Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, , , 거래량 ( 백만주 )

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1 2014 년 4 월 10 일목요일 Daily 주요지표이남룡의투자자에게보내는 Letter - 꿈과성장성보유종목 vs 낙폭과대대형주 실적브리핑 - 1분기주요기업실적 Preview 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 유니버스모멘텀플레이유망종목글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 Earnings Tracker 수급빅매치 - SK하이닉스 인터파크 Market Indicators 증시캘린더해외주식바로알기

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, , , 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 4, , , KOSDAQ지수 (1.85) (0.33) (0.97) 거래량 ( 백만주 ) (6.12) 거래대금 ( 십억원 ) 2, (15.51) 3, 채권 국고채 (10년) 3.52 (0.02) (0.62) (1.15) 국고채 (3년) 2.86 (0.02) (0.66) (0.87) 회사채 (3년 AA-) 3.28 (0.02) (0.58) (0.76) CD (91일) 외환시장 * 원 / 달러 1, (10.80) (1.03) (1.44) 1, , 엔 / 달러 (0.23) 달러 / 유로 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 14, (307.19) (2.10) (4.33) 16, , TOPIX ( 일본 ) 1, (24.12) (2.05) (5.03) 1, , 가권 ( 대만 ) 8, , , 상해종합 ( 중국 ) 2, , , 심천종합 ( 중국 ) 1, , 항셍 ( 홍콩 ) 22, , , H주 ( 홍콩 ) 10, , , 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

3 이남룡 이남룡의투자자에게보내는 Letter 꿈과성장성보유종목 vs 낙폭과대대형주 불과몇일전까지 1,900 선초반에있던 KOSPI 가순식간에 2,000 선에육박하고있습니다. 그동안연일 신고가랠리를벌이던미국증시가조정을받고있는동안에도상대적으로견조한흐름을보이고있기에 향후시장전망에대해희망섞인장미빛전망을가져봅니다. 다만한가지아쉬운점은 KOSPI 로본성적표는 3 월말이후상당히좋았다라고할수있지만시장의질적인측면에서보면여전히투자자들이연속성있는수익을내기에상당히어려운흐름을보이고있다는것입니다. KOSPI 가상승세를보여도투자자모두가만족할수있는수익률을얻지못한이유는여전히업종과종목간편차가매우크기때문입니다. 특히지난 3 월중순이후매우미묘한시장변화가감지되었고, 현재까지그변화는진행중이라할수있습니다 년 1 월이후 KOSPI 는무려 2 년 4 개월이상 1,850~2,050pt 라는큰박스권에갇혀있는상황입니다. 이런관계로현재 INDEX 에투자하는펀드나상품에투자한경우라면별반큰수익을내기어려운상황이지속되고있다고볼수있습니다. 하지만 2012 년이후 KOSPI 가제자리걸음을했다고해서투자자입장에서높은수익을낼수있는기회가없었던것은절대아닙니다. 저성장이고착화되고있는한국경제의상황에서소위 꿈과성장성을보유한종목 은지루한박스권장세속에서도매우높은성과를보여주었습니다. 표 1. 꿈과성장성을보유한종목 종목명 P/E P/B 수익률 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 년연초이후 1 개월 NAVER 코웨이 아모레퍼시픽 KCC 서울반도체 호텔신라 파라다이스 평균 참고 : 2014년 4월 8일종가기준. P/E와 P/B는 12개월선행지표 자료 : Dataguide 표 1. 에있는 7 종목은각각의종목이 꿈과성장성을가지고있는종목 이라할수있습니다. 투자자에게보내는 Letter 를통해서도, 삼성 TOP 10 을통해서도지속적으로개별종목이보유하고있는꿈과성장성에대해강조하고또강조해드렸던종목들입니다. 상기종목들의공통점은 1) 高 PER 주이고, 2) 과거 1 년과연초이후수익율이매우양호했으나, 3) 최근 1 개월수익률은다소부진하다는공통점을보유하고있습니다. 앞선서문에서저는 KOSPI 가상승세를보여도투자자모두가만족할수있는수익률을얻지못한이유는여전히업종과종목간편차가매우높기때문 이라는표현을사용하였습니다. 2

