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Daily 13.1. Today Daishin Says... 오늘의마켓지수, 국내외주요이슈 Today s Focus 한국이소외되어야할이유는없다 한국은전세계 ( 선진국시장에포함되어있는국가 13개국과아시아신흥국으로분류되는 9 개국가들사이의비교, 국가선정은임의기준 ) 에서가장주식시장이부진한국가. 한국의글로벌소외현상은해소될것이며, 외국인도한국을순매수할것. 외국인의매수가지지부진하다는것은다른투자자에게특히장기적인뷰를가진투자자에게는기회요인 3p 참고 이대상 769.3 dasesanglee@daishin.com 1 월 일 오늘의증시 파생시황 9p Chart Alarm 11p 3 일코스피는장중반부터투신을중심으로기관이매도폭을확대하면서.81% 하락한 1,98.1 에거래를마감 Top picks 19p LG 전자, 대상, 동아제약, LG 디스플레이, 골프존 Small Cap 유망종목 1p 삼천리자전거, 덕성, 윈스테크넷 KOSPI 시장 198.1-16.11 (-.81%) 1/3 1/ 1/1 종가 198.1 1996. 1986.86 등락 -16.11 9.66 -.99 등락률 -.81.9 -. 거래량 ( 백만주 ) 9 거래대금 ( 십억원 ),171,33 3,78 시가총액 ( 십억원 ) 1,11,67 1,1,711 1,119,8 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 KOSDAQ 시장 13.6-3.33 (-.6%) 1/3 1/ 1/1 종가 13.6 16.9 1.66 등락 -3.33 1.93. 등락률 -.6.38.7 거래량 ( 백만주 ) 7 1 1 거래대금 ( 십억원 ),9 1,97 1,71 시가총액 ( 십억원 ) 11,816 113,7 113,11 주 : 거래량, 거래대금, 시가총액은보통주기준으로표시 www.daishin.com

Daishin Daily 13.1. 주요증시일정 월화수목금 1 1 16 17 18 EC 11 월산업생산 美 1 월소매판매액지수 美 1 월 CPI 美주간신규실업수당청구건수 美 1 월미시건대소비심리 ( 전월치 :-3.3%, 발표치 :-3.7%) ( 전월치 :.%, 발표치 :.%) 美 1 월 PPI ( 전월치 :-.8%, 발표치 :-.%) ( 전월치 :-.3%, 발표치 :.%) 美 1 월산업생산 ( 전월치 :1.%, 발표치 :.3%) 美베이지북 ( 전주치 :37K, 발표치 :33K) 美 1 월주택착공건수 ( 전월치 :81K, 발표치 :9K) ( 전월치 :7.9, 발표치 :71.3) 中 Q GDP 성장률 ( 전분기치 :7.%, 발표치 :7.9%) 中 1 월산업생산 ( 전월치 :1.1%, 발표치 :1.3%) 中 1 월고정자산투자 ( 전월치 :.7%, 발표치 :.6%) 1 3 日금융정책결정회의 美 1 월기존주택매매 美주간신규실업수당청구건수 美 1 월신규주택매매 EC 재무장관회의 ( 유로존 ) ( 전월치 :.M, 예상치 :.1M) 日금융정책결정회의 EC 재무장관회의 (EU) ( 전주치 :33K, 예상치 :36K) 美 1 월경기선행지수 ( 전월치 :-.%, 예상치 :.3%) 中 1 월 HSBC 플래시제조업 PMI ( 전월치 :.9, 예상치 :--) 韓 Q GDP 성장률 ( 전분기치 :1.%, 예상치 :1.8%) ( 전월치 :377K, 예상치 :38K) 獨 1 월 IFO 기대지수 ( 전월치 :97.9, 예상치 :99.) 8 9 3 31 /1 美 1 월내구재주문 美 11 월 CS 주택가격지수 美 1 월 ADP 취업자변동 美주간신규실업수당청구건수 美 1 월실업률 ( 전월치 :.7%, 예상치 :--) 美 1 월미결주택매매 ( 전월치 :1.7%, 예상치 :--) ( 전월치 :.66%, 예상치 :--) ( 전월치 :1K, 예상치 :--) 美 Q GDP 성장률 ( 전분기치 :3.1%, 예상치 :1.%) 韓 1 월산업생산 ( 전월치 :.9%, 예상치 :--) 韓 1 월선행지수순환변동치 ( 전월치 :99., 예상치 :--) 美 FOMC 美 1 월개인소비지수 ( 전월치 :.%, 예상치 :--) EC 1 월 CPI 예상 ( 전월치 :.%, 예상치 :--) ( 전월치 :7.8%, 예상치 :--) 美 1 월비농업취업자수 ( 전월치 :1K, 예상치 :--) 美 1 월 ISM 제조업 ( 전월치 :.7, 예상치 :--) 中 1 월제조업 PMI ( 전월치 :.6, 예상치 :--) 韓 1 월수출 ( 전월치 :-.%, 예상치 :--) 6 7 8 美 1 월제조업수주 美 1 월 ISM 서비스업 美주간신규실업수당청구건수 中 1 월수출 ( 전월치 :.%, 예상치 :--) EC 월센틱스투자자기대지수 ( 전월치 :-7., 예상치 :--) ( 전월치 :6.1, 예상치 :--) 獨 1 월산업생산 ( 전월치 :-.9%, 예상치 :--) ECB 회의 ( 전월치 :1.1%, 예상치 :--) 中 1 월수입 ( 전월치 :6.%, 예상치 :--) 中 1 월 CPI ( 전월치 :.%, 예상치 :--) 11 1 13 1 1 美 11 월소매판매액지수 ( 전월치 :.%, 예상치 :--) EC 1 월산업생산 ( 전월치 :-3.7%, 예상치 :--) 韓 1 월수입물가지수 ( 전월치 :-8.8%, 예상치 :--) 美주간신규실업수당청구건수 EC Q GDP 성장률 ( 전분기치 :-.6%, 예상치 :-- ) 獨 Q GDP 성장률 ( 전분기치 :.9%, 예상치 :--) 韓금통위회의 美 1 월산업생산 ( 전월치 :.3%, 예상치 :--) 美 월미시건대소비심리 ( 전월치 :71.3, 예상치 :--) 주 : 날짜는해당국의 Local Time 기준이며예상치는 Bloomberg 기준, K는천, M은백만을의미미국지표인경우전기대비, 다른국가들의경우전년동기대비데이터를나타냄

