213 년 4 월 3 일수요일 Daily 주요지표주식시장전망 시장상승을위한마지막허들넘기삼성 TOP 1 포트폴리오단기유망종목 화광충천 원익 IPS 수급빅매치 한국전력 / KH 바텍 Research Headline Market Indicators 증시캘린더
Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1,986.15 (9.84) (.49) 1.92 2,51.8 1,758.99 거래량 ( 백만주 ) 49.33 221.17 82.17 64.7 1,29.79 245.57 거래대금 ( 십억원 ) 4,392.18 1,768.29 67.39 9.55 9,187.63 2,623.9 KOSDAQ지수 552.83 (1.14) (.21).29 557.51 446.35 거래량 ( 백만주 ) 497.94 96.11 23.92 29.46 935.68 289.32 거래대금 ( 십억원 ) 2,345.34 455.55 24.11 2.39 3,74.33 1,66.29 채권 국고채 (1년) 2.8 (.1) (.36) (2.78) 3.99 2.73 국고채 (3년) 2.47 (.2) (.8) (4.26) 3.58 2.45 회사채 (3년 AA-) 2.84 (.1) (.35) (2.74) 4.38 2.8 CD (91일) 2.81... 3.55 2.81 외환시장 * 원 / 달러 1,118. 3.2.29 1.11 1,185.5 1,54.7 엔 / 달러 92.87 (.35).38 1.69 96.72 77.13 달러 / 유로 1.29..5 (.5) 1.37 1.2 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 12,3.43 (131.59) (1.8) (3.75) 12,65.26 8,238.96 TOPIX ( 일본 ) 991.34 (9.23) (.92) (5.8) 1,61.75 692.18 가권 ( 대만 ) 7,913.18 13.94.18.72 8,89.21 6,857.35 상해종합 ( 중국 ) 2,227.74 (6.64) (.3) (3.4) 2,453.73 1,949.46 심천종합 ( 중국 ) 921.42 (12.28) (1.31) (3.35) 983.63 724.97 항셍 ( 홍콩 ) 22,367.82 68.19.31 1.14 23,944.74 18,56.4 H주 ( 홍콩 ) 1,811.44 (84.78) (.78) (.78) 12,354.22 8,987.76 참고 : * 전일 17 시 3 분기준 1
김용구 ygno.1.kim@samsung.com 2 22 747 주식시장전망시장상승을위한마지막허들넘기 KOSPI, 다시격랑속으로... 기업재무리스크대두로시장우려확산 경기와실적, 그리고수급까지. 우리는증시의방향을결정하는세가지핵심변수가 1 분기에는바닥지점을확인한뒤, 2 분기중에는봄바람과함께완연한상승세로돌아나올것이라전망한바있다 (4/1 발간 2 분기주식시장전망 바닥에서부는봄바람 참고 ). 그러나때이른봄을기대했던것도아니건만, 늦봄을시샘하는북풍한설 ( 北風寒雪 ) 이다시금국내증시로찾아들었다. 발단은 STX 조선해양의주채권은행과의자율협약협상소식이었는데, 뉴스는 STX 그룹전체의유동성위기로확대되며 STX 그룹주전체의주가급락으로연결되었다. 아울러시장의우려와불안은재무건전성을의심받는여타기업들로번져나갔고, 금융주와 1 분기실적우려가점증되고있는업종들에게까지파장이확대되는모습이었다 ( 그림 1). 마지막허들넘기 : G2 감속전환과 1 분기실적시즌 G2 경기회복세의감속전환과 1 분기실적우려가시장상승을방해하는마지막허들 전일시장하락은특정기업의신용사건이뇌관으로작용한것은분명하지만, 기실미국과중국경기회복세의감속전환과 1 분기실적시즌돌입직전, 우려의마지막허들을넘는과정으로이해하는것이옳을수있다. 지난 1 일발표된 3 월 ISM 제조업지수는 51.3 으로, 1 월이후최저수준을기록하며 4 개월만에하락전환하였다. 