Daily Talk Talk 티파니에서아침을 오늘의마켓포커스 10 월 FOMC 개막 : QE3 종료및 Fed 정책스탠스확인 신의한수 오늘의투자전략 QE3 종료불확실성은 9~10 월조정으로선반영. 구조적성장주및저금리수혜주주목 영웅본색 테크니컬관심주 스타워즈 시장특징주 메

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윤정 마
5 years ago
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1 2014 년 10 월 29 일수요일 Daily Talk Talk Daily 주요지표 테마브리핑 - Mr. Market 에게얻는투자아이디어 TOP 10 TOP 10 & 유니버스 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 중소형성장가치주 글로벌 Best 11 BYD( 신규 ) 글로벌 ETF 5 기업실적발표일정 수급빅매치 한화생명 동국제약 Market Indicators 증시캘린더

5% 로하락마감 어벤저스 전일기관 외국인관심주 한화생명 동국제약 미녀와야수 업종별희비 동방불패 신규리포트 상위 : 통신 (+1.6%), 보험 (+1.0%) 하위 : 은행 (-2.2%), 의료정밀 (-2.

2 Daily Talk Talk 티파니에서아침을 오늘의마켓포커스 10 월 FOMC 개막 : QE3 종료및 Fed 정책스탠스확인 신의한수 오늘의투자전략 QE3 종료불확실성은 9~10 월조정으로선반영. 구조적성장주및저금리수혜주주목 영웅본색 테크니컬관심주 스타워즈 시장특징주 메디톡스 - 3 분기실적호조에대한기대감으로외국인매수세가유입되며 10 일선지지매수세유입 LG 하우시스 : 3 분기어닝쇼크로실망매물출회하며 -14.5% 로하락마감 어벤저스 전일기관 외국인관심주 한화생명 동국제약 미녀와야수 업종별희비 동방불패 신규리포트 상위 : 통신 (+1.6%), 보험 (+1.0%) 하위 : 은행 (-2.2%), 의료정밀 (-2.1%) 김승우, SK 이노베이션 3Q14 Review: 컨센서스상회, 높은배당수익률기대 "Daily Talk Talk" 은다양한컨텐츠로구성되어있는당사 Daily 를핵심단어로압축하여당일시장의핵심이슈를간편하게이해하실수있도록구성한새로운코너입니다. 많은관심부탁드립니다. 1

3 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, (6.29) (0.33) , , 거래량 ( 백만주 ) (4.05) (0.99) (0.28) 거래대금 ( 십억원 ) 3, (354.17) (8.71) (15.04) 6, , KOSDAQ지수 거래량 ( 백만주 ) (13.88) 거래대금 ( 십억원 ) 2, (19.52) 2, 채권 국고채 (10년) 2.72 (0.00) (0.04) (1.38) 국고채 (3년) 2.22 (0.00) (0.09) (1.20) 회사채 (3년 AA-) 2.55 (0.00) (0.12) (1.50) CD (91일) (0.47) 외환시장 * 원 / 달러 1, (2.50) (0.24) (0.47) 1, , 엔 / 달러 (0.04) (0.79) 달러 / 유로 (0.02) 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 15, (58.81) (0.38) , , TOPIX ( 일본 ) 1, (2.28) (0.18) , , 가권 ( 대만 ) 8, , , 상해종합 ( 중국 ) 2, (0.08) 2, , 심천종합 ( 중국 ) 1, , 항셍 ( 홍콩 ) 23, , , H주 ( 홍콩 ) 10, , , 참고 : * 전일 17시 30분기준 2