4 한가지큰특징은 꿈과성장성을보유한종목 들의 1 년, 연초이후성과는매우탁월했지만표에서보시는것과같이최근 1 개월수익률은평균 -2.2% 의부진한흐름을보이고있다는점입니다. 같은기간 KOSPI 가 2% 수준상승한것과비교해보면매우부진한성과를보였다고해도할말이없습니다. 여기서한가지너무도자연스러운의문이생깁니다. 그동안박스권장세에서시장을주도해오던주요종목들이최근부진한성과를보이고있는데도불구하고 KOSPI 가 2% 이상상승할수있었던동력은무엇이었을까하는점입니다. 그에대한해답은아래표 2. 낙폭과대대형주들의성과를통해명확하게확인할수있습니다. 표 2. 낙폭과대대형주 종목명 P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 수익률 (%) 1 년 연초이후 1 개월 삼성전자 POSCO LG 화학 현대중공업 LG 전자 SK 이노베이션 LG 디스플레이 평균 참고 : 2014 년 4 월 8 일종가기준. P/E 와 P/B 는 12 개월선행지표 자료 : Dataguide 멀리갈필요도없이최근 1 개월간낙폭과대대형주의수익률과꿈과성장성을보유한종목들의수익률만비교해보면작금의 KOSPI 상승에어떤종목들이큰기여를했는지쉽게이해할수있습니다 년이후내리막길또는지루한횡보흐름만보이던경기민감대형주들이최근 1 개월간무서운반등의힘을보여주고있는것입니다. 최근낙폭과대대형주들은 1 개월동안 2% 상승한 KOSPI 대비무려 4.5% 의초과수익을기록하였습니다. 미국증시를주도하고있던기술주들의조정에도불구하고한국증시가견조할수있었던가장큰배경입니다. 지금우리는선택의기로에서있습니다. 기존에시장을주도했던 꿈과성장성을보유한종목 을여전히공략할것인지, 아니면최근좋은성과를내고있는 낙폭과대대형주 로지금이라도방향전환을해야할지선택해야하는것입니다. 위질문에대한결론부터말씀드리도록하겠습니다. 본격적인 1 분기실적이발표되고중국의 3 월주요지표발표가마무리되는 4 월말까지는낙폭과대대형주에대한단기트레이딩을, 그이후에는다시꿈과성장성을보유한종목으로집중하는전략을제시해드립니다. 이전략의바탕에는최근나타나고있는낙폭과대대형주들의반등이향후에도연속성있게지속되기어렵다는전제가깔려있으며, 저는낙폭과대대형주들반등의배경을크게다음과같이세가지로보고있습니다. 3

5 ) 중기적인업황은어렵지만 PBR 기준으로과거 5 년평균대비저점이하까지하락한종목이많아장기투자를선호하는가치주펀드의저가매수가유입되었고, 2) 이에따른초기반등이그동안상기업종과종목들에대해공매도포지션을취하고있던헷지펀드들의숏커버링 ( 공매도에대한차익실현 ) 을유도했으며, 3) 마지막으로중국의지표부진에따른대규모경기부양책에대한기대감이선반영되고있는것이다. 저는 1) 과 2) 즉, 수급적인요인은이미상당폭반등이진행되었기때문에지속되기어려울수밖에없고, 3) 중국의대규모경기부양책실시여부가마지막남은변수이기는하지만중국을둘러싸고있는부동산버블 그림자금융 지방정부부실 주요산업경쟁력저하등을고려하면일부에서기대하고있는지준율인하또는대규모인프라투자와같은경기부양책은현실화되기어렵다는생각을가지고있습니다. 낙폭과대대형주들의반등이그리오래가기힘들다고생각하는이유입니다. 우리는지난 2013 년 7~8 월비슷한시장상황을경험하였습니다. 시장에서소외되어있던소위저 PBR 주들이강한미니랠리를보였던시점입니다. 초기에변화를감지하고재빠르게포지션변화를취했다면좋은결과를얻을수있었겠지만사후적으로확인하고진입한투자자는다시손실을피할수없는시장흐름으로또바뀌어버렸습니다. 정리해보도록하겠습니다. 3 월중순이후진행되고있는낙폭과대대형주들의미니랠리는길게는 4 월말정도까지는이어질수있을것으로보입니다. 1 분기실적에대한확인과중국의경기부양책이나오는것을기다리는시간의여유를주는것입니다. 그런관점에서보면단기적으로낙폭과대대형주추격매수를통해 5~10% 수준의수익률을얻을수도있다고판단합니다. 단, 이는 Buy & Hold 전략이아닌철저하게단기트레이딩관점에서의전략으로제시해드리는것입니다. 삼성증권주식전략팀의 TOP 10 에는 저성장시대의성장을찾아서 라는명확한철학이담겨있습니다. 연초에세웠던큰틀에변화를주지않는이유입니다. 물론 1 개월이상의시장흐름변화라면당연히현명하게대응하여보다좋은수익률을냈어야하는책임을다하지못한점은지금현재마음의큰짐으로가지고있습니다. 지나간과거를돌이킬수있겠습니까? 말보다는미래의 TOP 10 성과를통해투자자여러분의성원에반드시보답할수있도록하겠습니다. 꿈과성장성 이단순한거품이아닌현실이될수있는종목들을통해정정당당하게수익률로평가받도록하겠습니다. 봄꽃을여유있게바라볼틈도없이아스팔트에떨어져있는꽃잎들을보니많이아쉽다는생각이듭니다. 이번주말에는잠시시간을내셔서곧떠나갈봄꽃들과함께하시길바랍니다. 4

