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1 2015년 9월 24일 ㆍ계량분석 10월 포트폴리오: 반등의 성격이 달라지나? ㆍ이머징마켓 동향 중국 경기둔화 우려로 주요 이머징 약세 ㆍ전일 시장 특징주 및 테마 ㆍKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 더존비즈온 외 5개 종목 중장기 유망종목: 롯데칠성 외 5개 종목 ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래 ㆍ증시 캘린더 자산배분전략 노근환 투 자 전 략 박소연 시 황 분 석 김대준 글 로 벌 전 략 박중제 계 량 분 석 안 혁 파 생 / E T F 강송철 스 몰 캡 전 략 정훈석 이 머 징 마 켓 윤항진 경 제 분 석 박정우 채 권 분 석 이정범 크 레 딧 김기명 R E I T s 이수정

2 주요 증시 지표 및 주체별 거래 동향 주요 증시 지표 유 가 증 권 코 스 닥 구 분 9/16(수) 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 9/23(수) 종합주가지수 1, , , , , , 등락폭 등락종목 상승(상한) 634(3) 332(2) 548(0) 245(2) 558(3) 173(6) 하락(하한) 177(0) 482(0) 255(0) 570(0) 248(0) 652(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억 원) 5,959 5,677 6,808 3,858 4,535 4,853 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승(상한) 634(3) 332(6) 548(6) 245(10) 558(6) 286(8) 하락(하한) 177(0) 482(0) 255(0) 570(0) 248(0) 763(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) ,015 거래대금 (십억 원) 2,969 3,479 4,366 3,520 4,009 4,058 주체별 순매수 동향 (단위: 십억원) 구 분 개 인 외국인 기관계 (금융투자 금융투자) (보험 보험) (투신 투신) (사모 사모) (은행 은행) (연기금 등) 기 타 유 가 증 권 코 스 닥 매수 2, 매도 2, , 순매수 월 누계 , , , 년 누계 2, , , , , ,403.6 매수 3, 매도 3, 순매수 월 누계 년 누계 1, ,608.9

3 계량분석 안혁 CFA 월 포트폴리오: 반등의 성격이 달라지나? 2015년 Target KOSPI 2,300pt 12MF PER 10.42배 12MF PBR 0.92배 Yield Gap 7.6%P 2015년 초부터 이어진 롱숏 추세, 9월 반등장에서 약화되거나 반대로 움직임 수익률보다 위험 관리가 중요한 시점 퀀트 포트폴리오 및 유의미한 롱숏 추세를 반영한 20개 롱숏 페어 제시 10월 투자 아이디어 8월 급락장 이후 반등세 반등의 성격이 달라지나? 8월 급락장 이후 맞이한 9월 시장은 급락 이전 수준을 향해 조금씩 회복해 나가는 반 등장으로 정의할 수 있다. 우리는 8월 급락장에서 기존의 롱숏추세가 변하지 않고 이 어진 점을 근거로 이 추세가 생각보다 강력해, 반등장에서도 강하게 나타날 것이라는 기대를 바탕으로 9월 포트폴리오를 제시했었다. 2015년 초 이후의 롱숏추세, 9월 들어 사라지거나 반대추세 형성 하지만 9월 반등장에서 기대했던 기존 추세는 약화됐거나 오히려 반대 방향으로 새로 운 추세를 형성했다. 2015년 초부터 진행됐던 가장 대표적인 시장 스타일인 대형주 언더퍼폼 추세와 저PER 언더퍼폼 추세는 9월 들어 대형주 아웃퍼폼 추세와 저PER 아웃퍼폼 추세로 바뀐 것이 대표적인 사례다 1]. 기대했던 것과 정반대의 추세 가 나타나면서 9월 포트폴리오 성과는 저조했다. 최근 예상이익 하향속도 둔화 현상이 추세전환에 대한 기대 갖게 해 우리는 이러한 현상이 나타난 이유로 예상이익 하향속도 둔화 현상을 꼽는다. 지난 5 월 이후 하향 추세로 전환된 2015년 예상이익은 9월 들어 하향세가 둔화됐는데[그 림 2], 이 현상이 투자자로 하여금 급락장 이후 기존과 다른 새로운 추세가 형성될 것이라는 기대를 갖게 한 것이 아닐까 추측한다. 수익률보다 위험관리가 중요한 시점 하지만 최근 한 달의 변화만으로 중기적인 추세가 변할 것이라 단정하기는 이르다. 가까이 보면 지난 3월의 이익 상향 추세도 3개월 만에 하락 추세로 전환됐기 때문이 다. 따라서 10월 포트폴리오는 수익률에 초점을 둔 과감한 베팅보다 위험 관리에 중 점을 둘 것을 제안한다. 알파 수익을 추구하는 투자자의 경우 추세가 꺾이지 않은 확 실한 추세에만 베팅하고, 베타 투자자의 경우 박스권을 염두에 둔 기계적인 매매 전 략이 효과적일 것으로 판단한다

4 계량분석 1] 한국시장 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 2] 예상 순이익(FY1) 추이 대형주 저PER 125 (조원) 2013년 2014년 2015년 저PER주 언더퍼폼 추세전환? 대형주 언더퍼폼 추세전환? 년 예상이익 하향추세 둔화 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 유의미한 롱숏 신호 6개 업종에서 통계적으로 유의미한 롱숏 추세 발생 현재 유의미한 추세가 나타나는 업종은 지난 달 10개 업종에서 6개 업종으로 크게 줄었다. 자동차, 화장품/의류, 미디어/교육, 유통, 유틸리티 업종의 롱숏 추세가 사라진 것으로 판단해 아이디어에서 제외한 반면, 통신서비스의 롱숏 추세는 유의미하게 나 타나 롱숏 아이디어에 추가했다<표 1>. 이 모델을 활용한 롱숏 포트폴리오는 9페이 지 <표 4>와 같이 제시한다. <표 1> 롱숏 투자 아이디어 업종 추세 판단 Long Short 참조 화학 저PER주 아웃퍼폼 지속 저PER주 고PER주 3] 저PBR주 아웃퍼폼 지속 저PBR주 고PBR주 철강 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 4] 추정치 상향종목 아웃퍼폼 지속 추정치 상향 종목 추정치 하향 종목 기계 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 5] 추정치 상향종목 아웃퍼폼 지속 추정치 상향 종목 추정치 하향 종목 상사/자본재 저PER주 언더퍼폼 지속 고PER주 저PER주 6] 소프트웨어 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 7] 저PER주 아웃퍼폼 지속 저PER주 고PER주 통신서비스 저PER주 언더퍼폼 지속 고PER주 저PER주 8]

5 계량분석 3] 화학 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 4] 철강 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 저PER 저PBR 대형주 이익추정치 상향 저PBR, 저PER주 아웃퍼폼 추정치 상향종목 아웃퍼폼 대형주 언더퍼폼 ] 기계 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 6] 상사/자본재 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 대형주 이익추정치 상향 저PER 저PER 추정치 상향종목 아웃퍼폼 대형주 언더퍼폼 저PER주 언더퍼폼 ] 소프트웨어 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 8] 통신서비스 업종 팩터 설명력 (아웃퍼폼 지수) 대형주 저PBR 저PER 저PER 저PER주 아웃퍼폼 대형주 언더퍼폼 저PER주 언더퍼폼