여전히경기확장기조를유지했다는것은긍정적이지만, 가격지수나신규주문등하위지수의급락이지수전반의부진으로연결되고말았다. 특히, 신규주문지수의부진은 (51.4, 전월 57.8) 향후산업생산전반의침체로연결될수있다는측면을주목할필요가있다 ( 그림 2). 아울러중국 3 월 PMI 역시전월의 5.1 에비해개선된 5.9 를기록했으나, 3 월지표의경우통상계절효과가강하게반영된다는측면을고려할경우그리만족스러운수치는아니었다. 결국, G2 경기회복속도의감속전환에 1 분기실적이삼성전자와현대차를제외할경 그림 1. 4 월 2 일업종별일간주가등락률 그림 2. ISM 신규주문지수의부진은산업생산침체로연결 (%) 4 3 2 1 (1) (2) (3) 레져엔터테인먼트 미디어통신 필수소비재 반도체 보험 자동차 유통 전기전자 KOSPI 철강 헬스케어 에너지화학 증권 건설 은행 운송 조선 ( 지수 ) ( 전년대비, %) 8 美 ISM 제조업- 1 신규주문지수 ( 좌측 ) 7 5 6 5 4 3 2 1 美산업생산증가율 ( 우측 ) (1) (15) (2) 년 1월 4년 5월 8년 9월 13년 1월 (5) 참고 : 업종구분은 KRX 기준자료 : 한국거래소 자료 : Thomson Reuters, Bloomberg 2
우전년대비 33% 가량급감할수있다는실적우려가더해져, 시장상승전환을가로막는마지막허들로작용하고있는상황으로해석할수있다. 확실한것들에집중해야할때! 확실한것들에집중 : 1) 1 분기실적호전주 2) 정부정책수혜주 3) 트렌드및패러다임변화선도주 따라서, 기업재무리스크에대한정부와금융기관의문제해결의지가구체화거나, 5 일삼성전자 1 분기잠정실적발표이전까지는, 시장은박스권하단인 1,95pt 를저점으로약세흐름을이어갈공산이크다. 최근외국인이순매수로돌아섰다곤하나여전히그크기가미약하고, 기관이수급의방향타를쥐고있는현상황에서그들의스탠스변화를자신할수없기때문이다. 그러나한국증시의디커플링해소와제자리찾기에대한중장기적견해는유효하기때문에지수 2,pt 이하구간은주식비중확대의기회로활용하는것이바람직하다. 그대상은사방이지뢰밭인상황에서, 실적과정책의구체적인지지가수반되고, 사회문화적패러다임변화를담아낼수있는확실한업종과종목이어야하겠다. 1) 1 분기실적호전주 1 분기실적시즌이호의적인기간이될수없다면, 투자자는가장확실한대안에만집중하는것이안전하다. 삼성전자를필두로한 IT 업종의경우, 실적바닥확인을마무리하고이익추정치상향작업이가속화되고있다 ( 그림 3). 특히 1 분기실적호조를뛰어넘어, 갤럭시 S4 모멘텀을바탕으로 2 분기 1 조원수준의영업이익달성이기대되는삼성전자는 IT 업종의백미 ( 白眉 ) 로평가할수있다. 아울러디스플레이, 반도체관련주역시도긍정적인실적모멘텀이기대된다. 2) 정부정책수혜주신정부경제정책이연이어제시되고있다. 정책강도와효과에대한판단은엇갈릴수있으나, 경기부양과창조경제창달에대한결연한의지는분명히확인할수있었다. 창조경제의중심으로스마트 IT 기술과미디어 컨텐츠의컨버젼스가강조되고있고, 대체휴일제및 MICE 산업진흥책등으로레저 서비스산업에대한지원이강화될예정이다. 또한, 상생추구와고용유발을위해유망중소기업을중견및강소기업으로성장시키기위한노력은계속될것이다. 3) 트렌드와산업패러다임변화선도주지구촌노령화시대를맞이하여바이오제약및건강보조 보장기기등, 헬스케어산업의르네상스가본격화되고있다. 또한, 중국을위시한이머징아시아의경제성장은음식료 패션등전통적내수산업의전방위적영토확장으로연결되었다. 시대의관심과기술패러다임변화가맞물리는트렌드세터는주식시장의영원한엘리제임에틀림없다. 그림 3. IT 업종이익전망치상향추세가속화 그림 4. 정책과패러다임변화는업종차별화의원동력 (%) IT 업종이익수정비율 4 3 ( 상대P/B, 배 ) 3.5 3 시장대비내수업종별상대 P/B 미디어 2 1 2.5 2 1.5 헬스케어서비스음식료 (1) (2) (3) 1년 3월 11년 3월 12년 3월 13년 3월 참고 : 이익수정비율은 4 주이동평균값자료 : Thomson Reuters 1.5 1년 1월 11년 1월 12년 1월 13년 1월 자료 : Thomson Reuters 통신 유틸리티 3