4 이윤상 테마브리핑 Mr. Market 에게얻는투자아이디어 변덕스러운주식시장, 그러나시장의답은시장에있다. 벤저민그레이엄은주식시장을 Mr. Market 이라는인물로비유했다. Mr. Market 이라는주식시장 은매우변덕스럽기때문에자칫시세에휘둘리다보면손해보기쉽다는말인데, 하반기 KOSPI 가 Mr. Market 처럼매우변덕스러운모습이다. 시장상황이매우어려운만큼투자전략을수립하기가만만치않지만결국문제가있는곳에서 답을찾아야하고, 시장을더면밀히살펴보고대웅하는게최선이라고판단된다. 시장영향력이 큰외국인과기관의매매동향을중심으로수급상황을점검하고, 시장이주목하는이슈와중장 기성장트렌드를고려하여현시장의투자대안을제시하고자한다. 올한해주요매수주체인외국인은연초이후 5.3 조원, 하반기 3 조원정도순매수를기록중이 다. 업종대표주중심의인덱스매매이며, 상대적으로 IT, 유틸리티등의비중이높은상황인데 하반기이후 KOSPI 가 3.8% 정도하락하면서전반적인수익률은그다지좋지못한상황이다. 표 1. 기간별외국인누적순매수상위종목 연초이후 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) 하반기이후 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) 최근 1 개월 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) 삼성전자 4, 삼성전자 2, 삼성전자 한국전력 1, 현대차 한국전력 SK 하이닉스 1, KB 금융 LG 전자 LG 전자 신한지주 삼성전자우 하나금융지주 한국전력 CJ 제일제당 신한지주 하나금융지주 만도 56 - KB 금융 LG 전자 하나금융지주 삼성생명 POSCO KB 금융 LG 디스플레이 현대건설 효성 기아차 현대제철 OCI POSCO 현대모비스 현대제철 KT 삼성물산 코웨이 CJ 제일제당 CJ 제일제당 삼성 SDI 삼성엔지니어링 삼성 SDI 현대건설 삼성물산 대우인터내셔널 LF 평균 참고 : 단순평균임 / ETF 제외 / 자료 : Infomax 반면기관은인덱스매매보다는성장모멘텀을보유한종목중심으로순매수를기록중이다. 시장 방향성에투자하기보다는시장의주요이슈와트렌드변화주도주등을중심으로매매중이며, 기관순매수상위종목의경우연초이후순매수종목이나하반기이후순매수종목모두양호 한주가상승률을기록중이다. 3

5 표 2. 기간별기관누적순매수상위종목 연초이후 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) 하반기이후 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) 최근 1 개월 금액 ( 십억원 ) 등락률 (%) NAVER 1, NAVER 한국전력 SK 텔레콤 SK 텔레콤 NAVER 아모레퍼시픽 한국전력 SK 하이닉스 LG 생활건강 아모레퍼시픽 SK 텔레콤 LG 디스플레이 KT&G 아모레퍼시픽 KT&G LG 생활건강 KT&G 삼성생명 SK 하이닉스 삼성화재 KCC KT 현대차 2 우 B LG 삼성화재 LG 생활건강 삼성전자우 LG 디스플레이 현대모비스 현대위아 SK C&C 다음 SK C&C LG 유플러스 기아차 아모레퍼시픽우 GKL SK 이노베이션 현대백화점 KCC 고려아연 GKL 아모레퍼시픽우 LG 디스플레이 평균 자료 : Infomax 표 3. 현장세의핵심모멘텀보유주 Earnings & Valuation 종목명 미국 FOMC 및중간선거, 유럽의경기불확실성등의굵직한이슈들로인해당분간 Mr. Market 의변덕이좀더이어질수있다. 따라서실적안정성이뒷받침되는종목중심으로압축하되, 외 국인과기관이주목하고, 모멘텀이확실한종목중심의선별적인접근이필요하다고판단된다. 이에연말까지지속가능한시장의핵심이슈로서 1) 배당 지배구조변화등의정부정책수혜와 2) 바이오헬스케어 모바일플랫폼 차이나인바운드등의구조적트렌드변화에주목하고, 유 망종목으로서현대글로비스 SK C&C 한국전력 한전 KPS SK 텔레콤 메디톡스 내츄럴엔 도텍 다음 컴투스 아모레퍼시픽 호텔신라등을제시한다. 매출액 ( 억원 ) YoY 영업이익 ( 억원 ) YoY P/E P/B 수익률 (%) (E) (%) (E) (%) ( 배 ) ( 배 ) 1M 3M 12M 한국전력 53,436 57, ,607 5, (1.5) SK 텔레콤 16,627 17, ,033 2,001 (1.6) (4.8) 현대글로비스 12,904 13, (15.9) 아모레퍼시픽 3,108 3, 호텔신라 2,297 2, (9.6) SK C&C 2,310 2, 컴투스 * , 메디톡스 * 참고 : * 당사비커버리지종목, P/E 및 P/B 는 12 개월선행 / 자료 : Dataguide 4