Daishin Daily 13.1. 투자포커스 한국이소외되어야할이유는없다 Quant. Analyst 이대상 (769-3) daesanglee@daishin.com * 13 년한국은글로벌언더퍼폼국가 13년한국은전세계 ( 선진국시장에포함되어있는국가 13개국과아시아신흥국으로분류되는 9개국가들사이의비교. 국가선정은임의기준 ) 에서가장주식시장이부진한국가이다. 아직 13년이한달도채지나지않았지만한국이선진국, 아시아신흥국을불문하고성과가좋지못한것은납득하기어려운부분이다. 한달이채지나지않은 1년의성과를살펴봐도한국은특히나굉장히매력적인시장이었고전세계국가들중에서상당한성과를올릴수있는시장이었다. 그림 1. 13 년주요국가의연초대비성과 ( 달러기준 ) 1 1 1 13 YTD(Dollar Base) 8 6.1 6.19 1.79.3 그리스 이탈리아 스페인 미국 스위스 캐나다 프랑스 호주 네덜란드 스웨덴 영국 일본 독일 인도 태국 필리핀 중국 홍콩 인도네시아 대만 싱가포르 한국, 대신증권리서치센터 그림. 한국의 1 년성과는상당히우수했음 1 YTD(Dollar Base) 3 3 19.6 1 1 그리스 독일 호주 프랑스 스위스 스웨덴 이탈리아 네덜란드 미국 영국 일본 캐나다 스페인 태국 필리핀 싱가포르 홍콩 한국 인도 대만 인도네시아 중국, 대신증권리서치센터 3

Daishin Daily 13.1. * 외국인순매수가부진한것은원인이아닌결과적현상이다 이렇게한국의성과가부진한것의정확한원인을찾기가쉽지않다. 가장 1차원적인원인으로지목할수있는것이외국인투자자의순매도라고할수있다. 하지만외국인순매도는원인이아닌결과적현상이라고봐야한다. 즉외국인투자자가왜순매도를그것도아시아시장은순매수로대응하면서한국만순매도로임하고있는지그원인을찾는것이중요하다. 한국만유달리외국인투자심리가악화되어있는원인으로뱅가드신흥국펀드의벤치마크변화를지목할수는있다. 매주약 천억원에가까운금액이매물로나올것이예정되어있다는것이다른투자자입장에서는반가울것이없는것이다. 그림 3. 아시아 7 개국중한국만외국인순매도가발생하고있음 (Mil$) 3, 3,,, 1, 13년외국인순매수 13 YTD 수익률 (Dollar Base) 6.6 6.1 6.8.73 7 6 1, - -1,.8 한국 대만1. 인도 태국 인도네시아 필리핀 베트남.3 3 1, 대신증권리서치센터 * 뱅가드신흥국펀드의벤치마크변화이슈로설명하기에는궁색하다 주식시장은역동적으로변모하는유기체와도같다. 이미알려진악재는더이상악재로작용하지않는다. 리스크라는것은알수없음에서오는것, 즉리스크관리는현재알수없는것을대비하기위한전술적행위이다. 뱅가드이슈처럼이미다알려져있고언제까지얼마의금액으로나올것이스케쥴로명확하게드러나있는것은지금의한국언더퍼폼의이유로들기궁색하기그지없다. 오히려이렇게드러나있는스케쥴은또다른기회로작용할수있다.

Daishin Daily 13.1. * 한국의 Fundamental Growth 나쁘지않다한국의펀더멘털이상대적으로나쁜가하고살펴봐도그렇지않다는결론에도달한다. 한국의 13년 EPS Growth 19.9%(IBES 기준 ) 로매우높은수준이다. 아시아신흥국중에서는대만의.% 다음으로높으며, 선진국까지포함시켜비교해도스페인일본대만다음으로한국이높은성장률을기록하고있다. 그림. 13 년 EPS Growth 19.9% 는매우높은수준 6 13 YTD(Dollar Base) EPS Growth 13E 3 1 6.1 1.79.19.3-1 - 그리스 이탈리아 스페인 미국 스위스 캐나다 프랑스 호주 네덜란드 스웨덴 영국 일본 독일 인도 태국 필리핀 중국 홍콩 인도네시아 대만 싱가포르 한국 -3 -,, IBES 대신증권리서치센터 * 이익전망치하향의우려가있었던 1 년에도성과는좋았음물론한국의 13년 EPS Growth 19.9% 는달성될가능성이높지않다고보는것이합리적이다. 이익전망치의하향조정트렌드때문이다. 국내이익전망치컨센서스기준으로 13년순이익성장률은 3.% 가예상되고있는데이또한이대로달성되리라예상하는투자자는없을것이다. 1년에도이익전망치하향조정트렌드는있었고그와중에도외국인투자자는순매수를했으며주식시장의성과도좋았다. 최악의경우는전세계에서한국만이이익전망치가하향조정되고있다는가정인데, 이는지나치게극단적인가정이라판단된다. 그림. 이익전망치가꾸준히하향되었던 1 년도성과가좋았음 6 1 YTD(Dollar Base) EPS Growth 1E - 그리스 독일 호주 프랑스 스위스 스웨덴 이탈리아 네덜란드 미국 영국 일본 캐나다 스페인 태국 필리핀 싱가포르 홍콩 한국 인도 대만 인도네시아 중국 - -6,, IBES, 대신증권리서치센터

Daishin Daily 13.1. * 한국의 Valuation 공시적, 통시적으로오히려매력적임펀더멘털이나쁘지않다면 Valuation 측면이나쁜가해도또그렇지않다. 한국의 13년 PER은 8.6배 (IBES기준) 로비교대상 개국중가장낮다. 대만도 1.37배를받고있으며 MSCI 이머징의 PER도 1.7배이다. 한국은심각한저평가상태를탈피하지못하고있다. 한국의저평가가어제오늘이아니라는반론도제기할수있다. 그러나최근 년의역사적 Valuation으로비교를해봐도한국은저평가되어있다. 한국은공시적 ( 현재시점의상대적비교 ) 으로통시적 ( 역사적비교 ) 으로매력적인시장인것이다. 그림 6. 한국의 13 년 PER 은 8.6 배로비교대상 개국중가장낮음 (%, X) 18 13 YTD(Dollar Base) PER 13E 16 1 1 1 8 6 그리스 이탈리아 스페인 미국 스위스 캐나다 프랑스 호주 네덜란드 스웨덴 영국 일본 독일 인도 태국 필리핀 중국 홍콩 인도네시아 대만 싱가포르 한국,, IBES, 대신증권리서치센터 그림 7. 한국은항상저평가되어있는상태라는의문이들수있음 (%, X) 1 YTD(Dollar Base) PER 1E 3 3 1 1 그리스 독일 호주 프랑스 스위스 스웨덴 이탈리아 네덜란드 미국 영국 일본 캐나다 스페인 태국 필리핀 싱가포르 홍콩 한국 인도 대만 인도네 중국, IBES, 대신증권리서치센터 6

