2015년 2월 10일 화요일 오늘의 차트 - 코스닥 신용융자의 진실 김도현의 스윙매매 - 코스닥 시장에 대한 세 가지 부담요인 KOREA 30 기업실적 발표일정 CHINA 10 CHINA Universe 글로벌 ETF 5 수급 빅매치 Market Indicators
박정우 jw107.park@samsung.com 02 2020 7029 박정우의오늘의차트코스닥신용융자의진실 코스닥시장에대한우려로현재 2 조 9 천억원에달하는신용융자를지목한다. 지난연말 2 조 5 천억원에비하면높은수준이다. 툥상시장에서코스닥과열징후로신용융자 / 거래대금비율을지적한다. 현재전체거래대금의 약 90% 수준이다. 지난연말기준 150% 보다낮아졌다. 2013 년이후평균 120% 와비교하면 오히려이비율은안정권이다. 신용융자 / 거래대금비율이낮아지면서주가가올랐기때문에이 비율과코스닥지수와의상관계수는그리높지않다. 즉, 이지표는코스닥과열을설명하는데 큰도움이못된다. 차입의관점에서보면신용융자의절대규모보다중요한것은이자비용 (= 신용융자의절대규모 에국채 3 년물금리를곱해서구한금액 ) 이다. 실제, 아래그림에서보듯이코스닥지수와신용 융자의이자비용대용지표와의동행성은상당히높다. 최근에는신용융자규모가늘어나도금리가낮아져서전체이자비용이높지않다. 현재이자비용 은신용융자규모가사상최고치를기록하는데도불구하고작년최고치보다낮은 580 억원수준 이다. 작년 646 억원으로최고치를기록하던당시신용융자금액은 2 조 1 천억원이었다. 향후금리가낮아질가능성을염두에둔다면신용융자규모는더욱커질가능성이높다. 전체이 자비용은더욱낮아질것이기때문이다. 이렇게보면코스닥강세는시장의내부적성격변화도 있지만외부적으로저금리현상이영향을끼쳤다고볼수있다. 저금리기조의탈피가단기간에 힘들다면단기변동성에도불구하고코스닥중장기강세역시쉽사리꺽이기힘들것이다. 그림 1. 코스닥이자비용규모와코스닥지수 ( 억원 ) ( 지수 ) 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 10 11 12 13 14 15 이자비용 ( 좌측 ) 코스닥지수 ( 우측 ) 650 600 550 500 450 400 자료 : Dataguide 1
2014. 2. 10 김도현 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 김도현의스윙매매 Kosdaq 시장에대한세가지부담요인 Kospi 시장은예상했던대로좋다고말하기도좀뭐하고그렇다고나쁘다고말하기 도어려운그저그런정도의흐름을유지하고있다. 반면, 그간상당히긍정적인흐름 을보이던 Kosdaq 시장이갑작스럽게 아픈수준의 조정을받고말았다. 워낙, 중소형 주가대안으로부각되던시기였기때문에 Kosdaq 시장의하락에대해한마디언급도 없이넘어가기는어려운시점일것이다. 순수하게시기적인측면만을놓고본다면전일 Kosdaq 시장의조정에대해, 특별히 이상한시기는아니다 라고표현할수있을것이다. 여러측면에서단기과열신호들 이이미나타나고있었기때문이다. 그림 1. 단기과열신호가뚜렷했던 Kosdaq 시장 볼린져밴드상단돌파후에급격한조정출현 20 일이동평균선과의과도한이격해소중 자료 : 삼성증권 일단, 일봉상으로지난말부터시작해서무려 1달반이라는기간동안모멘텀지표가과열권에머물러있었다는점부터부담요인이었다. 또한, 볼린져밴드의관점에서봐도상단을이탈한후나타난조정이기때문에시기적으로충분히이해를할수있는조정으로해석할수밖에없다. 또한, 단기급등으로인해한때 20일이동평균과의이격도가 105까지벌어진경우도있었으며, 단순지수상승률만봐도작년말이후 13% 에달한상황이었다. 즉, 전일있었던 Kosdaq 시장의하락은언젠가는분명있어야했던가격조정이나타난것으로해석할수있는여지가크다. 2
2014. 2. 10 따라서, 시기적으로 Kosdaq시장에서기술적인조정이나타날만한국면이었다는점에는대부분의 Traer들이충분히공감할수있을것으로판단된다. 하지만, 아래의세가지부분에대해서는좀더고민을하며지켜봐야할이유가있다는의견을또한제시한다. 고려해야할점 1 : 일상적인조정이라고보기에는낙폭이크다 그림 2. Kosdaq 지수변동성추이 ( 일간수익률 40 일표준편차 ) (%) 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 2014.01 2014.03 2014.05 2014.07 2014.09 2014.11 2015.01 자료 : 삼성증권 위의도표에서나타나듯이 40일표준편차기준 Kosdaq시장일간수익률의변동성은 0.84% 이다. 단순하게생각해서일간변동성이표준편차의 2배이상이면통상적인변동성보다는크다고판단할수있다. 그런데, 전일 Kosdaq시장의낙폭은 1.72% 로서지난 40일간있었던변동성표준편차의 2배수준이다. 예를들어 2014년이후 Kosdaq지수가 1.7% 이상하락했던시기는불과 10회에불과하다. 고려해야할점 2: 기관과외국인들의매도물량이일시에너무많이나왔다전일, 코스닥시장에서외국인들은 8백억원이넘는순매도물량을쏟아내었고기관투자자들도 3백억원이넘는순매도를보였다. 외국인및기관투자자들이이렇듯대량의매물을내놓은이유자체는아직명확하지는않다. 그리고, 사실단순한차익실현매물이나타났다는식으로쉽게해석할여지도있는국면이다.. 그러나, 기관투자자및외국인투자자들이개인투자자들의투자심리에미치는영향이대단히크다는점은마음에걸린다. 즉, 개인투자자들은기관및외국인들의매매동향 3