6 정부정책수혜 : 배당확대 지배구조지배구조전환 : 삼성SDS와제일모직의상장준비로촉발된지배구조관련된기업들에대한관심은내년연말로만료되는조세특례제한법 ( 이하조특법 ) 상양도소득세과세이연혜택과맞물려지속적으로주목받을것으로예상한다. 조특법제38조의 2 ' 주식의현물출자등에의한지주회사의설립등에대한과세특례 ' 조항에따르면현물출자방식으로지주회사를새로설립하는법인의내국인주주는취득가액과양도가액의차액에상당하는양도차익에대한과세를해당지주회사주식을처분할때까지이연받을수있다. 이규정은 2015년말까지한시적으로적용되고일반적으로지주회사전환에약 10개월이상이소요되므로상기혜택을받기위해서는늦어도연말연초부터는준비해야한다. 조특법상혜택과맞물려향후지배구조개편이예상되는기업집단에서그룹오너들이지분을확보한기업의기업가치상승의핵심에있을전망이다. 시장에서는현대 / 기아차의해상운송점유율이높여가는현대글로비스와반도체모듈및중고사유통사업확장이진행중인 SK C&C에지속적인관심이필요하다. 배당확대 : 최근최경환경제부총리의행보에서한층강화된정부의배당확대의지가확인되고있다. 지난 20일최경환부총리가기획재정부간부회의에서 연기금의배당관련주주권행사를제약하는관련법령을 11월중개정하라 고지시했다. 이를통해연기금수익률을높이면국민의혜택과주식시장의발전에도도움이된다는의도이다. 배당소득증대세제, 연기금배당관련주주권행사강화, 배당결정내역에대한주주총회보고, 거래소배당주가지수개편등전반적인배당확대정책이빠른속도로추진되면서연말배당시즌으로갈수록정부의직간접적인영향력을통해배당성향의증대가예상되는한국전력, 한전 KPS, SK텔레콤등고배당주가주목받을것으로예상한다. 그림 1. 현대글로비스지분구조 (%) 그림 2. 최경환경제부총리배당관련언급 기타 28.9 정의선 31.9 국민연금 8.3 해비치재단 4.5 현대차 4.9 Den Norske 10.0 정몽구 11.5 자료 : 전자공시 자료 : 언론종합 5

구조적성장 : 바이오헬스케어 모바일플랫폼 차이나인바운드 올해기관매수세유입상위종목과수익률상위종목의특징을분석해보면구조적성장주들의주가상승률이두드러지는현상을볼수있다. 이는국내및글로벌경기가구조적인저성장국면에진입하면서성장섹터가희귀해졌고이로인해성장이나오는섹터나자산은프리미엄밸류를부여받으며나타나는현상이라할수있다.

7 구조적성장 : 바이오헬스케어 모바일플랫폼 차이나인바운드 올해기관매수세유입상위종목과수익률상위종목의특징을분석해보면구조적성장주들의주가상승률이두드러지는현상을볼수있다. 이는국내및글로벌경기가구조적인저성장국면에진입하면서성장섹터가희귀해졌고이로인해성장이나오는섹터나자산은프리미엄밸류를부여받으며나타나는현상이라할수있다. 올해기관이꾸준히매집한주요구조적성장섹터로는바이오헬스케어 모바일플랫폼 차이나인바운드를들수있다. 바이오헬스케어 : 올해상승률과외국인기관의매매비중을감안하면바이오헬스케어섹터에서시장의관심을받고있는핵심종목은메디톡스와내츄럴엔도텍을꼽을수있다. 메디톡스의경우는인구고령화및미용에대한관심증가로인한보톡스시술확대의중장기수혜를받고있고, 내츄럴엔도텍의경우 백수오 라는천연한약재를바탕으로한여성갱년기치료제를개발하여고성장을구가하고있다. 모바일플랫폼 : 최근 2~3년간의스마트하드웨어보급사이클동안증가된스마트폰유저들을바탕으로모바일플랫폼과모바일게임시장이급성장하고있는상황이다. 특히국내에서의다양한수익모델을중심으로한모바일플랫폼업체인다음과 낚시의신, 서머너즈워 등의히트를바탕으로글로벌게임개발사로의입지를다지고있는컴투스가꾸준한이익성장을보여주며주도주로서의면모를보이고있다. 차이나인바운드 : 올해국내소비시장의화두는요우커 ( 중국인관광객 ) 유치였다. 중국의 1인당 GDP가 8,000달러를넘어서며해외여행트랜드가가속화되고있고이로인해인접국가이자한류붐의근원인한국에대한여행수요가급증하고있는상황이다. 중국인인바운드소비의직접수혜를보고있는종목은화장품국내 1위기업인아모레퍼시픽과면세점비즈니스비중이큰호텔신라를꼽을수있다. 그림 3. 연령대별의료비지출액 그림 4. 중국인관광객선호쇼핑품목및쇼핑채널선호도 ( 만원 ) (%) 화장품의류한약재패션잡화김치 장류 0 자료 : 건강보험관리공단 자료 : 대한상공회의소 6