이남룡 nr.lee@samsung.com 2 22 735 양대용 daeyong.yang@samsung.com 2 22 775 삼성 TOP 1 포트폴리오 삼성 TOP 1 연간수익률 (213. 1. 2 ~ 4. 2) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +7.18% -.55% +7.72%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트롯데하이마트 - 가전양판시장의절대적입지와기저효과에의한실적개선기대 76,2 (7184) - 롯데쇼핑과공동구매 해외진출등을통한합병시너지가시화 편입일 ( 목표비중 ) 3/29 (1%) 수익률 (+2.%) 한세실업 * (1563) 16,4 - 글로벌 SPA브랜드시장확대에따른주문증가로외형성장전망 - 베트남 미얀마현지공장추가인수로봉제사업의수직계열화기대 3/27 (1%) (+2.5%) 빙그레 (518) 128, - 바나나맛우유 메로나수출증가로밸류에이션재평가기대 - 중국가공유시장프리미엄화 중국편의점시장고성장수혜 3/25 (5%) (+.4%) LG디스플레이 (3422) 31,65 - 스마트폰과태블릿PC 수요강세로패널업황바닥통과中 - 실적방향성은 1분기를바닥으로우상향트렌드전망 3/14 (1%) (-2.%) 락앤락 * (11539) 27,5 - 중국 2 3선도시판매확장과동남아판매지역확대 - 신규제품 ( 유아식기 ) 런칭및재고관련리스크감소 3/11 (1%) (-5.7%) 삼성전자 (593) 1,525, - 213년예상 P/E 8.5배수준으로밸류에이션매력보유 - 반도체 디스플레이업황턴어라운드로실적개선가속화 3/8 (25%) (+.3%) 파라다이스 (3423) 2,8 - 중국인 VIP 드롭액증가로실적성장세지속전망 - 1분기영업이익전년비 41.9% 증가예상되어양호한실적기대 3/5 (1%) (+6.1%) CJ CGV (7916) 49,9 - 상반기내점진적으로모든사이트티켓가격인상예상 - 1분기관객수전년비 25% 증가로영업이익 41% 증가예상 2/25 (5%) (+27.6%) 이오테크닉스 * (393) 33,3 - 레이저응용기기시장확대와미세화공정수주증대를통한수혜전망 - 자체개발레이저소스와높은제품경쟁력바탕으로성장기대 2/2 (5%) (-1.6%) SBS (3412) 47,5 - 상반기 CATV와분쟁마무리시모든유료플랫폼에재송신료수취 - 재송신료는디지털가구증가에따라점증하는안정적인수익 2/19 (1%) (+7.9%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자 삼성 TOP 1 Today s Point CJ CGV 탄력요금제확대로티켓가격인상효과기대 언론에따르면동사는 6 월 ~7 월중탄력요금제를확대할전망. 이는현행극장수요가몰리는주요시간대티켓가격을현행보다 1, 원인상하고비인기시간대는 1,~2, 원할인하는제도. 현행 8 개사이트에서 6 개전사이트로탄력요금제를확대한다는계획으로사실상평균티켓가격인상효과기대 4
홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 2 22 738 이병화 byunghwa79.lee@samsung.com 2 22 73 단기유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 게임하이 * (4114) SBS 콘텐츠허브 (4614) 인포피아 * (3622) 비상교육 * (122) 한국콜마홀딩스 * (2472) 코라오홀딩스 * (914) 한국사이버결제 * (625) 참고 : * 당사비커버리지종목 - 주력온라인게임 ' 서든어택 ' 의메이져업데이트로온라인게임사업부매출증가 - 온라인 FPS 