Daishin Daily 13.1. * 역사저저PER, 저PBR 가장근접해있는국가가한국최근 년을기준으로살펴볼때한국은역사적저PER, 저PBR 가장근접해있는국가이다. 1개월포워드 PER은일본다음으로역사적저PER에근접해있다. 하지만일본은최근 년의중간값에근접해있는상황이지만한국은그중간값보다도아래에위치해있다. 1개월포워드 PBR 기준으로봐도중국, 이탈리아, 스페인다음순서이다. 중국, 이탈리아, 스페인은 13년수익률이상대적으로우수한국가로각각 13 년연초대비수익률이.19%, 8.88%, 7.8% 를기록하고있다. 역사저저PBR에근접해있는상황이주가상승의매력적인요인으로작용하는것은당연하다. 하지만한국의지금상황은이러한매력적인부분을실현시키지못하고있다. 그림 8. 일본다음으로역사적저 PER 에근접해있음 31.7 Historical 1mF PER Valuation Historical High Historical Low Current Median 주전 1주전 1 1 일본 한국 대만 중국 스웨덴 인도 이탈리아 독일 호주 미국 프랑스 네덜란드 홍콩 싱가포르 캐나다 영국 인도네시아 태국 스페인 스위스 필리핀 그리스 자료 : IBES, 대신증권리서치센터 그림 9. 이탈리아, 스페인은재정위기를겪었던나라들임 역사적저 PBR Historical 1mF PBR Valuation 3. Historical High Historical Low Current Median 주전 1 주전.. 1. 1... 중국 이탈리아 스페인 한국 캐나다 프랑스 인도 일본 네덜란드 호주 홍콩 싱가포르 영국 인도네시아 독일 미국 대만 스웨덴 그리스 필리핀 스위스 태국 자료 : IBES, 대신증권리서치센터 7

Daishin Daily 13.1. * 결론은한국의글로벌소외현상은해소될것이며, 외국인도한국을순매수할것 이미다알려진뱅가드이슈, 펀더멘털증가율, 밸류에이션측면을살펴봤을때한국이글로벌소외현상을겪어야할이유는전혀없으며, 외국인투자자도일정시간이지나면순매수로전환할것이다. 미국과유럽의양적완화로인해풀려난유동성은주식시장으로이동하고있으며그일환으로유럽과미국의주가는굉장히좋은성과를보여주고있다. 뿐만아니라아시아쪽으로도자금유입은계속이어지고있으며그강도는최근에더욱강해지고있다. 그림 1. GEM, 순유입행진이어감 (Mil $) (Bil $) Global Emerging Market 8, 7 11년이후누적 ( 우 ) 6 6,,, 3 11.1 11.3 11.6 11.9 11.1 1. 1. 1.8 1.11 1 -, -, -1-6, - 자료 : EPFR, 대신증권리서치센터 그림 11. ASIA exjapan, 더욱강해지는유입세 (Mil $) (Bil $) 3, ASIA exjapan 11년이후누적 ( 우 ), 1, - 11.1 11.3 11.6 11.9 11.1 1. 1. 1.8 1.11-1 -1, -1 -, -3, - -, - 자료 : EPFR, 대신증권리서치센터 * 외국인이사지않고있는현재는오히려기회국면아시아로자금이유입되면외국인투자자는각국가의비중만큼순매수를행한다. 1년사례에서미루어짐작할수있는데동사가외국인순매수확인이가능한아시아 7개국기준으로보면한국은외국인이국가의시가총액비중만큼순매수를했었다. 아시아로자금은들어오고있는데외국인의매수가지지부진하다는것은다른투자자에게특히장기적인뷰를가진투자자에게는기회요인일수있다. 그림 1. 1 년에는시장의비중만큼외국인이순매수했음 1 년시가총액비중 (Dollar Base) 외국인순매수비중 3 3 1 1 한국대만인도태국인도네시아필리핀베트남, 대신증권리서치센터 8

Daishin Daily 13.1. 파생시황 선물시장 선물거래동향 구분 3월선물 6월선물 KOSPI KOSPI 시가 6.1 66.7 6. 3.37 고가 6.8 67.3 6.83 8.6 저가 61.3 63.3 61.1 198.1 종가 61.8 63.3 61.1 198.1 전일대비 -.9 -.8-1.81-16.11-1.11-1. -.69 -.81 거래량 ( 계약 ) 17,8 13 1,61 8,798 거래대금 ( 백만 ) 3,166,77 17,98 3,,69,1,87 미결제약정 18,9,69 전일대비 -1983 11 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 선물지수추이 선물지수 m.a 6m.a 8 7 6 3 1.1 1.3 1. 1.7 1.9 1.11 13.1 자료 : Koscom, 대신증권리서치센터 괴리도 스프레드 구분 이론가격 괴리율 종가Basis 평균Basis 구분 종가 전일대비 거래량 3월선물 6.1.3.7 1.1 H3H6S 1.. 6월선물 63.77...7 H3H9S.9. 3 프로그램매매동향 ( 단위 : 백만원,%) 구분 차익거래비차익거래전체매도매수순매수매도매수순매수매도매수순매수 비중 1/1 1,83,17 9,69 68,1 97,937 9,787 78,93 717,39 138,377 17.9 1/ 1,83,17 9,69 68,1 97,937 9,787 78,93 717,39 138,377 17.9 1/3 89,8 8,78-8, 68, 99,9-8,1 8,9 61,9-191,9 17.13 옵션시장 옵션거래동향 ( 단위 : 계약, 배,%) 역사적변동성 ( 단위 : %) 구분 CALL PUT 합계 P/C Ratio 당일구분당일 w High w Low 거래량 1,1, 93,3 1,9,93.9 일 11.6 6.7 9.3 거래대금,61 39,97 1,, 1.7 3 일 11.36.6 1.67 미결제약정 36,19 38, 69,73 1.1 6 일 1.8 6.8 11.7 내재변동성 13 1 1 1.17 9 일 1.9 31.3 1.8 그림 13. 현선물베이시스추이 괴리율 ( 우 ) 평균베이시스 ( 좌 ) 이론베이시스 ( 좌 ) 3.3 1..3 1.3.3 -.7-1.7 1.1 1.3 1. 1.7 1.9 1.11 13.1 자료 : 대신증권리서치센터.6. -. -.6-1. 그림 1. 외국인프로그램매도지속 ( 억원 ) 3 차익 비차익 1-1 - -3 - - -6-7 -8 투신 보험 금융투자국가. 지자체 외국인 연기금 자료 : KRX, 대신증권리서치센터 9