6 계량분석 업종 투자비중 조정 순이익 변화를 이용해 업종 투자비중 조정 10월 업종 투자비중은 예상이익 변화를 바탕으로 재조정했다. 시장의 예상이익 하향 속도가 둔화된 만큼, 이익 하향 속도가 둔화된 업종은 비중축소 업종에서 제외했다. 비중확대 의견을 제시하는 업종은 예상이익이 상향되거나 현 상태를 유지하는 화학, 유통, 음식료, 증권, 보험, 소프트웨어 업종 등이며, 비중축소 의견을 제시하는 업종은 이익이 하향되고 있는 건설, 기계, 화장품/의류, 건강관리, IT하드웨어, 디스플레이 업 종 등이다. 비중확대: 화학, 유통, 음식료, 증권, 보험, 소프트웨어 비중축소: 건설, 기계, 화장품/의류 의류, 건강관리,, IT하드웨어 하드웨어, 디스플레이 9] 화학 비중확대 10] 유통 비중확대 6.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 3.5 (조원) 2013년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 11] 음식료 비중확대 12] 증권 비중확대 4.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 3.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월

7 계량분석 13] 보험 비중확대 14] 소프트웨어 비중확대 6.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 4.5 (조원) 2013년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 15] 건설 비중축소 16] 기계 비중축소 4.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 1.8 (조원) 2013년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 17] 화장품/의류 비중축소 18] 건강관리 비중축소 3.0 (조원) 2013년 2014년 2015년 (조원) 년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월

8 계량분석 19] IT하드웨어 비중축소 20] 디스플레이 비중축소 2.5 (조원) 2013년 2014년 2015년 2.5 (조원) 2013년 2014년 2015년 월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 0.0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월

9 계량분석 퀀트 포트폴리오(2015년 10월) 퀀트 모델포트폴리오 포트폴리오 성격 - 인핸스드 인덱스(BM: Kospi200) - 대형주를 중심으로 투자하는 기관투자자에게 적합 10월 퀀트 모델 포트폴리오로 퀀트 모델을 통한 롱숏 아이디어(2페이지), 예상 순이 익 변화를 이용한 업종 투자비중(4페이지), 한국투자증권의 매수 종목 등을 반영해 < 표 2>와 같이 제안한다. 편입: 한화케미칼, 롯데쇼핑, 매일유업, 하나금융지주,, DGB금융지주 금융지주, 삼성증권, 실리콘웍스 제외: : SKC, GS리테일 리테일, 삼립식품, 신한지주,, KB금융 금융, 한국금융지주, 녹십자 <표 2> 퀀트 모델 포트폴리오(2015 (2015년 10월) 업종 세부업종 종목코드 종목명 투자 시가총액 비중 주가 수익률 1개월 PER (%) (십억원 십억원) (원) (%) (x) 밸류에이션(2015F) PBR EPS증가율 ROE 업종 비중(%,%p) BM MP 차이 (x) (%) (%) (MP-BM) 에너지 에너지 A SK이노베이션 2.0 9,080 98, 흑전 소재 화학 A LG화학 , , A 한화케미칼 2.0 3,320 20, 금속/기타소재 A 고려아연 4.0 9, , 산업재 건설 A 대림산업 2.0 2,488 71, 흑전 조선/기계 A 현대엘리베이터 1.5 1,446 58, 운송 A 대한항공 1.0 2,375 32, N/M 1.0 적지 -4.5 지주/기타자본재 A 한국항공우주 3.5 8,422 86, 경기소비재 자동차 A 현대모비스 , , A 넥센타이어 3.0 1,451 15, A 한국단자 2.0 1, , 미디어/레저 A 강원랜드 2.0 9,392 43, 유통 A 롯데쇼핑 3.0 9, , 필수소비재 일반소비재 A 코스맥스 2.0 1, , A 영원무역 2.0 2,743 61, 음식료 A 롯데칠성 3.0 2,869 2,319, A 매일유업 , 건강관리 건강관리 A LG생명과학 , 흑전 금융 은행/기타금융 A 하나금융지주 3.5 7,962 26, A DGB금융지주 3.5 1,792 10, 증권 A 삼성증권 3.0 3,604 47, 보험 A 현대해상 4.5 2,673 29, IT 소프트웨어 A 엔씨소프트 3.5 4, , A NAVER , , 하드웨어 A 삼성전자 ,658 1,145, A SK하이닉스 ,407 34, A 삼성전기 2.0 4,863 65, A 실리콘웍스 , 통신서비스 통신서비스 A SK텔레콤 , , 유틸리티 유틸리티 A 한국전력 ,906 49, 포트폴리오 평균(합계 합계) 벤치마크(Kospi200) 평균 주: 2015년 9월 22일 기준, 벤치마크: K200 (벤치마크 특성에 따라 유통비율을 고려한 업종 비중 적용), 밸류에이션: WiseFn 컨센서스

10 계량분석 IT, 금융, 경기소비재 업종 등의 투자비중은 벤치마크보다 높게, 산업재, 필수소비재 등의 투자비중은 벤치마크보다 낮게 설정했다 21]. 세부 업종 별로는 소프트웨 어, 증권, 유통, 음식료, 보험 등의 투자비중은 벤치마크보다 높게, 일반소비재, 지주/ 기타자본재, 건설, 조선/기계, 건강관리 업종 등의 투자비중은 벤치마크보다 낮게 설 정했다 22]. 21] 업종별 벤치마크 대비 투자비중 (active risk) 22] 세부 업종별 벤치마크 대비 투자비중 (active risk) IT 금융 경기소비재 에너지 소재 유틸리티 통신서비스 건강관리 소프트웨어 증권 유통 음식료 보험 건강관리 조선/기계 건설 필수소비재 지주/기타자본재 산업재 (%p) 일반소비재 (%p) 주: 벤치마크 대비 투자 비중 차이가 큰 대표적인 세부 업종을 표시 9월 퀀트 모델 포트폴리오의 수익률은 1.01%로 벤치마크(2.53%) 대비 -1.52%p 언더퍼폼했다<표 3>. <표 3> 퀀트 모델 포트폴리오 성과 수익률 구분 연도 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 퀀트 모델 포트폴리오(%) 벤치마크(K200) (%) 초과수익률(%p) 주: 1. 퀀트 모델 포트폴리오는 <Korea Quant>가 발간된 2015년 2월 포트폴리오부터 제시 2. 전월 마지막 거래일 종가에 매수해 당월 마지막 거래일 종가로 청산 가정 연간