게임위주의라인업을모바일게임까지확대할전망으로수익원다변화기대 - 12 년영업이익 288 억으로현시가총액기준 PER 9 배수준의매력적인밸류에이션보유 - 스마트기기보급확대및디지털전환, 한류영향등에따른콘텐츠수요증가의수혜 - 지상파연합플랫폼을통한신규수익원확보및 VOD 가격인상으로실적모멘텀보유 - SBS 드라마시청률상승세에따른 VOD 매출성장및드라마수출회복기대감부각 - 일본 Shionogi 사를포함한미주및중국의대형신규거래선확보로실적성장세기대 - 혈당측정기검사기부문성장및관련소모품인스트립수요증가로매출성장지속 - 분자진단기, 면역진단기사업진출로혈당측정기와함께제품다각화전략가시화 - 올해초중고교과서채택확대로교과서사업부매출증대기대감부각 - 4 월정부의디지털교과서표준안발표로디지털사업부성장성부각 - 연간 3 억이상의적자를기록하던자회사 비상에듀 의매각으로수익성회복기대 - 공정위지주회사전환심사통과로한국콜마등자회사들의사업가치반영본격화 - 한국콜마의중국법인성장세와제약 ODM 실적개선등으로주가상승모멘텀보유 - 기능성식품 화장품개발경쟁력을보유한콜마비앤에이치흡수합병으로성장성부각 - 라오스의경제고성장및자동차소비자층증가로자동차딜러부문실적모멘텀보유 - 라오스인구의 1 배규모인미얀마자동차시장진출가시화로성장모멘텀부각 - 1 톤트럭제조및굴삭기시장진출등신규사업이추가되며향후안정적인성장기대 - 스마트기기확산에따른모바일결제시장확대로성장모멘텀부각 - NFC 결제, 휴대폰인증사업등신규사업의실적가시화로실적개선본격화 - 올해예상실적은매출액 1,83 억원, 영업이익 14 억원으로전년대비큰폭성장기대 4/2 (+1.2%) 3/26 (-1.3%) 3/19 (+23.4%) 3/14 (+11.%) 3/12 (+1.5%) 3/7 (+21.3 %) 3/4 (-.4%) 5
이임석 lslee7.lee @samsung.com 2 22 725 주가주요데이터 현재가 5,8원 52주고가 / 저가 8,92/4,8원 시가총액 4,246억원 3개월평균거래량 115.7만주 외국인지분율 2.21% 외국인지분율변동 (3일) (.44)%p 주가상승률 (%) 1개월 3개월 12개월 17.6 24.3 26.6 화광충천 ( 火光衝天 ) 불이하늘을찌를듯이몹시맹렬하게일어남 원익 IPS(353) 아직은이르지만봄날은온다 1. 개요원익 IPS 는반도체장비의제조및판매목적으로설립. 21 년 ( 주 ) 아이피에스를흡수합병한후 ( 주 ) 원익아이피에스로회사명변경. 주요종속회사로는삼성전자에주요특수가스를공급하는산업용가스제조업체인원익머트리얼즈가있음. 매출구성은제품 (PE-CVD 외 ) 79.71%, 상품 2.29% 2. 실적동사가 제출한 감사보고서에 의하면, 연결기준 212년 실적은 매출 3,487억원 (+2.4% YoY) 영업이익은 264억원 (-8.9% YoY) 을기록 3. 수급최근 3 개월수급을살펴보면, 외국인투자자는 57.4 만주순매도기록중인반면, 기관투자자는 61. 만주순매수기록중 4. 체크포인트동사는반도체장비와, AMOLED 장비등삼성전자와밀접한관계를가지고있음. 212 년투자지연등보수적인투자로인하여동사의매출및영업이익이감소. 213 년역시대규모투자보다는유지보수등소극적투자가예상되어큰폭의매출및이익의확대가예상되지는않지만, 하반기발주관련모멘텀이발생할것으로기대. 특히, AMOLED 의경우삼성디스플레이의중국소주 LCD 공장의수주등이예상되는등향후 AMOLED 의적극투자를하면동사의수주가발생할것으로예상. 반도체의경우미세공정등 213 년하반기이후투자가능성이커질것으로기대. 올하반기이후동사의실적개선이나타날전망 그림 1. 일봉차트 그림 2. 원익 IPS 주요사업부문 자료 : 삼성증권 자료 : 원익 IPS 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것입니다. 6