Daishin Daily 13.1. 공매도현황 최근 1주일공매도상위종목 공매도수량 전체거래량대비비중 주가등락률 롯데하이마트,73.61 -.9 현대상선 8,38 19.86-1.8 POSCO 11,198 1.89 1.1 현대미포조선 7,63 1.7. 삼성전자우 3, 1.73. 현대산업 66,7 1. -.99 엔씨소프트 39,1 1..6 넥센타이어 38,331 13..67 한화케미칼 11,3 13.7-1. OCI 168,639 13.1 -.9 금호타이어 198,67 11.97.39 호텔신라 18,6 1.71 -.7 현대백화점 7,16 1.66-1. 경방 6 1.3-1.93 에스원 19,977 9.8-1.3 한화 6,6 9. -.9 SK네트웍스,1 9..61 한국쉘석유 788 9.1 1.1 제일기획 19,3 8.99 -.97 S-Oil 9,6 8.6 1.3 최근 1주일숏커버상위종목 주간잔고 ( 주 ) 잔고증감 ( 주 ) 감소율 남은잔고비중 ( 상장주대비, %) 롯데쇼핑 61,691-36,33-36.9% 1.97 롯데케미칼 93,7-193,77-17.3%.69 롯데하이마트,3,87-18,61-8.86% 18. 넥센타이어 8,778,9-76,96-7.98% 9. SK케미칼 93,1-37,879-7.13%.37 삼성생명 1,, 37.3%. 종근당,9-33, -.7%.1 삼천리 9,733-1,3 -.71% 6.16 현대그린푸드 1,1,863 -, -3.99% 1.8 STX조선해양 8,977, -31,6-3.77% 1.7 한전KPS,3-16, -3.39% 1.1 STX엔진 1,6,31 -,336 -.9%. 현대산업 3,396,87-99,8 -.86%.1 에스엘 61,3-17,6 -.79% 1.81 SK이노베이션,8,69-7,7 -.69%. 현대백화점 986,67-6,938 -.66%. 대한유화 78,993 -,6 -.% 1. LG생활건강 6,17-1,18 -.8%.16 화승인더 6, -13,6 -.13% 1.13 현대차우 B 91,67 -,38 -.6%.3 주 : 기존대차잔고에서의감소율이높은종목순으로나열하였으며, 추가적인숏커버여력을판단하기위해남은잔고의상장주대비비중이 1% 이상인종목만선별 1

Daishin Daily 13.1. Chart alarm 1. 주가등락률 3 일코스피는장중반부터투신을중심으로기관이매도폭을확대하면서.81% 하락한 1,98.1 에거래를마감 기관과외국인은각각 9 억원, 8 억원을순매도한반면개인은 1,17 억원의순매수를기록 국내증시 전일업종지수수익률 1... -. -1. -1. -. -. -3. -3. 의약품비금속의료정밀운수장비섬유의복보험업종이목재서비스업전기전자기계 KOSPI 은행철강금속금융업통신업화학운수창고전기가스유통업증권음식료건설업 최근 일간업종지수수익률 1 8 6 - - 비금속보험업통신업금융업의료정밀운수장비증권의약품은행서비스업섬유의복운수창고철강금속 KOSPI 기계종이목재전기전자음식료화학유통업전기가스건설업 최근 일간대형주상승률상위 1 종목 최근 일간대형주하락률상위 1 종목 1 9 8 7 6 3 1 CJ 대한통운 한라공조 삼성생명 NHN 현대모비스 하나금융지주 LG 디스플레이 엔씨소프트 KT LG 전자 -1 - -3 - - -6-7 -8-9 -1 한국가스공사 대우인터내셔널 SK 하이닉스 롯데쇼핑 아모레퍼시픽 롯데케미칼 현대건설 CJ 제일제당 LG 생활건강 CJ 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 주 : 대형주는 Kospi 시총상위 1 종목임 최근 1 개월업종수익률 연간업종수익률 3 3 1 1 - -1 의료정밀비금속의약품전기가스종이목재통신업음식료보험업금융업증권운수창고전기전자서비스업 KOSPI 철강금속건설업기계유통업섬유의복은행화학운수장비 3 1-1 - -3 전기가스음식료의약품전기전자의료정밀통신업종이목재비금속보험업서비스업 KOSPI 금융업운수창고유통업은행증권섬유의복운수장비철강금속화학건설업기계 11

Daishin Daily 13.1. 해외증시 최근 일간 MSCI 지역지수등락률 최근 일간 MSCI 산업지수등락률 3... 1. 1... -. -1. -1. 극동 북유럽 태평양 EAFE 북미 유럽 남미 동유럽 유럽 & 중동 브릭스 신흥시장 아시아 3 1-1 - -3 - 금융 유틸리티 경기소비재 선진국 IT 산업재 에너지 신흥시장 소재 헬스케어 통신서비스 필수소비재 주 : EAFE 는유럽, 호주, 극동아시아지역임 최근 일간선진국주요증시등락률 최근 일간신흥시장주요국증시등락률 3 3 1-1 그리스스페인이탈리아스웨덴호주캐나다독일프랑스유럽네덜란드싱가포르스위스홍콩 1-1 - 아르헨티나체코브라질필리핀러시아멕시코남아공태국사우디터키쿠웨이트말레이시아중국인도대만인도네시아 주 : 그리스 (ASE), 스페인 (IBEX), 싱가포르 (STI), 홍콩 (HIS), 독일 (DAX), 캐나다 (S&P/TSX), 이탈리아 (MIB), 프랑스 (CAC), 유럽 (SXP), 호주 (AS1), 네덜란드 (AEX), 인도 (SENSEX), 사우디 (SASEIDX), 필리핀 (PCOMP), 태국 (SET), 베트남 (VNINDEX), 쿠웨이트 (KWSEIDX), 인도네시아 (JCI), 브라질 (IBOV), 한국 (KOSPI), 아르헨티나 (MERVAL), 멕시코 (MEXBOL), 말레이시아 (KLCI), 터키 (XU1), 남아공 (TOP), 중국 (SHCOMP), 대만 (TWSE), 체코 (PX), 러시아 (RTSI$) 최근 일간미국증시의업종지수등락률 6 3 1-1 - -3 자동차 & 부품다각화금융은행내구재 & 의류부동산하드웨어미디어운송소프트웨어소재반도체 & 장비보험에너지유틸리티상업서비스자본재헬스케어장비소비자서비스소매식품판매제약바이오통신서비스가계생활용품음식료 & 담배 주 : S&P 의업종지수임 최근 일간중국업종지수등락률 8 6 - - -6 자동차 & 부품내구재 & 의류에너지가계생활용품식품판매음식료 & 담배다각화금융소매소재헬스케어장비자본재운송반도체및장비소프트웨어미디어은행통신서비스소비자서비스제약바이오부동산상업서비스 주 : 상해 A 시장의종목들로구성된 S&P/CITIC 3 의업종지수임 1