8 이남룡 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ ) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +6.59% -4.26% % 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 한국전력 (015760) 다음 (035720) 바이로메드 (084990) 현대백화점 (069960) SK텔레콤 (017670) 삼성물산 (000830) 아모레퍼시픽 (090430) 현대글로비스 (086280) 한라비스테온공조 (018880) CJ* (001040) - 원전가동률정상화및 2015년원전 2기추가등발전믹스개선 46,800 - 본사부지 자사주매각등재무구조개선및 2015년고배당기대 - 카카오톡과다음포털시너지를통해최대모바일광고매체부상전망 155,800 - 결제서비스를기점으로서비스분야에서빠른사업확대예상 - VM202( 허혈성지체질환 ) 의글로벌 3상진입으로기업가치상승전망 59,300 - 당뇨병성신경치료제 2상성공시글로벌제약업체라이선스아웃기대 - 16년까지 4곳의신규출점을통한매년 20% 의매출성장확대전망 139,500 - 내수활성화정책과소비심리개선에따른하반기실적회복기대감 - 단통법시행으로과도한보조금이제한되면서수익성개선전망 268, % 수준의높은배당수익률과추가적인주주환원정책기대 - 적극적인재건축규제완화정책으로대형주택공사수주증가예상 71,800 - 제일모직상장과함께보유지분대비저평가된시가총액이부각될전망 - 중국인관광객의구조적인증가세로면세채널화장품매출고성장세 2,462,000 - 높은브랜드인지도확보로라네즈 설화수등중국화장품매출호조 - 현대차그룹의해외공장생산량확대에따른물류매출액성장지속 301,500 - 대규모자금확보로향후적극적인신사업투자를통해성장동력확보 - M&A를통해기술력높은엔진연비분야진출하여성장동력확보 50,800 - 테슬라와 BMW 납품으로전기차용공조시장을선점하며고성장지속 - CJ제일제당, CJ프레시웨이등상장자회사들의실적개선본격화 184,000 - CJ푸드빌과 CJ올리브영의중국진출본격화에따른이익성장기대 10/27 (-0.2%) 10/21 (-0.4%) 10/20 (+2.0%) 9/4 (-20.6%) 8/6 (+2.6%) 8/6 (-5.0%) 8/6 (+35.9%) 8/6 (-0.5%) 8/6 (-4.8%) 8/6 (+16.4%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 계열사 : 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상지분보유 호텔신라 7

9 Top 10 & 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) ( 십억원 ) (E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 1 한국전력 29,819 1,519 5, (1.5) 2 SK 텔레콤 22,326 2,011 1,995 (0.8) (4.8) 3 아모레퍼시픽 15, 삼성물산 10, (10.4) 5 현대글로비스 10, (15.9) 6 다음 8, (0.5) (8.6) 7 CJ* 5, (1.7) 8 한라비스테온공조 5, (10.3) 9 현대백화점 3, (20.4) 10 바이로메드 * (100.0) N/A N/A (1.7) 11 NAVER 26, (2.1) 12 LG 디스플레이 11,540 1,163 1, (9.7) 13 CJ 제일제당 5, 호텔신라 4, (9.6) 15 한전 KPS 4, 영원무역 3, LG 하우시스 1, (22.8) 18 NHN 엔터테인먼트 * 1, (63.4) (7.6) 19 AK 홀딩스 * 한섬 (7.6) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상지분보유 호텔신라 / 상기종목은시가총액순으로나열 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 8

10 TOP 10 스타일별분류및트레이딩밴드 종목 가치 성장 모멘텀 민감주 방어주 금리민감 환율민감 한국전력 O O O 다음 O O O O 바이로메드 O O O 현대백화점 O O O O SK텔레콤 O O O O 삼성물산 O O O O 아모레퍼시픽 O O O O 현대글로비스 O O O 한라비스테온공조 O O O O CJ O O O 가치지향 민감 공격지향 삼성물산 CJ 현대글로비스 한라비스테온공조 바이로메드 가치 한국전력 다음 성장아모레퍼시픽 SK 텔레콤 현대백화점 안전지향 방어 성장지향 삼성 TOP 10 포트폴리오편입종목을가치 / 성장 / 모멘텀, 민감주 / 방어주, 금리민감 / 환율민감등유형별로분류함으로써투자자별성향에맞는종목선택을위한지표를제공합니다. 테크니컬트레이딩밴드는차트분석상단기적인매매를위한가격대로서절대적인밴드는아닙니다. 단기수급동향및돌발변수에따라수시로변동이가능하기때문에참고사항으로활용하길권고합니다. 9