2014. 2. 10 에애써의미를부여하여해석하려는경향이강하다는점이문제이다. 따라서, 많은개인투자자들은전일나타난기관 / 외국인동시순매도에대해일종의 경계령 으로해석할가능성이높으며, 이는단기적으로 Kosdaq시장의수급에부정적인영향을끼칠여지가클것으로판단된다. 고려해야할점 3 : 단기적인지표들이좋지않다전일하락으로, 결국몸통이매우큰 장대음봉 이출현하고말았다. 거래량이수반되지않았다는점은다행이나, 여전히모습이좋은패턴은아니다. 전일출현한음봉의몸통은 2월 4일 ~2월 6일간의일봉들을덮어버렸으며, 2월 4일출현한상승 Gap도메우려하고있다. 단기모멘텀지표의모습도순탄하지는않다. MACD상으로는큰스윙이후에매도신호가발생하려하고있으며, 스톡케스틱도전형적으로과열권에서이탈하는그림이다. 즉, 전반적으로 Kosdaq시장의모메텀지표들이단기고점출현가능성을암시하고있다는점은부담요인이다. Kospi시장에대해서는단기바닥은확인한듯하지만 1,960pt~1,980pt의매물대를일시에돌파하기는쉽지않은국면이라는지난주의의견을유지한다. 너무나답답한상황이지만, 그렇다고해서 Kospi시장으로저가매수세가유입될만한이유가뚜렷하게나타나고있는국면도아니기때문이다. 오히려매물대의저항을확인해주고있는그림이기때문에, 기술적으로쉽게매수로접근할수있는모습은아닌것으로판단된다. Kosdaq시장에대해서는시기적으로만보면충분히나타날수있는조정이었다는의견을제시한다. 다만, 일상적인조정이라고보기에는너무낙폭이크고, 주요수급세력이단기적으로이탈하는모습을보이고있다는점이큰부담요인이다. 단기낙폭을의식한투기적매수세력이유입될여지는있겠으나, 추세의지속여부는잠시지켜보고판단해야할시점이라는의견을첨부한다. 만일, 저가매수에참여한다면수급세력의복귀와함께과열권에서이탈하는모멘텀지표들이다시상승반전하는모습정도는확인할필요가있을것이다. 4
주식전략팀 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 KOREA 30 포트폴리오 KOREA30 연간수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 9) KOREA 30 KOSPI 초과수익률 +4.21% +1.64% +2.57%p 1. 성장형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 코웨이 (021240) 87,800 - 렌탈부문판매호조및신제품출시에힘입어안정적실적성장지속 - 안정적인현금흐름을바탕으로한주주환원정책개선기대 2/3 (-0.9%) LG 생활건강 (051900) 689,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 사상최대실적경신으로동종업체대비밸류에이션메리트부각 1/28 (+10.1%) 다음카카오 (035720) 139,400 - 정부의중점추진과제인핀테크선두주자로정책수혜기대 - 모바일트래픽장악력을기반으로신사업확대를통한구조적성장성 1/16 (-9.7%) SK 하이닉스 (000660) 45,200 - 과점화된글로벌메모리시장內차별화된원가경쟁력보유 - 경쟁업체인마이크론의미세공정전환차질에따른반사이익기대 1/13 (-7.8%) 삼성에스디에스 * (018260) 246,000 - 高성장기진입이기대되는글로벌물류 BPO 비즈니스부각 - 삼성전자의사물인터넷투자발표로그룹시너지확대전망 1/9 (-16.3%) 아모레퍼시픽 (090430) 2,850,000 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 - 중국내주요브랜드추가출점과점당효율개선으로매출성장기대 1/2 (+28.4%) SK C&C (034730) 237,000-15년반도체모듈 중고차유통등신사업본격화로성장모멘텀지속 - SK텔레콤 SK하이닉스등의빅테이터플랫폼투자확대수혜 1/2 (+11.0%) 고려아연 (010130) 414,500-15년말아연 (10만톤) 및제 2 비철단지완공으로미래성장동력 - 지난 3년간분기평균 1,540억수준의안정적인실적달성 1/2 (+2.7%) CJ (001040) 182,000 - 내수부양정책강화로국내최대소비재지주회사로의위상강화 - 올리브영, 푸드빌턴어라운드와제일제당등주력자회사수익성개선 1/2 (+16.7%) 엔씨소프트 (036570) 218,500 - 기존게임의외형성장과모바일게임출시본격화로실적성장성부각 - 예년대비 6배수준인주당 3,430원의고배당결정으로주주친화정책강화 1/2 (+20.1%) 메디톡스 * (086900) 402,700 - 미국 Allergan사와차세대메디톡신의공급계약및기술수출완료 - 신공장본격가동과글로벌임상 3상진입으로성장모멘텀본격화 1/2 (+25.8%) ( 다음페이지에계속 ) 5