6 이윤상 실적브리핑 1 분기주요기업실적 Preview 낮아진실적기대감 4 월 1 일삼성전자의잠정실적발표를기점으로본격적인실적시즌이도래하였다. 작년 하반기이후실적전망치가지속적으로하향조정되고있고삼성전자의잠정실적도낮아 진기대치수준을기록하면서실적시즌에대한기대감은전반적으로낮아진상황이다. 연 초이후 2014 년실적호전섹터와기업이양호한주가수익률이기록해왔으나, 4 월들어 서는실적모멘텀이약하고관심에서소외되었던소재 산업재업종이상승세를기록하고 있다. 1 분기예상실적의점검을통해서실적호전주를파악해보고최근반등을보이는 소재 산업재업종의추세적인상승가능성을검토해보도록한다. 1분기실적총평 : 업종별실적모멘텀차별화지속 Fnguide 컨센서스가있는주요기업들의전망치합산을기준으로살펴보면 1분기영업이익은 31.4 조원수준으로예상된다. 이는연초이후 12.4% 하향조정된수치이며, 전년동기대비해서 3.6%, 전분기대비로는 35.6% 증가한수준이다. 세부업종별로살펴보면, 과점화된메모리반도체시장에서수요증가에따른실적개선이돋보이는반도체, 공기업정상화정책에따라수익성과재무구조가개선되고있는유틸리티, 한류열풍과내한중국인관광객증가의수혜를입고있는교육 / 미디어및여헹 / 레저업종의전년대비실적모멘텀이돋보인다. 반면정제마진약세와 PX 공급과잉의영향을받고있는에너지, 과거저가수주물량이실적에반영되고있는조선, 패널가격하락세가지속된디스플레이, 보조금경쟁이지속된통신서비스업종의이익감소세가두드러진다. 그림 1. KOSPI 분기실적컨센선스추이및괴리도 그림 2. 업종별 1 분기영업이익의전년대비변화율 ( 전년대비, %) 반도체헬스케어증권교육 / 미디어유틸리티여행 / 레저내구소비재및의류기계자동차생활용품철강유통음식료 / 담배 IT 하드웨어화학 IT 소프트웨어보험은행통신서비스디스플레이조선에너지 참고 : 업종구분은 GIGS 기준, 실적추정치가존재하는 181 개기업기준자료 : Fnguide 참고 : 업종구분은 GIGS 기준, 실적추정치가존재하는 181 개기업기준, 운송, 건설업종은흑자전환 / 자료 : Fnguide 5

7 분기실적모멘텀양호업종 - 반도체 유틸리티 중국관련소비주 1분기실적모멘텀이양호한반도체, 유틸리티, 중국관련소비업종의경우연초이후전반적으로양호한주가흐름을기록해왔으나최근들어일부업종은숨고르기에들어간상황이다. 이들업종의대표종목들이작년하반기이후지속적인주가상승세를시현하면서차익실현욕구가높아진상황에서최근소재 산업재업종의순환매적인상승에따른결과로판단한다. 반도체업종의대표주인 SK하이닉스는 2013년큰폭의이익성장을통한흑자전환모멘텀에기반하여작년 9월이후추세적인상승세를보여주었다. 최근의주가조정은계절적인비수기진입에따른메모리반도체가격의약세와전년대비이익성장모멘텀이약하다는점이차익실현욕구를자극한데따른결과이다. 하지만메모리반도체시장이공급측면의치킨게임이종료되었고, 하반기로갈수록 IT 제품의성수기진입에따른수요증가로메모리반도체가격의상승세가예상된다. 또한현주가수준은 PER 7배수준의밸류에이션매력을지니고있기에최근의주가조정은일시적인현상으로판단한다. 유틸리티업종의대장주인한국전력은수요관리중심으로의전력정책전환과대규모부채감축계획에의해수익성개선및이자비용감소효과가나타나면서추세적인주가상승세가지속될전망이다. 경쟁이없는독점기업이정책적지원과함께장기적인이익성장이확실시되기때문에한국전력은점차밸류에이션프리미엄을받는기업이될전망이다. 내수업종중에서는중국관련소비주들의이익모멘텀이돋보인다. 중국인들의소득수준상승, 환경 안전에대한인식개선이한류열풍과맞물리면서한국제품과컨텐츠에대한소비가급증하면서각분야선두기업들은추세적인주가상승세가이어질전망이다. 내구소비재업종의코웨이는날로심각해지는중국의대기오염과관련하여공기청정기의 ODM 수출이급증하면서새로운성장동력이되고있다. 중국향공기청정기수출규모가 2 013년에전년대비 43% 증가한 1,127억원을기록하였고올해도그이상의성장률이예상된다. 그림 3. 상장기업분기영업이익추정치변화 그림 4. 연초이후업종별영업이익컨센서스변화율 (%) 반도체내구소비재 / 의류생활용품음식료 / 담배유틸리티자동차 / 부품 IT 소프트웨어 / 게임디스플레이유통은행운송보험기계철강 / 비철금속교육 / 미디어 IT 하드웨어건설통신서비스여행 / 레저화학조선에너지헬스케어증권 자료 : Fnguide 자료 : Fnguide 6