11 계량분석 퀀트 롱숏 포트폴리오 포트폴리오 성격 - 절대수익형 - 공매도를 적극적으로 할 수 있는 기관투자자에게 적합 2페이지에 제시한 <표 1>의 롱숏 투자 아이디어를 바탕으로 알파를 기대할 수 있는 퀀트 롱숏 포트폴리오를 <표 4>와 같이 제안한다. <표 1> 롱숏 투자 아이디어 (2페이지 페이지) 업종 추세 판단 Long Short 참조 화학 저PER주 아웃퍼폼 지속 저PER주 고PER주 3] 저PBR주 아웃퍼폼 지속 저PBR주 고PBR주 철강 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 4] 추정치 상향종목 아웃퍼폼 지속 추정치 상향 종목 추정치 하향 종목 기계 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 5] 추정치 상향종목 아웃퍼폼 지속 추정치 상향 종목 추정치 하향 종목 상사/자본재 저PER주 언더퍼폼 지속 고PER주 저PER주 6] 소프트웨어 대형주 언더퍼폼 지속 중소형주 대형주 7] 저PER주 아웃퍼폼 지속 저PER주 고PER주 통신서비스 저PER주 언더퍼폼 지속 고PER주 저PER주 8] <표 4> 퀀트 롱숏 포트폴리오(2015 (2015년 10월) Long 종목코드 종목명 업종 시가총액 수익률 (십억원 십억원) 1 개월 Short 종목코드 종목명 업종 시가총액 수익률 (십억원 십억원) 1 개월 A 한화케미칼 화학 3, A SK케미칼 화학 1, A 대한유화 화학 1, A 휴켐스 화학 A OCI 화학 1, A 한솔케미칼 화학 A 삼성정밀화학 화학 A 남해화학 화학 A 유니드 화학 A 효성 화학 4, A 한국철강 철강 A POSCO 철강 15, A 세아제강 철강 A 세아베스틸 철강 1, A 두산인프라코어 기계 1, A 한화테크윈 기계 1, A LS 기계 1, A 두산중공업 기계 2, A LS산전 기계 1, A 현대로템 기계 1, A 에스원 상사,자본재 3, A 대우인터내셔널 상사,자본재 2, A 한국항공우주 상사,자본재 8, A LG 상사,자본재 10, A 삼성물산 상사,자본재 29, A LG상사 상사,자본재 1, A 대교 미디어,교육 A 제일기획 미디어,교육 2, A 동아에스티 건강관리 A LG생명과학 건강관리 A 광동제약 건강관리 A 한미약품 건강관리 4, A 대웅제약 건강관리 A 종근당 건강관리 A SK 소프트웨어 17, A 삼성에스디에스 소프트웨어 21, A 엔씨소프트 소프트웨어 4, A NAVER 소프트웨어 16, A LG유플러스 통신서비스 5, A KT 통신서비스 7, 주: 2015년 9월 22일 기준

12 계량분석 <표 5> 퀀트 롱숏 포트폴리오 성과 연도 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 퀀트 롱숏 포트폴리오(%) 페어 개수(쌍) 주: 1. 퀀트 롱숏 포트폴리오는 <Global Quant>가 발간된 2014년 2월 포트폴리오부터 제시 (2015년 2월 포트폴리오부터는 <Korea Quant>에서 제시) 2. 전월 마지막 거래일 종가에 매수해 당월 마지막 거래일 종가로 청산 가정 연간 본 자료는 고객의 증권투자를 돕기 위하여 작성된 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에게 있으며, 당사의 동의 없이 어떤 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형할 수 없습니다. 본 자료는 당사 리서치센터에서 수집한 자료 및 정보를 기초로 작성된 것이나 당사가 그 자료 및 정보의 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로 당사는 본 는 자료로써 본 자료로써 고객의 고객의 투자 투자 결과에 결과에 대한 대한 어떠한 어떠한 보장도 보장도 행하는 행하는 것이 것이 아닙니다. 아닙니다. 최종적 최종적 투자 투자 결정은 결정은 고객의 고객의 판단에 판단에 기초한 기초한 것이며 것이며 본 자료는 본 자료는 투자 투자 결과와 결과와 관련 한 관련한 법적 법적 분쟁에서 분쟁에서 증거로 증거로 사용될 사용될 수 없습니다. 수 없습니다. 본 자료에 제시된 종목들은 리서치센터에서 수집한 자료 및 정보 또는 계량화된 모델을 기초로 작성된 것이나, 당사의 공식적인 의견과는 다를 수 있습니다. 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다

13 이머징마켓 동향 이머징마켓팀 중국 경기둔화 우려로 주요 이머징 약세 상해종합지수는 2.2% 하락, 경기지표부진, 원자재가격 급등 등이 악재로 작용하며 낙폭 확대 홍콩H지수는 2.7% 하락, 본토경기둔화우려 확대 및 QDII펀드에 의한 수급 우려로 약세 자카르타종합지수는 2.3% 하락, GDP 추정치 하향, 환율상승, 중국 경기둔화 우려가 악재 VN지수는 0.1% 하락, 글로벌 경기둔화에 따른 해외자금유출 우려로 약세 중국 시장 상해종합지수는 2.2% 하락, 석탄, 증권, 철강, 교통운수, 비철금속 등 업종 약세 상해종합지수가 2.2% 하락한 3,116p로 마감하며 최근의 상승폭을 일부 반납했다. 급락세로 출발한 증시는 장중 약세를 이어갔다. 거래대금은 2,576억위안으로 직전일 보다 줄었다. 9월 차이신 제조업 PMI예비치가 47.0으로 6년 반만의 최저치를 기록했 고, 시장 컨센서스인 47.5와 직전치인 47.3을 크게 하회해 투자심리 위축 및 경기둔 화에 대한 우려를 가중시켰다. 직전일 원자재 가격 급락도 증시에는 부정적으로 작용 했다. 최근 상승에 따른 차익매물들이 출회하며 대형주들이 지수 약세를 주도했다. 대 부분 업종이 하락한 가운데 석탄(-4.1%), 증권(-3.5%), 철강(-3.4%), 교통운수 (-3.4%), 비철금속(-3.0%), 보험(-2.6%), 부동산(-2.4%), 유통(-2.2%), 석유 (-2.2%) 등 업종들의 낙폭이 컸다. 다만 시진핑의 미국 방문으로 정보보안, 원자력, 리튬배터리 등 관련 테마주들이 강세를 보였고 차스닥 지수도 약보합세로 마감하며 2,000선을 지켜냈다. 홍콩 시장 홍콩H지수 2.7% 하락, 에너지, 증권, 은행, 보험, 자동차 등 모든 업종 약세 홍콩H지수는 2.7% 하락한 9,570p로 마감하며 낙폭을 확대해나갔다. 직전일 해외증 시 약세와 원자재 가격 급락으로 하락 출발한 증시는 장중 낙폭을 확대하다가 장 마 감직전 낙폭을 줄였다. 9월 차이신 제조업 PMI 예비치가 시중 예상을 크게 하회했고 6년 반만의 최저치를 기록하면서 경기둔화 우려가 급증했다. 또한 중국 정부가 QDII 펀드의 본토 주식 투자도 허용하면서 홍콩증시 수급에 부정적이었다. 에너지, 증권, 은행, 보험, 자동차, 부동산 등 모든 업종이 일제히 하락했다. 특히 폭스바겐 사건 여 파로 자동차주들이 일제히 하락했고 해통증권(6837HK)은 S&P의 장기 신용등급을 하향으로 4.0% 급락했다. 인도네시아 시장 자카르타종합지수 2.3% 하락, 금융, 소비재, 헬스케 어, 음식료 등 업종 약세 자카르타종합지수는 2.3% 하락한 4,244p로 마감했다. 인도네시아 정부와 하원은 루 2016년 GDP 성장률 추정치를 기존 5.5%에서 5.3%로 하향조정했다. 금일 루피아 환율의 상승세가 지속되며 악재를 이어갔다. 중국 제조업 경기지표가 부진한 양상을 보이자 중국 증시가 급락했고 경기둔화 우려가 확대되며 투자자의 투자심리를 악화시 켰다. 업종별로는 금융, 소비재, 헬스케어, 음식료 등 모든 업종이 약세를 보였다