종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 SK 케미칼 * (006120) 58,800 - 다수의프리미엄백신파이프라인보유로생명과학사업부성장성부각 - 최대주주의지분확대로기업가치상승을위한신사업강화기대 1/2 (-8.1%) NHN 엔터테인먼트 (181710) 68,600 - 국가간전자상거래플랫폼, 모바일게임글로벌출시등성장동력강화 - 웹보드게임규제리스크완화, 대주주의지분율확대지속전망 1/2 (-21.6%) CJ CGV (079160) 63,100 - 가격다변화정책및 3D/4D 영화증가로구조적인판가상승기진입 - 중국시장투자회수기진입과지속적인외형확장을통한성장성확보 1/2 (+16.9%) 2. 밸류형포트폴리오종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 대상 (001680) 38,350 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/23 (+9.4%) 삼성전자 (005930) 1,395,000 - 중저가스마트폰라인업강화로인한스마트폰사업부턴어라운드기대 - 자사주매입 배당확대등주주환원정책강화로밸류에이션재평가진행 1/2 (+5.1%) 현대차 (005380) 157,500 - 안정적이익창출과적극적주주친화정책제시로배당성향상승예상 - 금융위기를제외시역사적저점수준밸류및해외공장증설기대 1/2 (-6.8%) 한국전력 (015760) 42,050 - 본사부지매각대금유입과정부의배당확대정책감안시고배당예상 - 신규원전가동등발전믹스개선및발전총량증가로이익개선기대 1/2 (-1.5%) 기업은행 (024110) 13,000-15(E) 과 16년 (E) 예상배당수익률 3.4% 와 4.5% 로고배당강화 - 정부보유지분에대한오버행부담소멸로수급개선전망 1/2 (-7.8%) SK 텔레콤 (017670) 277,000 - 단통법이후통신업계마케팅경쟁완화로인한수익성개선세지속 - 3.7% 수준의배당수익률을보유하고있어안정적인주가흐름기대 1/2 (+3.4%) KCC (002380) 520,000 - 부동산 3법통과로인한재건축및분양시장활성화수혜기대 - 제일모직보유지분가치증대로인한기업가치상승가능성부각 1/2 (0.0%) 현대해상 (001450) 26,200 - 경쟁사대비낮은자동차보험손해율유지로안정적수익지속 - 15년 (E) P/B 0.9배, 배당수익률 2.5% 로밸류에이션매력부각 1/2 (+0.8%) 현대백화점 (069960) 131,000-15년대형쇼핑몰 4곳출점을통한외형확장으로성장모멘텀부각 - 신규출점기반한 15년연매출 YoY 14% 증가로실적턴어라운드기대 1/2 (+6.5%) ( 다음페이지에계속 ) 6
3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 이오테크닉스 * (039030) 121,000 - 반도체, 스마트폰등 IT 산업미세화공정확대로레이저장비수주증가 - 사물인터넷시장확대에따른레이저적용처확대로안정적인이익성장 2/6 (-2.5%) 벽산 * (007210) 5,860 - 대규모리뉴얼효과본격화및브랜드교체관련일회성비용마무리 - 국제곡물가격하향안정과단기환율부담완화로수익성개선기대 1/27 (-9.4%) 동양이엔피 * (079660) 13,450 - 삼성전자중저가스마트폰시장확대로휴대용충전기수요증가기대 - 올해실적기준 P/E 6배, P/B 0.6배수준의밸류에이션메리트보유 1/22 (+0.4%) 씨티씨바이오 * (060590) 18,950 - 글로벌제약사와의필름형의약품판권계약으로이익성장기대 - GMP인증을보유한 SK케미칼안성공장인수로제조능력확대 1/2 (+10.8%) 미디어플렉스 * (086980) 5,450 - 강남1970 을포함한 2015년영화라인업감안시연간최대실적전망 - 중국스크린쿼터규제회피를위한한중합작영화제작확대수혜 1/2 (+16.2%) 아이원스 * (114810) 17,150 - 반도체미세화공정확대로동사의파티클세정장비매출증가기대 - 글로벌장비업체로의매출처다변화로안정적인수익모델구축 1/2 (+25.2%) 예스 24* (053280) 8,690 - 도서정가제시행에따른원가율개선으로중장기이익성장기대 - 14년 4분기두산동아인수시너지본격화로연결이익성장기대 1/2 (+24.7%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 삼성전자, 삼성에스디에스 / M&A 자문업무 기업은행상기종목은스타일별로시가총액순으로나열 7
기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 KT 20150130 5,977.0 228.3 48.4 5,724.4 34.1 (241.4) LG 하우시스 20150130 722.8 22.4 13.9 688.4 27.5 (14.7) S-oil 20150130 6,664.4 (25.8) (52.7) 6,267.7 (213.2) (248.6) 한국타이어 20150130 1,714.6 259.1 181.9 1,628.1 243.8 - 현대글로비스 20150130 3,593.1 167.8 127.3 3,568.3 165.2 80.6 CJ 대한통운 20150203 1,190.1 54.2 33.3 1,230.9 59.2 37.0 아모레 G 20150203 1,109.0 115.2 86.4 1,186.4 99.0 51.8 아모레퍼시픽 20150203 892.6 93.8 73.2 978.8 