이임석 lslee7.lee @samsung.com 2 22 725 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 한국전력 (A1576) KH 바텍 (A672) 외국인 2 일연속순매수, 기관 5 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 현대모비스 (A1233) 외국인 1 일연속순매수, 기관 3 일연속순매수 파라다이스 (A3423) 기관 1 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 오리온 (A18) 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 휴비츠 (A6551) 외국인 2 일연속순매수 외국인 2 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 7
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 삼성전자 498 1 KODEX 2 37 게임빌 44 1 컴투스 31 KB금융 151 2 LG화학 151 파라다이스 3 2 모두투어 19 POSCO 146 3 하나금융지주 123 성우하이텍 27 3 씨젠 18 기아차 15 4 SK하이닉스 12 GS홈쇼핑 18 4 셀트리온 18 신한지주 13 5 대우조선해양 92 파트론 16 5 뷰웍스 17 GKL 87 6 현대모비스 78 휴비츠 14 6 위메이드 14 KT&G 84 7 NHN 76 CJ E&M 13 7 인프라웨어 13 우리금융 83 8 KT 6 서울반도체 11 8 슈프리마 9 오리온 65 9 S-Oil 57 에스에프에이 9 9 인탑스 8 삼성증권 51 1 에이블씨엔씨 55 이노칩 8 1 엠케이전자 8 참고 : 상기자료는 17:시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KODEX 2 261 1 KODEX 레버리지 759 게임빌 72 1 네오위즈게임즈 18 KODEX 인버스 193 2 LG화학 34 파라다이스 53 2 덕산하이메탈 18 현대모비스 114 3 우리금융 28 컴투스 5 3 차바이오앤 11 고려아연 11 4 롯데케미칼 274 KH바텍 34 4 리홈 1 KT 85 5 POSCO 222 JCE 24 5 이지바이오 1 SK텔레콤 77 6 현대중공업 137 위메이드 23 6 소프트맥스 1 한국전력 74 7 대림산업 132 오스템임플란트 23 7 바텍 1 강원랜드 69 8 현대건설 119 사람인에이치알 22 8 매일유업 1 제일모직 67 9 신한지주 119 인터파크 22 9 셀트리온 9 일진디스플 62 1 만도 111 SK브로드밴드 22 1 모베이스 9 참고 : 상기자료는 17:시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 한국전력 74 1 삼성전자 498 게임빌 72 1 파트론 16 일진디스플 62 2 기아차 15 파라다이스 53 2 CJ E&M 13 스카이라이프 6 3 GKL 87 KH 바텍 34 3 서울반도체 11 참고 : 상기자료는 17: 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 8
Research Headline 미국 3 월 ISM 제조업지수 (Macro Update: 허진욱 ) 시퀘스터의영향가시화 - 3 월부터시행되고있는 sequester 의경우, 주로정부및기업부문의지출에부정적인영향을미칠것으로판단. 다만, 1) 정책적인불확실성완화에따른기업설비 / 재고투자의이연수요회복과 2) 일본, 중국, 동남아시아등의양호한 수입수요흐름을감안할때, 미국제조업부문의견조한확장기조는향후에도지속될가능성이높다는판단. 당사는 sequester 의영향으로미국의경제성장률이 1/4 분기 2.5% 에서 2/4 분기 1.5% 내외수준으로일시적으로둔화된이후, 민간주도의경기모멘텀이강화되면서하반기평균약 3.