1. 회사소개 (2018 년 3 월 12 일기준 ) 국민연금 9.3% KCC 7.0% 현대미포조선 4.8% 현대로보틱스 27.8% 현대차 2.9% 아산재단 2.5% 아산나눔재단 0.6% 자사주 0.1% 기타 45.0% ( 외국인 ( 외국인지분율 : 18.6%) : 18.7%)
2. 주요연혁 1973 ~ 2009 년 2010 ~ 2016 년 1973. 12 월현대조선중공업주식회사설립 1975. 04 월현대미포조선설립 1989.05 월세계최대해양철구조물건조 (Exxon, 4 만톤 ) 1994. 06 월국내최초 LNG 선 (125K) 인도 1999. 08 월유가증권시장상장 2000. 11 월차기잠수함국내주계약업체최종선정 2001. 02 월세계최대심해 FPSO 완공 (34.3 만톤급 ) 2002. 02 월계열분리완료 ( 현대중공업등 6 개사 ) 2004. 10 월세계최초육상건조선박진수 (10.5 만톤급원유운반선 ) 2009. 02 월해양, 100 만톤급 FPSO 전문 H 도크 완공 2010. 09 월대형엔진세계최대생산누계달성 (1 억만마력 ) 2011. 04 월세계최대사우디 MARAFIQ 발전소준공 ( 발전 2,750 MW + 담수 176 MIGD) 2014. 02 월세계최초 바다위 LNG 기지 LNG-FSRU 건조성공 2014. 11 월세계최대컨테이너선인도 (19,000 TEU) 2015. 01 월 32 년연속 세계우수선박 선정 2015. 02 월세계최대원통형 Goliat FPSO 완공 2015. 05 월세계최초선박 2,000 척인도 2015. 12 월세계최초 Tier-III 친환경엔진제작 2016. 03 월힘센엔진누적생산 10,000 대돌파 2016. 10 월 10 년만에모스형 LNG 선인도
3. 사업분할의개요 현대중공업 (HHI) [ 조선사업군 ] 현대로보틱스 ( 지주사 ) 현대중공업 현대일렉트릭 현대건설기계 현대오일뱅크 삼호 (HSHI) 현대오일뱅크 삼호 미포 (HMD) 미포
3-2. 지배구조개편을위한지분정리 최대주주 (7.98%) 현대로보틱스 ( 지주사 ) 현대중공업 현대일렉트릭 현대건설기계 현대오일뱅크 삼호 (7.98%) 현대중공업 미포 (7.98%) 현대일렉트릭 하이증권 (7.98%) 현대건설기계
1. 재무현황 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) 40,000 351.2% 400% 54,188 52,582 46,232 39,317 30,000 20,000 220.8% 220.9% 179.6% 175.3% 172.4% 160.1% 34,175 36,746 38,378 144.2% 145.8% 34,234 31,360 300% 200% 10,076 4,309 4,246 3,425 3,489 10,000 21,335 20,403 18,491 18,037 100% '13 '14 '15 '16 '17. 1Q '17. 1Q '17. 2Q '17. 3Q '17. 4Q 0 '13 '14 '15 '16 '17. 1Q '17. 1Q '17. 2Q '17. 3Q '17. 4Q 0% 2,000 0-2,000 802 1,642 619 142 148 67 '13 '14 '15 '16 '17. 1Q '17. 1Q '17. 2Q '17. 3Q '17. 4Q -342-3,250-1,540 8% 4% 0% -4% -8% 20,000 15,000 10,000 5,000 0 99.4% 108.7% 83.3% 89.8% 90.6% 47.9% 15,84316,54316,85216,07316,452 38.1% 27.5% 16.6% 5,926 4,863 3,532 2,059 150% 100% 50% 0% -4,000-12% '13 '14 '15 '16 '17. 1Q '17. 1Q '17. 2Q '17. 3Q '17. 4Q
2. 분기별매출액및영업이익률추이 16,000 매출액 영업이익률 10.00% 14,000 7.07% 4.55% 5.65% 6.14% 3.17% 3.60% 4.20% 3.30% 3.50% 2.00% 5.00% 12,000 2.87% 2.21% 1.69% 10,000 2.64% 0.41% -0.59% -1.40% -0.16% -1.57%-1.43% -2.51% 0.00% 8,000-5.00% -8.62% 6,000-8.22% -10.00% 4,000-9.80% -15.00% 2,000-15.60% - -20.00%