14 이머징마켓 동향 베트남 시장 VN지수 0.1% 하락, 증권, 설비기계, 수산물 등 업종 약세 VN지수는 이틀 연속 보합세로 마감했다. 미국의 기준금리 동결이 세계 경제의 불안 정을 반영한 결과라는 점에서 해외자본의 고위험자산 회피심리가 완전 해소되지 못했 고 해외자금 유출에 대한 우려가 지속됐다. 한편 9월 소비자물가지수 발표를 앞두고 대도시들의 물가 상승률이 낮아졌다는 발표로 물가 안정 지속에 대한 기대가 높아졌 다. 증권, 설비기계, 수산물 업종은 하락했다. 주요 이머징마켓 뉴스 시장 구분 주요 내용 중국 9월 차이신 제조업 PMI 예비치 47.0로 2009년 3월이후 최저치 (예상치 47.5, 8월 47.3) 발개위, 2015년 GDP 성장률이 7% 수준을 유지할 것으로 전망 상무부, 2024년 중미 양자간 무역규모가 1조 달러를 넘어설 것 브라질 통계국, 8월 경상수지 24.9억 달러 적자 (직전치 61.6억 달러 적자) 말레이시아 통계국, 8월 CPI YoY 3.1% (컨센서스 YoY 3.0%, 직전치 YoY 3.3%) 태국 통계국, 8월 자동차 판매량 61,991대 (직전치 7월 60,863대) 주요 이머징마켓 챠트 1] 중국 CSI300 업종별 등락추이 2] 아세아 5개국 개국* 외국인 순매수 규모 추이 (%) 1일 등락률 1주 등락률 (백만USD) 아세아 5개국 일일 외국인 순매수 5일 이동평균선 ,000 에너지 유틸리티 소재 통신 산업재 금융 CSI 300 경기소비재 필수소비재 헬스케어 정보기술 -1,200-1,400 6/25 7/9 7/23 8/6 8/20 9/3 9/17 자료: Bloomberg, 한국투자증권 주: 대만, 인도, 인도네시아, 태국, 베트남 5개국의 달러자금 흐름 자료: Bloomberg, 한국투자증권 주요 이머징마켓 주가지수 추이 추이 (단위: p, %) 구 분 9/23 23(수) 전일 대비(%) 5 거래일 전 대비(%) 1 개월 전 대비(%) 연초 대비(%) 중국 상해종합 3, 홍콩 H 9, 중국 차스닥 2, 인도 SENSEX 25, 인도네시아 JCI 4, 태국 SET 1, 베트남 VN MSCI 이머징마켓 주: 23일 오후 6시 00분 기준

15 전일 특징주와 52주 신고가 시장 동향과 특징주 글로벌 증시 하락 속 중국 경제지표 부진에 큰 폭으로 하락 - 미국 증시는 글로벌 경기 둔화 우려가 지속된 가운데 원유를 비롯한 국제 상품가격 하락과 폭스바겐 배출가스 조작 의혹으로 인한 자동 차 주 폭락 등으로 3대 지수 모두 1% 이상 하락 마감. 코스피는 외국인의 대규모 매도세로 2% 가까운 하락세를 보이며 1,940P선으로 밀려남. 코스닥 역시 외국인과 기관의 동반 매도세로 장 막판 하락폭을 확대하며 680P 마감. 장중 발표된 중국의 9월 차이신 제조업 구매관리지수(PMI) 잠정치가 47.0으로 6년반만에 최저치를 기록했다는 소식과 글로벌 경기 둔화 우려가 부각돼 투자심리가 크게 위축 됨 - 종목별 움직임을 살펴보면, 간편결제 플랫폼인 페이코 를 통한 고성장 전망에 한국사이버결제가 견조한 오름세를 보였으며, 사업다각화 를 위해 화장품업체를 인수한 MPK는 상한가를 기록. 주력사업인 문구부문이 본격적인 성장세에 진입할 것이라는 전망에 모나미가 상 한가를 기록했으며, 자회사 유콘시스템의 무인항공기가 육군 야전부대에 실전배치된다는 소식에 퍼스텍이 15% 가까이 급등. 또한, 컨 소시엄을 통한 SI 구축사업 입찰에 참여했다는 소식에 이니텍이 신고가를 경신했으며, 폭스바겐의 디젤차량 배기가스 조작사건으로 전 기차 수요가 증가할 것이라는 기대감에 전기차 관련 종목들의 강세가 두드러짐. 반면, 키즈폰 준(JooN) 시리즈와 에그 로 불리는 모 바일 라우터 등을 개발 제조하는 스마트 통신기기 전문기업 인포마크는 코스닥 신규 상장 첫날 20% 가까이 급락했으며, 1,162억원 규모의 벌크선 계약 해지 소식에 한진중공업이 하락세를 보임 종목/이슈 내 용 한국사이버결제(060250) 37,450(+5.20%) MPK(065150) 4,620( 4,620(상한가 상한가) 전기차 관련주 페이코 페이코 를 통한 고성장 전망에 견조한 오름세 - 국내 유일의 온 오프라인 통합 간편결제 플랫폼 페이코 를 통한 고성장 전망에 견조한 오름세 - 아울러, PG(전자지급결제대행)서비스 주요 고객인 3대 소셜커머스업체의 결제액도 전년동기대비 고성 장세를 나타내고 있는 점도 긍정적 화장품 전문기업 인수 소식에 상한가 - 사업다각화를 위해 화장품 제조 및 판매업을 영위하는 한강인터트레이드 지분 80%를 인수한다는 소식 에 상한가 - 한강인터트레이드는 해외 유명 화장품을 수입해 국내에 유통시키고 있으며, 라이선스 계약을 통해 코팩, 마스크팩, 클렌징폼 등을 개발 생산. 자체 브랜드로 메이크(Make) 20 과 자회사 스킨아이디를 두고 있음 폭스바겐 사태 반사이익 기대감에 강세 - 독일 자동차업계 폭스바겐의 배기가스 조작 여파로 전기차에 대한 수요가 증가할 것이라는 기대감에 초강세 - 뉴인텍(012340), EMW(079190), 상신이디피(091580), 우리산업홀딩스(072470), 피앤이솔루션 (131390, 이상 상한가), 일진머티리얼즈(020150, %) 등 초강세 52주 신고가 광림(014200) 6,130(+29.60%) 케이티롤(122800) 13,050(+27.32%) 종목 내 용 상아프론테크(089980) 7,470(+3.32%) - 자회사인 쌍방울의 유상증자에 참여한다는 소식에 신고가 경신. 쌍방울은 현재 중국 금성그룹과 제주도 에 고급 요양ㆍ휴양 시설을 건설하는 사업을 추진 중 - 유통주식 확대를 통한 거래활성화와 시장안정화를 위한 최대주주의 지분 매각과 자사주 처분 소식에 신고가 경신 - 최근 일체형 안전필터 주사기 등 3종의 의료기기 제품 개발에 성공해 국내외 출시를 앞두고 있다는 소 식에 신고가 경신 상기 종목들은 전일 시장에서 특징적인 흐름을 보인 주요 종목들로 추천종목과는 별개이오니 참고자료로만 활용하시기 바랍니다