89.3 44.0 NHN 엔터테인먼트 20150205 149.8 2.2 5.4 147.2 2.5 19.5 SK C&C 20150205 790.7 86.2 132.1 680.9 78.5 (247.4) CJ E&M 20150205 356.9 4.9 6.0 340.9 9.7 (39.0) CJ 제일제당 20150205 2,953.3 154.0 80.8 3,080.0 171.9 26.9 GS 리테일 20150205 1,248.5 35.4 28.0 1,250.9 33.5 22.7 KB 금융 20150205 2,940.6 428.5 353.9 0.0 365.7 207.0 SK 이노베이션 20150205 14,998.5 35.9 16.5 16,117.4 (463.0) (536.1) 롯데쇼핑 20150205 7,665.8 420.9 257.4 7,409.5 253.0 (39.7) 현대하이스코 20150206 1,071.7 73.8 46.2 1,090.8 91.4 8.8 OCI 20150210 787.2 32.5 22.9 현대백화점 20150210 445.7 119.8 96.7 게임빌 20150210 45.9 5.2 10.7 컴투스 20150210 88.8 43.9 36.2 엔씨소프트 20150211 208.8 69.0 56.8 위메이드 20150211 43.3 (3.7) (1.5) GKL 20150211 143.5 39.2 26.4 한국전력 20150211 14,723.0 1,145.1 468.4 다음카카오 20150211 249.1 67.2 55.0 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 4 분기실적으로 2015 년 1 월 1 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 8
차이나데스크 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 CHINA 10 포트폴리오 CHINA 10 연간누적수익률 (2015. 1. 2 ~ 2. 9) CHINA 10-2.79% 종목 ( 티커 ) 주가투자포인트편입일수익률 상해국제공항 (600009) CNY 19.43 - 유가하락에따른항공료인하등호재로비행기운항횟수및승객수증가 - 연말상해디즈니랜드오픈후 16 年관광객 1,000 만명증가예상 1/27 (-8.8%) 중국평안보험 (601318) CNY 68.00 -중국민영보험사 1위업체로, 성장하는중국건강보험시장의수혜주 -14년업계최고의보험료수익달성, 전년비매출성장률이 19% 로성장확대 1/2 (-9.0%) 중신증권 (600030) CNY 29.41 -중국최대증권사로브로커리지, IB, 자산관리等全부문에서상위경쟁력유지 -H주증자발행으로자본력확대예상, D+0 제도시행時최대수혜예상 1/2 (-13.2%) 상해포동발전은행 (600000) CNY 14.16 -중국공기업개혁정책및상해자유무역지구개발에따른최대수혜예상 -15년지준율인하, 예대비율완화等우호적정책에따른실적개선기대 1/2 (-9.8%) 상해자동차 (600104) CNY 22.48 -중국내판매대수 1위폭스바겐, 2위 GM을합작파트너로보유 (M/S 25%) -중국 1인당자동차보유대수확대를통한성장및높은배당수익률이장점 1/2 (+4.7%) 중국중철 (601390) CNY 8.14 -제3자배정증자계획으로, 2월 2일기준거래정지 -10영업일내증자관련구체적인계획발표예정 1/2 (-12.5%) 내몽고이리실업그룹 (600887) CNY 27.49 -중국유제품관련선두업체로고급유제품시장확대의수혜예상 -해외진출확대, 다년간축적해온브랜드파워와유통망을통해매출증대예상 1/2 (-4.0%) 복성제약 (600196) CNY 21.34 -핵심사업인제약사업을기반으로진단 / 의료기기등으로다변화된사업모델구축 -약품제조사업이고속성장하는가운데, 민간병원사업이성장동력으로부가 1/2 (+1.1%) 중국국제여행사 (601888) CNY 46.58 -중국여행부문 1위업체로, 상장기업중유일하게면세업면허를보유 -하이난도에세계최대규모의면세점개설로 15년실적턴어라운드기대 1/2 (+4.9%) 정주우통버스 (600066) CNY 26.19 -중국버스시장점유율 1위업체로, 친환경버스제조분야에서절대강자 -15년이후강화된중국의환경법규에따라친환경버스고속성장지속예상 1/2 (+17.3%) 참고 : China 10 종목은후강통주식으로구성 당사는고객님의투자위험관리를위하여고객님이中國본토주식에투자하실경우자산의 30% 이내에서분산투자하실것을권고드립니다 9
