 (12/29) 해외주식형펀드증감 (12/29) 52.69(-.96) -297 억원 -32 억원 산업분석 Monthly InsighT IT팀 : 215년양의해, IT는의기양양주체별매매동향 KOSPI: 외국인 (-)1,2억원순매도, 국내기관 (-)2,26억원순매도 KOSDAQ: 외국인 (+)113억원순매수, 국내기관 (+)444억원순매수 KOSPI2 선물시장통계주가지표 1월주요일정 고객예탁금 (12/29) 17,94 억원 (+11,1 억원 ) 신용잔고 (12/29) 5,842 억원 (-13 억원 ) 대차잔고 (12/29) 436,11 억원 (-11,999 억원 )

215.1.2 퀀트전략 [1 월포트폴리오전략 ] 이익추정신뢰도높은업종 [ 퀀트 ] 이기욱 2-768-31 keewook.lee@dwsec.com n 214 년 4 분기상장사실적전망 : 영업이익 29.2 조원, 당기순이익 2.

6% 와 46.2% 증가할것으로예상된다 < 표 1, 그림 1>. 이에따라 214 년영업이익은 12.5 조원, 순이익은 87.8 조원으로예상되며영업 이익은전년동기대비 -2.1% 감소하고당기순이익은 4.8% 증가할전망이다.

2 퀀트전략 [1 월포트폴리오전략 ] 이익추정신뢰도높은업종 [ 퀀트 ] 이기욱 keewook.lee@dwsec.com n 214 년 4 분기상장사실적전망 : 영업이익 29.2 조원, 당기순이익 2.9 조원 n 4 분기이익과대추정되는경향에따라실제영업이익 22 조원, 당기순이익 12 조원예상 n 이익의불확실성이커지면서연초이익전망신뢰도높은기업의연간성과우수 4 분기실적전망 현재상장사들의 214 년 4 분기실적전망 ( 실적전망치가있는 412 개기업대상 ) 은 영업이익 29.2 조원, 당기순이익 2.9 조원으로, 4 분기영업이익과순이익은각각 전년동기대비 24.6% 와 46.2% 증가할것으로예상된다 < 표 1, 그림 1>. 이에따라 214 년영업이익은 12.5 조원, 순이익은 87.8 조원으로예상되며영업 이익은전년동기대비 -2.1% 감소하고당기순이익은 4.8% 증가할전망이다. 업종별로 4 분기당기순이익을살펴보면, 에너지, 건설, 기계, 운송, IT 가전, 통신서 비스의당기순이익이전년동기대비흑자로돌아설것으로예상되고, 철강과반도 체의순이익은전년동기대비각각 -57% 와 -32% 감소할것으로전망된다 < 표 2>. 하지만반도체의경우삼성전자를제외할경우반대로 4 분기당기순이익이전년동 기대비 48% 증가하는것으로나타났다. 표 년 4 분기와연간실적전망 ( 단위 : 조원, %) 구분매출액영업이익당기순이익 분기실적 214 년 4Q 예상 년 4Q YoY 증감율 연간실적 214 년예상 2, 년 2, 전년대비증감율 주 : 213 년실적치와 214 년실적예상치가있는 412 개상장사대상 (KOSDAQ 기업포함 ) 자료 : KDB 대우증권리서치센터 그림 1. 4 분기실적전망 : 영업이익 29 조원, 당기순이익 21 조원 그림 2. KOSPI 4 분기당기순이익전망은하향조정지속중 ( 조원 ) ( 조원 ) ( 조원 ) 3 4분기당기순이익전망 (L) 년당기순이익전망 (R) 매출액영업이익당기순이익 자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터 자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터

3 퀀트전략 표 2. 업종별 4 분기실적전망 ( 단윈 : 억원, %) 업종 예상치 전년동기 4Q 영업이익 증감율 (YoY) 전망치변화율 (1 월전대비 ) 예상치대비실적치괴리율 예상치 전년동기 4Q 당기순이익 증감율 (YoY) 전망치변화율 (1 월전대비 ) 예상치대비실적치괴리율 에너지 9,99 3, ,58-5,731 흑전 화학 12,923 8, , , 비철금속 2,794 2, ,433 1, 철강 15,739 8, ,21 19, 건설 1,873-6,82 흑전 ,613-12,714 흑전 -168 기계 7,525 5, , 흑전 2-18 조선 2,21-1,77 흑전 ,185 적지 이전 상사, 자본재 11,217 8, ,712-1,277 흑전 4-78 운송 4, , ,225-7,46 흑전 자동차 45,81 44, ,672 44, 화장품, 의류 6,9 4, ,916 3, 호텔, 레저 2,284 1, , 미디어, 교육 1,797 1, , 소매 ( 유통 ) 1,685 1, ,96 4, 필수소비재 1,888 8, ,134 2, 건강관리 2,382 1, ,818 1, 은행 1,794 6, ,695 4, 증권 2, , 보험 6,672 6, ,31 4, 소프트웨어 7,46 5, ,252 1, IT 하드웨어 2,854 1, , , 반도체 65,83 92, ,69 8, IT 가전 3,988 1, ,83-2,51 흑전 디스플레이 7,184 3, ,57 1, 통신서비스 9,557 4, ,69-1,886 흑전 유틸리티 18,68 11, ,37 6, ,192 전체 291, , , , 주 : 예상치대비실적괴리율은최근 3 년간 12 월말 4 분기예상치대비실적치의오차율평균자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터 그림 3. 운송, 건설, 조선, 에너지, 증권등은최근 3 년간 4Q 영업이익실적치가연말예상치를크게하회 (%) 분기영업이익예상치대비실적치괴리율 ( 최근 3 년평균 ) -15 디스플레이 반도체 상사, 자본재 보험 소매 ( 유통 ) IT 가전 자동차 필수소비재 소프트웨어 화장품, 의류 호텔, 레저 비철금속 미디어, 교육 화학 철강 기계 은행 IT 하드웨어 통신서비스 건강관리 유틸리티 증권 에너지 조선 건설 운송 주 : 1) 예상치는각연도말 4Q 실적전망 2) 예상치대비실적치괴리율 = ( 실적치 예상치 )/ 예상치자료 : KDB 대우증권리서치센터