16 KIS 투자유망종목 단기 유망종목: 더존비즈온 외 5개 종목 (단위: 원, %) 종 목 (코 드) 더존비즈온 (012510) 피에스텍 (002230) 농심 (004370) 유비벨록스 (089850) 현재가 (수익률 수익률) 20,650 (-1.0) 7,800 (+8.6) 359,500 (-3.1) 17,500 (+8.7) 편입가 (편입일자 편입일자) 20,850 (9/23) 7,180 (9/04) 371,000 (9/04) 16,100 (9/01) 투자 포인트 - 전국 11만 중소/중견 기업과 9천여 개의 세무회계사무소를 핵심 고객으로 확보 - 클라우드 발전법 시행으로 클라우드 사업이 손익 분기점을 넘어서면서 어닝 모멘텀 본격화 예상 - 클라우드 유지 보수액은 기존 ERP(Enterprise Resource Planning) 대비 3배 이상 높아 향후 외형 성장을 견인할 전망 - 정부의 스마트 그리드 사업 활성화에 따른 디지털 전력량계 수요 증가에 따른 수혜 지속 - 스마트미터기 매출 비중 증가와 건설사로의 공급물량 확대를 통한 실적 개선세 지속 전망 - 1천억원을 상회하는 순현금을 바탕으로 설비투자와 사업 다각화를 통한 성장성 강화 예상 - 국제곡물 가격 및 국제유가 하락에 따른 원재료비 안정과 해외시장 성장에 따른 실적 개선세 지속 - 짜왕 출시를 기반으로 라면시장 점유율 회복에 성공한 가운데 프리미엄급 제품 라인업 강화 예상 - 하반기에도 ASP 상승과 제품믹스 개선을 통한 수익성 개선 추세 지속 전망 - 올해 매출액은 888억원(+43.5% YoY), 순이익은 76억원으로 2년간 누적적자 55억원을 뛰어넘는 흑자전환에 성공할 전망 - 중국/미국의 금융IC칩 교체수요 집중공략과 공장 및 대형쇼핑몰 In-door LBS(Location Based System) 시스템 구축에 주목할 필요. 미주향 스마트카드 매출이 급증하는 가운데 중국 진출과 신사업인 LBS플랫폼 사업이 본격화될 전망 이엔에프테크놀로지 (102710) MDS테크 (086960) 19,850 (-9.4) 25,650 (-1.7) 21,900 (8/17) 26,100 (7/29) - 반도체, 디스플레이 공정용 케미칼 전문 생산기업으로 2014년부터 본격 양산에 들어간 식각액 부문의 가파른 성장세 확인 - LCD용 신너의 경우 국내 시장에서 점유율 80%로 독보적인 우위를 차지하고 있는 가운데 중국 시장 진출로 매출처 다변화. 하반기에도 중국 자회사의 높은 성장세와 국내 시장 점유율 확대로 따른 실적 개선 모멘텀 지속 예상 - 임베디드 시스템의 전 분야를 아우르는 소프트 전문기업으로 Connected Car, infortainment Car 개발 경쟁 가속화에 따른 수혜 예상 - 다양한 산업들과 IT와의 융합화를 감안할 때 임베디스 소프트웨어 시장의 안정적인 성장세에 따른 구조적인 수혜가 예상되는 가운데 외산 SW를 대체하는 국방사업 수주 확대와 고객사의 빅데이터 도입 확산에 따른 성장 모멘텀도 내재 Compliance notice - 당사는 상기 제시된 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다. - 당사는 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

17 KIS 투자유망종목 중장기 유망종목: 롯데칠성 외 5개 종목 (단위: 원, %, 십억 원, 배) 편입종목 (코드 코드) 롯데칠성 (005300) SK텔레콤 (017670) 현대위아 (011210) 삼성전자 (005930) 강원랜드 (035250) 코웨이 (021240) 현재가 (수익률 수익률) 2,335,000 (+0.7) 259,000 (+5.3) 121,000 (+15.2) 1,131,000 (+3.9) 42,600 (+2.9) 85,300 (-12.5) 편입가 (편입일자 편입일자) 2,319,000 (9/23) 246,000 (9/07) 105,000 (9/03) 1,089,000 (9/01) 41,400 (7/31) 97,500 (7/20) 매출액 2015년 추정실적 영업이익 순이익 EPS PER 2, , 주류시장의 저도화와 다양화 추세를 주도하며 시장 경쟁력 강화와 시장 점유율 확대 예상 - 맥주(Kloud)사업 성장과 향후 계열사 지분 및 서초동 부지 가치 현실화에 대한 기대 유효 - 음류와 주류시장의 성장으로 실적 개선 모멘텀이 지속되는 가운데 지배구조 개선으로 투자 유가증권의 가치 부각 가능성 17,169 1,849 1,800 25, 정부의 규제 리스크가 완화되는 가운데 자사주 매입 가능성, 배당금 증액 가능성 등 주주우선시 정책 강화에 대한 기대 유효 - 비통신사업의 성장성이 제고되고 있는 가운데 데이터 트래픽 증가, 마케팅 비용 감소 등으로 3분기 수익성 개선 예상. 방통위 제지(10월1일~7일 영업정지)에 따른 수익 영향은 제한적일 전망 8, , 중국 자동차 수요 둔화와 현대/기아차의 판매량 감소로 수익성 우려가 지속되고 있으나 증설과 점유율 확대를 통한 외형 성장세는 지속될 전망 - 엔진 믹스 개선와 신규 공장 가동에 따른 성장성, 환율 상승에 따른 수익성 개선 등을 감안하면 밸류에이션 매력 부각 가능성 상존 197,087 26,512 19, , 분기 IT제품 수요의 전반적인 부진에도 불구, 반도체부문의 영업이익률은 시장 기대치를 상회. 20나노공정 비중이 4분기 70% 수준까지 상승하면서 원가절감을 통한 수익성 개선세 지속 예상 - 하반기 시스템LSI부문의 실적 개선, 역사적 최저 수준의 밸류에이션, 우호적인 환율 환율, 주주환원정책 실시 가능성 등을 감안할 때 투자매력도 제고 가능성 상존 1, , 메르스 영향에 따른 일시적인 실적 둔화보다는 성수기 진입, 테이블 증설효과, 가동률 상승효과, 인력확충 효과 등을 주목할 필요. 안정적인 실적 모멘텀과 배당매력 재부각 가능성 상존 - 제2 영동고속도로 개통, 평창올림픽 개최, 워터월드 사업, 중국인 방문객 증가 등 장기 성장 잠재력 확보 2, , 환경가전 렌탈 시장의 성장세에 힘입어 환경가전 렌탈 부문 호조세가 지속되는 가운데 렌탈 가입자 순증세와 ARPU(가입자당 평균 렌탈요금) 상승세 지속 예상 - 외부 변수에 강한 비즈니스 및 수익 구조, 안정적인 국내외 성장 모멘텀, 판매채널 다각화, 배당 매력도, 해외사업의 잠재력 등을 주목할 필요 Compliance notice - 당사는 상기 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 현재 강원랜드, 삼성전자, 현대위아, SK텔레콤의 발행주식을 기초자산으로 ELW(주식워런트증권)를 발행 중이며, 당해 ELW에 대한 유동성 공급자(LP)입니다. - 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다. - 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