CHINA Universe 종목 ( 티커 ) 산업 투자포인트 시가총액 ( 억원 ) P/E 중국남차 (601766) 운수장비 -중국철도산업의해외수주확대의최대수혜주 -중국북차와의합병으로글로벌경쟁력강화, 비용절감等성장모멘텀확대 259,607 37.8 귀주모태주 (600519) 양조 - 중국내 1 등바이주생산기업으로, 경영상황및유통채널양호 - 과거 10 년간매출 30 배증가, '14 년실적의예측치상회및배당성향제고전망 368,891 13.9 대진철도 (601006) 철도운송 - 석탄운송위주의종합철도운송기업으로, 15 년중국철도개혁테마주 -PER 10 배로글로벌철도기업평균 (17-20 배 ) 대비저평가 253,014 11.4 보리부동산 (600048) 부동산 - 정부소유의주택개발전문부동산기업으로, 경기침체기에도강력한성장세유지 -14 년상반기중국시장점유율 2.5% 로 4 위, 개발가능한우량토지기확보중 177,377 9.4 국투전력홀딩스 (600886) 전력 - 국가개발투자공사 (SDIC) 소유의화력 / 수력발전기업 - 야롱강수력발전소개발로본격적성장모멘텀확보및수익성대폭개선 110,137 19.0 청도하이얼 (600690) 백색가전 -09 년이후 5 년연속글로벌백색가전시장점유율 1 위 - 내수비중 90%, 일본산요등해외기업인수합병을통해해외시장판매확대 101,701 13.9 항서제약 (600276) 제약 - 중국최대제너릭약품생산기업으로, 특히항암, 마취분야의대표기업 - 중국유일 FDA 주사제심사통과로제제수출및특허를통한실적상승기대 107,729 49.6 만화화학 (600309) 소재 / 화학 - 중국최대 MDI 생산기업으로, 15 년연태공업단지신설에따른생산확대기대 - 안정적인매출성장및양호한해외시장수요 77,769 15.3 항천정보 (600271) IT/SI - 중국부가가치세세무처리위조방지시스템분야시장점유율 90% 의국유기업 -RFID/IC 카드 / 관리소프트웨어분야독보적, 15 년정부증치세시스템확대수혜 58,442 30.5 상해백연그룹 (600827) 유통 - 중국유통업계를선도하는상해시우량국유기업으로, 디즈니랜드수혜주 - 국유기업개혁에힘입어 ' 전통백화점 + 쇼핑몰 +outlet' 의종합쇼핑경영모델구축 46,340 26.6 참고 : China Universe 종목은후강통주식으로구성. 10
해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 - 유럽 50 개내외고배당주식바스켓에투자하는 ETN Perfex 유럽고배당주식 ETN(530001) KRW 11355 - 주요보유종목은임페리얼토바코그룹 ( 영국 ), UPMKymmene( 핀란드 ), 윌리엄힐 ( 영국 ), 텔리아소네라 ( 스웨덴 ) 등으로유럽고배당주식들편입 1/30 (+2.3%) - 유로존은 ECB 양적완화발표로 3 저 ( 저금리, 저환율, 저유가 ) 복합적인수혜 PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 103.13 - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 구글, 인텔, 페이스북, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 미국대형 IT 기업들의경쟁적우위강화지속예상 1/2 (-0.1%) ishares FTSE/Xinhua A50 China ETF (2823) HKD 11.84 - 중국 A주대표 50개종목에투자하는 ETF - 주요보유종목은평안보험, 초상은행, 민생은행, 푸동개발은행, 중신증권, 만과등중국대표 A주종목 - 후강통실시및금리인하등의모멘텀으로중국본토종목강세지속전망 1/2 (-8.8%) Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) USD 53.92 - 글로벌주요반도체업체에투자하는 ETF - 주요보유종목은인텔, 타이완반도체, ASML, 마이크론테크놀로지, 텍사스인스트루먼트등글로벌주요반도체제조업체 - 미국기업들의공격적 IT 투자로반도체경기개선전망 1/2 (-1.3%) PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) USD 48.09 - 미국자사주매입기업에투자하는 ETF - 최근 12개월유통주식의최소 5% 이상을재매입한미국기업에투자하는전략 - 주요보유종목은오라클, 홈디포, 화이자, AT&T, 로위스, GM, 야후등 1/2 (+0.1%) 참고 : 티커 2823 은홍콩시장, 티커 QQQ, SMH, PKW 는미국시장, 종목코드 530001 은한국시장에상장되어거래시차관계상종가는전일종가로기록 11
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 수급빅매치 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KODEX 200 319 1 현대글로비스 385 덕산네오룩스 68 1 게임빌 280 LG화학 242 2 NAVER 300 OCI머티리얼즈 29 2 다음카카오 157 삼성전자 180 3 신한지주 270 한국사이버결제 20 3 파라다이스 108 롯데케미칼 103 4 현대차 141 에이씨티 20 4 서울반도체 34 현대모비스 98 5 하나금융지주 134 로엔 17 5 모두투어 28 현대위아 79 6 KT 98 위메이드 13 6 셀트리온 27 아모레퍼시픽 71 7 기아차 85 조이시티 13 7 이오테크닉스 24 KCC 54 8 LG생활건강 83 아스트 11 8 리홈쿠첸 23 삼성전자우 53 9 SK하이닉스 76 이라이콤 11 9 KT서브마린 21 현대중공업 49 10 엔씨소프트 67 마크로젠 10 