4 퀀트전략 실제 4 분기당기순이익은 -4% 정도감소할전망 4 분기실적이과대추정경향, 실제 4 분기영업이익은 22 조원, 당기순이익은 12 조원예상 4분기당기순이익을포함한상장사들의 214년실적전망은연초이후지속적으로하향조정되고있다 < 그림 2>. 특히 4분기실적의연말예상치는신뢰도가높지않다. 29년이후연말 4분기이익전망치와실적치를비교해보면지속적으로 4분기이익을과대추정하는경향이관찰된다 < 표 3>. 4분기실적은기업들의예상하기힘든일회성비용등이반영되는경우가많아실적전망을보수적으로바라볼필요가있다. 최근 5년동안영업이익실적치는연말예상치에비해평균 23% 감소했고, 당기순이익은평균 41% 감소했다 < 표 3>. 과거전망치와실적치사이에괴리율을감안하면, 실제 4분기영업이익은보수적으로전망치인 29조원보다 23% 감소한 22조원, 당기순이익은예상치보다 41% 감소한 12조원으로예상된다 < 그림 4, 5>. 표 3. 4 분기당기순이익실적치는최근 5 년간연말예상치대비평균 -41% 감소 ( 단위 : %) 구분 Q 영업이익 예상치 실적치 예상치대비실적치괴리율 Q 당기순이익 예상치 실적치 예상치대비실적치괴리율 주 : 1) 예상치는각연도말 4Q 실적전망 2) 예상치대비실적치괴리율 = ( 실적치 예상치 )/ 예상치자료 : KDB 대우증권리서치센터 그림 4. 상장사 4 분기영업이익연말예상치와실적치비교 그림 5. 상장사 4 분기당기순이익연말예상치와실적치비교 ( 조원 ) 4Q 영업이익예상치 35 4Q 영업이익실적치 ( 조원 ) Q 당기순이익예상치 4Q 당기순이익실적치 자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터 자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터

5 퀀트전략 연초이익전망신뢰도높은업종이연간성과좋아 이익전망의불확실성커지면서이익전망신뢰도가높은업종이프리미엄받아 211 년이후연초이익전망은연중지속적으로하향조정되며연초추정치와실적 치사이에괴리율은점차확대되고있다 < 그림 6>. 연초이익전망의신뢰도를연초이익추정치와연말이익추정치의괴리율로측정해보면연초이익전망신뢰도상위업종이하위업종에비해서높은연간성과를나타냈다 < 표 4>. 이익전망에대한불확실성이점차커지면서이익전망의신뢰도가높은업종이프리미엄을받는것으로보인다. 연초이익전망신뢰도가높은업종은은행, 호텔 / 레져, 운송, 화장품 / 의류, 소프트웨어, 건강관리, IT가전등이다 < 그림 7>. 표 4. 연초이익전망신뢰도상위업종이하위업종에비해연간평균수익률높아 ( 단위 : %) 평균 연초이익전망신뢰도상위 3% 업종 연초이익전망신뢰도하위 3% 업종 하위-상위수익률차이 주 : 이익전망신뢰도는연간영업이익연초추정치와연말추정치의괴리율을계산후괴리율최근 5 년평균과표준편차의비로계산자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터 그림 년이후연초당기순이익전망치는지속적으로하향조정되며연초전망치신뢰도점차낮아져 (1 월 1 일 =1) ,11 2,12 2,13 2, 자료 : WISEfn, KDB대우증권리서치센터그림 7. 은행, 호텔 / 레져, 운송, 화장품 / 의류, 소프트웨어, 건강관리, IT 가전연초이익전망신뢰도높아 1 연초이익전망신뢰도 은행 호텔, 레저 운송 화장품, 의류 소프트웨어 건강관리 IT 가전 철강 자동차 화학 IT 하드웨어 비철금속 통신서비스 필수소비재 건설 에너지 반도체 상사, 자본재 소매 ( 유통 ) 디스플레이 조선 보험 증권 기계 유틸리티 미디어, 교육 자료 : WISEfn, KDB 대우증권리서치센터