8 여행 / 레저업종의호텔신라는방한중국인들의급증과함께주력사업인면세점이성장세가돋보인다. 호텔신라의매출액중중국인비중이 2012년 30% 에서 2013년 53% 로빠르게증가하고있다. 싱가폴창이공항진출및국내면세점확장을통해증가하는중국인해외여행수요를흡수하면서지속적인성장을보여줄전망이다. 교육 / 미디어업종의 CJ E&M은가장풍부한한류컨텐츠를보유한기업으로한류열풍에따른중장기적수혜가기대된다. 특히중국 Tencent의 CJ게임즈에대한지분투자로협력관계를구축함으로서향후게임과방송컨텐츠들의중국수출이본격화될전망이다. 1분기실적모멘텀이부정적인업종 - 소재 산업재 통신서비스소재 산업재 통신서비스업종은 1분기실적모멘텀이약한상황에서연초이후영업이익추정치의하향조정이지속되고있다. 소재 산업재의경우중국발공급과잉이지속되는상황에서중국정부의구조조정이더디게진행되면서주요제품가격의약세와함께수익성개선에대한기대감도낮아진상황이다. 4월들어나타나는주가반등세는낮아진실적기대감이주가에선반영된상황에서역사적저점수준이 PBR 밸류에이션이부각되면서순환매차원의매수세진입에따른결과이다. 1분기실적발표와함께이익전망치에대한추가적인하향조정가능성이높기에최근의반등은단기적인트레이딩기회로활용하는것이바람직하다는판단이다. 통신서비스업종의경우 LTE 가입자수증가율이정체된가운데정부의규제에도불구하고통신사들간점유율수성을위한보조금경쟁이지속되면서이익전망치의하향조정이지속되고있다. 또한경쟁적인 LTE 무제한데이터요금제출시는경쟁과열로인한장기적인수익성하락에대한우려를심화시키고있다. 따라서통신업종에대해서는보수적인관점을유지하고, 향후 단말기유통구조개선법 이국회를통과할경우보조금축소기대감이작용할전망이기에법안통과추이를지켜보길권고한다. 표 1. 1 분기실적호전종목 종목명 1 분기영업이익전망치 ( 억원 ) 밸류에이션 ( 배,%) 연초이후누적수급 ( 십억원 ) 2013 년 2014 년증가율 P/E P/B ROE 외국인기관 연초이후수익률 (%) SK 하이닉스 3,170 9, 한국전력 6,578 12, 코웨이 호텔신라 CJ E&M 참고 : P/E, P/B 는 12 개월선행 14 년전망치기준 / ELW 발행및유동성공급 SK 하이닉스, 한국전력자료 : Fnguide 7

9 이남룡 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ 4. 9) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +1.44% -0.62% +2.05%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 현대중공업 (009540) 219,500 - 낙폭과대경기민감대형주중수급 주가등을감안하여트레이딩관점선정 년예상 PBR은 0.87배로밸류에이션메리트보유 4/9 (0.0%) 한진칼 * (180640) 25,000 - 경쟁력있는관광레저밸류체인보유로여행산업성장수혜 - 한진그룹순환출자해소과정수혜기대및 PBR 1배수준저평가 4/2 (+6.6%) 현대차 (005380) 243,500 - 주력차종의신차사이클재개로점유율개선과 ASP 상승전망 - 중국 4공장을포함한해외공장증설재개및밸류에이션재평가기대 3/27 (+0.2%) 아모레퍼시픽 (090430) 1,275,000 - 수익성높은면세점과온라인채널판매증가로국내실적개선세 - 높은브랜드력기반중국화장품시장 M/S 증가로해외수출본격화 3/27 (+3.2%) 코웨이 * (021240) 74,600 - 중국대기오염심화에따라공기청정기수출고성장전망 - 국내렌탈사업호조및원가절감을통한수익성개선지속 2/27 (+7.3%) KCC* (002380) 516,000 - 향후리모델링시장확대에따른안정적인이익성장세전망 - 삼성그룹지배구조개편시동사가보유한에버랜드지분가치부각 2/18 (+1.8%) 현대모비스 (012330) 315,000 - 현대차그룹신차사이클도래및 Capa 확대의최대수혜주 - 자동차산업상승사이클진입으로완성차대비주가프리미엄확대예상 1/2 (+9.7%) SK하이닉스 (000660) 37,650 - 메모리시장과점화ㆍ제한적인추가증설등으로업황사이클상승전망 - 플레이스테이션판매호조로소니향메모리수요증가기대감부각 1/2 (+3.3%) NAVER (035420) 748,000 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 1/2 (+2.0%) 한국전력 (015760) 38,850-13년 9.4% 전기료인상과원화강세진행으로 2014년실적개선전망 - 국가에너지기본계획내원전비중증가로저비용발전량증가예상 1/2 (+12.6%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / ELW 발행및유동성공급 한국전력 현대차코멘트 원 / 달러환율이 2008 년 8 월이후최저수준으로하락하면서완성차업체들수출경쟁력이약화될것이라는우려가확대. 이에전일완성차종목들주가는부진한모습. 하지만동사는지난해총생산물량중 61.5% 를해외지역에서생산하고있기때문에, 환율이동사실적에미치는영향력은제한적인수준에머무를것으로판단. 더불어일본도요타자동차가전세계에서 639 만대규모의리콜을발표. 이는현대차의미국시장점유율회복을가속화시킬것으로기대 8