18 국내외 자금동향 및 대차거래 주요 증시 지표 유 가 증 권 코 스 닥 구 분 9/16(수) 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 9/24(수) 종합주가지수 1, , , , , , 등락폭 등락종목 상승(상한) 634(3) 332(2) 548(0) 245(2) 558(3) 173(6) 하락(하한) 177(0) 482(0) 255(0) 570(0) 248(0) 652(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억 원) 5,959 5,677 6,808 3,858 4,535 4,853 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승(상한) 634(3) 332(6) 548(6) 245(10) 558(6) 286(8) 하락(하한) 177(0) 482(0) 255(0) 570(0) 248(0) 763(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) ,015 거래대금 (십억 원) 2,969 3,479 4,366 3,520 4,009 4,058 주체별 당일 순매수 동향 (단위: 십억원) 구 분 개 인 외국인 기관계 (금융투자 금융투자) (보험 보험) (투신 투신) (사모 사모) (은행 은행) (연기금 등) 기 타 유 가 증 권 코 스 닥 매수 2, 매도 2, , 순매수 월 누계 , , , 년 누계 2, , , , , ,403.6 매수 3, 매도 3, 순매수 월 누계 년 누계 1, ,608.9 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

19 국내외 자금동향 및 대차거래 KOSPI 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 투 신 연 기 금 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 운수장비 19,434 서비스업 -6,610 전기,전자 86,568 제조업 -7,224 화학 7,615 금융업 -5,205 운수장비 39,774 철강및금속 -3,172 전기,전자 3,827 건설업 -4,483 화학 20,859 은행 -1,189 LG화학 18,341 KODEX ,838 삼성전자 59,191 삼성물산 -12,971 현대차 10,727 아모레퍼시픽 -6,183 현대차 22,600 현대제철 -4,576 삼성SDI 10,632 삼성물산 -3,789 LG화학 15,660 SK -2,688 현대차2우B 7,036 삼성전자 -3,483 삼성SDI 11,873 KB손해보험 -1,854 기아차 3,527 현대모비스 -2,959 현대글로비스 10,597 CJ CGV -1,786 (체결기준: 백만원) 은 행 보 험 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 제조업 1,252 건설업 -1,845 화학 9,708 제조업 -12,288 서비스업 1,091 증권 -1,781 운수장비 5,065 보험 -4,843 화학 1,060 철강및금속 -1,704 금융업 3,425 철강및금속 -4,597 KODEX 200 1,684 풍산 -1,824 LG화학 12,642 삼성물산 -13,098 TIGER 경기방어 1,464 현대건설 -1,018 삼성SDI 7,248 삼성전자 -3,549 KODEX 레버리지 1,246 대우증권 -956 신한지주 6,691 삼성생명 -3,155 삼성물산 1,214 에스원 -866 두산 3,678 CJ -3,000 SK 1,102 현대리바트 -773 KINDEX200 3,532 SK -2,583 KOSPI 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 기 관 외 국 인 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 전기,전자 68,608 제조업 -27,685 보험 4,127 운수장비 -130,518 운수장비 58,010 철강및금속 -16,776 의료정밀 516 전기,전자 -84,475 화학 32,815 건설업 -11,563 철강및금속 -55,434 LG화학 56,835 KODEX 레버리지 -47,952 아모레퍼시픽 8,164 현대차 -75,905 삼성전자 44,169 삼성물산 -33,383 KT 5,262 삼성전자 -57,253 현대차 34,084 동부하이텍 -12,432 현대제철 4,257 POSCO -56,577 삼성SDI 32,848 엔씨소프트 -7,890 NH투자증권 3,456 삼성물산 -23,978 현대글로비스 13,241 아모레퍼시픽 -7,767 다우기술 3,005 SK -23,150 기아차 12,441 SK -7,390 삼성화재우 2,018 기아차 -22,402 현대차2우B 9,432 현대제철 -6,846 한샘 1,668 LG화학 -20,997 SK텔레콤 9,356 KODEX 200-6,373 유한양행 1,592 삼성SDI -13,891 KODEX 인버스 7,537 한샘 -5,931 현대건설 1,588 롯데쇼핑 -10,854 아모레G 5,977 금호석유 -5,912 BNK금융지주 1,435 호텔신라 -9,739 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

20 국내외 자금동향 및 대차거래 KOSDAQ 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 투 신 연 기 금 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 소프트웨어 808 도매 -3,145 전문기술 2,082 도매 -3,306 화학 390 전문기술 -2,245 제약 1,413 일반전기전자 -865 연구,개발 305 반도체 -2,036 통신장비 820 소프트웨어 -756 인바디 783 MPK -2,000 메디포스트 4,095 동서 -5,358 아이크래프트 672 다음카카오 -1,820 CJ E&M 1,656 메디톡스 -1,593 마크로젠 490 CJ E&M -1,528 녹십자셀 862 바이넥스 -944 아가방컴퍼니 473 씨젠 -1,230 서울옥션 633 에이치엘비 -865 누리텔레콤 426 브리지텍 -1,191 서부T&D 569 한국사이버결제 -702 (체결기준: 백만원) 은 행 보 험 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 화학 414 출판,매체복제 -747 소프트웨어 2,223 제약 -3,148 전문기술 249 의료,정밀기기 -450 전문기술 462 의료,정밀기기 -1,634 컴퓨터서비스 140 제약 -291 인터넷 228 도매 -1,578 아이크래프트 347 에스엠 -570 KG모빌리언스 2,022 셀트리온 -3,008 에이치엘비 330 보성파워텍 -548 OCI머티리얼즈 647 동서 -1,375 이엔에프테크놀로지 221 인바디 -304 쎌바이오텍 501 오스템임플란트 -1,139 오리콤 188 코텍 -288 CJ E&M 337 테스 -520 티케이케미칼 166 모두투어 -268 동화기업 317 유니테스트 -503 KOSDAQ 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 기 관 외 국 인 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 화학 2,159 도매 -13,248 인터넷 2,463 반도체 -15,374 소프트웨어 1,666 반도체 -4,343 미분류 1,989 제약 -8,275 통신장비 632 제약 -4,274 사업지원 1,258 통신장비 -3,198 메디포스트 3,897 동서 -10,845 동서 3,109 원익IPS -10,774 KG모빌리언스 2,005 셀트리온 -3,643 다음카카오 2,867 서울반도체 -3,306 주성엔지니어링 1,437 로엔 -3,438 로엔 2,654 메디톡스 -2,706 이엔에프테크놀로지 1,267 MPK -2,573 뉴프라이드 2,257 한국전자금융 -1,964 아이크래프트 1,110 다음카카오 -2,504 오스템임플란트 1,948 MPK -1,928 모두투어 849 아이에이 -2,080 이니텍 1,824 에스엠 -1,688 코스온 784 메디톡스 -2,071 컴투스 1,466 성우하이텍 -1,635 바텍 734 유니테스트 -1,757 파트론 1,389 라온시큐어 -1,606 마크로젠 681 CJ오쇼핑 -1,436 모두투어 1,288 산성앨엔에스 -1,335 한국사이버결제 670 선데이토즈 -1,332 아프리카TV 964 파라다이스 -1,094 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