3. 사업부문별과거실적추이 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) 2012 2013 2014 2015 2016 2017. 1Q 사업부문 매출액영업이익매출액영업이익매출액영업이익매출액영업이익매출액영업이익매출액영업이익 조선 17,787.7 1,047.1 17,018.3 12.6 16,432.2 (1,895.9) 16,672.6 (648.3) 14,679.4 564.1 2,902.7 127.1 해양플랜트 5,812.9 425.8 5,979.8 343.8 7,062.6 (1,361.1) 8,652.4 (1,370.8) 5,870.8 (61.7) 1,081.1 42.1 엔진기계 2,011.1 347.7 1,722.2 118.3 1,518.1 (10.9) 1,776.6 66.7 1,387.9 276.6 268.1 61.3 전기전자 2,873.4 (74.3) 2,761.3 90.5 2,354.6 86.3 2,507.3 143.6 2,143.9 163.9 455.2 39.8 건설기계 3,791.2 276.5 3,289.6 194.3 2,866.8 (33.4) 2,225.1 (116.2) 2,171.2 109.0 753.0 58.4 그린에너지 337.0 (106.3) 314.4 (103.2) 312.3 (16.5) 330.3 16.3 325.3 5.2 50.7 (6.1) 정유 21,498.8 308.7 22,220.8 404.4 21,087.1 228.4 12,831.8 628.7 11,672.8 967.0 4,243.2 354.6 금융 634.1 94.9 663.6 34.5 742.5 36.3 1,039.4 53.3 775.3 24.3 234.7 10.9 기타 227.5 (314.6) 218.1 (293.2) 206.2 (282.7) 196.2 (313.4) 290.6 (406.5) 86.8 (69.4) 합 계 54,973.7 2,005.5 54,188.1 802.0 52,582.4 (3,249.5) 46,231.7 (1,540.1) 39,317.2 1,641.9 10,075.5 618.7
4. 사업부문별영업실적 ( 연결기준 )
5. 주요종속회사경영실적 ( 별도기준 )
신규수주추이 ( 연결기준 ) 35,000 3,248 조선해양플랜트엔진기계 2,425 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000-898 2,186 720 796 19,907 603 14,238 14,574 595 11,426 2,662 1,295 2,646 4,646 10,899 1,880 5,054 3,176 2,843 1,566 5,494 1,858 3,987 29,358 2,283 6,149 5,178 3,798 4,344 640 5,079 20,773 20,948 16,795 1,452 11,871 10,806 12,417 8,545 1,995 1,860 1,363 7,261 2,830 2,000 1,001 298 979 711 13,176 9,852 5,914 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18(E) '18 118 35 1,668
조선시장점유율 순위 조선사 2017 년생산량 ( 척 ) ( 천 DWT) 시장점유율 1 현대중공업 ( 한국 ) 53 7,809 7.9% 2 대우조선해양 ( 한국 ) 38 5,936 6.0% 3 Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding ( 중국 ) 28 5,633 5.7% 4 현대삼호중공업 ( 한국 ) 33 4,951 5.0% 5 삼성중공업 ( 한국 ) 37 4,651 4.7% 6 New Times Shipbuilding ( 중국 ) 26 2,670 2.7% 7 Oshima Shipbuilding ( 일본 ) 38 2,613 2.6% 8 Dalian shipbuilding Industry ( 중국 ) 12 2,535 2.6% 9 현대미포조선 ( 한국 ) 53 2,162 2.2% 10 GSI Nansha ( 중국 ) 16 1,891 1.9% 기 합 타 계 1,150 58,289 58.8% 1,484 99,140 100.0% 현대중공업그룹 139 14,922 15.1% (Source : Clarkson)
글로벌수요 177.2 3.3 111.4 34.6 95.9 62.8 41.3 117.1 81.4 79.5 22.4 46.9 9.2 0.0 1.5 1.3 2.3 0.1 0.2 0.9 0.4 0.0 0.9 1.0 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18.02 Bulkers Tankers Containers LNGC's LPGC's Others Bulkers Tankers Containers LNGC's LPGC's Others 2017 년 2 월 2018 년 2 월 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 YoY '17.02 '18.02 YoY Total 111.4 34.6 95.9 62.8 41.3 117.1 81.4 79.5 22.4 51.0 127.7% 2.7 9.2 240.7% Bulkers 57.0 21.1 58.6 23.7 13.8 56.7 35.1 13.8 7.0 19.2 174.3% 0.0 3.3 - Tankers 29.9 8.6 20.7 6.1 9.1 21.5 15.9 28.8 6.4 17.6 175.0% 1.5 1.3-13.3% Containers 12.7 1.0 6.6 20.1 4.6 23.1 11.7 24.0 3.2 6.7 109.4% 0.1 2.3 2200.0% LNGC 0.6 0.0 0.5 5.4 4.1 4.1 7.4 3.8 0.9 1.5 66.7% 0.2 0.9 350.0% LPGC 0.6 0.1 0.6 0.4 1.1 2.8 3.5 2.5 0.3 0.6 100.0% 0.0 0.4 - Others 10.6 3.8 8.9 7.1 8.6 8.9 7.8 6.6 4.6 5.4 17.4% 0.9 1.0 11.1% * Others : Offshore, Cruise vessels, Ro-Ro ferries, MPP, Reefers, PCC (Source : Clarkson)