11 테크니컬트레이딩밴드 종목트레이딩밴드근거 한국전력 44,000 ~ 54, 일이동평균선이위치한 44,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 54,000 원선이단기트레이딩목표 다음 124,000 ~ 184, 일이동평균선이위치한 124,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 184,000 원선이단기트레이딩목표 바이로메드 54,000 ~ 65, 일이동평균선이위치한 54,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 65,200 원선이단기트레이딩목표 현대백화점 140,000 ~ 170,000 - 단기박스권하단인 140,000 원을중기지지선으로설정 - 전고점부근인 170,000 원선이단기트레이딩목표 SK 텔레콤 263,000 ~ 340, 일이동평균선이위치한 263,000 원을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 340,000 원선이단기트레이딩목표 삼성물산 68,000 ~ 80, 일이동평균선이위치한 68,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 110% 구간인 80,000 원을단기트레이딩목표 아모레퍼시픽 2,000,000 ~ 2,500, 일이동평균선이위치한 2,000,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 115% 구간인 2,650,000 원선이단기트레이딩목표 현대글로비스 289,000 ~ 348, 일이동평균선이위치한 289,000 원선을중기지지선으로설정 - 20 일선이격도 120% 구간인 348,000 원을단기트레이딩목표 한라비스테온공조 48,000 ~ 53, 일이동평균선이위치한 48,000 원선을중기지지선으로설정 - 40 일선수준의 53,000 원을단기트레이딩목표 CJ 159,000 ~ 190, 일이동평균선이위치한 159,000 원선을중기지지선으로설정 - 전고점부근인 190,000 원을단기트레이딩목표 10

12 홍승표 중소형성장가치주 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 서한 * (011370) 보해양조 * (000890) 네오위즈게임즈 * (095660) 삼목에스폼 * (018310) 종근당 * (185750) 안국약품 * (001540) 라이온켐텍 * (171120) - 대구 경북주택경기호조로동사의주택부문수주잔고사상최고치경신 - 금호지구및혁신도시 3.4차사업등의고마진자체분양사업실적반영기도래 년예상영업이익은 530억원으로 PER 4.8배수준의밸류에이션메리트보유 - 자사주소각 전환사채발생등재무구조개선완료로비용절감효과기대 - 광주전남기반의과점적점유율을기반으로신제품 아홉시반 서울진출가속화 년예상영업이익은 140억원으로 14년대비 42% 성장할전망 - 기대작인애스커와블레스의 CBT( 비공개베타테스트 ) 진행으로신작모멘텀부각 - 애스커 (300억) 와블레스 (500억) 의경우개발비상각이완료되어높은수익성기대 - 내년예상영업이익은 654억원수준으로 PER 11배수준의밸류에이션메리트보유 - 국내알루미늄폼시장의선두사업자로고층아파트신규기성확대에따른수익성개선 - 동남아및중앙아시아주택시장의호황으로알루미늄폼수출물량증가추세강화 - 올해예상영업이익은 630억원수준으로 PER 6배수준의밸류에이션메리트보유 - 담배가격인상으로담배의건강보험부담금비율이증가하여약가인하압력이약화기대 - 하반기광고선전비및판관비절감효과로상반기대비영업이익개선효과부각 - 올해예상영업이익은 693억원수준으로 PER 12배수준의밸류에이션메리트보유 - 난소암진단키트판매허가를식약청에신청해놓은상황으로국내최초승인기대 - 장기적으로자회사바이오메드랩 IPO모멘텀을보유하고있어바이오기업으로재평가기대 - 올해예상영업이익은전년대비 60% 급증한 160억원수준으로실적모멘텀부각 - 건축내외장재용인조대리석국내 3위, 플라스틱첨가제인합성왁스국내 1위업체 - 주택시장회복에따른수요증가와함께인조대리석공장의생산능력 2배로증설완료 - 화재복구완료및고객사인한샘의고성장에따라하반기빠른이익증가를예상 10/27 (+7.0%) 10/21 (+8.9%) 10/7 (+5.7%) 9/26 (+15.6%) 9/16 (-0.6%) 9/2 (+14.8%) 7/2 (+33.7%) 참고 : * 당사비커버리지종목 11