10 컴투스 18 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 삼성전자 423 1 현대차 469 셀트리온 243 1 파라다이스 120 현대글로비스 230 2 KODEX 200 291 CJ E&M 91 2 다음카카오 116 SK 이노베이션 176 3 현대모비스 225 모두투어 40 3 에스엠 47 현대중공업 169 4 NAVER 216 SK 브로드밴드 17 4 액토즈소프트 42 엔씨소프트 157 5 현대위아 212 유니테스트 16 5 원익 IPS 34 제일모직 144 6 기아차 169 SBS 콘텐츠허브 16 6 게임빌 33 SK C&C 134 7 현대하이스코 132 인터플렉스 16 7 마크로젠 27 삼성 SDI 110 8 현대제철 103 씨젠 16 8 슈피겐코리아 27 한국전력 107 9 아모레퍼시픽 79 내츄럴엔도텍 11 9 덕산네오룩스 25 현대건설 87 10 GKL 76 바이넥스 9 10 인바디 25 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 삼성전자 423 1 롯데케미칼 103 SBS 콘텐츠허브 16 1 유니테스트 6 SK 이노베이션 176 2 삼성전자우 53 씨젠 16 2 아모텍 6 현대중공업 169 3 한진해운 36 내츄럴엔도텍 11 3 메디포스트 6 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 12
최근 5 일간외국인주요매매종목 유가증권시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대글로비스 3,337 4.5 1 하나금융지주 -682-9.4 LG화학 829 4.9 2 NAVER -662-4.2 롯데케미칼 562 4.6 3 신한지주 -655-6.5 현대차 510-7.9 4 호텔신라 -527-1.5 SK이노베이션 364 3.1 5 한국타이어 -393-5.4 KB금융 281-1.2 6 KT -269-4.2 LG 274 0.8 7 엔씨소프트 -269 9.0 삼성전기 246 0.9 8 삼성에스디에스 -266-3.2 현대중공업 224 3.8 9 SK텔레콤 -265-3.8 현대모비스 212-5.2 10 LG전자 -189-0.7 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 인터파크INT 90 2.4 1 서울반도체 -444-16.3 위메이드 73-9.9 2 CJ E&M -239 18.4 파라다이스 64-16.0 3 다음카카오 -213-6.4 인터파크 56 7.6 4 CJ오쇼핑 -112-0.4 ISC 55 9.1 5 컴투스 -98-2.8 바이넥스 55 24.1 6 게임빌 -88-19.4 내츄럴엔도텍 47 2.9 7 이오테크닉스 -77-1.8 파트론 45 1.2 8 덕산하이메탈 -60-15.2 조이시티 38 0.2 9 오스템임플란트 -59 0.3 한국사이버결제 31-12.4 10 테크윙 -58-0.5 ( 다음페이지에계속 ) 13
최근 5일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대글로비스 7,136 4.5 1 현대차 -2,077-7.9 호텔신라 483-1.5 2 기아차 -1,019-7.2 엔씨소프트 479 9.0 3 현대모비스 -906-5.2 삼성전자 421 2.0 4 SK하이닉스 -792-3.0 두산인프라코어 389 12.3 5 현대위아 -717-14.3 제일모직 384 2.6 6 KT -338-4.2 대우인터내셔널 296 5.1 7 KB금융 -320-1.2 대한항공 293 7.0 8 KCC -278-6.5 삼성SDI 244 2.7 9 NAVER -274-4.2 두산중공업 230 10.2 10 만도 -263-11.8 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) CJ E&M 632 18.4 1 파라다이스 -334-16.0 셀트리온 522 18.8 2 게임빌 -264-19.4 CJ 오쇼핑 116-0.4 3 다음카카오 -195-6.4 서울반도체 104-16.3 4 위메이드 -111-9.9 산성앨엔에스 99 9.1 5 데브시스터즈 -86-18.0 모두투어 65 7.0 6 액토즈소프트 -83-20.0 오스템임플란트 62 0.3 7 SK 브로드밴드 -68-2.3 내츄럴엔도텍 59 2.9 8 인터파크 -55 7.6 메디톡스 53 11.4 9 KH 바텍 -52-11.3 쎌바이오텍 39 2.4 10 휴온스 -49-7.0 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 투자주체유가증권시장투자주체코스닥시장 외국인기업은행, OCI, 현대증권, 쌍용양회외국인 NICE 평가정보, 디티앤씨, 루트로닉 기관한화케미칼, 태광산업, LG 상사, 신도리코기관경동제약, 인터플렉스, 하림 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 14