신조선가추이 200 300 벌크선 180K dwt (Left) 150 250 200 탱커 320K dwt (Left) 100 50 150 100 50 컨테이너선 13,000 teu(left) LPG 선 78-84K m3 (Left) 0 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 0 LNG 선 160K m3 (Right) '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 YoY '18.02 Clarkson Index 185.1 177.7 138.0 142.4 139.0 126.3 133.2 137.7 131.0 123.0 125.0 1.6% 127.0 벌크선 (180K) 97.0 88.0 56.0 57.0 48.5 46.0 53.5 54.0 46.0 42.0 44.0 4.8% 44.5 탱커 (320K) 146.0 150.0 101.0 105.0 99.0 93.0 94.0 97.0 93.5 84.5 81.5-3.6% 84.5 컨테이너선 (13,000TEU) - 166.0 118.0 129.0 128.0 107.0 113.5 116.0 116.0 109.0 107.0-1.8% 107.8 LPG 선 (82K m3 ) 93.0 92.0 72.0 72.8 73.0 70.0 74.5 79.0 77.0 71.0 70.0-1.4% 70.0 LNG 선 (174K m3 ) 237.0 245.0 211.5 202.0 202.0 199.5 198.0 200.0 199.0 192.0 182.0-5.2% 180.0 * Index=100 in year 1988 (Source:
조선부문개요 : 현대중공업 조선 59% LNG선 23% 탱커 29% 컨테이너 22% LPG 선 17% 기타 2% 벌커 1% 특수선 5% 탱커 26% LNG 선 22% 컨테이너 28% LPG 선 14% 기타 2% 벌커 2% 특수선 6% 9,003 10,905 9,487 9,766 10,159 9,512 9,349 7,849 6,143 4,061 8,736 7,536 6,192 5,984 6,805 4,833 4,680 3,877 4,702 444 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) 매출 신규수주
조선부문개요 : 현대미포조선 & 현대삼호중공업 탱커 50% 컨테이너 23% PCTC 14% 기타 5% LNG 선 6% LPG 선 3% 탱커 61% 컨테이너 2% LNG 선 8% 기타 10% LPG 선 10% PCTC 9% P/C 53% LPG 선 28% PCTC 5% 기타 12% Ro-Ro 2% P/C 55% LPG 선 22% Ro-Ro 7% 기타 16%
신규수주및수주잔량 : 현대중공업 (2017) 컨테이너 벌커 17% 14% 탱커탱커기타 16% 32% 27% 가스선 37% 벌크선 8% 가스선 34% 컨테이너선 15% 2016 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월합계목표 척수 24 3 3-1 10-2 1 10 7 1 10 48 - 금액 3,878 391 367 5 42 847 5 146 224 805 589 94 1,187 4,702 4,300
신규수주및수주잔량 : 현대미포조선 & 현대삼호중공업 (2017) 가스선 11% 컨테이너 15% 벌커 20% 기타 1% 탱커 53% 벌크선 11% 가스선 17% 기타 4% 컨테이너선 9% 탱커 59% Ro-Ro 선 10% GAS 선 9% 기타 7% P/C 74% 기타 Ro-Ro 11% 8% LEG선 8% LPG선 10% P/C 63% 2016 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월합계목표 미포 삼호 척수 25-4 7 13 4 13 6 7-2 3 5 64 - 금액 913 2 180 297 426 168 436 205 201 8 69 106 227 2,324 1,600 척수 15-4 - 7 4 - - - 4 9 2 6 36 - 금액 1,124-240 4 545 228 1 - - 417 715 169 676 2,826 2,300