13 주식전략팀해외주식 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 ( ~ ) 글로벌 Best 11 MSCI World& China 초과수익률 -5.69% -1.68% -4.01%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 BYD (1211) 홍콩 HKD 다임러와공동개발을통해새로운전기차모델 DENZA 발표 - 중국정부의친환경에너지산업강화정책에따른수혜예상 10/28 (-) 알리바바 (BABA) 미국 USD 중국인터넷사용인구증가에따른전자상거래시장활성화기대 - 사용자 8억명을초과한전자결제시스템알리페이의고성장세지속 9/19 (+5.5%) 중국인민재산보험 (2328) 중국 HKD 중국손보시장점유율 1위업체로자동차보험에서탁월한강점보유 - 안정적인재무구조및밸류에이션매력보유 9/2 (+2.9%) 화이자 (PFE) 미국 USD 글로벌헬스케어의선발주자로고령화시대의대표수혜주 - 2분기실적실망에따른주가조정일단락되며반등세 8/28 (-1.6%) P&G (PG) 미국 USD 매출부진브랜드를대거정리하고, 세제, 기저귀, 화장품등주력제품에집중 - 구조조정등을통한비용절감으로수익성개선기대 8/12 (+5.5%) 텐센트홀딩스 (700) 홍콩 HKD 중국최대의모바일메신저보유및온라인게임시장점유율 1위기록 - 전자상거래사업, 금융업진출로매출크게증가할것으로기대 8/4 (-7.9%) 뱅가드이머징마켓 (VWO) 미국 USD 새정부가들어선인도와올해대선을앞둔브라질의경제개혁기대 - 신흥국주식시장에유입된글로벌펀드자금 2년최고치돌파 8/4 (-6.7%) S&P EM 아시아 (GMF) 미국 USD 선진국중앙은행들의시장친화적통화정책으로위험자산수요증가 - 고위험고수익추구투자자에게적합한아시아신흥국투자 ETF 6/27 (+1.2%) ishares MSCI 중국 (2801) 홍콩 HKD 위안화약세에따른수출호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 10월 HSBC 제조업 PMI 잠정치 50.4로확장세지속 6/24 (+2.9%) 미국산업재 ETF (XLI) 미국 USD GE, 보잉, 유나이티드테크놀러지, 유니온퍼시픽등대표산업재보유 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터강세지속전망 5/9 (+1.4%) 구글 (GOOGL) 미국 USD 스마트폰을넘어자동차, 웨어러블기기등으로안드로이드지배력확대 - 온라인광고시장의성장세지속및 M&A를통한신성장동력확보 1/2 (-2.0%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 소셜미디어 ETF 를편입제외하고, BYD 를신규편입합니다. 12

14 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 SPDR Health Care ETF (XLV) USD 존슨앤존슨, 화이자, 머크, 길리어드사이언스등미국대표헬스케어업체에투자하는 ETF - 인구구조변화에따른고령인구증가로헬스케어섹터수혜전망 - 활발한 M&A를통한기업시너지기대 9/24 (+1.8%) Global X Social Media ETF (SOCL) USD 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인, 구글등글로벌소셜미디어업체에투자하는 ETF - 최근 SNS 업체주가고평가논란있었으나, 2분기실적호조를통해투자자들의밸류에이션우려완화 8/8 (-4.1%) ishares MSCI China (2801) HKD MSCI China 지수를벤치마크로운용되는 ETF로홍콩에상장된종목에투자 - 주요보유종목은텐센트홀딩스, 차이나모바일, 중국건설은행, 페트로차이나등 - 위안화약세에따른수출경기호조및인민은행의탄력적유동성관리기대 - 중국 10월 HSBC 제조업 PMI 잠정치 50.4로확장세지속 6/24 (+2.9%) Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세가지속될전망 1/3 (+4.2%) PowerShares QQQ NASDAQ 100 (QQQ) USD 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 - 대다수글로벌 IB는매수유망한섹터로 IT 섹터추천 1/3 (+13.1%) 참고 : 티커 2801 은홍콩시장에상장되어거래. 티커 XLI, QQQ, SOCL,XLV 는미국시장에상장되어거래 13

15 기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 대림산업 , ,090.4 (189.4) (167.7) 현대차 , , , , , ,615.1 삼성물산 , , POSCO , , 제일기획 대림산업 , ,090.4 (189.4) (167.7) 삼성정밀화학 (9.1) (8.7) 현대모비스 , , 기아차 , , KB 금융 , 현대글로비스 , , 현대건설 , , 현대위아 , , LG 하우시스 SK 이노베이션 , , (62.8) 두산인프라코어 , SK 텔레콤 , LG 전자 , OCI NAVER 현대중공업 ,416.2 (75.0) (139.3) 삼성화재 , KT , 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 3 분기실적으로 2014 년 9 월 30 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 14

16 미국주요기업실적발표일정 종목명 잠정실적발표예정일 발표치 예상치 전년동기 발표시간 일라이릴리 10월 23일 개장전 캐터필러 10월 23일 개장전 아마존닷컴 10월 23일 폐장후 쓰리엠 10월 23일 개장전 컴캐스트 10월 23일 개장전 마이크로소프트 10월 23일 폐장후 제너럴모터스 10월 23일 개장전 던킨브랜즈그룹 10월 23일 개장전 UPS 10월 24일 개장전 포드 10월 24일 개장전 P&G 10월 24일 개장전 트위터 10월 27일 폐장후 머크 10월 27일 개장전 코닝 10월 28일 개장전 스타우드호텔 & 리조트 10월 28일 개장전 US 스틸 10월 28일 폐장후 페이스북 10월 28일 폐장후 PG&E 10월 28일 화이자 10월 28일 개장전 길리어드사이언시스 10월 28일 폐장후 코치 10월 28일 라이온델바젤인더스트리스 10월 28일 버거킹월드와이드 10월 28일 허쉬 10월 29일 개장전 웨이스트매니지먼트 10월 29일 개장전 T-모바일 US 10월 29일 개장전 크래프트푸즈그룹 10월 29일 폐장후 메트라이프 10월 29일 폐장후 비자 10월 29일 폐장후 앨러간 10월 29일 참고 : 현지시간기준자료 : Bloomberg 15