% 수준의회복세를보일것이라는기존전망을유지 한국 3 월수출, CPI (Macro Update: 이승훈 ) 수출느린회복 vs 인플레이션압력경감 - 산업통상자원부에따르면, 한국의 3 월수출은전년대비.4% 증가하여, 당사예상치인.5% 에부합하였으나시장 예상치 (1.8%) 는하회하였다. 3 월수출의느린회복세는조업일수영향 ( 전년대비 -1 일 ) 이일부반영된결과이다. 일평균수출이전년대비 4.8% 증가하며, 연초이후완만한회복세를지속하고있다는점이오히려중요하다 (1 월 : 1.7%, 2 월 : 2.6%) - 1/4 분기소비자물가상승률이 1.4% 에그친점은한국은행의금리인하여력이시장에서예상하는것보다훨씬클수 있음을시사한다. 내수진작을위한세출추경 1 조원을가정하더라도재정정책이긴축적인스탠스에서벗어나기 어렵고, 이에따라, 통화정책과의공조필요성이크다는점감안할때, 한국은행의금리인하재개가능성은여전히높음 건설 (Sector Update: 강광숙 ) 7 할을쏟아부은대책, 국회통과여부가관건 - 정부는금번부동산종합대책에서 1) 생애최초주택구매자에전폭적인세금감면, 금융지원, 규제완화제공 2) 다주택자 포함한양도세감면 3) 민간사업자의공급기능복원등을통해주택시장정상화추진. 특히생애최초주택구매자에 한해서는취득세면제뿐아니라, DTI 와 LTV 까지도완화 (DTI 은행에자율권부여, LTV 7% 로상향 ) 함으로써구매력이 있는전세거주자들에주택구매독려. 또한다주택자양도세중과폐지와미분양 / 신규주택및 1 가구 1 주택자주택구매에 한해취득후 5 년간양도세전액면제등으로구매력이있는잠재수요층의주택구매를유인하고자함 주택시장회복에수혜를볼수있는기업들에관심필요 - 국회통과와금번대책의적용대상의범위가확대되는데소요될시간을감안해, 빠르면 2 분기말에서 3 분기에 규제완화가단행될것이라는기존전망유지. 또한금번대책으로도부동산시장의침체가개선되지않는다면추가적인 규제완화가단행될가능성도있다고판단함. 건설업종에대한 중립 의견을유지하나, 수도권주택가격반등시에 1) 즉각적으로공급확대, 가격상승의수혜를입을수있는기업또는 2) 충당금규모를축소할수있는종목들에대한 관심필요 참고 : 'Research Headline' 은당사리서치센터에서공표된자료를단순요약정리한코너입니다. 보다자세한내용은삼성리서치센터발간자료를참고해주시기바랍니다. 9
213. 4.3 김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 2 22 79 Market Indicators 상품가격전반적하락세 미국의 ISM 제조업지수가전월대비둔화되면서산업용수요비중이높은은가격은큰폭하락. 반면미제조업지표부진으로인한안전자산선호도강화및달러화약세로금가격은견조한흐름 옥수수가격은재고부담이투자심리를악화시키며큰폭으로하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ).8.6.4.2 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 4 2 (2) (4) 선진시장 신흥시장. 12년 3월 12년 7월 12년 11월 13년 3월 자료 : Bloomberg (6) 12년 4월 12년 7월 12년 1월 13년 1월 13년 4월 자료 : Bloomberg 남유럽주요국국채수익률추이 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 (%) 8 7 스페인 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 아시아달러 86 인덱스 ( 좌측 )* 118 84 117 6 5 4 12년 4월 12년 7월 12년 1월 13년 1월 13년 4월 참조 : 1 년물기준자료 : Bloomberg 이탈리아 116 115 114 달러인덱스 ( 우측 ) 113 12년 3월 12년 6월 12년 9월 12년 12월 13년 3월참조 : * 미국달러화에대한아시아 1개국통화가치자료 : Bloomberg 82 8 78 1