신규수주및수주잔량 : 현대중공업 (2018) 탱커 38% LPG 선 62% 기타 33% 벌크선 13% LPG 선 10% LNG 선 14% 탱커 18% 컨테이너선 12% 2017 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월합계목표 척수 48 3 3 6 - 금액 4,702 213 249 462 6,805
신규수주및수주잔량 : 현대미포조선 & 현대삼호중공업 (2018) 벌커 17% 기타 13% LNG 19% 탱커 51% 기타컨테이너선 9% 8% 벌크선 13% LNG 15% 탱커 55% LPGC 36% P/C 13% CNTR 51% 컨테이너선 4% 기타 13% Ro-Ro 6% LEG선 8% LPG선 5% P/C 64% 2017 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월합계목표 미포 삼호 척수 64 5 4 9 - 금액 2,324 126 143 269 3,000 척수 36 7 3 10 - 금액 2,826 743 194 937 3,371
인도현황 ( 연결기준 ) '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18(E) 2.7 1.9 3.0 1.8 3.0 2.1 4.1 2.6 3.4 2.6 3.1 2.9 3.3 2.9 4.2 3.5 2.5 HHI ( 울산 ) HHI 해양 ( 육상건조 ) 80 65 80 80 56 56 65 60 54 46 25 14 13 4 - - - - - - 2.3 2.5 2.2 1.6 1.6 미포 63 65 89 89 74 85 95 79 53 55 7.2 8 6.6 8.1 7.5 4.9 5.3 6.2 5.3 5.5 4.8 삼호 33 38 49 42 42 30 34 43 36 24 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18(E) HHI HMD HSHI 총선박수 201 182 231 215 172 171 194 182 143 125
해양사업부개요 해양 26% 고정식 59% 부유식 39% 설치 2% 고정식 74% 부유식 26% 6503 6005 4480 4,753 4,373 4,653 4,467 3,729 3,423 3,413 3,448 3069 2352 2,588 2072 1572 1600 1,173 395 264 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) 매출 신규수주
해양프로젝트신규수주및잔량 ( 백만불 ) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 '18.02 고정식 1,501 2,121 1,621 454 4,406 718 69 72 3 (2018 년 2 월말기준, 단위 : 백만불 ) 부유식 1,303 1,819 412 5,735 1,470 657 298 187-29 파이프라인 252 539 31 292 129 197 28 0 0 기타 13 1 8 22 0 0 0 5 0 인도예정년도 주요프로젝트 ( 발주처 ) 수주잔량인도기준매출기준 진행률 합계 3,069 4,480 2,072 6,503 6,005 1,572 395 264-26 해양수주금액은 Aasta Hansteen Topside 사양변경에따른계약가감액분을반영한수치임 2020 (1 프로젝트 ) NASR 2 (ADMA-OPCO) 1,889 756 60% Fixed Floating Type # of projects Platforms 92 Onshore Facilities & Others 16 Major Projects SHWE Platform (Daewoo Intl., 2013) Clair Ridge Platform (BP, 2016) Gorgon LNG Plant Modules (Chevron, 2016) Jack-up Rig 2 MSC Jack-up Rig (A. P. Moller 2004) FPSO 12 FPU 5 Goliat FPSO (Eni Norge AS, 2015) Quad 204 FPSO (BP, 2016) Moho Bilondo FPU (Total E&P Congo, 2008) TLP 2 West Seno TLP (Unocal, 2003) 기타 0 162 합계 ( 1 프로젝트 ) 1,889 918 Semi-Submersible Drilling Rig 3 Deepwater Horizon (R&B Falcon, 2000) Subsea Pipelines 35 Offshore Gas Spur Line (PTT PCL, 2011)
플랜트사업부개요 육상플랜트 14% 설비 10% 설비 12% 화공 41% 발전 49% 화공 43% 발전 45% 4,077 4,396 4,174 2,826 2,826 2,761 1,898 2,010 1,480 1,014 1,259 2,429 1,256 1,258 2,240 1,360 1,001 316 34 400 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) 매출 신규수주