6 퀀트전략 월섹터랭킹모델대우섹터랭킹모델은업황, 이익모멘텀, 밸류에이션변수로구성되어있다. 1) 업황 (12M Fwd 매출액증가율의 3개월전대비변화폭 ), 2) 이익모멘텀 (12M Fwd EPS증가율, 이익조정비율 ), 3) 밸류에이션 ( 최근 6개월이익개선폭대비밸류에이션개선폭, 6개월평균 PER대비현재 PER) 12월모델포트폴리오성과는 12월 3일기준 -4.2% 절대수익률을기록하면서 -3.18% 의수익률을나타낸 KOSPI 보다 -1.2%p 낮은수익률을기록했다. 1월섹터랭킹모델의업종선호도결과는 < 그림 1> 과같다. 랭킹대비저평가되어있어오버웨잇할업종은유틸리티, 운송, 철강금속, 화학, IT소프트웨어, IT하드웨어, 음식료, 통신서비스등이다. 그림 월모델포트폴리오와시장지수추이비교 그림 월모델포트폴리오업종비중제안과실제성과 (%) 모델포트폴리오 KOSPI 월 MP 2개월 3개월 6개월 (%p) 업종제안초과비중 2. 반도체 1.5 철강금속 1. 운송증권은행유틸리티통신서비스.5 ITSW 초과수익률생활용품. 화학건설보험 -.5 호텔레저음식료기계조선제약 ITHW 정유소매 -1. 자동차 -1.5 (%) 자료 : KDB 대우증권리서치센터 자료 : KDB 대우증권리서치센터 그림 1. 1 월섹터랭킹모델표준점수 운송철강금속화학 ITSW ITHW 음식료통신서비스정유반도체건설생활용품소매유틸리티은행호텔레저제약증권보험자동차기계조선 자료 : KDB 대우증권리서치센터 ( 표준화점수 ) 그림 11. 1월섹터랭킹점수와 3개월주가상승률비교 (3개월주가상승률, %) 2 생활용품 1 보험반도체 ITHW ( 표준화점수 ) 증권유틸리티정유운송통신서비스 -1 자동차제약 ITSW 은행음식료철강금속 -2 호텔레저소매기계조선화학 -3 건설 자료 : KDB대우증권리서치센터

7 퀀트전략 월대우모델포트폴리오 섹터업종코드종목명 업종비중 (A) 업종제안비중 (B) 차이 (B-A) ( 단위 : %) 종목비중종목제안비중전월대비차이 에너지 정유 A9677 SK 이노베이션 소재 화학 A5191 LG 화학 화학 A1117 롯데케미칼 철강금속 A549 POSCO 철강금속 A42 현대제철 산업재 건설 A21 대림산업 건설 A1263 현대산업 운송 A349 대한항공 운송 A12 CJ 대한통운 기계조선 A954 현대중공업 신규 기계조선 A4267 두산인프라코어 경기관련소비재 자동차 A538 현대차 자동차 A1233 현대모비스 자동차 A16139 한국타이어 자동차 A1121 현대위아 호텔레저 A1149 GKL 신규 소매 A13948 이마트 신규 필수소비재 / 의료 음식료 A9795 오리온 음식료 A9795 CJ 제일제당 생활용품 A943 아모레퍼시픽 생활용품 A519 LG 생활건강 제약 A1 유한양행 금융 은행 A1556 KB 금융 은행 A2411 기업은행 신규 증권 A1636 삼성증권 보험 A81 삼성화재 지주 A88 한화 신규 IT ITSW A3542 NAVER ITSW A3572 다음카카오 반도체 A593 삼성전자 반도체 A66 SK 하이닉스 ITHW A117 LG 이노텍 ITHW A915 삼성전기 ITHW A64 삼성 SDI 통신서비스 통신서비스 A32 KT 신규 유틸리티 유틸리티 A1576 한국전력 유틸리티 A516 한전 KPS 신규 합계 주 : 업종및종목비중은 214 년 12월 26일종가기준 자료 : KDB대우증권리서치센터

8 Monthly InsighT 215 년양의해, IT 는의기양양 IT 박원재 황준호 류영호 이왕섭 장준호 IT 산업현황새해메모리반도체업체들의재고순환지표상승이지속될것이며, 원가절감이내의가격하락으로수익성이유지될전망이다. 디스플레이는 UHD TV 판매호조, TV 대면적화로패널가격강세가유지될것으로기대된다. 삼성전자스마트폰의신규모델에대한기대감이고조되며, 신기술채택여부가중요한변수로작용할것으로전망한다. 중국 LTE 전환에따른스마트폰교체수요증가로, 전반적인부품스펙의상향이필요할것으로예상된다. Strategy: 제품라인업교체는과점화된부품업체들에게기회요인 1) 삼성 IT Supply Chain 의회복으로인한국내부품업체들의고객기반확대가기대되며, 2) 세트의차별성감소로부품 / 소재사업의중요성이증가할것으로예상된다. Top picks 대형주는 LG디스플레이, 삼성SDI, 삼성전기, 중소형주는에스에프에이, 고영, 휴맥스, 아모텍을 Top picks 로추천한다. 그림 1. 한국대형 IT 업체주가상승률 (1M) 및실적컨센서스변경내역 (%) 2 주가상승률 (1M, L) 4Q14 영업이익컨센서스변경내역 (R) (%) 자료 : WISEfn, KDB대우증권리서치센터 주가상승률 P/E P/B ROE 업체 투자의견 목표주가 현재주가 상승여력 1W 1M 14F 15F 14F 15F 14F 15F LG디스플레이 매수 4, 33, 삼성SDI 매수 18, 116, 삼성전기 매수 85, 54, LG전자 매수 87, 59, LG이노텍 매수 14, 112, 삼성테크윈 매수 37, 23, 서울반도체 매수 25, 2, 삼성전자 * 매수 - 1,327, SK하이닉스 * 매수 - 47, * 주 : 커버리지편입준비중, 자료 : WISEfn, KDB대우증권리서치센터