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 213 년예상 PER 및 EPS 성장률 (%) 4 2 (2) (4) (6) 1 주일 한국 신흥시장 1 개월 미국신흥아시아 글로벌 유럽 선진시장 중국 일본 ( 전년대비, %) ( 배 ) 35 23 PER ( 우측 ) 3 21 25 19 17 2 15 15 13 1 11 9 5 EPS 증가율 ( 좌측 ) 7 5 일본 미국 선진시장 글로벌 유럽 신흥아시아 신흥시장 중국 한국 참고 : 3 월 25 일 ~ 4 월 1 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 1 (1) (2) (3) (4) 제약 유틸리티 필수소비재 에너지 유통 경기소비재 IT 화학 금융 건설 소재 산업재 기계 운송 철강금속 자동차 MSCI 선진시장주요국가별 213년예상 EPS 추이 (211.2.8=1) 12 11 1 9 8 7 6 5 4 11년2월 11년8월 12년2월 12년8월 13년2월미국선진유럽일본 참고 : 3 월 25 일 ~ 4 월 1 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 3 2 1 (1) 필수소비재유틸리티건설 IT 산업재금융자동차경기소비재운송소재제약철강금속화학유통기계에너지 MSCI 신흥시장주요국가별 213년예상 EPS 추이 (211.2.8=1) 11 15 1 95 9 85 8 75 7 11년2월 11년8월 12년2월 12년8월 13년2월한국중국신흥아시아 참고 : 3 월 25 일 ~ 4 월 1 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 11
상품가격 Indicators DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 4.5 4. 3.5 32Gb NAND ( 좌측 ) 3. 2.5 2. 2Gb DDR3 ( 우측 ) 1.5 자료 : DRAMeXchange 2. 1.8 1.6 1.4 1.2 1..8.6 LCD 패널가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 31 4-42인치 135 LED TV용 ( 좌측 ) 28 25 22 19 12 자료 : DisplaySearch 32 인치 TV 용 ( 우측 ) 4-42 인치 TV 용 ( 좌측 ) 13 125 CRB & LME 지수 귀금속가격 (pt) 3,9 CRB ( 우측 ) (pt) 33 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,9 4 3,6 3,3 LME ( 좌측 ) 31 29 27 1,8 1,7 1,6 은 ( 우측 ) 35 3 25 2 3, 25 자료 : Bloomberg, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ), LME( 비철금속 ) 금 ( 좌측 ) 1,5 12년 3월 12년 7월 12년 11월 13년 3월 자료 : Bloomberg 15 철강가격 대두 & 옥수수 ( 위안 / 톤 ) 4,5 중국열연코일 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 부셸 ) 1,8 85 4,2 3,9 상해철근 1,7 1,6 1,5 옥수수 ( 우측 ) 8 75 7 3,6 3,3 1,4 1,3 대두 ( 좌측 ) 65 6 3, 자료 : Bloomberg 1,2 자료 : Thomson Reuters 55 12