10 삼성 Top 10 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2013(P) 2014(E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 1 현대차 62,832 8,315 8, 현대모비스 30,664 2,924 3, SK 하이닉스 26,739 3,380 4, (2.3) 4 한국전력 24,940 1,519 5, NAVER 24, (9.4) 6 현대중공업 16, 아모레퍼시픽 8, 코웨이 * 5, KCC* 5, (1.2) 10 한진칼 * 삼성전자 226,082 36,785 36,583 (0.6) POSCO 27,159 2,996 3, LG 화학 19,092 1,743 1, 삼성물산 10, LG 디스플레이 9,822 1,163 1,079 (7.2) SK 9,114 3,621 5, 삼성 SDI 7,384 (27) 144 흑전 한라비스테온공조 4, CJ 제일제당 3, 에스원 3, 두산인프라코어 2, GKL 2, (6.9) (2.2) 23 서울반도체 2, (10.0) 24 LS 2, SK 네트웍스 * 2, 현대산업 2,262 (148) 179 흑전 (1.8) 27 대상 * 1, CJ CGV 1, (6.3) 29 종근당 * 699 N/A 72 N/A (2.0) 30 태영건설 * N/A N/A N/A N/A 0.8 참고 : 2013 년실적미발표기업은예상치 / * 당사비커버리지종목 / 보험사컨센서스는순이익기준 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI, 에스원, 삼성물산 / ELW 발행및유동성공급 한국전력 / 종근당은 2013 년 11 월부터종근당홀딩스로부터분할 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 9

11 홍승표 모멘텀플레이유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 이라이콤 * (041520) 엔씨소프트 (036570) 테라세미콘 * (123100) 한진칼 * (180640) 삼성전자 (005930) 태영건설 * (009410) 한일이화 * (007860) - 하반기출시예정인애플아이폰6 효과로스마트폰용 BLU(back light unit) 매출액큰폭증가전망 - 삼성전자태블릿PC 출하량증가는삼성전자태블릿PC 내 BLU 1위인동사수혜로연결 - 올해예상순이익 486억원으로 PER 5.2배수준의밸류에이션메리트보유 - 중국에서블레이드앤소울의업데이트와함께트래픽상승하며로열티수입급증예상 - 5월중국길워드2 및일본블레이드앤소울, 6월북미 유럽와일드스타상용화모멘텀보유 - 올해예상순이익 3천억으로 PER 16배수준의밸류에이션메리트보유 - 2분기삼성디스플레이의 A3 OLED 투자가진행될전망이어서장비발주모멘텀예상 - 하반기삼성시안공장반도체장비, 중국패널업체 OLED 신규라인열처리장비수주기대 - 플렉서블 OLED를채택한스마트폰의상용화를위해중장기 OLED 투자규모확대전망 - 500실규모의영종도호텔신규오픈으로호텔부문수익성급증가능성부각 - 진에어 토파즈여행사등우량자회사를보유하고있어연결기준이익성장기대 - 올해예상순이익 850억원으로 PER 8.5배수준의밸류에이션메리트보유 - 마케팅비용감소와선제적재고조정으로 1분기실적을바닥으로영업이익회복전망 - 50조원수준의보유현금을활용한주주환원정책시행기대감부각 - 올해예상순이익 30조원으로 PER 7.0배수준의밸류에이션메리트보유 - 자체사업인마산메트로시티분양호조와포천복합화력발전소가동으로이익정상화기대 - SBS지분과포천복합화력발전소, 전주 창원부지등 1.3조원수준의우량자산보유 - 올해예상순이익 750억원으로 PER 5.9배수준의밸류에이션메리트보유 - 현대차그룹의볼륨모델신차모멘텀및해외공장증설효과에따른수혜기대 - 해외법인실적회복과지배구조개선에따른기대감유효 - 올해예상순이익 1,564억으로 PER 6.4배수준의밸류에이션메리트보유 4/9 (-1.7%)) 4/3 (-7.5%) 4/1 (+6.7%) 3/31 (+4.8%) 3/27 (+6.8%) 3/27 (-0.2%) 3/24 (+10.6%) 참고 : * 당사비커버리지종목 10

12 주식전략팀해외주식 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 ( ~ ) 글로벌 Best 11 MSCI World& China 초과수익률 -3.14% -1.15% -1.99%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 스타벅스 (SBUX) 미국 USD 안정적매출의미국과더불어, 중국ㆍ인도등해외매출성장세기대 - 단순커피프랜차이즈를넘어종합 F&B 업체로의변화를모색 3/26 (-4.2%) UPS (UPS) 미국 USD 글로벌경기회복및 e-commerce 거래증가에따른실적개선기대 - IT 시스템에대한투자확대로인건비및기타비용감소전망 3/26 (-0.2%) 마스터카드 (MA) 미국 USD 모바일결제시장과이머징마켓결제시장의폭발적인성장기대 - 꾸준한배당및자사주매입등주주친화적정책실행 2/28 (-8.0%) 엑슨모빌 (XOM) 미국 USD 경쟁업체대비높은영업이익률및 ROE에도밸류에이션저평가 - 말레이시아 2억큐빅피트규모의신규천연가스유전에서생산시작 1/27 (+2.7%) 구글 (GOOGL) 미국 USD 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (-0.6%) 퀄컴 (QCOM) 미국 USD 범용성을앞세운플랫폼올조인을통해사물인터넷시장선점 - 분기배당금인상및자사주매입확대등주주친화정책지속 1/2 (+6.2%) 존슨앤존슨 (JNJ) 미국 USD 연이은신약출시로제약사업부문매출호조세지속 - 미국 FDA로부터백혈병치료제임브루비카승인되며기대감상승 1/2 (+7.1%) JP모건체이스 (JPM) 미국 USD 자산기준미국 1위은행으로, 가장뛰어난리스크관리능력보유 - 감원및구조조정등비용절감으로수익성개선기대 1/2 (+0.6%) 미쉐린 (ML) 프랑스 EUR 최근캐나다공장을정리하는등공장수를줄이고생산성향상도모 -저평가매력부각되고있으며타이어매출의안정적성장기대 3/26 (+0.9%) 폭스바겐 (VOW3) 독일 EUR 전체매출의 1/3을차지하고있는중국시장의매출증가지속 - 리터당 111km를주행하는 XL1 개발로연비관련기술우수성입증 1/2 (-7.0%) 중국왕왕식품 (151) 홍콩 HKD 중국 1가구1자녀정책이완화되면서유제품시장내가파른성장예상 - 중국정부의내수주및서비스산업성장추진의수혜기대 2/21 (+9.0%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 11