9 주체별매매동향 오영기 youngki.oh@dwsec.com KOSPI 기관및외국인순매매상 / 하위업종및종목 ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 / 5일 ) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 / 5일 ) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 섬유의복 전기전자 금융업 서비스업 ,426.7 서비스업 ,445.7 금융업 보험업 전기전자 전기가스 운수장비 은행 운수장비 유통업 은행 섬유의복 화학 의약품 철강금속 증권 유통업 국내기관 ( 종목 ) 외국인 ( 종목 ) 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 삼성에스디에스 ,399.1 삼성전자 삼성생명 삼성에스디에스 ,355.3 TIGER ,41.7 KODEX 레버리지 ,179.6 NAVER 삼성전자 KODEX 인버스 NAVER 기업은행 TIGER ,8. 제일모직 우리은행 POSCO 현대차 LG생활건강 현대차 삼성전기 LG생활건강 한화생명 POSCO 제일모직 삼성전자우 KODEX KB금융 하나금융지주 신한지주 LG하우시스 기아차 KT&G 한샘 KCC 삼성생명 아모레퍼시픽 대한항공 삼성전자우 기업은행 롯데케미칼 SK C&C KOSDAQ 기관및외국인순매매상 / 하위업종및종목 ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 / 5일 687.4) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 / 5일 153.1) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 디지털컨텐츠 금융 제약 인터넷 인터넷 일반전기전자 IT부품 디지털컨텐츠 통신방송 건설 의료. 정밀기기 소프트웨어 의료. 정밀기기 기타 반도체 음식료. 담배 소프트웨어 컴퓨터서비스.1-9. 방송서비스 일반전기전자 국내기관 ( 종목 ) 외국인 ( 종목 ) 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 순매수 금액 5일 순매도 금액 5일 다음카카오 메디톡스 메디톡스 다음카카오 CJ E&M 에이디테크놀로지 KH바텍 컴투스 게임빌 바이로메드 아이센스 게임빌 컴투스 마크로젠 이오테크닉스 성우하이텍 휴메딕스 GS홈쇼핑 코스온 위닉스 에스엠 SBS콘텐츠허브 웹젠 고영 한국사이버결제 아이리버 위메이드 루멘스 심텍 안국약품 액토즈소프트 네오위즈게임즈 SK브로드밴드 비씨월드제약 GS홈쇼핑 휴온스 휴비츠 아이센스 서울반도체 조이시티 본자료중외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 5일 : 증권전산 CHECK 기준 ( 당일제외, 이전최근 5일 ), 당일금액과 5일에서 (-) 는순매도를의미

10 주체별매매동향 KOSPI 기관별당일매매상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 투신 연기금 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 KT&G 6,18.5 KODEX 2-99,7.4 삼성에스디에스 19,67.1 NAVER -9,79.4 LG 5,521. 삼성전자 -7,973.4 삼성전자 1,41.7 현대차 -5,74.5 삼성에스디에스 5,75.5 POSCO -4,97.3 LG생활건강 9,217.8 기업은행 -5,618.2 기업은행 4,69. KT -2,975.1 한국전력 7,712.1 신한지주 -5,275.9 현대차 4,316.7 현대글로비스 -2,51. 제일모직 7,58.8 삼성생명 -5,134.8 LG생활건강 4,36. 하나금융지주 -2,266. SK하이닉스 6,985.4 기아차 -4,471.4 TIGER 2 4,218.3 삼성물산 -2,178.7 삼성물산 6,598.9 KB금융 -4,24.7 강원랜드 3,64.9 SK텔레콤 -1,489. 삼성전자우 5,712.8 아모레퍼시픽 -4,15.3 현대모비스 2,813.5 CJ제일제당 -1,487.4 현대건설 4,998.9 LG화학 -3,847.5 제일모직 2,791.2 삼성SDI -1,318.3 현대위아 4,643.8 KT&G -3,328.9 은행 보험 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 KODEX 2 7,399.8 삼성전자 -36,4.8 KODEX 2 33,673.7 우리은행 -8,37.5 KT 1,971.8 만도 -2,637.8 한화생명 1,831.3 현대차 -7,926.1 POSCO 1,453.8 삼성물산 -1,713. 삼성에스디에스 6,961.7 KODEX 레버리지 -7,172.1 KODEX 레버리지 1,249.1 GS -1,661.8 KT 4,41.7 휴켐스 -4,875.1 두산 1,98.5 NAVER -1,327.6 SK이노베이션 4,63.1 KT&G -4,748.3 LG이노텍 삼성테크윈 -1,145.3 SK C&C 1,634.4 기아차 -4,5.6 한일이화 롯데쇼핑 -1,56.1 LG유플러스 1,573.9 기업은행 -4,113.3 TIGER 레버리지 한라홀딩스 오리온 1,566.5 아모레퍼시픽 -4,79.1 건설화학 TIGER 인버스 한전KPS 1,389.5 LG디스플레이 -3,978.7 TIGER 경기방어 롯데케미칼 한샘 1,24.9 TIGER 2-2,78.7 KOSPI 외국인기관동반순매수 / 매도상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 순매수 순매도 종목 외국인 기관 종목 외국인 기관 KODEX 인버스 1, ,756.6 삼성전자 29, ,96.7 제일모직 5, ,421.7 KODEX 레버리지 1, ,882.8 CJ ,439.3 현대차 13, ,33.7 현대엘리베이 ,348.7 KB금융 2, ,7.4 아시아나항공 2, ,75.5 기아차 2, ,937.8 엔씨소프트 3, ,442.6 신한지주 8,78.6 7,12. 현대해상 현대중공업 1,921. 5,416.6 삼립식품 1, 삼성중공업 1,986. 3,866.9 LG이노텍 2, 롯데쇼핑 3, ,397.8 호텔신라 1, 대한항공 6, 외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 외국인기관동반순매도금액은 (-) 를생략한수치임