17 임은혜 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 한화생명 (A088350) 동국제약 (A086450) 외국인 1 일연속순매수, 기관 3 일연속순매수 외국인 4 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick LG 유플러스 (A032640) 게임빌 (A063080) 기관 3 일연속순매수 기관 6 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 고려아연 (A010130) 메디톡스 (A086900) 외국인 2일연속순매수외국인 2일연속순매수참고 : 상기에서제시한종목들은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 16

18 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) SK하이닉스 제일기획 215 컴투스 78 1 인터파크INT 22 KB금융 기아차 184 내츄럴엔도텍 39 2 에스엠 15 현대차 91 3 한국전력 183 쎌바이오텍 35 3 조이맥스 11 하나금융지주 89 4 현대차2우B 130 메디톡스 33 4 메지온 10 삼성물산 80 5 현대중공업 121 선데이토즈 21 5 마크로젠 10 만도 44 6 삼성화재 117 디에이치피코리아 17 6 대한뉴팜 9 삼성생명 43 7 SK이노베이션 111 녹십자셀 15 7 중앙백신 8 LG전자 40 8 KT&G 106 해성산업 11 8 삼보판지 8 한화생명 31 9 LG하우시스 100 조이시티 10 9 라이온켐텍 8 고려아연 신한지주 97 한국사이버결제 9 10 코오롱생명과학 7 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) NAVER 현대차 228 이오테크닉스 37 1 에스엠 24 KT&G 삼성물산 142 CJ E&M 29 2 서울반도체 21 한국전력 현대백화점 102 세운메디칼 25 3 하림 18 삼성화재 KCC 100 데브시스터즈 23 4 KG 이니시스 18 신한지주 하나금융지주 88 다음 23 5 인터파크 18 현대차 2 우 B KODEX 레버리지 77 인터파크 INT 16 6 SK 브로드밴드 15 LG 유플러스 95 7 LG 하우시스 71 컴투스 15 7 우리산업 15 SK 이노베이션 88 8 SK 66 삼천당제약 14 8 국제엘렉트릭 13 삼성생명 79 9 GS 건설 64 내츄럴엔도텍 11 9 GS 홈쇼핑 12 호텔신라 제일기획 46 게임빌 골프존 12 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) NAVER SK 하이닉스 341 CJ E&M 29 1 컴투스 78 삼성생명 79 2 만도 44 다음 23 2 내츄럴엔도텍 39 호텔신라 77 3 한화생명 31 동국제약 6 3 선데이토즈 21 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 17

19 임은혜 Market Indicators 글로벌 IB 전망하향에유가하방압력지속 골드만삭스의유가전망치하향으로글로벌에너지시장가격하방압력증가. 지속되는구조적인공급과잉을주요원인으로지적. 다만최근유가급락에따른미셰일가스업체들의수익성악화로향후유가가 80달러전후하향안정화될것이라는예측이제기 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) ( 지수 ) (20) 신흥시장 선진시장 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Bloomberg (40) 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 18

20 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) (2) (4) (6) (8) 미국 선진시장 글로벌 선진유럽 일본 신흥아시아 1 주일 1 개월 한국 참고 : 10 월 20 일 ~ 10 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 중국 신흥시장 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 일본 미국 선진국글로벌 중국선진유럽신흥아시아신흥국 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1) (2) 제약운송 IT 산업재건설기계금융유틸리티유통경기소비재필수소비재자동차에너지화학소재철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 14년3월 14년5월 14년7월 14년9월미국선진유럽일본 참고 : 10 월 20 일 ~ 10 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 MSCI 신흥시장주요국가별 2014 년예상 EPS 추이 (%) (1) (2) (3) (4) (5) 경기소비재자동차제약건설 IT 산업재유통소재운송유틸리티철강금속금융필수소비재화학기계에너지 참고 : 10 월 20 일 ~ 10 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters ( =100) 년1월 14년3월 14년5월 14년7월 14년9월한국중국신흥아시아 19

21 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 CRB CRB( 에너지제외 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월자료 : Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) 국제유가 (pt) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 두바이 WTI Brent 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 항공유 ( 좌측 ) 가솔린 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Bloomberg 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 원당 ( 우측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 13 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 20