폴리실리콘 & 천연가스 해상운임지수 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 28 4.5 (pt) 1,45 (pt) 1,25 24 2 폴리실리콘 ( 좌측 ) 4. 3.5 3. 1,35 1,25 1, 16 천연가스 ( 우측 ) 2.5 2. 1,15 1,5 CCFI ( 좌측 ) BDI ( 우측 ) 75 12 자료 : PVinsights, Thomson Reuters 1.5 95 5 자료 : Bloomberg 국제유가 항공유 & 벙커 C 유 ( 달러 / 배럴 ) 13 ( 달러 / 톤 ) 8 항공유 ( 우측 ) ( 달러 / 배럴 ) 14 12 11 두바이유 76 72 13 1 68 12 9 8 WTI 7 자료 : Thomson Reuters 64 6 벙커C유 ( 좌측 ) 56 자료 : Bloomberg 11 1 화학제품가격 정제마진 ( 달러 / 톤 ) 1,5 1,4 에틸렌 1,3 1,2 1,1 1, 9 나프타 8 7 6 12년 3월 12년 7월 12년 11월 13년 3월 ( 달러 / 배럴 ) 28 25 22 19 16 13 1 7 자료 : Bloomberg, Platts 참고 : ( 휘발유 + 등유 )/2- 두바이유자료 : Bloomberg 13
임은혜 e124.lim@samsung.com 2 22 727 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 4/1 2 3 4 5 ( 미국 ) 2 월건설지출 ( 전월대비 ) ( 미국 ) 2 월제조업수주 ( 전월대비 ) ( 미국 ) 3 월 ADP 취업자변동 ( 천건 ) ( 유럽 ) ECB 통화정책회의 ( 미국 ) 2 월무역수지 ( 십억달러 ) (2 월 1.2%/E 1.%/P -2.1%) 3 월 ISM 제조업지수 (3 월 51.3/E 54./P 54.2) ( 한국 ) 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 2.9%/P -2.%) 3 월총차량판매 ( 백만대 ) (3 월 -/E 15.3/P 15.33) (3 월 -/E 2/P 198) 3 월 ISM 비제조업지수 (3 월 -/E 55.8/P 56.) (4 월 -/E.75%/P.75%) ( 일본 ) 일본은행정책금융위원회 (4 월 -/E.1%/P.1%) (2월 -/E -44.6/P -44.4) 3월비농업고용자수변동 ( 천건 ) (3월 -/E 195/P 236) 3월실업률 (3 월 -/E 7.7%/P 7.7%) (3 월 -.2%/E.4%/P.3%) 3 월대외무역수출 ( 전년대비 ) (3 월.4%/E 1.8%/P -8.6%) 3 월대외무역수입 ( 전년대비 ) (3 월 -2.%/E 1.%/P -1.6%) ( 중국 ) 3 월제조업 PMI (3 월 5.9/E 51.2/P 5.1) 3 월 HSBC 제조업 PMI (3 월 51.6/E 51.6/P 5.4) * 증시휴장 - 홍콩, 영국, 독일, 프랑스, 브라질등 * 증시휴장 - 홍콩, 대만, 중국등 * 증시휴장 - 대만, 중국등 8 9 1 11 12 日 2 월경상계정총액 2 월무역수지 中 3 월소비자 / 생산자물가지수 美 3 월월간재정수지 3 월 FOMC 의사록공개韓 3 월실업률 3 월수출 / 수입물가지수中 3 월무역수지 3 월 M2 통화공급 美 3 월수입물가지수韓 4 월한국은행금융통화위원회 4 월옵션만기일 美 3 월소매판매액 3 월생산자물가지수 4 월미시건대소비심리평가지수유 2 월유로권산업생산유로 27 개국재무장관회담 15 16 17 18 19 美 4 월뉴욕주제조업지수 4 월 NAHB 주택시장지수中 3 월산업생산 3 월소매판매 3 월고정자산투자 ( 지방제외 ) 1 분기 GDP 美 3 월소비자물가지수 3 월주택착공건수 3 월산업생산유 3 월유로권 CPI 4 월 ZEW 조사치 美 Fed 베이지북공개韓 3 월생산자물가지수 G2 재무장관 중앙은행장회담 (~19 일 ) 美 4 월필라델피아연준지수 3 월경기선행지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 14
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