13 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 PowerShares - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF QQQ NASDAQ 100 USD 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 1/3 (-0.3%) (QQQ) - 대다수글로벌 IB 는 2014 년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세를지속할전망 1/3 (+0.2%) Consumer - 미국내경기소비재섹터에투자하는 ETF Discretionary Select Sector USD 주요보유종목은컴캐스트, 아마존닷컴, 월트디즈니, 홈데포, 맥도날드, 포드등 - 미국주택가격상승에따른가처분소득증가효과로자동차등경기소비재수요 1/3 (-3.5%) (XLY) 증가세지속될전망 - 유럽대표종목지수인 S&P Europe 350 지수를추종하는 ETF ishares Europe (IEV) USD 주요보유종목은네슬레, HSBC홀딩스, 노바티스, 로슈, 보다폰등 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복에따라대표적유럽투자 1/3 (+4.1%) ETF 인 IEV 강세지속전망 ishares MSCI Europe Financials (EUFN) USD 유럽금융섹터투자 ETF로비교적최근설정 (2010년 2월 ) - 주요보유종목은 HSBC홀딩스, 방코산탄데르, 알리안츠, BNP파리바등 - 유로존경기회복과함께유럽금융주가강세를주도할전망 - 그리스, 스페인등의부실금융기관주가는이미악재가충분히반영되었으며, 저평가국면에진입했다는평가가우세 1/3 (+4.7%) 참고 : 티커 QQQ, XLI, XLY 는미국기업대상의 ETF 티커 IEV, EUFN 은유럽기업대상의 ETF 로미국시장에상장되어거래 12

14 김기배 Earnings Tracker 실적모멘텀강한업종 : 반도체 유틸리티 내구소비재 / 의류 생활용품연간 EPS 상향조정 : 코오롱인더 LS NHN엔터테인먼트연간 EPS 하향조정 : 롯데제과 LG생명과학 현대상사 표 1. 업종별 2014 년매출액및영업이익전망치 ( 십억원 ) 2014년매출액전망치 2014년영업이익전망치 2013년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) 2013년말현재변동률 (%) 전년대비 (%) TOTAL 1,538,445 1,509,933 (1.9) , ,628 (8.8) 23.2 삼성전자제외 1,292,786 1,274,094 (1.4) (9.0) 90,153 83,058 (7.9) 37.7 반도체 17,128 16,946 (1.1) ,256 4, 디스플레이 46,098 45,618 (1.0) 3.1 1,975 1,877 (5.0) 15.2 IT하드웨어 321, ,989 (3.4) ,785 38,847 (11.3) 0.1 자동차 / 부품 215, ,210 (2.0) ,238 18,316 (4.8) 7.0 화학 65,340 62,924 (3.7) 4.4 4,442 3,504 (21.1) 39.1 조선 90,491 90, ,941 2,304 (21.7) 22.4 기계 36,247 38, (4.2) 2,231 2,011 (9.9) 3.7 운송 51,584 50,734 (1.6) 3.7 1,489 1,374 (7.7) 3,848.7 음식료 / 담배 28,358 28,200 (0.6) 7.5 2,464 2,429 (1.4) 14.5 유틸리티 116, ,911 (0.3) 4.7 8,386 8,209 (2.1) 유통 63,906 63,233 (1.1) 7.6 4,293 4,051 (5.6) 8.3 IT소프트웨어 / 게임 7,175 7,071 (1.4) ,588 1,510 (4.9) 42.9 헬스케어 2,736 2,518 (8.0) (24.0) 4.7 내구소비재 / 의류 5,086 5, 통신서비스 53,025 53, ,461 3,740 (16.2) 10.2 여행 / 레저 6,299 5,699 (9.5) 6.4 1, (20.6) 6.8 생활용품 13,020 12,950 (0.5) ,515 1,503 (0.8) 11.4 교육 / 미디어 6,680 6,418 (3.9) (10.8) 33.4 건설 90,456 89,732 (0.8) 6.1 3,246 2,841 (12.5) 흑자전환 철강 / 비철금속 102,180 97,346 (4.7) 7.0 6,234 5,567 (10.7) 21.0 에너지 112, ,611 (2.5) 2.0 4,098 3,133 (23.5) 36.2 은행 * ,305 7,818 (5.9) 56.1 증권 * (26.0) 보험 * ,693 3,374 (8.6) 52.7 참고 : 4월 9일기준 / * 금융업종은순이익기준 / 매출액과영업이익은 1개월변동률기준 자료 : Fnguide 13