21 국내외 자금동향 및 대차거래 기관/외인 연속 순매수 상위 종목 종목 (단위: 일) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 일성신약 47 일 넥센타이어 20 일 SBS콘텐츠허브 12 일 KCC건설 11 일 롯데제과 31 일 동국제강 11 일 서부T&D 9 일 에스에프에이 11 일 대덕GDS 26 일 한국쉘석유 11 일 솔브레인 9 일 포스코켐텍 8 일 삼성SDI 21 일 세방전지 9 일 덕산하이메탈 8 일 CJ오쇼핑 7 일 화신 15 일 대한제강 8 일 크레듀 6 일 이오테크닉스 6 일 퍼시스 15 일 아모레퍼시픽 8 일 에이블씨엔씨 6 일 다산네트웍스 5 일 동국제강 14 일 한국철강 8 일 평화정공 4 일 아트라스BX 3 일 LG화학 14 일 모토닉 7 일 성광벤드 3 일 한국토지신탁 3 일 기관/외인 5일간 누적 순매수 상위 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 삼성전자 111,463 아모레퍼시픽 99,097 녹십자셀 6,977 로엔 7,676 LG화학 91,352 KODEX ,566 파라다이스 4,808 에이치엘비 6,786 삼성SDI 63,603 SK하이닉스 37,125 다원시스 4,465 인트론바이오 6,206 현대차 43,786 NAVER 29,836 쎌바이오텍 3,874 셀트리온 6,184 한미약품 42,650 KT 28,762 에이치엘비 3,168 다우데이타 5,446 KT&G 26,576 LG생활건강 28,368 서부T&D 2,907 다음카카오 5,250 한미사이언스 24,185 삼성화재 25,387 와이솔 2,667 이오테크닉스 4,614 SK텔레콤 18,651 삼성전자우 19,664 인트론바이오 2,400 코스온 4,451 기관/외인 동반 순매수 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계 미분류 97 1,989 2,086 사업지원 39 1,258 1,296 KT 2,274 5,262 7,536 모두투어 849 1,288 2,137 미래에셋증권 2, ,146 컴투스 395 1,466 1,862 한화케미칼 1, ,579 주성엔지니어링 1, ,803 삼성에스디에스 885 1,121 2,006 이엔에프테크놀로지 1, ,353 S-Oil 1, ,743 아이크래프트 1, ,152 한솔테크닉스 ,399 다우데이타 TIGER 원유선물(H) 1, ,208 바텍 삼성정밀화학 1, ,131 에이블씨엔씨 LG이노텍 ,007 한국사이버결제 현대상사 엔텔스 주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

22 국내외 자금동향 및 대차거래 기관/외인 연속 순매도 상위 종목 종목 (단위: 일) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 SK 17 일 부광약품 22 일 다음카카오 14 일 서울반도체 20 일 한섬 11 일 SK 14 일 톱텍 11 일 원익IPS 11 일 대한항공 10 일 한화화인케미칼 10 일 동진쎄미켐 9 일 아미노로직스 10 일 오뚜기 9 일 대우증권 6 일 포스코켐텍 8 일 서부T&D 7 일 대우조선해양 9 일 KStar 일 CJ오쇼핑 7 일 KH바텍 7 일 삼성화재 6 일 종근당홀딩스 5 일 위메이드 7 일 다날 5 일 송원산업 6 일 아세아 5 일 포스코 ICT 6 일 성우하이텍 4 일 삼영전자 6 일 일양약품 5 일 다산네트웍스 6 일 평화정공 4 일 기관/외인 5일간 누적 순매도 상위 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 SK -47,680 삼성전자 -196,822 동서 -21,456 원익IPS -18,650 삼성물산 -47,331 POSCO -134,578 다음카카오 -10,241 바이오랜드 -7,356 LG디스플레이 -35,577 삼성물산 -68,167 로엔 -8,589 서울반도체 -4,929 KODEX 레버리지 -34,736 SK -49,066 CJ오쇼핑 -8,192 동서 -4,504 SK하이닉스 -32,175 LG화학 -47,019 한국토지신탁 -6,572 안랩 -4,219 아모레퍼시픽 -28,781 현대차 -45,353 산성앨엔에스 -6,079 한국전자금융 -3,998 KODEX ,456 삼성SDI -38,258 OCI머티리얼즈 -6,040 성우하이텍 -3,885 현대제철 -25,330 CJ제일제당 -22,272 위메이드 -5,103 KH바텍 -3,768 기관/외인 동반 순매도 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계 철강및금속 -16,776-55,434-72,210 반도체 -4,343-15,374-19,718 제조업 -27,685-30,643-58,329 제약 -4,274-8,275-12,549 서비스업 -11,300-46,809-58,109 IT부품 -2,171-1,410-3,581 POSCO -4,054-56,577-60,631 원익IPS ,774-11,361 삼성물산 -33, ,383 메디톡스 -2,071-2,706-4,777 SK -7, ,390 셀트리온 -3, ,547 동부하이텍 -12,432-3,144-15,576 MPK -2,573-1,928-4,501 CJ -5,709-5,215-10,925 서울반도체 -96-3,306-3,401 대우증권 -4,155-5,252-9,408 아이에이 -2, ,184 현대중공업 -2,967-6,215-9,182 에스엠 ,688-2,116 롯데케미칼 -5,164-3,446-8,610 한국전자금융 ,964-2,105 효성 -1,694-6,531-8,225 씨젠 ,087-1,962 삼성중공업 -1,782-4,744-6,526 성우하이텍 ,635-1,858 주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