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 Market Indicators 미고용지표호재로달러화강세, 금가격하락 전주말미국 1월신규취업자수가 26만명증가한것으로나타나며시장예상치를크게상회. 이에따라달러화지수는상승하며달러강세. 이에따라귀금속가격은하락하였으나, 유가는미원유시추장비감소에대한우려가지속되며소폭하락 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 0.8 0.6 0.4 0.2 40 20 0 (20) 신흥시장 선진시장 0.0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 118 96 아시아달러 117 94 인덱스 ( 좌측 )* 116 92 115 90 88 114 86 113 84 112 달러인덱스 ( 우측 ) 82 111 80 110 78 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 15
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 7 6 5 4 3 2 1 0 (1) (2) 미국 선진시장 글로벌 선진유럽 신흥시장 신흥아시아 1 주일 1 개월 중국 참고 : 1 월 30 일 ~ 2 월 6 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 한국 일본 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 2.8 2.3 1.8 1.3 0.8 미국 중국 선진국글로벌 선진유럽 신흥국 신흥아시아 일본 한국 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 7 6 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) (4) 에너지 철강금속 금융 소재 건설 유통 경기소비재 화학 산업재 자동차 IT 운송 기계 필수소비재 제약 유틸리티 MSCI 선진시장주요국가별 2015년예상 EPS 추이 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 15년1월미국선진유럽일본 참고 : 1 월 30 일 ~ 2 월 6 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장주요국가별 2015 년예상 EPS 추이 (%) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) (4) 에너지 철강금속 화학 소재 기계 IT 필수소비재 금융 유통 산업재 건설 경기소비재 참고 : 1 월 30 일 ~ 2 월 6 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 운송 제약 유틸리티 자동차 (2014.1.1=100) 105 100 95 90 85 80 75 70 14년1월 14년4월 14년7월 14년10월 한국중국신흥아시아 16
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB 305 290 275 260 245 230 CRB( 에너지제외 ) 215 200 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 700 대두 ( 좌측 ) 1500 600 1400 국제유가 (pt) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 140 4.0 130 항공유 ( 좌측 ) 3.8 120 3.6 3.4 110 3.2 100 가솔린 ( 우측 ) 3.0 90 2.8 80 2.6 2.4 70 2.2 60 2.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 20 750 19 700 18 1300 1200 500 650 600 17 16 1100 1000 옥수수 ( 우측 ) 400 550 500 원당 ( 우측 ) 15 14 900 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 300 450 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 13 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 17
LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1600 2500 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 1500 1400 1300 1200 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 2000 1500 2600 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Thomson Reuters 1100 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7500 구리 ( 우측 ) 2500 