Daishin Daily 13.1.. 테크니컬지표 Trend : KOSPI 와이동평균선 (1MA),1 KOSPI 이동평균선 (1MA),, 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 주 : 이동평균선은단순평균임 Trend : S&P 지수와이동평균선 (1MA) 1,6 S&P 이동평균선 (1MA) 1, 1, 1, 1, 1,3 1,3 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 Elasticity : KOSPI 와 RSI(1) KOSPI ( 좌 ) RSI(1) ( 우 ),1 8,, 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 주 : RSI 는과열 (7 이상 ) 과침체 (3 이하 ) 를나타내는지표임 7 6 3 Elasticity : S&P 지수와 RSI(1) S&P ( 좌 ) RSI(1) ( 우 ) 1,6 9 1, 1, 1, 1, 1,3 1,3 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 8 7 6 3 Market Energy : KOSPI 와 ADL,1,, 1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 KOSPI ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 1,7 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 주 : ADL은상승종목수 하락종목수의누적데이터임 3-7 -1,7 -,7-3,7 -,7 -,7-6,7 Market Energy : S&P 지수와 ADL S&P ( 좌 ) ADL ( 우 ) ( 개 ) 1,6 8, 1, 6,, 1,, 1, 1, -, -, 1,3-6, 1,3-8, 7/13 8/1 9/11 1/11 11/1 1/1 1/9 13

Daishin Daily 13.1. 3. 상품가격 서부텍사스산원유 (WTI) 월인도분가격은 일 ( 현지시간 ) 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 에서전거래일대비 68 센트오른배럴당 96. 달러에거래를마감 월인도분금값은뉴욕상품거래소 (COMEX) 에서전거래일대비.% 오른온스당 1693. 달러에거래를마감 CRB 상품가격과 LME 비철금속가격 LME비철금속지수 ( 좌 ) 3,7 CRB상품가격지수 ( 우 ) 33 3,6 3 3 3, 31 3, 31 3 3,3 3 3, 9 9 3,1 8 3, 8 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 주 : LME비철금속지수는알루미늄, 전기동, 납, 니켈, 주석, 아연의현물시세 발틱운임지수 (BDI, BCI),8,3 1,8 1,3 8 발틱운임지수 ( 건화물 ) 발틱운임지수 ( 케이프사이즈 ) 3 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 주 : 케이프사이즈는 1 만 DWT 이상최대용량의벌크선임. 국제유가 (WTI, 두바이유 ) ( 달러 / 배럴 ) 두바이유 ( 좌 ) ( 달러 / 배럴 ) 1 WTI유가 ( 우 ) 11 11 1 11 1 1 9 1 9 9 8 9 8 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 금, 은가격 ( 달러 / 온스 ) 금 ( 좌 ) 은 ( 우 ) ( 달러 / 온스 ) 1,9 37 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 1,6 1, 1, 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 3 7 DRAM 과 NAND 현물가격 ( 달러 ) DDR3 1Gb 1333MHz ( 좌 ) NAND 16Gb MLC ( 우 ) ( 달러 ).7 NAND 3Gb MLC ( 우 ).69 3..68.67 3..66..6.6..63 1..6.61 1..6. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 철강가격 ( 달러 / 톤 ) 61 CIS 열연강가격 중국열연강가격 9 7 3 1 9 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 1

Daishin Daily 13.1. LCD Panel 가격 ( 달러 ) 19인치모니터패널 ( 좌 ) ( 달러 ) 7 3인치 TV 패널 ( 우 ) 133 6 13 131 13 19 3 18 17 16 1 1 1 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 화학제품가격 ( 달러 /MT) 에틸렌 ( 한국 ) ( 좌 ) ( 달러 /MT) 1,33 프로필렌 ( 우 ) 1,3 1,8 1,3 1,3 1,18 1, 1,13 1,8 1, 1,3 98 1,1 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 밀과옥수수가격 ( 센트 /bu) 밀 ( 좌 ) 옥수수 ( 우 ) ( 센트 /bu) 91 86 81 76 8 8 7 7 71 6 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 구리, 주석가격 ( 달러 /MT) 구리 ( 좌 ) 주석 ( 우 ) ( 달러 /MT) 9, 8,8 6, 8,6 8,, 8, 8,, 7,8, 7,6 7, 18, 7, 7, 16, 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 니켈, 아연가격 ( 달러 /MT) 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ( 달러 /MT) 19,1, 18,6,1 18,1,1, 17,6, 17,1 1,9 16,6 1,9 16,1 1,8 1,6 1,8 1,1 1,7 1,6 1,7 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 알루미늄, 납가격 ( 달러 /MT) ( 달러 /MT),3 알루미늄 ( 좌 ) 납 ( 우 ),6,,,,1,3,,,1 1,9, 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 1

Daishin Daily 13.1.. 금융지표 환율 / 금리 / 리스크지표 3 일서울외환시장에서원 달러환율은전날보다 3.9 원오른 166. 원에거래를마감 3 일금융투자협회에따르면서울채권시장에서 3 년만기국채금리는전날보다 1bp(.1% 포인트 ) 하락한.7% 에최종고시 환율 주요국기준환율의 13 년절상률 3 1-1 - -3 - - 태국뉴질랜드호주러시아필리핀유로터키말레이시아중국요르단타이완이스라엘홍콩한국싱가포르아이슬란드아르헨티나일본영국이집트 달러화지수와 JP 모건아시아통화지수 JP모건아시아통화지수 ( 좌 ) 1 달러화지수 ( 우 ) 8 119 8 118 117 83 116 8 11 11 81 113 8 11 111 79 11 78 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 원 / 달러, 원 / 엔 ( 원 / 달러 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 원 / 엔 ) 1, 원 / 엔 ( 우 ) 16. 1,18 1. 1,16 1. 1,1 1. 1,1 1. 1,1 13. 1,8 13. 1,6 1. 1, 1. 1, 11. 1, 11. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 달러 / 유로, 엔 / 달러 ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 ( 좌 ) ( 엔 / 달러 ) 1. 엔 / 달러 ( 우 ) 91 1.3 89 1.3 87 8 1. 83 1. 81 79 1.1 77 1.1 7 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 중국위안화현선물 스위스프랑 / 호주달러, 엔 / 호주달러환율 ( 위안 ) 6. 6. 6.3 6.3 중국위안 3 개월선물 중국위안현물환 (1엔/ 달러 ) 1.7 1. 1.17 엔 / 호주달러 ( 좌 ) 스위스프랑 / 호주달러 ( 우 ) ( 프랑 / 달러 ) 1.7 1. 1.3 1.1 6. 1.1.99 6. 1.7.97 6.1 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 1..9 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 16