11 주체별매매동향 KOSDAQ 기관별당일매매상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 투신 연기금 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 컴투스 1,763.5 메디톡스 -1,386.5 게임빌 1,918.6 메디톡스 -1,94.1 이오테크닉스 1,55.2 에이디테크놀로지 -1,211.2 다음카카오 1,653. 바이로메드 -1,56. KG이니시스 94. 마크로젠 로만손 1,292.9 아이센스 휴비츠 하나마이크론 에스에프에이 1,229.5 CJ E&M 인선이엔티 9.8 비씨월드제약 에스엠 1,164.9 씨젠 한국사이버결제 안국약품 컴투스 SBS콘텐츠허브 게임빌 피에스케이 하나마이크론 세운메디칼 휴메딕스 63. 파티게임즈 로엔 코텍 휴온스 파라다이스 파라다이스 케이엠더블유 원익IPS CJ E&M 조이시티 내츄럴엔도텍 은행 보험 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 뉴 라이온켐텍 CJ E&M 3,791.4 GS홈쇼핑 ISC 27.8 휴온스 다음카카오 2,925.5 파라다이스 슈피겐코리아 엑세스바이오 오스템임플란트 CJ오쇼핑 컴투스 토비스 뷰웍스 88.7 메디톡스 에스엠 루트로닉 휴메딕스 HB테크놀러지 원익IPS 사파이어테크놀로지 -91. 아이센스 서울반도체 SKC코오롱 PI 92.4 KCI 코스온 바이로메드 테라세미콘 91.3 원익QnC -64. 휴온스 58.1 아미코젠 아이티센 77.6 아미코젠 -6.5 데브시스터즈 모두투어 CJ E&M 74.6 기가레인 평화정공 39. 피에스케이 KOSDAQ 외국인기관동반순매수 / 매도상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 순매수 순매도 종목 외국인 기관 종목 외국인 기관 CJ E&M ,782.8 에이디테크놀로지 ,366.7 휴메딕스 ,264.8 비씨월드제약 에스엠 21. 1,631.3 파티게임즈 심텍 ,357.1 코오롱생명과학 휴비츠 ,244.1 하림 코스온 1, 루멘스 뷰웍스 조이맥스 서울반도체 내츄럴엔도텍 웹젠 1, 고영 이오테크닉스 1, 에스넷 외국인은외국인투자등록이되어있는경우이며, 그밖의외국인은제외되어있음 외국인기관동반순매도금액은 (-) 를생략한수치임

12 KOSPI2 선물시장통계 김영성 당일선물시황은새벽미증시결과를반영하여작성되는 선물옵션모닝브리프 를참조할것 KDB 대우증권홈페이지 ( > 투자정보 > 투자전략 > AI/ 파생 > 주가지수선물가격정보 KOSPI KSPK3K6S 기 준 가 격 시 가 고 가 저 가 종 가 전 일 대 비 이 론 가 격 총 약 정 수 량 * 52, , 총약정금액 * * 2,264,247 17,651,451 35,135-19,64 미 결 제 약 정 (157) 1641 (-27) 736 () - 배 당지수 * * * 2.13% (CD 금리 ) 반 응 배 수 장중평균베이시스.882 전 일 대 비 주 : 단위 (* 천주, 계약 ** 백만 *** 포인트 ) 반응배수 = 일중선물가격변동폭 / 일중현물가격변동폭, KSPK3K6S : 3 월물과 6 월물과의스프레드를의미함 장중평균베이시스는 1 분평균이며, 만기익일의경우전일대비는직전최근월물과의비교이므로의미없음 주가지수선물투자자별매매현황 ( 단위 : 계약수 ) 순매수누적 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 기타법인 매수 74,63 45,839 19, , 매도 8,334 42,292 14, , , 비중 53.6% 3.6% 11.8%.5% 2.1%.3%.7%.3% 전일 -6,271 3,547 4, , 누적 6,319-3,273-6, , 매매편향강도 -4.6% 4.2% 13.74% 5.5% % 1.75% % 18.11% 주 : 누적은지난쿼드러플위칭데이이후부터현시점까지당일순매수미결제약정의증감을누적한것임매매편향강도 (%)=( 순매수 /( 매수 + 매도 ))X1, 절대수치가클수록단방향으로의집중력이높다는의미임 국가 ETF 가격정보 전일대비 등락율 거래량 ( 천주 ) 거래대금 ( 백만원 ) 외국인보유 TIGER2 KODEX2 TIGER % 1,339 33, % NAV 24,745 24,717 KODEX % 5, , % (ETF-NAV)% -.44% -.19% TIGER2 KODEX2 합성현물 최근월물 합성선물 T/E.1%.1% 종가 / 설정주수 ( 천주 ) eff.delta 환매주수 ( 천주 ) diff/basis.94% 1.9% -.34% 상장주수 ( 천주 ) 78,85 199,5 주 1 : effective delta( 유효델타 ) = ETF 등전일대비증감분 /KOSPI2 전일대비증감분 2 : 합성현물 = (C-P)+X exp[-rt], 합성선물 = (C-P)exp[rt]+X, 거래량, 설정 -환매 -상장등의단위는천주 3 : 괴리 / 베이시스 - KOSPI2 대비괴리율 / 베이시스, 거래대금의단위는백만원 4 : TE(tracking error)=[(nav/(kospi2x1))-1]x1(%)