23 국내외 자금동향 및 대차거래 공매도 거래대금 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 LG디스플레이 1,080 25,108 동서 117 4,436 현대차 ,197 셀트리온 40 2,874 삼성전자 11 12,558 다음카카오 23 2,822 한국항공우주 ,716 컴투스 14 1,525 KODEX ,656 씨젠 26 1,146 호텔신라 87 10,644 인터파크홀딩스 기아차 ,305 휴온스 SK하이닉스 229 7,972 바이로메드 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임 대차잔고 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,540 4,052,874 셀트리온 19,500 1,388,399 현대차 9,698 1,590,465 다음카카오 6, ,017 현대중공업 11,754 1,198,931 CJ E&M ,342 호텔신라 8, ,400 파라다이스 12, ,786 기아차 14, ,848 위메이드 1, ,144 SK하이닉스 21, ,359 바이로메드 1, ,309 삼성중공업 55, ,918 동서 3, ,125 삼성물산 0 680,576 컴투스 1, ,036 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임 대차잔고 5일간 누적 순증/감 상위 업종 및 종목 (체결기준: 천주) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 전기,전자 1,666 유통업 -7,864 제약 968 통신장비 -592 의료정밀 622 화학 -2,777 도매 804 음식료,담배 -545 종이,목재 375 운수장비 -2,501 여행운송 678 종합건설 -463 LG디스플레이 2,410 KODEX 200-5,534 동서 789 우전앤한단 -388 두산중공업 966 삼성물산 -4,357 SH 홀딩스 678 서희건설 -388 팬오션 937 신성통상 -2,697 셀트리온 515 에스앤씨엔진그룹 -360 SK하이닉스 645 두산인프라코어 -2,144 인터파크홀딩스 490 팜스토리 -291 롯데손해보험 462 신한지주 -1,612 파라다이스 299 CJ E&M -257 현대에이치씨엔 368 쌍방울 -1,349 파트론 278 주성엔지니어링 -202 미래산업 362 삼성중공업 -1,256 이화전기 250 르네코 -181 하나금융지주 295 기아차 -1,185 시노펙스 246 유비쿼스 -181 현대엘리베이 292 광동제약 -1,065 위노바 173 다음카카오 -176 디아이 275 BNK금융지주 -986 유진기업 160 디스플레이텍 -166 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임

24 국내외 자금동향 및 대차거래 증시 거래 주체별 매매 동향 (단위: 십억) 구 분 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 9/23(수) 외국인 , 기관계 -4, , (투신) -4, (연기금) 7, , (은행) (보험) 개인 2, 기타 1, 주: KOSDAQ 제외 증시 자금 동향 동향 (단위: p, 십억원, %) 구 분 /16(수) 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) KOSPI 1, , , , , , , ,982.1 고객예탁금 18, , , , , , , ,570.7 (증감액) , , , (회전율) 실질예탁금증감 -13, , , , 신용잔고(KOSPI) 2, , , , , , , ,124.6 신용잔고(KOSDAQ) 1, , , , , , , ,382.2 미수금 1, , 주1: 실질예탁금 증감=고객예탁금증분+개인순매수-(신용증분+미수금 증분) / 고객 예탁금 회전율=(KOSPI, KOSDAQ 거래대금/고객예탁금)*100 주2: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, KOSCOM 국내 수익증권 유출입 동향 (단위: 십억원) 구 분 설정 잔액 연간 누계 월간 누계 9/16(수) 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 전체 주식형 80, (ex. ETF) 국내 주식형 63,166-1, (ex. ETF) 해외 주식형 17, (ex. ETF) 주식 혼합형 9,570-1, 채권 혼합형 30,866 2, 채권형 84,349 9, MMF 110,724 27,120-1, ,037-1, 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, 금융투자협회

25 국내외 자금동향 및 대차거래 주요 이머징마켓 외국인 매매 동향 (단위: 백만달러) 국 가 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 9/23(수) 한 국 1,445-1, 대 만 2, 인 도 4, 인도네시아 태국 -2, 남아공 3, 필리핀 자료: Bloomberg, 한국투자증권 주요 금리, 환율 및 원자재 가격 (단위: %, 원, 엔, p, 달러) 구 분 2014년말 9/16(수) 9/17(목) 9/18(금) 9/21(월) 9/22(화) 9/23(수) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미 국채 (10년) 일 국채 (10년) 원/달러 1, , , , , , , 원/100엔 엔/달러 달러/유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , , BDI 유가 (WTI, 달러/배럴) 금 (달러/온스) 1, , , , , , 자료: Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권

26 Memo 한 눈에 보는 증시 일정 월 화 수 목 금 日 > BOJ 통화정책회의 美 > 8월 소매판매 추정 MoM (0.2%, 0.3%, 0.6%) 美 > 8월 소비자물가지수 MoM (-0.1%, -0.1%, 0.1%) 美 > FOMC 통화정책회의(금리 상한) (0.25% 0.25%,, %, 0.25%) 中 > 8월 소매판매 YoY(13일) (10.8%, 10.6%, 10.5%) 8월 광공업생산 YoY(13일) (6.1%, 6.5%, 6.0%) 8월 광공업생산 MoM (-0.4%, -0.2%, 0.6%) 유럽> 8월 소비자물가지수 YoY (0.1%, 0.2%, 0.2%) 8월 주택착공건수(천건) (1,126, 1,160, 1,206) 유럽> 8월 산업생산 MoM (0.6%, 0.3%, -0.4%) 독일> ZEW 서베이 예상 (12.1, 18.3, 25.0) 日 > 8월 무역수지(십억엔) (-569.7, , ) 美 > Bullard 연준이사 연설(19일) Lockhart 연준이사 연설 8월 기존주택매매 MoM (-4.8%, -1.6%, 2.0%) 中 > 9월 예비 차이신 제조업 PMI ( , 47.5,, 47.3) 유럽> 9월 예비 마킷 제조업 PMI (52.0, 52.0, 52.3) 美 > Yellen 연준의장 연설 8월 내구재주문 MoM (n/a, -2.2%, 2.2%) 8월 신규주택매매 MoM (n/a, 1.6%, 5.4%) 美 > George 연준이사 연설 2분기 GDP QoQ (n/a, n/a, 3.7%) 9월 미시간대 소비자지수 (n/a, 87.0, 85.7) 독일> 9월 예비 마킷 제조업 PMI (52.5, 52.6, 53.3) 독일> IFO 기업환경지수 (n/a, n/a, 108.4) 日 > 8월 소비자물가지수 YoY (n/a, 0.1%, 0.2%) 독일> 9월 예비 소비자물가지수 YoY 美 > 9월 ADP취업자변동 유럽> 8월 실업률 9월 예상 소비자물가지수 YoY 韓 > 8월 광공업생산 YoY 9월 수출 YoY 中 > 9월 국가통계국 제조업 PMI 9월 차이신 제조업 PMI 美 > 9월 ISM 제조업지수 유럽> 9월 마킷 제조업 PMI 독일> 9월 마킷 제조업 PMI 美 > 9월 실업률 9월 비농업부분고용자수 변동 8월 제조업수주 韓 > 9월 소비자물가지수 YoY 日 > 9월 본원통화 YoY 주: 괄호안은(발표치, 블룸버그 예상치, 이전치) 순이며 예상치는 변동 가능 발표일자는 한국시간 기준 (단, 오전 6시 이전에 발표되는 지표는 전일 기입) 실적발표일은 Bloomberg, 기업 공시 기준으로 작성 (변동 가능, *표시는 한국시간 당일 아침)