Daishin Daily 13.1. 금리 국고채 3 년, CD 금리와장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 국고채 3년 ( 우 ). CD금리 ( 우 ) 3.7. 3.6.3 3. 3.. 3.3.1 3.. 3.1 3. -.1.9 -..8 -.3.7.6 -.. -.. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 중국의지급준비율, 대출금리와장단기금리차. 1. 1... 19. 19. 장단기금리차 ( 우 ) 중국지급준비율 ( 좌 ) 대출금리 ( 우 ) 18. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 7 6 3 1 미국국채 1 년물, 년물과장단기금리차 (%p) 장단기금리차 ( 좌 ) 미국채1년물 ( 우 ). 미국채년물 ( 우 ) 3. 1.9 1.8. 1.7. 1.6 1. 1. 1. 1.3 1. 1.. 1.1 1.. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 미국회사채지수와미국모기지금리 3 년물 미국다우존스회사채지수 ( 좌 ) 1. 1 미국모기지금리 3년물 ( 우 ).1 13. 1 3.9 11 1 3.8 119 3.7 118 3.6 117 3. 116 3. 11 11 3.3 113 3. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 달러리보금리와유로리보금리 (3M) 1. 달러리보금리유로리보금리 (3M).9.8.7.6...3..1. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 엔리보금리와파운드리보금리 (3M) 엔리보금리 ( 좌 ). 파운드리보금리 (3M) ( 우 ).9.19.8.19.8.7.18.7.18.6.17.6.17...16..16. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 17

Daishin Daily 13.1. 리스크지표 미연방금리선물 3 개월, 6 개월 미연방금리선물 3개월 미연방금리선물 6개월 99.9 99.9 99.8 99.8 99.7 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 위험회피지수및 MSCI 선진지수 MSCI선진지수 ( 좌 ) 1, 위험회피지수 ( 우 ) 1, 1, 3 1,3 1 1,3 1, -1 1, - 1,1-3 1,1-7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 신흥시장국채가산금리와한국 CDS 가산금리 (bp) 신흥시장국채가산금리 ( 좌 ) (bp) 38 한국 CDS 가산금리 ( 우 ) 1 36 13 3 1 3 11 3 1 8 9 6 8 7 6 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 스페인, 이탈리아 CDS 가산금리 (bp) 7 스페인 CDS 가산금리이탈리아 CDS가산금리 6 6 3 3 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ TED 스프레드 S&P 지수와 VIX 지수 (%p)..3 TED 스프레드 ( 좌 ) 리보금리 ( 우 ) T-Bill ( 우 ).6. 1,6 1, S&P지수 ( 좌 ) VIX지수 ( 우 ).3. 1,...1.3..1 1, 1, 1,3 18 16 1 1.1. 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 1,3 1 7/ 8/3 9/ 1/ 11/1 1/1 1/ 18

Daishin Daily 13.1. Top picks 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목 최근1 주일 최근1 개월 연간수익률 1년 1/1 이후 Top picks -.63 -.16 -.63 3.9 Weekly 유망종목 -3.89.83 -.61 1.17 Monthly 유망종목.16-1.97 -.3 -.68 KOSPI.1. -.83 8.7 KOSDAQ 1.1 7.36 3.1.61 주 : 1.1.1일은 Top picks 누적수익률계산시작일임., 단 Monthly 추천종목은 1.. 6일기준 주: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로 데이터가반영됨 Weekly 유망종목 - Weekly 유망종목은추천기간이 1주일임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. LG 전자 (667/ 전기전자 ) 추천가격 7,8원 (1/1) 누적수익률 1.7% 1 년 분기에스마트폰비중이 % 를상회하면서평균판매단가상승으로 MC 부문의수익성개선 LTE 중심의스마트폰라인업확대로 13 년글로벌시장점유율확대예상 박강호 (769-387) 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A,66 -.7,83 8.8-3,993 적전 -,38 적전 -3,6 적전 -3.3 1. 1.6-3.7 1.1F 1,398 -.9 11,31 3. 7,33 흑전,6 흑전,77 흑전 7.3 1. 7.6 3. 13.1F 7,719 9.3 1,71 37. 16,1 1.8 13,13 187.7 7,87 19.9 9.7 1. 7.1 9. 3Q1A 13,78 -., 흑전 1,787 흑전 1,71 흑전 93 흑전 Q1F 13,771-1.7 1,17 8.7-1,3 적지 -1, 적지 -631 적지 1Q13F 131,638 7.7 3,91-13. 3,97-13.1 3,16 8.9 1,881 9.9 대상 (168/ 음식료 ) 추천가격 3, 원 (1/1) 누적수익률 -6.8% 이선경 (769-316) 1월전분당가격인상, 최근의옥수수가격하락및환율하락으로 13년전분당부문에대한추정상향요인발생 조미료, 장류등가장마진률높은품목들의잇따른가격인상, 식자재유통규제관련리스크해소로식품부문높은성장및이익개선지속전망 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A 13,99 1.8 93 3.3 768 61.7 6.3 1,617 63.7 1. 1.1 6.6 11.3 1 1.1F 16,1 1.9 1,16 1. 1,81.7 8.,79 3.3 1. 1.8 8.7 1. 1 13.1F 17,6 9.7 1,9 13. 1,18 7.1 877.6,.6 11.9 1.6 7.9 13.8 17 3Q1A,9 16..3 31.8 3 37.8 987 37.8 Q1F 3,913 13.9 99-3.8 1-3.9 79-6.1-7.3 1Q13F,111 1.7 9 1.8 61 9.3 198.8 7.8 19