13 KOSPI2 선물시장통계 주가지수옵션가격정보 대표내재변동성 (%) Call Put 월물행사가격 역사적 (5 역사적 (2 12. 콜평균 (%) 1.9 풋평균 (%) 일,%) 일,%) 가격 (p) 전일대비 ( p ) 내재변동성 ( % ) < 거래량 ( 계약수 ) 26, ,61 116,56 25,736 3, 미결제 ( 계약수 ) 39,799 27,886 16,696 1,4 4, 가격 (p) 전일대비 ( p ) 내재변동성 ( % ) 거래량 ( 계약수 ) 8,518 52,774 25,223 22, , 미결제 ( 계약수 ) 9,951 14,118 23,436 26,475 36, ,9 1,37 주 : 역사적변동성, 내재변동성등은 CHECK II 단말기를기준으로한것임 주가지수옵션투자자별매매현황 ( 단위 : 계약수 ) Call 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 기타법인 국가 매수 383, , , ,89 38 매도 376, , , , 비중 36.6% 37.4% 23.6%.%.%.% 2.4%.% 순매수누적 전일 6,57 6,957-14, , 누적 25,922-14,287-4,127-1, , Put 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 기타법인 국가 매수 515, , , ,65 매도 512,43 399, , ,319 비중 47.8% 36.5% 14.7%.%.%.%.%.9% 순매수누적 전일 3,62-14,782 12, 누적 95,66-62,29-24, , ,722 주 : 누적은직전옵션만기일이후부터당일순매수미결제약정증감을누적한것임 차익거래잔고와프로그램매매동향 주식 주가지수선물 주가지수 CALL 옵션 주가지수 PUT 옵션 매도 매수 매도 매수 매도 매수 매도 매수 차익거래 최근월물 6,899,962 1,412,13 1,473,322 6,94, 잔 고 기타 ( 백만원 ) 합계 6,899,962 1,412,13 1,473,322 6,94,326 프로그램매매동향 ( 천주, 백만원 ) 주식거래량수량 프로그램매도 프로그램매수 주식거래대금 주식거래량 주식거래대금 비율 (%) 금액 비율 (%) 수량 비율 (%) 금액 비율 (%) 차익 , , 비차익 24, , , , 합계 25, , , , 베이시스수준 (p) 차익성순매수 주 : 차익거래잔고는 1거래일지연된데이터임

14 주가지표 리서치센터 유가증권시장 12/31 ( 수 ) 12/3 ( 화 ) 12/29 ( 월 ) 12/26 ( 금 ) 12/24 ( 수 ) 코스피지수 1, , , , , 가격및거래량지표 시장지표 이동평균 이격도 2 일 1, , , , , 일 1, , , , , 일 1, , , , , 일 일 거래대금 ( 억원 ) 36, , ,62.3 3,49.5 투자심리도 VR 코스닥시장 12/3 ( 화 ) 12/29 ( 월 ) 12/26 ( 금 ) 12/24 ( 수 ) 12/23 ( 화 ) 코스닥지수 가격및거래량지표 시장지표 이동평균 이격도 2 일 일 일 일 일 거래대금 ( 억원 ) 16, , ,66.1 2, ,43.1 투자심리도 VR 자금지표 12/3 ( 화 ) 12/29 ( 월 ) 12/26 ( 금 ) 12/24 ( 수 ) 12/23 ( 화 ) 국고채수익률 (3년, %) AA- 회사채수익률 ( 무보증 3 년, %) 원 / 달러환율 ( 원 ) 1,99.3 1,97.8 1,98.7 1,12.6 1,12.7 원 /1 엔환율 ( 원 ) CALL 금리 (%) 국내주식형펀드증감 ( 억원, ETF 제외 ) 해외주식형펀드증감 ( 억원, ETF 제외 ) 주식혼합형펀드증감 ( 억원 ) 채권형펀드증감 ( 억원 ) -6, , MMF 잔고 ( 억원 ) 843, , , , ,228 고객예탁금 ( 억원 ) 158,425 17,94 159,93 155, ,791 순수예탁금증감 ( 억원 ) , ,85 4,711 미수금 ( 억원 ) ,13 1,1 1,33 1,25 신용잔고 ( 억원 ) ,842 5,972 51,237 51,26 해외 ETF 자금유출입 12/3 ( 화 ) 12/29 ( 월 ) 12/26 ( 금 ) 12/24 ( 수 ) 12/23 ( 화 ) 한국관련 ETF( 억원 ) 이머징관련 ETF( 억원 ) 아시아관련 ETF( 억원 ) 글로벌 ( 선진 ) 관련 ETF( 억원 ) Total( 억원 ) 외국인프로그램비차익순매수 ( 억원 ) * 해외상장 ETF 는 1) 미국, 유럽, 홍콩시장에상장된한국노출도가있는 ETF 를모두선별한후, 2) 동 ETF 들의일간자금유입액중에서한국의비중을계산하여총합한액수. 추종인덱스의리벨런싱은분기별로이뤄지나비중은지수레벨에따라달라질수있어대략적인추정치로계산할것이기때문에 1% 정확하지않음