22 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 은 ( 우측 ) 금 ( 좌측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Thomson Reuters 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Thomson Reuters 1000 비철금속가격 철강유통가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 구리 ( 우측 ) 아연 ( 좌측 ) 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Thomson Reuters 폴리실리콘 & 천연가스 ( 위안 / 톤 ) 중국열연코일 상해철근 년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Bloomberg 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 /MMbtu) ( 달러 / 톤 ) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) 중국친황다오 호주뉴캐슬 16 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 자료 : Bloomberg 21

23 DRAM & NAND 현물가격 ( 달러 ) ( 달러 ) 7.5 4Gb DDR3( 우측 ) Gb NAND( 좌측 ) 년 5월 13년 9월 14년 1월 14년 5월 14년 9월 자료 : DRAMeXchange 해상운임지수 (pt) 1250 SCFI( 좌측 ) BDI( 우측 ) 년 6월 13년 10월 14년 2월 14년 6월 14년 10월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리스프레드 년8월 13년3월 13년10월 14년5월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 13년6월 13년11월 14년4월 14년9월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.8 조원 22

24 임은혜 ( 미국 ) 9 월미결주택매매 ( 전월대비 ) (9 월 3.0%/E 2.2%/P -1.0%) ( 독일 ) 10 월 IFO 기업환경지수 (10 월 104.5/E 103.2/P 104.7) ( 유럽 ) 9 월 M3 통화공급 ( 전년대비 ) (9 월 2.5%/E 2.2%/P 2.0%) ( 한국 ) 9월할인점매출 ( 전년대비 ) (9월 %/E -/P 3.2%) 9월백화점매출 ( 전년대비 ) (9 월 -6.13%/E -/P 10.5%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI ( 미국 ) 9월내구재주문 ( 전월대비 ) (9월 -/E 0.4%/P -18.4%) 8월케이스쉴러주택지수 (8월 -/E -/P ) 10월소비자기대지수 (10 월 -/E 87.2/P 86.0) ( 한국 ) 10 월소비자기대지수 (10 월 105/E -/P 107) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (10월3 주 -/E -/P 11.6%) 10월 FOMC통화정책회의 금리 : (10월 -/E 0.25%/P 0.25%) QE3( 십억달러 ): (10월 -/E 0/P 15) ( 한국 ) 9월경상수지 ( 백만달러 ) (9월 -/E -/P ) 9월상품수지 ( 백만달러 ) (9 월 -/E -/P 7445) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (10 월 3 주 -/E -/P 283) 3 분기 GDP( 전분기대비, 연율 ) (3 분기 -/E 3.0%/P 4.6%) 3 분기개인소비 ( 전분기대비 ) (3 분기 -/E 2.0%/P 2.5%) ( 한국 ) 11월기업경기실사지수 (11월 -/E -/P -) 9월광공업생산 (9 월 -/E -/P -) ( 유럽 ) 10 월소비자기대지수 (10 월 -/E -/P -11.1) ( 미국 ) 9월개인소득 ( 전월대비 ) (9월 -/E 0.3%/P 0.3%) 9월개인소비 ( 전월대비 ) (9 월 -/E 0.1%/P 0.5%) ( 유럽 ) 9월실업률 (9월 -/E -/P 11.5%) 10월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (10 월 -/E -/P 0.8%) ( 한국 ) - 1 일발표 10 월수출 ( 전년대비 ) (10 월 -/E 1.3%/P 6.9%) 10 월수입 ( 전년대비 ) (10 월 -/E 1.0%/P 8.0%) ( 중국 ) 10 월제조업 PMI (10 월 -/E 51.1/P 51.1) 美 10월마킷제조업 PMI 10월 ISM 제조업지수 9월건설지출유 10월마킷제조업 PMI 中 10월 HSBC 제조업 PMI 美 9월무역수지 9월제조업수주유 9월생산자물가지수韓 10월소비자물가지수 美주간 MBA주택융자신청지수 10월 ADP취업자변동 10월 ISM비제조업지수유 9월소매판매 美주간신규실업수당청구건수유 11월통화정책회의 美 10월비농업부분고용자수변동 10월실업률中 (8일발표 ) 10월무역수지 10월수출 10월수입 * 증시휴장 - 일본 * 증시휴장 - 인도 * 증시휴장 - 인도 11/ 中 10월생산자물가지수 10월소비자물가지수 10월통화공급 M2 美주간 MBA주택융자신청지수유 9월산업생산韓 9월실업률 美주간신규실업수당청구건수 10월월간재정수지韓 11월통화정책회의中 10월고정자산투자 10월소매판매 10월광공업생산 美 10월소매판매 11월미시간대기대지수유 10월소비자물가지수 3분기 GDP 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 23

25 해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 24

26 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀

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