Daishin Daily 13.1. Monthly 유망종목 - Monthly 유망종목은추천기간이 1개월이내임. - 해당종목은섹터애널리스트의의견과다를수있음. 동아제약 (6/ 의약품 ) 추천가격 118,원 (11/6) 누적수익률 3.8% 원가구조개선으로인한실적개선이내년상반기까지이어질것으로전망 해외수출액증가와수출국가다변화로새로운매출원에대한기대감형성 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A 9,73 7.1 9-1.8 86 -. 67-8.1, -1. 16.3 1. 8. 8.6 1, 1.1F 9,31.6 89 -.8 89.8 681 1. 6,373 16.9 17.8 1.7 11. 8.9 1, 13.1F 1,9 1. 1,99.8 93.1 71.1 6,697.1 18. 1.7 1. 8.6 1, 3Q1A,3. 91 3.1 7 1. -.9 1,96-1.7 Q1F,7-3. 8 31. 3 6.6 7 흑전,1 흑전 1Q13F,9 1. 3 37.9 18-7.8 139-1.1 1,3-13.1 LG 디스플레이 (3/ 전기전자 ) 추천가격 31, 원 (1/) 누적수익률 -6.93% 1Q13 영업이익은비수기에도, 억원대가능, 회계변경이확정될경우 1Q13 에가장크게반영 13 년 LCD 업황이긍정적이고 13 년회계변경효과를선반영할경우현주가수준은심리적으로 PBR 1.x 에불과 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A,913 -.8-9,3 적전 -1,81 적전 -7,879 적전 -,1 적전 -11..9 3.8-7.3 1.1F 91, 19.9,1 흑전,17 흑전 3,33 흑전 93 흑전 33. 1.1.7 3.3 13.1F 31,11 7.3 16,33 19. 1,77 38. 1, 6.6 3,16 6.6 9.1 1.. 11. 3Q1A 7,93 1.1,3 흑전,31 흑전 1,8 흑전 3 흑전 Q1F 8,39 7.6,6 흑전,96 흑전,177 흑전 1,161 81. 1Q13F 71,87 16.1,7 흑전 1,768 흑전 1,1 흑전 39 흑전 골프존 (11/ 소프트웨어 ) 추천가격 6,9 원 (1/) 누적수익률 -6.% 분기실적은매출액 673 억원 (+7% YoY), 영업이익 176 억원 (+66% YoY) 로높은성장성을이어나갈것으로예상 회원수 1 만명 (Big Data), 연간 천만라운딩의골프플랫폼사업자잠재력을바탕으로골프유통, 연습장, 필드골프로사업을확장할계획 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A,98 13.8 7-1. 1-7.6 76-7.6,7-3.1 11.7 1.7 6. 18.7 8 1.1F,73 9.8 76 3.7 8 69.6 78 9.3 6,.9 9.6 1.8 6.3 19.9 1,8 13.1F 3,181 16.8 81 17. 93 9. 73-3.1 6, -3.1 9.9 1.. 16.6 1, 3Q1A 68 37. 1.1 6. 18 1. 1,6 1. Q1F 673 7. 1 6. 161 16.3 13 3.6 1,7 3. 1Q13F 733.3 199 1.6 19-18.1 173-7.8 1,6-8.

Daishin Daily 13.1. Small Cap 유망종목 기간별누적수익률 ( 단위 : %) 구성종목 최근1 주일 최근1 개월 연간수익률 1년 1/1 이후 Small Cap 유망종목. 16.7 8.3 131.73 KOSPI.1. -.83 8.7 KOSDAQ 1.1 7.36 3.1.61 주 : 1.1.1일은 Top picks 누적수익률계산시작일임. 주: Top picks 에추천되는종목의 Valuation 및 Earnings Table의내용은대신증권리서치센터의기업분석부섹터애널리스트의추정치 > Wisefn 컨센서스 > 확정치순으로 데이터가반영됨 김태성 (769-38) 삼천리자전거 (9/ 도매 ) 추천가격 9,3원 (1/) 누적수익률 1.3% 매채널정비를통해올해부터수익성이급격히개선될것으로예상 통수단으로서의자전거시장은지자체중심공공자전거사업성장을기반으로성장예상 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A 898. -7.3-37.3 1 -.9 89 -.9 9. 1. 37.3 1.7 1 1.1F 1,11 7.1 9 383. 13 36.9 8 61.8 6 61.8 1. 13.1F 1,9 3.6 171 8. 179 73.8 17 7.9 1,17 7.9 8. 1Q1A 3 1. 9-3.1 13-11. 1 7. 9 7. Q1A 11. 77.3 6. 36 38.7 7 38.7 3Q1A 31 1.6 36.6 7 37. 38 흑전 86 흑전 박양주 (769-8) 덕성 (83/ 화학 ) 추천가격,98원 (1/) 누적수익률 8.% 3 분기에태블릿 PC 케이스신규매출발생으로실적턴어라운드진행중 1 월출시예정인 M 社태블릿 PC 키보드케이스원단의 8% 를공급하는것으로추정 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A 8-16.3 7-71.7 8-76.7 6-7.8 3-7.8.. 7.7 1.1 1.1F 8. 8 98. 88 133. 67 1. 39 1. 7.7 13.1F 1, 18. 1 87. 17 78. 11 8.6 79 8.6.3 1Q1A 163-1.1 3-8.1 3-8. 3 -. 1 -. Q1A 16-16. 흑전 흑전 1 흑전 8 흑전 3Q1A 9 3. 17. 168. 1113. 11 1113. 1

Daishin Daily 13.1. 도현정 (769-3) 윈스테크넷 (136/ 소프트웨어 ) 추천가격 11,6원 (1/) 누적수익률 1.3% 네트워크보안전문업체로국내시장점유율 1위 해외공급처의투자조기집행및추가투자에따른수혜예상 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS PER PBR EV/EBITDA ROE DPS ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 억원 ) YoY, % ( 원 ) YoY, % ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) ( 원 ) 11.1A 18 8 73 61 69 9.6 1..3 1 1.1F 69.6 1 79.9 13 8.6 111 8.6 1,7 7.8 1..8 7.8. 13 13.1F 78 8. 186 9.1 189 1. 17 1.7 1,87 38.3 9.1..8 6.6 18 3Q1A 18 7.8 18.7 73.3 36 19. 38. Q1F 3 3. 3 89.1 7 7.9 8.1 73.6 1Q13F 13 7.1 33 6.3 3 3.8 9. 73 3.7 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다.