15 주요일정 투자분석부 년 1 월주요일정 월화수목금 1 2 ( 미 ) 11월미결주택판매 (-1.1%) ( 유 ) 12월 Markit 제조업 PMI (5.8) ( 한 ) 12월수출 (-2.1%) ( 미 ) 12월 ISM 제조업지수 (58.7) ( 한 ) 12월수입 (-4.%) ( 한 ) 12월무역수지 ($566M) ( 중 ) 12월국가통계국제조업 PMI (5.3) ( 중 ) 12월국가통계국비제조업 PMI (53.9) ( 일 ) 12 월 Markit/JMMA 제조업 PMI (52.1) ( 일 ) 12 월자동차판매 (-13.5%) ( 유 ) 1 월 Sentix 투자자신뢰지수 (-2.5) ( 미 ) 12 월 ISM 뉴욕 (62.4) ( 일 ) 12 월 Markit/JMMA 종합 PMI (51.2) ( 일 ) 12 월 Markit 서비스 PMI (5.6) ( 중 ) 12 월 HSBC 종합 PMI (51.1) ( 중 ) 12 월 HSBC 서비스 PMI (53) ( 유 ) 12 월 Markit 서비스 PMI (51.9) ( 유 ) 12 월 Markit 종합 PMI (51.7) ( 미 ) 11 월제조업수주 (-.7%) ( 미 ) 12 월 ISM 비제조업지수 (59.3) ( 유 ) 11 월실업률 (11.5%) ( 유 ) 12 월소비자물가 ( 유 ) 12 월근원소비자물가 (.7%) ( 미 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 미 ) 12 월 ADP 취업자수증감 (28K) ( 미 ) 11 월무역수지 (-$43.4B) ( 유 ) 11 월생산자물가 (-1.3%) ( 유 ) 11 월소매판매 (1.4%) ( 유 ) 12 월소비자신뢰지수 (-1.9) ( 확정치 ) ( 중 ) 12 월무역수지 ($54.47B) ( 중 ) 12 월수출 (4.7%) ( 중 ) 12 월수입 (-6.7%) ( 미 ) 11 월소비자신용 ($13.226B) ( 미 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 일 ) 11 월동행지수 (19.9) ( 일 ) 11 월선행지수 (14.5) ( 미 ) 12 월비농업부문일자리수증감 (321K) ( 미 ) 12 월실업률 (5.8%) ( 미 ) 11 월도매재고 (.4%) ( 미 ) 11 월도매판매 (.2%) ( 중 ) 12 월생산자물가 (-2.7%) ( 중 ) 12 월소비자물가 (1.4%) ( 미 ) 12 월고용시장지수 (2.9) ( 일 ) 11 월 BoP 경상수지 ( 947.B) ( 일 ) 11 월 BoP 무역수지 ( B) ( 미 ) 12 월 NFIB 소기업낙관지수 (98.1) ( 미 ) 11 월 JOLTS 신규고용 (4834K) ( 한 ) 12 월수출물가지수 (-2.1%) ( 한 ) 12 월수입물가지수 (-7.9%) ( 일 ) 12 월 M3 통화공급 (2.9%) ( 일 ) 12 월공작기계수주 ( 잠정치 ) (36.6%) ( 유 ) 11 월산업생산 (.7%) ( 미 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 미 ) 12 월소매판매 (.7%) ( 미 ) 12 월수입물가지수 (-1.5%) ( 한 ) BOK 금융통화위원회 ( 일 ) 12 월생산자물가 (2.7%) ( 일 ) 11 월기계수주 (-4.9%) ( 유 ) 11 월무역수지 (19.4B) ( 미 ) 12 월생산자물가 (-.2%) ( 미 ) 12 월근원생산자물가 (.%) ( 미 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 미 ) 1 월필라델피아연준경기전망 (24.5) ( 중 ) 12 월신규위안대출 (852.7B) ( 중 ) 12 월 M2 통화공급 (12.3%) ( 유 ) 12 월소비자물가 ( 확정치 ) ( 유 ) 12 월근원소비자물가 ( 확정치 ) ( 한 ) 12 월실업률 (3.4%) ( 미 ) 12 월소비자물가 (-.3%) ( 미 ) 12 월근원소비자물가 (.1%) ( 미 ) 12 월설비가동률 (8.1%) ( 미 ) 12 월산업생산 (1.3%) ( 미 ) 12 월제조업생산 (1.1%) ( 미 ) 1 월미시건대소비자심리지수 ( 잠정치 ) ( 한 ) 12 월생산자물가 (-.9%) ( 일 ) 11 월산업생산 ( 확정치 ) ( 일 ) 12 월소비자신뢰지수 (37.7) ( 일 ) 12 월슈퍼마켓판매 (-.7%) ( 일 ) 12 월전국백화점판매 (-1.