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3900 7000 2400 2300 3700 3500 중국열연코일 6500 2200 3300 6000 5500 아연 ( 좌측 ) 5000 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters 2100 2000 1900 1800 3100 2900 상해철근 2700 2500 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 15년 1월 자료 : Bloomberg 폴리실리콘 & 천연가스 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 23 9 250 22 21 폴리실리콘 ( 좌측 ) 8 7 200 20 6 150 중국친황다오 19 18 17 천연가스 ( 우측 ) 5 4 3 100 50 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 18
DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) 4.6 6.5 4.4 4.2 5.5 4.0 4.5 3.8 3.5 3.6 3.4 2.5 64Gb NAND( 좌측 ) 3.2 1.5 3.0 13년 9월 14년 2월 14년 7월 14년 12월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) 1200 1150 1100 1050 1000 950 900 850 BDI( 우측 ) 800 13년 6월 13년 12월 14년 6월 14년 12월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2500 2000 1500 1000 500 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 1.0 10yr-3yr 국채금리스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 13년1월 13년8월 14년3월 14년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년6월 13년11월 14년4월 14년9월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 6.0 조원 19
임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 9 10 11 12 13 ( 중국 ) 1 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (1 월 -/E 1.0%/P 1.5%) 1 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (1 월 -/E -3.7%/P -3.3%) 1 월통화공급 ( 전년대비 ) (1 월 -/E 12.1%/P 12.2%) ( 미국 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (2 월 1 주 -/E -/P 1.3%) 1 월월간재정수지 ( 십억달러 ) (1 월 -/E -2.6/P -) ( 한국 ) 1 월실업률 (1 월 -/E -/P -) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (2월1 주 -/E -/P 278) 1월소매판매 ( 전월대비 ) (1 월 -/E -0.4%/P -0.9%) ( 유럽 ) 12 월산업생산 ( 전월대비 ) (12 월 -/E 0.3%/P 0.2%) ( 유럽 ) 4 분기 GDP( 전년대비 ) (4 분기 -/E 0.8%/P 0.8%) * 증시휴장 일본등 16 17 18 19 20 美 2월뉴욕주제조업지수 2월 NAHB 주택시장지수 12월총순자본흐름한 2월금융통화위원회유 2월 ZEW서베이예상 美주간 MBA주택융자신청지수 1월주택착공건수 1월생산자물가지수 1월건축허가 1월광공업생산 1월설비가동률 12월 FOMC 의사록공개 美주간신규실업수당청구건수 1월경기선행지수 美 2월마킷제조업 PMI 유 2월소비자기대지수 2월마킷유로존 PMI * 증시휴장 미국, 대만, 브라질등 * 증시휴장 대만, 브라질, 인도등 * 증시휴장 한국, 대만, 중국등 * 증시휴장 한국, 홍콩, 대만, 중국등 * 증시휴장 한국, 홍콩, 대만, 중국등 23 24 25 26 27 美 1 월기존주택매매 美 12월케이스쉴러주택가격지수 2월소비자기대지수유 1월소비자물가지수 美주간 MBA주택융자신청지수 1월신규주택매매중 2월 HSBC 제조업 PMI 美주간신규실업수당청구건수 1월소비자물가지수 1월내구재주문유 1월 M3 통화공급 2월소비자기대지수 美 4분기 GDP 4분기개인소비 2월미시건대심리지수한 3월기업경기실사지수 * 증시휴장 대만, 중국등 * 증시휴장 중국등 * 증시휴장 대만등 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 20
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