15 표2. 최근 1주간 EPS 추정치상향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 (4/2, 원 ) (4/9, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 코오롱인더 5,717 7, LS 7,621 9, SK가스 8,653 10, 위메이드 2,194 2, 인터파크INT N/A NHN엔터테인먼트 6,983 7, 우리금융 1,272 1, 현대산업 1,477 1, 두산인프라코어 대우건설 참고 : 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / EPS 는 1 개월변동률 / 4 월 9 일기준 / 자료 : Fnguide 표3. 최근 1주간 EPS 추정치하향조정종목 EPS 추정치 EPS 추정치 EPS 변동율 PER PBR ROE 수익률 순위 종목명 (4/2, 원 ) (4/9, 원 ) (%) ( 배 ) ( 배 ) (%) 1개월 (%) 1 롯데제과 74,692 60,504 (19.0) LG생명과학 (15.5) 현대상사 3,559 3,015 (15.3) 한화케미칼 1,534 1,304 (15.0) 영원무역 3,081 2,773 (10.1) KT 2,348 2,124 (9.5) 이오테크닉스 7,557 6,895 (8.8) S-Oil 4,240 3,877 (8.6) 롯데칠성 87,052 80,531 (7.5) 에스엠 2,431 2,249 (7.5) 참고 : 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / EPS 는 1 개월변동률 / 4 월 9 일기준 / 자료 : Fnguide 최근 1 년간 Earnings Revision 건수누적 ( 건수 ) 0 (1,000) (2,000) (3,000) (4,000) (5,000) (6,000) (7,000) (8,000) (9,000) 13년4월 13년7월 13년10월 14년1월 14년4 참고 : Earning Revision= 상향조정수 - 하향조정수자료 : I/B/E/S, Thomson Reuters 코오롱인더주가및 EPS 변경추이 ( 원 ) ( 원 ) 68,000 주가 ( 좌측 ) 8,000 64,000 7,500 60,000 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 5,000 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 참고 : EPS 는 12 개월예상치자료 : Fnguide EPS ( 우측 ) 7,000 6,500 6,000 5,500 14

16 김기배 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick SK 하이닉스 (A000660) 인터파크 (A035080) 외국인 1 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick KB 금융 (A105560) 외국인 1 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 에스엠 (A041510) 기관 1 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 만도 (A060980) 기관 2 일연속순매수 모다정보통신 (A149940) 외국인 1 일연속순매수 외국인 1 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로 21 개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 15

17 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KT 삼성전자 237 내츄럴엔도텍 64 1 CJ오쇼핑 79 기아차 현대차 154 셀트리온 36 2 서울반도체 42 POSCO 코스맥스비티아이 135 컴투스 22 3 파트론 15 KODEX 기업은행 99 파라다이스 20 4 게임빌 13 NAVER OCI 91 원익IPS 19 5 GS홈쇼핑 11 만도 KB금융 70 테스 19 6 CJ E&M 10 신한지주 KCC 69 모다정보통신 10 7 에스에프에이 10 현대제철 삼성물산 52 차바이오앤 7 8 메디톡스 9 한국전력 현대백화점 51 성우하이텍 7 9 아프리카TV 9 LG전자 현대로템 49 토비스 7 10 멜파스 8 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 현대제철 기아차 701 CJ 오쇼핑 41 1 서울반도체 83 KODEX 레버리지 KODEX CJ E&M 32 2 파라다이스 52 SK 하이닉스 코스맥스 201 인터파크 29 3 루멘스 50 POSCO 현대차 129 포스코 ICT 15 4 아이센스 24 한국전력 만도 124 동국 S&C 13 5 KH 바텍 24 KB 금융 한국타이어 108 피에스케이 11 6 성우하이텍 21 삼성물산 현대위아 97 KG 모빌리언스 11 7 태웅 16 삼성증권 삼성중공업 93 리노공업 9 8 서한 15 SK 이노베이션 코스맥스비티아이 66 엑세스바이오 (Reg.S) 8 9 SK 브로드밴드 14 NAVER LG 이노텍 65 에스엠 8 10 솔브레인 13 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) SK 하이닉스 KT 871 인터파크 29 1 셀트리온 36 POSCO NAVER 272 동국 S&C 13 2 컴투스 22 한국전력 신한지주 212 세코닉스 6 3 토비스 7 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 16

18 김기배 Market Indicators 中부양정책기대감및성수기수요회복으로철강가격상승 중국철강유통가격은상승흐름을이어가는모습. 이는 1) 성수기수요회복, 2) 원재료철광석가격상승, 3) 중국정부의부양정책기대감이단기반등을견인하였기때문임 우크라이나정정불안이재점화되면서유가는급등 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) 선진시장 신흥시장 년 12월 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 일본 년 4월 13년 7월 13년 10월 14년 1월 14년 4월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 17