%) ( 일 ) 12 월도쿄백화점판매 (.3%) ( 유 ) 11 월경상수지 (2.5B) ( 일 ) 12 월편의점판매 (-1.7%) ( 유 ) 1 월 ZEW 서베이지수 (31.8) ( 미 ) 1 월 NAHB 주택시장지수 (57) ( 중 ) 12 월고정자산투자 (15.8%) ( 중 ) 12 월소매판매 (11.7%) ( 중 ) 12 월산업생산 (7.2%) ( 중 ) 4Q GDP (7.3%) ( 일 ) BOJ 금융정책결정회의 ( 일 ) 11 월전체산업활동지수 (-.1%) ( 일 ) 11 월동행지수 ( 확정치 ) ( 일 ) 11 월선행지수 ( 확정치 ) ( 일 ) 12 월공작기계수주 ( 확정치 ) ( 미 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 미 ) 12 월건축허가건수 (-5.2%) ( 미 ) 12 월주택착공건수 (-1.6%) ( 유 ) ECB 통화정책회의 ( 유 ) 1 월 Markit 제조업 MI ( 잠정치 ) ( 유 ) 1 월 Markit 서비스 MI ( 잠정치 ) ( 유 ) 1 월 Markit 종합 MI ( 잠정치 ) ( 유 ) 1 월소비자신뢰지수 ( 잠정치 ) ( 미 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 미 ) 11 월 FHFA 주택가격지수 (.6%) ( 미 ) 1 월캔자스시티제조업활동 (8) ( 한 ) 4Q GDP (3.2%) ( 일 ) Markit/JMMA 제조업 PMI ( 잠정치 ) ( 중 ) HSBC 제조업 PMI ( 잠정치 ) ( 미 ) 12 월시카고연준국가활동지수 (.73) ( 미 ) 12 월기존주택판매 (-6.1%) ( 미 ) 12 월컨퍼런스보드선행지수 (.6%) ( 일 ) 12 월무역수지 (- 925.B) ( 일 ) 12 월수출 (4.9%) ( 일 ) 12 월수입 (-1.7%) ( 미 ) 1 월달라스연준제조업활동 (4.1) ( 미 ) 12 월내구재수주 (-.7%) ( 미 ) 11 월 S&P/ 케이스실러주택가격지수 (.76%) ( 미 ) 12 월신규주택판매 (-1.6%) ( 미 ) 1 월컨퍼런스보드소비자신뢰지수 (92.6) ( 미 ) 1 월리치몬드연준제조업지수 (7) ( 한 ) 12 월할인점매출 (-4.7%) ( 한 ) 12 월백화점매출 (6.5%) ( 한 ) 1 월소비자심리지수 (12) ( 미 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 중 ) 12 월선행지수 (~31 일 ) ( 미 ) FOMC 회의 ( 미 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 미 ) 12 월미결주택판매 (.8%) ( 일 ) 12 월소매판매 (.4%) ( 유 ) 12 월 M3 통화공급 (3.1%) ( 유 ) 1 월소비자신뢰지수 ( 확정치 ) ( 일 ) 12 월실업률 (3.5%) ( 일 ) 12 월소비자물가 (2.4%) ( 일 ) 12 월산업생산 ( 잠정치 ) ( 한 ) 산업생산 (-3.4%) ( 한 ) 선행지수순환변동치 (13.2) ( 한 ) 2 월제조업기업경기실사지수 (77) ( 한 ) 2 월비제조업기업경기실사지수 (68) ( 유 ) 12 월실업률 ( 유 ) 1 월소비자물가 ( 잠정치 ) ( 미 ) 4Q GDP (5.%) ( 속보치 ) ( 미 ) 1 월미시건대소비자심리지수 ( 확정치 ) 주 : 1) 발표일정은한국시간기준. 해당일미국일정은한국시간기준으로저녁 ~ 익일새벽발표일정을포함. 사정에따라발표일정변경가능 주 : 2) 주요경제지표 ( 이전치 ), 기업명 ( 코드, EPS 예상치 ) (EPS 이전치 ), 자료 : Bloomberg

0904fc52803dd76d

0904fc52803dd76d 오영기 02-768-2601 youngki.oh@dwsec.com KOSPI 기관 및 외국인 순매매 상/하위 업종 및 종목 국내기관 (업종) 기관전체 (당일 -2857.8 / 5일 443.7) 외국인 (업종) 외국인전체 (당일 2289.5 / 5일 4991.9) 순매매 상위 금액 5일 순매매 하위 금액 5일 순매매 상위 금액 5일 순매도 하위 금액 5일 유통업