육상플랜트신규수주및주요프로젝트 (2018 년 2 월말기준, 단위 : 백만불 ) ( 백만불 ) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 '18.02 발전 1,601 9 3,510 4,285 6 5 1 1 0 프로젝트명 발주처 인도예정 인도기준 수주잔량 매출기준 진행률 화공 / 설비 409 1,005 567 111 1,250 1,253 315 34 61 합계 2,010 1,014 4,077 4,396 1,256 1,258 316 34 61 Shuqaiq Steam Power Plant SEC (Saudi) 2018 (PAC*) 3,261 193 93% Jazan Refinery & Thermal Project** Aramco (Saudi) 2018 342 67 81% Jeddah South (Oct. 2012) - 3.2 bil. USD / Saudi Electricity Co, - 2,400MW Oil fired Conventional Power Plant Clean Fuel Project ZOR Refinery Project KNPC (Kuwait) KNPC (Kuwait) 2018 1,096 99 91% 2019 1,087 724 33% Shuqaiq Power Plant (Aug. 2013) - 3.3 bil. USD / Saudi Electricity Co. - 2,640MW Oil fired Conventional Power Plant 기 타 합계 (4 프로젝트 ) 819 303 6,605 1,386 Clean Fuel Project (Apr. 2014) - 1.1 bil. USD / Kuwait National Petroleum Company, Kuwait - Upgrade and expansion of Refinery * PAC: Provisional Acceptance Certificate ** Jazan Refinery & Thermal Proejct : 법인수주분포함
엔진기계사업부개요 엔진기계 15% 대형엔진 71% 중형엔진 11% 로봇 10% 시스템 1% 발전엔진 3% 산업용엔진 4% 중형엔진 9% 대형엔진 64% 기타 6% 선미재 4% 발전엔진 12% 환경기계 5% 3176 2283 1452 2,772 2,835 1858 3,096 2,967 2425 1996 2,313 2,110 1860 2,414 979 1001 2,060 1363 1,197 1,005 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) 매출 신규수주
주요제품소개
현대중공업재무현황 ( 연결 ) QoQ YoY
현대미포조선재무현황 ( 연결 ) QoQ YoY
현대삼호중공업재무현황 ( 연결 ) QoQ YoY 1068.3-13.9% -45.2% 1241 1948.5 1234.7 11.9% -28.8% 1103.5 1734.8-166.2 137.4 213.7-162.7 90.8 68-15.2-22.5%p -18.7%p 7.3 3.5 106.6 - - 165.8-256.7-56.2 - - 256.6-188.7-26.5 - - 70.8-19.4-29.7 185.8-169.3
조선산업내압도적시장지배력보유 글로벌 No.1 조선회사 글로벌 No.1 선박엔진회사 관계사포함시 5,809 업체명 M/S 1. 현대중공업 36% 2. 두산 14% 3. Mitsui 10% 4. CMD 7% 5. STX 6% 업체명 M/S 1. 현대중공업 27% 2. Wartsila 13% 3. Yanmar 10% 4. STX 7% 5. Zhenjiang 6%
50,000,000 수주 ( 우, 백만원 ) HHI 주가 ( 좌 ) 600,000 40,000,000 500,000 30,000,000 400,000 300,000 20,000,000 200,000 10,000,000 100,000 - '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 0
최저점을지나확실히되살아나고있는조선 2016 년을저점으로신조발주량은반등전망 건조능력은 2011 년대비 2020 년까지약 40% 축소 선가또한 2017 년이후회복전망
환경규제관련선박발주현실화 강화된환경규제로인한선박교체시기가시화 선박의황산화물 (Sox) 배출제한목적으로연료유의황함유량을제한 해양생태계교란방지를위해선박평형수에미생물파괴장치 (BWTS)* 의구비를강제 이산화탄소 (CO2) 배출량제한을목적으로배출량을의무적으로공개 모든선박신조선현존선모든선박 20 년 1 월 17 년 9 월 정기검사내 18 년 1 월 (EU)
국제유가상승모멘텀및발주회복 40 50 45 28
글로벌 No.1 의엔진사업경쟁력 선박용엔진업계최고의경쟁력 사업잠재가치 (Engine & Machinery Division)
중장기전략 기술개발을통한참여시장확대와 Industry 4.0 대응 독자모델개발을통한참여시장확대및신규시장선도 Smart Shipyard 구축및기술중심경영체계구축 ㅋ