Daishin Daily 13.1. Stock Screening Value & Momentum & Profitability 투자전략부퀀트팀 종목선정기준 : Value, Momentum, Profitability 의 3 가지요소를 AND 조건으로적용하여선정 대상기업 KOSPI 종목중시가총액 3 위종목 ( 최종영업일기준 ) Value ㆍ저 PER: 대상유니버스내 PER 하위순ㆍ저 PBR: 대상유니버스내 PBR 하위순ㆍ저 EV/EBITDA: 대상유니버스내 ( 서비스관련종목제외 ) EV/EBITDA 하위순 종목선정기준 Update 주기 Momentum ㆍ분기실적호전주 : 1 년 3 분기 ( 확정 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상이면서 1 년 분기 ( 예상 ) 영업이익증가율 (YoY), 순이익증가율 (YoY) 3% 이상되는기업, 혹은전년동기대비흑자전환되는기업, 잠정치가존재할경우잠정치사용ㆍ ROE 개선주 : 11 년 ROE < 1 년 ROE < 13 년 ROE, 또한 ROE 개선폭이 1% 이상인종목 Profitability ㆍ ROE: 고 ROE 순ㆍ OP Margin: 고 OP Margin 순최종영업일종가 선정된종목 상대수익률 코드 종목명 PER EPS OP Margin 1 개월 3 개월 6 개월 A8166 휠라코리아 6.6 763.8 16.8.8-1.16-13. A 한국타이어월 8.9 111. 11.7-1.96 6.3-61.96 A13 대덕GDS 6.7 96. 9.7 1. 1. 7.37 A7916 CJ CGV 8.8 83. 16. 1.9.3 17.1 A93 삼성전자 9. 76.8 1.7.6 8. 1.6 A6 삼성SDI.6 37.3.7-3.63-1.87 -.8 A38 KCC. 78.7 6.8 -.1-1.6-3.37 A33 자화전자 1. 1. 1. 1. 3.6 1. A3 LG 1. 18. 1.6 -.76 1.3 7.9 A76 일진디스플 9.6 9.3 11.1 -.67-1.61 7.91 주 : 상대수익률은 KOSPI 대비초과수익률임, 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 Value Momentum Profitability 종목 종목명 PER PBR EV/EBITDA 종목 종목명 EPS 종목 종목명 ROE OP Margin A1 대림산업.8.6 3.7 A8166 휠라코리아 763.8 A119 GKL..9 A36 SK.3.6.1 A6 삼성SDI 37.3 A3 강원랜드 6.8 31. A33 세아제강 6.3.. A9337 후성 1.9 A3 NHN 7.7 7. A696 대웅제약 6.6.7. A33 자화전자 1. A9337 후성 31. 19. A13 세아베스틸 7.6.7.3 A119 GKL 119. A8166 휠라코리아 3.9 16.8 A163 종근당 8.7.6.1 A 한국타이어월 111. A76 일진디스플 1. 11.1 A13 대덕GDS 6.7.9 3.1 A366 한국가스공사 1. A3913 하나투어. 13.8 A3 KT 8.3.8. A13 대덕GDS 96. A93 삼성전자 1.7 1.7 A38 KCC..6 7.6 A76 일진디스플 9.3 A7916 CJ CGV 19.8 16. A636 GS건설 8.6.6 6.8 A131 풍산 9.3 A 한국타이어월. 11.7 자료 : Wisefn, 대신증권리서치센터 3

Daishin Daily 13.1. 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 1/3 1/ 1/1 1/18 1/17 1월누적 13년누적 개인 1.6 6. 11.9 -.6 86.3 77 77 외국인 17.1-6. -18.8 3.8-11.3-13 -13 기관계 -119.6.8 18. -1. 6.7-13 -13 금융투자 8. 3.7 7.8.7-3.7-119 -119 보험 -8. -3. 37.. -1. 196 196 투신 -81.9 1.8-3.1 8. -.9-99 -99 은행 -. -.6 1.8.7 -. -7-7 기타금융 -. -. -.1 -. 3. -3-3 연기금 9.3 1.8 3.1-3.1 6.8 87 87 사모펀드 -8.7 -.1.6 -. -.1-1 -1 국가지자체 -11.6 9.7 1.8. -1.6 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 현대차 7. SK 하이닉스.9 현대모비스 31.6 삼성전자. 삼성전자.3 LG 생활건강 6.1 삼성전기 9.8 하나금융지주 3. 하나금융지주 37. GS 건설 11.3 SK 이노베이션 1.1 현대차 1.1 현대백화점 1.1 LG 디스플레이 11. 기아차 1. CJ 제일제당 18. KB 금융 1. 한국전력 1. 삼성생명 13.1 현대백화점 1. GKL.7 현대제철 9.1 엔씨소프트 11.1 삼성정밀화학 1. SK 텔레콤. 삼성엔지니어링 9. 한국전력 8.6 LG 화학 9.3 롯데케미칼. 삼성전기 8. 신한지주 8. 롯데케미칼 8. 한전 KPS. 현대모비스 8. 대우조선해양 8. LG 생활건강 8.1 농심 3.7 현대중공업 8. KT 7.8 삼성물산 7. 자료 : KOSCOM 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 다음. 코미팜.6 우전앤한단 1. 포스코엠텍. 우전앤한단 3. 메디톡스.1 서울반도체 6.6 다음 3.9 동서 1. 인터플렉스 1.6 루멘스.9 에스엠 3.1 셀트리온 1.1 컴투스 1. 성우하이텍.7 대호피앤씨.9 모베이스.9 에스엠 1. 에스에프에이 1.6 와이지엔터테인먼트.6 미래나노텍.8 소프트포럼.8 SK 브로드밴드 1.6 파라다이스.1 매일유업.7 네오위즈게임즈.8 바텍 1.3 GS 홈쇼핑 1.3 진성티이씨.7 태웅.7 컴투스 1.1 심텍 1.3 테라세미콘.7 원익 IPS.7 인터플렉스 1. 솔브레인 1. 솔브레인.6 AP 시스템.7 웹젠 1. 게임빌 1. 자료 : KOSCOM

Daishin Daily 13.1. 최근 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목 외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 하나금융지주 63.. 삼성전자 13.8.3 현대모비스 13.1 3.8 SK 하이닉스 18. -.8 현대차 6..6 SK 이노베이션 97.. 삼성생명 11.7.9 현대백화점. -1.8 현대백화점 3.3-1.8 SK 하이닉스.8 -.8 SK 이노베이션 8.. 하나금융지주 3.8. KB 금융. 1.7 기아차 8.8-1. 한국전력 61.8 -.1 한국가스공사 3.7-8.7 롯데쇼핑 31.6 -. 한국전력.1 -.1 신한지주.3.9 롯데쇼핑 33.6 -. 삼성생명 3.1.9 엔씨소프트 39.3.9 현대차 1.9.6 삼성정밀화학 9. -1.7 고려아연 9.6 -.7 현대모비스 3. 3.8 LG 디스플레이 9. 1.8 삼성전자.7.3 삼성전자우 8.1 1. 롯데하이마트 3.7-1. 삼성증권 8. 1.8 대한항공. -. 롯데케미칼.1-6.1 삼성전기 3.1 3. SK 텔레콤 39.7.6 CJ 제일제당. -. KT 17.8.1 SK 텔레콤.6.6 우리금융 3.7.1 삼성전자우 3. 1. 자료 : KOSCOM 자료 : KOSCOM 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 1/3 1/ 1/1 1/18 1/17 1월누적 13년누적 한국 19.9-197.8-168.6. -13.7-89 -89 대만 86.3 1. -6.8 18. 1.9 17 17 인도.. 16.1 1. 113.7,671,671 태국. 6.1 36.1 9.8.1 8 8 인도네시아. -6. -1.6 7.6 9.8 398 398 필리핀 97.9-6.7..6 1.1 1 1 베트남. 1.9. 3.9. 79 79 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM은우리나라의코스닥에해당되는 General Board와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board로건너가기위한가교역할을수행, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다.