19 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (2) (4) 한국 신흥시장 신흥아시아 중국선진유럽일본 1 주일 1 개월 글로벌 선진시장 미국 P/B ( 배 ) 미국 선진국 선진유럽 일본 중국 신흥국 아시아 ( 일본제외 ) 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 4 월 1 일 ~ 4 월 8 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (1) (2) (3) 철강금속필수소비재유틸리티소재에너지기계운송금융자동차산업재건설화학경기소비재유통 IT 제약 MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) 년2월 12년9월 13년4월 13년11월미국선진유럽일본 참고 :4 월 1 일 ~ 4 월 8 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성 (%) MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) (1) 철강금속소재기계유통금융건설필수소비재자동차산업재운송화학에너지 IT 유틸리티제약경기소비재 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 한국 중국 신흥아시아 참고 : 4 월 1 일 ~ 4 월 8 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 18

20 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) CRB CRB ( 에너지제외 ) 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) DRAM & NAND 현물가격 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters LCD 패널가격 두바이 WTI Brent ( 달러 ) Gb NAND( 좌측 ) ( 달러 ) 3.0 ( 달러 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) ( 달러 ) 인치 LED TV 용 ( 우측 ) Gb DDR3( 우측 ) 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 년 1월 12년 8월 13년 3월 13년 10월 440 자료 : DRAMeXchange 자료 : Witsview 폴리실리콘 & 천연가스 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) 년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 중국친황다오 호주뉴캐슬 자료 : Bloomberg 19

21 화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 나프타 에틸렌 프로필렌 자료 : Bloomberg, Platts 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,000 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,800 2,100 천연고무 ( 좌측 ) 2,600 1,900 2,400 1,700 1,500 2,200 1,300 2,000 1,100 1,800 부타디엔 ( 우측 ) 900 1, 년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Bloomberg, Platts 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,300 8,100 3,800 3,600 중국열연코일 2,200 2,100 2,000 구리 ( 우측 ) 7,700 7,300 6,900 3,400 상해철근 3,200 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Bloomberg 1,900 아연 ( 좌측 ) 1,800 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters 6,500 6,100 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3,400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,300 3,200 1,600 1,500 은 ( 우측 ) 25 3,100 1, ,000 2,900 1,300 1,200 금 ( 좌측 ) 15 2,800 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Thomson Reuters 1,100 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters 10 20

22 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 배럴 ) 항공유 ( 우측 ) 가솔린 ( 좌측 ) 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Bloomberg 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월자료 : Thomson Reuters 신조선가 (100=2009년 1월 ) 90 LNG선 80 컨테이너선 70 유조선 60 벌크선 50 11년 1월 11년 11월 12년 9월 13년 7월 자료 : Clarkson 해상운임지수 (pt) 1,250 1,200 SCFI ( 좌측 ) 1,150 1,100 1,050 1, BDI ( 우측 ) 년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2,600 2,350 2,100 1,850 1,600 1,350 1, 대두 & 옥수수 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 대두 ( 좌측 ) ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 옥수수 ( 우측 ) 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 21

23 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 10yr-3yr 국채금리 1.0 스프레드 년7월 13년1월 13년7월 14년1월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 13년6월 13년11월 14년4월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.8 조원 22

24 임은혜 * 증시휴장 - 중국등 美 3 월소매판매유 2 월산업생산 * 증시휴장 - 인도등 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 4/ ( 일본 ) 4 월통화정책회의 * 증시휴장 - 인도등 ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (3월5 주 -/E -/P -1.2%) 2월 FOMC 의사록공개 ( 한국 ) 3 월실업률 (3 월 3.5%/E 3.6%/P 3.9%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 5 주 -/E 320/P 326) 3 월월간재정수지 ( 십억달러 ) (3 월 -/E -72.0/P ) ( 한국 ) 4월한국은행통화정책회의 (4월 -/E 2.50%/P 2.50%) 4월옵션만기일 ( 중국 ) 3월무역수지 ( 십억달러 ) (3월 -/E 2.20/P ) 3월수출 ( 전년대비 ) (3월 -/E 4.9%/P -18.1%) 3월수입 ( 전년대비 ) (3월 -/E 4.0%/P 10.1%) 3월통화공급 M2( 전년대비 ) (3 월 -/E 13.0%/P 13.3%) ( 미국 ) 4월미시간대기대지수 (4월 -/E 81.5/P 80) 3월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (4 월 -/E 0.1%/P -0.1%) ( 중국 ) 3월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3월 -/E -2.2%/P -2.0%) 3월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -/E 2.4%/P 2.0%) 美 4 월뉴욕주제조업지수 3 월소비자물가지수 2 월순자본유입 4 월 NAHB 주택시장지수유 4 월 ZEW 경기예상 美주간 MBA 주택융자신청지수 3 월주택착공건수 3 월건축허가 3 월광공업생산中 3 월고정자산투자 ( 지방제외 ) 3 월소매판매 3 월광공업생산 1 분기 GDP 유 3 월소비자물가지수 美주간신규실업수당청구건수韓 3 월생산자물가지수 3 월백화점매출 3 월할인점매출 * 증시휴장 - 미국, 홍콩, 프랑스, 영국등 美 3월경기선행지수 美 3월기존주택매매 美주간 MBA주택융자신청지수 美주간신규실업수당청구건수 韓 4월소비자기대지수 3월신규주택매매 3월내구재주문 日 3월전국소비자물가지수 中 4월 HSBC 중국제조업PMI 韓 1분기 GDP( 잠정 ) 유 4월유로존 PMI * 증시휴장 - 홍콩, 프랑스, 영국등 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 23

25 해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 24

26 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